2021年內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題(含答案)

2021年內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

15

題

杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心是（）。

A.凈資產(chǎn)收益率B.總資產(chǎn)凈利率C.營(yíng)業(yè)凈利率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2.

第

8

題

凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的指標(biāo)。通過對(duì)系統(tǒng)的分析可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑不包括（）。

A.加強(qiáng)銷售管理，提高營(yíng)業(yè)凈利率

B.加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高起利用率和周轉(zhuǎn)率

C.加強(qiáng)負(fù)債管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率

D.加強(qiáng)負(fù)債管理，提高產(chǎn)權(quán)比率

3.

第

2

題

資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整方法中屬于存量調(diào)整的是（）。

A.提前收回債券B.舉借新貸款C.債轉(zhuǎn)股D.發(fā)行新股票

4.采用銷售額比率法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中被視為不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)的是()。

A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)付賬款C.存貨D.公司債券

5.下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是（）

A.已獲利息保障倍數(shù)B.產(chǎn)權(quán)比率C.權(quán)益乘數(shù)D.流動(dòng)比率

6.

第

14

題

下列會(huì)計(jì)處理，不正確的是（）。

A.為特定客戶設(shè)計(jì)產(chǎn)品發(fā)生的可直接確定的設(shè)計(jì)費(fèi)用計(jì)入相關(guān)產(chǎn)品成本

B.非正常原因造成的存貨凈損失計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出

C.以存貨抵償債務(wù)結(jié)轉(zhuǎn)的相關(guān)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備沖減資產(chǎn)減值損失

D.商品流通企業(yè)采購(gòu)商品過程中發(fā)生的采購(gòu)費(fèi)用應(yīng)計(jì)入采購(gòu)存貨成本

7.下列各項(xiàng)中，能夠直接反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實(shí)際中選方案的進(jìn)一步規(guī)劃的預(yù)算是（）

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.責(zé)任預(yù)算C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.專門決策預(yù)算

8.下列各項(xiàng)條款中，有利于保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券持有者利益的是（）。

A.無擔(dān)保條款B.回售條款C.贖回條款D.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款

9.某企業(yè)需使用資金300000元。由于貸款銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為()元。

A.300000B.360000C.375000D.336000

10.要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn)，屬于長(zhǎng)期借款保護(hù)性條款中的（）

A.例行性保護(hù)條款B.特殊性保護(hù)條款C.一般性保護(hù)條款D.例行性保護(hù)條款或一般性保護(hù)條款

11.某公司目前發(fā)行在外的普通股為20000萬股，每股市價(jià)30元。假設(shè)現(xiàn)有9000萬元的留存收益可供分配，公司擬按面值發(fā)放股票股利，每10股發(fā)放1股，股票面值1元，共2000萬股，另外按分配之前的股數(shù)派發(fā)現(xiàn)金股利每股0．2元，若某個(gè)股東原持有該上市公司5％股份，且持有期為8個(gè)月，則該投資人應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅為（）萬元。

A.10B.20C.30D.40

12.與傳統(tǒng)定期預(yù)算方法相比，屬于滾動(dòng)預(yù)算方法缺點(diǎn)的是（）。

A.預(yù)算工作量大B.透明度低C.及時(shí)性差D.連續(xù)性弱

13.某企業(yè)擬按15%的期望投資報(bào)酬率進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，所計(jì)算的凈現(xiàn)值指標(biāo)為100萬元，資金時(shí)間價(jià)值為8％．假定不考慮通貨膨脹因素，則下列表述中正確的是【】A.A.該項(xiàng)目的獲利指數(shù)小于1

B.該項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率小于8%

C.該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為7％

D.該企業(yè)不應(yīng)進(jìn)行此項(xiàng)投資

14.財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。下列說法正確的是（）。

A.資本收益率屬于反映企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率屬于反映資產(chǎn)質(zhì)量狀況的修正指標(biāo)

C.資本保值增值率屬于反映經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況的修正指標(biāo)

D.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率屬于反映債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的修正指標(biāo)

15.第

11

題

從投資人的角度來看，下列四類投資中風(fēng)險(xiǎn)最大的是（）。

A.銀行存款B.三年期國(guó)債C.股票D.金融債券

16.甲投資者打算購(gòu)買某股票并且準(zhǔn)備永久持有，該股票各年的股利均為0．8元，甲要求達(dá)到10％的收益率，則該股票的價(jià)值為（）元。

A.8B.0．125C.10D.0．8

17.下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.定率控制具有投入與產(chǎn)出對(duì)比、開源與節(jié)流并重的特征

B.比較而言，定額控制沒有彈性，定率控制具有彈性

C.指導(dǎo)性控制在實(shí)現(xiàn)有利結(jié)果的同時(shí)，也避免了不利結(jié)果的發(fā)生

D.偵查性控制是為了把風(fēng)險(xiǎn)水平限制在一定范圍內(nèi)

18.下列因素中，會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.通貨膨脹B.投資決策C.籌資決策D.利潤(rùn)分配決策

19.運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確的是()。

A.最佳現(xiàn)金持有量=rain(管理成本+機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本)

B.最佳現(xiàn)金持有量=rain(管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本)

C.最佳現(xiàn)金持有量=rain(機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+轉(zhuǎn)換成本)

D.最佳現(xiàn)金持有量=min(機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+短缺成本)

20.下列各項(xiàng)中，不影響股東額變動(dòng)的股利支付形式是()。

A.現(xiàn)金股利B.股票股利C.負(fù)債股利D.財(cái)產(chǎn)股利

21.我國(guó)某上市公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股3000萬股，每股面值1元，資本公積5000萬元，未分配利潤(rùn)4000萬元，股票市價(jià)10元/股，若該公司宣布按10%的比例發(fā)放股票股利，則發(fā)放股票股利后，公司資本公積的報(bào)表列示將為()萬元。

A.9000B.7700C.5000D.8000

22.第

14

題

某公司年末結(jié)賬前“應(yīng)收賬款”科目所屬明細(xì)科目中有借方余額50000元，貸方余額20000元；“預(yù)付賬款”科目所屬明細(xì)科目中有借方余額13000元，貸方余額5000元；“應(yīng)付賬款”科目所屬明細(xì)科目中有借方余額50000元，貸方余額120000元；“預(yù)收賬款”科目所屬明細(xì)科目中有借方余額3000元，貸方余額10000元；“壞賬準(zhǔn)備”科目余額為1000元。則年末資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目和“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目的期末數(shù)分別為（）。

A.30000元和70000元

B.52000元和125000元

C.63000元和53000元

D.47000元和115000元

23.與公司制企業(yè)相比，合伙企業(yè)的特點(diǎn)是()。

A.以出資額為限，承擔(dān)有限責(zé)任B.權(quán)益資金的轉(zhuǎn)讓比較困難C.存在著對(duì)公司收益重復(fù)納稅的缺點(diǎn)D.更容易籌集資金

24.某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定貼現(xiàn)率為10%，有四個(gè)方案可供選擇。其中甲方案的凈現(xiàn)值為-0.12萬元；乙方案的內(nèi)含報(bào)酬率為9%；丙方案的項(xiàng)目計(jì)算期為l0年，凈現(xiàn)值為960萬元，(P/A，10%，l0)=6.1446；丁方案的項(xiàng)目計(jì)算期為11年，年金凈流量為136.23萬元。最優(yōu)的投資方案是()。(2010年改編)

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

25.

第

23

題

按時(shí)價(jià)或中間價(jià)格發(fā)行股票，股票的價(jià)格低于其面額，稱為（）。

A.等價(jià)發(fā)行B.折價(jià)發(fā)行C.溢價(jià)發(fā)行D.平價(jià)發(fā)行

二、多選題(20題)26.下列綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)的有（）。

A.資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)B.經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)評(píng)價(jià)指標(biāo)C.經(jīng)營(yíng)決策評(píng)價(jià)指標(biāo)D.戰(zhàn)略管理評(píng)價(jià)指標(biāo)

27.

第

32

題

企業(yè)價(jià)值最大化的缺點(diǎn)包括（）

A.股價(jià)很難反映企業(yè)所有者權(quán)益的價(jià)值

B.法人股東對(duì)股票價(jià)值的增加沒有足夠的興趣

C.片面追求利潤(rùn)最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為

D.對(duì)于非股票上市企業(yè)的估價(jià)不易做到客觀和準(zhǔn)確，導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值確定困難

28.下列選項(xiàng)中，屬于證券資產(chǎn)特點(diǎn)的有（）

A.可分割性B.高風(fēng)險(xiǎn)性C.強(qiáng)流動(dòng)性D.持有目的多元性

29.

第

34

題

在實(shí)務(wù)中，彈性預(yù)算方法主要用于編制（）等。

A.彈性成本費(fèi)用預(yù)算

B.彈性利潤(rùn)預(yù)算

C.經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算

D.財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算

30.

第

35

題

在證券市場(chǎng)上，公司回購(gòu)股票的動(dòng)機(jī)有（）。

31.

第

31

題

下列說法正確的有（）。

A.企業(yè)用銀行存款償還了一筆借款，由于該行為導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出，所以應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)費(fèi)用

B.費(fèi)用會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，其流出額要能夠可靠計(jì)量確認(rèn)為費(fèi)用

C.費(fèi)用應(yīng)當(dāng)是在日?；顒?dòng)中發(fā)生的

D.日?；顒?dòng)中產(chǎn)生的費(fèi)用包括銷售成本、生產(chǎn)成本、折舊費(fèi)、投資損失等

32.下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的每股收益分析法的表述中，正確的有（）。

A.沒有考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響

B.不能用于確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)

C.適用于規(guī)模較大的上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析

D.從賬面價(jià)值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析

33.零基預(yù)算法的程序包括（）。

A.明確預(yù)算編制標(biāo)準(zhǔn)B.制訂業(yè)務(wù)計(jì)劃C.編制預(yù)算草案D.確定業(yè)務(wù)量

34.下列有關(guān)作業(yè)成本控制表述正確的有()。

A.對(duì)于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法一樣，但對(duì)于間接費(fèi)用的分配，則與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法不同

B.在作業(yè)成本法下，將直接費(fèi)用視為產(chǎn)品本身的成本，而將間接費(fèi)用視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價(jià)

C.在作業(yè)成本法下，間接費(fèi)用分配的對(duì)象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)

D.作業(yè)成本法下，對(duì)于不同的作業(yè)中心，間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同

35.股票上市的好處包括（）。

A.利用股票收購(gòu)其他公司B.利用股票可激勵(lì)職員C.提高公司知名度D.增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度

36.下列各項(xiàng)中，屬于禁止類外商投資項(xiàng)目的有（）。

A.技術(shù)水平落后的

B.占用大量耕地，不利于保護(hù)、開發(fā)土地資源的

C.不利于節(jié)約資源和改善生態(tài)環(huán)境的

D.運(yùn)用我國(guó)特有工藝或者技術(shù)生產(chǎn)產(chǎn)品的

37.在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，下列各項(xiàng)中，屬于潛在普通股的有（）。

A.認(rèn)股權(quán)證B.可轉(zhuǎn)換公司債券C.股份期權(quán)D.附認(rèn)股權(quán)證債券

38.在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的有()。

A.利息率B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)

39.第

34

題

下列說法中正確的是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率

B.投資收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率+通貨膨脹補(bǔ)償率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率

C.無風(fēng)險(xiǎn)收益率＝資金時(shí)間價(jià)值＋通貨膨脹補(bǔ)償率

D.一般把短期政府債券的收益率作為無風(fēng)險(xiǎn)收益率

40.下列各項(xiàng)中，屬于增量預(yù)算基本假定的是（）

A.以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)和各項(xiàng)活動(dòng)的開支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算數(shù)

B.預(yù)算費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)必須進(jìn)行調(diào)整

C.現(xiàn)有的各項(xiàng)開支都是合理的

D.現(xiàn)有的業(yè)務(wù)活動(dòng)是合理的

41.

第

35

題

下列各項(xiàng)中，屬于存貨變動(dòng)性儲(chǔ)存成本的有（）。

42.

第

26

題

下列說法正確的是（）。

A.流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)于財(cái)務(wù)上滿足臨時(shí)性資金需求具有重要意義，流動(dòng)資產(chǎn)的資金占用量的波動(dòng)往往很大

B.合理地配置流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的比例，是保證流動(dòng)資產(chǎn)得以順利周轉(zhuǎn)的必要條件

C.短期負(fù)債籌資的成本和風(fēng)險(xiǎn)均低于長(zhǎng)期負(fù)債籌資

D.在正常情況下，短期負(fù)債籌資所發(fā)生的利息支出低于長(zhǎng)期負(fù)債籌資的利息支出

43.下列屬于永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別的有（）。

A.不設(shè)定債券的到期日

B.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款

C.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括利率調(diào)整條款

D.票面利率較高

44.下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（）。

A.應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款B.遠(yuǎn)期合同C.股票D.期權(quán)合同

45.企業(yè)收入與分配管理的意義包括（）

A.收入與分配管理集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者與勞動(dòng)者之間的利益關(guān)系

B.收入與分配管理是企業(yè)再生產(chǎn)的條件以及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要措施

C.收入與分配管理是國(guó)家建設(shè)資金的重要來源之一

D.收入與分配管理會(huì)減少企業(yè)的利潤(rùn)

三、判斷題(10題)46.

第

39

題

所得稅差異理論認(rèn)為資本市場(chǎng)上的股票價(jià)格與股利支付水平同方向變動(dòng)，而權(quán)益資金成本與股利支付水平反方向變化。（）

A.是B.否

47.平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入的角度對(duì)籌資方案和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化分析，并且沒有考慮市場(chǎng)反應(yīng)。（）

A.是B.否

48.某商場(chǎng)季節(jié)性采購(gòu)一批商品，供應(yīng)商報(bào)價(jià)為1000萬元，付款條件為“2．5／30，N／90”，目前該商場(chǎng)資金緊張，預(yù)計(jì)到第90天才有資金用于支付，則放棄折扣的成本率為15．38％。（）

A.是B.否

49.

第

40

題

按照資金習(xí)性可將資金分為不變資金和變動(dòng)資金。

A.是B.否

50.假設(shè)其他條件相同，如果企業(yè)的增值率（不含稅增值額／不含稅銷售額）低于無差別點(diǎn)增值率（小規(guī)模納稅人的征收率／一般納稅人的增值稅稅率）。則選擇成為小規(guī)模納稅人有助于減輕增值稅稅負(fù)。（）

A.是B.否

51.與寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略相比，緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可能伴隨著更高的風(fēng)險(xiǎn)。()

A.是B.否

52.如果把原始投資看成是按預(yù)定貼現(xiàn)率借入的，那么在凈現(xiàn)值法下，當(dāng)凈現(xiàn)值為正數(shù)時(shí)說明還本付息后該項(xiàng)目仍有剩余收益。()

A.是B.否

53.在預(yù)算工作組織中，企業(yè)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)企業(yè)預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé)，并可以根據(jù)情況設(shè)立預(yù)算委員會(huì)或指定財(cái)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)預(yù)算管理事宜（）

A.是B.否

54.第

45

題

企業(yè)在初始確認(rèn)時(shí)將某項(xiàng)金融資產(chǎn)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)后，視情況變化可以將其重分類為其他類金融資產(chǎn)。（）

A.是B.否

55.信用標(biāo)準(zhǔn)是信用申請(qǐng)者獲得企業(yè)商業(yè)信用所具備的最低條件，通常以預(yù)期的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

51

題

某企業(yè)2006年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如下(單位：萬元)：

資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益期末數(shù)貨幣資金400應(yīng)付賬款400應(yīng)收賬款1000應(yīng)付票據(jù)800存貨1800長(zhǎng)期借款2700固定資產(chǎn)2200實(shí)收資本1200無形資產(chǎn)300留存收益600資產(chǎn)總計(jì)5700負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)5700該企業(yè)2006年的營(yíng)業(yè)收入為8000萬元，營(yíng)業(yè)凈利率為10%，凈利潤(rùn)的40%分配給投資者。預(yù)計(jì)2007年?duì)I業(yè)收入比上年增長(zhǎng)20%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目將隨營(yíng)業(yè)收入同比例增減。

假定該企業(yè)2007年的營(yíng)業(yè)凈利率和利潤(rùn)分配政策與上年保持一致，該年度長(zhǎng)期借款不發(fā)生變化；2007年年末固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)合汁為2800萬元。2007年企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由投資者增加投入解決。

要求：

(1)計(jì)算2007年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額；

(2)預(yù)測(cè)2007年需要增加對(duì)外籌集的資金額；

(3)預(yù)測(cè)2007年末的流動(dòng)資產(chǎn)額、流動(dòng)負(fù)債額、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額；

(4)預(yù)測(cè)2007年末的速動(dòng)比率和產(chǎn)權(quán)比率；

(5)預(yù)測(cè)2007年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)；

(6)預(yù)測(cè)2007年的凈資產(chǎn)收益率；

(7)預(yù)測(cè)2007年的資本積累率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

57.己公司長(zhǎng)期以來只生產(chǎn)X產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：資料一：2016年度X產(chǎn)品實(shí)際銷售量為600萬件，銷售單價(jià)為30元，單位變動(dòng)成本為16元，固定成本總額為2800萬元，假設(shè)2017年X產(chǎn)品單價(jià)和成本性態(tài)保持不變。資料二：公司按照指數(shù)平滑法對(duì)各年銷售量進(jìn)行預(yù)測(cè)，平滑指數(shù)為0.7。2015年公司預(yù)測(cè)的2016年銷售量為640萬件。資料三：為了提升產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，公司決定2017年放寬X產(chǎn)品銷售的信用條件，延長(zhǎng)信用期，預(yù)計(jì)銷售量將增加120萬件，收賬費(fèi)用和壞賬損失將增加350萬元，應(yīng)收賬款年平均占有資金將增加1700萬元，資本成本率為6%。資料四：2017年度公司發(fā)現(xiàn)新的商機(jī)，決定利用現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力，并添置少量輔助生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)一種新產(chǎn)品Y。預(yù)計(jì)Y產(chǎn)品的年銷售量為300萬件，銷售單價(jià)為36元，單位變動(dòng)成本為20萬元，固定成本每年增加600萬元，與此同時(shí)，X產(chǎn)品的銷售會(huì)受到一定沖擊，其年銷售量將在原來基礎(chǔ)上減少200萬件。要求：（1）根據(jù)資料一，計(jì)算2016年度下列指標(biāo)：①邊際貢獻(xiàn)總額；②盈虧平衡點(diǎn)的銷售量；③安全邊際額；④安全邊際率。（2）根據(jù)資料一和資料二，完成下列要求：①采用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)2017年度X產(chǎn)品的銷售量；②以2016年為基期計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；③預(yù)測(cè)2017年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率。（3）根據(jù)資料一和資料三，計(jì)算公司因調(diào)整信用政策而預(yù)計(jì)增加的相關(guān)收益（邊際貢獻(xiàn)）、相關(guān)成本和相關(guān)利潤(rùn)，并據(jù)此判斷改變信用條件是否對(duì)公司有利。（4）根據(jù)資料一和資料四，計(jì)算投產(chǎn)新產(chǎn)品Y為公司增加的息稅前利潤(rùn)，并據(jù)此做出是否投產(chǎn)新產(chǎn)品Y的經(jīng)營(yíng)決策。

58.現(xiàn)有三家公司同時(shí)發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券。其中：甲公司債券的票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價(jià)格為1041元；乙公司債券的票面利率為8%，單利計(jì)息，到期一次還本付息，債券發(fā)行價(jià)格為1050元；丙公司債券的票面利率為零，債券發(fā)行價(jià)格為750元，到期按面值還本。5年5%6%7%8%（P/F，I，5）0.78350.74730.71300.6806（P/F，I，5）4.32954.21234.10003.9927要求：

（1）計(jì)算A公司購(gòu)入甲公司債券的價(jià)值和收益率。

（2）計(jì)算A公司購(gòu)入乙公司債券的價(jià)值和收益率。

（3）計(jì)算A公司購(gòu)入丙公司債券的價(jià)值。

（4）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)甲、乙、丙三種公司債券是否具有投資價(jià)值，并為A公司做出購(gòu)買何種債券的決策。

（5）若A公司購(gòu)買并持有甲公司債券，1年后將其以1050元的價(jià)格出售，計(jì)算該項(xiàng)投資收益率。

59.已知：A公司擬購(gòu)買某公司債券作為長(zhǎng)期投資(打算持有至到期日)，要求的必要收益率為6%?，F(xiàn)有三家公司同時(shí)發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券，其中：甲公司債券的票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價(jià)格為1041元;乙公司債券的票面利率為8%，單利計(jì)息，到期一次還本付息，按復(fù)利折現(xiàn)債券發(fā)行價(jià)格為1050元;丙公司債券的票面利率為零，債券發(fā)行價(jià)格為750元，到期按面值還本。部分貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下：要求：(1)計(jì)算A公司購(gòu)入甲公司債券的價(jià)值和內(nèi)部收益率。(2)計(jì)算A公司購(gòu)人乙公司債券的價(jià)值和內(nèi)部收益率。(3)計(jì)算A公司購(gòu)入丙公司債券的價(jià)值。(4)根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)甲、乙、丙三種公司債券是否具有投資價(jià)值，并為A公司做出購(gòu)買何種債券的決策。(5)若A公司購(gòu)買并持有甲公司債券，2年后將其以1050元的價(jià)格出售，利用簡(jiǎn)便算法計(jì)算該項(xiàng)投資收益率。

60.（5）計(jì)算甲公司2005年6月30日的股東權(quán)益總額。

參考答案

1.A凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是杜邦體系的核心。凈資產(chǎn)收益率的高低取決于營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。

2.C由杜邦分析體系可知。

3.C提前收回債券屬于減量調(diào)整；舉借新貸款、發(fā)行新股票都屬于增量調(diào)整。

4.D解析：A、B、C選項(xiàng)一般隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)，只有D選項(xiàng)不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)。

5.D流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比率，是衡量短期償債能力的指標(biāo)。

選項(xiàng)ABC都是衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

綜上，本題應(yīng)選D。

已獲利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)÷應(yīng)付利息

產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益

6.C對(duì)于因債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換轉(zhuǎn)出的存貨，應(yīng)同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，但不沖減當(dāng)期的資產(chǎn)減值損失，應(yīng)按債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換的原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

7.D選項(xiàng)D符合題意，專門決策預(yù)算能夠直接反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實(shí)際中選方案的進(jìn)一步規(guī)劃。

綜上，本題應(yīng)選D。

業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接相關(guān)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。

專門決策預(yù)算是指不經(jīng)常發(fā)生的，一次性的重要決策預(yù)算。

財(cái)務(wù)預(yù)算是指企業(yè)在計(jì)劃期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的預(yù)算，主要包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。

8.B回售條款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。回售條款是債券持有人的權(quán)力，所以有利于保護(hù)債券持有人的利益。贖回條款是指發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定。贖回條款是債券發(fā)行者的權(quán)利，所以，有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益。強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款是指在某些條件具備之后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票，無權(quán)要求償還債券本金的條件規(guī)定。所以，有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益。

9.C【答案】C

【解析】因?yàn)榻杩罱痤~=申請(qǐng)貸款的數(shù)額×（1-補(bǔ)償性余額比率），所以，本題中需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=300000/(1-20%)=375000（元），所以C正確。

10.B長(zhǎng)期借款保護(hù)性條款包括例行性保護(hù)條款、一般性保護(hù)條款和特殊性保護(hù)條款。特殊性保護(hù)條款是針對(duì)某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效。主要包括：要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn)；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等等。

綜上，本題應(yīng)選B。

11.C該股東可以分得的股票股利=20000×5％×10％×1=100(萬元)該股東可以分得的現(xiàn)金股利=20000×5％×0．2=200(萬元)持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。應(yīng)納個(gè)人所得稅=100×50％×20％+200×50％×20％=30(萬元)。故選項(xiàng)C正確，選項(xiàng)A、B、D不正確。

12.A與傳統(tǒng)的定期預(yù)算方法相比，按滾動(dòng)預(yù)算方法編制的預(yù)算具有透明度高、及時(shí)性強(qiáng)、連續(xù)性好，以及完整性和穩(wěn)定性突出的優(yōu)點(diǎn)；其主要缺點(diǎn)是預(yù)算工作量大。

13.C期望投資報(bào)酬率＝無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，15%＝8%＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝7%

14.D資本收益率屬于反映企業(yè)盈利能力狀況的修正指標(biāo)，應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率屬于反映資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)，資本保值增值率屬于反映經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況的基本指標(biāo)，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率屬于反映債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的修正指標(biāo)，所以選項(xiàng)D正確。

15.C

16.A根據(jù)題意可知該股票的股利零增長(zhǎng)，零增長(zhǎng)股票價(jià)值模型為VS=D／RS，所以該股票的價(jià)值=0．8／10％=8(元)。

17.D偵查性控制主要解決“如果風(fēng)險(xiǎn)和錯(cuò)弊仍然發(fā)生，如何識(shí)別”的問題；補(bǔ)償性控制是為了把風(fēng)險(xiǎn)水平限制在一定范圍內(nèi)。

18.C財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來的可能影響。

19.B此題考核的是最佳現(xiàn)金持有量的成本模式。成本模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。其計(jì)算公式為：最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本)，因此選項(xiàng)B是正確的。

20.B發(fā)放股票股利不會(huì)改變所有者權(quán)益總額，但會(huì)引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化。所以選項(xiàng)B正確。

21.C在我國(guó)，股票股利價(jià)格是按照股票面值來計(jì)算，因此發(fā)放股票股利后，不改變公司的資本公積。

22.B“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目

＝應(yīng)收賬款明細(xì)帳借方余額+預(yù)收帳款明細(xì)帳借方余額－壞帳準(zhǔn)備貸方余額

＝50000+3000－1000＝52000（元）。

“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目

＝應(yīng)付賬款明細(xì)帳貸方余額+預(yù)付帳款明細(xì)帳貸方余額

＝5000+120000＝125000（元）。

23.B公司的所有者權(quán)益被劃分為若干股權(quán)份額，每個(gè)份額可以單獨(dú)轉(zhuǎn)讓，無須經(jīng)過其他股東同意，所以公司制企業(yè)容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。合伙企業(yè)的合伙人轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)時(shí)需要取得其他合伙人的一致同意。

24.C本題主要考核點(diǎn)是投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性分析和互斥方案的比較決策。甲方案凈現(xiàn)值小于零，不可行。乙方案內(nèi)含報(bào)酬率小于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率，不可行。丙方案與丁方案屬于計(jì)算期不同的方案。用年金凈流量法比較，年金凈流量大的為優(yōu)。丙方案的年金凈流量=960/6.1446=156.23(萬元)；丁方案的年金凈流量為136.23萬元，丙方案的年金凈流量156.23萬元>丁方案的年金凈流量136.23萬元，因此丙方案是最優(yōu)方案。

25.B

26.CD資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)屬于財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)；經(jīng)營(yíng)決策、戰(zhàn)略管理屬于管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)。

27.ABDC項(xiàng)屬于利潤(rùn)最大化和每股收益最大化的缺點(diǎn)。

【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理目標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

28.ABCD證券資產(chǎn)的特點(diǎn)如下：

價(jià)值虛擬性；

可分割性（選項(xiàng)A）；

持有目的多元性（選項(xiàng)D）；

強(qiáng)流動(dòng)性（選項(xiàng)C）；

高風(fēng)險(xiǎn)性（選項(xiàng)B）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

29.AB在實(shí)務(wù)中，彈性預(yù)算方法主要用于編制彈性成本費(fèi)用預(yù)算和彈性利潤(rùn)預(yù)算。

30.ABC本題考核公司回購(gòu)股票的動(dòng)機(jī)。證券市場(chǎng)上，股票回購(gòu)的動(dòng)機(jī)主要有以下幾點(diǎn)：

(1)現(xiàn)金股利的替代；

(2)改變公司的資本結(jié)構(gòu)；

(3)傳遞公司信息；

(4)基于控制權(quán)的考慮，所以本題的答案是ABC。

31.BC用銀行存款償還借款，這是負(fù)債的減少，不能確認(rèn)為費(fèi)用；日常活動(dòng)中產(chǎn)生的費(fèi)用與日?；顒?dòng)中的收入是相適應(yīng)的。

32.ABD每股收益分析法從賬面價(jià)值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化分析，沒有考慮市場(chǎng)反應(yīng)，也即沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，選項(xiàng)AD的表述正確；最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是使公司價(jià)值最大、平均資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)，而并非每股收益最大的資本結(jié)構(gòu)，選項(xiàng)B的表述正確；適用于規(guī)模較大的上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析的是公司價(jià)值分析法，選項(xiàng)C的表述錯(cuò)誤。

33.ABC零基預(yù)算法的應(yīng)用程序包括：第一，明確預(yù)算編制標(biāo)準(zhǔn)；第二，制訂業(yè)務(wù)計(jì)劃；第三，編制預(yù)算草案；第四，審定預(yù)算方案。

34.ACD【答案】ACD【解析】在作業(yè)成本法下，對(duì)于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法一樣，而間接費(fèi)用的分配對(duì)象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)活動(dòng)，對(duì)于不同的作業(yè)中心，間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同，因此選項(xiàng)A、C、D是正確的;在作業(yè)成本法下，將間接費(fèi)用和直接費(fèi)用都視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價(jià)，只是分配的標(biāo)準(zhǔn)不同，即B選項(xiàng)的表述是錯(cuò)誤的。

35.ABC股票上市的好處包括：有助于改善財(cái)務(wù)狀況；利用股票收購(gòu)其他公司；利用股票市場(chǎng)客觀評(píng)價(jià)企業(yè)；利用股票可激勵(lì)職員；提高公司知名度，吸引更多顧客。股票上市的不利影響包括：使公司失去隱私權(quán)；限制經(jīng)理人員操作的自由度；公開上市需要很高的費(fèi)用。

36.BD選項(xiàng)AC屬于限制類外商投資項(xiàng)目。

37.ABCD稀釋性潛在普通股指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股。稀釋性潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。附認(rèn)股權(quán)證債券由于附有認(rèn)股權(quán)證，因此也屬于稀釋性潛在普通股。

38.AC［解析］影響財(cái)務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)和利息率等。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理法律環(huán)境的內(nèi)容。

39.ACD風(fēng)險(xiǎn)收益率是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的、超過資金時(shí)間價(jià)值的那部分額外的收益率。風(fēng)險(xiǎn)收益率、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)離差率之間的關(guān)系可用公式表示為：風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率；投資收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率，其中的無風(fēng)險(xiǎn)收益率可用加上通貨膨脹溢價(jià)的時(shí)間價(jià)值來確定，在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中，一般把短期政府債券的（如短期國(guó)庫(kù)券）的收益率作為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。

40.ACD增量預(yù)算法以過去的費(fèi)用發(fā)生水平為基礎(chǔ)，主張不需在預(yù)算內(nèi)容上作較大的調(diào)整，它的編制遵循如下假定：第一，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是合理的，不需要進(jìn)行調(diào)整；第二，企業(yè)現(xiàn)有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開支水平是合理的，在預(yù)算期予以保持；第三，以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)和各項(xiàng)活動(dòng)的開支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算數(shù)。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

41.ACD固定性儲(chǔ)存成本與存貨儲(chǔ)存數(shù)額的多少?zèng)]有直接聯(lián)系；而變動(dòng)性儲(chǔ)存成本則與存貨儲(chǔ)存數(shù)額成正比例變動(dòng)關(guān)系。倉(cāng)庫(kù)的折舊費(fèi)與存貨儲(chǔ)存數(shù)額的多少?zèng)]有直接聯(lián)系，因此屬于存貨的固定性儲(chǔ)存成本，其余三項(xiàng)均與存貨儲(chǔ)存數(shù)額成正比例變動(dòng)關(guān)系，因此都屬于存貨的變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。

42.ABD流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)來說比較容易變現(xiàn)，這對(duì)于財(cái)務(wù)上滿足臨時(shí)性資金需求具有重要意義。流動(dòng)資產(chǎn)易受企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的影響，其資金占用量的波動(dòng)往往很大。流動(dòng)資產(chǎn)在循環(huán)周轉(zhuǎn)，過程中，各種不同形態(tài)的流動(dòng)資產(chǎn)在空間上同時(shí)并存，在時(shí)間上依次繼起。因此，合理地配置流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的比例，是保證流動(dòng)資產(chǎn)得以順利周轉(zhuǎn)的必要條件。在正常情況下，短期負(fù)債籌資所發(fā)生的利息支出低于長(zhǎng)期負(fù)債籌資的利息支出。盡管短期債務(wù)的成本低于長(zhǎng)期債務(wù)，但其風(fēng)險(xiǎn)卻高于長(zhǎng)期債務(wù)。

43.ABCD永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：第一，不設(shè)定債券的到期日。第二，票面利率較高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，永續(xù)債的利率主要分布在5％～9％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國(guó)債收益率。第三，大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款。永續(xù)債實(shí)質(zhì)是一種介于債權(quán)和股權(quán)之間的融資工具。

44.BD本題的主要考核點(diǎn)是金融工具的分類。常見的基本金融工具有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)等。如貨幣、商業(yè)及銀行票據(jù)、股票和債券等。衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的金融工具，常見的衍生金融工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換合同和期權(quán)合同等。選項(xiàng)A、C屬于基本金融工具;選項(xiàng)B、D屬于衍生金融工具。

45.ABC企業(yè)收入與分配管理的意義主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（1）收入與分配管理集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者與勞動(dòng)者之間的利益關(guān)系；

（2）收入與分配管理是企業(yè)再生產(chǎn)的條件以及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要措施；

（3）收入與分配管理是國(guó)家建設(shè)資金的重要來源之一。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

46.N所得稅差異理論認(rèn)為資本市場(chǎng)上的股票價(jià)格與股利支付水平呈反向變化，而權(quán)益資金成本與股利支付水平呈同向變化。

47.N平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入的角度對(duì)籌資方案和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化分析。平均資本成本比較法和每股收益分析法都是從賬面價(jià)值角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，沒有考慮市場(chǎng)反應(yīng)亦即沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。

48.Y放棄折扣的信用成本率=2．5％／(1-2．5％)×360／(90-30)=15．38％

49.N本題考核的是資金習(xí)性。按照資金習(xí)性可將資金分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。

50.Y假設(shè)其他條件相同，如果企業(yè)的增值率(不合稅增值額／不含稅銷售額)低于無差別點(diǎn)增值率(小規(guī)模納稅人的征收率／一般納稅人的增值稅稅率)，則選擇成為一般納稅人稅負(fù)較輕；反之，選擇小規(guī)模納稅人較為有利。

51.Y緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可能由于更緊的信用政策和較低的存貨占用水平，或由于缺乏現(xiàn)金用于償還應(yīng)付賬款而具有更高的風(fēng)險(xiǎn)，該說法是正確的。

52.Y現(xiàn)值的經(jīng)濟(jì)含義是投資方案報(bào)酬超過基本報(bào)酬后的剩余收益。

53.N企業(yè)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。企業(yè)董事會(huì)或者經(jīng)理辦公會(huì)可以根據(jù)情況設(shè)立預(yù)算委員會(huì)或指定財(cái)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)預(yù)算管理事宜，并對(duì)企業(yè)法定代表負(fù)責(zé)。

54.N本題考核的是金融資產(chǎn)的分類。劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)按照準(zhǔn)則規(guī)定不能再劃分為其他的金融資產(chǎn)。

55.Y信用標(biāo)準(zhǔn)是信用申請(qǐng)者獲得企業(yè)提供信用所必須達(dá)到的最低信用水平，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。

56.(1)變動(dòng)資產(chǎn)銷售百分比=(400+1000+1800)/8000×100%=40%

變動(dòng)負(fù)債銷售百分比=(400+800)/8000×100%=15%

2007年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額=8000×20%×(40%-15%)=400(萬元)

或者：

2007年需要增加的流動(dòng)資產(chǎn)額=(400+1000+1800)×20%=640(萬元)

2007年需要增加的流動(dòng)負(fù)債額=(400+800)×20%=240(萬元)

2007年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額=640—240=400(萬元)

(2)2007年需要增加對(duì)外籌集的資金額=400+200+100-8000×(1+20%)×10%×(1-40%)=124(萬元)

(3)2007年末的流動(dòng)資產(chǎn)=(400+1000+1800)×(1+20%)=3840(萬元)

2007年末的流動(dòng)負(fù)債=(400+800)×(1+20%)=1440(萬元)

2007年末的資產(chǎn)總額=5700+200+100+(4170+1000+1800)×20%=6640(萬元)

注：上式中“200+100”是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加額；“(400+1000+1800)×20%”是指流動(dòng)資產(chǎn)的增加額。

因?yàn)轭}目中說明企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長(zhǎng)期負(fù)債不變，即：

2007年末的負(fù)債總額=2700+1440=4140(萬元)

2007年末的所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=6640-4140=2500(萬元)

(4)2007年末的速動(dòng)資產(chǎn)=(400+1000)×(1+20%)=1680(萬元)

流動(dòng)負(fù)債=(400+800)×(1+20%)=1440(萬元)

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%=1680/1440×100%=116.67%

2007年末的產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/權(quán)益總額×l00%=4140/2500×100%=165.6%

(5)2007年初的流動(dòng)資產(chǎn)=400+1000+1800=3200(萬元)

2007年的平均流動(dòng)資產(chǎn)=(3200+3840)/2=3520(萬元)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=8000×(1+20%)/3520=2.73(次)

2007年的平均總資產(chǎn)=(5700+6640)/2=6170(萬元)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=8000×(1+20%)/6170=1.56(次)

(6)2007年的凈利潤(rùn)=8000×(1+20%)×10%=960(萬元)

平均凈資產(chǎn)=(1200+600+2500)/2=2150(萬元)

凈資產(chǎn)收益率=960/2150×100%=44.65%

(7)2007年的資本積累率=(2500-1800)/1800×100%=38.89%

2007年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=(6640-5700)/5700×100%=16.49%57.（1）①邊際貢獻(xiàn)總額=600×（30-16）=8400（萬元）②盈虧平衡點(diǎn)的銷售量=2800/（30-16）=200（萬件）③安全邊際額=（600-200）×30=12000（萬元）④安全邊際率=（600-200）/600=66.67%或=12000/（600×30）=66.67%（2）①2017年度X產(chǎn)品的預(yù)計(jì)銷售量=0.7×600+（1-0.7）×640=612（萬件）②以2016年為基期計(jì)算的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=8400/（8400-2800）=1.5③預(yù)計(jì)2017年銷售量增長(zhǎng)率=（612-600）/600×100%=2%預(yù)測(cè)2017年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=1.5×2%=3%（3）增加的相關(guān)收益=120×（30-16）=1680（萬元）增加的相關(guān)成本=350+1700×6%=452（萬元）增加的相關(guān)利潤(rùn)=1680-452=1228（萬元）改變信用條件后公司利潤(rùn)增加，所以改變信用條件對(duì)公司有利。（4）每年增加的息稅前利潤(rùn)=300×（36-20）-600-200×（30-16）=1400（萬元）投資新產(chǎn)品Y后公司年息稅前利潤(rùn)會(huì)增加，所以應(yīng)投產(chǎn)新產(chǎn)品Y。

58.(1)甲公司的債券價(jià)值

=1000×(P/F,6%,5)+1000×8%×(P/A,6%,5)

=1084.29(元)(1分)

因?yàn)椋喊l(fā)行價(jià)格1041<債券價(jià)值1084.29元

所以：甲債券收益率>6%

下面用7%再測(cè)試一次，其現(xiàn)值計(jì)算如下：

P=1000×8%×(P/A,7%,5)+1000×(P/F,7%,5)

=1000×8%×4.1+1000×0.7130

=1041(元)

計(jì)算數(shù)據(jù)為1041元，等于債券發(fā)行價(jià)格，說明甲債券收益率為7%。（2分）

(2)乙公司債券的價(jià)值

=(1000+1000×8%×5)×(P/F,6%,5)

=(1000+1000×8%×5)×0.7473

=1046.22(元)(1分)

因?yàn)椋喊l(fā)行價(jià)格1050>債券價(jià)值1046.22元

所以：乙債券收益率<6%

下面用5%再測(cè)試一次，其現(xiàn)值計(jì)算如下：

P=(1000+1000×8%×5)×(P/F,5%,5)

=(1000+1000×8%×5)×0.7853

=1096.90(元)

因?yàn)椋喊l(fā)行價(jià)格1050元<債券價(jià)值1096.90元

所以：5%<乙債券收益率<6%(1分)

應(yīng)用內(nèi)插法：

乙債券收益率=5%+(1096.90-1050)/(1096.90-1046.22)×(6%-5%)=5.93%(1分)

或

乙債券收益率=6%-(1050-1046.22)/(1096.90-1046.22)×(6%-5%)=5.93%(1分)

（3）丙公司債券的價(jià)值P

=1000×(P/F,6%,5)

=1000×0.7473

=747.3(元)(1分)

(4）因?yàn)椋杭坠緜找媛矢哂贏公司的必要收益率，發(fā)行價(jià)格低于債券價(jià)值

所以：甲公司債券具有投資價(jià)值（0.5分）

因?yàn)椋阂夜緜找媛实陀贏公司的必要收益率，發(fā)行價(jià)格高于債券價(jià)值

所以：乙公司債券不具有投資價(jià)值（0.5分）

因?yàn)椋罕緜陌l(fā)行價(jià)格高于債券價(jià)值

所以：丙公司債券不具備投資價(jià)值（0.5分）

決策結(jié)論：A公司應(yīng)當(dāng)選擇購(gòu)買甲公司債券的方案（0.5分）

（5）A公司的投資收益率=(1050-1041+1000×8%×1)/1041=8.55%(1分)

說明：如果第（1）步驟直接用7%測(cè)算，并得出正確結(jié)果，亦可得分。

59.(1)甲公司債券的價(jià)值=1000×8%×(P/A，6%，5)+1000×(P/F，6%，5)=80×4.2124+1000×0.7473=1084.29(元)設(shè)利率為7%1000×8%×(P/A，7%，5)+1000×(P/F，7%，5)=1041(元)所以甲公司債券的內(nèi)部收益率=7%(2)乙公司債券的價(jià)值=(1000×8%×5+1000)×(P/F，6%，5)=1400×0.7473=1046.22(元)設(shè)利率為5%所以乙公司債券的內(nèi)部收益率為5.93%(3)丙公司債券的價(jià)值：1000×(P/F，6%，5)=1000×0.7473=747.3(元)(4)由于甲公司債券的價(jià)值高于其買價(jià)，所以甲公司債券具有投資價(jià)值;而乙公司和丙公司債券的價(jià)值均低于其買價(jià)，所以不具有投資價(jià)值。因此，A公司應(yīng)購(gòu)買甲公司債券。

60.（1）根據(jù)“資料（4）①～⑦”編制會(huì)計(jì)分錄

①2005年1月10日，甲公司向丁公司銷售一批B產(chǎn)品

借：應(yīng)收票據(jù)5850

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2000×120%=2400

資本公積—關(guān)聯(lián)交易差價(jià)5000—2400=2600

應(yīng)交稅金—應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）5000×17%=850

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本2000

貸：庫(kù)存商品2000

②2005年1月15日，丙公司代甲公司支付費(fèi)用1500萬元

借：營(yíng)業(yè)費(fèi)用1500

貸：資本公積—關(guān)聯(lián)交易差價(jià)1500

③甲公司與丙公司之間的交易屬于關(guān)聯(lián)方交易

借：銀行存款50

貸：資本公積—關(guān)聯(lián)交易差價(jià)50

④屬于上市公司向關(guān)聯(lián)方收取資金占用費(fèi)

借：銀行存款2500

貸：其他應(yīng)收款2500

借：銀行存款30

貸：財(cái)務(wù)費(fèi)用1000×2%×6/12+2000×2%×3/12=20

資本公積—關(guān)聯(lián)交易差價(jià)10

⑤屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)中的調(diào)整事項(xiàng)

借：以前年度損益調(diào)整—管理費(fèi)用（2004年）10

以前年度損益調(diào)整—營(yíng)業(yè)外支出（2004年）3090

貸：其他應(yīng)付款3100

借：其他應(yīng)收款3090×50%=1545

貸：以前年度損益調(diào)整—營(yíng)業(yè)外支出（2004年）1545

因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定：對(duì)關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保支出不得從應(yīng)納稅所得額中扣除，且甲企業(yè)在2004年12月31日未估計(jì)可能發(fā)生的損失。

所以計(jì)算的應(yīng)交所得稅是正確的，不必調(diào)整。

根據(jù)已知判斷該差異為永久性差異，所以不能調(diào)整遞延稅款。

⑥第一項(xiàng)銷售退回沖減2005年3月份的收入與成本與稅金。

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入600

應(yīng)交稅金—應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）102

貸：銀行存款702

借：庫(kù)存商品480

貸；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本480

借：應(yīng)交稅金—應(yīng)交消費(fèi)稅600×10%=60

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加60

第二項(xiàng)銷售退回屬于2004年度資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)中的調(diào)整事項(xiàng)

借：以前年度損益調(diào)整—主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（2004年）1000

應(yīng)交稅金—應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）170

貸：銀行存款1170

借：庫(kù)存商品800

貸：以前年度損益調(diào)整—主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（2004年）800

借：應(yīng)交稅金—應(yīng)交消費(fèi)稅1000×10%=100

貸：以前年度損益調(diào)整—主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加（2004年）100

借：應(yīng)交稅金—應(yīng)交所得稅（1000—800—100）×33%=33

貸：以前年度損益調(diào)整—所得稅33

⑦判斷：當(dāng)期對(duì)非關(guān)聯(lián)方的銷售量占該商品總銷售量的較大比例（通常為20%及以上），即33000臺(tái)÷39000臺(tái)=84.62%＞20%，應(yīng)按對(duì)非關(guān)聯(lián)方銷售的加權(quán)平均價(jià)格作為對(duì)關(guān)聯(lián)方之間同類交易的計(jì)量基礎(chǔ)。

但是加權(quán)平均價(jià)格=33800÷33000=1.02（萬元）＞1（萬元），

所以按照6000萬元確認(rèn)對(duì)關(guān)聯(lián)方的銷售收入。

借：應(yīng)收賬款7020

貸；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6000

應(yīng)