非標撬裝天然氣集成系統(tǒng)行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

非標撬裝天然氣集成系統(tǒng)行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

中國天然氣行業(yè)發(fā)展趨勢未來一段時間，我國天然氣需求將持續(xù)增長。一方面，隨著國內(nèi)天然氣需求量不斷增加，供應能力將持續(xù)提升。另一方面，在碳達峰、碳中和的大背景下，政府對能源結構進行了一系列調(diào)整，我國天然氣消費量增長空間有限。從長期看，由于近年來國際油價下跌，全球主要經(jīng)濟體在一定程度上都出現(xiàn)了經(jīng)濟衰退的現(xiàn)象；在供給端方面，目前中國國內(nèi)天然氣產(chǎn)量增速放緩；需求端方面則面臨著終端能源需求持續(xù)下滑、工業(yè)用戶用氣增速放緩的問題。美國燃氣行業(yè)配氣上世紀70年代，美國開始天然氣市場化改革，通過放開對井口價格的管制，推進管道第三方準入，分離輸配和銷售等一系列改革，促進天然氣行業(yè)的市場化競爭。目前，美國已經(jīng)形成高度競爭的天然氣市場。2000年，為推動市場競爭，美國啟動用戶用氣選擇計劃，配氣管網(wǎng)向第三方公平開放，大工業(yè)用戶可以自由選擇上游供氣商，居民和小用戶也可以逐步自由選擇供氣商。天然氣貿(mào)易商（分銷商）可以進入下游市場，為用戶提供多種氣費套餐，并按照規(guī)定水平向配氣公司支付配氣費。美國大約有一半州的居民、小用戶可自由選擇貿(mào)易商，還有一半州的居民、小用戶只能從地方配氣公司購氣，接受售氣與配氣捆綁式服務。美國終端用戶所支付的燃氣價格包括門站價格和輸配氣成本，即終端價格=城市門站價格+配氣價格。前者是燃氣產(chǎn)品本身的成本和長距離輸送的成本之和，后者是燃氣公司通過管道將燃氣從產(chǎn)地運輸?shù)较M需求所在地的輸送成本，加上燃氣公司配送成本。終端燃氣價格受到政府管制，輸配氣成本的定價模型采用直接固定變動法，這是一種兩部制結構的收費方法，成本構成為固定費用和使用費用。固定費用，根據(jù)用戶預訂的運輸容量來分攤，用以補償燃氣公司的固定成本，與用戶的用氣量無關；使用費用，根據(jù)實際運輸氣量來分攤，用以補償燃氣公司的變動成本，同時要考慮服務總成本、收益、操作與維護支出、折舊、報損與攤銷支出、所得稅及其他營業(yè)支出等。固定費用，是燃氣公司通過預收的方式向用戶收取，即便用戶在賬單期內(nèi)沒有消費天然氣，也需要繳納的費用。這部分費用包括讀表、派發(fā)繳費賬單、設備折舊、人員工資、設施運營和維修費用等。固定費用在總費用中的占比約50%以下，低于使用費用。根據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)顯示，2015年，美國居民燃氣配氣價格中的固定費用的平均數(shù)為11．25美元/月，這一費用在居民燃氣價格中的占比為19%，大致占配氣公司所承擔的實際固定成本的比重為46%，商業(yè)用戶的固定費用為22美元/月。下表展示的是美國燃氣聯(lián)合會（AGA）的一項調(diào)查，主要針對1985年以來，用戶不使用天然氣仍然需要繳納費用的變化情況，代表了配氣價格中固定費用的變化情況。從表中可以看出，固定費用水平從1985年的每月4．91美元上漲到2014年的13．95美元。多數(shù)州按照用戶類別實行不同配氣價格，但是難點在于燃氣企業(yè)沒有積極性降低氣源采購成本，所以一般采取根據(jù)交易中心價格，限定氣源價格采購區(qū)間，超過上限部分由企業(yè)消化，低于下限部分由用戶和企業(yè)共享的方式。天然氣行業(yè)前景分析我國天然氣需求將持續(xù)增長。一方面，隨著國內(nèi)天然氣需求量不斷增加，供應能力將持續(xù)提升。另一方面，在碳達峰、碳中和的大背景下，政府對能源結構進行了一系列調(diào)整，我國天然氣消費量增長空間有限。從長期看，由于近年來國際油價下跌，全球主要經(jīng)濟體在一定程度上都出現(xiàn)了經(jīng)濟衰退的現(xiàn)象;在供給端方面，目前中國國內(nèi)天然氣產(chǎn)量增速放緩;需求端方面則面臨著終端能源需求持續(xù)下滑、工業(yè)用戶用氣增速放緩的問題。中長期來看，政府的減碳政策和陸續(xù)簽訂的液化天然氣進口長期協(xié)議，將為中國液化天然氣進口量的增長提供助力。此外，中國的再氣化產(chǎn)能預計在2022-2025年快速擴張，目前約有6000萬噸/年的產(chǎn)能已在建造中，另有8200萬噸/年的產(chǎn)能已有建造計劃。在雙碳背景下，預計政策利好將有利于促進天然氣行業(yè)上游供應主體競爭，推動中游管網(wǎng)公平開放、互聯(lián)互通，實現(xiàn)管網(wǎng)統(tǒng)籌規(guī)劃，提高資源配置效率，完善天然氣行業(yè)的市場化定價機制，進一步推動天然氣行業(yè)發(fā)展進步。天然氣輸配行業(yè)經(jīng)營特征（一）天然氣輸配特有經(jīng)營模式本行業(yè)主要是以銷定產(chǎn)的模式開展經(jīng)營。在天然氣輸配項目中，根據(jù)項目需求及技術要求客戶向天然氣輸配及應用裝備企業(yè)發(fā)出訂單，企業(yè)則根據(jù)客戶個性化需求進行定制生產(chǎn)，在完成生產(chǎn)后再進行安裝調(diào)試和運維服務。（二）天然氣輸配周期性天然氣輸配及應用裝備行業(yè)主要受天然氣管網(wǎng)建設投資力度影響，而天然氣管網(wǎng)建設投資與宏觀經(jīng)濟形勢密切相關，隨著國內(nèi)宏觀經(jīng)濟周期性波動而變動。因而天然氣輸配及應用裝備行業(yè)受宏觀經(jīng)濟影響而具有一定的周期性。（三）天然氣輸配區(qū)域性天然氣輸配及應用裝備應用地域主要集中在天然氣應用領域廣、使用量大的地區(qū)，因而在我國長三角、珠三角等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)以及北方冬季供暖地區(qū)需求較高，隨著近年來國家推動建設現(xiàn)代油氣管網(wǎng)體系，將天然氣利用覆蓋至小城市、城郊、鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)，全國范圍內(nèi)業(yè)務機會快速增長。（四）天然氣輸配季節(jié)性天然氣輸配及應用裝備行業(yè)受項目招標、項目執(zhí)行規(guī)劃和供暖季節(jié)等因素影響，普遍存在上半年項目簽約或集中開工，下半年進行項目具體實施并驗收結算的情形。因此，天然氣輸配及應用裝備行業(yè)收入確認主要集中在下半年甚至第四季度。天然氣行業(yè)發(fā)展前景（一）國家大力推動雙碳目標實現(xiàn)，天然氣市場將長期保持蓬勃發(fā)展在當今氣候變化以及能源資源約束等全球問題日益嚴峻下，我國為實現(xiàn)2030年前二氧化碳排放達到峰值并爭取在2060年前實現(xiàn)碳中和這一目標，需要切實推動各行業(yè)深度脫碳，降低煤炭等高碳排放能源消費比例，提升清潔能源規(guī)?；瘧?。天然氣作為清潔低碳綠色能源，相比石油、煤炭在二氧化碳排放方面優(yōu)勢明顯，在全球能源綠色低碳轉型中持續(xù)發(fā)揮重要作用。目前我國能源結構中化石能源占比較高，尤其煤炭在2020年占比高達57%，雖然可再生能源處于快速發(fā)展階段，但占比仍處于較低水平。為達到能源結構快速調(diào)整，我國能源發(fā)展將快速實現(xiàn)煤炭減量、石油放緩和清潔能源快速增長，在清潔能源需求快速增長背景下，天然氣能夠滿足清潔能源需求并且促進降低碳排放，是我國實現(xiàn)能源綠色低碳轉型的重要選擇。根據(jù)國家能源局石油天然氣司、發(fā)展研究中心資源與環(huán)境政策研究所和自然資源部油氣資源戰(zhàn)略研究中心發(fā)布的《中國天然氣發(fā)展報告（2021）》指出，天然氣行業(yè)既是能源生產(chǎn)行業(yè)，更關系國計民生，當前及未來較長時期，我國能源發(fā)展進入增量替代和存量替代并存的發(fā)展階段，包括天然氣在內(nèi)的化石能源，既是保障能源安全的壓艙石，又是高比例新能源接入的新型電力系統(tǒng)下電力安全的穩(wěn)定器，減煤增氣發(fā)展新能源多措并舉，將助力碳達峰、碳中和目標實現(xiàn)。因此，基于天然氣自身清潔能源屬性和能源需求的支撐效用，天然氣是我國實現(xiàn)雙碳目標的重要力量，天然氣作為日益重要的能源結構組成，天然氣市場將長期保持蓬勃發(fā)展。（二）民用天然氣市場需求保持快速增長作為我國天然氣主要應用領域民用天燃氣市場規(guī)模龐大，隨著我國城鎮(zhèn)化程度不斷提高以及城鎮(zhèn)居民用氣普及度提升，國內(nèi)天然氣消費量保持長期增長態(tài)勢。根據(jù)《中國天然氣高質量發(fā)展報告（2020）》，在2011-2020年間我國城市天然氣消費量從436億立方米增長到1，210億立方米，復合增長率高達12．01%。根據(jù)全國第七次人口普查數(shù)據(jù)，我國2020年常住人口城鎮(zhèn)化率達到63．89%，但相比于經(jīng)濟發(fā)達國家，我國城鎮(zhèn)化率仍存在較大提升空間，將進一步推動用氣人口數(shù)量規(guī)模上升。與此同時，我國民用天然氣應用領域不斷延伸：一方面天然氣利用方向持續(xù)優(yōu)化。根據(jù)《中國天然氣發(fā)展報告（2021）》，2040年前城鎮(zhèn)燃氣重點滿足新型城鎮(zhèn)化建設、北方清潔取暖推進、長江流域采暖需求等帶來的城鎮(zhèn)燃氣用能缺口；另一方面隨著我國燃氣下鄉(xiāng)的推進，廣大農(nóng)村居民用能結構升級，促進天然氣產(chǎn)生新增使用需求，預計到2025年我國城市天然氣消費量將達到1，500億立方米。伴隨著民用天然氣用氣人群增長及天然氣應用領域拓展，燃氣管網(wǎng)等配套基礎設施建設投資將進一步增加，從而提升天然氣輸配及應用裝備的采購需求，推動市場規(guī)模持續(xù)擴張。（三）工業(yè)燃料領域和發(fā)電領域市場需求促進天然氣市場規(guī)模不斷增長作為重要燃料能源，天然氣在工業(yè)生產(chǎn)和燃氣發(fā)電領域應用愈加廣泛。我國作為工業(yè)大國和電力消費大國，對工業(yè)燃料和電力等要素市場需求旺盛，因此工業(yè)燃料用天然氣和發(fā)電用天然氣存在龐大的潛在市場空間。在工業(yè)燃料方面，隨著工業(yè)發(fā)展對燃料需求增加，以及氣代煤推動天然氣在工業(yè)領域的規(guī)?；瘧茫覈I(yè)燃料用天然氣消費量持續(xù)增長，2011-2020年，消費量從411億立方米到1，090億立方米。在我國大氣治理和環(huán)保要求趨嚴的趨勢下，氣代煤在工業(yè)領域還將進一步推進，天然氣在工業(yè)燃料中的應用具有廣闊發(fā)展空間，根據(jù)《中國天然氣高質量發(fā)展報告（2020）》預測，2025年我國工業(yè)燃料用天然氣將達到1，450億立方米。在發(fā)電用天然氣方面，我國天然氣發(fā)電規(guī)模呈持續(xù)增長趨勢，根據(jù)BP世界能源統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)，在2016-2020年間，我國天然氣發(fā)電量從188．3太瓦時增長至247．0太瓦時，復合增速為7．02%。與此同時，天然氣發(fā)電規(guī)模增長帶動天然氣消費量上升，據(jù)《中國天然氣高質量發(fā)展報告（2020）》數(shù)據(jù)，在2016-2020年間，我國發(fā)電用天然氣使用量從414億立方米增長到580億立方米，復合增速為8．79%。當前我國天然氣發(fā)電量占總發(fā)電量比例較低，根據(jù)《BP世界能源統(tǒng)計年鑒（2021年版）》，2020年我國天然氣發(fā)電量、世界天然氣發(fā)電量占其總發(fā)電量的比例分別為3．18%、23．37%，國內(nèi)天然氣發(fā)電量占比遠低于世界平均水平，擁有較大提升空間。此外，隨著我國大力推動新能源發(fā)展，風力發(fā)電、光伏發(fā)電等可再生能源并網(wǎng)數(shù)量和比例逐步提升，因其自身波動性和間歇性特點，電力系統(tǒng)面臨調(diào)峰需求規(guī)模較大。而天然氣發(fā)電具有運行靈活、啟停時間短、爬坡速率快、調(diào)節(jié)性能出色等優(yōu)勢，相對于燃煤發(fā)電、抽水蓄能、電池儲能等調(diào)峰電源，是更優(yōu)調(diào)峰發(fā)電方式。未來，在我國持續(xù)提升天然氣發(fā)電比重和繼續(xù)推動新能源趨勢下，發(fā)電用天然氣市場將保持持續(xù)增長。據(jù)《中國天然氣高質量發(fā)展報告（2020）》預測，2025年中國的發(fā)電用天然氣將達到1，000億立方米。隨著我國工業(yè)領域對加大天然氣燃料應用程度和天然氣發(fā)電用氣量增加，天然氣持續(xù)滲透工業(yè)領域和發(fā)電領域將進一步拉動配套設施建設，從而推動天然氣輸配及應用裝備市場需求持續(xù)增長。（四）國家大力支持天然氣管網(wǎng)基礎設施建設，持續(xù)助推天然氣輸配及應用裝備市場增長天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度與管網(wǎng)等配套基礎設施完善程度密切相關，在十三五期間我國天然氣基礎設施不斷發(fā)展，全國累計建成長輸管道4．6萬千米并且天然氣管道總里程達到約11萬千米。雖然我國天然氣管網(wǎng)建設實現(xiàn)了較大增長，但天然氣管網(wǎng)、調(diào)壓站、接收站等基礎設施建設仍不能滿足日益增長的天然氣產(chǎn)業(yè)總體需求，因此我國將從天然氣管網(wǎng)里程和管網(wǎng)覆蓋范圍兩個方面大力推進天然氣管網(wǎng)基礎設施建設。根據(jù)《中長期油氣管網(wǎng)規(guī)劃》，從中期來看，到2025年全國油氣管網(wǎng)覆蓋進一步擴大，全國天然氣管道基礎網(wǎng)絡形成，支線管道和區(qū)域管道密度加大，儲運能力大幅提升，用戶大規(guī)模增長，預計我國天然氣管網(wǎng)里程將達到16．3萬千米；從長期來看，到2030年全國油氣管網(wǎng)基礎設施較為完善，普遍服務能力進一步提高，天然氣利用逐步覆蓋至小城市、城郊、鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)，基本建成現(xiàn)代油氣管網(wǎng)體系。隨著國家中長期油氣管網(wǎng)規(guī)劃持續(xù)推進，我國天然氣管網(wǎng)基礎設施建設投資將繼續(xù)釋放，為天然氣輸配及應用裝備市場規(guī)模的繼續(xù)增長提供支撐。加快推進天然氣市場化改革在過去的幾年里，我國的天然氣市場化改革取得了一定成效。在油氣體制改革和氣價改革上，國家能源局曾于2014年印發(fā)《油氣管網(wǎng)設施公平開放監(jiān)管辦法（試行）》，規(guī)范管道運輸，并對油氣交易中心成立進行了備案。目前正在進行的油氣管網(wǎng)市場化改革將進一步推動天然氣價格市場化，促進全國統(tǒng)一市場形成。同時，加快天然氣市場價格機制、管輸和儲備體系建設。國家能源局提出雙碳目標后，雙碳行動是對天然氣行業(yè)最好的機遇和挑戰(zhàn)。在全球能源轉型背景下，我國要立足于自身能源結構和經(jīng)濟社會發(fā)展水平，以低碳技術創(chuàng)新為驅動，以先進適用技術為支撐，加快推進天然氣在交通、化工、建筑等領域的應用，推動天然氣與低碳技術創(chuàng)新融合發(fā)展和產(chǎn)業(yè)化應用。天然氣輸配行業(yè)技術門檻和技術壁壘天然氣輸配及應用裝備行業(yè)具備較高的技術壁壘。一方面在天然氣輸配及應用過程中，調(diào)壓裝置精度、安全可靠性和使用壽命等至關重要，因此調(diào)壓裝置及其核心閥門等部件需要具備在壓力、溫度、腐蝕等特定環(huán)境中作業(yè)能力，對企業(yè)在生產(chǎn)工藝、材料技術以及檢驗技術方面均有較高要求。為保證調(diào)壓閥、調(diào)節(jié)閥等核心部件精度、可靠性和使用壽命，企業(yè)需要較高的技術水平為基礎并具備調(diào)壓裝置及其核心部件制造工藝，并在壓力、溫度、腐蝕等特定環(huán)境下對其檢測以驗證其安全性能和使用壽命。因此在天然氣輸配及應用裝備行業(yè)內(nèi)立足，企業(yè)需要在技術研發(fā)、制造工藝和檢測驗證等方面擁有深厚積累。另一方面天然氣輸配及應用裝備直接影響國家能源輸送及居民企業(yè)等終端用戶安全、穩(wěn)定和效率，天然氣輸配及應用裝備中包括壓力管道、壓力容器等特種設備，對此我國建立了前置生產(chǎn)許可制度（包括壓力容器設計許可證、壓力管道元件生產(chǎn)許可證、壓力容器制造許可證、特種設備生產(chǎn)許可證等資質）。企業(yè)只有取得相關許可方可進入該行業(yè)，因此進入本行業(yè)的技術門檻較高。綜上所述，行業(yè)新進企業(yè)需在在技術研發(fā)、制造工藝和檢測驗證等方面具備較強的技術實力，取得前置生產(chǎn)許可后方可涉足本行業(yè)，因此本行業(yè)具備較高的技術門檻和技術壁壘。天然氣輸配行業(yè)技術水平及技術特點壓力控制對天然氣管道輸送安全至關重要，特別是調(diào)壓裝置及其核心設備性能和狀態(tài)與天然氣管道運行穩(wěn)定性和安全性密切相關。調(diào)壓裝置中關鍵設備包括關鍵閥門（調(diào)壓閥、調(diào)節(jié)閥和放散閥等）、閥門執(zhí)行機構、流量計等。我國天然氣輸配及應用裝備行業(yè)起步較晚，尤其是在高壓、大口徑關鍵設備上國內(nèi)技術與國外相比仍存在一定差距。在關鍵閥門方面，國內(nèi)高壓、大口徑調(diào)壓閥和調(diào)節(jié)閥在調(diào)壓精度、動態(tài)響應特性等方面有待完善，產(chǎn)品性能及穩(wěn)定性指標有待提升；國內(nèi)放散閥在產(chǎn)品結構上與國外基本一致，響應時間小于100ms達到國際平均水平，但泄放能力、泄放精度、閥門密封等方面與國外仍存在差距。在閥門執(zhí)行機構方面，中小型普通級執(zhí)行機構已基本實現(xiàn)國產(chǎn)化，但大型關鍵部位閥門配套執(zhí)行機構仍需向國外進口。在控制精度和穩(wěn)定性方面，國內(nèi)電動執(zhí)行機構與國外差距不大，但產(chǎn)品穩(wěn)定性仍存在一定差距；國內(nèi)氣液執(zhí)行機構在穩(wěn)定性方面與國外產(chǎn)品相比有一定劣勢。在流量計方面，國外已開發(fā)出4聲道、6聲道、8聲道超聲流量計系列產(chǎn)品，國內(nèi)產(chǎn)品只有4聲道且穩(wěn)定性較弱，同時國外產(chǎn)品具備自診斷功能而國內(nèi)產(chǎn)品的自診斷功能尚存在不足；國外渦輪流量計產(chǎn)品適用壓力高達15MPa，而國內(nèi)的渦輪流量計主要用于中低壓場合，并且國內(nèi)產(chǎn)品在精度方面相對較低。雖然部分關鍵設備仍存在技術短板，但隨著我國天然氣輸配及應用裝備國產(chǎn)化進程不斷推進，在天然氣調(diào)壓閥和調(diào)節(jié)閥等關鍵設備方面已不斷取得突破，部分核心技術、關鍵設備已基本實現(xiàn)國產(chǎn)化，例如在中俄東線天然氣管道工程北段關鍵設備與核心控制系統(tǒng)已經(jīng)實現(xiàn)國產(chǎn)化。伴隨著我國在該行業(yè)領域的持續(xù)發(fā)展，將繼續(xù)打破更多國外壟斷，進一步提升油氣能源裝備的自主可控程度，推動中國油氣能源裝備制造業(yè)向高端邁進。天然氣輸配行業(yè)衡量核心競爭力的關鍵指標在天然氣輸配及應用裝備行業(yè)內(nèi)，衡量核心競爭力的關鍵因素具體：由于天然氣調(diào)壓裝置及其核心部件性能和狀態(tài)與天然氣管道運行穩(wěn)定性和安全性密切相關。天然氣調(diào)壓裝置中主要包括調(diào)壓閥、調(diào)節(jié)閥、安全切斷閥、壓力管道和壓力容器等部件，因其使用過程中存在燃爆、泄漏或中毒等危險的可能，企業(yè)只有取得相應設計許可證、制造許可證后方能從事經(jīng)營，因此設計許可證