高純度色料行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

高純度色料行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

全球數(shù)碼噴墨印花行業(yè)狀況（一）全球紡織數(shù)碼噴墨印花市場規(guī)模根據(jù)中國印染行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，全球紡織數(shù)碼噴墨印花（包括直接噴印及透過熱轉(zhuǎn)移方式實現(xiàn)的噴墨印花）產(chǎn)量從2014年的12億米增加到2019年的43億米，2014年至2019年年均復合增長率為29．08%，紡織數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)量占印花面料比重從2014年2．20%增加到2019年的7．60%，行業(yè)滲透率仍然較低。根據(jù)世界紡織信息網(wǎng)（WTiN）數(shù)碼印花主編JosephLink在2021年全球紡織品數(shù)碼噴墨印花峰會中對2021年全球紡織品印花最新市場的分析顯示，2021年度紡織數(shù)碼印花面料比重將增至10%，到2023年底，其市場份額有望達到14%。中國印染行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《全球紡織品數(shù)碼噴墨印花發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢深度解析》顯示，十四五時期，數(shù)碼噴墨印花仍將保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，到2025年，預計全球數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)量將達150億米，占印花總量比例約27%，2019年至2025年全球數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)量復合增長率高達23．15%，發(fā)展速度快。（二）全球紡織數(shù)碼噴墨印花地區(qū)情況紡織數(shù)碼印花產(chǎn)業(yè)主要集中于歐洲和亞洲等區(qū)域，根據(jù)WTiN統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年全球前6大紡織數(shù)碼印花布產(chǎn)地為中國、印度、意大利、土耳其、美國和巴基斯坦。歐洲數(shù)碼噴印行業(yè)發(fā)展走在全球前列，是全球數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)品的重要生產(chǎn)地，其數(shù)碼印花技術(shù)已逐漸普及，眾多紡織印花企業(yè)已大量使用數(shù)碼印花技術(shù)進行生產(chǎn)。中國印染行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景》顯示，歐洲印花業(yè)已有90%以上企業(yè)采用數(shù)碼噴墨印花打樣，數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)品生產(chǎn)量已占其整個印花產(chǎn)品產(chǎn)量的30%左右。2021年上半年，歐洲地區(qū)生產(chǎn)的數(shù)碼印花織物，其中一半是直噴布料，一半是熱轉(zhuǎn)移印花生產(chǎn)的布料。歐洲地區(qū)數(shù)碼直噴印花比例較高的原因與市場成熟度有關(guān)。數(shù)碼直噴印花在歐洲市場比亞洲市場更成熟，歐洲市場更習慣于紡織品直噴數(shù)碼印花。在歐洲地區(qū)，土耳其和意大利都是數(shù)碼印花領(lǐng)域的重要市場。土耳其的印花技術(shù)和地理位置使得它從印花產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中獲益。它的產(chǎn)品主要出口到歐洲，但也會銷售到鄰近地區(qū)。得益于歐洲地區(qū)及土耳其市場的發(fā)展，紡織數(shù)碼噴印色料外銷收入實現(xiàn)快速增長。亞太地區(qū)紡織數(shù)碼噴墨印花占印花總量比例低，該比例從2010年的0．4%增長至2020年的6．3%，行業(yè)滲透率依然較低，亞太平洋地區(qū)作為全球數(shù)碼噴墨印花重要市場，市場潛力巨大。2021年上半年，亞洲已經(jīng)生產(chǎn)了超過10億平方米的數(shù)碼印花面料。從數(shù)碼噴印方式上看，中國是目前亞洲市場生產(chǎn)數(shù)碼印花紡織品最多的國家，但熱轉(zhuǎn)移印花占據(jù)了主導地位；印度和巴基斯坦這兩個國家都是傳統(tǒng)的棉花生產(chǎn)大國，紡織品數(shù)碼印花在這兩大市場每年的增長率也很高，數(shù)碼印花以活性墨水直噴印制棉織物為主，這種技術(shù)在這兩個國家應用廣泛，且產(chǎn)量可觀。根據(jù)中國印染行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，我國紡織數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)量由2015年的4億米增長到2021年的25億米，2015年至2021年年均復合增長率高達35．72%；我國紡織數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)量占印花面料比重從2015年的2．10%增加到2021年的11．40%，其中我國市場主要以數(shù)碼熱轉(zhuǎn)移印花為主導，紡織數(shù)碼直接噴印印花市場占有率仍然不高。2022年12月，中國印染行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2022中國紡織品數(shù)碼噴墨印花發(fā)展報告》顯示，十四五時期，我國數(shù)碼噴墨印花將保持增長態(tài)勢，到2025年，我國數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)量將超過50億米，約占全球數(shù)碼噴墨印花總量的30%，2019年至2025年我國數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)量年均復合增長率高達17．50%，增長速度較快。雖然數(shù)碼噴墨印花綜合成本較傳統(tǒng)印花成本更高，但直接噴印印花綜合成本從2017年的8-10元/米下降至2020年的5-7元/米，而數(shù)碼轉(zhuǎn)?。ㄍㄟ^熱轉(zhuǎn)移方式，從紙張轉(zhuǎn)移至織物上）綜合成本則從2017年的5元/米下降至2020年的2元/米，數(shù)碼印花綜合成本呈下降趨勢。隨著數(shù)碼印花設備技術(shù)進步、生產(chǎn)效率提升以及國產(chǎn)數(shù)碼噴印墨水的價格下降，我國數(shù)碼噴墨印花綜合成本將不斷下降，相比傳統(tǒng)印花競爭力日益突出。噴墨打印機在桌面及大幅面打印領(lǐng)域，主要應用于包括桌面辦公打印場景的家用及商業(yè)的辦公噴墨打印機以及應用于廣告、影像、噴繪寫真等大幅面場景的大幅面打印機。2012-2022年我國激光打印機雖然市場占有率超過50%，但市場占有率相對穩(wěn)定，噴墨打印機憑借自身優(yōu)勢在我國市場占有率由2016年的21．5%提升至2022年的36．4%，市場占有率逐年提升。根據(jù)IDC預測，未來我國辦公噴墨打印機出貨量占打印設備的比重有望進一步提高。2014年和2020年我國辦公噴墨打印機市場銷售規(guī)模分別為3．03億美元和6．83億美元，2014年至2020年我國辦公噴墨打印機市場銷售規(guī)模年均復合增長率為14．51%，增長速度較快。2014-2020年我國辦公噴墨打印機出貨量逐年增長，2014年至2020年我國噴墨打印機出貨量年均復合增長率為14．65%，2020年我國辦公噴墨打印機出貨量達713萬臺，較2019年增長35．80%。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2021年第一季度我國辦公噴墨打印機出貨量前三為惠普、佳能和愛普生，占比分別為45%、28%和22%，占比合計高達95%，惠普、佳能和愛普生在我國辦公噴墨打印機行業(yè)三足鼎立。數(shù)碼噴印行業(yè)競爭現(xiàn)狀分析我國數(shù)碼噴印功能性材料行業(yè)起步較晚，20世紀90年代初，國內(nèi)數(shù)碼噴印功能性材料市場基本由國外廠商壟斷。隨著國內(nèi)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的日益完善等因素的發(fā)展，國際數(shù)碼噴印功能性材料產(chǎn)業(yè)逐步轉(zhuǎn)移，20世紀末至今國內(nèi)數(shù)碼噴印功能性材料開始步入快速發(fā)展期，市場進入者迅速增多，中國已逐漸發(fā)展成為全球數(shù)碼噴印功能性材料的主要生產(chǎn)基地。國內(nèi)廠商充分競爭，提高了市場化程度，不但打破了國外廠商在國內(nèi)產(chǎn)品壟斷的格局，還積極開拓出口市場，并逐漸在國際市場上占據(jù)了一定份額。近年來，國內(nèi)部分企業(yè)更加注重研發(fā)創(chuàng)新能力的提升，積極開發(fā)滿足市場需求的新產(chǎn)品和新技術(shù)，不斷加強品牌的拓展力度，逐步從簡單的生產(chǎn)加工企業(yè)發(fā)展成為集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體的數(shù)碼噴印功能性材料供應商，并在國內(nèi)外市場中確立了一定的品牌知名度和市場占有率。我國數(shù)碼噴印功能性材料行業(yè)正處于快速發(fā)展階段，產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，市場競爭充分，在耐候性、延展性等性能較強的高端產(chǎn)品市場（如鑄造級產(chǎn)品）以及能夠?qū)崿F(xiàn)對市場需求的及時響應或引領(lǐng)新的市場需求的、在產(chǎn)品應用內(nèi)容上具有創(chuàng)新性產(chǎn)品，具備相關(guān)研究開發(fā)和生產(chǎn)能力的國內(nèi)企業(yè)較少甚至沒有，市場競爭相對緩和。企業(yè)方面，歐美等發(fā)達國家和地區(qū)的少數(shù)國際領(lǐng)先企業(yè)，如3M、Avery、Ritrama、MACtac等擁有較高的品牌知名度和市場份額。同時，在全球市場中，前述國際廠商在技術(shù)工藝、知識產(chǎn)權(quán)、生產(chǎn)能力、產(chǎn)品種類、品牌影響、渠道建設和市場份額等方面也具有突出的優(yōu)勢。全球數(shù)碼噴墨印花行業(yè)發(fā)展數(shù)碼噴印技術(shù)是一種基于液體從微小流體分裂成液滴原理的應用技術(shù)，在具體實踐中，由計算機指令將細微的墨滴導向承印材料的一定部位，使之產(chǎn)生可視文字或圖像。1878年，瑞利描述的單束流體分離成液滴的機理為數(shù)碼噴印技術(shù)的發(fā)展奠定了理論基礎。西門子公司的研究人員對噴墨墨滴的形成原理和噴射形態(tài)進行持續(xù)研究，于1951年制造出了全世界第一臺用于記錄模擬電壓信號的噴墨記錄儀。1967年，斯坦福大學的斯威特和卡明申請了二位連續(xù)噴墨系列設備的專利，A．B．Dick公司利用兩人的發(fā)明生產(chǎn)了Videojet9600噴墨設備，系數(shù)碼噴墨打印機的原型。1976年，IBM4640的誕生標志著世界上第一臺噴墨打印機進入商業(yè)化步伐，自此之后，數(shù)碼噴印技術(shù)在桌面辦公領(lǐng)域開始快速發(fā)展，數(shù)碼噴墨打印機成為辦公應用中的重要設備。隨著數(shù)碼噴印技術(shù)的不斷發(fā)展，技術(shù)人員逐漸將其應用拓展至紡織領(lǐng)域。20世紀70年代，紡織品數(shù)碼噴墨印花技術(shù)開始出現(xiàn)，直到80年代，該技術(shù)的分辨率還比較低。1987年國際紡機展上，奧地利Zimmer公司展出了世界上第一臺用于地毯印花的數(shù)碼噴墨印花機，這被認為是數(shù)碼噴印在紡織行業(yè)最早的應用。在1995年國際紡織機械展會上，荷蘭施托克公司推出了精度更高、效率更快、商業(yè)化應用更廣泛的第二代寬幅數(shù)碼噴墨印花機，自此開始數(shù)碼噴墨印花的市場進入了快速發(fā)展階段。21世紀初，歐美日等傳統(tǒng)印花機生產(chǎn)商開始重視專業(yè)紡織品數(shù)碼印花機的研發(fā)，并陸續(xù)推出了第一代適用于工業(yè)化生產(chǎn)的高速數(shù)碼印花機，像美國杜邦公司的Artistri，荷蘭Stroke公司的Amethyst，意大利Reggiani公司的Dream，日本ICHINOSE東伸的2020等機型，均是專門為紡織品印花而設計制造的機型，這些專業(yè)的紡織品數(shù)碼印花機無論在性能和速度上已經(jīng)完全超越了由廣告噴繪機改裝的小型數(shù)碼噴墨印花機，數(shù)碼噴墨印花設備開始高速發(fā)展。根據(jù)《全球紡織品數(shù)碼噴墨印花發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢深度解析》，全球數(shù)碼噴墨印花設備保有量從2014年的27，840臺增長至2019年的42，490臺，年復合增長率達到8．82%。裝機量從2014年的5，770臺增長至2019年的15，200臺，年復合增速達到21．38%。2019年，全球數(shù)碼噴墨印花設備的淘汰量達18，700臺，數(shù)碼印花設備迭代速度不斷加快。中國數(shù)碼噴墨印花行業(yè)發(fā)展數(shù)碼噴墨印花行業(yè)在中國的發(fā)展時間也超過了20年歷史，上世紀90年代，陸續(xù)有行業(yè)人士對數(shù)碼印花工藝及設備進行研發(fā)。2000年，宏華數(shù)科推出了中國第一臺數(shù)碼印花機。近年來，隨著數(shù)碼噴印技術(shù)的發(fā)展以及市場需求的不斷增多，數(shù)碼噴印設備的精度、產(chǎn)量、穩(wěn)定性、便捷性、節(jié)能性及適用的范圍在不斷地優(yōu)化升級，正逐漸取代傳統(tǒng)的印花設備。根據(jù)《全球紡織品數(shù)碼噴墨印花發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢深度解析》，2015年至2019年，中國數(shù)碼噴墨印花設備保有量從11，200臺增至29，100臺，年復合增長率達到26．96%。2015年至2019年，中國數(shù)碼噴墨印花設備裝機量從5，300臺增長至12，650臺，年復合增速為24．30%。2019年，中國印花紡織品產(chǎn)量達170億米，2014年至2019年復合增長率為0．12%，產(chǎn)量保持穩(wěn)定。其中，數(shù)碼噴墨印花紡織品的產(chǎn)量從3億米增加至19億米，復合增速達44．65%，滲透率逐步提升至11．2%，增速、滲透率均高于全球水平。根據(jù)中國印染行業(yè)協(xié)會，預計到2025年中國數(shù)碼噴墨印花紡織品產(chǎn)量將達47億米，滲透率增至27%，6年復合增長率為16．29%。紡織數(shù)碼噴印墨水行業(yè)狀況（一）紡織數(shù)碼噴印墨水的性能要求紡織數(shù)碼印花與傳統(tǒng)印花有著本質(zhì)的不同，數(shù)碼印花是一種非接觸式印花，印花圖案是靠不同顏色的微小墨滴直接在織物表面混合形成的。因此，墨滴的形成、形狀和大小對噴墨印花的質(zhì)量有非常重要的影響，故噴墨印花墨水是影響印花產(chǎn)品質(zhì)量的關(guān)鍵因素之一。從原料的化學結(jié)構(gòu)看，紡織數(shù)碼噴墨印花墨水與傳統(tǒng)印花染料墨水有相似之處，但由于給墨和上色形式不同，紡織數(shù)碼噴墨印花墨水在顆粒粒徑、懸浮穩(wěn)定性、結(jié)晶控制等方面比傳統(tǒng)印花染料墨水的要求更高，以適應高精度數(shù)碼噴印噴頭的高效工作狀態(tài)和使用壽命要求。墨水質(zhì)量低下會造成噴頭堵塞，噴墨流暢性不良，既損壞設備又無法得到高品質(zhì)的印花效果。用于紡織數(shù)碼噴墨印花的印墨配方必須符合嚴格的物理和化學標準，具有特定的性能，才能形成最佳墨滴，適合特定的噴墨印花系統(tǒng)，得到優(yōu)良的圖像和色澤鮮艷度。用于噴墨印花墨水的粘度比傳統(tǒng)印花低。若粘度高，會使噴射的液滴呈拉絲狀而影響噴射速度。一般CIJ技術(shù)要求粘度為2～10mPa?s，DOD技術(shù)要求粘度為10～30mPa?s。表面張力墨水的表面張力較高，不同的打印方式對墨水的表面張力要求不同，CIJ型印花機推薦的墨水表面張力為40～60mN/m，DOD型印花機通常在40～50mN/m導電性CIJ型印花機要求大于750s/m，DOD型印花機則無要求粒徑真溶液，或要求大顆粒控制在400nm下，不能堵塞噴頭。（二）紡織數(shù)碼噴印墨水市場規(guī)模據(jù)中國印染行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014-2019年全球數(shù)碼噴墨印花墨水（包括直噴和熱轉(zhuǎn)移方式）消耗量逐年增加，從2014年的2．72萬噸增長到2019年的5．75萬噸，2014年至2019年全球數(shù)碼噴墨印花墨水消耗量年均復合增長率為16．15%。據(jù)中國印染行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，預計到2025年，全球數(shù)碼噴墨印花墨水消耗量將達到16萬噸，2019年至2025年全球數(shù)碼噴墨印花墨水消耗量復合增長率高達18．60%，增長速度較快。中國印染行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國紡織數(shù)碼噴墨印花墨水消耗量從2015年的8，300噸增長到2021年的32，200噸，2015年至2021年我國紡織數(shù)碼噴墨印花墨水消耗量年均復合增長率達到25．35%，增長速度快。2022年12月，中國印染行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2022中國紡織品數(shù)碼噴墨印花發(fā)展報告》顯示，十四五時期，我國對紡織數(shù)碼噴墨印花墨水需求量將進一步增加，預計到2025年，我國紡織數(shù)碼噴墨印花墨水消耗量將達到6萬噸左右，2019年至2025年我國紡織數(shù)碼噴墨印花墨水消耗量復合增長率為18．20%，增長速度較快。（三）紡織數(shù)碼噴墨印花墨水分類紡織數(shù)碼印花墨水按照色素成分可以分為染料型墨水和顏料型墨水。染料型墨水的優(yōu)點是色譜齊全、著色鮮艷、穩(wěn)定性好、不易堵塞噴頭、打印質(zhì)量好；顏料型墨水的優(yōu)點是耐光和耐水色牢度好，但存在得色強度低、色彩不鮮艷、圖案不清晰、成本較高的缺點。染料型墨水作為一種水溶液，顆粒度對噴墨印花噴頭沒有影響；而在選擇顏料型墨水時，要考慮顆粒度與自身設備的匹配情況，一般要將顏料粒徑控制在400nm以下，避免出現(xiàn)堵塞噴頭的現(xiàn)象。因此，綜合生產(chǎn)成本和打印質(zhì)量等因素，染料型墨水對市場的適應性更好，應用也更普遍。酸性墨水以水溶性好的酸性染料作為著色劑制成的數(shù)碼噴印墨水真絲、毛織物、尼龍紡織數(shù)碼噴印按打印形式主要分為直接噴印數(shù)碼印花（直噴）和數(shù)碼轉(zhuǎn)印（也稱熱轉(zhuǎn)移印花，是一種先將圖像打印在紙上，然后通過熱壓方式轉(zhuǎn)移到織物上的印花方式）兩種形式。目前分散墨水主要以數(shù)碼轉(zhuǎn)印形式實現(xiàn)，也有少量直噴（可以得到高質(zhì)量的圖像、色牢度好）。而活性墨水和酸性墨水幾乎都是以直噴方式實現(xiàn)，活性墨水是目前使用量最大的直噴墨水，酸性墨水次之。2019年全球數(shù)碼噴墨印花墨水中，按種類區(qū)分，分散墨水占比最高，約為60%，其主要以轉(zhuǎn)印形式實現(xiàn)。活性墨水占比約20%，其他（酸性、涂料）墨水占比約20%，活性墨水在數(shù)碼直噴領(lǐng)域占比最高。2019年我國數(shù)碼噴墨印花墨水中分散墨水（主要為熱轉(zhuǎn)印或熱升華）占比最高，活性墨水占比約15%，其他（酸性、涂料）墨水占比約5%。2022年12月，中國印染行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2022中國紡織品數(shù)碼噴墨印花發(fā)展報告》顯示，2021年我國數(shù)碼噴墨印花墨水中活性墨水消耗量5，000噸，占比為15．53%。數(shù)碼噴印墨水行業(yè)概況數(shù)碼噴印墨水用于承印材料的著色，一般由色料、溶助劑等構(gòu)成，主要應用于紡織、廣告、辦公等領(lǐng)域的印花、印刷、打印等環(huán)節(jié)。相比傳統(tǒng)染料油墨，數(shù)碼噴印墨水品質(zhì)更高且專用性強，必須穩(wěn)定、無毒、不堵塞噴頭，保濕性和可噴射性要好，對數(shù)碼噴頭等金屬物件無腐蝕作用，不易燃燒和褪色。數(shù)碼噴印行業(yè)未來發(fā)展趨勢隨著我國經(jīng)濟發(fā)展以及人們生活水平的提高，紡織品市場消費理念已經(jīng)發(fā)生重大變革，傳統(tǒng)印花工藝已經(jīng)不能滿足人們對多品種、個性化、時尚與環(huán)保的紡織品的消費需求，數(shù)碼噴印契合了個性化、時尚化和快速變化的消費趨勢，具有廣闊的發(fā)展空間。隨著數(shù)碼印花關(guān)鍵技術(shù)的突破和訂單量的上升，墨水、噴頭等耗材的價格將進一步下降，墨水系統(tǒng)的進一步開放也將進一步激發(fā)市場活力，為數(shù)碼噴印生產(chǎn)創(chuàng)造更大的競爭優(yōu)勢。數(shù)碼噴印設備性能將不斷提升，噴印速度更快、精度更高、圖像質(zhì)量更好、穩(wěn)定性更強、設備更加智能化等。同時，開發(fā)具有通用性好、穩(wěn)定性佳、色域廣、色牢度高、鮮艷度好、得色率高等優(yōu)異性能的數(shù)碼噴印墨水是數(shù)碼噴印行業(yè)發(fā)展的趨勢。數(shù)碼噴印設備通過與數(shù)碼噴印墨水性能進一步匹配完善，并通過聯(lián)動式銷售模式可以進一步降低服務成本，市場應用前景廣闊。數(shù)碼噴印墨水行業(yè)市場狀況數(shù)碼噴印墨水應用領(lǐng)域除了紡織數(shù)碼印花和辦公打印領(lǐng)域，還包括廣告影像、噴繪等成熟應用領(lǐng)域，以及快速發(fā)展中的工業(yè)數(shù)字印刷，如包裝、標簽打印、建筑裝潢（瓷磚、彩色剝離、墻紙和地毯打印，甚至是直接在墻面上打印）、工藝裝飾品打印等眾多領(lǐng)域，隨著數(shù)碼噴印技術(shù)被更加廣泛使用，數(shù)碼噴印墨水的需求也將大幅增加，作為墨水關(guān)鍵成分的高純度色料其市場需求也將隨之大幅增長。（一）全球數(shù)碼噴印墨水市場狀況中國印刷及設備器材工業(yè)協(xié)會絲網(wǎng)印刷分會發(fā)布的《數(shù)碼噴印墨水的發(fā)展及市場規(guī)?！凤@示，伴隨噴印市場的蓬勃發(fā)展，噴印墨水銷量也保持持續(xù)增長，據(jù)統(tǒng)計，2018年全球噴印墨水銷量為18．29萬噸左右，約為48．89億美元，并以10．7%的復合年增長率在未來5年內(nèi)