財務(wù)管理比率公式匯總

財務(wù)管理比率公式匯總一、基本的財務(wù)比率（一）變現(xiàn)能力比率1、流動比率流動比率二流動資產(chǎn)：資產(chǎn)負(fù)債2、速動比率速動比率二（流動資產(chǎn)一存貨）：流動負(fù)債3、保守速動比率保守速動比率二（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）：流動負(fù)債（二）資產(chǎn)管理比率1、營業(yè)周期營業(yè)周期二存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率二銷售成本：平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)二360：存貨周轉(zhuǎn)率3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二銷售收入：平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)二360：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率“銷售收入〃數(shù)據(jù)來自利潤表，是指扣除折扣和折讓后的銷售凈額。4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二銷售收入：平均流動資產(chǎn)5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二銷售收入：平均資產(chǎn)總額（三）負(fù)債比率1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率二（負(fù)債總額：資產(chǎn)總額）X100%2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率二（負(fù)債總額：股東權(quán)益）X100%3、有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率二〔負(fù)債總額：（股東權(quán)益一無形資產(chǎn)凈值）〕X100%4、已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤：利息費用長期債務(wù)與營運資金比率二長期負(fù)債：（流動資產(chǎn)，流動負(fù)債）5、影響長期償債能力的其他因素（1）長期租賃（2）擔(dān)保責(zé)任（3）或有項目（四）盈利能力比率1、銷售凈利率銷售凈利率二（凈利潤：銷售收入）X100%2、銷售毛利率銷售毛利率二〔（銷售收入一銷售成本）：銷售收入〕X100%3、資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率二（凈利潤：平均資產(chǎn)總額）X100%4、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率二凈利潤：平均凈資產(chǎn)X100%二、財務(wù)報表分析的應(yīng)用（一）杜幫財務(wù)分析體系1、權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)二1：（1—資產(chǎn)負(fù)債率）2、權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率二資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)二銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)（二）上市公司財務(wù)比率1、每股收益每股收益二凈利潤：年末普通股份總數(shù)二（凈利潤-優(yōu)先股股利）：（年度股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù)）2、市盈率市盈率（倍數(shù)）二普通股每股市價：普通股每股收益3、每股股利每股股利二股利總額：年末普通股股份總數(shù)4、股票獲利率股票獲利率二普通股每股股利：普通股每股市價X100%5、股利支付率股利支付率二（普通股每股股利：普通股每股凈收益）X100%6、股利保障倍數(shù)股利保障倍數(shù)二普通股每股凈收益：普通股每股股利=1-股利支付率7、每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)二年度末股東權(quán)益：年度末普通股數(shù)8、市凈率市凈率（倍數(shù)）二每股市價：每股凈資產(chǎn)（三）現(xiàn)金流量分析1、流動性分析（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比現(xiàn)金到期債務(wù)比二經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額：本期到期的債務(wù)（2）現(xiàn)金流動負(fù)債比現(xiàn)金流動負(fù)債比二經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額：流動負(fù)債（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比現(xiàn)金債務(wù)總額比二經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額：債務(wù)總額2、獲取現(xiàn)金能力分析（1）銷售現(xiàn)金比率銷售現(xiàn)金比率二經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額：銷售額（2）每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額二經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額：普通股股數(shù)（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率二經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額：全部資產(chǎn)X100%3、財務(wù)彈性分析（1）現(xiàn)金滿足投資比率現(xiàn)金滿足投資比率二近5年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額之和：近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)二每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額：每股現(xiàn)金股利第三章財務(wù)預(yù)測與計劃一、財務(wù)預(yù)測的步驟1、銷售預(yù)測財務(wù)預(yù)測的起點是銷售預(yù)測.2、估計需要的資產(chǎn)3、估計收入、費用和保留盈余4、估計所需融資二、銷售百分比法（一）根據(jù)銷售總額確定融資需求1、確定銷售百分比2、計算預(yù)計銷售額下的資產(chǎn)和負(fù)債3、預(yù)計留存收益增加額留存收益增加二預(yù)計銷售額X計劃銷售凈利率X（1-股利率）4、計算外部融資需求外部融資需求二預(yù)計總資產(chǎn)一預(yù)計總負(fù)債-預(yù)計股東權(quán)益（二）根據(jù)銷售增加量確定融資需求融資需求二資產(chǎn)增加-負(fù)債自然增加-留存收益增加=（資產(chǎn)銷售百分比X新增銷售額）-（負(fù)債銷售百分比X新增銷售額）-（計劃銷售凈利率X計劃銷售額X（1—股利支付率））三、外部融資銷售增長比夕卜部融資銷售增長比二資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比-計劃銷售凈利率X〔（1+增長率）7曾長率〕X（1-股利支付率）四、內(nèi)含增長率如果不能或不打算從外部融資，則只能靠內(nèi)部積累，從而限制了銷售的增長.此時的銷售增長率，稱為“內(nèi)含增長率〃。五、可持續(xù)增長率概念：是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營效率和財務(wù)政策條件下公司銷售所能增長的最大比率.其中：經(jīng)營效率體現(xiàn)于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率。財務(wù)政策體現(xiàn)于資產(chǎn)負(fù)債率和收益留存率.1、根據(jù)期初股東權(quán)益計算可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率二股東權(quán)益增長率二初權(quán)益資本凈利率X本期收益留存率二銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X收益留存率X期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)2、根據(jù)期末股東權(quán)益計算的可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率二銷售增長率二股東權(quán)益增長率二增加的留存收益：期初股東權(quán)益=ROEX期末所有者權(quán)益乂自留率：期末所有者權(quán)益一ROEX期末所有者權(quán)益乂自留率二股東權(quán)益收益率x（1-股利支付率）：（1—股東權(quán)益收益率X（1-股利支付率））=ROEX自留率：（1-ROEX自留率）3、可持續(xù)增長率與實際增長率的聯(lián)系：（1）如果某一年的經(jīng)營效率和財務(wù)政策與上年相同,則實際增長率、上年的可持續(xù)增長率以及本年的可持續(xù)增長率三者相等。這種增長狀態(tài)，可稱之為平衡增長。（2）如果某一年的公式中的4個財務(wù)比率有一個或多個數(shù)值增長，則實際增長率就會超過本年的可持續(xù)增長率，本年的可持續(xù)增長率會超過上年的可持續(xù)增長率。（3）如果某一年的公式中的4個財務(wù)比率有一個或多個數(shù)值比上年下降，則實際銷售增長就會低于本年的可持續(xù)增長率，本年的可持續(xù)增長會低于上年的可持續(xù)增長率。（4）如果公式中的4項財務(wù)比率已經(jīng)達(dá)到公司的極限水平，單純的銷售增長無助于增加股東財富。財務(wù)分析與業(yè)績評價，基本要求，（一）掌握財務(wù)分析的含義、內(nèi)容及其局限性（二）掌握財務(wù)分析方法的種類、含義、原理及應(yīng)注意的問題（三）掌握分析償債能力、運營能力、獲利能力和發(fā)展能力的指標(biāo)與方法（四）掌握杜邦財務(wù)分析體系的應(yīng)用（五）熟悉財務(wù)綜合指標(biāo)分析的含義及特點（六）熟悉業(yè)績評價的評價指標(biāo)、評價標(biāo)準(zhǔn)、評價方法和綜合評價報告（七）了解沃爾比重評分法的含義和基本原理考試內(nèi)容第一節(jié)財務(wù)分析的意義與內(nèi)容一、財務(wù)分析的意義財務(wù)分析以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財務(wù)信息.財務(wù)分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)；是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段;是合理實施投資決策的重要步驟。二、財務(wù)分析的內(nèi)容財務(wù)分析信息的需求者主要包括企業(yè)所有者、企業(yè)債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營決策者和政府等.不同主體出于不同的利益考慮，對財務(wù)分析信息有著各自不同的要求。企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)獲利能力指標(biāo)。企業(yè)債權(quán)人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，首先關(guān)注的是其投資的安全性，因此更重視企業(yè)償債能力指標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握.政府兼具多重身份,既是宏觀經(jīng)濟(jì)管理者，又是國有企業(yè)的所有者和重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財務(wù)分析的關(guān)注點因所具身份不同而異.總的來看，財務(wù)分析的基本內(nèi)容包括償債能力分析、運營能力分析、獲利能力分析和發(fā)展能力分析，四者是相輔相成的關(guān)系.三、財務(wù)分析的局限性財務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來源的局限性、分析方法的局限性和分析指標(biāo)的局限性.其中，資料來源的局限性包括數(shù)據(jù)缺乏可比性、缺乏可靠性和存在滯后性等。第二節(jié)財務(wù)分析的方法一、趨勢分析法趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法.趨勢分析法的具體運用主要有重要財務(wù)指標(biāo)的比較、會計報表的比較和會計報表項目構(gòu)成的比較三種方式.（一）重要財務(wù)指標(biāo)的比較這種方法是指將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景.不同時期財務(wù)指標(biāo)的比較主要有以下兩種方法：1。定基動態(tài)比率定基動態(tài)比率，是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為：定基動態(tài)比率二（分析期數(shù)額：固定基期數(shù)額）X100%環(huán)比動態(tài)比率環(huán)比動態(tài)比率，是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為：環(huán)比動態(tài)比率二（分析期數(shù)額：前期數(shù)額）X100%（二）會計報表的比較這是指將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法.會計報表的比較，具體包括資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤表比較和現(xiàn)金流量表比較等.（三）會計報表項目構(gòu)成的比較這種方法是在會計報表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，是以會計報表中的某個總體指標(biāo)作為100%，再計算出其各組成項目占該總體指標(biāo)的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。采用趨勢分析法時，應(yīng)當(dāng)注意以下問題:第一，所對比指標(biāo)的計算口徑必須一致；第二，應(yīng)剔除偶發(fā)性項目的影響；第三，應(yīng)運用例外原則對某項有顯著變動的指標(biāo)做重點分析。二、比率分析法比率分析法是通過計算各種比率指標(biāo)來確定財務(wù)活動變動程度的方法.比率指標(biāo)的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率、相關(guān)比率三類。（一）構(gòu)成比率構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項財務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。利用構(gòu)成比率,可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務(wù)活動。其計算公式為：構(gòu)成比率二（某個組成部分?jǐn)?shù)值：總體數(shù)值）X100%（二）效率比率效率比率，是某項財務(wù)活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。（三）相關(guān)比率相關(guān)比率，是以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系.利用相關(guān)比率指標(biāo)，可以考察企業(yè)相互關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)安排得是否合理，以保障經(jīng)營活動順暢進(jìn)行.采用比率分析法時，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點:第一，對比項目的相關(guān)性；第二，對比口徑的一致性;第三（衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。三、因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。采用這種方法的出發(fā)點在于，當(dāng)有若干因素對分析指標(biāo)發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。（一）連環(huán)替代法連環(huán)替代法,是將分析指標(biāo)分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準(zhǔn)值（通常即標(biāo)準(zhǔn)值或計劃值），據(jù)以測定各因素對分析指標(biāo)的影響。（二）差額分析法差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來計算各因素對分析指標(biāo)的影響.采用因素分析法時，必須注意以下問題：第一，因素分解的關(guān)聯(lián)性；第二，因素替代的順序性；第三,順序替代的連環(huán)性；第四,計算結(jié)果的假定性.第三節(jié)財務(wù)指標(biāo)分析一、償債能力指標(biāo)償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力.償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)。（一）短期償債能力指標(biāo)短期償債能力，是指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債及時足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當(dāng)期財務(wù)能力（尤其是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力）的重要標(biāo)志。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負(fù)債比率三項.1。流動比率流動比率，是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，它表明企業(yè)每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力。其計算公式為：流動比率二（流動資產(chǎn)：流動負(fù)債）X100%一般情況下，流動比率越高,說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為，流動比率的下限為100%，而流動比率等于200,時較為適當(dāng).流動比率過低，表明企業(yè)可能難以按期償還債務(wù)。流動比率過高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本，進(jìn)而影響獲利能力。2。速動比率速動比率,是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。其中，速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、待攤費用等后的余額。其計算公式為：速動比率=（速動資產(chǎn)：流動負(fù)債）X100%一般情況下，速動比率越高，說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為，速動比率等于100%時較為適當(dāng)。速動比率小于100%，表明企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險。速動比率大于100%，表明企業(yè)會因現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多而增加企業(yè)的機(jī)會成本。3。現(xiàn)金流動負(fù)債比率現(xiàn)金流動負(fù)債比率，是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負(fù)債的比率，它可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力.其計算公式為：現(xiàn)金流動負(fù)債比率二（年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量：年末流動負(fù)債）X100%現(xiàn)金流動負(fù)債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。但是，該指標(biāo)也不是越大越好，指標(biāo)過大表明企業(yè)流動資金利用不充分，獲利能力不強(qiáng)。（二）長期償債能力指標(biāo)長期償債能力，是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。企業(yè)長期償債能力的衡量指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、或有負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)和帶息負(fù)債比率五項。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度.其計算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率（又稱負(fù)債比率）二（負(fù)債總額：資產(chǎn)總額）X100%一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。保守的觀點認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)高于50%，而國際上通常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率等于60%時較為適當(dāng).從債權(quán)人來說，該指標(biāo)越小越好，這樣企業(yè)償債越有保證。從企業(yè)所有者來說，該指標(biāo)過小表明企業(yè)對財務(wù)杠桿利用不夠。企業(yè)的經(jīng)營決策者應(yīng)當(dāng)將償債能力指標(biāo)與獲利能力指標(biāo)結(jié)合起來分析。產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率也稱資本負(fù)債率，是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，反映企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度.其計算公式為：產(chǎn)權(quán)比率二（負(fù)債總額：所有者權(quán)益總額）X100%一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是:資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度;產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力?；蛴胸?fù)債比率或有負(fù)債比率，是指企業(yè)或有負(fù)債總額對所有者權(quán)益總額的比率，反映企業(yè)所有者權(quán)益應(yīng)對可能發(fā)生的或有負(fù)債的保障程度。其計算公式如下：或有負(fù)載比率=（或有負(fù)債總額：所有者權(quán)益總額）X100%或有負(fù)債總額，已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額，對外擔(dān)保金額，未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現(xiàn)與擔(dān)保引起的訴訟或仲裁），其他或有負(fù)債金額已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)一定時期息稅前利潤與利息支出的比率，反映了獲利能力對債務(wù)償付的保障程度。其中，息稅前利潤總額指利潤總額與利息支出的合計數(shù)，利息支出指實際支出的借款利息、債券利息等。其計算公式為：其中：已獲利息倍數(shù)二（息稅前利潤總額：利息支出）息稅前利潤總額二利潤總額+利息支出一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng).國際上通常認(rèn)為，該指標(biāo)為3時較為適當(dāng)，從長期來看至少應(yīng)大于L5。帶息負(fù)債比率帶息負(fù)債比率，是指企業(yè)某一時點的帶息負(fù)債總額與負(fù)債總額的比率，反映企業(yè)負(fù)債中帶息負(fù)債的比重，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來的償債（尤其是償還利息）壓力。其計算公式如下：帶息負(fù)債比率=（帶息負(fù)債總額：負(fù)債總額）X100%帶息負(fù)債總額二短期借款+一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息二、運營能力指標(biāo)運營能力,是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)所產(chǎn)生作用的大小。運營能力指標(biāo)包括人力資源運營能力指標(biāo)和生產(chǎn)資料運營能力指標(biāo).（一）人力資源運營能力指標(biāo)人力資源運營能力通常采用勞動效率指標(biāo)來分析。勞動效率，是指企業(yè)營業(yè)收入或凈產(chǎn)值與平均職工人數(shù)（可以視不同情況具體確定）的比率。其計算公式為：勞動效率二營業(yè)收入或凈產(chǎn)值：平均職工人數(shù)對企業(yè)勞動效率進(jìn)行考核評價主要是采用比較的方法.例如，將實際勞動效率與本企業(yè)計劃水平、歷史先進(jìn)水平或同行業(yè)平均先進(jìn)水平等指標(biāo)進(jìn)行對比。（二）生產(chǎn)資料運營能力指標(biāo)生產(chǎn)資料的運營能力實際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個組成要素的運營能力。資產(chǎn)運營能力的強(qiáng)弱取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀況、資產(chǎn)管理水平等多種因素.資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示.（1）周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)在一定時期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運營能力越強(qiáng)。（2）周轉(zhuǎn)期，是周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計算期天數(shù)的乘積，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。周轉(zhuǎn)期越短，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運營能力越強(qiáng).其計算公式為：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二周轉(zhuǎn)額：資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)數(shù)（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二計算期天數(shù)：周轉(zhuǎn)次數(shù)二資產(chǎn)平均余額X計算期天數(shù)：周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)數(shù)（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二計算期天數(shù)：周轉(zhuǎn)次數(shù)二資產(chǎn)平均余額X計算期天數(shù)：周轉(zhuǎn)額生產(chǎn)資料運營能力可以從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況等方面進(jìn)行分析。1。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)收入（或銷售收入，本章下同）與平均應(yīng)收賬款余額的比率，反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢和管理效率的高低。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營業(yè)收入：平均應(yīng)收賬款余額其中：平均應(yīng)收賬款余額二（應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù)）：2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均應(yīng)收賬款余額X360-營業(yè)收入一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，應(yīng)收賬示周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短;資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失等。（2）存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)成本（或銷售成本，本章下同）與平均存貨余額的比率，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的管理狀況以及企業(yè)的償債能力和獲利能力。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營業(yè)收入：平均存貨余額其中：平均存貨余額二（存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù)）：2存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均存貨余額X360：營業(yè)收入一般情況下,存貨周轉(zhuǎn)率越高越好.存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)的速度快；周轉(zhuǎn)額較大，表明資金占用水平較低。（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均流動資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入：平均流動資產(chǎn)余額其中：平均流動資產(chǎn)余額二（流動資產(chǎn)余額年初數(shù)+流動資產(chǎn)余額年末數(shù)）：2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均流動資產(chǎn)余額X360-營業(yè)收入一般情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動資產(chǎn)利用效果較好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比值。其計算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營業(yè)收入：平均固定資產(chǎn)余額其中：平均固定資產(chǎn)余額二（固定資產(chǎn)余額年初數(shù)+固定資產(chǎn)余額年末數(shù)）：2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均固定資產(chǎn)余額X360-營業(yè)收入一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率較高.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值.其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二營業(yè)收入：平均總資產(chǎn)余額其中:平均總資產(chǎn)余額二（總資產(chǎn)余額年初數(shù)+總資產(chǎn)余額年末數(shù)）：2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均總資產(chǎn)余額X360-營業(yè)收入一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率較高。其他資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)不良資產(chǎn)比率和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標(biāo)也能夠反映資產(chǎn)的質(zhì)量狀況和資產(chǎn)的利用效率，從而在一定程度上體現(xiàn)生產(chǎn)資料的運營能力。其計算公式分別如下：不良資產(chǎn)比率二（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額+應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失）：（資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率二（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量：平均資產(chǎn)總額）X100%三、獲利能力指標(biāo)獲利能力就是企業(yè)資金增值的能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。獲利能力指標(biāo)主要包括營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項。實務(wù)中，上市公司經(jīng)常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)評價其獲利能力。（一）營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率，是企業(yè)一定時期營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。其計算公式為：營業(yè)利潤率二（營業(yè)利潤：營業(yè)收入）X100%營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱螅芰υ綇?qiáng).在實務(wù)中，也經(jīng)常使用銷售毛利率、銷售凈利率等指標(biāo)來分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利水平。其計算公式分別如下：銷售毛利率二（銷售收入一銷售成本）：銷售收入X100%銷售凈利潤二凈利潤：銷售收入X100%（二）成本費用利潤率成本費用利潤率，是企業(yè)一定時期利潤總額與成本費用總額的比率。其計算公式為：成本費用利潤率二（利潤總額：成本費用總額）X100%其中：成本費用總額二營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用成本費用利潤率越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強(qiáng)。（三）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)，是企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值，反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量。其計算公式為：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)二（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量：凈利潤）X100%一般來說，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤大于0時，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大.（四）總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率，是企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率了企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果.其計算公式為：總資產(chǎn)報酬率=（息稅前利潤總額：平均資產(chǎn)總額）X100%其中：息稅前利潤總額二利潤總額+利息支出一般情況下，總資產(chǎn)報酬率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個企業(yè)盈利能力越強(qiáng).（五）凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率，是企業(yè)一定時期凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率，反映了企業(yè)自有資金的投資收益水平。其計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤：平均資產(chǎn)）X100%其中:平均凈資產(chǎn)二（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）：2一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。（六）資本收益率資本收益率，是企業(yè)一定時期凈利潤與平均資本（即資本性投入及其資本溢價）的比率，反映企業(yè)實際獲得投資額的回報水平.其計算公式如下：資本收益率二（凈利潤：平均資本）X100%其中:平均資本■實收資本年初數(shù)+資本公積+實收資本年末數(shù)+資本公積年末數(shù)-2上述資本公積僅指資本溢價（或股本溢價）。（七）每股收益每股收益也稱每股利潤或每股盈余，是反映企業(yè)普通股股東持有每一股份所能享有企業(yè)利潤或承擔(dān)企業(yè)虧損的業(yè)績評價指標(biāo)。每股收益的計算包括基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益的計算公式為：基本每股收益二歸屬普通股東的當(dāng)期凈利潤-當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)其中，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)二期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)X已發(fā)行時間-報告期時間一當(dāng)期回購普通股股數(shù)X已回購時間-報告期時間（已發(fā)行時間、報告期時間和已回購時間一般按天數(shù)計算，在不影響計算結(jié)果的前提下，也可以按月份簡化計算）。稀釋每股收益是在考慮潛在普通股稀釋性影響的基礎(chǔ)上，對基本每股收益的分子、分母進(jìn)行調(diào)整后再計算的每股收益.每股收益越高，表明公司的獲利能力越強(qiáng).（八）每股股利每股股利,是上市公司本年發(fā)放的普通股現(xiàn)金股利總額與年末普通股總數(shù)的比值，反映上市公司當(dāng)期利潤的積累和分配情況。其計算公式為：每股股利二普通股現(xiàn)金股利總額：年末普通股股數(shù)（九）市盈率市盈率，是上市公司普通股每股市價相當(dāng)于每股收益的倍數(shù)，反映投資者對上市公司每股凈利潤愿意支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風(fēng)險。其計算公式為：市盈率二普通股每股市價：普通股每股收益一般來說，市盈率高，說明投資者對該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較高的價格購買該公司股票。但是，某種股票的市盈率過高，也意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險.（十）每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)，是上市公司年末凈資產(chǎn)（即股東權(quán)益）與年末普通股總數(shù)的比值。其計算公式為：每股凈資產(chǎn)二年末股東權(quán)益：年末普通股股數(shù)四、發(fā)展能力指標(biāo)發(fā)展能力，是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大規(guī)模、壯大實力的潛在能力。分析發(fā)展能力主要考察以下八項指標(biāo)：營業(yè)收入增長率、資本保值增值率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、技術(shù)投入比率、營業(yè)收入三年平均增長率和資本三年平均增長率。（一）營業(yè)收入增長率營業(yè)收入增長率，是企業(yè)本年營業(yè)收入增長額與上年營業(yè)收入總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)收入的增減變動情況。其計算公式為：營業(yè)收入增長率二（本年營業(yè)收入增長額：上年營業(yè)收入總額）X100%其中：本年營業(yè)收入增長額二本年營業(yè)收入總額一上年營業(yè)收入總額營業(yè)收入增長率大于零，表明企業(yè)本年營業(yè)收入有所增長。該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)營業(yè)收入的增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。（二）資本保值增值率資本保值增值率，是企業(yè)扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額與年初所有者權(quán)益總額的比率，反映企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下實際增減變動的情況.其計算公式為：資本保值增值率=（扣除客觀因素后本年末所有者權(quán)益總額：年初所有者權(quán)益總額）X100%一般認(rèn)為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障。該指標(biāo)通常應(yīng)當(dāng)大于100%。（二）資本積累率資本積累率，是企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額與年初所有者權(quán)益的比率，反映企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力。其計算公式為：資本積累率二（本年所有者權(quán)益增長額：年初所有者權(quán)益）X100%資本積累率越高，表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)對風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展的能力越強(qiáng)。（四）總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率，是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。其計算公式為：總資產(chǎn)增長率二（本年總資產(chǎn)增長額：年初資產(chǎn)總額）X100%其中:本年總資產(chǎn)增長額二年末資產(chǎn)總額一年初資產(chǎn)總額總資產(chǎn)增長率越高，表明企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但在分析時，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴(kuò)張。（五）營業(yè)利潤增長率營業(yè)利潤增長率，是企業(yè)本年營業(yè)利潤增長額與上年營業(yè)利潤總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)利潤的增減變動情況.其計算公式為：營業(yè)利潤增長率二（本年營業(yè)利潤增長率：上年營業(yè)利潤總額）X100%其中：本年營業(yè)利潤增長額二本年營業(yè)利潤總額一上年營業(yè)利潤總額（六）技術(shù)投入比率技術(shù)投入比率，是企業(yè)本年科技支出（包括用于研究開發(fā)、技術(shù)改造、科技創(chuàng)新等方面的支出）與本年營業(yè)收入的比率，反映企業(yè)在科技進(jìn)步方面的投入，在一定程度上可以體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ΑＦ溆嬎愎綖椋杭夹g(shù)投入比率二（本年科技支出合計：本年營業(yè)收入）X100%（七）營業(yè)收入三年平均增長率營業(yè)收入三年平均增長率表明企業(yè)營業(yè)收入連續(xù)三年的增長情況，反映企業(yè)的持續(xù)發(fā)展態(tài)勢和市場擴(kuò)張能力。其計算公式為：營業(yè)收入三年平均增長率二一般認(rèn)為，營業(yè)收入三年平均增長率越高，表明企業(yè)營業(yè)持續(xù)增長勢頭越好，市場擴(kuò)張能力越強(qiáng)。（八）資本三年平均增長率資本三年平均增長率表示企業(yè)資本連續(xù)三年的積累情況，在一定程度上反映了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。其計算公式為：資本三年平均增長率二一般認(rèn)為，資本三年平均增長率越高，表明企業(yè)所有者權(quán)益得到保障的程度越大，應(yīng)對風(fēng)險和持續(xù)發(fā)展的能力越強(qiáng)。五、綜合指標(biāo)分析（一）綜合指標(biāo)分析的含義和特點綜合指標(biāo)分析，就是將運營能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力指標(biāo)等諸方面納入一個有機(jī)的整體之中，全面地對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況進(jìn)行解剖與分析。綜合指標(biāo)分析的特點體現(xiàn)在其財務(wù)指標(biāo)體系的要求上。綜合財務(wù)指標(biāo)體系的建立應(yīng)當(dāng)具備三個基本素質(zhì)：（1）指標(biāo)要素齊全適當(dāng)；（2）主輔指標(biāo)功能匹配；（3）滿足多方信息需要。（二）綜合指標(biāo)分析方法綜合指標(biāo)分析方法主要有杜邦財務(wù)分析體系和沃爾比重評分法.杜邦財務(wù)分析體系杜邦財務(wù)分析體系（簡稱杜邦體系），是利用各財務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評價的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為核心，將其分解為若干財務(wù)指標(biāo)，通過分析各分解指標(biāo)的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企業(yè)獲利能力及其變動原因。杜邦體系各主要指標(biāo)之間的關(guān)系如下：凈資產(chǎn)收益率二總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)，營業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)其中：營業(yè)凈利率二凈利潤：營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二營業(yè)收入：平均資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)二資產(chǎn)總額：所有者權(quán)益總額=1:（1-資產(chǎn)負(fù)債率）在具體運用杜邦體系進(jìn)行分析時，可以采用因素分析法,首先確定營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的基準(zhǔn)值，然后順次代入這三個指標(biāo)的實際值，分別計算分析這三個指標(biāo)的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響方向和程度；還可以使用因素分析法進(jìn)一步分解各個指標(biāo)并分析其變動的深層次原因，找出解決的方法。沃爾比重評分法沃爾比重評分法是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計分?jǐn)?shù)，從而對企業(yè)的信用水平作出評價的方法。沃爾比重評分法的基本步驟包括：（1）選擇評價指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重；（2）確定各項評價指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值與標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)；（3）對各項評價指標(biāo)計分并計算綜合分?jǐn)?shù)；（4）形成評價結(jié)果。第四節(jié)業(yè)績評價一、業(yè)績評價的意義業(yè)績評價，是指運用數(shù)理統(tǒng)計和運籌學(xué)的方法，通過建立綜合評價指標(biāo)體系，對照相應(yīng)的評價標(biāo)準(zhǔn)，定量分析與定性分析相結(jié)合，對企業(yè)一定經(jīng)營期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險以及經(jīng)營增長等經(jīng)營業(yè)績和努力程度等各方面進(jìn)行的綜合評判?？茖W(xué)地評價企業(yè)業(yè)績，可以為出資人行使經(jīng)營者的選擇權(quán)提供重要依據(jù)；可以有效地加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)管和約束;可以為有效激勵企業(yè)經(jīng)營者提供可靠依據(jù)；還可以為政府有關(guān)部門、債權(quán)人、企業(yè)職工等利益相關(guān)方提供有效的信息支持.二、業(yè)績評價的內(nèi)容業(yè)績評價由財務(wù)業(yè)績定量評價和管理業(yè)績定性評價兩部分組成。（一）財務(wù)業(yè)績定量評價財務(wù)業(yè)績定量評價，是指對企業(yè)一定期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長四個方面進(jìn)行定量對比分析和評判。1（企業(yè)盈利能力分析與評判主要通過資本及資產(chǎn)報酬水平、成本費用控制水平和經(jīng)營現(xiàn)金流量狀況等方面的財務(wù)指標(biāo)，綜合反映企業(yè)的投入產(chǎn)出水平以及盈利質(zhì)量和現(xiàn)金保障狀況。2（企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析與評判主要通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀態(tài)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)有效性等方面的財務(wù)指標(biāo)，綜合反映企業(yè)所占用經(jīng)濟(jì)資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)的安全性。3（企業(yè)債務(wù)風(fēng)險分析與評判主要通過債務(wù)負(fù)擔(dān)水平、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、或有負(fù)債情況、現(xiàn)金償債能力等方面的財務(wù)指標(biāo)，綜合反映企業(yè)的債務(wù)水平、償債能力及其面臨的債務(wù)風(fēng)險。4（企業(yè)經(jīng)營增長分析與評判主要通過銷售增長、資本積累、效益變化以及技術(shù)投入等方面的財務(wù)指標(biāo)，綜合反映企業(yè)的經(jīng)營增長水平及發(fā)展后勁。（二）管理業(yè)績定性評價管理業(yè)績定性評價，是指在企業(yè)財務(wù)業(yè)績定量評價的基礎(chǔ)上，通過采取專家評議的方式，對企業(yè)一定期間的經(jīng)營管理水平進(jìn)行定性分析和綜合評判。三、評價指標(biāo)業(yè)績評價指標(biāo)由財務(wù)業(yè)績定量評價指標(biāo)和管理業(yè)績定性評價指標(biāo)兩大體系構(gòu)成。確定各項具體指標(biāo)之后，再分別分