網(wǎng)絡聯(lián)保融資模式的成功機理 - 電子商務畢業(yè)論文

網(wǎng)絡聯(lián)保融資模式的成功機理-電子商務畢業(yè)論文摘要:在我國商業(yè)銀行提供的間接融資方式中,傳統(tǒng)的聯(lián)保融資是由銀行、擔保公司、商品現(xiàn)貨市《⑸堂稱笠鄧姆接攀蘋ゲ?、房z展駁５暮獻髕教āＭ緦２紛魑び詰繾由濤窳煊虻男灤肆＝鶉誆《為緩解中小企業(yè)融資難問題開辟了新的途徑,它借鑒了供給鏈融資中聯(lián)保、互保小額貸款的設計模式,開拓了“草根金融〞的信貸理念,對緩解中小企業(yè)信貸市場的失衡問題起到了積極作用。

關鍵詞:中小企業(yè)網(wǎng)絡聯(lián)保信息不對稱團體貸款

中小企業(yè)的融資難問題是一個世界性的難題,各國的學者、金融家、企業(yè)家都在尋求各種途徑完善市場機制,解決種種供求雙方的不契合問題。阿里巴巴公司基于網(wǎng)絡平臺下推出的網(wǎng)絡聯(lián)保產(chǎn)品對緩解我國中小企業(yè)融資困難問題起到了積極意義。本為著重對網(wǎng)絡聯(lián)保產(chǎn)品的成功機理進行分析,希望總結出成功經(jīng)驗,繼續(xù)完善開拓中小企業(yè)融資市場。

如阿里巴巴公司基于網(wǎng)絡平臺下創(chuàng)新推出了網(wǎng)絡聯(lián)保貸款,在基于B2B平臺上大量中小企業(yè)和個人信用數(shù)據(jù)的根底上,發(fā)揮自身當先的風險控制機制,和中國建設銀行共同研發(fā)推出了以在誠信經(jīng)營、信用積累上有著嚴謹?shù)膽B(tài)度,對緩解我國中小企業(yè)融資困難問題起到了積極意義。

網(wǎng)絡聯(lián)保貸款是一款不需要任何抵押的貸款產(chǎn)品,由3家或3家以上企業(yè)借助于阿里網(wǎng)站或者線下關系組成一個聯(lián)合體,共同向銀行申請貸款,同時企業(yè)之間實現(xiàn)風險共擔。當聯(lián)合體中有任意一家企業(yè)無法償還貸款,聯(lián)合體其他企業(yè)需要共同替他歸還所有貸款本息。與傳統(tǒng)貸款相比擬,網(wǎng)絡聯(lián)保貸款有如下特點:低利息(6-9%左右,利息遠低于民間貸款)、無抵押、高額度(最高可獲得200萬元)、流程簡單等特點。此外,聯(lián)合體的監(jiān)督機制是聯(lián)保貸款的一大創(chuàng)新:由于聯(lián)合體成員存在連帶責任關系,因此成員需要通過互聯(lián)網(wǎng)或者線下實體業(yè)務進行監(jiān)督和風險管控,并有責任義務將風控內(nèi)容進行通報。

該項效勞的出臺,有效地解決了中小企業(yè)在傳統(tǒng)貸款中遇到的不足抵押和擔保、財務報表不符合規(guī)定的問題。截至2008年4月,阿里巴巴基于中小企業(yè)的網(wǎng)絡誠信度,幫忙近908家中小企業(yè)從銀行獲得貸款金額達18.80億元,貸款余額14.50億元,其中不良貸款率1.23%,遠低于境內(nèi)商業(yè)一行2.04%的不良貸款率?？梢哉f,網(wǎng)絡聯(lián)保貸款不但幫忙中小企業(yè)實現(xiàn)了融資可能,也幫忙銀行業(yè)實現(xiàn)了重大的制度創(chuàng)新。

(一)區(qū)位與商業(yè)環(huán)境的影響

優(yōu)厚的地理位置、寬松的政策扶持、靈活多變的經(jīng)營思路,使浙江省在實體經(jīng)濟的開展中就一直走在前沿。在傳統(tǒng)的商業(yè)模式中,中小企業(yè)的為了增加自身競爭力,多采取集群開展的模式,通過集群內(nèi)的交流合作和分工,提升整體集群的競爭力,其中地理集中性是集群開展的主要特點。在浙江省內(nèi),這種傳統(tǒng)模式下的集群規(guī)模特點顯著,產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的高低游企業(yè)或同行業(yè)企業(yè)在地理位置下匯集性顯著,局部在行業(yè)內(nèi)處于當先地位的企業(yè)就是很好的利用了企業(yè)集群的規(guī)模優(yōu)勢在浙江省內(nèi)壯大開展。

電子商務的出現(xiàn)開拓了企業(yè)的供給鏈、銷售鏈模式,成熟網(wǎng)絡技術的鋪墊、成功商業(yè)模式的路演,領先行者在技術支持下取得成功后,越來越多的中小企業(yè)或個人開始開辟電子商務這片沃土,“網(wǎng)商〞的概念也應運而生。阿里巴巴將網(wǎng)商定義為:在互聯(lián)網(wǎng)上依托電子商務平臺進行營銷、推廣、經(jīng)營的企業(yè)。

而銀行業(yè)那么在這種交易過程中逐步尋求規(guī)?；⒊绦蚧?建設銀行浙江省分行也走在了試點的前沿,網(wǎng)絡聯(lián)保的程序設計合乎銀行降低經(jīng)營本錢進行程序化交易的長遠目標,建行的積極嘗試,為占領電子商務時代的中小企業(yè)市場奠定了牢不可破的根底,這也是網(wǎng)絡聯(lián)保能夠在浙江省取得試點成功的又一重要環(huán)境因素。

(二)阿里巴巴平臺降低銀企之間的信息不對稱

銀企之間的信息不對稱會引起逆向選擇和道德風險問題,有些類型的借款者(如中小企業(yè))可能會因為信息不對稱問題而被排斥在信貸市場之外。而財務信息不健全更是使銀行將他們拒之門外。

但在阿里巴巴平臺上注冊并交易的企業(yè),其交易信息,財務信息,個人行為等信息都將被記錄下來,這些企業(yè)對于阿里巴巴是非常透明的,而且這些信息的采集和加工的本錢相對于銀行傳統(tǒng)的盡職調(diào)查而言是非常小的。阿里巴巴在為中小企業(yè)的交易提供效勞的同時,也積累了中小企業(yè)交易、財務、偏好等方面的海量信息。這種通過降低交易本錢而將小規(guī)模個體產(chǎn)品集中成大市場的思路,正是長尾理論的真諦所在。阿里巴巴作為中間媒介,對協(xié)調(diào)融資市場的供需失衡、提高市場的有效性有著重要意義。

(三)網(wǎng)絡聯(lián)保本質(zhì)上是團體貸款

網(wǎng)絡聯(lián)保所采取的團體貸款模式是解決信息不對稱的另一途徑,同時這種貸款模式對降低中小企

業(yè)的經(jīng)營風險也能發(fā)揮作用。網(wǎng)絡聯(lián)保所設計的借款者組成團體向銀行貸款;組成團體的借款者之間構成連帶債務的關系;當有團體成員違約時,其他成員要承當歸還責任,否那么團體被視為違約等條款,理論上講,在團體貸款下由于連帶債務約束以及企業(yè)間的信息優(yōu)勢,企業(yè)會盡可能選擇工程成功概率更高的企業(yè)組成團體,這能有效的降低中小企業(yè)貸款的認知風險。網(wǎng)絡聯(lián)保所選取的團體貸款模式能彌補資金供求雙方風險差距,該模式有助于解決中小企業(yè)貸款難的問題。

在網(wǎng)絡聯(lián)保中,阿里巴巴和銀行都激勵申請者自行對團體成員進行考核,這種考核的范圍和內(nèi)容和傳統(tǒng)銀行貸款的考核內(nèi)容截然不同,成員間的私交和個人性格等因素都會成為企業(yè)選擇貸款搭檔的考慮因素,這種私人信息對風險的反饋更為直接和及時,保證了團體的穩(wěn)定和均衡。

這種自我選擇的機制對還款率的提高產(chǎn)生積極作用。通過激發(fā)團隊成員的自我選擇,誘導團體成員來進行這種審查,對銀行而言,它可以降低交易本錢。通過有效地使擁有私人信息的成員通過自我選擇形成同類團體而將信息傳達給借款者,使得逆向選擇得到減輕。另一方面,團體貸款為同類貸款者走到一起提供了鼓勵,將高風險與低風險者放在一個團體中不可能對雙方都有利,團體貸款導致了物以類聚的甄別。這種甄別與分類過程有助于提高還款率,并且可以運用當?shù)匦畔頊p輕信貸市場失靈,通過給窮人提供小額資金援助而實現(xiàn)了效率與公平。

第三,關于擔保。網(wǎng)絡聯(lián)保作為團體貸款的一種體現(xiàn),雖然不要求擔保品,但它實際上是通過連帶債務將投資失敗者的風險轉(zhuǎn)嫁給成功者,是憑借團體內(nèi)企業(yè)間的互相擔保獲得融資的方式。團體由于是自發(fā)組成的,因此團體的組成即說明團體成員間愿意承當彼此的債務,團隊成員對連帶債務的接受意味著該團體以社會擔保代替了物質(zhì)擔保而有效地運作。

團體貸款成功的另一重要原因就是社會約束的存在可以成為對策略違約者(是指那些有還款能力卻成心不還款的人)的懲辦。在沒有擔保的情況下,銀行很難避免貸款者的策略違約行為,并且沒有有效的方法對違約者實施約束,也就是所謂的契約執(zhí)行難題。但在這一方面,團體成員卻擁有相對優(yōu)勢,銀行通過貸款者的連帶債務機制而將社會約束加以有效地利用,其他成員會由于替違約者承當連帶債務而對他施加社會約束。團體貸款正是有效的利用了團體成員的社會約束,使它成為對違約者的一個可置信的威脅,從而有效地避免了貸款者的策略違約行為。

在網(wǎng)絡聯(lián)保中,除了團體成員之間的社會約束外,網(wǎng)絡聯(lián)保自身對違約者的網(wǎng)上信息披露是另一項重要的社會約束。對依托網(wǎng)絡進行電子商務的中小企業(yè)而言,網(wǎng)上信用是企業(yè)得以生存的第一要務。阿里巴巴對違約企業(yè)的披露不盡限于自身網(wǎng)站,被貸款者稱之為“網(wǎng)絡追殺令〞的違約披露機制,對電子商務中的中小企業(yè)有著嚴格的約束力。這種具有威懾性的道德約束機制可以有效地過濾策略違約者,保證了貸款產(chǎn)品的整體還款率。這也是聯(lián)保產(chǎn)品實施以來較高還款率的重要保證之一。

綜上我們可以看出,網(wǎng)絡聯(lián)保的成功是多方面因素共同作用的結果,既有區(qū)域和商業(yè)環(huán)境的選擇、阿里巴巴平臺對銀企間信息不對稱問題的解決,又包括社會資本對違約成分的強化等。本文著重從團體貸款的角度出發(fā),對連帶債務約束和自我選擇機制對還款率的提升作用等因素進行了分析。綜合多方面影響可以看出,網(wǎng)絡聯(lián)保的成功不是單一因素的作用,而是貸前到貸中、以及貸后的各種力量共同作用的結果。在我國想繼續(xù)開辟中小企業(yè)融資貸款的領域,可以吸取阿里巴巴產(chǎn)品的成功經(jīng)驗,將團體貸款模式應用于不同領域,同時可以適當引入變相擔保機制,開發(fā)適應不同中小企業(yè)需要的貸款產(chǎn)品。

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