二十多年過(guò)去了怎么又是微軟唱主角

當(dāng)大家談?wù)摽萍夹袠I(yè)發(fā)展趨勢(shì)時(shí)，總是先提到蘋(píng)果、谷歌、特斯拉和其他公司。鮮有提及微軟。直到ChatGPT橫空出世，身居幕后多年的微軟再次成為科技圈的焦點(diǎn)。如今00后也開(kāi)始討論微軟這家80后心中的老牌科技公司。比爾?蓋茨表示ChatGPT的重要性不亞于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)明；馬斯克稱ChatGPT好得嚇人。世界上的科技巨頭很多，但經(jīng)歷技術(shù)變革仍保持年輕活力的很少，能夠不止一次站上科技浪潮之巔的更是鳳毛麟角。二十多年過(guò)去了，怎么又是微軟唱主角？01微軟的兩層側(cè)影很多人對(duì)微軟的第一層理解僅限于Windows系統(tǒng)和Office軟件。在PC時(shí)代，微軟毫無(wú)疑問(wèn)是全球最有影響力的公司之一。微軟與英特爾形成的Wintel聯(lián)盟，奠定了微軟在操作系統(tǒng)領(lǐng)域的長(zhǎng)期統(tǒng)治地位。在巔峰時(shí)期，配置X86處理器的WindowsPC在個(gè)人計(jì)算機(jī)市場(chǎng)的份額接近100%。憑借龐大的市場(chǎng)份額形成的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，微軟獨(dú)占鰲頭。大家的電腦安裝著Windows，辦公軟件用著Office，在當(dāng)時(shí)的背景下很難想象沒(méi)有微軟會(huì)怎樣。不過(guò)，那都是二十年前的老黃歷了。微軟除了Windows系統(tǒng)和Office軟件還有啥？離開(kāi)了Windows，還有蘋(píng)果的MACOS操作系統(tǒng)；沒(méi)有Office軟件，還有好用又便宜的WPS?？偠灾④浂祭狭?，蘋(píng)果、特斯拉、谷歌等才是消費(fèi)者心中的科技巨頭。對(duì)微軟的第二層理解是微軟錯(cuò)過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的浪潮，已經(jīng)退居二線。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)浪潮席卷全球，亞馬遜、谷歌、臉書(shū)等公司異軍突起，蘋(píng)果也重新復(fù)興。他們占據(jù)著人們的工作和生活。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的浪潮大幅降低了Windows系統(tǒng)的存在感?，F(xiàn)在用智能手機(jī)寫(xiě)郵件、視頻會(huì)議、購(gòu)物、刷抖音，可謂無(wú)所不能，PC早已不是消費(fèi)者唯一的智能設(shè)備。另一方面，智能設(shè)備的系統(tǒng)是Android和iOS的天下，微軟難以分到一杯羹。所以消費(fèi)者的注意力自然而然就遠(yuǎn)離了微軟。實(shí)際上，同樣錯(cuò)過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的浪潮的還有很多行業(yè)巨頭，最廣為人知的當(dāng)屬諾基亞和英特爾?！爸Z基亞時(shí)刻”已經(jīng)被各行各業(yè)拿來(lái)引用，作為反面案例；英特爾也逐漸沒(méi)落，對(duì)比Wintel聯(lián)盟時(shí)代相去甚遠(yuǎn)。但不同的是，引領(lǐng)PC時(shí)代的微軟在經(jīng)歷了“低谷期”后依然保持年輕。更令大眾出乎意料的是，這家老牌企業(yè)不聲不響地站上AI時(shí)代的浪潮之巔。02更加真實(shí)的微軟：四十年后依然年輕1、微軟的三大版圖。微軟看似已經(jīng)被亞馬遜、谷歌和臉書(shū)等后起之秀掩蓋了，實(shí)際上，微軟并未離開(kāi)大眾的視線。相比蘋(píng)果和亞馬遜，微軟做的更多是企業(yè)服務(wù)，導(dǎo)致大家感知不深。長(zhǎng)期以來(lái)，微軟從未停止過(guò)探索，比如Zune、LinkedIn、Azure、Xbox等業(yè)務(wù)，也推出了Surface等移動(dòng)智能設(shè)備。微軟早已不是傳統(tǒng)印象中的軟件公司，Windows系統(tǒng)僅僅是微軟業(yè)務(wù)的一部分。更關(guān)鍵的是，在微軟所有產(chǎn)品中，收入占比最大不是Windows也不是Office，而是Azure，也就是微軟的云計(jì)算平臺(tái)。目前微軟的業(yè)務(wù)分為三大板塊：生產(chǎn)力與企業(yè)流程（Office、LinkedIn等）；個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)（Windows、Bing、游戲、平板等）和智能云（云計(jì)算平臺(tái)、服務(wù)器系統(tǒng)等）。其中，智能云是近些年微軟投入最多、發(fā)展最快的業(yè)務(wù)部門(mén)。圖1：微軟三大業(yè)務(wù)布局，資料來(lái)源：微軟，Wind，中信建投2、兩大關(guān)鍵動(dòng)作——啟動(dòng)微軟帝國(guó)新引擎。前文提到微軟錯(cuò)過(guò)了以智能手機(jī)為核心的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。微軟是選擇繼續(xù)補(bǔ)救、跟隨嗎？并不是。微軟的做法是不斷刷新自己，啟動(dòng)新引擎。2014年，微軟第三任CEO納德拉上任，很快便放出兩個(gè)大招。第一招，大力發(fā)展當(dāng)時(shí)已經(jīng)落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的云計(jì)算平臺(tái)Azure，擁抱云計(jì)算時(shí)代。在納德拉的積極推動(dòng)下，微軟在云計(jì)算的市場(chǎng)份額從2016年的9%快速上升至2022年的22%。其中，在2020到2022的兩年時(shí)間里，微軟Azure云服務(wù)季度營(yíng)收增速均保持在40%以上。目前，微軟是全球第二大的云計(jì)算提供商，正向行業(yè)大哥亞馬遜的發(fā)起挑戰(zhàn)。（亞馬遜市占率33%）隨著云計(jì)算平臺(tái)扛起大任，微軟另一項(xiàng)業(yè)務(wù)云游戲迎來(lái)了新的發(fā)展契機(jī)。目前XboxCloudGaming已擁有超2000萬(wàn)名用戶，處于行業(yè)前列。去年1月份，微軟提出將以近690億美元現(xiàn)金收購(gòu)暴雪，若成功收購(gòu)，微軟將躍居全球第三大游戲公司，僅次于騰訊和索尼。可以說(shuō)，納德拉的第一招賦予公司新使命，讓微軟成功轉(zhuǎn)型成為以云計(jì)算為主引擎的科技公司。圖2：2018年起云業(yè)務(wù)是微軟收入增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)（億美元），資料來(lái)源：微軟，wind，中信建投圖3：IaaS行業(yè)前四大廠商份額對(duì)比，資料來(lái)源：彭博，IDC，Gartner，復(fù)星恒利納德拉的另一大招是將Office從過(guò)去的傳統(tǒng)買(mǎi)斷式銷售模式轉(zhuǎn)型在線訂閱制，并且向曾經(jīng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Android和iOS開(kāi)放。在納德拉上任后一周，微軟就發(fā)布了iPad版本的Office，提供免費(fèi)下載。這標(biāo)志著微軟正式放棄了Windows在公司的絕對(duì)核心地位，開(kāi)始朝著開(kāi)放合作的道路前進(jìn)。通過(guò)開(kāi)方+訂閱制的方式，Office得以打造更強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。截止2022年6月，Microsoft365的訂閱付費(fèi)用戶數(shù)達(dá)到3.2億人。根據(jù)微軟財(cái)報(bào)，2022財(cái)年Office產(chǎn)品及服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入448.6億美金，同比增長(zhǎng)12.5%；2023財(cái)年第一季度該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入115.5億美金，同比增長(zhǎng)6.9%。圖4：微軟Office產(chǎn)品及服務(wù)營(yíng)收情況和增速，資料來(lái)源：微軟財(cái)報(bào)，興業(yè)證券圖5：微軟Office的訂閱付費(fèi)模式，資料來(lái)源：微軟官網(wǎng)3、ChatGPT造就新里程碑。因?yàn)镃hatGPT，全球的科技公司紛紛打起十二分精神重新看待這家PC時(shí)代的老牌王者。距離微軟在2月2日官宣旗下所有產(chǎn)品均將整合ChatGPT后僅過(guò)去一周，2月8日，微軟正式推出由ChatGPT支持的最新版本Bing（必應(yīng)）搜索引擎和Edge瀏覽器，引發(fā)全球關(guān)注。用戶在Bing上可以隨時(shí)隨地切換到人工智能聊天模式，直接和ChatGPT面對(duì)面交流。到了3月16日，微軟發(fā)布全面接入GPT-4的Microsoft365，新產(chǎn)品的名字叫做Microsoft365Copilot，微軟寄期開(kāi)啟AI+辦公軟件的革命。具體來(lái)看，Microsoft365Copilot將GPT-4的生成式AI能力全面集成到Office辦公套件中，不僅可以實(shí)現(xiàn)在每個(gè)辦公軟件中自動(dòng)生成內(nèi)容，同時(shí)還打通了Microsoft365中不用應(yīng)用的數(shù)據(jù)壁壘，極大地提高產(chǎn)品集成度，使辦公軟件產(chǎn)品的協(xié)作性大幅提升。解放生產(chǎn)力，包括實(shí)時(shí)、自動(dòng)總結(jié)會(huì)議要點(diǎn)，通過(guò)商務(wù)聊天從Microsoft365所有應(yīng)用和數(shù)據(jù)中獲取所需信息等；釋放創(chuàng)造力，包括根據(jù)簡(jiǎn)單的提示創(chuàng)建初稿（Word）、演示文稿（PowerPoint）、數(shù)據(jù)可視化（Excel）等；提升辦公技能，包括通過(guò)自然語(yǔ)言直接命令Microsoft365Copilot調(diào)用相應(yīng)智能化功能，比如給PPT加入需要的動(dòng)畫(huà)效果等。對(duì)于Microsoft365Copilot，已經(jīng)有不少人將其比喻成最強(qiáng)大的生產(chǎn)力工具。無(wú)論是職場(chǎng)老人還是菜鳥(niǎo)，在ChatGPT的加持下均可以獲得辦公能力和工作效率的提升。圖6：Microsoft365Copilot產(chǎn)品組合及實(shí)現(xiàn)功能，資料來(lái)源：微軟Copilot發(fā)布會(huì)，興業(yè)證券“GPT+千行百業(yè)”的巨大藍(lán)圖已經(jīng)露出了冰山一角，想象空間巨大。毫不夸張地說(shuō)，任何行業(yè)都值得被GPT重塑一遍。擺在大家面前的微軟“全家桶”已經(jīng)這么做了。當(dāng)前微軟Office在全球擁有超過(guò)10億用戶，疊加ChatGPT功能后，Microsoft365對(duì)用戶效率的邊際改善大幅度提升，將增加C端與B端的付費(fèi)意愿。并且，Microsoft365Copilot帶來(lái)的功能增加有望拉動(dòng)微軟辦公產(chǎn)品線提價(jià)。濃縮成一個(gè)詞就是量?jī)r(jià)齊升。未來(lái)另一大看點(diǎn)是搜索引擎，這本身是微軟的短板之一。根據(jù)StatcounterGlobalStats數(shù)據(jù)，2022年全球搜索引擎市場(chǎng)份額中，谷歌為92.4%，而必應(yīng)僅占據(jù)3.5%。但整合了ChatGPT功能的Bing搜索引擎以及增加AI功能的Edge瀏覽器在用戶交互、個(gè)性化回答方面具備顯著優(yōu)勢(shì)。自微軟在2月8日推出最新Bing（必應(yīng)）搜索引擎以來(lái)，產(chǎn)品上線48小時(shí)內(nèi)，已有超過(guò)100萬(wàn)用戶申請(qǐng)加入。簡(jiǎn)單線性外推，微軟憑借最新Bing得以搶占更多市場(chǎng)份額，有望幫助重構(gòu)搜索領(lǐng)域谷歌一家獨(dú)大格局。未來(lái)微軟的所有軟件應(yīng)用，通通都會(huì)得到ChatGPT的加持。用納德拉的話總結(jié)，“人工智能技術(shù)將徹底改變微軟的所有產(chǎn)品?！睋Q個(gè)角度想想，微軟的硅含量正在不斷提高。03依然年輕的公開(kāi)秘訣：兩個(gè)堅(jiān)持1、跟風(fēng)策略永遠(yuǎn)無(wú)法引領(lǐng)時(shí)代。ChatGPT自推出后便風(fēng)靡全球，朋友圈里清一色的ChatGPT，其背后的母公司OpenAI一舉成為科技節(jié)的新秀。當(dāng)然，OpenA最大的支持者非微軟莫屬。早在2019年，微軟宣布和OpenAI建立獨(dú)家合作伙伴關(guān)系，雙方攜手合作替Azure云端平臺(tái)服務(wù)開(kāi)發(fā)人工智能技術(shù)，投資總額10億美元。2020年，OpenAI推出GPT-3語(yǔ)言模型后，微軟買(mǎi)斷了GPT-3基礎(chǔ)技術(shù)的獨(dú)家許可，并獲得了技術(shù)集成的優(yōu)先授權(quán)。這一年5月，微軟花費(fèi)數(shù)億美元為OpenAI組裝AI超級(jí)計(jì)算機(jī)，用掉上萬(wàn)顆英偉達(dá)A100芯片。2022年11月30日，OpenAI正式推出ChatGPT，產(chǎn)品上線之后迅速引爆科技圈。2023年1月，微軟宣布將對(duì)OpenAI進(jìn)行新一輪投資。同時(shí)，微軟再次官宣將在Azure中整合ChatGPT。微軟表示，用戶將能夠很快通過(guò)AzureOpenAI服務(wù)訪問(wèn)ChatGPT，它已經(jīng)過(guò)訓(xùn)練并在AzureAI基礎(chǔ)設(shè)施上運(yùn)行推理。講完了微軟投資OpenAI的歷史，相信有人會(huì)問(wèn)，微軟這次突然就成為AI領(lǐng)域的引領(lǐng)者，不就是運(yùn)氣好，大筆燒錢(qián)投資了一家有價(jià)值的獨(dú)角獸公司嗎？事實(shí)上，在OpenAI的發(fā)展過(guò)程中，微軟云平臺(tái)Azure作為OpenAI的獨(dú)家云服務(wù)提供商，為后者提供了強(qiáng)大的算力支持。歸根結(jié)底，微軟其實(shí)是在能力圈內(nèi)持續(xù)擴(kuò)張。其實(shí)國(guó)內(nèi)也有不少成功案例，比如寧德時(shí)代布局儲(chǔ)能領(lǐng)域、三一重工布局換電重卡、美的布局工業(yè)機(jī)器人。另一方面，微軟并沒(méi)有躺在Windows和Office的功勞簿上，而是逃離創(chuàng)新者困境，開(kāi)始科技無(wú)人區(qū)的長(zhǎng)期投資。微軟從2010年就開(kāi)始布局云計(jì)算，到了納德拉時(shí)代，更是全面擁抱云計(jì)算。前后跨度長(zhǎng)達(dá)十多年。在AI領(lǐng)域，微軟也已經(jīng)深耕多年，早在2016年，在對(duì)話語(yǔ)音識(shí)別中，微軟已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了和人類同等的水平。次年，微軟正式把人工智能加入公司的戰(zhàn)略愿景。2018年，微軟宣布未來(lái)四年內(nèi)投入50億美元于發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算和AI等領(lǐng)域。最終，微軟憑借ChatGPT打開(kāi)AI2.0時(shí)代的大門(mén)，引領(lǐng)了此輪創(chuàng)新浪潮，給大家上演了“王者歸來(lái)”。圖7：微軟AI人工智能布局歷史，資料來(lái)源：微軟Copilot發(fā)布會(huì)，興業(yè)證券微軟不僅將ChatGPT等人工智能工具整合到公司旗下所有產(chǎn)品中，并作為平臺(tái)提供給其他企業(yè)使用。在短短幾個(gè)月中，ChatGPT已經(jīng)于大量應(yīng)用中全面開(kāi)花，形成燎原之勢(shì)。目前已有多個(gè)應(yīng)用程序通過(guò)API的方式將ChatGPT融入到服務(wù)之中，比如社交軟件SnapChat、購(gòu)物軟件Instacart、學(xué)習(xí)軟件Quizlet和Speak等。從某種程度講，微軟成為AI2.0時(shí)代的核心推動(dòng)力量。三十年前，微軟已經(jīng)是一家強(qiáng)大的公司，但是隨波逐流無(wú)法永遠(yuǎn)保持強(qiáng)大，正是他們不斷注入新的能量和遠(yuǎn)大的愿景，敢于開(kāi)拓?zé)o人區(qū)，才能不斷刷新自己，保持年輕態(tài)。反觀國(guó)內(nèi)不少科技公司，崇尚所謂戰(zhàn)略投資，什么火就投資什么。比如前幾年的P2P行業(yè)、千團(tuán)大戰(zhàn)、網(wǎng)約車價(jià)格戰(zhàn)等。在ChatGPT大火之后，國(guó)內(nèi)的深感緊迫性的科技企業(yè)慌忙發(fā)布相關(guān)產(chǎn)品。字里行間透露著我也在做，只是比你稍微晚一點(diǎn)……當(dāng)結(jié)果卻不盡如人意，用網(wǎng)友的話講，大家都在忙著內(nèi)卷，哪來(lái)的技術(shù)沉淀？科技行業(yè)比以往任何時(shí)候都更復(fù)雜，但本質(zhì)是一樣的。創(chuàng)新之父--克萊頓·克里斯坦森在《創(chuàng)新者的窘境》一書(shū)中提到要想出奇制勝，就不能采用延續(xù)性技術(shù)，而必須使用破壞性技術(shù)。當(dāng)然，微軟也不是沒(méi)有犯過(guò)錯(cuò)誤。當(dāng)年微軟為了布局移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，收購(gòu)了諾基亞。但到了2017年，平庸的WindowsPhone已基本上退出智能機(jī)舞臺(tái)。圖8：國(guó)內(nèi)類似ChatGPT產(chǎn)品發(fā)布情況，資料來(lái)源：興業(yè)證券2、接班人的使命傳承。提到微軟，大家的腦海里首先會(huì)想到比爾·蓋茨，就像提到蘋(píng)果就會(huì)想到喬布斯一樣。蓋茨從哈弗大學(xué)輟學(xué)到成為世界首富的傳奇勵(lì)志故事早已經(jīng)刻在了大部分人的腦海里。關(guān)于比爾·蓋茨的文章以及書(shū)籍更是浩如煙海。實(shí)際上，微軟其他接班人也十分優(yōu)秀。現(xiàn)在看來(lái)，沒(méi)有比爾·蓋茨的微軟，依然做到了一往無(wú)前。成立于1975年的微軟，在其四十多年的發(fā)展歷程中，曾有三任CEO，他們統(tǒng)領(lǐng)的微軟正好身處三個(gè)不同的時(shí)代。微軟在比爾·蓋茨統(tǒng)治期間，借助Wintel聯(lián)盟，可以說(shuō)是無(wú)往不利。但是沒(méi)有任何一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)者能夠陪伴企業(yè)走到永遠(yuǎn)。換言之，如何挑選合適的接班人至關(guān)重要。2000年1月，比爾·蓋茨卸任微軟CEO，史蒂夫·鮑爾默成為第二任CEO。在很多人看來(lái)，鮑爾默時(shí)期的微軟錯(cuò)過(guò)了移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，也沒(méi)有為微軟成功開(kāi)拓出第二曲線。在資本市場(chǎng)上，微軟的股票價(jià)格一路震蕩下行。最后，鮑爾默黯然離場(chǎng)。但是，鮑爾默任期內(nèi)營(yíng)收、凈利潤(rùn)等KPI完成得很漂亮，延續(xù)了蓋茨時(shí)代的微軟系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)，為后續(xù)的高額研發(fā)投入打下了基礎(chǔ)。從這個(gè)角度講，鮑爾默是成功的。到了納德拉任職期間，微軟放棄Windows的核心地位，正式全面擁抱云計(jì)算時(shí)代。作為一家企業(yè)的最高統(tǒng)帥，要平衡短期利益和企業(yè)的長(zhǎng)期遠(yuǎn)景和使命追求。真正對(duì)企業(yè)有長(zhǎng)期價(jià)值的戰(zhàn)略在于如何取舍和選擇。對(duì)于微軟，畢竟Windows是成就微軟所有這一切霸業(yè)的核心引擎，接班人如何取舍至關(guān)重要。在微軟身上，我們