證券股份有限公司柜臺(tái)市場產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則模版

/**證券股份有限公司柜臺(tái)*場產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)施細(xì)則(*年11月修訂)第一章總則為規(guī)范公司設(shè)計(jì)發(fā)行金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，確保金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的科學(xué)性，準(zhǔn)確提示投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者權(quán)益，依據(jù)有關(guān)《證券法》、《證券公司客戶適當(dāng)性管理指引》、公司《**證券股份有限公司柜臺(tái)*場業(yè)務(wù)管理辦法》、《**證券股份有限公司代銷銷售金融產(chǎn)品管理辦法》等法律法規(guī)，特?cái)M定本辦法。依據(jù)有關(guān)《**證券股份有限公司客戶適當(dāng)性管理辦法》的要求，公司在銷售金融產(chǎn)品過程中，依據(jù)有關(guān)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力推介和銷售與其能力相匹配的產(chǎn)品。因此，公司設(shè)計(jì)和發(fā)行金融的盡職調(diào)查和科學(xué)評(píng)估體系是公司開展金融產(chǎn)品所有業(yè)務(wù)的前提。本辦法適用于公司其對(duì)所發(fā)行金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估規(guī)則。公司代理銷售的金融產(chǎn)品參照《**證券股份有限公司代理銷售金融產(chǎn)品管理辦法》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。對(duì)于本規(guī)則沒有涉及到的金融產(chǎn)品，公司可依據(jù)有關(guān)本辦法基本原則和辦法，自行擬定產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。第二章產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基本原則公司產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，共分為五級(jí)。分別為低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于復(fù)雜類金融產(chǎn)品，其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于中等風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品優(yōu)先級(jí)份額，或具備保本條款的產(chǎn)品除外。對(duì)于權(quán)益類金融產(chǎn)品，其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于中高風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品優(yōu)先級(jí)份額，或具備保本條款的產(chǎn)品除外。對(duì)于固定收益類金融產(chǎn)品，其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于中等風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品優(yōu)先級(jí)份額，或具備保本條款的產(chǎn)品除外。對(duì)于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于中低風(fēng)險(xiǎn)，具備保本條款的產(chǎn)品除外。第三章產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基本方法依據(jù)有關(guān)金融產(chǎn)品的類型以及風(fēng)險(xiǎn)、收益的特征不同，擬定產(chǎn)品的評(píng)估基本評(píng)估方法。對(duì)于權(quán)益類產(chǎn)品和固定收益類債券型產(chǎn)品，對(duì)其主要關(guān)注產(chǎn)品收益率的波動(dòng)與產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于固定收益類信貸型產(chǎn)品，更關(guān)注融資方的償債能力、抵押資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和產(chǎn)品管理人的實(shí)際操作與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力，兼顧產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品按權(quán)益等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)與收益特征分別評(píng)級(jí)；現(xiàn)金管理類產(chǎn)品依據(jù)有關(guān)投資標(biāo)的，以及產(chǎn)品期限長短來判斷其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大??；其他復(fù)雜類金融產(chǎn)品主要采用定性因子來確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，輔以產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)頭寸對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)施的基本框架與分析邏輯在風(fēng)險(xiǎn)分析的基本框架充份了解金融產(chǎn)品的發(fā)行依據(jù)、基本性質(zhì)、投資安排、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、管理費(fèi)用等信息，依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征通過定性和定量地分析，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估。產(chǎn)品定量分析因子包括（但不限于）：產(chǎn)品期限（或久期）、產(chǎn)品凈值波動(dòng)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、質(zhì)押率、速動(dòng)比率、或有資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等。產(chǎn)品定性分析因子分為產(chǎn)品特征類因子和管理人特征類因子。包括（但不限于）：包括產(chǎn)品特征類產(chǎn)品流動(dòng)性、產(chǎn)品投資標(biāo)的的流動(dòng)性、產(chǎn)品歷史過往業(yè)績、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控流程、產(chǎn)品發(fā)行人(或產(chǎn)品發(fā)行部門)資質(zhì)、投資經(jīng)理執(zhí)業(yè)年限、融資方第三方信用評(píng)級(jí)、融資方行業(yè)特征、信用加強(qiáng)效用、產(chǎn)品信息披露質(zhì)量等。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的分析邏輯權(quán)益類產(chǎn)品和固定收益類債券型產(chǎn)品以及固定收益類信貸型產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品中的資產(chǎn)抵押類產(chǎn)品的分析邏輯。保本類現(xiàn)金管理類產(chǎn)品：及在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中包含保本條款，其主要資產(chǎn)投向銀行間拆借*場和債券*場，期限小于1年的產(chǎn)品。復(fù)雜類金融產(chǎn)品依據(jù)有關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)特征或者產(chǎn)品收益風(fēng)險(xiǎn)特征，參照權(quán)益類產(chǎn)品或固定收益類信貸型產(chǎn)品的分析邏輯詳細(xì)分析。第四章權(quán)益類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型權(quán)益類產(chǎn)品的定量分析：依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品或產(chǎn)品投資標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)（或模擬數(shù)據(jù)）進(jìn)行收益波動(dòng)率性分析，確定產(chǎn)品收益率分布符合正態(tài)分布的假設(shè)條件下，可能的波動(dòng)范圍，以及在某一置信區(qū)間條件下可能發(fā)生損失的概率。數(shù)據(jù)條件在產(chǎn)品具備2年及以上歷史過往業(yè)績的基礎(chǔ)上，對(duì)產(chǎn)品的周期收益率的波動(dòng)進(jìn)行分析。當(dāng)產(chǎn)品具備1年以上歷史過往業(yè)績，不但足2年時(shí)，可依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品投資策略對(duì)之前數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬補(bǔ)足2年，但需說明模擬數(shù)據(jù)情形。統(tǒng)計(jì)歷史過往業(yè)績最多不超過5年。如產(chǎn)品不具備歷史過往業(yè)績或同類型產(chǎn)品歷史過往業(yè)績，則依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品投資基準(zhǔn)依照資產(chǎn)配置權(quán)重計(jì)算產(chǎn)品預(yù)期收益波動(dòng)率。如產(chǎn)品即沒明確投資基準(zhǔn)，也沒明確投資資產(chǎn)配置權(quán)重，則依據(jù)有關(guān)滬深300指數(shù)，測算產(chǎn)品預(yù)期收益波動(dòng)率?；居?jì)算方法：Yi:為T日產(chǎn)品凈值或指數(shù)Yi-1:為T－1日產(chǎn)品凈值或指數(shù)Ri＝[(Yi/Yi-1)-1]×100:為T日產(chǎn)品或指數(shù)收益率σ權(quán)益類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品次級(jí)權(quán)益的收益波動(dòng)率計(jì)算方法：hl=產(chǎn)品定性分析風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)中低風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)年化波動(dòng)率區(qū)間<2%5%10%σ權(quán)益類產(chǎn)品的定性分析，包括以下幾點(diǎn)：數(shù)據(jù)條件：依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品可行性報(bào)告或盡調(diào)調(diào)查報(bào)告、產(chǎn)品協(xié)議、產(chǎn)品資料文件資料等有關(guān)材料，對(duì)產(chǎn)品中涉及的定性因子的情形進(jìn)行判斷。基本方法特征因子分類特征因子（基本分）評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品特征因子（12分）產(chǎn)品流動(dòng)性（4分）可上*交易（0分）定時(shí)可上*交易（2分）不可上*交易（4分）產(chǎn)品投資標(biāo)的流動(dòng)性（4分）上*交易（0分）定時(shí)上*交易（2分）不上*交易（4分）產(chǎn)品歷史過往業(yè)績或同類產(chǎn)品歷史業(yè)績（4分）業(yè)績優(yōu)于基準(zhǔn)（0分）業(yè)績與基準(zhǔn)持平或無歷史業(yè)績（2分）業(yè)績劣于基準(zhǔn)（4分）管理人特征因子（8分）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控流程（2分）完備（0分）具備（1分）不具備（2分）產(chǎn)品管理費(fèi)結(jié)構(gòu)（2分）合理、追溯機(jī)制（0分）合理（1分）不合理（2分）產(chǎn)品發(fā)行人(或產(chǎn)品發(fā)行部門)資質(zhì)（2分）優(yōu)質(zhì)（0分）中等（1分）低等（2分）投資經(jīng)理平均執(zhí)業(yè)年限（2分）2年以上（0分）1-2年（1分）1年以下（2分）注：如產(chǎn)品在上述定性因子中缺失，則按該因子最高等分評(píng)判。定性因子風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)中低風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)定性因子評(píng)分(x)X≤5810X產(chǎn)品綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)判定依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品定量因子風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與定性風(fēng)險(xiǎn)因子等級(jí)，采用孰高原則確定產(chǎn)品的最終風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。第五章固定收益類債券型產(chǎn)品固定收益類債券型產(chǎn)品是指產(chǎn)品的投資標(biāo)的主要為已發(fā)行上*的國債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等具備*場流動(dòng)性的債券類金融產(chǎn)品。固定收益類債券型產(chǎn)品定量分析，包括以下幾點(diǎn)：數(shù)據(jù)條件在產(chǎn)品具備2年及以上歷史過往業(yè)績的基礎(chǔ)上，對(duì)產(chǎn)品的周期收益率的波動(dòng)進(jìn)行分析。當(dāng)產(chǎn)品具備1年以上歷史過往業(yè)績，不但足2年時(shí)，可依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品投資策略對(duì)之前數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬補(bǔ)足2年，但需說明模擬數(shù)據(jù)情形。統(tǒng)計(jì)歷史過往業(yè)績最多不超過5年。如產(chǎn)品不具備歷史過往業(yè)績或同類型產(chǎn)品歷史過往業(yè)績，則依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品投資基準(zhǔn)的*場組合，依據(jù)有關(guān)資產(chǎn)配置權(quán)重計(jì)算產(chǎn)品預(yù)期收益波動(dòng)率。如產(chǎn)品即沒明確投資基準(zhǔn)，也沒明確投資資產(chǎn)配置權(quán)重，則依據(jù)有關(guān)中債綜合（全價(jià)）指數(shù)，測算產(chǎn)品預(yù)期收益波動(dòng)率。計(jì)算方法：yiyi-1Ri=[(yi/yσ結(jié)構(gòu)化次級(jí)權(quán)益類收益波動(dòng)率的計(jì)算方法：hlσσ評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)中低風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)年化波動(dòng)率區(qū)間<2%5%15%σ固定收益類債券型定性分析，包括以下幾點(diǎn)：數(shù)據(jù)條件：依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品可行性報(bào)告、產(chǎn)品協(xié)議、產(chǎn)品資料文件資料等有關(guān)材料，對(duì)產(chǎn)品中涉及的定性因子的情形進(jìn)行判斷。方法：特征因子分類特征因子（基本分）評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品特征因子（12分）產(chǎn)品流動(dòng)性（3分）可上*交易（0分）定時(shí)可上*交易（1分）不可上*交易（3分）產(chǎn)品投資標(biāo)的流動(dòng)性（3分）上*交易（0分）定時(shí)上*交易（1分）不上*交易（3分）產(chǎn)品投資標(biāo)的信用評(píng)級(jí)（3）分AA級(jí)以上（0分）BBB級(jí)（含）以上（1分）BBB級(jí)（不含）以下（3分）產(chǎn)品歷史過往業(yè)績或同類產(chǎn)品歷史業(yè)績（3分）業(yè)績優(yōu)于基準(zhǔn)（0分）業(yè)績與基準(zhǔn)持平或無歷史業(yè)績（1分）業(yè)績劣于基準(zhǔn)（3分）管理人特征因子（8分）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控流程（2分）完備（0分）具備（1分）不具備（2分）產(chǎn)品管理費(fèi)結(jié)構(gòu)（2分）合理、追溯機(jī)制（0分）合理（1分）不合理（2分）產(chǎn)品發(fā)行人(或發(fā)行部門)資質(zhì)（2分）優(yōu)質(zhì)（0分）中等（1分）低等（2分）投資經(jīng)理平均執(zhí)業(yè)年限（2分）2年以上（0分）1-2年（1分）1年以下（2分）評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)中低風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)定性因子評(píng)分(x)X≤5810X產(chǎn)品綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)判定，依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品定量因子風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與定性風(fēng)險(xiǎn)因子等級(jí)，采用孰高原則確定產(chǎn)品的最終風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。第六章權(quán)益和固定收益類混合型產(chǎn)品權(quán)益和固定收益類混合型產(chǎn)品的定量分析：依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品或產(chǎn)品投資標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)（或模擬數(shù)據(jù)）進(jìn)行收益波動(dòng)率性分析，確定產(chǎn)品收益率分布符合正態(tài)分布的假設(shè)條件下，可能的波動(dòng)范圍，以及在某一置信區(qū)間條件下可能發(fā)生損失的概率。數(shù)據(jù)條件在產(chǎn)品具備2年及以上歷史過往業(yè)績的基礎(chǔ)上，對(duì)產(chǎn)品的周期收益率的波動(dòng)進(jìn)行分析。當(dāng)產(chǎn)品具備1年以上歷史過往業(yè)績，不但足2年時(shí)，可依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品投資策略對(duì)之前數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬補(bǔ)足2年，但需說明模擬數(shù)據(jù)情形。統(tǒng)計(jì)歷史過往業(yè)績最多不超過5年。如產(chǎn)品不具備歷史過往業(yè)績或同類型產(chǎn)品歷史過往業(yè)績，則依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品投資基準(zhǔn)依照資產(chǎn)配置權(quán)重計(jì)算產(chǎn)品預(yù)期收益波動(dòng)率。如產(chǎn)品即沒明確投資基準(zhǔn)，也沒明確投資資產(chǎn)配置權(quán)重，則依據(jù)有關(guān)70%滬深300指數(shù)和30%中債綜合（全價(jià)）指數(shù)，測算產(chǎn)品預(yù)期收益波動(dòng)率。計(jì)算方法σσWWbρebσp定量因子的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)中低風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)年化波動(dòng)率區(qū)間<2%5%10%σ權(quán)益和固定收益類混合型產(chǎn)品的定性分析，包括以下幾點(diǎn)：數(shù)據(jù)條件：依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品可行性報(bào)告、產(chǎn)品協(xié)議、產(chǎn)品資料文件資料等有關(guān)材料，對(duì)產(chǎn)品中涉及的定性因子的情形進(jìn)行判斷。方法：特征因子分類特征因子（基本分）評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品特征因子（12分）產(chǎn)品流動(dòng)性（3分）可上*交易（0分）定時(shí)可上*交易（1分）不可上*交易（3分）產(chǎn)品投資標(biāo)的流動(dòng)性（3分）上*交易（0分）定時(shí)上*交易（1分）不上*交易（3分）產(chǎn)品投資標(biāo)的信用評(píng)級(jí)（3）分AA級(jí)以上（0分）BBB級(jí)（含）以上（1分）BBB級(jí)（不含）以下（3分）產(chǎn)品歷史過往業(yè)績或同類產(chǎn)品歷史業(yè)績（3分）業(yè)績優(yōu)于基準(zhǔn)（0分）業(yè)績與基準(zhǔn)持平或無歷史業(yè)績（1分）業(yè)績劣于基準(zhǔn)（3分）管理人特征因子（8分）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控流程（2分）完備（0分）具備（1分）不具備（2分）產(chǎn)品管理費(fèi)結(jié)構(gòu)（2分）合理、追溯機(jī)制（0分）合理（1分）不合理（2分）產(chǎn)品發(fā)行人(或產(chǎn)品發(fā)行部門)資質(zhì)（2分）優(yōu)質(zhì)（0分）中等（1分）低等（2分）投資經(jīng)理平均執(zhí)業(yè)年限（2分）2年以上（0分）1-2年（1分）1年以下（2分）定性因子風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)中低風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)定性因子評(píng)分(x)X≤5810X權(quán)益和固定收益類混合型產(chǎn)品的產(chǎn)品綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)判定，依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品定量因子風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與定性風(fēng)險(xiǎn)因子等級(jí)，采用孰高原則確定產(chǎn)品的最終風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。第七章固定收益類信貸型產(chǎn)品固定收益類信貸型產(chǎn)品：是指產(chǎn)品的投資標(biāo)的是信貸資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、質(zhì)押股權(quán)等具備商定收益（含浮動(dòng)收益）、到期還本特征的產(chǎn)品。固定收益類信貸型產(chǎn)品定量分析，包括以下幾點(diǎn)：定量分析的對(duì)象：以產(chǎn)品抵押資產(chǎn)的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力為核心，綜合考慮*場環(huán)境、*場利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)安全性和到期償付能力的影響。計(jì)算方法：總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售（營業(yè)）收入增長率=[T盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)收入資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)或有資產(chǎn)負(fù)債率=或有負(fù)債總額所有者權(quán)益（或有負(fù)債包括\o"應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)"應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、\o"應(yīng)收款抵借"應(yīng)收款抵借、\o"未決訴訟"未決訴訟、\o"債務(wù)擔(dān)保"債務(wù)擔(dān)保）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量已獲利息保障倍數(shù)=稅前利潤質(zhì)押率=借款金額質(zhì)押貨物價(jià)值×100或抵押率評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)特征因子分類特征因子（基本分）評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)于同行業(yè)優(yōu)秀值同行業(yè)中值與優(yōu)秀值之間同行業(yè)中值與低值之間低于同行業(yè)低值盈利能力類（20分）總資產(chǎn)報(bào)酬率（5分）0135資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（5分）0135銷售收入增長率（5分）0135盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（5分）0135償債能力類（55分）資產(chǎn)負(fù)債率-1（5分）0135資產(chǎn)負(fù)債率-2（5分）X≤30%<45%<>0135流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率（6分）0246資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（6分）0246速動(dòng)比率（6分）0246或有資產(chǎn)負(fù)債率（5分）0135已獲利息保障倍數(shù)（6分）0246現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率（6分）0246質(zhì)押率或抵押率（10分）X≤30%<45%<>01510注：行業(yè)值：取至“同花順企業(yè)效益評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)值”定量因子的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)中低風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)定性因子評(píng)分(x)X≤102040<X55X固定收益類信貸型產(chǎn)品定性分析，包括以下幾點(diǎn)：數(shù)據(jù)條件：依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品可行性報(bào)告、產(chǎn)品協(xié)議、產(chǎn)品資料文件資料等有關(guān)材料，對(duì)產(chǎn)品中涉及的定性因子的情形進(jìn)行判斷。評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)特征因子分類特征因子（基本分）評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品特征因子（15分）產(chǎn)品期限與產(chǎn)品流動(dòng)性（2分）1年以內(nèi)/可隨時(shí)轉(zhuǎn)讓（0分）1-3年/定時(shí)轉(zhuǎn)讓（1分）3年以上/未能轉(zhuǎn)讓（2分）融資方第三方信用評(píng)級(jí)（2分）AA級(jí)以上（0分）BBB級(jí)（含）以上（1分）BBB級(jí)（不含）以下或無（2分）融資方行業(yè)景氣度（2分）行業(yè)景氣度上升（0分）行業(yè)景氣度溫和（1分）行業(yè)景氣度下降（2分）產(chǎn)品發(fā)行認(rèn)購安排（3分）銀行參加（0分）非銀行銀行等金融機(jī)構(gòu)參加（1分）無其他銀行等金融機(jī)構(gòu)參加（3分）信用加強(qiáng)措施（6分）有效加強(qiáng)（0分）一般加強(qiáng)（3分）無效加強(qiáng)（6分）管理人特征因子（10分）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控流程（2分）完備（0分）具備（1分）不具備（2分）產(chǎn)品管理費(fèi)結(jié)構(gòu)（2分）合理、追溯機(jī)制（0分）合理（1分）不合理（2分