我國(guó)乙二醇行業(yè)供需現(xiàn)狀及趨勢(shì) 煤制乙二醇或?qū)⒅π枨笕笨诼s小

我國(guó)乙二醇行業(yè)供需現(xiàn)狀及趨勢(shì)煤制乙二醇或?qū)⒅π枨笕笨诼s小乙二醇又名“甘醇”、“1,2-亞乙基二醇”，簡(jiǎn)稱(chēng)EG，化學(xué)式為(CH2OH)2，是最簡(jiǎn)潔的二元醇。乙二醇是無(wú)色無(wú)臭、有甜味的粘稠液體，對(duì)動(dòng)物有毒性，人類(lèi)致死劑量約為1.6g/kg；乙二醇能與水、丙酮互溶，但在醚類(lèi)中溶解度較??；由于其分子量低，性質(zhì)活潑，可起酯化、醚化、醇化、氧化、縮醛、脫水等反應(yīng)，因此其可用作溶劑、吸濕劑、增塑劑、表面活性劑、合成纖維、化妝品、炸藥、氣體脫水劑，防凍劑以及合成滌綸等等的原料等等

產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，乙二醇產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為原料供應(yīng)，包括石油、煤炭、自然?氣以及甲醇等。中游市場(chǎng)則是乙二醇的生產(chǎn)，這一環(huán)節(jié)中主要要兩種制備工藝，分別為石油制乙二醇和煤制乙二醇兩種方式，其中煤制乙二醇工藝是以煤炭為原材料通過(guò)各類(lèi)合成氣生產(chǎn)草酸脂，再進(jìn)一步制備乙二醇產(chǎn)品；油制乙二醇則是通過(guò)石油加工生產(chǎn)乙烯，后將乙烯氧化生產(chǎn)環(huán)氧乙烷，再進(jìn)一步制備乙二醇產(chǎn)品。產(chǎn)業(yè)鏈下游方面，則是乙二醇的應(yīng)用，由于乙二醇主要是用于合成聚酯(包括滌綸長(zhǎng)絲、滌綸短絲、PET瓶片、聚酯切片)和防凍劑等產(chǎn)品，因此其被廣泛應(yīng)用于紡織服裝、包裝材料以及防凍液等眾多領(lǐng)域，除此之外，乙二醇還可作染料、油墨等的溶劑、配制發(fā)動(dòng)機(jī)的抗凍劑，氣體脫水劑，制造樹(shù)脂、也可用于玻璃紙、纖維、皮革、粘合劑的潮濕劑。

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

1、供應(yīng)端：生產(chǎn)力量進(jìn)一步提升，煤制乙二醇進(jìn)展?jié)摿Υ?/p>

依據(jù)作者發(fā)布的《中國(guó)乙二醇行業(yè)進(jìn)展深度分析與將來(lái)投資討論報(bào)告（2022-2029年）》顯示，近年來(lái)，全球乙二醇產(chǎn)業(yè)快速進(jìn)展，乙二醇產(chǎn)能、產(chǎn)量逐年增加。2022年全球乙二醇產(chǎn)能同比增長(zhǎng)19.4%，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7.5%。在此背景下，我國(guó)乙二醇行業(yè)產(chǎn)能和產(chǎn)量也呈現(xiàn)逐年遞增態(tài)勢(shì)。

產(chǎn)能方面來(lái)看，隨著國(guó)家對(duì)乙二醇行業(yè)愈發(fā)重視，行業(yè)相關(guān)指導(dǎo)與支持性政策如2022年的《石化化工行業(yè)鼓舞推廣應(yīng)用的技術(shù)和產(chǎn)品名目公式》，2022年《關(guān)于“十四五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量進(jìn)展的指導(dǎo)看法》和《關(guān)于化纖工業(yè)高質(zhì)量進(jìn)展的指導(dǎo)看法》不斷出臺(tái)，行業(yè)政策環(huán)境持續(xù)利好下，我國(guó)乙二醇產(chǎn)能呈現(xiàn)逐年遞增態(tài)勢(shì)。依據(jù)數(shù)據(jù)顯示，從2022年到2022年我國(guó)乙二醇產(chǎn)能從832萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2145萬(wàn)噸，平均年復(fù)合增長(zhǎng)率約為31%。

產(chǎn)能利用率來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)乙二醇產(chǎn)能整體利用率較低，在2022年乙二醇產(chǎn)能利用率約為68.63%；到2022年其便增長(zhǎng)至73.42%。但是2022年到2022年，受到疫情居家隔離，乙二醇裝置檢修，限電及煤價(jià)高漲影響，國(guó)內(nèi)乙二醇開(kāi)工負(fù)荷偏低，行業(yè)整體開(kāi)工降幅明顯，導(dǎo)致近兩年我國(guó)乙二醇產(chǎn)能利用率分別下降至60.06%和55.01%。

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

產(chǎn)量方面來(lái)看，隨著乙二醇市場(chǎng)產(chǎn)能擴(kuò)張和下游需求整體的增加，產(chǎn)量也呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。從2022年到2022年我國(guó)乙二醇產(chǎn)量從571萬(wàn)噸增長(zhǎng)至1180萬(wàn)噸，且近兩年在其產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)拉動(dòng)下其產(chǎn)量增速也呈上升態(tài)勢(shì)，2022年我國(guó)乙二醇產(chǎn)量同比增速約為21.65%，較2022年同比增速提高了2.63個(gè)百分點(diǎn)。

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

從我國(guó)乙二醇產(chǎn)能產(chǎn)量變化狀況，可以看出近五年來(lái)我國(guó)乙二醇生產(chǎn)力量進(jìn)一步提升，行業(yè)正處于增速進(jìn)展的階段。

行業(yè)工藝方面來(lái)看，目前我國(guó)乙二醇主流生產(chǎn)工藝有三種：一體化(石腦油/乙烯法)、MTO(甲醇制烯烴)與煤制乙二醇。當(dāng)前由于我國(guó)石油制乙二醇技能特別純熟，為主流工藝路線(xiàn)，因此石油制乙二醇設(shè)計(jì)產(chǎn)能占比最高。2022年我國(guó)石油制乙二醇的產(chǎn)能占比超過(guò)60%，產(chǎn)量超700萬(wàn)噸；其次是煤制乙二醇技術(shù)（煤路線(xiàn)是先使用煤合成氣,然后再把合成氣當(dāng)中的水與一氧化碳當(dāng)成原料,制備成乙二醇），產(chǎn)能占比超30%，產(chǎn)量超300萬(wàn)噸。近兩年石油價(jià)格上漲，我國(guó)煤制乙二醇產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，2022年我國(guó)煤制乙二醇產(chǎn)量同比增速約50%。由于我國(guó)是“多煤缺氣少油”的能源結(jié)構(gòu)，因此在我國(guó)乙二醇整個(gè)供應(yīng)上，煤制乙二醇是我國(guó)的特色，將來(lái)我國(guó)煤制乙二醇進(jìn)展?jié)摿^大。

2022年我國(guó)乙二醇不同工藝路線(xiàn)產(chǎn)能、產(chǎn)量狀況

工藝路線(xiàn)

產(chǎn)能占比（%）

產(chǎn)量（萬(wàn)噸）

產(chǎn)量同比增速（%）

一體化(石腦油/乙烯法)

＞60%

＞700

36%

煤制乙二醇

＞30%

＞300

50%

資料來(lái)源：中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)、作者整理

2、需求端：乙二醇消費(fèi)增長(zhǎng)放緩，需求缺口消失縮小

乙二醇用途廣泛，可用于制造合成纖維、化妝品、炸藥、吸濕劑、增塑劑及表面活性劑等。其中合成聚酯(包括滌綸長(zhǎng)絲、滌綸短絲、PET瓶片、聚酯切片)是其需求主要去處。2022年我國(guó)乙二醇行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域需求占比中，滌綸長(zhǎng)絲占比49.55%；聚酯切片占比約為14.1%。

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，隨著我國(guó)工業(yè)、制造業(yè)的進(jìn)展，游聚酯行業(yè)需求強(qiáng)勁，從而帶動(dòng)乙二醇需求量的增長(zhǎng)，我國(guó)漸漸成為全球最大的乙二醇消費(fèi)國(guó)，從2022年到2022年我國(guó)乙二醇表觀(guān)需求量從1444萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2022萬(wàn)噸。另外，值得留意的是近幾年來(lái)，我國(guó)乙二醇需求增速呈現(xiàn)漸漸放緩態(tài)勢(shì)，2022年受到乙二醇原料供需緊急，國(guó)際關(guān)系形勢(shì)嚴(yán)峻等因素影響乙二醇進(jìn)口價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)乙二醇表觀(guān)需求量則小幅度下降。

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

綜合我國(guó)乙二醇供需來(lái)看，始終以來(lái)國(guó)內(nèi)乙二醇產(chǎn)量不能完全滿(mǎn)意需求，市場(chǎng)需求缺口較大。近年來(lái)，盡管?chē)?guó)內(nèi)乙二醇產(chǎn)量需求量均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但市場(chǎng)需求缺口也是逐年擴(kuò)大。2022年到2022年我國(guó)乙二醇產(chǎn)量與表觀(guān)消費(fèi)量缺口從873.2萬(wàn)噸增長(zhǎng)至1048.7萬(wàn)噸。乙二醇國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本比較高，同時(shí)產(chǎn)能利用率較低，而下游需求又較為旺盛，市場(chǎng)需求缺口擴(kuò)大，需要依靠進(jìn)口滿(mǎn)意國(guó)內(nèi)需求，這導(dǎo)致我國(guó)乙二醇貿(mào)易逆差整體也得到擴(kuò)大。

然而，2022年，在國(guó)內(nèi)乙二醇產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，需求小幅下降背景下市場(chǎng)需求缺口消失縮小，需求缺口量下降至830.3萬(wàn)噸。與此同時(shí)2022年，我國(guó)乙二醇行業(yè)對(duì)外依存度也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從2022年的約60%下降至2022年的約54%，下降約6個(gè)百分點(diǎn)。

資料來(lái)源：作者整理

3、供需趨勢(shì)：煤制乙二醇或?qū)⒅κ袌?chǎng)需求缺口漸漸縮小

2022年以來(lái)，我國(guó)乙二醇行業(yè)大量新裝置投產(chǎn)，使乙二醇產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)大，伴隨著國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能不斷釋放，國(guó)內(nèi)乙二醇格局也發(fā)生了一些變化。2022年仍是我國(guó)乙二醇行業(yè)連續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的一年。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年上半年我國(guó)新增乙二醇產(chǎn)能約170萬(wàn)噸，下半年則約有570萬(wàn)噸裝置方案，總計(jì)約為740萬(wàn)噸。估計(jì)將來(lái)幾年我國(guó)乙二醇供應(yīng)力量將持續(xù)提升，產(chǎn)能產(chǎn)量將連續(xù)增長(zhǎng)。

2022年我國(guó)乙二醇裝置投產(chǎn)方案狀況

裝置

方案投產(chǎn)時(shí)間

產(chǎn)能（萬(wàn)噸）

工藝

鎮(zhèn)海煉化

2022年初

80

乙烯氧化法

廣西華誼

2022年1季度末

20

合成氣

新疆廣匯

2022年1季度末

40

合成氣

山西美錦

2022年1季度末

30

焦?fàn)t氣

寧夏鯤鵬

2022年3/4季度

20

合成氣

陜煤集團(tuán)

2022年3季度

60（總180）

合成氣

山西鑲礦

2022年底

20

合成氣

盛虹煉化

2022年4季度

190

一體化

內(nèi)蒙古久泰

2022年4季度

100

合成氣

嘉興三江化學(xué)

2022年4季度

50

輕烴綜合

浙江石化三期

原2022年2季度，已再推遲

80

一體化

海南煉化

2022年4季度

50

一體化

合計(jì)

740

資料來(lái)源：隆眾資訊、作者整理

需求來(lái)看，將來(lái)幾年隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，下游聚酯行業(yè)需求恢復(fù)，將帶動(dòng)我國(guó)乙二醇行業(yè)需求增長(zhǎng)。因此短期內(nèi)，我國(guó)行業(yè)供需關(guān)系難以達(dá)到平衡。

當(dāng)前我國(guó)乙二醇的生產(chǎn)工藝主要為石油乙烯，并且產(chǎn)能地與消費(fèi)地的市場(chǎng)匹配度較高，主要分布在華東、華北和華中等地區(qū)。近兩年來(lái)，全球石油供應(yīng)緊急，而我國(guó)西北地區(qū)的煤炭資源比較豐富，因此著西北地區(qū)的