如何選擇安全的P2P平臺(tái),經(jīng)濟(jì)師論文

如何選擇安全的P2P平臺(tái),經(jīng)濟(jì)師論文

【題目】

【第一章第二章】

【第三章】

【第四章】

【第五章】怎樣選擇安全的P2P平臺(tái)

【第六章】

【結(jié)論/以下為參考文獻(xiàn)】

第五章怎樣選擇安全的P2P平臺(tái)

從2020年井噴式的P2P倒閉潮開場(chǎng)以來(lái)，無(wú)論對(duì)于機(jī)構(gòu)投資人還是個(gè)人投資人來(lái)講怎樣甄別和選擇安全的P2P平臺(tái)成了大家迫在眉睫需要研究的問(wèn)題，本章節(jié)從第四章所揭示的風(fēng)險(xiǎn)以及結(jié)合中國(guó)當(dāng)前P2P行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)在狀況，給與投資人下面甄別的建議。

5.1當(dāng)前行業(yè)內(nèi)普遍采用的風(fēng)險(xiǎn)控制方式

從當(dāng)前行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)控制的手段來(lái)看，主要分為三種：擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)備用金、其他形式〔例如資產(chǎn)抵押擔(dān)保等〕，華而不實(shí)，根據(jù)網(wǎng)貸之家的調(diào)查，P2P公司使用擔(dān)保形式約占56%,風(fēng)險(xiǎn)備用金形式占31%,無(wú)任何擔(dān)保方式的占3%,其他占10%左右。

5.1.1擔(dān)保形式：

是指通過(guò)第三方擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)兩種方式對(duì)投資者的本金提供擔(dān)保。

這種形式從外表上來(lái)看愈加符合中國(guó)投資人的投資需求，由于對(duì)于單個(gè)投資者來(lái)講，無(wú)需花費(fèi)大量時(shí)間和精神來(lái)研究單個(gè)借款人或者項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，而是由第三方擔(dān)保公司來(lái)進(jìn)行承當(dāng)。但實(shí)則不然，擔(dān)保形式其實(shí)并沒有真正的避免風(fēng)險(xiǎn)，而只是實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。首先上文已經(jīng)提及的擔(dān)保公司的擔(dān)保能力與P2P業(yè)務(wù)發(fā)展的不匹配，其次相當(dāng)一部分和P2P平臺(tái)合作的擔(dān)保公司根本沒有主管部門授予的擔(dān)保資質(zhì)，所以僅僅僅是依靠擔(dān)保公司來(lái)鑒定項(xiàng)目，其可靠程度值得商榷。

5.1.2風(fēng)險(xiǎn)備用金形式

是指P2P平臺(tái)建立一個(gè)資金賬戶，從每一筆借款中都提取借款額的一定比例作為風(fēng)險(xiǎn)備用，當(dāng)借款人出現(xiàn)逾期或者違約時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)將動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶里的資金來(lái)先行歸還投資者的資金。當(dāng)前這個(gè)比例一般為貸款金額的1%,這個(gè)比例是按商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)作為參照的。這種方式在一定承當(dāng)上確實(shí)能夠提供投資者一定承當(dāng)?shù)谋Ｕ?，但是我們也必須指出，由于P2P投放的資金利率遠(yuǎn)高于銀行等其他金融機(jī)構(gòu)，而其客戶質(zhì)量卻劣于金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，用一樣的風(fēng)險(xiǎn)備用金比例能否能夠覆蓋是個(gè)需要首先考慮的問(wèn)題，其次P2P宣稱的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金能否存在，有無(wú)挪用或者投資者怎樣監(jiān)管當(dāng)前都是存在問(wèn)號(hào)的。

5.1.3資產(chǎn)抵押擔(dān)保

借款項(xiàng)目需要有特定形式的資產(chǎn)估值抵押，如房產(chǎn)抵押，是較為傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，由于使用這種方式的貸款門檻相對(duì)較高，能夠?qū)⑾喈?dāng)一部分的借款人排除除去，所以也就是各種風(fēng)控措施中安全系數(shù)最高的一種。與此同時(shí)，還是要關(guān)注抵押資產(chǎn)的質(zhì)量，比方房產(chǎn)所在的位置能否在一線城市，能否能快速變現(xiàn)進(jìn)行逾期償付，假如未對(duì)這些抵押資產(chǎn)設(shè)置明確的要求和分層分類進(jìn)行授信額度管理，那投資人同樣無(wú)法回收投資金額。

5.2P2P平臺(tái)選擇方式

本文作者以為擁有風(fēng)控優(yōu)勢(shì)和優(yōu)質(zhì)持續(xù)金融資產(chǎn)的輕資產(chǎn)平臺(tái)將在將來(lái)的整合中獲得勝出，從風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)三個(gè)方面來(lái)選擇。

5.2.1.風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制能力是本文作者以為當(dāng)下P2P企業(yè)將來(lái)成功需要的最關(guān)鍵的核心能力，一般包括經(jīng)歷體驗(yàn)豐富的金融風(fēng)控人才，完好的風(fēng)控流程和體系、大量產(chǎn)期的客戶信息數(shù)據(jù)積累和強(qiáng)大的大數(shù)據(jù)分析能力。而從當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融維度來(lái)看，看好兩類企業(yè)：A垂直行業(yè)交易平臺(tái)：由于能夠把控平臺(tái)上企業(yè)的信息流、物流、資金流進(jìn)而能夠把控上下游企業(yè)的信息，并基于此能夠開展供給鏈金融和P2P業(yè)務(wù)。B擁有大量企業(yè)現(xiàn)金流信息的軟件公司，通過(guò)獲得這些企業(yè)的受權(quán)后，利用這些企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)行風(fēng)控并開展P2P業(yè)務(wù)。

其次對(duì)于主要風(fēng)險(xiǎn)控制手段，建議優(yōu)先選擇有良好資產(chǎn)抵押的P2P項(xiàng)目進(jìn)行投資，其次需要對(duì)于P2P公司所使用的融資擔(dān)保公司的擔(dān)保資質(zhì)和擔(dān)保能力要有所甄別。

另外需要著重提出的是，在當(dāng)前我們看到的P2P的網(wǎng)站簡(jiǎn)介中，經(jīng)常會(huì)看到兩個(gè)名詞：第三方存管和第三方托管，投資者對(duì)此可能會(huì)比擬疑惑，這兩者的區(qū)別在哪里？根據(jù)2021年7月18日央行出臺(tái)了(關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見〕：要求平臺(tái)選擇符合資質(zhì)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)本身資金分賬管理，在業(yè)內(nèi)引起廣泛關(guān)注。需要注意的是，(意見〕里使用的是存管而并非托管。所謂的第三方托管的含義是P2P資金的操作全部由投資人通過(guò)第三方托管機(jī)構(gòu)自主操作完成，實(shí)現(xiàn)了投資人賬戶資金和企業(yè)自有資金分離，任何借貸交易的流程都不經(jīng)過(guò)平臺(tái)，而在借款人和投資人的賬戶間直接流轉(zhuǎn)，使得平臺(tái)沒有辦法挪用投資人的資金。而第三方存管的含義則不同，是指P2P平臺(tái)將交易相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)備用金存放于第三方賬戶上，但銀行或者第三方支付平臺(tái)沒有任何義務(wù)進(jìn)行監(jiān)督資金流向，平臺(tái)能夠隨時(shí)提取資金。固然(意見〕使用的是存管字樣，但補(bǔ)充了對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)本身資金分賬管理的要求，即第三方機(jī)構(gòu)實(shí)際應(yīng)承當(dāng)托管的內(nèi)涵。作為投資者來(lái)講，對(duì)于平臺(tái)公司的選擇上，盡可能選擇有第三方托管保障的平臺(tái)進(jìn)行投資，很大程度上降低了P2P公司挪用投資人資金的風(fēng)險(xiǎn)。

5.2.2資產(chǎn)質(zhì)量

從資產(chǎn)端來(lái)看，當(dāng)前P2P企業(yè)已經(jīng)多數(shù)從信譽(yù)貸款發(fā)展到了多元化產(chǎn)品，主要包括信譽(yù)貸款、房屋抵押貸款、車輛抵押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、保理、融資租賃、其他資產(chǎn)證券化等方向。

本文作者以為現(xiàn)前階段一個(gè)P2P平臺(tái)做大的關(guān)鍵要素是有優(yōu)質(zhì)持續(xù)的金融資產(chǎn)，資產(chǎn)規(guī)模需要夠大，因而需要具備下述兩個(gè)條件：C在自有業(yè)務(wù)中擁有優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn)，如房貸、車貸、供給鏈金融等。D有金融機(jī)構(gòu)的合作伙伴，能夠提供金融資產(chǎn)，并提供資產(chǎn)證券化的支持。

由于與金融機(jī)構(gòu)合作對(duì)金融機(jī)構(gòu)的依靠性太強(qiáng)，因而本文作者以為在自有核心業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展出的信貸業(yè)務(wù)是這些P2P平臺(tái)成功的重要因素。

5.2.3競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

當(dāng)前P2P平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，在上千家平臺(tái)中怎樣吸引更多的客戶，文本作者以為將來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將集中在兩類企業(yè)：E擁有品牌背書的企業(yè)，如中國(guó)平安旗下的陸金所。依托傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的品牌和知名度來(lái)吸引客戶，同時(shí)陸金所已經(jīng)建立同時(shí)面向個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的線上金融資產(chǎn)交易平臺(tái)。F互聯(lián)網(wǎng)打法，即通過(guò)補(bǔ)貼獎(jiǎng)勵(lì)等互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷手段來(lái)吸引客戶，提高客戶群的黏性。參照嘀嘀打車和快的打車的競(jìng)爭(zhēng)，將來(lái)這類企業(yè)必然是獲得大量風(fēng)險(xiǎn)投資的平臺(tái)，甚至可以能衍生除騰訊、阿里分別入股華而不實(shí)一個(gè)平臺(tái)的局面，當(dāng)前人人貸拿到了行業(yè)內(nèi)最高的1.3億美元融資，擁有一定的資金優(yōu)勢(shì)。下表為當(dāng)前上市公司中已經(jīng)牽涉P2P業(yè)務(wù)的部分企業(yè)。

5.3相應(yīng)上市公司挑選

本文以為在當(dāng)前P2P業(yè)務(wù)的最核心成功要素在于持續(xù)優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn)和優(yōu)秀的風(fēng)控能力，從平臺(tái)選擇的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看上述上市公司，能夠得出結(jié)論：

A垂直行業(yè)交易平臺(tái)：典型代表騰邦國(guó)際這類企業(yè)能夠把控平臺(tái)上企業(yè)的信息流和資金流，進(jìn)而將信貸風(fēng)險(xiǎn)控制在較低的范圍內(nèi)，并能夠通過(guò)供給鏈金融業(yè)務(wù)向P2P平臺(tái)拓展。

B擁有大量企業(yè)現(xiàn)金流信息的軟件公司：典型代表用友網(wǎng)絡(luò)這類企業(yè)能夠再獲得用戶受權(quán)的前提下，利用這些企業(yè)儲(chǔ)存在云端的真實(shí)現(xiàn)金流信息進(jìn)行風(fēng)控把握，這類企業(yè)的典型代表是擁有上百萬(wàn)中小企業(yè)客戶，并致力于云端服務(wù)的用友網(wǎng)絡(luò)。

C在自有業(yè)務(wù)中擁有優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn)：典型代表世聯(lián)行自有業(yè)務(wù)中已經(jīng)包括信貸等金融業(yè)務(wù)，能夠向旗下P2P平臺(tái)提供持續(xù)的優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)，同時(shí)P2P能夠很好地支持企業(yè)原有信貸業(yè)務(wù)，這種類型的