換電模式乘勢起產(chǎn)業(yè)生態(tài)齊受益

報告正文1、多重因素催化，換電乘勢而起、利好政策持續(xù)加碼，換電模式發(fā)展提速十余年商業(yè)探索，開啟電新篇章。新源電車換模式指電車已經(jīng)虧電的動電池從取出并更換量飽和力電池，虧電池重儲到換電站中進(jìn)充電，較于充電模而言的電能供給模。新能車換電的發(fā)展歷在技術(shù)策和商業(yè)模的相互作用下，可歸納為、探索和成長三個階段。21世紀(jì)初，國內(nèi)外就已經(jīng)開展新能源汽車換電模式的嘗試，但因受限于策環(huán)境術(shù)水平、成因素和規(guī)模而沒有到大規(guī)廣；隨著換電技的進(jìn)步站建設(shè)成本降低和標(biāo)準(zhǔn)的完善蔚來、新能源等企始大電式的發(fā)實(shí)。圖1、新源汽車換電式發(fā)展歷程資料來源：CNKI，艾瑞咨詢，整理換電模式的發(fā)展與相關(guān)業(yè)政策推動息息相關(guān)。新能汽市快擴(kuò)的景下，換電式憑借電池統(tǒng)一管、梯次、可再生利等領(lǐng)域展?jié)摿M(jìn)入大眾野；而后補(bǔ)貼時代，市場需降低整車本，于電模式所支持的車售賣池租賃等商模式成場熱點(diǎn)。一列旨在車電分離的宏觀策的出及主管部門車電分規(guī)、電池標(biāo)等實(shí)際的響應(yīng)，標(biāo)志著國新能車換電模式“充電、換電為輔切換到換電并行發(fā)展”現(xiàn)有政調(diào)充電與換都是新汽車補(bǔ)充能的方式者互補(bǔ)而不對立以市場向，通過支配套基施建設(shè)助力善充換術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和管理制。我們未來將會有多城市更多政策細(xì)，助力模式進(jìn)一推。表1、換電相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策名稱名稱 機(jī)構(gòu) 時間 政策內(nèi)容《提升能源車充保障力行動劃》

發(fā)改委能局

291 繼續(xù)探出租、租車等定域電動車換模式用。推廣新推廣新源汽電池賃等電離消費(fèi)式；勵企研制換結(jié)合、電池配靈活續(xù)駛程長兼的新能汽車品；高新源車充電便利性296發(fā)改委生態(tài)環(huán)境部商部《推動點(diǎn)消品更升級暢通資源環(huán)利實(shí)施案（0-0)》《關(guān)于善新源汽推廣用財政貼政的通》《新能汽車業(yè)發(fā)規(guī)劃

財政部工部、科部發(fā)改委

204

新能源用車貼前價在0萬元以（含0元，但電式車輛不受此定限。到5年我國能源車市競爭力顯增，動電池驅(qū)電機(jī)等（0105》 國務(wù)院 201《關(guān)于快建健全色低碳

關(guān)鍵技取得大突；充電務(wù)便利顯著高到5年充換電服務(wù)網(wǎng)便捷效有促進(jìn)能排水平社會行效的提。提升交基礎(chǔ)施綠發(fā)展平加強(qiáng)新源汽充換、加等套基礎(chǔ)循環(huán)發(fā)經(jīng)濟(jì)系的導(dǎo)意見》《關(guān)于發(fā)商領(lǐng)域進(jìn)汽消費(fèi)工指引部分方經(jīng)做法的知》

國務(wù)院 212商務(wù)部 212

設(shè)施建。便利新源汽充（)，鼓有條件地方臺充換電基設(shè)施建運(yùn)營補(bǔ)政策支持托加站高速公服務(wù)、路等建充換)電基礎(chǔ)設(shè)，引企事單位不于現(xiàn)有車位量10比例充電設(shè)施?！?1年工和信化標(biāo)作要點(diǎn)》

工信部 213 推進(jìn)新術(shù)新業(yè)新建標(biāo)制。大力展電汽車充換系、燃電池汽等標(biāo)的研與制?！墩鲌蟆?1) 國務(wù)院 213 增加停場、電樁換電等施，加建設(shè)力電回收系。按照“網(wǎng)荷一體”工思，持續(xù)進(jìn)城智能網(wǎng)建，動電動《01年能工作導(dǎo)意》 能源局 214

汽車充電基設(shè)施質(zhì)量展加快推供需動用系統(tǒng)適高比可再生源、動汽等多化入需求。《關(guān)于展21新能車下鄉(xiāng)動的知》《關(guān)于一步升充電基

工信部農(nóng)部、商部能源局

214

重點(diǎn)鼓各地臺更新能汽下鄉(xiāng)支政策改善能源車用境，特要加農(nóng)村換電礎(chǔ)施建設(shè)力度。提升公換電的建，加換模式推應(yīng)用支持局專換站，探設(shè)施服保障力的施見》《關(guān)于動新源汽換電式應(yīng)用點(diǎn)工的通》GT0-2《電汽車換

發(fā)改委 215工信部 211國家市監(jiān)管

索車電類模、促重卡域港口內(nèi)集卡電動轉(zhuǎn)型探物租、流輸?shù)扔虻南頁Q模，優(yōu)化升共換電務(wù)體。啟動新源汽換電式應(yīng)試，1城市入試范圍其中合應(yīng)用類市8個北京南京武、三亞重慶長春合肥濟(jì))，卡特類3個宜賓唐山包)。次試預(yù)期廣換車輛換電站分別過0萬和0座。規(guī)定了電式車的全標(biāo)，對換電型整設(shè)計電池、池接電安全求》

總局國家標(biāo)準(zhǔn)委)

211

口、換技術(shù)統(tǒng)一準(zhǔn)劃。《“十五”代綜交通輸體系展規(guī)》《關(guān)于一步升電汽車

國務(wù)院 212 完善城公共換電絡(luò)布，極建設(shè)際充網(wǎng)絡(luò)高速路務(wù)區(qū)充站配設(shè)施。加快換模式廣應(yīng)。圍礦、港口城市運(yùn)等景，持設(shè)布局電基礎(chǔ)施服保障力的施意見》

發(fā)改委 221

專用換站，快車分離式索和推，促重型車和口部集卡等領(lǐng)域動化型。索出、流運(yùn)輸領(lǐng)域共享電模，化提共享換服務(wù)?！?2年汽標(biāo)準(zhǔn)工作點(diǎn)》

工信部 223 提出加構(gòu)建善電汽車換標(biāo)準(zhǔn)體,進(jìn)純動汽車載電系統(tǒng)、換通用臺、電電包標(biāo)準(zhǔn)制?！丁笆濉眹腔A(chǔ)施建設(shè)劃》《建立全碳峰碳和標(biāo)

住房和鄉(xiāng)設(shè)部、家展改革委市場監(jiān)總

227

建設(shè)智道路通基設(shè)施統(tǒng)加強(qiáng)新源汽充換、加、氫等施建設(shè)加快成快為主城新能源車公充電絡(luò)。展能源車充換基礎(chǔ)施信服務(wù)完充換電加氣加氫礎(chǔ)設(shè)信互聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)重點(diǎn)進(jìn)城公交紐公共停場充設(shè)施備的劃建設(shè)修訂動蓄電循環(huán)命、性、傳導(dǎo)電安、綜利用標(biāo)。加計量體實(shí)施案》《關(guān)于織開公共域車

等九部門 221工業(yè)和息化

充電設(shè)安全車輛電(G、大功直流電、線充互作、共享換電重卡電等域的鍵術(shù)標(biāo)準(zhǔn)加強(qiáng)公沿線郊區(qū)鎮(zhèn)充電礎(chǔ)設(shè)施設(shè)和際快網(wǎng)絡(luò)設(shè)加強(qiáng)停全面電化先區(qū)試工作通知》

部、交運(yùn)部等八門

232

車場站專用換電建設(shè)并動充換設(shè)施入市設(shè)施疇同時確支持電、資租、“電離”等業(yè)模創(chuàng)新。資料來源：政府網(wǎng)站，整理、突破新能源車發(fā)展瓶頸，良性生態(tài)多方受益電站端：新能源汽車充電設(shè)施建設(shè)相對滯后，為換電模式帶來機(jī)遇。根據(jù)中汽協(xié)和安數(shù)，222我國能汽產(chǎn)分完成7058和68.7萬輛，同比分別增長9.9和93.，滲透率達(dá)到3.8。新能源汽車保有量1310萬，同比長6713。與此時，充電充電站等基設(shè)施的建量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于能源汽有量，難以足用戶需求。新能汽車市經(jīng)從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)市場拉新發(fā)展階段然而補(bǔ)礎(chǔ)設(shè)施仍是要的限素，這為電式開闊場空。圖2、我國新能源汽透加速提升 圖3、我國充電樁難以足新能源汽車補(bǔ)能求500050000

新能源汽車銷量萬輛) 乘用車銷萬輛新能源汽車滲透率右軸)

0%5%0%5%0%5%0%

00000000000

080900010E0E0E0E新能源汽保有萬輛) 充電樁保量萬臺車樁右軸)

4.53.52.51.50資料來源：中汽協(xié)，整理 資料來源：公安部，充電聯(lián)盟，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理用戶端：換電模式解航焦慮，提升用戶使驗(yàn)。中研研據(jù)，在新能源汽車品關(guān)注面，消費(fèi)者關(guān)注安和電池技術(shù)能；在技術(shù)性能方面，電動消滿意度最低指標(biāo)當(dāng)航里程和充時長。新能源車?yán)m(xù)航里焦慮背根源在于充便利性只有通過改補(bǔ)能體能提高用戶滿意和信心充電時間動數(shù)小時電模式相比采用換式的電動車電間不到5分，傳燃汽加油間當(dāng)換模大大縮短補(bǔ)能等時間，充電頻率較的應(yīng)用，大幅提高能源汽使用效率。此外換電站自動化換電術(shù)，由人員控制機(jī)設(shè)備完池更換，駛無下即完成電程免繁的手操。圖4、新能源汽車產(chǎn)品指標(biāo)消費(fèi)者關(guān)注度 圖5、純電動車型電池術(shù)性能消費(fèi)者滿意度.876.176.176.076.176.176.075.975.775.5.4.2.0.8.6.4.2.0性能整體里程顯示壽命質(zhì)量充電兼容續(xù)航里程充電時長純電動 插電混資料來源：CATARC，整理 資料來源：CATARC，整理車企端：換電模式提升整車能效，降低銷售成本和終端價格。新能源車企可以減少電池的載量，降低車重提整車能同時，電池?fù)Q模式車輛與電池分開售，降企銷售成本后期電護(hù)保修成本同級別動汽車成本比燃車成本約30，動力電占動汽車初始車成的4右，消費(fèi)者要為其完全使用全壽命的買單；車電離的模部分初始購置成分?jǐn)偟阶鳛殡姵刈赓M(fèi)用，電動汽車相于燃油購置成本勢。車企 車型原指導(dǎo)價車車企 車型原指導(dǎo)價車電分離后指導(dǎo)價價格降幅E8七座版￥46,00￥39,00E6五座版E6運(yùn)動版￥35,00￥36,00￥28,00￥29,00蔚來 ET5￥32,00￥25,00￥7000ET7￥45,00￥38,00ES7￥46,00￥39,00EU樂途版￥12,00￥7980￥5000EUPUR0尊享版￥12,00￥10,00￥2600一汽紅旗 E-5樂享版￥16,00￥12,00￥4300北汽新能源資料來源：各車企官網(wǎng)，整理電網(wǎng)端：換電模式通過削峰填谷降低用電成本，具備儲能功能以緩解電網(wǎng)壓力。換電站出于本控制，需要有序整充電和充電狀態(tài)在夜晚用波谷用電時間較低的為電池充電能，有小電網(wǎng)用電荷、緩市用電壓力。由換電系一組電池構(gòu)，其本備儲能能力除了從獲取電力之外，可以將注入電網(wǎng)，滑凈每力需求曲線向整個系統(tǒng)提供調(diào)頻、載跟蹤務(wù)。隨著工物聯(lián)網(wǎng)的來臨與光等新能電的普及，靈活電力調(diào)略將成為十有前景究方向：在微電網(wǎng)表的智能電網(wǎng)中能量管統(tǒng)（EMS)換電站BSS的結(jié)合可以現(xiàn)最佳量管理，有效制來自同源的能量，無需游網(wǎng)干預(yù)即在各終創(chuàng)利潤；這將化再能的需模，善源易市場制。圖6、換電站與電網(wǎng)的動關(guān)系 圖7、不同補(bǔ)能方式的量輸入輸出差異模擬資料來源：ResearchGate，整理

資料來源：Eleir圖8、換電站可與能量理系統(tǒng)組成微電網(wǎng)供力服務(wù)資料來源：Gidnertonfbteywpigsato:Aeiw,JunlEnrySoae換電站可以充當(dāng)虛擬電，高效參與削峰填谷如蔚換站在202夏天集體參與合肥市電網(wǎng)調(diào)峰。在供電公司統(tǒng)一調(diào)度控制下，15座蔚來換電站集體參與合市擬廠電網(wǎng)峰1鐘，肥電累降負(fù)達(dá)14兆瓦，肥來電單的平功降約10瓦，塊池充時僅增加約5鐘換站天內(nèi)計整力荷8兆瓦，當(dāng)為300余戶普通居民家省出了用電量。在定的時與電網(wǎng)調(diào)峰充當(dāng)虛廠，換電站的勢突出它以通過專直聯(lián)到網(wǎng)調(diào)度中心接受電調(diào)指令做到分鐘級至秒級率響應(yīng)，高參與調(diào)此外，換電在電網(wǎng)充足時還幫電削填，降用成，用獲得應(yīng)惠。電池端：延長電池使期，創(chuàng)新梯次利用商式。換模可用全生命周期管模型判電的狀態(tài)，過統(tǒng)一電統(tǒng)一管理長電池使壽命減少因不規(guī)使用造電池?fù)p傷。電技術(shù)讓車輛和動電池分為商提供單獨(dú)售和租力電池的可性。這新商業(yè)模式電池產(chǎn)多環(huán)節(jié)打通形閉環(huán)，電池梯次利體系，電池效益最化，同減了電報對境隱。圖、一種車電分離模下的電池梯次利用化型乘用車乘用車銷售使用報廢提供租賃 歸還 更換或升級舊電池歸還拆解原材料企業(yè)整車廠電池銀行回收單位篩選/重組儲能電站電池租賃新/舊電池租賃商用車運(yùn)營報廢資料來源：CNKI,整理換電與充電兩種模式形成互補(bǔ)關(guān)系，基于自身特點(diǎn)具有各自的應(yīng)用場景和客戶基礎(chǔ)。換模式盡擁補(bǔ)能方式捷高效緩用戶里程慮、輕城用電壓力、梯次用閉環(huán)的優(yōu)勢，但前還存設(shè)投入成本高、電準(zhǔn)化難度大等問。目前模式發(fā)展仍于初級，政策體系完善與技術(shù)的市場推尚需時，電模式在定場景的展應(yīng)用將為充電式補(bǔ)充從用電的角看，充換電方式的用成本有限，換電必會在的補(bǔ)能市場中占一席之但并不會取充電：家車領(lǐng)域，共充電私家充電樁和換站將共足車主的需，而在時間效率的租車、車、重卡等用域換站的勢得凸。表3、換電模式與充電式的比較充充電 換電補(bǔ)能形式 交流慢充（數(shù)小時)、直流快充（300分鐘)電池維護(hù) 插電盲充減損電池組壽命，需優(yōu)化統(tǒng)管理和提升電池質(zhì)量

直接更換電動汽車的電池組（5分鐘）有專業(yè)人員對電池進(jìn)行管理，可及時發(fā)現(xiàn)單電池缺陷并予以更換消費(fèi)成本 購置成本較高，使用成本較低 購置成本較低，使用成本較高商業(yè)運(yùn)營 充放電過程是電化學(xué)反應(yīng)，對電池沖擊比機(jī)械磨損具有更大離散性站點(diǎn)建設(shè) 充電站（占地面積較大)、充電樁（壁掛式和立柱式占地面積小)

將電池集中在充電站內(nèi)循環(huán)使用有序充電并及時檢測換電站（占地面積約34個)基礎(chǔ)設(shè)施 全國公共充電樁保有量197萬臺 全國換電站保有量173座投資成本 單站投資較少（數(shù)萬到數(shù)十萬元) 單站投資較高（數(shù)百萬元)，包括固定資產(chǎn)、場地租賃和人員運(yùn)營對電網(wǎng)影響 局部用電負(fù)荷增長給電力系統(tǒng)帶來電壓力政策標(biāo)準(zhǔn) 國標(biāo)對傳導(dǎo)充電系統(tǒng)、直流連接、流連接、電池管理系統(tǒng)出具統(tǒng)一標(biāo)

經(jīng)過合理規(guī)劃，可實(shí)現(xiàn)削峰填谷標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，電池包容量、池包尺寸、電池組種類無統(tǒng)一標(biāo)資料來源：CNKI，充電聯(lián)盟，整理注：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況截至2022.12、技術(shù)路徑逐漸清晰，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)呼之欲出電池更換技術(shù)不斷延伸。按照電拆方式將電方式為盤換、箱電和側(cè)方換。近年內(nèi)換電技術(shù)展迅速成了針對不類型車不同運(yùn)營場景的同換電路線：乘用的換電性和一致性高，整動底盤換電成為流；商多采用多箱向換電電技術(shù)經(jīng)歷從手動動、從分箱到整”的發(fā)段，實(shí)現(xiàn)了高的自程度和更短換電時能夠服務(wù)多池號。表4、換電模式技術(shù)路比較底盤換電模塊分箱換電側(cè)方換電自動化程度全自動全自動/半自動/人工人工換電時間13分鐘13分鐘>5分鐘技術(shù)要求高高低兼容車型少多少換電成本高低高應(yīng)用規(guī)模高高低發(fā)展?jié)摿Ω吒叩蛻?yīng)用場景私家車、出租車分時租賃車出租車、物流車代表車企 蔚來、北汽、奧動 伯坦科技、東風(fēng)力帆、眾泰

時空電動資料來源：CNI目前已經(jīng)得商業(yè)化的換電站基結(jié)構(gòu)組括：配電變器、直流轉(zhuǎn)換器、電池電器、電池、機(jī)械、充電維護(hù)系統(tǒng)和制系統(tǒng)電變電站由控制進(jìn)行監(jiān)控制室負(fù)責(zé)控?fù)Q電體功能；充架配備或速充電功能換軌安全檢查和池裝卸空間；換電器與底盤電池倉對接并從電上取出或存電池；維護(hù)區(qū)可以有需要成修工。圖10、換電站基本結(jié)構(gòu)資料來源：Batrywpngsainfreeticehce:opruiisadchlegs，ETmrtrd國家牽頭擴(kuò)充換電標(biāo)準(zhǔn)清單，行業(yè)協(xié)力發(fā)展共享換電站。換電技術(shù)的推廣應(yīng)用高度依賴于準(zhǔn)化。段的換電標(biāo)制修訂于換電產(chǎn)業(yè)發(fā)展，換電國家或行業(yè)準(zhǔn)集中電電池箱、池系統(tǒng)以及換電設(shè)等方面準(zhǔn)內(nèi)容主要是涉基本架功能要求等而具體要求與互換指標(biāo)缺確規(guī)定。一方面中國電業(yè)聯(lián)合會標(biāo)化管理正牽頭制定系列電車電池更標(biāo)，電更標(biāo)準(zhǔn)系面有劃0項，中5已布一方面，行業(yè)在嘗試端標(biāo)準(zhǔn)化著，優(yōu)先換電平臺和構(gòu)，再轉(zhuǎn)變?yōu)閾Q電站的準(zhǔn)化，可以讓同一換電站同規(guī)格、不品牌車行共享換。圖11、電動汽車電池更標(biāo)準(zhǔn)體系 圖12、電動汽車換電站電流程 資料來源：《電動汽車換電產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》，整理

資料來源：北汽新能源官網(wǎng)，整理2、商業(yè)模式成型，產(chǎn)業(yè)鏈齊入局、綜合使用成本低，凸顯換電經(jīng)濟(jì)性換電模式電動乘用車裸車價格低于同級別的電動車整車與燃油車，每月使用成本低于加油模式但高于充電模式。以蔚來推出的aS（BateryasaSevce）電池用務(wù)劃例蔚來車戶擇aaS后，輛減7元可租用7kh動電；外用可擇月90的能無套，括5次一鍵電務(wù)和100kWh加電務(wù)加模下戶使成主來汽費(fèi)，充電模式下戶使用主要來自電費(fèi)用（充電和公共電）。換電模式的用戶擇能量套餐，其使成本則每月固定的閱費(fèi)用果用戶不訂閱套，其換本由服務(wù)費(fèi)電費(fèi)構(gòu)換電費(fèi)用與充電量比。我們照行里程10km測奔馳GL、蔚來E6充電蔚來ES6換每月使成分為11240/80元。表5、加油、充電與換式下用戶每月使成對比加油充電換電代表車型奔馳GC蔚來E6蔚來E6購置成本(萬元)406358288油箱/電池容量66L75Wh75Wh續(xù)航里程77km45km45km單位公里能耗0.8Lkm0.6W/m0.6W/m單位能源價格7.4/L1.0/Wh4.8/Wh單位公里費(fèi)用0.9/m0.6/m0.5/m月行駛里程150m150m150m每月使用成本(元)115240980資料來源：各公司官網(wǎng)，汽車之家，測算乘用車換電模式綜合成優(yōu)于充電模式。換模的綜成降低要兩個途徑。其一隨著每駛里程的增，固定費(fèi)用機(jī)制下位公里費(fèi)用呈下降趨勢逐步與公里充電費(fèi)趨同。，換電模式充電模比，將電池的產(chǎn)從用戶到了電池資公司，換電用戶無在使用年限后自行更換輛動力。我們沿用述關(guān)于成本的假設(shè)對每月里程進(jìn)行量制進(jìn)步設(shè)動電循壽為10-200，蔚充車主每10年右需要換池（電池更無需單買，而是可用換電電服務(wù)并支付服務(wù)費(fèi)），選取4折現(xiàn)率計算充電與換電模式的綜合成本。由于換電模式可以讓戶以更始價格購買車，其成本在早期于充電，當(dāng)且僅使年超過9后，電綜成才趕超電綜成。考慮充電車主為換電池外支付的電及維修，則換電模的成本更加明顯。圖13、蔚來每月行駛里與單位公里費(fèi)用（） 圖14、蔚來換電與充電式總成本（萬元）0.980.650.490.390.0.980.650.490.390.330.280.250.220.200.180.16.0 .0 .0.0.0.0yryryryryryryryryryryr0r1r2r3r4r5r6r換電Ba)

充電

換電總本 充電總本資料來源：蔚來官網(wǎng)，測算 資料來源：蔚來官網(wǎng)，測算換電技術(shù)同樣降低商用車購置成本和使用成本，解決重卡電動化難題。純電動專用車占據(jù)國第二用動力電池場，重動化在節(jié)能排方面巨大潛力。然而卡普遍載重高、功高和運(yùn)的特點(diǎn)，因需要大動力電池滿足使功率和要求。換電式有效決了純電動型載貨在實(shí)際應(yīng)用中存的充電慢、續(xù)駛里短、充站配套建設(shè)度大的。換電模式用戶需一次付或租賃不電池的，大幅減少期投入電重型載貨汽如果采租電池及換站的模，按照“換服務(wù)費(fèi)方結(jié)算能耗費(fèi)用=基礎(chǔ)電費(fèi)+電池租金+換電服務(wù)費(fèi)，每年換電重卡使用成本相較于燃油重卡約2.，充重卡出3.3。每行駛程00km的況，我們假充重每8年要更電，池為30元選取現(xiàn)算出換重的合本前4低充重。外從濟(jì)益角看換電重卡日以充重節(jié)省12時補(bǔ)時用于行輸務(wù)因可以令使效得提。表6、加油與充換電模下6×4牽引重卡每年使成本對比燃油充電換電購置成本(萬元)368040油箱/電池容量70L30k30kh單位公里能耗0.5/m1.khkm1.khkm單位能源價格7.4/L1.0/Wh2.0/Wh單位公里費(fèi)用4.1/m2.0/m3.0/m日均行駛里程40km40km40km每年使用成本(萬元)620236294838資料來源：《中國新能源重卡行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，卡車之家，測算圖15、重卡換電與充電式總成本（萬元）0050005000500050000換電總本 充電總本資料來源：卡車之家，整理、高效率加規(guī)模化，破解重資產(chǎn)困局換電站規(guī)?；瘮U(kuò)張將顯降低單站投資成本。站運(yùn)是型重產(chǎn)業(yè)較高初始投成本帶金壓力。根協(xié)鑫能告，建設(shè)單乘用車站所需投為50072萬建設(shè)個卡電所投資為015萬。、機(jī)械臂、充柜等核備采購成本高不下致當(dāng)前換電投資金企的主要原因。我們預(yù)計未來驅(qū)動整體建站成本下降的因素包括：1）換電站進(jìn)一步規(guī)?；瘮U(kuò)量產(chǎn)；2換站設(shè)備零件國產(chǎn)的步替代；3部分運(yùn)商外部采切至部產(chǎn)關(guān)設(shè)。圖16、單個換電站項目資金額（萬元）100261100261235420140360乘用車0 00 00 00 00 00 20換電站投資 線路及其他投資 電池投資資料來源：協(xié)鑫能科公告，整理收回前期投資成本的速取決于換電站利用率。們根以假，算乘用車和重卡兩運(yùn)營場換電站凈利對利用敏感程度。使用.7C進(jìn)行充電且力本為1kWh，用換站用率到1現(xiàn)虧衡，重卡換電站利用率達(dá)到2實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。5的利用率可使乘用車和重卡換電站ROA分達(dá)到5038，單凈潤別到1/227萬。然卡電站投資金額導(dǎo)致資收率較低，由于重車常換電場固定且電次高因此卡電營好乘用換站。表7、換電站固定投資運(yùn)營費(fèi)用假設(shè)乘用車換電站重卡換電站固定投資換電站-硬件（萬元）200400換電站折舊年限（年）1010換電站折舊（萬元/年）2040換電站-電池容量（kh）25200換電站-電池成本（萬元/個）2.2520換電站-電池數(shù)量（個）4810換電站-電池成本（萬元）102200電池折舊年限（年）55電池折舊（萬元/年）20440換電站每日服務(wù)上限次數(shù)28896換電站每次換電最多換電池個數(shù)41運(yùn)營費(fèi)用運(yùn)營費(fèi)用-場地租金（萬元）2020運(yùn)營費(fèi)用-人工（萬元/人）1010運(yùn)營費(fèi)用-人工（人數(shù)）44運(yùn)營費(fèi)用-人工總費(fèi)用（萬元）4040運(yùn)營費(fèi)用-其他設(shè)備（萬元）610運(yùn)營費(fèi)用-換電站維修（萬元）58每年運(yùn)營天數(shù)（天）365365換電站運(yùn)營總成本（萬元/年）7178營業(yè)收入每次換電收費(fèi)（元）120360資料來源：測算注：換電收費(fèi)按固定值測算，實(shí)際換電價格也會按照電價（換入電池-換出電池的電量差值）+單次服務(wù)費(fèi)計算圖17、乘用車單站利用與凈利潤（萬元） 圖18、乘用車單站利用與ROA41436230941436230925720415199466)85)59)0000000001020

6%4%2%0%RARA0%0%0%2%4%

換電站用率資料來源：測算 資料來源：測算圖19、重卡單站利用率凈利潤（萬元） 圖20、重卡單站利用率與ROA613536459613536459382305227150734)119)81)00000000000001020

2%0%0%ROAROA0%0%2%4%

利用率資料來源：測算 資料來源：測算、換電車夯實(shí)市場基礎(chǔ)，換電站吸引多元投資換電產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游換電站、中游整車制造商及運(yùn)營商和下游終端用戶組成。電池更換模可以充揮車電分離價值，電池資源，通從用到電池運(yùn)營端的值鏈。于汽車制造和動力生產(chǎn)商的換服務(wù)運(yùn)及電池運(yùn)營商將擔(dān)產(chǎn)業(yè)態(tài)中最為關(guān)的角色戶從車企購不含電的電動汽車后，根據(jù)自求通過電池用和換務(wù)使用不同量的電，滿足不同場景的使用。換電運(yùn)營通過經(jīng)池租用業(yè)務(wù)提供換務(wù)產(chǎn)生盈。圖21、換電行業(yè)帶動上游產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：各公司官網(wǎng)，整理圖22、換電站產(chǎn)業(yè)鏈生示意圖資料來源：Consrcinpanigadoeainfbttrywpigsaiosfrelcrcvhce:Altrtuerve,Eeges新能源汽車整車廠商積極推出換電車型，提高換電普及程度。蔚來、北汽、長安、上汽、汽、吉車企從221年始加換電賽道推力度，有一定市場接受、保有大的現(xiàn)款車基礎(chǔ)上換電版本，計實(shí)現(xiàn)款換電車型的量，涵蓋乘用車、出車、商、重卡在內(nèi)多種電車類型。與此同，各主與換電運(yùn)營進(jìn)行戰(zhàn)作，加碼建換電站旗下車型使用，提高用務(wù)體驗(yàn)和降用戶油換成本為目，增強(qiáng)車型的競力。表8、各主機(jī)廠換電車規(guī)劃與換電站合作方車企換電車型類型換電站合作方時間蔚來ES/S/C6乘用車中石化、中石油202年4月吉利楓葉8V6S乘用車/出租車易易互聯(lián)、協(xié)鑫能科201年7月東風(fēng)汽車風(fēng)神E0乘用車優(yōu)品車、新奧200年6月北汽新能源EV6/U2/U260E30E5乘用車奧動新能源209年1月廣汽新能源AinS乘用車奧動新能源200年2月上汽集團(tuán)榮威E5E6乘用車奧動新能源200年2月長安新能源逸動E40出租車奧動新能源200年2月奇瑞捷途X0SV乘用車奧動新能源201年7月江淮iEA0乘用車—威馬EX5乘用車—一汽解放CA206TBV重卡國家電網(wǎng)、國家電投201年6月星星充電201年2月福田智藍(lán)BJ29VH-重卡國家電投、公鐵綠鏈200年7月華菱星馬HN233CBV重卡國家電投200年7月上汽紅巖CQ10ES41B重卡國家電投202年2月東風(fēng)天龍DF45DEV重卡協(xié)鑫能科201年2月徐工汽車XG45BVCA重卡協(xié)鑫能科202年1月資料來源：各公司官網(wǎng)，整理專業(yè)運(yùn)營商獲先發(fā)優(yōu)勢多元主體入局換電運(yùn)營當(dāng)前國電主由來、奧動新能源及杭州三家參與建，此外車企、電網(wǎng)業(yè)、能業(yè)、動力電池企等新進(jìn)。蔚來、奧、伯坦專業(yè)運(yùn)營的勢，較入換電行業(yè)，且在布換站數(shù)量上先。吉在企中擁有多的換相專利帶來面向換聯(lián)盟的性專屬架構(gòu)GBRC平臺，首次在行內(nèi)提出換電解決方案；石化等企業(yè)依托全加油站智能充換電，快速其網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢；家電網(wǎng)換標(biāo)準(zhǔn)制定面擁有語，聯(lián)合主廠建設(shè)電+電+儲能“三站一”電寧德時代作動力電業(yè)，向下游局“標(biāo)電池+面向電池服務(wù)”換電運(yùn)營模式，通過開發(fā)“巧克力換電塊”為用戶提供靈活的補(bǔ)能項憑動電裝機(jī)優(yōu)可泛從A00、B級C級車到物流的種型。圖23、主要換電運(yùn)營電站數(shù)量（座） 圖24、各廠商換電站相專利數(shù)量（件）100100100806040200

三一重工,35 協(xié)鑫能科,許繼,89北汽藍(lán)谷,98博眾,135國家電網(wǎng),135

奧動新能511蔚來 奧動 伯坦

吉利,306

蔚來,358資料來源：充電聯(lián)盟，整理 資料來源：佰騰網(wǎng)，整理數(shù)據(jù)統(tǒng)計截至222年2月表9、各換電站運(yùn)營企布局情況企企業(yè)名稱 服務(wù)車型 業(yè)務(wù)概述 業(yè)務(wù)規(guī)劃蔚來汽車 乘用車 車電分離、電池租用可充可換、梯次利用

203年新增10座換電站，05年年底換電站全球總數(shù)超400座奧動新能源

乘用車、商用車

換電站運(yùn)營、智慧能服務(wù)平臺

20125年建成00座電站，滿足100萬輛以上新能源汽車換補(bǔ)需求伯坦科技 乘用車 車電分離、分箱換電 已完成B輪戰(zhàn)略融資，用于換電站鋪設(shè)及新車型的研發(fā)協(xié)鑫能科 乘用車、商用車

換電站+梯次利用 到225年成00600座電站建設(shè)，服務(wù)超過50萬輛電動汽車時空電動 乘用車 運(yùn)營汽車+換電站，換為主，兼顧充電模式乘用車、摩托車、發(fā)動

—聯(lián)合吉利打造換電出行品牌（睿藍(lán)汽力帆科技 乘用

機(jī)、通用汽油

車)，到05年建設(shè)超過500座換電站，覆蓋10座以上城市北汽藍(lán)谷 乘用車 產(chǎn)品+充電+運(yùn)營+服務(wù) 205年，將在全國不少于10座城市，布局200座換電站。中石化 乘用車、商用車

充電+換電 “十四五”期間規(guī)劃建設(shè)500座智充換電站國家電網(wǎng) 商用車 換電+充電+儲能 “十四五”期間建成超100公共及商用換電站寧德時代 乘用車 電池租購、換電運(yùn)營梯次利用、回收

EVO計劃在3年時間內(nèi)成全球模最大的換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)資料來源：各公司官網(wǎng)，整理、換電勢力合縱連橫，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)任重道遠(yuǎn)換電站市場空間迎來，換電運(yùn)營商勢力合橫。換站設(shè)運(yùn)負(fù)換電站的搭和運(yùn)營向市場提供電服務(wù)著市場對換模式的及電車型增多換電站的市場空間會快速。然而基于一車企電式因換電站營效率難以為繼，大廠商標(biāo)準(zhǔn)尚未完統(tǒng)一，各為政的狀態(tài)。換電行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化和換電技術(shù)的智能化勢在必行，除了依賴于2021年發(fā)布的共享換電站建設(shè)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)外，換電生態(tài)圈的發(fā)展同樣需要企業(yè)間資源的整合集中解電站升級、池資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化的問。為此動伯坦、協(xié)鑫科等換運(yùn)營商加快電站建積極與主機(jī)合作；化殼牌等石油頭也紛蔚來進(jìn)行戰(zhàn)合作，換電站建設(shè)運(yùn)營工寧時代成立面所有車換電品牌，保險公新能源車企新能源運(yùn)服務(wù)商開展深入合作，欲以能源物聯(lián)網(wǎng)的形式打造“光-儲-充-檢”的商業(yè)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)。統(tǒng)一換電標(biāo)準(zhǔn)任重道遠(yuǎn)。盡管我看諸如上業(yè)層面合，但于經(jīng)進(jìn)入爆發(fā)期的能源汽業(yè)而言，仍缺乏能效管理關(guān)鍵源的關(guān)電標(biāo)準(zhǔn)，由此產(chǎn)的資源對各運(yùn)營商講不容。標(biāo)準(zhǔn)化的池不僅盤活電池資產(chǎn)流通，整廠和電池提升采或產(chǎn)規(guī)模實(shí)規(guī)模效降成本而且還可以短新車開發(fā)周期，低新能行業(yè)進(jìn)入門，同時電池梯次利用和料回收中的規(guī)格差，可謂全產(chǎn)業(yè)鏈更受益。上，換電標(biāo)準(zhǔn)的立也意對全行業(yè)規(guī)標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)，產(chǎn)業(yè)鏈上而下參此標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計品。正如此，各廠不斷向的制定發(fā)起擊，但臨自其他廠商阻力。是在競爭中化、確鞏固的，經(jīng)充分論能領(lǐng)行業(yè)進(jìn)步相應(yīng)的盈利提升。們預(yù)期產(chǎn)業(yè)鏈中各司對優(yōu)案認(rèn)可折，前自政的態(tài)在到年得到善。表10、換電產(chǎn)業(yè)鏈公司作情況時時間 公司 合作計劃20711 北汽新能源 發(fā)布擎天柱計劃，旨在將新能源汽車、動力電池、換電站、光伏發(fā)奧動新能源 電進(jìn)行深度融合。20911 北汽新能源 確立“縱向深化融合，橫向快速開拓”的戰(zhàn)略合作方向，共同推進(jìn)奧動新能源 換電模式全面推廣和應(yīng)用。2007 北汽集團(tuán) 在促進(jìn)車電包與車輛銷售業(yè)務(wù)、電池能源包業(yè)務(wù)、充換電業(yè)務(wù)、綠國網(wǎng)電動 電交易與智慧能源服務(wù)業(yè)務(wù)以及資本合作等方面展開深度合作。2009 北汽新能源 共同在新能源汽車推廣、換電市場深耕、出行生態(tài)構(gòu)建、儲能項目法電中國 應(yīng)用及VG等前瞻技術(shù)探索領(lǐng)域深化合作。20011 國家電網(wǎng) 在智慧車聯(lián)網(wǎng)、智慧充換電、動力電池梯次利用等方面開展深入合東風(fēng)集團(tuán) 作，推動數(shù)據(jù)平臺級共享，推動換電行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程。2014 中國石化 共建充換電基礎(chǔ)設(shè)施，并在新材料及智能電動汽車、電池租用服蔚來 務(wù)、車輛采購和休閑消費(fèi)場景建設(shè)等方面展開全方位合作。2014 北汽藍(lán)谷 計劃三年內(nèi)在17個城市投超2萬輛換電車型，同步建不少于愛馳汽車 20座換電站。協(xié)鑫能科 共同探索乘用車產(chǎn)品換電模式的應(yīng)用場景，包括但不限于在出租2011120112

輕橙時協(xié)鑫能一汽解遠(yuǎn)景動

車、網(wǎng)約車及私人領(lǐng)域換電產(chǎn)品合作，共同推進(jìn)新能源乘用車及套換電站產(chǎn)品的開發(fā)。未來將開展電池、換電模塊、換電站與整車的集成匹配開發(fā)。2022 協(xié)鑫能科 就商用車、乘用車換電站整站生產(chǎn)、核心模塊、核心部件生產(chǎn)、換瀚川智能 電技術(shù)研發(fā)合作、換電站銷售等方面開展長達(dá)五年期的深度合作。寧德時代 雙方將以愛馳汽車旗下首款車型愛馳U5為載體，共同開發(fā)合換2024

愛馳汽

電版車型，并計劃于222年四季度推向市場，選擇組合換電的愛馳車主將享受到EOO電服務(wù)。寧德時代 共同成立“解放時代新能源科技有限公司”，圍繞新能源商用車銷20282029

一汽解寧德時上汽中國石中國石

售、車電分離等業(yè)務(wù)，打造新能源卡車生態(tài)鏈。到225年建5個以上城市級換電站網(wǎng)絡(luò)，換電站數(shù)量超過10座共同投資成立上海捷能智電新能源科技有限公司，開展換電技術(shù)發(fā)推廣、電池運(yùn)營管理等業(yè)務(wù)2029 協(xié)鑫能科 簽署長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，在重卡換電站通用性、動力電池梯次利寧德時代 用、動力電池回收等領(lǐng)域開展合作20211 蔚來 雙方首批合作換電站于G4三角環(huán)線高速中海油荔城服務(wù)區(qū)正20211

中海蔚來中石

式上線運(yùn)營，雙方將進(jìn)一步加密大灣區(qū)城市群高速換電網(wǎng)絡(luò)。雙方合作推出的蔚來二代換電站正式上線。資料來源：各公司官網(wǎng)，整理、建設(shè)計劃相繼出臺，換電站將快速放量下游擴(kuò)產(chǎn)趨勢明顯換站數(shù)量將快速增長。至2022年12月全換站總數(shù)為973座，在過去一年間快速增長。國內(nèi)主要運(yùn)營商相繼公布擴(kuò)產(chǎn)計劃，2023年起我國換電站保有量將見證新一輪井噴期。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)統(tǒng)計，六大電營計到25建設(shè)6,00站。圖25、中國換電站保有快速增長 圖26、六大運(yùn)營商換電建設(shè)計劃（座）200200100100500

3020025200202001520010200500

奧動吉利蔚來上汽北汽新能源國家電網(wǎng)0.10.30.10.30.50.70.90.10.10.30.50.70.90.10.10.30.50.70.90.1

200

2804000CR10%1780150040002804000CR10%1780150040002224001200210012801000320025005000100003800資料來源：充電聯(lián)盟，整理 資料來源：BNEF，整理換電站布局乾坤未定，區(qū)位優(yōu)勢將成為運(yùn)營商構(gòu)筑壁壘之關(guān)鍵。單站利用效率的提高不僅益于換型市場滲透的提升依賴于在重省市地定質(zhì)區(qū)位。當(dāng)我國換主要分布在京、廣浙江、上海江蘇、、東等地區(qū)，體分布衡，換電站量與新車銷量在多省份并配一方面，經(jīng)發(fā)達(dá)且源汽車銷量的地區(qū)蘇、浙江、東擁有的戶群體，具投資潛另一方面，重點(diǎn)城重點(diǎn)地段進(jìn)搶先布有于運(yùn)商立心壘。圖27、重點(diǎn)省份換電站局情況資料來源：充電聯(lián)盟，交強(qiáng)險，整理注：新能源車銷量/換電站/充電樁數(shù)量統(tǒng)計截至2022.123、市場空間與業(yè)績彈性、換電車型加速滲透，三年打開千億市場新能源汽車保有量+換式滲透率逐步提升中預(yù)測下2025年帶來約2444億元換電需求和264億元動力電池投資需求。電滲率看我假重卡市場滲透率最高，運(yùn)營車次之，私家車和其他專用車滲透率最低，中性測算下2025年別應(yīng)有量8.49/79.8/52.55/9.5萬；照自電率和單服效測，性測下025年用換電總求為5407座，商用換站需量為5904座在單盈預(yù)的基上中估計205年換電運(yùn)市模244億，動電投規(guī)模64元對電設(shè)備投資模29元。表11、中國換電市場規(guī)測算209A200A201A202A203E204E205E乘用車新能源用車售量萬輛）1.41.53.86.08.0140140V乘車銷量（輛）8589082.54.06.08.0150YY691281.9576356200200V乘車保量（輛）30406014192343私家車V私車占比80808080757065V私車保量（輛）2830529.2197277277V私車換滲透-013691215V私車換滲透-0148121620V私車換滲透-01510152025換電私車保量（輛-保守00301365771.42.73.7換電私車保量（輛-中性00302487361.23.65.5換電私車保量（輛-樂觀00302609952.14.56.4運(yùn)營車V運(yùn)車占比20202020253035V運(yùn)車保量（輛）6008001.02.84.98.7145V運(yùn)車換滲透-0139182736V運(yùn)車換滲透-01412243648V運(yùn)車換滲透-01515304560換電運(yùn)車保量（輛-保守0000342048962.15.8換電運(yùn)車保量（輛-中性0000522391.53.56.8換電運(yùn)車保量（輛-樂觀0000603731.43.98.7商用車重卡新能源卡銷量（輛）001020304573114新能源卡保量（輛）00104070125168381新能源卡換滲透-02515304050新能源卡換滲透-02520355060新能源卡換滲透-02520406070換電重保有（萬）保守000400103877141換電重保有（萬）中性000400164994149換電重保有（萬）樂觀0004001640181257其他專車新能源用車售量萬輛）63243547686760新能源用車有量萬輛）73119153173293215385其他專車換滲透-012481620其他專車換滲透-0136122430其他專車換滲透-0148163240其他換專用保有（萬）保守00000701134067其他換專用保有（萬）中性00000116256695其他換專用保有（萬）樂觀000004123791114換電站求量 私家車電頻（/天）08060402000000運(yùn)營車電頻（/天）10101010101010乘用車站服數(shù)量輛天）28282828282828乘用車電站求量座-保守04628103297156乘用車電站求量座-中性046271740123207乘用車電站求量座-樂觀046371457179359商用車電頻（/天）20202020202020乘用車站服數(shù)量輛天）96969696969696商用車電站求量座-保守0299836182848商用車電站求量座-中性0291656163754商用車電站求量座-樂觀0291460154671換電站求量計（）保守074361640145234換電站求量計（）中性074441366180312換電站求量計（）樂觀074512372115390換電站營乘用車電站年營（萬）0162238556177商用車電站年營（萬）0223855617783運(yùn)營市規(guī)模億元-01957247317運(yùn)營市規(guī)模億元-011277341324運(yùn)營市規(guī)模億元-011594451232動力電投資乘用車電站池成（萬）12121212928271商用車電站池成（萬）20202020101010電池投規(guī)模億元-01418541620電池投規(guī)模億元-01524701524電池投規(guī)模億元-01729871438換電站備投資乘用車電站備成（萬）20202020131710商用車電站備成（萬）40404030302520設(shè)備投規(guī)模億元-02833102440設(shè)備投規(guī)模億元-021145122959設(shè)備投規(guī)模億元-021355133467資料來源：、設(shè)備廠商最先受益，其他環(huán)節(jié)逐步增效以蔚來汽車代表的車企業(yè)，以動新能代表的運(yùn)營，以寧代為代表的產(chǎn)業(yè)公司均了積極的換站建設(shè)，將帶來一長周期電站需求提升，于快換和充電系統(tǒng)初始投模大、行業(yè)中度低備商與運(yùn)營商深綁定的，預(yù)計機(jī)械接部件械鎖止部件碼垛機(jī)接器的生產(chǎn)商和電站集商將首先受，包括智能、國電瑞、博工和山東威達(dá)等司。運(yùn)采取優(yōu)先布換電站爭策略，因前期利爬坡和盈利提升度讓位張速度。電是換電另一個關(guān)鍵節(jié)，電司在換電站布局節(jié)可將這一單價最的零件在自己手中成本與穩(wěn)性均具有明優(yōu)勢，預(yù)計寧德時、比亞電池頭部廠將延續(xù)電電池中市率勢。圖28、換電產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備動力電池環(huán)節(jié)公司局況資料來源：WIND，同花順財經(jīng)，東方財富網(wǎng)，整理截至2022年12月4、換電新起點(diǎn)，各環(huán)節(jié)廠商再出發(fā)、寧德時代：換電站整體解決方案先行者寧德時代共享化服化的角度反思技進(jìn)和規(guī)模經(jīng)對降本有作用為化解續(xù)航程、補(bǔ)捷性和購置用成本題，在車電離的模將電池作共資獨(dú)出，發(fā)“合電體決方”。寧德代組換整解決案換塊快站和AP大品同成。其中巧力電是門為現(xiàn)享電開量產(chǎn)電，用新CP技術(shù)，重量能量度超過10Wh/kg單塊電池以供200里左右的航并可以配球0經(jīng)市以來3要市純電臺發(fā)車；換站具有占地、流通、量大、全候四大點(diǎn)每一個標(biāo)站僅需個車位單個塊約1分站內(nèi)儲8換AP擔(dān)同塊費(fèi)者之間紐作，供人、、、電的互連和務(wù)?；趧?chuàng)新的合換電解決方案，德時代子公司時代服打了EOGO的全新服務(wù)品牌，并賦予其一電多車、按需租電、可充可換三大特點(diǎn)；未來EVOGO選擇十城市批啟動換電務(wù)，并更多品牌的電車型外，寧德時代還客戶共局“電池生→使用次利用→回與資源”個環(huán)節(jié)，此對換電務(wù)的投入標(biāo)著寧德形電池全命周期鏈的閉環(huán)。圖29、寧德時代換電塊快換站 圖30、寧德時代EVOGO務(wù)品牌資料來源：寧德時代官網(wǎng)，整理

資料來源：寧德時代官網(wǎng)，整理寧德代斷強(qiáng)電務(wù)的發(fā)提換效202年12月23日德時代申請的換站專利權(quán)。摘要顯，換電體內(nèi)具有電存放區(qū)周轉(zhuǎn)通道；電池放區(qū)域調(diào)整位和多存放位轉(zhuǎn)通道用于轉(zhuǎn)存放的電池；調(diào)整位周轉(zhuǎn)通同形成電池整區(qū)域在第一方向的壁面有電池進(jìn)出口，池進(jìn)出通電池調(diào)整域。該申請?zhí)峁┑碾娬揪吒叩膿Q電率。圖31、寧德時代新型換站專利獲授權(quán)資料來源：公司公告，企查查，整理、協(xié)鑫能科：聚焦綠色移動能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型協(xié)鑫能科專于清潔項目的開發(fā)投資和管理，以及關(guān)領(lǐng)域合能源服務(wù)，現(xiàn)成為國先的非公有清潔能電及熱電聯(lián)運(yùn)營商務(wù)商之一。201年3月，鑫能科發(fā)布電動汽電業(yè)務(wù)發(fā)展劃》，進(jìn)軍電動汽車換業(yè)務(wù)。規(guī)劃，公司發(fā)展清源及熱點(diǎn)聯(lián)業(yè)務(wù)的，繼續(xù)從源產(chǎn)綜能服務(wù)型重聚綠出行態(tài)同年6，司披露定增預(yù)案擬募集50億元資金重用于新汽車換電站設(shè)項目息系統(tǒng)平臺及研發(fā)中心建設(shè)項目；10月，協(xié)鑫能科通過換電站品牌“協(xié)鑫電港”向市場投放批商用和用車換電。公司重布局長三、大灣、津冀、成渝區(qū)。協(xié)鑫能科新能源車業(yè)鏈上的局是其造先移動能服務(wù)商關(guān)一環(huán)除了布局換站一體決方案、換站運(yùn)營源服務(wù)以及池梯次等領(lǐng)域之外，公還與中本合作設(shè)立億元規(guī)“碳中和”題產(chǎn)業(yè)，用于對動源業(yè)上游優(yōu)項和換平企業(yè)行權(quán)資。圖32、協(xié)鑫電港換電站 圖33、協(xié)鑫能科換電業(yè)主要類型資料來源：協(xié)鑫能科官網(wǎng)，整理

資料來源：協(xié)鑫能科公告，整理表12、協(xié)鑫能科定向增用于建設(shè)換電站計（2021-2022年）地區(qū)乘用車換電站重卡換電站小計江蘇99136235廣東59867新疆352459廣西401050四川30030湖北26228浙江549河北61河北617合計（座）300185485資料來源：協(xié)鑫能科公告，整理、瀚川智能：深耕智能制造，占據(jù)領(lǐng)先地位瀚川智能是自動化和工業(yè)軟件體化的制造整體解方案提，主要產(chǎn)品為汽智能制備和新能源能制造，涵蓋汽車子、新、工業(yè)互聯(lián)和療健康大域。瀚川能憑借年智能制造域積累經(jīng)優(yōu)勢現(xiàn)已擁有換站裝備、核心零部制造與運(yùn)營系統(tǒng)平三大類品，可為動力電廠商、電業(yè)務(wù)