上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露影響因素的實(shí)證分析

上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露影響因素的實(shí)證分析上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露影響因素的實(shí)證分析來自深滬兩市120家污染性行業(yè)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)學(xué)院專業(yè)姓名指導(dǎo)老師：摘要：完善環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露有助于提高企業(yè)環(huán)境保護(hù)意識(shí)和降低因企業(yè)環(huán)境問題出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。本文以污染性行業(yè)120家上市企業(yè)樣本，實(shí)證分析環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀及影響披露水平的因素。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平總體較低，企業(yè)規(guī)模、國有股比例對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平有顯著的積極影響，中東部地區(qū)相對(duì)西部披露水平較高，重大污染事件對(duì)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平有顯著影響，負(fù)債程度和盈利能力對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平影響不顯著。最后，本文提出完善制度、構(gòu)建機(jī)制、強(qiáng)化監(jiān)管和加強(qiáng)職業(yè)教育等政策建議，以提高環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量和水平。關(guān)鍵詞：上市企業(yè)；環(huán)境會(huì)計(jì)信息；信息披露；影響因素EmpiricalStudiesontheFactorsofInformationDisclosureaboutEnvironmentalAccountinginListedCompanies——theevidencefrom120pollutinglistedcompaniesinShanghaiandShenzhenExchangeMarketAbstract：Toperfectthedisclosureofenvironmentalaccountinginformationcanhelpraisetheawarenessofenterprises’environmentalprotectionandreducetheinvestmentriskcausedbytheenvironmentalproblem.Thispaper,basedon120pollutinglistedcompanies,empiricallyanalyzesthecurrentsituationsofenvironmentalaccountinginformationdisclosureandtheelementswhichaffecttheexposurestandard.Researchhasfoundthat,thetotallevelofenterpriseenvironmentaccountinginformationdisclosureisgenerallylow,whichhasapositivecorrelationwiththeenterprisescale,aswellastheproportionofstate-ownedshares.Comparedwiththewesternregion,themid-easternregionhasahigherlevelofinformationexposure.Themajorenvironmentalpollutionaccidentshaveasignificantimpactoninformationexposure;onthecontrary,theliabilitiesdegreeoflistedcompaniesanditsprofitabilityhavealesssignificantimpactoninformationexposure.Intheend,thisessayofferspoliciestoimprovethesystem,constructmechanism,strengthen而本文則以多個(gè)污染行業(yè)公司為樣本，進(jìn)行實(shí)證分析，理論上進(jìn)一步完善環(huán)境會(huì)計(jì)研究體系。在現(xiàn)實(shí)上，對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的影響因素研究，可以滿足政府監(jiān)管者了解企業(yè)環(huán)境保護(hù)情況，投資者和其他信息使用者更好的了解企業(yè)的內(nèi)部情況及風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)阻止一些效益較差和污染性較重的企業(yè)發(fā)展，對(duì)于環(huán)境的保護(hù)和生態(tài)的發(fā)展提供幫助，中國的資源雖然總量可觀，但是平均下來資源量非常有限，因此高要求的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露可以阻擋該部分企業(yè)以環(huán)境為代價(jià)的發(fā)展，同時(shí)提高資源的利用效率。國家的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略同樣需要企業(yè)積極的參與，提高環(huán)境保護(hù)意識(shí)。環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露將企業(yè)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)推到公眾眼前，受到較多社會(huì)參與者的監(jiān)管，特別是投資者對(duì)于企業(yè)可能即將面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)能夠有足夠的重視。本文則針對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，對(duì)于提高環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平有所裨益，因而具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。2文獻(xiàn)回顧環(huán)境會(huì)計(jì)的研究，國內(nèi)起步較遲，始于90年代初期，國外則在70年代開始了環(huán)境會(huì)計(jì)的理論研究，涉及環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容及其方式，并尋求提高環(huán)境信息披露水平的方法。目前國內(nèi)外對(duì)于環(huán)境會(huì)計(jì)信息的研究主要集中于環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的目標(biāo)、方式、內(nèi)容及其影響披露的因素方面。2.1國外研究文獻(xiàn)綜述70年代發(fā)表在英國《會(huì)計(jì)學(xué)月刊》中的《控制污染的社會(huì)成本轉(zhuǎn)換研究》（比姆斯，1971）和《污染的會(huì)計(jì)問題》（馬林，1973），開始了西方國家對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)的研究，其提出了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的會(huì)計(jì)計(jì)量應(yīng)該包括環(huán)境方面的投入和產(chǎn)出，擴(kuò)展了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的范圍。在環(huán)境會(huì)計(jì)理論研究方面，Dave.Owen(1992)提出了環(huán)境會(huì)計(jì)信息需要報(bào)告是由于信息使用者的需求，并提及環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告的方式及其內(nèi)容，為以后環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告實(shí)際的出現(xiàn)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；DanielBlakeRubenstei(1994)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)理論從可持續(xù)的季度進(jìn)行研究，提出了自然資源價(jià)值的確定和相關(guān)計(jì)量及報(bào)告。在環(huán)境信息披露渠道方面，Buhr、Freedman(2001)通過對(duì)于美國和加拿大的企業(yè)樣本發(fā)現(xiàn)：企業(yè)通過年報(bào)、單獨(dú)的環(huán)境報(bào)告以及證交所要求編制的報(bào)告這三個(gè)渠道披露的環(huán)境信息，同時(shí)研究樣本（1988）中沒有一家企業(yè)有獨(dú)立的環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告，但是到1994年27家企業(yè)有了獨(dú)立的環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告，發(fā)現(xiàn)環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露情況有所好轉(zhuǎn)，獨(dú)立的環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告是一種趨勢(shì)。在環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露方式研究方面，國外的專家將環(huán)境會(huì)計(jì)披露的方式分為定性披露、定量非貨幣性披露、貨幣性披露三種，Ness(1991)對(duì)131家英國公司的研究發(fā)現(xiàn)描述性環(huán)境信息披露占91%。在環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容方面，國外學(xué)者提出應(yīng)該包括環(huán)境成本、環(huán)境負(fù)債、環(huán)境政策等；而對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平的影響因素研究方面，Gao，Heravi等(2005)以香港上市公司為樣本，通過對(duì)樣本分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身所處行業(yè)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露有著重要的影響，公共性質(zhì)比較明顯的企業(yè)會(huì)披露較多的環(huán)境信息，企業(yè)規(guī)模對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的水平正相關(guān)。2.2國內(nèi)研究文獻(xiàn)綜述葛家澎1992年在《會(huì)計(jì)研究》發(fā)表的《九十年代西方理論的一個(gè)新思潮——環(huán)境會(huì)計(jì)理論》對(duì)國內(nèi)環(huán)境會(huì)計(jì)研究有著積極的促動(dòng)作用，更多的學(xué)者開始關(guān)注環(huán)境會(huì)計(jì)，探索環(huán)境會(huì)計(jì)的理論及環(huán)境會(huì)計(jì)相關(guān)的實(shí)務(wù)。在環(huán)境會(huì)計(jì)理論研究方面，孟凡利（1999）從環(huán)境會(huì)計(jì)概念、理論體系、信息系統(tǒng)方面闡述環(huán)境會(huì)計(jì)，提出環(huán)境信息披露最基本的目標(biāo)就是提供環(huán)境會(huì)計(jì)信息以及與環(huán)境有關(guān)的財(cái)務(wù)信息。在環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容方面，李連華、丁庭選（2001）提出環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容應(yīng)該包含環(huán)境的基本信息、企業(yè)污染排放的環(huán)境信息及其對(duì)于環(huán)境質(zhì)量的保證方面的情況；在環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀方面，李雪芳（2006）研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)環(huán)境信息披露內(nèi)容分散、缺乏時(shí)效性，對(duì)比研究分析較少。在環(huán)境會(huì)計(jì)披露方式研究方面，王珍義(2008)通過計(jì)量統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)披露的主要方式是非貨幣性的描述，選取的樣本中環(huán)境信息使用貨幣計(jì)量的僅占36.84%。在環(huán)境信息披露的渠道方面，張景（2011）通過研究提出環(huán)境會(huì)計(jì)信息應(yīng)該在會(huì)計(jì)報(bào)告內(nèi)進(jìn)行披露，對(duì)于無法在報(bào)告中體現(xiàn)的部分應(yīng)該單獨(dú)進(jìn)行披露。在環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露影響因素方面，王田，胡立新（2010）通過對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)環(huán)境信息披露的影響分析發(fā)現(xiàn)上市公司獨(dú)立董事人數(shù)、監(jiān)事會(huì)規(guī)模、經(jīng)理層薪酬水平、公司規(guī)模和獲利能力與環(huán)境信息披露水平顯著正相關(guān)。在提高環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平方面，李迎春（2011）認(rèn)為可以通過充分發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，采取先試點(diǎn)再推廣的方式建立環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露制度，同時(shí)完善政策，實(shí)現(xiàn)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的量化，從而提升環(huán)境會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。2.3述評(píng)綜上可以看出，國內(nèi)外環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的研究內(nèi)容包括環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的渠道、信息內(nèi)容、影響因素等，但國內(nèi)的相關(guān)研究中，一方面，理論研究有待進(jìn)一步的加強(qiáng)，另一方面，實(shí)證研究相對(duì)缺乏，特別是針對(duì)污染性多行業(yè)的綜合實(shí)證分析極少。而本文則是以此為出發(fā)點(diǎn)，通過對(duì)污染性行業(yè)企業(yè)的分析，探尋信息環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀，研究影響環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平的因素，并且以此提出相關(guān)完善環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的建議及措施。3理論分析與研究假設(shè)企業(yè)的規(guī)模越大，對(duì)于社會(huì)需要履行的責(zé)任就會(huì)越大，受到的社會(huì)監(jiān)督和政府的監(jiān)管就會(huì)相對(duì)嚴(yán)格，因此企業(yè)在面對(duì)多重壓力之下會(huì)更加的重視相關(guān)信息的披露。同時(shí)注重自身企業(yè)的聲望，擔(dān)心負(fù)面信息對(duì)企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生重大的不利影響，而環(huán)境保護(hù)則體現(xiàn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行情況，規(guī)模越大，責(zé)任越重，傾向于披露較多環(huán)境信息。李晚金(2008)對(duì)中國的上市企業(yè)研究后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的環(huán)境信息披露水平受到企業(yè)規(guī)模的顯著影響?；谝陨弦蛩兀瑢⑵髽I(yè)年末總資產(chǎn)取對(duì)數(shù)作為衡量企業(yè)規(guī)模。因此，提出假設(shè)1：H1：環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平與企業(yè)規(guī)模正相關(guān)。企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，根據(jù)信號(hào)傳遞理論，會(huì)向公眾傳遞更多信息以證明自身的實(shí)力，投資者在得到良好企業(yè)盈利性不錯(cuò)信息之下，也對(duì)企業(yè)發(fā)展前景更加的看好，因此企業(yè)在盈利能力不錯(cuò)的情況下，為反映企業(yè)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任觀，向相關(guān)者傳遞積極為社會(huì)造福的信號(hào)，也將更多披露信息。WILMSHURSTTD,FROSTGR（2000）通過對(duì)上市企業(yè)的數(shù)據(jù)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，盈利性不同的企業(yè)環(huán)境信息披露水平不同，盈利性好的企業(yè)披露的環(huán)境信息較多。因此，提出假設(shè)2：H2：環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平與企業(yè)盈利能力正相關(guān)。由于不同的企業(yè)具有不同的治理結(jié)構(gòu)，不同股東由于持股比例的不同，傾向于不同的利益政策選擇，對(duì)持股比例較為集中的企業(yè)，個(gè)別股東具有更多的話語權(quán)，經(jīng)營者受到所有者的影響會(huì)更大。根據(jù)甑國紅，成晨（2007）國有股即是代表國家以國有資產(chǎn)進(jìn)行投資的股份。由于帶有國有性質(zhì)，會(huì)較好的堅(jiān)持國家的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)也會(huì)更好的履行對(duì)環(huán)境的保護(hù)的責(zé)任，傾向于披露更多的環(huán)境會(huì)計(jì)信息。同時(shí)國有股比例越高，企業(yè)獲得國家的政策性資金也會(huì)較多，融資能力較強(qiáng)，不擔(dān)心相關(guān)不良信息會(huì)影響其籌資，而其他非國有性質(zhì)，由于政策的限制較多，一旦出現(xiàn)不良信息，勢(shì)必會(huì)影響其財(cái)務(wù)決策。對(duì)比國有色彩濃厚企業(yè)，非國有企業(yè)披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息就較少。因此，提出假設(shè)3：H3：環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平與國有股比例正相關(guān)。企業(yè)的債務(wù)資本占的比重越大，債務(wù)人面臨到上市企業(yè)對(duì)其利益的侵占，而債務(wù)人會(huì)提高資本使用成本，甚至于定向的提供貸款。企業(yè)為了減少信息不對(duì)稱帶來的窘境，會(huì)加大信息披露，使得債務(wù)人對(duì)于企業(yè)有信心，減少上市企業(yè)不必要的成本。由于資產(chǎn)負(fù)債率的提高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大，因此對(duì)于利益相關(guān)者也更希望上市企業(yè)披露更多的信息以平價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)于環(huán)境因素的影響就會(huì)加入考慮，企業(yè)負(fù)債程度越高，相關(guān)者越關(guān)注，企業(yè)迫于各方面因素考慮會(huì)盡可能多的披露。CORMIERD,MAGNANM（2003）研究上市企業(yè)的信息披露與企業(yè)自身負(fù)債程度具有相關(guān)性。因此，提出假設(shè)4：H4:環(huán)境環(huán)境信息披露水平與企業(yè)負(fù)債程度正相關(guān)。4研究設(shè)計(jì)4.1變量定義與模型構(gòu)建本文用多元線性回歸來實(shí)證分析環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的影響因素。用環(huán)境信息披露指數(shù)來表示被解釋變量。依據(jù)為2010環(huán)境保護(hù)部《上市公司環(huán)境信息披露指南》（征求意見稿）中對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容的解釋說明，選取表1所示指標(biāo)來量化環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平。因此，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)Y為各項(xiàng)披露對(duì)象的指標(biāo)值之和。表1被解釋變量進(jìn)行量化指標(biāo)選取編號(hào)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容假設(shè)相關(guān)分值1公司環(huán)保計(jì)劃、理念及政策貨幣與非貨幣信息結(jié)合2分、貨幣或者非貨幣信息1分，無信息披露0分2公司污染物排放強(qiáng)度及處理貨幣與非貨幣信息結(jié)合2分、貨幣或者非貨幣信息1分，無信息披露0分3致力于環(huán)境改善的相關(guān)活動(dòng)及其效果貨幣與非貨幣信息結(jié)合2分、貨幣或者非貨幣信息1分，無信息披露0分4公司資源用量貨幣與非貨幣信息結(jié)合2分、貨幣或者非貨幣信息1分，無信息披露0分5環(huán)保的投資及其相關(guān)收益貨幣與非貨幣信息結(jié)合2分、貨幣或者非貨幣信息1分，無信息披露0分6政府部門的環(huán)保補(bǔ)助及榮譽(yù)貨幣與非貨幣信息結(jié)合2分、貨幣或者非貨幣信息1分，無信息披露0分7出現(xiàn)環(huán)境問題懲處及罰款貨幣與非貨幣信息結(jié)合2分、貨幣或者非貨幣信息1分，無信息披露0分8或有環(huán)保支出貨幣與非貨幣信息結(jié)合2分、貨幣或者非貨幣信息1分，無信息披露0分此外，針對(duì)模型中的解釋變量之外，還有額外的相關(guān)因素對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露程度有所影響，在此將區(qū)位和是否發(fā)生重大污染事項(xiàng)作為控制變量。因?yàn)椋海?）環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露程度受區(qū)位因素的影響。由于中西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，居民對(duì)于生活環(huán)境有更高的要求，有著對(duì)于環(huán)境信息更多訴求。企業(yè)發(fā)展水平及其機(jī)遇也較西部地區(qū)較好，經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，對(duì)于環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露面臨的壓力較小，同時(shí)發(fā)達(dá)地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，企業(yè)看中自身形象，不愿意毀壞品牌，為了建立良好的示范性公眾效應(yīng)，從而披露更多環(huán)境會(huì)計(jì)信息，以此得到社會(huì)認(rèn)可。國家在西部發(fā)展之中對(duì)于企業(yè)呈容忍態(tài)度，主要基于帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有些地方官員也為了政績的表現(xiàn)，對(duì)于污染性企業(yè)污染環(huán)境執(zhí)法力度就顯得不夠強(qiáng)硬，相對(duì)于東部的嚴(yán)格監(jiān)管就有差距。（2）環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露程度與當(dāng)年是否發(fā)生重大污染事項(xiàng)有關(guān)?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的不斷發(fā)展，很多信息會(huì)在發(fā)生之后進(jìn)行迅速的傳播。上市企業(yè)污染事項(xiàng)發(fā)生之后會(huì)帶來諸多負(fù)面影響，而企業(yè)會(huì)在重大不利污染事件發(fā)生之后進(jìn)行事件的詳細(xì)報(bào)告及其處理，有更多的環(huán)境會(huì)計(jì)信息被披露出來以此來減少投資者的擔(dān)心和社會(huì)公眾的顧慮，樹立積極正面的形象。重大污染事項(xiàng)的發(fā)生一般伴隨著該事件處理的相關(guān)環(huán)保罰款和其他財(cái)務(wù)方面支出，同時(shí)金額也不會(huì)很小，對(duì)于企業(yè)年度的財(cái)務(wù)決策有著舉足輕重的影響，因此企業(yè)管理層會(huì)在發(fā)生污染事件時(shí)披露較多的環(huán)境會(huì)計(jì)信息，有利于利益相關(guān)者做出正確的決策?；谝陨系募僭O(shè)和分析，相關(guān)變量的選取及其預(yù)測(cè)方向如表2：表2相關(guān)變量解釋選取變量類型變量名稱符號(hào)預(yù)計(jì)方向變量描述被解釋變量環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平Y(jié)解釋變量企業(yè)規(guī)模SIZE+年末總資產(chǎn)取對(duì)數(shù)盈利能力ROE+凈資產(chǎn)收益率國有股比例PROPORTION+國有股股東持股比例償債能力LEV+資產(chǎn)負(fù)債率控制變量企業(yè)位置PLACE?中東部“1”，西部“0”表示重大污染事項(xiàng)EVENTS?有則“1”，無則“0”表示注：溫家寶政府工作報(bào)告（2004）中提出的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同情況下中東部和西部劃分，其中西部地區(qū)包括四川、云南、貴州、重慶、西藏、陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆。根據(jù)上述內(nèi)容，構(gòu)建如下模型：Y=α+β1SIZE+β2ROE+β3PROPORTION+β4LEV+β5PLACE+β6EVENTS4.2數(shù)據(jù)來源與樣本選取本文選取滬深兩市2013年度中污染性企業(yè)為樣本，根據(jù)環(huán)境保護(hù)部2008年《上市公司環(huán)境保護(hù)核查行業(yè)分類管理名錄》中14個(gè)污染性行業(yè)中選取造紙（30家）、水泥建材（30家）、煤炭（20家）、化工（40家）4個(gè)行業(yè)，同時(shí)剔除ST（財(cái)務(wù)異常）企業(yè)獲得120家企業(yè)作為研究樣本。數(shù)據(jù)的來源于巨潮資訊網(wǎng)（/）、和訊網(wǎng)(/)、上海證券交易所（）、深圳證券交易所（/）等網(wǎng)站披露的相關(guān)信息進(jìn)行整理計(jì)算得出。5實(shí)證分析5.1描述性統(tǒng)計(jì)分析表3變量的描述性統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目樣本數(shù)均值標(biāo)準(zhǔn)差偏度峰度最大值最小值環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平120.00003.72502.44590.31071.731711.00000.0000企業(yè)規(guī)模120.00003.96341.28620.36353.30977.67300.0676盈利能力120.00000.01190.2950-5.64429.09750.3262-2.3131國有股比例120.00000.39690.16760.30842.32510.84110.0586償債能力120.00000.50900.1881-0.06572.34260.98000.0600企業(yè)位置120.00000.58330.4950-0.33811.11431.00000.0000重大污染事項(xiàng)120.00000.02500.15686.084838.02561.00000.0000從表3中的數(shù)據(jù)可以看出,環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)的最大值是11，最小值是0，均值為3.73，總體的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露狀況不是很好，標(biāo)準(zhǔn)差是2.45，整體上披露的水平分散，并且在披露水平上存在著一定的差距。環(huán)境信息披露指數(shù)的峰度為1.73，當(dāng)峰度小于3時(shí)，正態(tài)分布趨于平緩。企業(yè)的規(guī)模取得是當(dāng)年年末總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)，均值3.96，標(biāo)準(zhǔn)差為1.29，整體上企業(yè)規(guī)模也存在一定的差距。凈資產(chǎn)利潤率的的均值是1.19%，標(biāo)準(zhǔn)差0.2954，凈資產(chǎn)利潤率在樣本數(shù)據(jù)中的差別不是很大，偏度小于0，是長的左凸，峰度大于3，屬于陡峭型分布；國有股比例均值為39.69%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.1676，資產(chǎn)負(fù)債率均值是50.90%，樣本中企業(yè)的負(fù)債程度占總資產(chǎn)的比例還是相對(duì)較高的。對(duì)于區(qū)位因素，均值是0.58，樣本中處于中東部地區(qū)的企業(yè)多余西部地區(qū)?？紤]發(fā)生重大污染事件對(duì)于環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)的影響，在2013年度120家的企業(yè)之中只有3家出現(xiàn)了污染事件，媒體進(jìn)行了相關(guān)報(bào)告，其統(tǒng)計(jì)的均值是0.025,標(biāo)準(zhǔn)差是0.1568，偏度和峰度較大。在統(tǒng)計(jì)樣本中，污染性行業(yè)中對(duì)外發(fā)布專門環(huán)境報(bào)告的企業(yè)極少，樣本120家企業(yè)中只有4家，其中3家為造紙行業(yè)，造紙業(yè)對(duì)于環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露水平高于其他行業(yè)。企業(yè)環(huán)境信息基本上出現(xiàn)在董事會(huì)報(bào)告的社會(huì)責(zé)任報(bào)告提及一部分和財(cái)務(wù)報(bào)表附注之中，都年報(bào)信息的一些數(shù)據(jù)做出進(jìn)一步的補(bǔ)充，涉及的也不是專門提及，需要閱讀者自己尋找，因此環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露是很分散的，對(duì)于關(guān)注環(huán)境信息的投資者很不便。5.2相關(guān)性分析由于考慮到眾多的因素對(duì)于環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)的影響，直接將所有的因素考慮進(jìn)行回歸分析不易得出對(duì)其有重要影響的因素，因此采用逐步回歸法進(jìn)行引入不同變量，若變量顯著則保留此變量并且引入新的變量，同時(shí)保留原來的變量。在嘗試后選取了顯著性較強(qiáng)的變量企業(yè)規(guī)模、國有股比例、區(qū)位因素、發(fā)生重大污染事件。在解釋變量之間，為防止嚴(yán)重的多重共線性使得模型參數(shù)的估計(jì)量不合理，采用皮爾遜相關(guān)系數(shù)來說明，雖然該系數(shù)常用于自然科學(xué)領(lǐng)域，但是廣泛用于度量兩個(gè)變量之間的關(guān)系。表4相關(guān)性系數(shù)項(xiàng)目企業(yè)規(guī)模國有股比例企業(yè)位置重大污染事項(xiàng)企業(yè)規(guī)模1.00000.21640.13260.0389國有股比例1.00000.08360.0004企業(yè)位置1.00000.0028重大污染事項(xiàng)1.0000從表4可知：國有股比例、企業(yè)位置與企業(yè)規(guī)模之間的系數(shù)分別是0.2164和0.1326，相關(guān)性不大，在可承受范圍之內(nèi)，同時(shí)其余的相關(guān)系數(shù)都比較小，甚至沒有超過0.1,因此可以認(rèn)為自變量之間不存在線性相關(guān)關(guān)系,對(duì)于最終模型的回歸結(jié)果影響不大。5.3實(shí)證結(jié)果分析采用EVIEWS6.0軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，可得到表5、表6所示結(jié)果。表5模型的整體顯著性分析觀察值模型R2調(diào)整后R2F統(tǒng)計(jì)量概率DW統(tǒng)計(jì)量1200.24080.21450.00012.2506根據(jù)表5，R2是用來判定模型擬合直線的重要指標(biāo)，R2越大，表示擬合度較好，但是在統(tǒng)計(jì)學(xué)的相關(guān)研究中，R2隨著樣本量的增加會(huì)增加，這樣會(huì)造成一部分的曲解，因此采用調(diào)整后的R2來進(jìn)一步說明模型擬合度，并且統(tǒng)計(jì)學(xué)中根據(jù)對(duì)于社科類研究的分析，當(dāng)調(diào)整后的R2大于0.1時(shí)，模型解釋變量具有較強(qiáng)的解釋力。而R2是0.2408調(diào)整后的R2是0.2145，因此解釋變量的解釋能力是可以接受的。同時(shí)模型在5%的水平上顯著，對(duì)于整體的模型擬合度較好。Durbin-Watson統(tǒng)計(jì)量為2.2506，由于該指標(biāo)表示殘差之間的相互獨(dú)立性，該統(tǒng)計(jì)量的正常值在0到4之間，統(tǒng)計(jì)量越接近2，可以確定殘差之間的獨(dú)立性。表6各個(gè)解釋變量的回歸系數(shù)相關(guān)變量回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差T統(tǒng)計(jì)量T統(tǒng)計(jì)量概率常數(shù)-1.47960.5300-2.79190.0011*企業(yè)規(guī)模0.67700.14084.81000.0000*國有股比例3.53201.11553.16650.0020*企業(yè)位置1.59390.36094.41590.0021*重大污染事項(xiàng)2.78550.99742.79270.0061*注：*表示在0.01水平上顯著相關(guān)通過表6可以看出：（1）“企業(yè)規(guī)?！被貧w系數(shù)0.6770，t值是4.81，通過顯著性檢驗(yàn)，假設(shè)1成立，即企業(yè)規(guī)模與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平正相關(guān)；（2）“國有股比例”的回歸系數(shù)是3.532，t值是3.1665，通過顯著性檢驗(yàn)，假設(shè)3成立,即國有股比例對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平正相關(guān)，且國有股比例越大，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露越多。（3）“企業(yè)位置”的回歸系數(shù)是1.5939，t值是4.4159,并通過顯著性檢驗(yàn)。在污染性行業(yè)中，西部地區(qū)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平較中東部地區(qū)較低。（4）“重大污染事項(xiàng)”回歸系數(shù)是2.7855，t值是2.7927，通過顯著性檢驗(yàn)，是否有重大污染事項(xiàng)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有顯著影響，一旦發(fā)生污染事件，并被報(bào)道，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露顯著提高。同時(shí)可以看出財(cái)務(wù)因素對(duì)于環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平小于非財(cái)務(wù)因素，4個(gè)解釋變量之中3個(gè)為非財(cái)務(wù)因素，且回歸系數(shù)較大，因此在致力于環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平的提高時(shí)要注重外部的影響。由于企業(yè)的盈利能力與負(fù)債程度在之前的逐步回歸分析之中不夠顯著，假設(shè)2、假設(shè)4不成立。6研究結(jié)論和政策建議6.1研究結(jié)論本文對(duì)污染性上市企業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露影響因素進(jìn)行了探究，以120家污染上市企業(yè)為樣本，發(fā)現(xiàn)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露渠道不統(tǒng)一，在年度報(bào)告、中期報(bào)告、董事會(huì)報(bào)告等都有出現(xiàn)，披露方式隨意，并且整體披露水平不高。因此需要采取措施提高污染性行業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平，使企業(yè)更好履行社會(huì)受托責(zé)任，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，并滿足相關(guān)信息需求者的需求。通過回歸分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模、國有股持股比例、企業(yè)的區(qū)位因素、發(fā)生重大污染事件對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平具有顯著的影響，即表現(xiàn)出：（1）企業(yè)的規(guī)模越大，需要履行社會(huì)責(zé)任越多，則披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息就多；（2）國有股持股比例高，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平高，這是國有股持股人代表國家性質(zhì)，會(huì)更好的執(zhí)行環(huán)保政策及可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略；（3）企業(yè)的區(qū)位因素不同，地區(qū)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展迫切性不同，在環(huán)保監(jiān)督上西部基于促進(jìn)地區(qū)發(fā)展，可能出現(xiàn)一些容忍，而東部地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)激烈，出現(xiàn)環(huán)境問題面臨被淘汰可能性大，因而表現(xiàn)為西部地區(qū)上市企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露較少；（4）出現(xiàn)重大污染事件的企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平較高，緣于盡快平復(fù)事件帶來不利影響的考量，體現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任感，同時(shí)減少企業(yè)損失，就會(huì)傾向于披露更多環(huán)境會(huì)計(jì)信息。然而，由于樣本中出現(xiàn)重大污染事件（被媒體報(bào)道）的企業(yè)只有3家，這3家企業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平都較高。在進(jìn)一步的研究中加大樣本量是探究重大污染事件對(duì)環(huán)境信息披露水平影響可做的工作，可減少結(jié)論出現(xiàn)的偶然性誤差；對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息關(guān)注的人越多，企業(yè)面臨披露的壓力越大，可以考慮利益相關(guān)者對(duì)環(huán)境信息的關(guān)注程度，然后將其量化來探究對(duì)披露水平的影響。由于作者見識(shí)及能力有限，還有其他因素對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平有所影響，如企業(yè)自身的非財(cái)務(wù)因素，這也是進(jìn)一步探究中可以考慮的。6.2政策建議6.2.1完善環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)政策制度現(xiàn)有文件法規(guī)主要以2006年的《深圳證券交易所上市公司社會(huì)責(zé)任指引》、2009年的《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》、2010年的《上市公司環(huán)境信息披露指南》為主，為環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容的規(guī)范和披露水平的提高作出了積極作用，但是并沒有成為企業(yè)披露更多環(huán)境會(huì)計(jì)信息的強(qiáng)有動(dòng)力，也沒有對(duì)環(huán)境信息披露形成有效監(jiān)督，這也是造成目前環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露不完善、整體披露水平低、環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容差別大、披露方式各異、各個(gè)企業(yè)乃至同行業(yè)之間也不相同的原因。可進(jìn)一步完善《公司法》、《會(huì)計(jì)法》?！豆痉ā分幸?guī)定證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市企業(yè)的信息披露進(jìn)行監(jiān)管，而披露的內(nèi)容及其方式并沒有詳細(xì)說明，也沒有指明披露時(shí)間。在內(nèi)容上應(yīng)該包括環(huán)境資產(chǎn)、負(fù)債、收益及環(huán)境政策的落實(shí)情況等信息。對(duì)于污染性程度不同的企業(yè)，可以分行業(yè)制定對(duì)應(yīng)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露制度，落實(shí)環(huán)境信息披露內(nèi)容及其渠道，使得環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露制度更加完善。《會(huì)計(jì)法》應(yīng)該包含環(huán)境會(huì)計(jì)的內(nèi)容，環(huán)境會(huì)計(jì)是會(huì)計(jì)學(xué)不可缺少的分支，對(duì)于環(huán)境會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該完善，并進(jìn)行相應(yīng)列報(bào)和披露。鑒于污染性行業(yè)中使用單獨(dú)環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的企業(yè)很少，可強(qiáng)制性要求重污染企業(yè)按時(shí)向環(huán)境監(jiān)管部門、證監(jiān)會(huì)等提供環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告。6.2.2構(gòu)建獎(jiǎng)懲機(jī)制，引導(dǎo)企業(yè)自愿披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息在信息不完整的情況下，企業(yè)管理者與經(jīng)營者、企業(yè)與政府、公眾之間由于信息不對(duì)稱會(huì)產(chǎn)生一系列利益決策方面的博弈，導(dǎo)致企業(yè)管理者在應(yīng)付諸多事務(wù)上疲于奔命，不能更加專注經(jīng)營管理，對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)產(chǎn)生不利影響。為切實(shí)做好環(huán)境保護(hù)，監(jiān)管者應(yīng)加大對(duì)環(huán)境保護(hù)投入過多的企業(yè)的扶持力度，環(huán)境保護(hù)做的好的給予不同層次的獎(jiǎng)勵(lì)或一定稅收優(yōu)惠，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露完善的可組織相關(guān)資源對(duì)污染處理提供支持，以實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)和企業(yè)資源披露的長效機(jī)制。企業(yè)只有在無后顧之憂、可以獲得一定利益及優(yōu)惠條件下才愿意披露更多信息。同時(shí)對(duì)于環(huán)保措施落實(shí)不到位的給予處罰，起到警示作用，嚴(yán)重的追究相關(guān)責(zé)任，從而減少環(huán)境污染。因此，適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)懲機(jī)制是很有必要的。6.2.3加強(qiáng)政府監(jiān)管與輿論監(jiān)督，提高環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平根據(jù)本文的研究結(jié)論，在區(qū)位因素的影響之下，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平有所不同，不發(fā)達(dá)地區(qū)更要加強(qiáng)對(duì)污染行業(yè)的監(jiān)管，同時(shí)通過強(qiáng)有力的信息披露監(jiān)管反映企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行情況，不能以破壞環(huán)境來帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，再來治理環(huán)境，這是得不償失之舉。因此，政府在招商引資時(shí)需要考慮引進(jìn)企業(yè)對(duì)環(huán)境的影響程度，并作出一定的限制，特殊企業(yè)特殊監(jiān)管，規(guī)范其行為，從而減少環(huán)境破壞，有利于保護(hù)環(huán)境。由于國有股比例對(duì)于環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平的影響，對(duì)非國有股份的污染性上市企業(yè)更應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督。環(huán)境的改善和保護(hù)離不開大眾的參與，公眾也有信息的知情權(quán)，良好的社會(huì)監(jiān)督之下，企業(yè)也會(huì)迫于壓力“收斂”，并且切實(shí)履行相關(guān)責(zé)任。有重大污染事項(xiàng)企業(yè)傾向于披露更多的環(huán)境信息也是在公眾的監(jiān)督之下進(jìn)行，因此加強(qiáng)政府監(jiān)管和輿論監(jiān)督可促使環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平的提高。6.2.4加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員職業(yè)教育，提升環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露離不開相關(guān)會(huì)計(jì)人員的工作，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的高低及自身的環(huán)保意識(shí)都將影響其日常的會(huì)計(jì)工作。通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)理論的學(xué)習(xí)，包括環(huán)境事項(xiàng)的確認(rèn)和計(jì)量，區(qū)分傳統(tǒng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)與環(huán)境會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的不同，注重交流溝通，以提高環(huán)境會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理能力。平時(shí)培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員的環(huán)保意識(shí)，加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任感，使其了解環(huán)境會(huì)計(jì)對(duì)于企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展及財(cái)務(wù)決策的重要性。在企業(yè)內(nèi)部建立有效的環(huán)境會(huì)計(jì)核算程序，并針對(duì)本企業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行符合通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)核算，最終實(shí)現(xiàn)及時(shí)、高質(zhì)量披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息。參考文獻(xiàn)[1]DanielBlakeRubenstein,EnvironmentalAccountingfortheSustainableCorporation[M]Canada:QuorumBooks,1994,34(6):54-66[2]Buhr.NAndFreedman.M.Culture.InstitutionalFactorsandDifferencesinEnvironmentalDisclosurebetweenCanadaandtheUnitedStates[J]．CriticalPerspectivesonAccounting，2001,12(3):293—322[3]KarenE．Ness，A．M．Ness．Corporatesocialdisclosure：Anoteonatestofagencytheo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