金融衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書 模版

金融衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書（適用于除人民幣外匯買賣及外幣外匯買賣以外的其他金融衍生產(chǎn)品）此份風(fēng)險(xiǎn)陳述的目的是在您進(jìn)行資金及金融衍生交易之前向您解釋資金產(chǎn)品及金融衍生產(chǎn)品交易的本質(zhì)。金融衍生產(chǎn)品是金融性合約，約定了該合約的回報(bào)價(jià)值或者約定該合約的價(jià)值與貨幣、有價(jià)證券、貴金屬、債券、利率、相關(guān)指數(shù)等其他金融工具相掛鉤。金融衍生產(chǎn)品包括但不限于遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期、外匯買賣、期貨、期權(quán)、利率合約、涉及不同幣種、有價(jià)證券以及貴金屬的合約等。各種互相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)使得參與金融衍生交易存在遭受損失的可能性。場(chǎng)外交易的金融衍生產(chǎn)品可能意味著更高的風(fēng)險(xiǎn)。某些場(chǎng)外交易衍生產(chǎn)品具有杠桿作用，從而相關(guān)市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格或者匯率以及利率的一個(gè)微小的改變，會(huì)成倍的擴(kuò)大，從而影響到您所持有的資產(chǎn)頭寸的價(jià)值，這有可能使您獲利也有可能遭受損失。此份風(fēng)險(xiǎn)揭示書并不足以提示在資金及金融衍生品交易中的所有風(fēng)險(xiǎn)。因此您需要充分地了解該交易的本質(zhì)、運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)暴露程度及可能導(dǎo)致的潛在損失等。您應(yīng)當(dāng)根據(jù)您的資金來源、經(jīng)驗(yàn)、交易目的、風(fēng)險(xiǎn)忍受程度以及其他相關(guān)因素慎重考慮您是否需要從事此項(xiàng)金融衍生品交易。您應(yīng)該對(duì)相關(guān)的交易、協(xié)議、合約是否符合貴公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，做出審慎的判斷和決策。您必須充分了解您所從事的交易和產(chǎn)品并有責(zé)任做出獨(dú)立判斷和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。同時(shí)對(duì)于您參與此交易的利益和風(fēng)險(xiǎn)，需要您有足夠的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、以及自己的觀點(diǎn)來作出評(píng)估。在您決定是否參與此項(xiàng)交易之前，您需要注意以下內(nèi)容：1、與金融衍生交易有關(guān)的條款、條件和相關(guān)義務(wù)：您有責(zé)任對(duì)于所要交易的資金及金融衍生產(chǎn)品的條款、條件及相關(guān)義務(wù)有完全的了解，比如包括在哪些情況下您將有義務(wù)對(duì)于一個(gè)期貨合約就相關(guān)利息或者一個(gè)杠桿外匯交易進(jìn)行交割。您必須對(duì)您與銀行簽訂的所有的協(xié)議、合約和確認(rèn)書中的相關(guān)條款和條件有充分的認(rèn)識(shí)。您必須充分了解在所有的協(xié)議、合約和確認(rèn)書中您的權(quán)利和義務(wù)。潛在損失：如果當(dāng)市場(chǎng)的變化不利于您的頭寸時(shí)，您可能會(huì)因您的合約、交易、產(chǎn)品或者金融投資而遭受損失。了解市場(chǎng)的變動(dòng)對(duì)于您的影響，是為了保障您的權(quán)益，特別是當(dāng)相關(guān)的利率或者匯率變化時(shí)，您需要了解您遭受的損失或得到的收益的多少，尤其是當(dāng)市場(chǎng)條件朝不利于您的方向變化時(shí)，您要知曉清算此項(xiàng)金融衍生產(chǎn)品使您所遭受的損失程度。市場(chǎng)利率或者匯率的變動(dòng)受到許多因素的影響，包括但不局限于：市場(chǎng)的預(yù)期、貨幣的投機(jī)、以及對(duì)于通脹的擔(dān)憂等，市場(chǎng)利率或者匯率的變化不一定能完全基于某種基礎(chǔ)而給出合理的解釋。您的資金及金融衍生產(chǎn)品的頭寸在被清算時(shí)，可能使您遭受損失，您需要為您在本行賬戶因交易導(dǎo)致的赤字承擔(dān)責(zé)任。在某些特定情況下，對(duì)一個(gè)現(xiàn)有資金頭寸進(jìn)行清算、評(píng)估其價(jià)值、計(jì)算其合理價(jià)格或者度量您的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度可能會(huì)很困難。頭寸的流動(dòng)性：在某些特定的市場(chǎng)條件下，您或許會(huì)發(fā)現(xiàn)對(duì)于您所持有的某些頭寸，比如說一個(gè)場(chǎng)外交易品種，很難或者基本上不可能在市場(chǎng)上清算或者變現(xiàn)。即使采取了某些止損的交易策略，也有可能對(duì)于您已有賬戶的損失沒有限制作用，因?yàn)樵谀承┦袌?chǎng)條件下這樣的止損交易策略很難被實(shí)施。4、杠桿作用：在金融衍生交易中經(jīng)常會(huì)使用到高度杠桿化的交易，當(dāng)市場(chǎng)條件變化時(shí)，可能會(huì)使交易朝有利于您的方向變動(dòng)，也可能會(huì)不利于您。杠桿化的衍生品交易會(huì)由于市場(chǎng)的微小變動(dòng)導(dǎo)致您遭受重大損失或取得巨大收益。本行還希望您了解，相關(guān)市場(chǎng)一個(gè)微小的變動(dòng)，會(huì)由于杠桿作用成比例的擴(kuò)大從而影響到您在本行的保證金，所以您的初始保證金相對(duì)于整個(gè)衍生物交易的價(jià)值而言可能是很少的。市場(chǎng)的變動(dòng)可能會(huì)使您獲益或受到損失，當(dāng)市場(chǎng)朝不利于您的方向變動(dòng)時(shí)，您的所有損失可能不僅僅只是您的保證金那部分，從而需要您增加額外的保證金存款來維持您的頭寸。您或許會(huì)被通知要求立刻追加保證金，如果您沒有及時(shí)追加保證金，銀行有權(quán)對(duì)您的頭寸進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，由此帶來的所有損失將會(huì)由您承擔(dān)。5、期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)：期權(quán)交易可能會(huì)產(chǎn)生巨大的風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)交易對(duì)于大多數(shù)人來說并不適宜。此類交易只適合那些曾經(jīng)學(xué)習(xí)、懂得并且熟悉期權(quán)種類、執(zhí)行方式、在交易中的義務(wù)和權(quán)利、以及對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)有明確認(rèn)識(shí)的人。如果期權(quán)被執(zhí)行了，購(gòu)買者和轉(zhuǎn)讓者將有義務(wù)與銀行進(jìn)行現(xiàn)金清算或轉(zhuǎn)賬結(jié)算。我們想提醒您注意，任何期權(quán)的執(zhí)行，必然會(huì)導(dǎo)致資金的清算或者合約的執(zhí)行。此外，如果您是期權(quán)的購(gòu)買者，并且如果此期權(quán)到期沒有價(jià)值，您將會(huì)損失掉您所有的投資包括支付的期權(quán)費(fèi)用和交易費(fèi)用。您只有在您確認(rèn)可以承受所有的損失包括期權(quán)費(fèi)用和交易費(fèi)用的情況下，才可以購(gòu)買一個(gè)期權(quán)。在某些市場(chǎng)情況下，當(dāng)市場(chǎng)變動(dòng)方向與您所持的頭寸相反時(shí)，損失有可能很大，您所購(gòu)買的期權(quán)可能會(huì)毫無價(jià)值，為了從期權(quán)中獲得收益，您必須對(duì)所持有頭寸進(jìn)行平倉(cāng)或者執(zhí)行這個(gè)期權(quán)。作為期權(quán)的購(gòu)買者，您應(yīng)該了解有些期權(quán)只能在限定的時(shí)間段里執(zhí)行，而有些期權(quán)只能在某個(gè)特定的日子執(zhí)行。出售一個(gè)期權(quán)會(huì)比購(gòu)買一個(gè)期權(quán)承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。作為一個(gè)期權(quán)出售者來說，您必須了解當(dāng)期權(quán)購(gòu)買者執(zhí)行期權(quán)的時(shí)候您所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，您有不可推卸的責(zé)任就該期權(quán)進(jìn)行現(xiàn)金清算或者對(duì)合約進(jìn)行交割。如果期權(quán)被某個(gè)相應(yīng)的合約頭寸或者另一個(gè)期權(quán)進(jìn)行了“保護(hù)”，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相應(yīng)的減少。相反的，如果您的期權(quán)沒有進(jìn)行任何的保護(hù)，那么您所可能遭受的損失則是無限的?？礉q期權(quán)的賣出方，如果沒有多頭相應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)，那么當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格高于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格的時(shí)候，期權(quán)被執(zhí)行時(shí)所付出的金額會(huì)多于出售這個(gè)期權(quán)所得的期權(quán)費(fèi)，從而遭受損失?？礉q期權(quán)的賣出方，如果多頭了相應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)，會(huì)面臨當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格降低從而使得出售這個(gè)期權(quán)的期權(quán)費(fèi)收入不足以抵補(bǔ)資產(chǎn)價(jià)格下降帶來的風(fēng)險(xiǎn)。作為出售一個(gè)看漲期權(quán)得到期權(quán)費(fèi)用的代價(jià)，期權(quán)的賣出方放棄了當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于此期權(quán)執(zhí)行價(jià)時(shí)所有的潛在收益?？吹跈?quán)的賣出方，如果沒有空頭相應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)，那么當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格低于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格的時(shí)候，執(zhí)行期權(quán)所付出的金額會(huì)多于出售這個(gè)期權(quán)所得的期權(quán)費(fèi)，從而遭受損失。看跌期權(quán)的賣出方，如果空頭了相應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)，會(huì)面臨當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升從而使得出售這個(gè)期權(quán)的期權(quán)費(fèi)收入不足以抵補(bǔ)資產(chǎn)價(jià)格上升帶來的風(fēng)險(xiǎn)。做為出售一個(gè)看跌期權(quán)得到期權(quán)費(fèi)用的代價(jià)，期權(quán)的賣出方放棄了當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于此期權(quán)執(zhí)行價(jià)時(shí)所有的潛在收益。對(duì)于購(gòu)買期權(quán)產(chǎn)品的顧客來說，應(yīng)該根據(jù)所持有的頭寸仔細(xì)地計(jì)算標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格要達(dá)到何種水平的時(shí)候才會(huì)從這個(gè)交易中獲利。您所考慮的價(jià)格應(yīng)該包括合約的實(shí)際價(jià)格要相對(duì)于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格上升和下降多少才能彌補(bǔ)期權(quán)費(fèi)用，此外還應(yīng)該考慮所有的執(zhí)行期權(quán)或者對(duì)期權(quán)進(jìn)行平倉(cāng)的花費(fèi)。遠(yuǎn)期差價(jià)合同：遠(yuǎn)期差價(jià)合同的價(jià)值由合同中各個(gè)資產(chǎn)的資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)水平來進(jìn)行評(píng)定，也可以由合同中規(guī)定的時(shí)間或雙方商定的將來某一天的某個(gè)指數(shù)來反應(yīng)其價(jià)值。這可能會(huì)涉及到包含了指數(shù)、貴金屬、證券、貨幣以及利率互換的期權(quán)和期貨產(chǎn)品。您還需要注意的是，這些合約中有些是不存在實(shí)際交割，而只能通過現(xiàn)金清算。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和場(chǎng)外交易：結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品可能是一系列金融衍生產(chǎn)品的組合，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中包含了各種金融工具使得這些風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)相互影響。在這種情況下，由于市場(chǎng)變動(dòng)而遭受損失的可能性變得更大。在參與結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品之前，您需要充分了解該產(chǎn)品可能包含的各種內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。需要特別提醒的是，您既需要對(duì)其中包含的各個(gè)金融工具風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)考慮，也需要把這些風(fēng)險(xiǎn)作為一個(gè)整體進(jìn)行考慮和評(píng)定。我們想提醒您注意，在某些特定情形下，難以對(duì)一個(gè)現(xiàn)有的資金頭寸進(jìn)行清算、評(píng)估其價(jià)值、計(jì)算其合理價(jià)格或者度量其風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。在這種情形下，您的頭寸會(huì)在何時(shí)以何種方式被平倉(cāng)，我們將會(huì)在產(chǎn)品條款和條件中詳細(xì)載明。交易和電子交易系統(tǒng)的中止和限制：考慮到金融衍生產(chǎn)品交易包含許多在交易所進(jìn)行的交易，市場(chǎng)狀況以及交易所的操作有可能會(huì)導(dǎo)致您的損失，因?yàn)橛袝r(shí)很難或者基本上不可能有效地進(jìn)行交易或者對(duì)頭寸進(jìn)行清算。以上這些也都構(gòu)成了您的風(fēng)險(xiǎn)。由電腦系統(tǒng)組成的用于處理交易的定購(gòu)、執(zhí)行、配對(duì)以及清算的電子交易系統(tǒng)同樣存在許多風(fēng)險(xiǎn)。任何臨時(shí)性的系統(tǒng)中斷、斷電都將會(huì)導(dǎo)致您的交易無法按照您的指示進(jìn)行交易，甚至?xí)菇灰赘緹o法執(zhí)行，這些都有可能給您造成損失。您應(yīng)及時(shí)查收我們發(fā)出的相關(guān)通知。如果您未及時(shí)查詢，或由于通訊故障、系統(tǒng)故障以及其他不可抗力等因素的影響導(dǎo)致您無法及時(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品信息，并由此影響您的投資決策，因此而產(chǎn)生的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)將由您自行承擔(dān)。此外，您還需要注意所有市場(chǎng)制定的免責(zé)條款，如清算所等。貨幣風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)某個(gè)金融合約，或者資金及金融衍生產(chǎn)品交易用外幣標(biāo)價(jià)或者用非本幣標(biāo)價(jià)時(shí)，外幣匯率的波動(dòng)會(huì)給您的金融投資帶來收益或者造成損失。所以您應(yīng)該考慮到匯兌損失的風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：標(biāo)的投資物和金融衍生物的正常價(jià)格之間不存在一個(gè)確定的關(guān)系。缺乏標(biāo)的物的參考價(jià)格，可能會(huì)導(dǎo)致很難對(duì)衍生物的市場(chǎng)價(jià)格做出正確評(píng)估。這樣的額外風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)影響到您的金融投資，并且會(huì)通過收益或損失的形式反映出來?？紤]到資金及金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格和特征都是單獨(dú)制定的，并且本行無法從市場(chǎng)上得到有效的定價(jià)信息，本行不能向您保證您從本行得到的價(jià)格是市場(chǎng)上最好的價(jià)格。本行有可能在任何與您的衍生品交易中取得收益，無論交易結(jié)果是否對(duì)您有利。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：您在資金及金融衍生產(chǎn)品交易中的損益與金融市場(chǎng)、商品市場(chǎng)的價(jià)格、利率和指數(shù)相關(guān)聯(lián)。這些價(jià)格、利率和指數(shù)的變化有可能很迅速并且幅度很大，因此有可能給您帶來巨大的損失，表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：（A）約定價(jià)格差于市場(chǎng)價(jià)格帶來的損失；（B）在交易原先設(shè)定好的到期日之前進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)或經(jīng)本行同意提前終止交易而給您帶來?yè)p失。當(dāng)資金及金融衍生產(chǎn)品中涉及杠桿交易時(shí)，更需要強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：一項(xiàng)金融衍生品交易在沒有對(duì)手方的允許下，一般不允許被受讓、轉(zhuǎn)讓或者終止，而交易對(duì)手方不會(huì)以法律或者合約的形式事先約束自己而允許您受讓、轉(zhuǎn)讓或者提前終止有關(guān)交易。因此您通常不能在設(shè)定的到期日之前與本行就金融衍生交易進(jìn)行清算。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：在您進(jìn)行資金及金融衍生交易之前，您需要了解從事衍生交易的稅務(wù)影響，比如所得稅等。不同的衍生產(chǎn)品可能有不同的稅務(wù)影響。從事衍生交易的稅務(wù)影響取決于您的商業(yè)行為的性質(zhì)。因此，在您進(jìn)行衍生交易前，還應(yīng)該向您的稅務(wù)顧問咨詢以了解相關(guān)的稅務(wù)事項(xiàng)。國(guó)外市場(chǎng)交易/場(chǎng)外交易：由于國(guó)外司法仲裁與法律制度的不同，投資于國(guó)外市場(chǎng)的資金或許不可能提供與國(guó)內(nèi)一樣的法律保護(hù)措施。某些場(chǎng)外交易的期貨、期權(quán)和掉期由于不被管制而包含了更高的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于場(chǎng)外交易不能轉(zhuǎn)讓以及不易變現(xiàn)，這都可能包含了更高的風(fēng)險(xiǎn)。在資本投資轉(zhuǎn)移、資本利得轉(zhuǎn)移以及稅收等各個(gè)方面還可能存在對(duì)于國(guó)外投資者的進(jìn)一步限制。新興市場(chǎng)：您需要仔細(xì)并且獨(dú)立的評(píng)估您投資于新興市場(chǎng)的每筆投資和風(fēng)險(xiǎn)。這樣的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于：發(fā)行者風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)及政治風(fēng)險(xiǎn)、政府對(duì)于資本轉(zhuǎn)移、所有權(quán)干涉的風(fēng)險(xiǎn)，以及貨幣風(fēng)險(xiǎn)。您還應(yīng)該明白新興市場(chǎng)在可能提供更高收益的同時(shí)，由于新興市場(chǎng)的不可預(yù)知性及缺乏對(duì)于投資者相應(yīng)的規(guī)章制度和保護(hù)措施，而蘊(yùn)涵了更高的風(fēng)險(xiǎn)。16、訂價(jià)關(guān)系：在某些特定情況下，金融衍生物與它的標(biāo)的資產(chǎn)之間可能不存在正常的價(jià)格關(guān)系，尤其是在一個(gè)“組合資產(chǎn)的衍生品”（包含了至少兩種以上的標(biāo)的資產(chǎn)，兩種資產(chǎn)可以是同一類型也可以是不一樣的類型，這些資產(chǎn)被同時(shí)買入或者賣出）和“結(jié)構(gòu)性”交易中更是如此。由于缺乏“普遍的”或者“市場(chǎng)化”的參考價(jià)格，所以很難獨(dú)立的給出相關(guān)合約的“公平”價(jià)格。當(dāng)本行將盯市評(píng)估價(jià)格定期通知給您時(shí)，您需要認(rèn)可并且同意，本行發(fā)送給您的對(duì)合約價(jià)值的評(píng)估是與本行的一貫操作相符的。不可抗力風(fēng)險(xiǎn)：某個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）發(fā)生政治或社會(huì)動(dòng)亂、戰(zhàn)亂或經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)、自然災(zāi)害或其他不可抗力的情形，以至在交易不能按期履行，可能會(huì)給您帶來風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)：如國(guó)家宏觀政策以及相關(guān)法律法規(guī)及相關(guān)政策發(fā)生變化，則其將有可能使相關(guān)交易無法繼續(xù)履行，進(jìn)而可能導(dǎo)致交易的提前終止，可能會(huì)使您蒙受損失。其它風(fēng)險(xiǎn)類別及確認(rèn)：您需要獨(dú)自承擔(dān)監(jiān)控您的投資表現(xiàn)的責(zé)任。本行以及本行的關(guān)聯(lián)企業(yè)（包括相關(guān)公司）有可能會(huì)為自己或者其他客戶在債券、貨幣、利率以及其他金融衍生產(chǎn)品持有頭寸，并且本行持有頭寸的情況，可能會(huì)與本行雇員或者主管給您的意見不相一致。本行按照您的指示對(duì)于衍生品合約的操作所造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失，都將被視為您的責(zé)任，并且需要您獨(dú)立的為這些風(fēng)險(xiǎn)和損失負(fù)責(zé)。本行無需為由于前述事項(xiàng)招致的損失和負(fù)債承擔(dān)任何賠償責(zé)任。此份風(fēng)險(xiǎn)陳述書并沒有包括金融衍生品市場(chǎng)的全部風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，以及其他重大事項(xiàng)。因此在您進(jìn)行衍生品交易之前您應(yīng)該仔細(xì)的研究交易機(jī)制，并對(duì)于潛在的風(fēng)險(xiǎn)有充分的認(rèn)識(shí)。在您熟悉衍生品交易、明白并且愿意承擔(dān)所有可能招致的風(fēng)險(xiǎn)和損失之前，您不應(yīng)該簽署或者執(zhí)行任何的有關(guān)協(xié)議、合約以及確認(rèn)書。本行及本行工作人員向您提供的分析、預(yù)測(cè)等任何意見，并不代表本行，也不是本行給予您的任何建議，所有交易及其指示應(yīng)將由您完全自行決定。即使您采納并依照本行給予的上述意見，所有可能招致的任何風(fēng)險(xiǎn)和損失將由您自行承擔(dān)，本