2021-2022年廣東省陽江市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

2021-2022年廣東省陽江市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

6

題

某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位產(chǎn)品的制造成本為200元，單位產(chǎn)品的期間費(fèi)用為50元，銷售利潤率不能低于15%，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，運(yùn)用銷售利潤率定價(jià)法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價(jià)格為（）元。

2.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠反映公司每股股利與每股收益之間關(guān)系的是（）。

A.市凈率B.股利發(fā)放率C.每股市價(jià)D.每股凈資產(chǎn)

3.目前的信用政策為“2/15，N/30”，有占銷售額60%的客戶在折扣期內(nèi)付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的應(yīng)收賬款中，有80%可以在信用期內(nèi)收回，另外20%在信用期滿后12.5天(平均數(shù))收回，則企業(yè)應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為（）天。

A.18B.21C.22D.41.5

4.下列各項(xiàng)中（）不屬于投資與投機(jī)的區(qū)別。

A.二者的利益著眼點(diǎn)不同B.二者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同C.二者的交易方式不同D.二者的基本目的不同

5.

第

21

題

在對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（）。

A.O.7：0.2：0.1B.O.1：0.2：0.7C.0.5：0.3：0.2D.0.2：0.3：0.5

6.在下列各項(xiàng)中，屬于半固定成本內(nèi)容的是()。

A.計(jì)件工資費(fèi)用B.按年支付的廣告費(fèi)用C.按直線法計(jì)提的折舊費(fèi)用D.按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費(fèi)用

7.

第

10

題

下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)缺點(diǎn)的表述不正確的是（）。

A.鞏固原有股東的控制權(quán)B.為公司籌集額外的資金C.促進(jìn)其他籌資方式的運(yùn)用D.稀釋普通股收益

8.某投資項(xiàng)目于投資期初一次性投資50000元，壽命期為5年，企業(yè)對(duì)該項(xiàng)目的必要報(bào)酬率為10％。經(jīng)測算，該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)為1．2，則該項(xiàng)目的年金凈流量約為（）。已知：（P／A，10％，5）=3．7908。

A.2000元B.2638元C.37910元D.50000元

9.

10.第

22

題

在下列各項(xiàng)中，能夠反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是（）。

A.總資產(chǎn)報(bào)酬率B.凈資產(chǎn)收益率C.每股市價(jià)D.每股收益

11.在預(yù)測資金需要量時(shí)，下列方法中，通常用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目的是（）

A.因素分析法B.趨勢預(yù)測分析法C.銷售百分比法D.資金習(xí)性預(yù)測法

12.某公司2009年度凈利潤為800萬元，預(yù)計(jì)2010年投資所需的資金為1000萬元，假設(shè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金占60%，企業(yè)按照凈利潤15%的比例計(jì)提盈余公積金，公司采用剩余股利政策發(fā)放股利，則2009年度企業(yè)可向投資者支付的股利為()萬元。

A.280B.400C.500D.75

13.在企業(yè)生產(chǎn)能力有剩余的情況下，為額外訂單的定價(jià)可以采取的成本基礎(chǔ)為（）。

A.完全成本B.全部成本C.固定成本D.變動(dòng)成本

14.

第

3

題

籌資決策時(shí)需要考慮的首要問題是（）。

A.資金成本B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.資金期限D(zhuǎn).償還方式

15.企業(yè)6月10日賒購商品時(shí)雙方約定的信用條件為“2/10，N/20”。該企業(yè)在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付這筆款項(xiàng)。其目的是運(yùn)用現(xiàn)金日常管理策略中的()。

A.力爭現(xiàn)金流量同步B.使用現(xiàn)金浮游量C.加速收款D.推遲應(yīng)付款的支付

16.

第

20

題

下列不屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測方法的是（）。

17.

第

6

題

百分之百依賴一種業(yè)務(wù)量編制的預(yù)算被稱為（）。

A.彈性預(yù)算B.零基預(yù)算C.滾動(dòng)預(yù)算D.靜態(tài)預(yù)算

18.下列關(guān)于內(nèi)含報(bào)酬率的表述中，正確的是（）。

A.易于被高層決策人員所理解

B.易于直接考慮投資風(fēng)險(xiǎn)大小

C.不適用于原始投資額現(xiàn)值不同的獨(dú)立投資方案的比較決策

D.適用于壽命期不等的互斥投資方案決策

19.

第

1

題

下面延緩現(xiàn)金支付時(shí)間的方法中不正確的是（）。

20.

第

25

題

下列各項(xiàng)中不屬于確定收益分配政策應(yīng)考慮的公司因素的是（）。

A.資產(chǎn)的流動(dòng)性B.現(xiàn)金流量C.投資需求D.超額累積利潤約束

21.下列各項(xiàng)成本中與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是（）

A.管理成本B.企業(yè)持有現(xiàn)金放棄的再投資收益C.固定性轉(zhuǎn)換成本D.短缺成本

22.

第

15

題

下列項(xiàng)目中，同普通股成本負(fù)相關(guān)的是（）。

A.普通股股利B.普通股金額C.所得稅稅率D.籌資費(fèi)率

23.

第

4

題

下列指標(biāo)中反映企業(yè)長期倘使能力的財(cái)務(wù)比率是（）。

A.已獲利息倍數(shù)B.營業(yè)利潤率C.凈資產(chǎn)收益率D.資本保值增值率

24.

25.下列各項(xiàng)中，沒有直接在現(xiàn)金預(yù)算中得到反映的是（）。

A.期初期末現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金投放與籌措C.預(yù)算期產(chǎn)量和銷量D.預(yù)算期現(xiàn)金余缺

二、多選題(20題)26.下列各項(xiàng)中，應(yīng)轉(zhuǎn)入事業(yè)單位結(jié)余的有（）。

A.上級(jí)補(bǔ)助收入B.財(cái)政補(bǔ)助收入C.附屬單位上繳收入D.其他收入中的非專項(xiàng)資金收入

27.

第

33

題

下列各項(xiàng)，屬于計(jì)劃與預(yù)算環(huán)節(jié)的有（）。

28.

第

34

題

根據(jù)時(shí)點(diǎn)指示假設(shè)可知，下列說法錯(cuò)誤的有（）。

A.建設(shè)投資一定在年初發(fā)生

B.流動(dòng)資金投資在年初發(fā)生

C.收入和成本的確認(rèn)在年末發(fā)生

D.項(xiàng)目最終報(bào)廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點(diǎn)

29.

第

32

題

影響產(chǎn)品價(jià)格的因素很復(fù)雜，主要包括（）。

30.在各類金融工具中，短期融資券屬于（）。

A.資本市場金融工具B.貨幣市場金融工具C.基本金融工具D.衍生金融工具

31.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征有（）

A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

32.

第

30

題

股票的交易價(jià)格具有（）的特點(diǎn)。

A.可確定性B.事先的不確定性C.穩(wěn)定性D.市場性

33.

第

35

題

以下屬于長期金融市場的特點(diǎn)是有（）。

A.流動(dòng)性好B.資金借貸量大C.價(jià)格變動(dòng)幅度大D.主要目的是為滿足長期投資性資金的供求需要

34.股票上市的好處包括（）。

A.利用股票收購其他公司B.利用股票可激勵(lì)職員C.提高公司知名度D.增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度

35.下列有關(guān)現(xiàn)金比率的說法中，錯(cuò)誤的有（）

A.現(xiàn)金比率是貨幣資金與流動(dòng)負(fù)債的比值

B.現(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對(duì)償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力

C.現(xiàn)金比率越高越好

D.表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障

36.在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的決策分析時(shí)，可以采用的方法有（）

A.每股收益分析法B.因素分析法C.平均資本成本比較法D.公司價(jià)值分析法

37.運(yùn)用因素分析法進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注意的問題有()。

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.因素替代的順序性C.順序替代的連環(huán)性D.計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性

38.法律環(huán)境是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)應(yīng)遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度，主要包括（）

A.經(jīng)濟(jì)合同法B.稅法C.企業(yè)財(cái)務(wù)通則D.內(nèi)部控制基本規(guī)范

39.吸收直接投資的出資方式除了可以以貨幣資產(chǎn)出資外還可以（）

A.以實(shí)物資產(chǎn)出資B.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資C.以土地使用權(quán)出資D.以特定債權(quán)出資

40.下列各項(xiàng)，屬于衍生金融工具的有()。

A.遠(yuǎn)期合約B.互換C.資產(chǎn)支持證券D.票據(jù)

41.

第

27

題

下列各項(xiàng)中不屬于吸收直接投資缺點(diǎn)的是（）。

A.容易分散企業(yè)控制權(quán)B.不利于生產(chǎn)能力的形成C.資金成本較高D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

42.市盈率是評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的指標(biāo)，下列選項(xiàng)表述正確的有（）

A.市盈率越高，意味著期望的未來收益較之于當(dāng)前報(bào)告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較高的價(jià)格購買該公司股票

C.成長性較好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些

D.市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)

43.正保遠(yuǎn)程教育（NYSE：DL）的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平高于市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)水平，且正保遠(yuǎn)程教育的股票收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向一致。由此可以判斷，正保遠(yuǎn)程教育的β系數(shù)（）。

A.大于0B.大于1C.小于0D.小于1

44.在確定利潤分配政策時(shí)需考慮股東因素，其中股東要求支付較少股利是出于()。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.籌資能力

45.若負(fù)債大于股東權(quán)益，在其他條件不變的情況下，下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)比率下降的有（）。

A.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券（不考慮負(fù)債成份和權(quán)益成份的分拆）

B.可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股

C.償還銀行借款

D.接受所有者投資

三、判斷題(10題)46.

第

39

題

由于股票的投資風(fēng)險(xiǎn)較大，所以股票的收益率一定高于債券的收益率。（）

A.是B.否

47.某公司是增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅稅率為25%，2011年度銷售了價(jià)值100萬元（含稅）的商品，提供了8.5折的商業(yè)折扣，并在同一張發(fā)票上分別注明。該批商晶成本為40萬元（含稅），購進(jìn)貨物有增值稅專用發(fā)票，則該筆銷售額應(yīng)納增值稅為6.54萬元，應(yīng)納企業(yè)所得稅為9.62萬元()。（不考慮城建稅和教育費(fèi)附加）

A.是B.否

48.

第

37

題

企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（）

A.是B.否

49.考核利潤中心負(fù)責(zé)人業(yè)績的理想指標(biāo)是利潤中心的部門邊際貢獻(xiàn)。（）

A.是B.否

50.計(jì)算股票投資收益時(shí)，只要按貨幣時(shí)間價(jià)值的原理計(jì)算股票投資收益，就無需單獨(dú)考慮再投資收益的因素。（）

A.是B.否

51.

第

43

題

企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)會(huì)受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，比如治理緊縮時(shí)期，利率下降，企業(yè)籌資比較困難。（）

A.是B.否

52.

第41題企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理時(shí)要著眼于整體稅負(fù)的減輕，針對(duì)各稅種和企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況綜合考慮，力爭使通過稅務(wù)管理實(shí)現(xiàn)的收益增加。（）

A.是B.否

53.

第

42

題

流動(dòng)比率較高時(shí)說明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)一致，例如流動(dòng)資產(chǎn)比重大的企業(yè)應(yīng)更多地依靠流動(dòng)負(fù)債融資（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.甲公司2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤4760萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利290萬元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：

資料1：2015年年初股東權(quán)益合計(jì)為10000萬元，其中普通股股本4000萬元(每股面值1元，全部發(fā)行在外)；

資料2：2015年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價(jià)格為5元，不考慮發(fā)行費(fèi)用；

資料3：2015年12月1日按照每股4元的價(jià)格回購600萬股普通股；

資料4：2015年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4％，每100元面值債券可轉(zhuǎn)換為90股普通股；

資料5：2015年年末按照基本每股收益計(jì)算的市盈率為20。

要求：

(1)計(jì)算2015年的基本每股收益；

(2)計(jì)算2015年的稀釋每股收益；

(3)計(jì)算2015年的每股股利；

(4)計(jì)算2015年年末每股凈資產(chǎn)；

(5)計(jì)算2015年年末的每股市價(jià)；

(6)計(jì)算2015年年末的市凈率。

57.

58.已知無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為13%，甲股票的β系數(shù)為1.4，乙股票的β系數(shù)為1.2。

要求：

（1）簡要說明一下甲、乙公司采用的股利政策的優(yōu)缺點(diǎn)；

（2）分別計(jì)算甲、乙兩種股票的必要收益率；

（3）為該投資者做出應(yīng)該購買何種股票的決策；

（4）按照（3）中所做出的決策，投資者打算長期持有該股票，計(jì)算投資者購入該種股票的持有期收益率；

（5）按照（3）中所做出的決策，投資者持有3年后以9元的價(jià)格出售，計(jì)算投資者購入該種股票的持有期年均收益率；

（6）如果投資者按照目前的市價(jià)，同時(shí)投資購買兩種股票各200股，計(jì)算該投資組合的盧系數(shù)和必要收益率。

59.要求計(jì)算：

(1)2007年年末所有者權(quán)益總額；

(2)2007年年初、年末的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額；

(3)2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率；

(4)2007年的總資產(chǎn)報(bào)酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數(shù)；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產(chǎn)，如果市盈率為10，計(jì)算普通股每股市價(jià)；

(7)2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)；

(8)假設(shè)該公司2004年年末的所有者權(quán)益總額為1200萬元，資產(chǎn)總額為3000萬元，計(jì)算該公司2007年資本三年平均增長率。

資產(chǎn)負(fù)債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票180萬元，對(duì)外擔(dān)保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現(xiàn)和擔(dān)保引起的)，其他或有負(fù)債金額為20萬元，帶息負(fù)債為200萬元，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額為120萬元，沒有其他不良資產(chǎn)。

利潤表2007年單位：萬元

2007年的財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息支出。2507年現(xiàn)金流量凈額為1200萬元，其中經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為12000萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營業(yè)凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)(按平均值計(jì)算)為1.5。要求：

(1)計(jì)算2007年末的產(chǎn)權(quán)比率、或有負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率和不良資產(chǎn)比率；(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

(2)計(jì)算2007年?duì)I業(yè)利潤率、已獲利息倍數(shù)、營業(yè)毛利率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營業(yè)凈利率、權(quán)益乘數(shù)(if平均值計(jì)算)、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年?duì)I業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響。

60.

參考答案

1.B單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本/(1-銷售利潤率-適用稅率)=(200+50)/(1-15%-5%)=312．5(元)

2.B股利發(fā)放率(股利支付率)＝股利支付額/凈利潤＝(股利支付額/普通股股數(shù))/(凈利潤/普通股股數(shù))＝每股股利/每股收益，所以本題正確答案為B。

3.C【答案】C【解析】應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期=15×60%+30×40%×80%+(30+12.5)×40%×20%=22(天)。

4.D投資與投機(jī)的聯(lián)系表現(xiàn)在：投機(jī)是投資的一種特殊形式；二者的基本目的一致；二者的未來收益都帶有不確定性。投資與投機(jī)的區(qū)別表現(xiàn)在：二者行為期限的長短不同；二者的利益著眼點(diǎn)不同；二者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同；二者的交易方式不同。

5.B存貨ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個(gè)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)，二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作為參考。一般而言，三類存貨的金額比重大致為A：B：C＝O.7：0.2：0.1，而品種數(shù)量比重大致為A：B：C＝0.1：0.2：0.7，泅此選項(xiàng)B正確。

6.D選項(xiàng)A是變動(dòng)成本，選項(xiàng)B、C是固定成本。只有選項(xiàng)D是半固定成本，這類成本隨產(chǎn)量的變化而呈階梯形增長，產(chǎn)量在一定限度內(nèi)，這種成本不變，當(dāng)產(chǎn)量增長到一定限度后，這種成本就跳躍到一個(gè)新水平，化驗(yàn)員、質(zhì)量檢查人員的工資都屬于這類成本。

7.A由于認(rèn)股權(quán)證通常隨債券一起發(fā)售，以吸引投資者，當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行使時(shí)，企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生改變，稀釋了原有股東的控制權(quán)。

8.B現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值／原始投資額現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值／50000=1．2，解得：未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=60000(元)；凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值一原始投資額現(xiàn)值=60000—50000=10000(元)；年金凈流量=凈現(xiàn)值／年金現(xiàn)值系數(shù)=10000／3．7908=2638(元)。

9.B

10.C股東財(cái)富最大化，即追求企業(yè)價(jià)值最大化足現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。對(duì)于上市公司來講，如果市場足有效的，則其市價(jià)總值等于其總股數(shù)乘以其每股市價(jià)，在股數(shù)不變

的情況下，其市價(jià)總佰的大小取決于其每股市價(jià)的高低。

11.A因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項(xiàng)目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來預(yù)測資金需要量的一種方法。它通常適用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目。

綜上，本題應(yīng)選A。

12.B解析：剩余股利政策是指公司在有良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，測算出投資所需的權(quán)益資本額，先從盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利來分配，即凈利潤首先滿足公司的資金需求，如果還有剩余，就派發(fā)股利；如果沒有，則不派發(fā)股利。

按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的要求，公司投資方案所需的權(quán)益資金數(shù)額為1000×(1-60%)=400(萬元)，因此，2009年度企業(yè)可向投資者支付的股利=800-400=400(萬元)。注意提取的盈余公積金已經(jīng)包含在400萬元中，不必再單獨(dú)考慮。

13.D變動(dòng)成本可以作為增量產(chǎn)量的定價(jià)依據(jù)，枉不能作為一般產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)。

14.A企業(yè)進(jìn)行籌資決策要考慮到資金成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金期限、償還方式、限制條件等。資金成本直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，是籌資決策時(shí)需要考慮的一個(gè)首要問題。

15.D推遲應(yīng)付款的支付，是指企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。

16.C企業(yè)資金需要量的預(yù)測可以采用因素分析法、銷售百分比法和資金習(xí)性預(yù)測法。

17.D

18.A內(nèi)含報(bào)酬率反映了投資項(xiàng)目可能達(dá)到的報(bào)酬率，易于被高層決策人員所理解，選項(xiàng)A的表述正確：內(nèi)含報(bào)酬率不易直接考慮投資風(fēng)險(xiǎn)大小，選項(xiàng)B的表述錯(cuò)誤；內(nèi)含報(bào)酬率屬于相對(duì)數(shù)指標(biāo)．適用于原始投資額現(xiàn)值不同的獨(dú)立投資方案的比較決策．選項(xiàng)C的表述錯(cuò)誤；壽命期不等的互斥投資方案決策應(yīng)以年金凈流量作為決策標(biāo)準(zhǔn)，選項(xiàng)D的表述錯(cuò)誤。

19.C現(xiàn)金的透支是有限額的，由銀行和企業(yè)共同商定。

20.D超額累積利潤約束屬于確定收益分配政策應(yīng)考慮的一個(gè)法律因素。確定收益分配政策應(yīng)考慮的公司因素包括：(1)現(xiàn)金流量；(2)投資需求；(3)籌資能力；(4)資產(chǎn)的流動(dòng)性；(5)盈利的穩(wěn)定性；(6)籌資成本；(7)股利政策慣性；(8)其他因素。

21.B現(xiàn)金管理成本具有固定成本的性質(zhì)，在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量關(guān)系不大，屬于決策無關(guān)成本；放棄的再投資收益即機(jī)會(huì)成本屬于變動(dòng)成本，它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系；固定性轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系；短缺成本與現(xiàn)金持有量反方向變動(dòng)。

22.B

23.A長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。反映企業(yè)長期償債能力的財(cái)務(wù)比率有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)、或有負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率等，而營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)比率，資本保值增值率是反映企業(yè)發(fā)展能力的財(cái)務(wù)比率。

24.A

25.C現(xiàn)金預(yù)算體現(xiàn)的是價(jià)值量指標(biāo)，不反映預(yù)算期產(chǎn)量和銷量。

26.ACD【答案】ACD

【答案解析】根據(jù)事業(yè)收入、上級(jí)補(bǔ)助收入、附屬單位上繳收入、其他收入本期發(fā)生額中的非專項(xiàng)資金收入，期末結(jié)轉(zhuǎn)到事業(yè)結(jié)余中，選項(xiàng)A、C和D正確；財(cái)政補(bǔ)助收入結(jié)轉(zhuǎn)到財(cái)政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)中，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

27.AD本題考核財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的組成。計(jì)劃與預(yù)算環(huán)節(jié)包括三個(gè)方面：財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算，選項(xiàng)A、D正確；財(cái)務(wù)控制屬于決策與控制環(huán)節(jié)；財(cái)務(wù)分析屬于分析與考核環(huán)節(jié)。

28.AD建設(shè)投資還可能在年末發(fā)生，所以，選項(xiàng)A不正確；對(duì)于更新改造項(xiàng)目而言，舊設(shè)備的報(bào)廢清理發(fā)生在建設(shè)期，所以，選項(xiàng)D的說法不正確。

29.ABCD本題考核影響產(chǎn)品價(jià)格的因素。影響產(chǎn)品價(jià)格的因素很多，主要包括價(jià)值因素、成本因素、市場供求因素、競爭因素和政策法規(guī)因素。

30.BC貨幣市場上的金融工具期限較短，一般為3～6個(gè)月，最長不超過1年；常見的基本金融工具有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)等，包括貨幣、票據(jù)、債券、股票等。

31.AD預(yù)算有兩個(gè)特征，首先，預(yù)算與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致，因?yàn)轭A(yù)算是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對(duì)各種資源和企業(yè)活動(dòng)做的詳細(xì)安排；其次，預(yù)算是數(shù)量化的并且具有可執(zhí)行性，因?yàn)轭A(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計(jì)劃，就是對(duì)未來活動(dòng)的細(xì)致周密安排是未來經(jīng)營活動(dòng)的依據(jù)。因此數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

綜上，本題應(yīng)選AD。

32.BD股票交易價(jià)格具有事先的不確定性和市場性特點(diǎn)。

33.BCD長期金融市場的特點(diǎn)是收益性高但流動(dòng)性差，所以A是不正確的。

34.ABC股票上市的好處包括：有助于改善財(cái)務(wù)狀況；利用股票收購其他公司；利用股票市場客觀評(píng)價(jià)企業(yè)；利用股票可激勵(lì)職員；提高公司知名度，吸引更多顧客。股票上市的不利影響包括：使公司失去隱私權(quán)；限制經(jīng)理人員操作的自由度；公開上市需要很高的費(fèi)用。

35.AC選項(xiàng)A說法錯(cuò)誤，現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動(dòng)負(fù)債；

選項(xiàng)C說法錯(cuò)誤，現(xiàn)金比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力。

綜上，本題應(yīng)選AC。

36.ACD資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，要求企業(yè)權(quán)衡負(fù)債的低資本成本和高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，確定合理的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)，是降低平均資本成本率或提高企業(yè)價(jià)值。

資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方法有：每股收益分析法、平均資本成本比較法和公司價(jià)值分析法。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

37.ABC因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。運(yùn)用因素分析法應(yīng)注意的問題有：因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計(jì)算結(jié)果的假定性。所以選項(xiàng)ABC為本題答案。

38.ABCD法律環(huán)境是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)應(yīng)遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度，主要包括公司法、證券法、金融法、證券交易法、經(jīng)濟(jì)合同法、稅法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則、內(nèi)部控制基本規(guī)范等。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

39.ABCD吸收直接投資的出資方式包括：

以貨幣資產(chǎn)出資；

以實(shí)物資產(chǎn)出資（選項(xiàng)A）；

以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資（選項(xiàng)B）；

以土地使用權(quán)出資（選項(xiàng)C）；

以特定債權(quán)出資。指企業(yè)依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券以及按照國家有關(guān)規(guī)定可以轉(zhuǎn)作股權(quán)的債權(quán)（選項(xiàng)D）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

40.ABC金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具如貨幣、票據(jù)、債券、股票等；衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、期貨、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。

41.BD吸收直接投資的缺點(diǎn)：(1)資金成本較高。(2)容易分散企業(yè)控制權(quán)。

42.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長的潛力越大，即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面。市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越低。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

43.AB正保遠(yuǎn)程教育的股票收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向一致，說明該公司股票的β系數(shù)大于0；正保遠(yuǎn)程教育的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平高于市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)水平，說明該公司股票的β系數(shù)大于1。

44.BC出于穩(wěn)定收入考慮，有些股東認(rèn)為留存利潤使公司股票價(jià)格上升而獲得資本利得具有較大的不確定性，取得現(xiàn)實(shí)的股利比較可靠，這些股東會(huì)傾向于多分配股利。所以選項(xiàng)A不是答案;出于避稅考慮，很多股東往往偏好于低股利支付水平，以便從股價(jià)上漲中獲利，所以選項(xiàng)B是答案;出于控制權(quán)考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權(quán)旁落他人，所以選項(xiàng)C是答案;對(duì)于影響公司股利政策的籌資能力，是公司因素而非股東因素，所以選項(xiàng)D不是答案。

45.BCD產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之比。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券會(huì)導(dǎo)致負(fù)債增加，因此，產(chǎn)權(quán)比率提高，選項(xiàng)A的說法不正確；可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股則會(huì)增加權(quán)益，減少負(fù)債，產(chǎn)權(quán)比率降低，因此，選項(xiàng)B的說法正確；償還銀行借款會(huì)減少負(fù)債，從而使產(chǎn)權(quán)比率降低，因此．選項(xiàng)C的說法正確；接受所有者投資會(huì)增加股東權(quán)益，從而產(chǎn)權(quán)比率會(huì)降低，因此，選項(xiàng)D的說法正確。

46.N由于股票的投資風(fēng)險(xiǎn)較大，所以股票的收益率一般高于債券的收益率。

47.Y應(yīng)納增值稅=100×85%/(1+17%)×17%-40/(1+17%)×17%=6.54（萬元），銷售利潤=85/(1+17%)-40/(1+17%)=38.46（萬元），則應(yīng)納企業(yè)所得稅=38.46×25%=9.62（萬元）。

48.N企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)關(guān)系”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

49.N考核利潤中心負(fù)責(zé)人業(yè)績的理想指標(biāo)是利潤中心的可控邊際貢獻(xiàn)。利潤中心的部門邊際貢獻(xiàn)更多地用于評(píng)價(jià)部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

50.Y股票投資的收益由股利收益、股利再投資收益、轉(zhuǎn)讓價(jià)差收益三部分構(gòu)成。并且，只要按貨幣時(shí)間價(jià)值的原理計(jì)算股票投資收益，就無需單獨(dú)考慮再投資收益的因素。

因此，本題表述正確。

51.N本題的考核點(diǎn)是財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境。治理緊縮時(shí)期，社會(huì)資金緊張，利率會(huì)上升，企業(yè)籌資比較困難。

52.N稅務(wù)管理的根本目的是取得效益。因此，企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理時(shí)要著眼于整體稅負(fù)的減輕，針對(duì)各稅種和企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況綜合考慮，力爭使通過稅務(wù)管理實(shí)現(xiàn)的收益增加超過稅務(wù)管理的成本，有利可圖。

53.N流動(dòng)比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)保證程度越強(qiáng)，但這并不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。因?yàn)榱鲃?dòng)比率高可能是由于存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收賬期延長，以及待攤費(fèi)用和待處理財(cái)產(chǎn)損失增加所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金和存款卻嚴(yán)重短缺。

54.N

55.N擁有較多流動(dòng)資產(chǎn)的企業(yè)更多地依賴流動(dòng)負(fù)債融通資金。56.(1)2015年年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)=4000／1=4000(萬股)2015年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)

=4000+2400×10／12-600×1／12

=5950(萬股)

基本每股收益=4760／5950=0.8(元)

(2)可轉(zhuǎn)換債券的總面值

=880／110％=800(萬元)

增加的普通股股數(shù)=800／100×90=720(萬股)

凈利潤的增加

=800×4％×(1-25％)=24(萬元)

普通股加權(quán)平均數(shù)=5950+720=6670(萬股)

稀釋每股收益

=(4760+24)／6670=0.72(元)

(3)2015年年末的普通股股數(shù)

=4000+2400-600=5800(萬股)

2015年每股股利=290／5800=0.05(元)

(4)2015年年末的股東權(quán)益

=10000+2400×5-4×600+(4760-290)

=24070(萬元)

2015年年末的每股凈資產(chǎn)

=24070／5800=4.15(元)

(5)2015年年末的每股市價(jià)

=20×0.8=16(元)

(6)2015年年末的市凈率=16／4.15=3.86

57.

58.(1)甲公司采用的是固定股利政策，乙公司采用的是穩(wěn)定增長的股利政策，這兩種股利政策的共同優(yōu)點(diǎn)是：有利于公司在資本市場上樹立良好的形象、增強(qiáng)投資者信心，穩(wěn)定公司股價(jià)；有利于吸引那些打算作長期投資的股東。缺點(diǎn)：股利分配不會(huì)下降，股利支付與公司盈利相脫離，如果出現(xiàn)經(jīng)營狀況不好或短暫的困難時(shí)期，會(huì)給公司的財(cái)務(wù)運(yùn)作帶來很大壓力，最終影響公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

(2)甲股票的必要收益率＝8%+1.4×(13%一8%)＝15%

乙股票的必要收益率＝8%+1.2×(13%一8%)＝14%

(3)甲股票的價(jià)值＝1.2/15%＝8(元)

乙股票的價(jià)值：1×(P/F，14%，1)+1.02×(P/F，14%，2)+1．02×(1+3%)/(14%一3%)×(P/F，14%，2)＝9.01(元)

因?yàn)榧坠善蹦壳暗氖袃r(jià)為9元高于股票價(jià)值，所以投資者不應(yīng)投資購買甲股票；乙股票目前的市價(jià)為8元低于股票價(jià)值，所以投資者應(yīng)購買乙股票。

(4)假設(shè)持有期年均收益率為i，則有：

8=1×(P/F，i，1)+1．02×(P/F，i，2)+1．02×(1+3%)/(i一3%)×(P/F，i，2)

當(dāng)i＝15%時(shí)，

1×(P/F，i，1)+1．02×(P/F，i，2)+1．02×(1+3%)/(i一3%)×(P/F，i，2)＝8．26(元)

當(dāng)i＝16%時(shí)，

1×(P/F，i，1)+1．02×(P/F，i，2)+1．02×(1+3%)/(i一3%)×(P/F，i，2)＝7．63(元)

使用內(nèi)插法：

解得：i＝15．41%

(5)8＝1×(P/F，i，1)+1．02×(P/F，i，2)+［1．02×(1+3%)+9]×(P/F，i，3)

當(dāng)i＝16%時(shí)，

1×(P/F，i，1)+1.02×(1P/F，i，2)+[1．02×(1+3%)+9]×(P/F，i，3)＝8．06

當(dāng)i＝18%時(shí)，

1×(P/F，i，1)+1．02×(P/F，i，2)+[1．02×(1+3%)+9]×(P/F，i，3)＝7．70

根據(jù)內(nèi)插法：

解得：i＝16．33%

(6)投資組合的β系數(shù)

=＝1.31

投資組合的必要收益率＝8%+1.31×(13%一8%)＝14.55%

59.(1)產(chǎn)權(quán)比率＝(400十700)/7300×100%＝15.07%

或有負(fù)債比率＝(180+40+100－30+20)/7300×100%＝4.25%

帶息負(fù)債比率＝200/(400+700)×100%＝18.18%

不良資產(chǎn)比率＝120/(8400+120)＝0．01

(2)營業(yè)利潤率＝756/5840×100%＝12.95%

已獲利息倍數(shù)＝(800+144)/144＝6.56

營業(yè)毛利率＝(5840－4500)/5840×100%＝22.95%

成本費(fèi)用利潤率＝800/(4500+160+220+120+144)×100%＝15.55%

平均資產(chǎn)總額＝(7400+8400)/2＝7900(萬元)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝5840/7900＝0.74(次)

總資產(chǎn)報(bào)酬率＝(800+144)/7900×100%＝11.95%

營業(yè)凈利率＝600/5840×100%＝10.27%

平均股東權(quán)益＝(6700+7300)/2＝7000(萬元)

權(quán)益乘數(shù)＝7900/7000＝1.13

2007年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量＝12000－9000＝3000(萬元)

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝3000/400×100%＝750%

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝3000/600＝5

資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝3000/7900×100%＝37.97%

(3)2006年的凈資產(chǎn)收益率＝16%×0.5×1.5＝12%

營業(yè)凈利率變動(dòng)的影響＝(10.27%－16%)×0.5×1.5＝－4.30%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響＝10.27%×(0.74－0.5)×1.5＝3.70%

權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的影響＝10.27%×0.74×(1.13－1.5)＝－2.81%

60.2021-2022年廣東省陽江市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

6

題

某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位產(chǎn)品的制造成本為200元，單位產(chǎn)品的期間費(fèi)用為50元，銷售利潤率不能低于15%，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，運(yùn)用銷售利潤率定價(jià)法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價(jià)格為（）元。

2.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠反映公司每股股利與每股收益之間關(guān)系的是（）。

A.市凈率B.股利發(fā)放率C.每股市價(jià)D.每股凈資產(chǎn)

3.目前的信用政策為“2/15，N/30”，有占銷售額60%的客戶在折扣期內(nèi)付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的應(yīng)收賬款中，有80%可以在信用期內(nèi)收回，另外20%在信用期滿后12.5天(平均數(shù))收回，則企業(yè)應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為（）天。

A.18B.21C.22D.41.5

4.下列各項(xiàng)中（）不屬于投資與投機(jī)的區(qū)別。

A.二者的利益著眼點(diǎn)不同B.二者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同C.二者的交易方式不同D.二者的基本目的不同

5.

第

21

題

在對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（）。

A.O.7：0.2：0.1B.O.1：0.2：0.7C.0.5：0.3：0.2D.0.2：0.3：0.5

6.在下列各項(xiàng)中，屬于半固定成本內(nèi)容的是()。

A.計(jì)件工資費(fèi)用B.按年支付的廣告費(fèi)用C.按直線法計(jì)提的折舊費(fèi)用D.按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費(fèi)用

7.

第

10

題

下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)缺點(diǎn)的表述不正確的是（）。

A.鞏固原有股東的控制權(quán)B.為公司籌集額外的資金C.促進(jìn)其他籌資方式的運(yùn)用D.稀釋普通股收益

8.某投資項(xiàng)目于投資期初一次性投資50000元，壽命期為5年，企業(yè)對(duì)該項(xiàng)目的必要報(bào)酬率為10％。經(jīng)測算，該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)為1．2，則該項(xiàng)目的年金凈流量約為（）。已知：（P／A，10％，5）=3．7908。

A.2000元B.2638元C.37910元D.50000元

9.

10.第

22

題

在下列各項(xiàng)中，能夠反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是（）。

A.總資產(chǎn)報(bào)酬率B.凈資產(chǎn)收益率C.每股市價(jià)D.每股收益

11.在預(yù)測資金需要量時(shí)，下列方法中，通常用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目的是（）

A.因素分析法B.趨勢預(yù)測分析法C.銷售百分比法D.資金習(xí)性預(yù)測法

12.某公司2009年度凈利潤為800萬元，預(yù)計(jì)2010年投資所需的資金為1000萬元，假設(shè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金占60%，企業(yè)按照凈利潤15%的比例計(jì)提盈余公積金，公司采用剩余股利政策發(fā)放股利，則2009年度企業(yè)可向投資者支付的股利為()萬元。

A.280B.400C.500D.75

13.在企業(yè)生產(chǎn)能力有剩余的情況下，為額外訂單的定價(jià)可以采取的成本基礎(chǔ)為（）。

A.完全成本B.全部成本C.固定成本D.變動(dòng)成本

14.

第

3

題

籌資決策時(shí)需要考慮的首要問題是（）。

A.資金成本B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.資金期限D(zhuǎn).償還方式

15.企業(yè)6月10日賒購商品時(shí)雙方約定的信用條件為“2/10，N/20”。該企業(yè)在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付這筆款項(xiàng)。其目的是運(yùn)用現(xiàn)金日常管理策略中的()。

A.力爭現(xiàn)金流量同步B.使用現(xiàn)金浮游量C.加速收款D.推遲應(yīng)付款的支付

16.

第

20

題

下列不屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測方法的是（）。

17.

第

6

題

百分之百依賴一種業(yè)務(wù)量編制的預(yù)算被稱為（）。

A.彈性預(yù)算B.零基預(yù)算C.滾動(dòng)預(yù)算D.靜態(tài)預(yù)算

18.下列關(guān)于內(nèi)含報(bào)酬率的表述中，正確的是（）。

A.易于被高層決策人員所理解

B.易于直接考慮投資風(fēng)險(xiǎn)大小

C.不適用于原始投資額現(xiàn)值不同的獨(dú)立投資方案的比較決策

D.適用于壽命期不等的互斥投資方案決策

19.

第

1

題

下面延緩現(xiàn)金支付時(shí)間的方法中不正確的是（）。

20.

第

25

題

下列各項(xiàng)中不屬于確定收益分配政策應(yīng)考慮的公司因素的是（）。

A.資產(chǎn)的流動(dòng)性B.現(xiàn)金流量C.投資需求D.超額累積利潤約束

21.下列各項(xiàng)成本中與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是（）

A.管理成本B.企業(yè)持有現(xiàn)金放棄的再投資收益C.固定性轉(zhuǎn)換成本D.短缺成本

22.

第

15

題

下列項(xiàng)目中，同普通股成本負(fù)相關(guān)的是（）。

A.普通股股利B.普通股金額C.所得稅稅率D.籌資費(fèi)率

23.

第

4

題

下列指標(biāo)中反映企業(yè)長期倘使能力的財(cái)務(wù)比率是（）。

A.已獲利息倍數(shù)B.營業(yè)利潤率C.凈資產(chǎn)收益率D.資本保值增值率

24.

25.下列各項(xiàng)中，沒有直接在現(xiàn)金預(yù)算中得到反映的是（）。

A.期初期末現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金投放與籌措C.預(yù)算期產(chǎn)量和銷量D.預(yù)算期現(xiàn)金余缺

二、多選題(20題)26.下列各項(xiàng)中，應(yīng)轉(zhuǎn)入事業(yè)單位結(jié)余的有（）。

A.上級(jí)補(bǔ)助收入B.財(cái)政補(bǔ)助收入C.附屬單位上繳收入D.其他收入中的非專項(xiàng)資金收入

27.

第

33

題

下列各項(xiàng)，屬于計(jì)劃與預(yù)算環(huán)節(jié)的有（）。

28.

第

34

題

根據(jù)時(shí)點(diǎn)指示假設(shè)可知，下列說法錯(cuò)誤的有（）。

A.建設(shè)投資一定在年初發(fā)生

B.流動(dòng)資金投資在年初發(fā)生

C.收入和成本的確認(rèn)在年末發(fā)生

D.項(xiàng)目最終報(bào)廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點(diǎn)

29.

第

32

題

影響產(chǎn)品價(jià)格的因素很復(fù)雜，主要包括（）。

30.在各類金融工具中，短期融資券屬于（）。

A.資本市場金融工具B.貨幣市場金融工具C.基本金融工具D.衍生金融工具

31.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征有（）

A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

32.

第

30

題

股票的交易價(jià)格具有（）的特點(diǎn)。

A.可確定性B.事先的不確定性C.穩(wěn)定性D.市場性

33.

第

35

題

以下屬于長期金融市場的特點(diǎn)是有（）。

A.流動(dòng)性好B.資金借貸量大C.價(jià)格變動(dòng)幅度大D.主要目的是為滿足長期投資性資金的供求需要

34.股票上市的好處包括（）。

A.利用股票收購其他公司B.利用股票可激勵(lì)職員C.提高公司知名度D.增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度

35.下列有關(guān)現(xiàn)金比率的說法中，錯(cuò)誤的有（）

A.現(xiàn)金比率是貨幣資金與流動(dòng)負(fù)債的比值

B.現(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對(duì)償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力

C.現(xiàn)金比率越高越好

D.表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障

36.在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的決策分析時(shí)，可以采用的方法有（）

A.每股收益分析法B.因素分析法C.平均資本成本比較法D.公司價(jià)值分析法

37.運(yùn)用因素分析法進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注意的問題有()。

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.因素替代的順序性C.順序替代的連環(huán)性D.計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性

38.法律環(huán)境是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)應(yīng)遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度，主要包括（）

A.經(jīng)濟(jì)合同法B.稅法C.企業(yè)財(cái)務(wù)通則D.內(nèi)部控制基本規(guī)范

39.吸收直接投資的出資方式除了可以以貨幣資產(chǎn)出資外還可以（）

A.以實(shí)物資產(chǎn)出資B.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資C.以土地使用權(quán)出資D.以特定債權(quán)出資

40.下列各項(xiàng)，屬于衍生金融工具的有()。

A.遠(yuǎn)期合約B.互換C.資產(chǎn)支持證券D.票據(jù)

41.

第

27

題

下列各項(xiàng)中不屬于吸收直接投資缺點(diǎn)的是（）。

A.容易分散企業(yè)控制權(quán)B.不利于生產(chǎn)能力的形成C.資金成本較高D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

42.市盈率是評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的指標(biāo)，下列選項(xiàng)表述正確的有（）

A.市盈率越高，意味著期望的未來收益較之于當(dāng)前報(bào)告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較高的價(jià)格購買該公司股票

C.成長性較好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些

D.市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)

43.正保遠(yuǎn)程教育（NYSE：DL）的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平高于市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)水平，且正保遠(yuǎn)程教育的股票收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向一致。由此可以判斷，正保遠(yuǎn)程教育的β系數(shù)（）。

A.大于0B.大于1C.小于0D.小于1

44.在確定利潤分配政策時(shí)需考慮股東因素，其中股東要求支付較少股利是出于()。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.籌資能力

45.若負(fù)債大于股東權(quán)益，在其他條件不變的情況下，下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)比率下降的有（）。

A.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券（不考慮負(fù)債成份和權(quán)益成份的分拆）

B.可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股

C.償還銀行借款

D.接受所有者投資

三、判斷題(10題)46.

第

39

題

由于股票的投資風(fēng)險(xiǎn)較大，所以股票的收益率一定高于債券的收益率。（）

A.是B.否

47.某公司是增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅稅率為25%，2011年度銷售了價(jià)值100萬元（含稅）的商品，提供了8.5折的商業(yè)折扣，并在同一張發(fā)票上分別注明。該批商晶成本為40萬元（含稅），購進(jìn)貨物有增值稅專用發(fā)票，則該筆銷售額應(yīng)納增值稅為6.54萬元，應(yīng)納企業(yè)所得稅為9.62萬元()。（不考慮城建稅和教育費(fèi)附加）

A.是B.否

48.

第

37

題

企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（）

A.是B.否

49.考核利潤中心負(fù)責(zé)人業(yè)績的理想指標(biāo)是利潤中心的部門邊際貢獻(xiàn)。（）

A.是B.否

50.計(jì)算股票投資收益時(shí)，只要按貨幣時(shí)間價(jià)值的原理計(jì)算股票投資收益，就無需單獨(dú)考慮再投資收益的因素。（）

A.是B.否

51.

第

43

題

企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)會(huì)受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，比如治理緊縮時(shí)期，利率下降，企業(yè)籌資比較困難。（）

A.是B.否

52.

第41題企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理時(shí)要著眼于整體稅負(fù)的減輕，針對(duì)各稅種和企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況綜合考慮，力爭使通過稅務(wù)管理實(shí)現(xiàn)的收益增加。（）

A.是B.否

53.

第

42

題

流動(dòng)比率較高時(shí)說明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)一致，例如流動(dòng)資產(chǎn)比重大的企業(yè)應(yīng)更多地依靠流動(dòng)負(fù)債融資（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.甲公司2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤4760萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利290萬元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：

資料1：2015年年初股東權(quán)益合計(jì)為10000萬元，其中普通股股本4000萬元(每股面值1元，全部發(fā)行在外)；

資料2：2015年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價(jià)格為5元，不考慮發(fā)行費(fèi)用；

資料3：2015年12月1日按照每股4元的價(jià)格回購600萬股普通股；

資料4：2015年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4％，每100元面值債券可轉(zhuǎn)換為90股普通股；

資料5：2015年年末按照基本每股收益計(jì)算的市盈率為20。

要求：

(1)計(jì)算2015年的基本每股收益；

(2)計(jì)算2015年的稀釋每股收益；

(3)計(jì)算2015年的每股股利；

(4)計(jì)算2015年年末每股凈資產(chǎn)；

(5)計(jì)算2015年年末的每股市價(jià)；

(6)計(jì)算2015年年末的市凈率。

57.

58.已知無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為13%，甲股票的β系數(shù)為1.4，乙股票的β系數(shù)為1.2。

要求：

（1）簡要說明一下甲、乙公司采用的股利政策的優(yōu)缺點(diǎn)；

（2）分別計(jì)算甲、乙兩種股票的必要收益率；

（3）為該投資者做出應(yīng)該購買何種股票的決策；

（4）按照（3）中所做出的決策，投資者打算長期持有該股票，計(jì)算投資者購入該種股票的持有期收益率；

（5）按照（3）中所做出的決策，投資者持有3年后以9元的價(jià)格出售，計(jì)算投資者購入該種股票的持有期年均收益率；

（6）如果投資者按照目前的市價(jià)，同時(shí)投資購買兩種股票各200股，計(jì)算該投資組合的盧系數(shù)和必要收益率。

59.要求計(jì)算：

(1)2007年年末所有者權(quán)益總額；

(2)2007年年初、年末的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額；

(3)2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率；

(4)2007年的總資產(chǎn)報(bào)酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數(shù)；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產(chǎn)，如果市盈率為10，計(jì)算普通股每股市價(jià)；

(7)2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)；

(8)假設(shè)該公司2004年年末的所有者權(quán)益總額為1200萬元，資產(chǎn)總額為3000萬元，計(jì)算該公司2007年資本三年平均增長率。

資產(chǎn)負(fù)債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票180萬元，對(duì)外擔(dān)保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現(xiàn)和擔(dān)保引起的)，其他或有負(fù)債金額為20萬元，帶息負(fù)債為200萬元，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額為120萬元，沒有其他不良資產(chǎn)。

利潤表2007年單位：萬元

2007年的財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息支出。2507年現(xiàn)金流量凈額為1200萬元，其中經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為12000萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營業(yè)凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)(按平均值計(jì)算)為1.5。要求：

(1)計(jì)算2007年末的產(chǎn)權(quán)比率、或有負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率和不良資產(chǎn)比率；(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

(2)計(jì)算2007年?duì)I業(yè)利潤率、已獲利息倍數(shù)、營業(yè)毛利率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營業(yè)凈利率、權(quán)益乘數(shù)(if平均值計(jì)算)、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年?duì)I業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響。

60.

參考答案

1.B單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本/(1-銷售利潤率-適用稅率)=(200+50)/(1-15%-5%)=312．5(元)

2.B股利發(fā)放率(股利支付率)＝股利支付額/凈利潤＝(股利支付額/普通股股數(shù))/(凈利潤/普通股股數(shù))＝每股股利/每股收益，所以本題正確答案為B。

3.C【答案】C【解析】應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期=15×60%+30×40%×80%+(30+12.5)×40%×20%=22(天)。

4.D投資與投機(jī)的聯(lián)系表現(xiàn)在：投機(jī)是投資的一種特殊形式；二者的基本目的一致；二者的未來收益都帶有不確定性。投資與投機(jī)的區(qū)別表現(xiàn)在：二者行為期限的長短不同；二者的利益著眼點(diǎn)不同；二者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同；二者的交易方式不同。

5.B存貨ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個(gè)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)，二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作為參考。一般而言，三類存貨的金額比重大致為A：B：C＝O.7：0.2：0.1，而品種數(shù)量比重大致為A：B：C＝0.1：0.2：0.7，泅此選項(xiàng)B正確。

6.D選項(xiàng)A是變動(dòng)成本，選項(xiàng)B、C是固定成本。只有選項(xiàng)D是半固定成本，這類成本隨產(chǎn)量的變化而呈階梯形增長，產(chǎn)量在一定限度內(nèi)，這種成本不變，當(dāng)產(chǎn)量增長到一定限度后，這種成本就跳躍到一個(gè)新水平，化驗(yàn)員、質(zhì)量檢查人員的工資都屬于這類成本。

7.A由于認(rèn)股權(quán)證通常隨債券一起發(fā)售，以吸引投資者，當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行使時(shí)，企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生改變，稀釋了原有股東的控制權(quán)。

8.B現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值／原始投資額現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值／50000=1．2，解得：未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=60000(元)；凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值一原始投資額現(xiàn)值=60000—50000=10000(元)；年金凈流量=凈現(xiàn)值／年金現(xiàn)值系數(shù)=10000／3．7908=2638(元)。

9.B

10.C股東財(cái)富最大化，即追求企業(yè)價(jià)值最大化足現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。對(duì)于上市公司來講，如果市場足有效的，則其市價(jià)總值等于其總股數(shù)乘以其每股市價(jià)，在股數(shù)不變

的情況下，其市價(jià)總佰的大小取決于其每股市價(jià)的高低。

11.A因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項(xiàng)目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來預(yù)測資金需要量的一種方法。它通常適用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目。

綜上，本題應(yīng)選A。

12.B解析：剩余股利政策是指公司在有良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，測算出投資所需的權(quán)益資本額，先從盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利來分配，即凈利潤首先滿足公司的資金需求，如果還有剩余，就派發(fā)股利；如果沒有，則不派發(fā)股利。

按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的要求，公司投資方案所需的權(quán)益資金數(shù)額為1000×(1-60%)=400(萬元)，因此，2009年度企業(yè)可向投資者支付的股利=800-400=400(萬元)。注意提取的盈余公積金已經(jīng)包含在400萬元中，不必再單獨(dú)考慮。

13.D變動(dòng)成本可以作為增量產(chǎn)量的定價(jià)依據(jù)，枉不能作為一般產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)。

14.A企業(yè)進(jìn)行籌資決策要考慮到資金成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金期限、償還方式、限制條件等。資金成本直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，是籌資決策時(shí)需要考慮的一個(gè)首要問題。

15.D推遲應(yīng)付款的支付，是指企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。

16.C企業(yè)資金需要量的預(yù)測可以采用因素分析法、銷售百分比法和資金習(xí)性預(yù)測法。

17.D

18.A內(nèi)含報(bào)酬率反映了投資項(xiàng)目可能達(dá)到的報(bào)酬率，易于被高層決策人員所理解，選項(xiàng)A的表述正確：內(nèi)含報(bào)酬率不易直接考慮投資風(fēng)險(xiǎn)大小，選項(xiàng)B的表述錯(cuò)誤；內(nèi)含報(bào)酬率屬于相對(duì)數(shù)指標(biāo)．適用于原始投資額現(xiàn)值不同的獨(dú)立投資方案的比較決策．選項(xiàng)C的表述錯(cuò)誤；壽命期不等的互斥投資方案決策應(yīng)以年金凈流量作為決策標(biāo)準(zhǔn)，選項(xiàng)D的表述錯(cuò)誤。

19.C現(xiàn)金的透支是有限額的，由銀行和企業(yè)共同商定。

20.D超額累積利潤約束屬于確定收益分配政策應(yīng)考慮的一個(gè)法律因素。確定收益分配政策應(yīng)考慮的公司因素包括：(1)現(xiàn)金流量；(2)投資需求；(3)籌資能力；(4)資產(chǎn)的流動(dòng)性；(5)盈利的穩(wěn)定性；(6)籌資成本；(7)股利政策慣性；(8)其他因素。

21.B現(xiàn)金管理成本具有固定成本的性質(zhì)，在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量關(guān)系不大，屬于決策無關(guān)成本；放棄的再投資收益即機(jī)會(huì)成本屬于變動(dòng)成本，它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系；固定性轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系；短缺成本與現(xiàn)金持有量反方向變動(dòng)。

22.B

23.A長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。反映企業(yè)長期償債能力的財(cái)務(wù)比率有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)、或有負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率等，而營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)比率，資本保值增值率是反映企業(yè)發(fā)展能力的財(cái)務(wù)比率。

24.A

25.C現(xiàn)金預(yù)算體現(xiàn)的是價(jià)值量指標(biāo)，不反映預(yù)算期產(chǎn)量和銷量。

26.ACD【答案】ACD

【答案解析】根據(jù)事業(yè)收入、上級(jí)補(bǔ)助收入、附屬單位上繳收入、其他收入本期發(fā)生額中的非專項(xiàng)資金收入，期末結(jié)轉(zhuǎn)到事業(yè)結(jié)余中，選項(xiàng)A、C和D正確；財(cái)政補(bǔ)助收入結(jié)轉(zhuǎn)到財(cái)政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)中，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

27.AD本題考核財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的組成。計(jì)劃與預(yù)算環(huán)節(jié)包括三個(gè)方面：財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算，選項(xiàng)A、D正確；財(cái)務(wù)控制屬于決策與控制環(huán)節(jié)；財(cái)務(wù)分析屬于分析與考核環(huán)節(jié)。

28.AD建設(shè)投資還可能在年末發(fā)生，所以，選項(xiàng)A不正確；對(duì)于更新改造項(xiàng)目而言，舊設(shè)備的報(bào)廢清理發(fā)生在建設(shè)期，所以，選項(xiàng)D的說法不正確。

29.ABCD本題考核影響產(chǎn)品價(jià)格的因素。影響產(chǎn)品價(jià)格的因素很多，主要包括價(jià)值因素、成本因素、市場供求因素、競爭因素和政策法規(guī)因素。

30.BC貨幣市場上的金融工具期限較短，一般為3～6個(gè)月，最長不超過1年；常見的基本金融工具有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)等，包括貨幣、票據(jù)、債券、股票等。

31.AD預(yù)算有兩個(gè)特征，首先，預(yù)算與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致，因?yàn)轭A(yù)算是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對(duì)各種資源和企業(yè)活動(dòng)做的詳細(xì)安排；其次，預(yù)算是數(shù)量化的并且具有可執(zhí)行性，因?yàn)轭A(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計(jì)劃，就是對(duì)未來活動(dòng)的細(xì)致周密安排是未來經(jīng)營活動(dòng)的依據(jù)。因此數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

綜上，本題應(yīng)選AD。

32.BD股票交易價(jià)格具有事先的不確定性和市場性特點(diǎn)。

33.BCD長期金融市場的特點(diǎn)是收益性高但流動(dòng)性差，所以A是不正確的。

34.ABC股票上市的好處包括：有助于改善財(cái)務(wù)狀況；利用股票收購其他公司；利用股票市場客觀評(píng)價(jià)企業(yè)；利用股票可激勵(lì)職員；提高公司知名度，吸引更多顧客。股票上市的不利影響包括：使公司失去隱私權(quán)；限制經(jīng)理人員操作的自由度；公開上市需要很高的費(fèi)用。

35.AC選項(xiàng)A說法錯(cuò)誤，現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動(dòng)負(fù)債；

選項(xiàng)C說法錯(cuò)誤，現(xiàn)金比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力。

綜上，本題應(yīng)選AC。

36.ACD資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，要求企業(yè)權(quán)衡負(fù)債的低資本成本和高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，確定合理的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)，是降低平均資本成本率或提高企業(yè)價(jià)值。

資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方法有：每股收益分析法、平均資本成本比較法和公司價(jià)值分析法。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

37.ABC因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。運(yùn)用因素分析法應(yīng)注意的問題有：因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計(jì)算結(jié)果的假定性。所以選項(xiàng)ABC為本題答案。

38.ABCD法律環(huán)境是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)應(yīng)遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度，主要包括公司法、證券法、金融法、證券交易法、經(jīng)濟(jì)合同法、稅法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則、內(nèi)部控制基本規(guī)范等。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

39.ABCD吸收直接投資的出資方式包括：

以貨幣資產(chǎn)出資；

以實(shí)物資產(chǎn)出資（選項(xiàng)A）；

以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資（選項(xiàng)B）；

以土地使用權(quán)出資（選項(xiàng)C）；

以特定債權(quán)出資。指企業(yè)依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券以及按照國家有關(guān)規(guī)定可以轉(zhuǎn)作股權(quán)的債權(quán)（選項(xiàng)D）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

40.ABC金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具如貨幣、票據(jù)、債券、股票等；衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、期貨、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。

41.BD吸收直接投資的缺點(diǎn)：(1)資金成本較高。(2)容易分散企業(yè)控制權(quán)。

42.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長的潛力越大，即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面。市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越低。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

43.AB正保遠(yuǎn)程教育的股票收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向一致，說明該公司股票的β系數(shù)大于0；正保遠(yuǎn)程教育的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平高于市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)水平，說明該公司股票的β系數(shù)大于1。

44.BC出于穩(wěn)定收入考慮，有些股東認(rèn)為留存利潤使公司股票價(jià)格上升而獲得資本利得具有較大的不確定性，取得現(xiàn)實(shí)的股利比較可靠，這些股東會(huì)傾向于多分配股利。所以選項(xiàng)A不是答案;出于避稅考慮，很多股東往往偏好于低股利支付水平，以便從股價(jià)上漲中獲利，所以選項(xiàng)B是答案;出于控制權(quán)考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權(quán)旁落他人，所以選項(xiàng)C是答案;對(duì)于影響公司股利政策的籌資能力，是公司因素而非股東因素，所以選項(xiàng)D不是答案。

45.BCD產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之比。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券會(huì)導(dǎo)致負(fù)債增加，因此，產(chǎn)權(quán)比率提高，選項(xiàng)A的說法不正確；可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股則會(huì)增加權(quán)益，減少負(fù)債，產(chǎn)權(quán)比率降低，因此，選項(xiàng)B的說法正確；償還銀行借款會(huì)減少負(fù)債，從而使產(chǎn)權(quán)比率降低，因此．選項(xiàng)C的說法正確；接受所有者投資會(huì)增加股東權(quán)益，從而產(chǎn)權(quán)比率會(huì)降低，因此，選項(xiàng)D的說法正確。

46.N由于股票的投資風(fēng)險(xiǎn)較大，所以股票的收益率一般高于債券的收益率。

47.Y應(yīng)納增值稅=100×85%/(1+17%)×17%-40/(1+17%)×17%=6.54（萬元），銷售利潤=85/(1+17%)-40/(1+17%)=38.46（萬元），則應(yīng)納企業(yè)所得稅=38.46×25%=9.62（萬元）。

48.N企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)關(guān)系”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

49.N考核利潤中心負(fù)責(zé)人業(yè)績的理想指標(biāo)是利潤中心的可控邊際貢獻(xiàn)。利潤中心的部門邊際貢獻(xiàn)更多地用于評(píng)價(jià)