2022年我國軟飲料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析：市本土品牌影響逐步增大 行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)健發(fā)展期

年我國軟飲料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析：市本土品牌影響逐步增大行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)健發(fā)展期一、軟飲料行業(yè)定義

依據(jù)作者發(fā)布的《中國軟飲料市場進(jìn)展趨勢討論與將來投資猜測報(bào)告（2022-2029年）》顯示，軟飲料是指酒精含量低于0.5%(質(zhì)量比)的自然?的或人工配制的飲料，包括瓶裝水、碳酸飲料、果汁飲料、即飲茶、能量飲料、即飲咖啡、運(yùn)動飲料、濃縮飲品等。我國軟飲料行業(yè)經(jīng)過40余年的進(jìn)展，形成了產(chǎn)品種類繁多，品牌數(shù)目浩大的產(chǎn)品體系。

二、軟飲料行業(yè)規(guī)模

隨著居民消費(fèi)力量和消費(fèi)觀念的提升，軟飲料觸及用戶數(shù)量和消費(fèi)頻次也在持續(xù)增加。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國軟飲料市場銷售額達(dá)到5736億元，銷售量達(dá)到17629萬噸，2022年銷售規(guī)模達(dá)9914億，2022年受疫情影響，市場規(guī)模降至5965億元，仍是除美國外的全球其次大市場。一方面由于行業(yè)漸漸趨于成熟、基數(shù)較大，另一方面行業(yè)內(nèi)各分品類受到消費(fèi)理念和消費(fèi)習(xí)慣的變化也不斷分化，行業(yè)增長趨勢不變但增速會有所放緩。估計(jì)2024年將增長至13230億元，年復(fù)合增長率5.9%。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理（注：2024年數(shù)值為猜測數(shù)值）

三、軟飲料行業(yè)進(jìn)展歷程

國內(nèi)軟飲料市場起步于1978年可口可樂進(jìn)入中國，經(jīng)過起步階段、成長階段、高增長期等多個(gè)階段，同時(shí)本土軟飲料企業(yè)，如娃哈哈、農(nóng)夫山泉、怡寶等不斷壯大，漸漸具備與國際大品牌抗衡的力量，牢牢占據(jù)中國軟飲料市場的核心位置。在軟飲料行業(yè)的進(jìn)展過程中，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大、品類不斷擴(kuò)寬，目前已經(jīng)成為全球最大的軟飲料市場之一。目前，中國的軟飲料市場已經(jīng)從快速增長期轉(zhuǎn)入穩(wěn)健增長期。

1)快速增長期：

1997年~2022年期間中國軟飲料行業(yè)經(jīng)受了較為快速的市場規(guī)模的擴(kuò)容，產(chǎn)量的復(fù)合增速約為20%。期間中國市場誕生了數(shù)個(gè)百億級銷售收入的飲品。包括加多寶、養(yǎng)分快線和旺仔牛奶在內(nèi)的飲品在此時(shí)期開頭快速增長，銷售額間續(xù)突破100億元。飲品市場需求的快速增加和大型飲料企業(yè)的渠道網(wǎng)絡(luò)的快速擴(kuò)張是重要時(shí)代背景和條件。

2)穩(wěn)健增長期：

2022年之后中國軟飲料行業(yè)的增速開頭消失下降，2022年~2022年期間的產(chǎn)量復(fù)合增速約為7%。期間中國市場誕生了數(shù)個(gè)十億級銷售收入的飲品。包括阿薩姆奶茶、茶π、樂虎和RIO雞尾酒等在內(nèi)的飲品在此時(shí)期消失，銷售額間續(xù)突破10億元。消費(fèi)者的口味開頭消失多元化的趨勢，2000~2022年期間崛起的百億級飲品在此時(shí)期間續(xù)消失增長乏力的情形。

四、軟飲料行業(yè)進(jìn)展趨勢

1、行業(yè)進(jìn)入存量階段，軟飲料行業(yè)健康化趨勢明顯。

近年來，消費(fèi)群體、消費(fèi)理念以及消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變對軟飲料市場的進(jìn)展產(chǎn)生了肯定的影響，軟飲料市場進(jìn)展增速漸漸放緩，2022-2022年行業(yè)規(guī)模平均增速僅為-0.87%，行業(yè)產(chǎn)量和銷量增速也有所放緩，行業(yè)進(jìn)入存量競爭時(shí)期。

在競爭激烈的軟飲料行業(yè)，廠商產(chǎn)品創(chuàng)新力量能否滿意國內(nèi)消費(fèi)者的口味變化是打算產(chǎn)品能否暢銷、甚至是企業(yè)生存進(jìn)展的重要因素。而在消費(fèi)升級的浪潮下，健康成為軟飲料行業(yè)最核心，最關(guān)鍵的方向和創(chuàng)新驅(qū)動。為應(yīng)對消費(fèi)者的健康訴求，軟飲料的健康保健內(nèi)涵將更加豐富。在這種趨勢之下，碳酸飲料份額由于高熱量等因素或?qū)⒊掷m(xù)削減，占比下降至10.5%（2022年占比為23.6%）。而符合健康特點(diǎn)的能量飲料、茶飲料和果汁等綠色健康的飲料更加受到消費(fèi)者青睞，在軟飲料品類中占比分別達(dá)到7.4%、17.7%和13.8%（2022年占比分別為3.8%、20.9%和15.4%），在整個(gè)行業(yè)中占比越來越高。

數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理

2、銷售終端的增長解決了軟飲產(chǎn)品可得性的問題。

即飲場景是軟飲料的重要消費(fèi)場景，因此中國零售網(wǎng)點(diǎn)的完善和進(jìn)展也在軟飲料的快速放量過程中扮演重要角色。由商務(wù)部牽頭的“萬村千鄉(xiāng)”工程起始于2022年，截止2022年已經(jīng)累計(jì)完成改造和新建農(nóng)家店60萬個(gè)，期間農(nóng)家店的零售業(yè)態(tài)在縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)和行政村的掩蓋率均有明顯的提升。零售網(wǎng)點(diǎn)密度的增加有助于消費(fèi)品品牌充分挖掘三四線城市和鄉(xiāng)村市場的消費(fèi)潛力。

3、經(jīng)銷商關(guān)心品牌商擴(kuò)大其在銷售終端的影響力。

渠道商助力品牌商挖掘市場潛力，實(shí)現(xiàn)品牌影響力的快速擴(kuò)大和產(chǎn)品銷量的快速增長。由于中國地域廣闊，消費(fèi)品企業(yè)無力在拓展市場的時(shí)期就由公司自有人員開拓市場，更多狀況下要和本地的經(jīng)銷商進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)對簡單消費(fèi)場景的掩蓋度的提升。

4、競爭趨勢加大，并購交易或?qū)⒃黾印?/p>

估計(jì)中國飲料行業(yè)將來并購增多鑒于飲料市場競爭激烈，潮流風(fēng)險(xiǎn)加劇，座次常常變動，而頭部企業(yè)的自由現(xiàn)金又相對充裕，估計(jì)中國飲料行業(yè)長遠(yuǎn)而言將發(fā)生更多并購交易。頭部企業(yè)或通過收購自身弱勢和空白品類，加固自身在飲料行業(yè)的護(hù)城河。以可口可樂（2022年銷售額超過370億美元）為例，旗下21個(gè)十億美元銷售級別的品牌中有7個(gè)是收購而來的，包括美汁源、維他命水、怡泉等等。

與此同時(shí)，可口可樂近年來還間續(xù)收購/投資咖世家（咖啡）、怪獸飲料（能量飲料）、TopoChico（氣泡礦泉水）等，以保持和擴(kuò)大公司作為全品類飲料公司的優(yōu)勢。以國內(nèi)飲料龍頭康師傅為例，其于2022年11月收購了百事可樂在中國的非酒精飲料裝瓶業(yè)務(wù)。得益于2022-19年旗下碳酸飲料收入復(fù)合年增長10%，公司整體飲料收入復(fù)合年增長超過2%；若不包括碳酸飲料，康師傅2022-19年飲料收入則基本沒有增長。

目前來看，中國本土飲料公司仍以內(nèi)生為主，主要依靠內(nèi)部研發(fā)新品，但隨著各家公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時(shí)新品紅利期不斷縮短，而消費(fèi)者需求又日漸多樣、分層和共性化，我們認(rèn)為，本土飲料頭部飲料或效仿全球巨頭，通過收購合適的新興或老牌飲料企業(yè)來延長品類和渠道，以期彎道超車，快速贏取增量客戶，實(shí)現(xiàn)加速增長。

五、軟飲料行業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)

1、原材料價(jià)格壓力。

飲料公司的主要原材料成本包括：PET粒子、糖、各類原液和濃縮汁、包裝材料（諸如紙箱、標(biāo)簽、收縮膜）等。PET是最大的原材料（以農(nóng)夫山泉為例，PET約占公司銷售成本的30%）。主要原材料成本上揚(yáng)將對飲料公司毛利率構(gòu)成負(fù)面影響。盡管如此，飲料公司可以通過：

（1）結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品升級（長期）；

（2）調(diào)整包裝容量；

（3）簡化包裝；

（4）直接提價(jià)；

（5）削減促銷。

等方法來舒緩原材料壓力。

2、宏觀消費(fèi)環(huán)境。

飲料屬于必選消費(fèi)中的可選品項(xiàng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)前景不明、收入預(yù)期不振時(shí)，消費(fèi)者會削減購買飲料或選購性價(jià)比更高的產(chǎn)品，從而降低對新品和高價(jià)產(chǎn)品的需求。流行病疫情等外部因素亦會影響飲料銷量，例如疫情期間，餐廳關(guān)門，學(xué)校停課，各類零售場所關(guān)閉，消費(fèi)者戶外社交和運(yùn)動停頓或驟減，從而導(dǎo)致市場對小瓶裝飲料（尤其是能量飲料）的需求降低。但與此同時(shí)，疫情和宅經(jīng)濟(jì)也有利于飲料公司擴(kuò)大適合室內(nèi)消費(fèi)場景下中大規(guī)格裝飲品的銷量。

3、新入局者的沖擊。

中國軟飲料行業(yè)的新品紅利期越來越短，以前可以超過十年，現(xiàn)在往往不足兩三年。飲料公司必需時(shí)刻關(guān)注消費(fèi)者喜好變化和行業(yè)趨勢，抓住品類切換和更迭機(jī)會，加劇差異化競爭，以保持和擴(kuò)張市占率。

一旦核心產(chǎn)品矩陣青黃不接，或現(xiàn)有產(chǎn)品和品類未有準(zhǔn)時(shí)升級，極易丟失市場份額，而市場份額一旦流失，重新奪回則相當(dāng)不易。例如，康師傅曾因沒有準(zhǔn)時(shí)把握中國市場包裝飲用水的消費(fèi)升級，從2022年開頭，公司在飲用水品類的市場份額不斷縮水。之后，即便康師傅意識到問題所在，努力地推出2元升級水和3元自然?礦泉水，其銷售和市占率表現(xiàn)依舊不佳，不僅把包裝飲用水市場第一的寶座拱手讓給了主打自然?水的農(nóng)夫山泉，也被怡寶和景田等后來追上，直至2022年，康師傅才通過價(jià)格調(diào)整、渠道扁平化和產(chǎn)品矩陣發(fā)力等組合拳，使其在包裝飲用水品類的市占率止跌回升，整個(gè)過程相當(dāng)艱辛。

同時(shí)，新銳企業(yè)（諸如元?dú)馍郑┖同F(xiàn)制茶飲公司（諸如喜茶、奈雪的茶）紛紛入局，通過品類或產(chǎn)品創(chuàng)新打造局部優(yōu)勢，也令整體市場競爭更趨激烈。因此，要維持龍頭位置或擴(kuò)大優(yōu)勢，飲料企業(yè)必需具有戰(zhàn)略眼光，樂觀布局和準(zhǔn)