證券投資技術(shù)分析篇

證券投資技術(shù)分析篇2023/4/152第七章

證券投資技術(shù)分析概述2023/4/153北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌7.1技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)技術(shù)分析的定義和作用證券投資技術(shù)分析，是指直接對(duì)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為通過應(yīng)用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和邏輯的方法，探索證券價(jià)格變化的規(guī)律并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來變化的趨勢(shì)。2023/4/154北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌假設(shè)1：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

——技術(shù)分析的基礎(chǔ)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)------三大假設(shè)2023/4/155北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌假設(shè)2：價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

——技術(shù)分析最核心的因素2023/4/156北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌假設(shè)3：歷史會(huì)重演

——從心理因素方面考慮2023/4/157北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌關(guān)于三大假設(shè)的合理性分析7.2市場(chǎng)行為的四個(gè)要素:價(jià).量.時(shí).空一.價(jià)格和成交量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)二.時(shí)間和空間既體現(xiàn)趨勢(shì)的廣度和深度也是市場(chǎng)潛在能量的體現(xiàn).三.成交量與價(jià)格趨勢(shì)的一般關(guān)系四.時(shí)間.空間與價(jià)格趨勢(shì)的一般關(guān)系.2023/4/158北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌7.3技術(shù)分析方法的分類和局限性技術(shù)分析方法的分類1.指標(biāo)法2.切線法3.形態(tài)法4.K線法5.波浪法6.周期法2023/4/159北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌技術(shù)分析法應(yīng)用需要注意的問題1.技術(shù)分析要與基本分析相結(jié)合2.注意多種技術(shù)分析方法的綜合研判,切忌片面地使用單一的技術(shù)分析方法.3.已經(jīng)存在的結(jié)論要通過自己的實(shí)踐驗(yàn)證后才能放心使用.4.對(duì)技術(shù)分析應(yīng)奉行少而精的原則.2023/4/1510北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌基本分析與技術(shù)分析的關(guān)系一.兩種分析的相互聯(lián)系與區(qū)別1.兩者的聯(lián)系起點(diǎn)與終點(diǎn)一致.2.兩者的區(qū)別(1)兩者分析的依據(jù)不同基本分析:價(jià)格變動(dòng)的原因;技術(shù)分析:市場(chǎng)價(jià)格變化的規(guī)律.基本面技術(shù)分析2023/4/1511北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(2)兩者的思維方式不同基:理性思維技:是一種經(jīng)驗(yàn)性的思維.側(cè)重歷史數(shù)據(jù),具有一定的滯后性.(3)兩者投資策略不同基:側(cè)重于證券的內(nèi)在投資價(jià)值.技:側(cè)重于對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè).(4)兩種投資操作方法不同2023/4/1512北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌第八章證券投資技術(shù)分析主要

理論與方法8.1道氏理論1.形成及其主要原則產(chǎn)生于19世紀(jì)末期20世紀(jì)初,查爾斯·道,威廉姆·皮特·漢密爾頓(William·Peter·Hamilton)與羅伯特·雷亞(RobertRhea)等三人共同的研究結(jié)果。主要內(nèi)容:利用股票價(jià)格指數(shù),用以分析變幻莫測(cè)的股票市場(chǎng),從中找出某種周期性的變化規(guī)律,并上升為一種理論,來識(shí)別股價(jià)的過去變動(dòng)特征并據(jù)以推測(cè)其來走勢(shì).道氏理論主要的不是一種技術(shù)分析方法，精髓是其中所包含的哲學(xué)思想。2023/4/1513北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2.主要原理(1)市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為;(2)股票市場(chǎng)不是建立在隨即變化的基礎(chǔ)之上的,股票市場(chǎng)的變化方向?yàn)槿N可以區(qū)別的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)因此股票價(jià)格是可以預(yù)測(cè)的.主要趨勢(shì)次要趨勢(shì)日常波動(dòng)(3)成交量在確定趨勢(shì)中起很重要的作用.2023/4/1514北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌8.2K線理論線的畫法K線圖又叫蠟燭圖、陰陽圖。實(shí)體紅色或留白，陽線。涂黑或涂藍(lán)，陰線。上影線下影線2023/4/1515北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌陽線陰線最高價(jià)最高價(jià)最低價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)2023/4/1516北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌單根K線的含義2023/4/1517北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌單根K線的含義2023/4/1518北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌1.光頭光腳陽線（長實(shí)體）開盤價(jià)為最低價(jià)，而收盤價(jià)即為最高價(jià)，此類陽線一般表明買意較強(qiáng)，如其長度較長則表示升勢(shì)強(qiáng)勁，其在低位出現(xiàn)表示轉(zhuǎn)勢(shì)意義較濃，后市將持續(xù)拉高一段。2023/4/1519北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一光頭光腳陽線2023/4/1520北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二光頭光腳陽線2023/4/1521北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2.光頭光腳陰線開盤價(jià)即為最高價(jià)，而收盤價(jià)即為最低價(jià)，說明市場(chǎng)拋壓較大，如其長度較大，則表示跌勢(shì)將加速，其在高價(jià)區(qū)出現(xiàn)往往有對(duì)后市進(jìn)一步看跌的意味。2023/4/1522北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一光頭光腳陰線2023/4/1523北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二光頭光腳陰線2023/4/1524北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌3.長上影陽線多頭曾大幅拉高，收盤時(shí)卻回落，但仍比開盤時(shí)股價(jià)為高，形成長上影線，表示上檔明顯遇到阻力，后市可能形成頂部轉(zhuǎn)跌。2023/4/1525北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一長上影陽線2023/4/1526北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二長上影陽線2023/4/1527北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌4.長上影陰線多頭大幅拉高之后又急瀉而下，收盤價(jià)比開盤價(jià)為低，形成帶長上影的陰線，這種形態(tài)比長上影陽線轉(zhuǎn)跌意味更強(qiáng)烈。2023/4/1528北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一長上影陰線2023/4/1529北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二長上影陰線2023/4/1530北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌5.長下影陽線股價(jià)一度被強(qiáng)烈打壓，而收市時(shí)又被拉回且高于開盤價(jià)收市，說明低位承接力強(qiáng)。2023/4/1531北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一長下影陽線2023/4/1532北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二長下影陽線2023/4/1533北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌6.長下影陰線股價(jià)開市后大幅下挫，而收市時(shí)又被拉回但未能高于開市水平，形成實(shí)體陰線；如陰線下端影線較長時(shí)，則表示下檔承接力較強(qiáng)，此時(shí)可考慮買進(jìn)。2023/4/1534北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一長下影陰線2023/4/1535北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二長下影陰線2023/4/1536北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌7.十字星線開盤價(jià)和收盤價(jià)都在同一價(jià)位，而其上下影線長短不同或等長，此形態(tài)為即將轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)。多空雙方處在均衡狀態(tài)2023/4/1537北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一（高位十字星見頂）十字星線2023/4/1538北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二（高位十字星見頂）十字星線2023/4/1539北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三（低位十字星見底）十字星線2023/4/1540北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌8.陽錘釘線小陽線下方拉出略長下影線，顯示下方有所支撐，在底部區(qū)域可介入。2023/4/1541北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌陽錘釘線圖一2023/4/1542北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二陽錘釘線2023/4/1543北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌9.陰錘釘線——小陰線下方拉出略長下影線，多頭反撲力度不足，在高位區(qū)域宜拋出。2023/4/1544北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一陰錘釘線2023/4/1545北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二陰錘釘線2023/4/1546北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌10.同行線(一字線)

開盤、收盤和高低價(jià)均在同一價(jià)位，此種形態(tài)較少出現(xiàn)，其一般出現(xiàn)在盤整階段（或開盤即漲?；虻?，而且一直封在漲跌停價(jià)位上）。2023/4/1547北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一同行線2023/4/1548北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二同行線2023/4/1549北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌11.小陽線和小陰線其陽線或陰線實(shí)體較小，形態(tài)上既無上下影的小陽線和小陰線，也有僅帶上影或下影，或者同帶上下影的小陽線和小陰線。小陽線和小陰線一般出現(xiàn)在升勢(shì)或跌勢(shì)中的換檔修正階段，如果出現(xiàn)連續(xù)幾根這樣的線體可視為市況處于牛皮狀態(tài)。2023/4/1550北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一小陰線和小陽線2023/4/1551北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二小陰線和小陽線2023/4/1552北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌12.T字線開、收盤價(jià)都城在同一價(jià)位，但盤中一度被打低，此形態(tài)表明下檔承接力強(qiáng)，特別是其下影線較長時(shí)往往是轉(zhuǎn)跌為升的信號(hào)。2023/4/1553北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一T字線2023/4/1554北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二T字線2023/4/1555北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌13.倒T字線(墓碑線)

與T字線剛好相反，開盤和收盤都處同一價(jià)位，盤中一度反彈，但上方沽壓較重，特別是其上影線較長時(shí)，往往是下跌的信號(hào)。2023/4/1556北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌倒T字線圖一2023/4/1557北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌倒T字線圖二2023/4/15588.2.3K線組合的應(yīng)用1.錘形線和上吊線2023/4/1559錘形線:特征:1.小實(shí)體在交易區(qū)域的上面;2.下影線的長度應(yīng)該比實(shí)體的長得多,3.上影線非常短甚至沒有;處在下降中說明瘋狂賣出被遏制,市場(chǎng)又回到或接近了當(dāng)天的最高價(jià).如產(chǎn)生一根陽線則牛市行情得到確認(rèn).2023/4/15602023/4/15612)上吊線處在上升中,當(dāng)天的價(jià)格行為一定在低于開盤價(jià)的位置,之后反彈使收盤價(jià)幾乎是在最高價(jià)的位置上,長下影線顯示瘋狂賣出是如何開始的.2023/4/15622023/4/15632.包含型和被包含型牛市包含型熊市包含型2023/4/1564北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(1).包含型（又叫懷抱線）次日的大陰線或大陽線，將上一日的小陽（小陰）完全包入，這種情況暗示股價(jià)趨勢(shì)將會(huì)改變。2023/4/1565北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一（低位抱線見底）低位抱線2023/4/1566北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二（低位抱線見底）低位抱線2023/4/1567北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三（高位抱線見頂）高位抱線2023/4/1568北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/1569北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(2)被包含型(孕出線)

被包含型與包含型剛好相反，次日出現(xiàn)的短線或星線完全進(jìn)入上一日的大陽線或大陰線之中，這種情況表明目前多空雙方暫時(shí)處于相對(duì)均衡狀態(tài)，但正孕育著新一輪的行情(第二天的實(shí)體為十字星為十字胎,是更為強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)組合形態(tài))。2023/4/1570北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(2).被包含型(孕出線)被包含型與包含型剛好相反，次日出現(xiàn)的短線或星線完全進(jìn)入上一日的大陽線或大陰線之中，這種情況表明目前多空雙方暫時(shí)處于相對(duì)均衡狀態(tài)，但正孕育著新一輪的行情(第二天的實(shí)體為十字星為十字胎,是更為強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)組合形態(tài))。2023/4/1571北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌牛市被包含型熊市被包含型2023/4/1572北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌牛市被包含型熊市被包含型反轉(zhuǎn)意味更加強(qiáng)烈2023/4/1573北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一（低位孕線見底）低位孕線2023/4/1574北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二（低位孕線見底）低位孕線2023/4/1575北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三（高位孕線見頂）高位孕線十字胎2023/4/15764.倒錘線和射擊之星倒錘線:2023/4/15772023/4/1578射擊之星:2023/4/15792023/4/15805.早晨之星和黃昏之星反轉(zhuǎn)信號(hào)2023/4/1581反轉(zhuǎn)意味更為強(qiáng)烈2023/4/15822023/4/15832023/4/15846.上升缺口兩烏鴉熊市反轉(zhuǎn)組合2023/4/15852023/4/15867.三白兵市場(chǎng)強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)的代表2023/4/15878.2.4應(yīng)用K線組合

應(yīng)注意的問題1.K線分析的錯(cuò)誤率是比較高的;2.K線分析只能作為戰(zhàn)術(shù)手段,不能作為戰(zhàn)略手段;3.K線分析的結(jié)論在空間和時(shí)間上的影響力是不大的;4.根據(jù)實(shí)際形態(tài)不斷修正組合形態(tài).2023/4/15888.3切線理論趨勢(shì)分析1.趨勢(shì)的定義價(jià)格的波動(dòng)方向.2.趨勢(shì)的方向上升方向下降方向水平方向2023/4/15893.趨勢(shì)的類型主要趨勢(shì)次要趨勢(shì)短暫趨勢(shì)2023/4/1590支撐線和壓力線1.定義和作用支撐線:起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用.壓力線(阻力線):起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用.壓力支撐2023/4/15912.支撐和壓力的相互轉(zhuǎn)化2023/4/1592北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌8.4移動(dòng)平均線

移動(dòng)平均法是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)上的原理，對(duì)過去一定時(shí)期的股價(jià)予以平均，來反映股價(jià)走勢(shì)趨勢(shì)的一種方法。通過移動(dòng)一個(gè)股價(jià)來計(jì)算過去一定時(shí)間股價(jià)的平均值，并依次繪成一條曲線，該曲線就稱為移動(dòng)平均線（MA）。2023/4/15938.4.1移動(dòng)平均線的種類移動(dòng)平均線主要分為短期、中期和長期三種。1.短期線主要包括5日、10日等均線，2.中期線主要包括月線（20日）、季線（60日），3.長期線主要包括

120日

250日在這些均線中，常用的有5日、10日、20日、60日、120日等均線。2023/4/1594北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2.計(jì)算方法移動(dòng)平均法的計(jì)算方法可以日、周、月等的收市價(jià)作為時(shí)間計(jì)算單位，其計(jì)算公式是：算術(shù)平均線[MA（n)]=(C1+C2+C3+…+Cn)/n

其中C1、C2、C3、…Cn表示某一時(shí)期內(nèi)的收盤價(jià)，n表示天數(shù)。2023/4/1595北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌3.移動(dòng)平均線的特點(diǎn)(1)助漲助跌性移動(dòng)平均線最基本的意義是其對(duì)股價(jià)走勢(shì)起到一種助漲和助跌的作用，并對(duì)未來趨勢(shì)作出判斷。通常是壓力和支撐線。（2）滯后性2023/4/1596北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一（5,10,20天移動(dòng)平均線組合）2023/4/1597北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二(20,40,60天移動(dòng)平均線組合）2023/4/1598北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三(5,10,20,30,60,120,250天移動(dòng)平均線組合)2023/4/1599北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌4.葛蘭維爾移動(dòng)平均線八大法則（A）買進(jìn)法則(1)．移動(dòng)平均線從下降逐漸走平或向上延伸，而股價(jià)從移動(dòng)平均線的下方向上突破移動(dòng)平均線時(shí)，便是買進(jìn)信號(hào)。2023/4/15100北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15101北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15102北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(2).移動(dòng)平均線繼續(xù)上升，股價(jià)一時(shí)跌破移動(dòng)平均線，但很快又回升上去，此時(shí)也是買進(jìn)時(shí)機(jī)。2023/4/15103北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15104北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15105北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(3).股價(jià)從高位向移動(dòng)平均線下跌，但尚未跌破上升中的移動(dòng)平均線又再度上升，此時(shí)也是買進(jìn)信號(hào)。2023/4/15106北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15107北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15108北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(4).移動(dòng)平均線處于下跌趨勢(shì)之中，且股價(jià)急劇下挫遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線，使兩者負(fù)乖離過大，這時(shí)股價(jià)很可能由于跌勢(shì)過速會(huì)在短期內(nèi)反彈至移動(dòng)平均線附近，這處亦是買進(jìn)時(shí)機(jī)。2023/4/15109北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15110北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌（B）賣出法則(1)．移動(dòng)平均線由上升轉(zhuǎn)平和開始下跌，而股價(jià)跌破移動(dòng)平均線時(shí)便是賣出信號(hào)。2023/4/15111北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15112北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(2).移動(dòng)平均線處于下降趨勢(shì)之中，而股價(jià)雖一時(shí)向上突破移動(dòng)平均線，但很快又跌回均線之下，說明這是股價(jià)超跌之后的反抽，此時(shí)是賣出信號(hào)。2023/4/15113北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15114北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(3).移動(dòng)平均線在下跌過程中，處于移動(dòng)平均線下方的股價(jià)超跌彈升，但尚未突破移動(dòng)平均線便又回落，此時(shí)也是賣出信號(hào)。2023/4/15115北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15116北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(4).移動(dòng)平均線處于上升趨勢(shì)時(shí)，股價(jià)在移動(dòng)平均線上方急速上升，遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線，多頭獲利豐厚高于平均買入成本，此時(shí)多頭有套現(xiàn)獲利的短期要求，最終導(dǎo)致股價(jià)回落，此時(shí)為賣出信號(hào)。2023/4/15117北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15118北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌5.價(jià)托由三條價(jià)格平均線自上而下然后扭轉(zhuǎn)向上所形成的封閉三角形。2023/4/15119北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一價(jià)托2023/4/15120北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二價(jià)托2023/4/15121北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三價(jià)托2023/4/15122北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌6.價(jià)壓由三條價(jià)格平均線自下而上然后扭轉(zhuǎn)向下所形成的封閉三角形。2023/4/15123北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一價(jià)壓2023/4/15124北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二價(jià)壓2023/4/15125北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三價(jià)壓2023/4/15126北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌8.5形態(tài)理論股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律和兩種形態(tài)類型股價(jià)的移動(dòng)應(yīng)該遵循這樣的規(guī)律：一.股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動(dòng)；二.原有的平衡被打破后，股價(jià)將尋找新的平衡位置?？梢杂孟旅娴谋硎痉椒ň唧w描述股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律：2023/4/15127北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌持續(xù)整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……

股價(jià)的移動(dòng)主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的突破這兩種過程。這樣，我們把股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩個(gè)大的類型：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)2023/4/15128北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌8.4.2反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

1．雙底

2．雙頂

3．頭肩底

4．頭肩頂

5．圓形底

6．圓形頂

7．Ｖ形反轉(zhuǎn)2023/4/15129北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌1.雙底股價(jià)經(jīng)一段時(shí)間的下跌后，做空能量基本上得到釋放，在一定點(diǎn)位出現(xiàn)反彈，但力度不大，股價(jià)再次下探，而在上次低位附近獲得支撐，并再次回升，此時(shí)成交量明顯放大，如果股價(jià)向上突破了上次反彈的高點(diǎn)（頸線位），那么雙底反轉(zhuǎn)形態(tài)成立，量度升幅是兩個(gè)底部的連線至中間反彈高點(diǎn)的垂直距離。雙底主要是測(cè)算功能.2023/4/15130北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌頸線趨勢(shì)線2023/4/15131北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15132北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15133北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15134北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2.雙頂

雙頂形態(tài)是雙底形態(tài)的倒轉(zhuǎn)，股價(jià)經(jīng)一段時(shí)間上升后，后繼乏力形成一個(gè)高點(diǎn)而下跌，跌至一定點(diǎn)位止跌反彈，但到上一個(gè)高點(diǎn)附近時(shí)追高能量不足而下滑，成交量比不上上一個(gè)高峰時(shí)的成交量，當(dāng)?shù)诙蜗碌频谝淮位芈涞牡忘c(diǎn)（頸線位）時(shí)，雙頂形態(tài)最終成立，量度跌幅至少為兩頂部線至中間回落的低點(diǎn)的距離。2023/4/15135北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15136北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15137北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15138北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15139北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌頭肩底形態(tài)是出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)的底部轉(zhuǎn)向形態(tài)。其形成的過程與頭肩頂形態(tài)相若，只不過將整個(gè)過程倒轉(zhuǎn)。形成左肩時(shí)，股價(jià)下跌，接著出現(xiàn)一次反彈；隨后股價(jià)遇阻再次下跌，并創(chuàng)下新低，接著掉頭彈升并升破左肩底部，此為頭，而在上次的反彈高點(diǎn)附近出現(xiàn)了第三次下跌，但下跌的低點(diǎn)卻比頭部為高，此為右肩，股價(jià)此時(shí)獲得支撐而出現(xiàn)第三次回升。當(dāng)前兩次反彈的高點(diǎn)的連線（即頸線）被有效向上突破，一個(gè)頭肩底的底部轉(zhuǎn)向形態(tài)基本上形成，市勢(shì)亦開始由下跌趨勢(shì)轉(zhuǎn)向上升趨勢(shì)。3.頭肩底2023/4/15140北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15141北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15142北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15143北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌4.頭肩頂

頭肩頂形態(tài)主要包括“左肩”、“頭部”、“右肩”和“頸線”四部分。如果頸線日后被有效跌破（收盤價(jià)低于頸線位3%），則頭肩頂形態(tài)成立，后市出現(xiàn)反轉(zhuǎn)下跌。2023/4/15144北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15145北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15146北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15147北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌5.圓形底

圓形底的形成與圓形頂相反，在大幅下跌之后，跌勢(shì)開始放緩，到最后買盤增加緩慢推漲，最后向上突破，其成交量也由大變小再放大，有時(shí)中間會(huì)出現(xiàn)放量拉升情況。圓形底2023/4/15148北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15149北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15150北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌6.圓形頂

圓形頂?shù)男纬梢话闶枪蓛r(jià)經(jīng)大幅攀升之后，多頭追漲開始謹(jǐn)慎，使股價(jià)呈弧形上升，后拋壓有所加大，但股價(jià)又緩慢下行，形成一圓頂，其成交量也呈弧形狀態(tài)。圓形頂2023/4/15151北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15152北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15153北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌7.Ｖ形反轉(zhuǎn)

V形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，它出現(xiàn)在市場(chǎng)進(jìn)行劇烈的波動(dòng)之中。它的頂或底只出現(xiàn)一次，一般事先沒有明顯的征兆。

V形是一種失控的形態(tài)，在應(yīng)用時(shí)要特別小心。2023/4/15154北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15155北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15156北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三2023/4/15157北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖四2023/4/15158北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌持續(xù)整理形態(tài)

1．對(duì)稱三角形

2．上升三角形

3．下降三角形

4．通道形

5．旗形

6．矩形2023/4/15159北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌1.對(duì)稱三角形

對(duì)稱三角形往往是股價(jià)的密集成交整理區(qū)域，在區(qū)域內(nèi)，股價(jià)的上下波動(dòng)幅度越來越窄，漸漸失去了彈性。從形態(tài)上看，對(duì)稱三角形至少要由有四個(gè)高低點(diǎn)的出現(xiàn)來形成。從成交量看，在形成對(duì)稱三角形的過程中，成交量會(huì)不斷減少，直到對(duì)稱三角形區(qū)域向上或向下突破，成交量才會(huì)增大。一般來說，價(jià)格應(yīng)在三角形水平寬度的1/3或3/4處突破。2023/4/15160北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15161北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15162北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15163北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2.上升三角形上升三角形:出現(xiàn)在多頭市場(chǎng)中，其由一條水平阻力線，以及每個(gè)向上傾斜波動(dòng)的低點(diǎn)形成的一條上傾線組成，當(dāng)水平阻力線被向上突破，市況將會(huì)延續(xù)原來的上升趨勢(shì)，而突破后會(huì)短暫回抽，如回抽至水平線附近便止跌回升，形態(tài)即成立，突破的時(shí)候成交有所放大。上升三角形突破后的量度升幅為形態(tài)的最寬處長度。2023/4/15164北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15165北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15166北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15167北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌3.下降三角形下降三角形

:出現(xiàn)在下降的途中，其特點(diǎn)是股價(jià)在跌到某一水平位置受到支撐而回升，形成一條水平的支撐線，而在水平防線上反彈的力度逐漸減弱，即每一個(gè)反彈的高點(diǎn)比前一個(gè)為低，形成一條向下傾斜的壓力線，這顯示空方不斷增強(qiáng)沽售的壓力而未及上次高點(diǎn)便急于沽出，這形成了弱勢(shì)的整理過程。2023/4/15168北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15169北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15170北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15171北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三2023/4/15172北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖四（特例）2023/4/15173北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖五（特例）2023/4/15174北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌4.通道形

上升通道往往在形成上升段的過程中出現(xiàn)，表現(xiàn)為邊消化獲利籌碼邊逐步推高的過程，

下降通道整理形態(tài)則剛好相反，為下降過程中的強(qiáng)勢(shì)整理形態(tài)，一旦跌破通道下軌則跌勢(shì)加速，而下軌反過來成為日后反彈的壓力位。2023/4/15175北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15176北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15177北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一（上升通道）2023/4/15178北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二（上升通道）2023/4/15179北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三（下降通道）2023/4/15180北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌5.旗形

股價(jià)的旗形走勢(shì)如同一面旗桿上的旗幟。旗形分為上升旗形和下降旗形.

上升旗形是略為向下傾的平行四邊形的通道，下降旗形是略為上傾的平行四邊形的通道，上升旗形出現(xiàn)在多頭市場(chǎng)中，下降旗形出現(xiàn)在空頭市場(chǎng)中。旗形被突破后的量度升跌幅相當(dāng)于整個(gè)旗桿的長度，即該段行情的最初突破點(diǎn)至旗形頂點(diǎn)的距離。2023/4/15181北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15182北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15183北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15184北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三2023/4/15185北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌6.矩形矩形是在兩條水平線內(nèi)上下波動(dòng)而形成的形態(tài)。在矩形整理中，股價(jià)往往受到支撐，因此在未突破形態(tài)之前可采取高拋低吸策略進(jìn)行操作。突破上邊為買入信號(hào)，突破下邊為賣出信號(hào)。其量度漲跌幅等于矩形本身寬度。2023/4/15186北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌2023/4/15187北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一2023/4/15188北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二2023/4/15189北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌五、缺口股價(jià)缺口是指沒有交易的價(jià)格真空區(qū)域，即所謂股價(jià)的“跳空”。缺口一般分為普通缺口、突破缺口、繼續(xù)缺口竭盡缺口和島形反轉(zhuǎn)缺口四種。2023/4/15190北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(一)普通缺口普通缺口一般都發(fā)生在股價(jià)某種整理趨勢(shì)的圖形形態(tài)之中。此時(shí)的成交交投通常都相對(duì)十分清淡。相對(duì)較小的交易量就能夠十分輕易地導(dǎo)致股票價(jià)格的跳空。但是，卻并未能引導(dǎo)股票價(jià)格脫離原來形態(tài)的趨勢(shì)而上升或下降，其在多空雙方主力集團(tuán)的爭(zhēng)戰(zhàn)中亦不代表任何一方已經(jīng)取得了主動(dòng)權(quán)。2023/4/15191北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌因?yàn)樵谝话闱闆r下，短短的幾天內(nèi)就會(huì)回補(bǔ)缺口。其短期技術(shù)意義近乎等于零，一般的市場(chǎng)分析人士因?yàn)槠淇深A(yù)測(cè)性，故而都對(duì)之忽略不計(jì)。2023/4/15192北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一普通缺口2023/4/15193北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二普通缺口2023/4/15194北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(二)突破缺口突破缺口通常都是股價(jià)在反轉(zhuǎn)或整理圖形形態(tài)完成后的成交密集區(qū)內(nèi)產(chǎn)生，而且一般在技術(shù)圖形上都不予回補(bǔ)。這種形態(tài)的出現(xiàn)已經(jīng)完全脫離了原有的密集波動(dòng)區(qū)域，預(yù)示一個(gè)較大的上升或下跌行情的展開，其對(duì)后市行情的延續(xù)發(fā)展，具有十分強(qiáng)烈的指導(dǎo)作用。其向上突破時(shí)的成交量會(huì)出現(xiàn)明顯放大，而向下突破則并不一定需要成交量的配合。2023/4/15195北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一（向下突破）向下突破2023/4/15196北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二（向上突破）向上突破2023/4/15197北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖三（向上突破）向上突破2023/4/15198北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(三)繼續(xù)缺口繼續(xù)缺口一般都是隨著股價(jià)行情趨勢(shì)的快速上升或下跌，在股價(jià)運(yùn)行的中途期間產(chǎn)生。此時(shí)的行情至此剛好一半，因此逃逸缺口又可以大約地預(yù)測(cè)股票價(jià)格未來可能繼續(xù)上升或下跌移動(dòng)的距離。2023/4/15199北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖一（向下）繼續(xù)缺口2023/4/15200北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌圖二（向上）繼續(xù)缺口2023/4/15201北方民族大學(xué)商學(xué)院張正斌(四)竭盡缺口竭盡缺口一般都是出現(xiàn)在股價(jià)行情趨勢(shì)發(fā)展