醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫

目錄報表解讀綜合分析經(jīng)營診療撰寫分析匯報概述報表舞弊分析醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第1頁概述

分析目標(biāo)分析步驟分析方法財務(wù)分析與經(jīng)營決議醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第2頁概述－分析目標(biāo)報表及匯報閱讀者1、企業(yè)經(jīng)理、企業(yè)決議層2、企業(yè)股東（全部者）、投資者3、債權(quán)人4、政府相關(guān)部門分析內(nèi)容結(jié)構(gòu)、分析方式、以及業(yè)務(wù)分析深淺程度依據(jù)不一樣分析目標(biāo)而調(diào)整。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第3頁概述－分析步驟分析步驟明確分析目標(biāo)；搜集并核實業(yè)務(wù)報表及相關(guān)資料；確認分析結(jié)構(gòu)；確認分析重點；確認各分析模塊之間關(guān)聯(lián)關(guān)系；行業(yè)特征和行業(yè)市場環(huán)境說明；撰寫分析匯報。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第4頁概述－分析方法比較分析同一企業(yè)不一樣時期——趨勢改變分析不一樣企業(yè)相同時期2.比率分析3.結(jié)構(gòu)比重分析4.原因分析將分析對象分解多個組成原因，分析各種原因影響程度。5.假設(shè)分析假設(shè)某一項經(jīng)營活動產(chǎn)生對企業(yè)影響，普通是模擬性分析，能夠沒有準確數(shù)據(jù)，但可分析預(yù)測“大約”結(jié)果。6.盈虧平衡分析7.單原因變動敏感性分析醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第5頁概述－財務(wù)分析與經(jīng)營決議經(jīng)營情況經(jīng)營結(jié)果綜合分析能力分析等重點問題風(fēng)險分析與預(yù)警假設(shè)性模擬分析營銷、生產(chǎn)等業(yè)務(wù)經(jīng)營決議其它原因

企業(yè)經(jīng)營醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第6頁目錄報表解讀概述綜合分析經(jīng)營診療撰寫分析匯報報表舞弊分析醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第7頁報表解讀閱讀前資產(chǎn)負債表利潤表（損益表）現(xiàn)金流量表合并報表資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三者互補從不一樣角度反應(yīng)企業(yè)財務(wù)情況、經(jīng)營結(jié)果、現(xiàn)金流量。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第8頁報表解讀－閱讀前

確認：1、閱讀目標(biāo)；2、報表真實性；3、報表公允性。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第9頁財務(wù)報表概述財務(wù)報表資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債全部者權(quán)益財務(wù)情況經(jīng)營結(jié)果現(xiàn)金流量收入成本費用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第10頁資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表凈利潤經(jīng)過利潤分配形成留存收益和應(yīng)付利潤分別進入資產(chǎn)負債表權(quán)益和負債凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反應(yīng)資產(chǎn)負債表中貨幣資金改變情況財務(wù)報表之間關(guān)系醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第11頁財務(wù)報表概述了解企業(yè)財務(wù)報表能夠幫助我們了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來發(fā)展情況準確分析企業(yè)當(dāng)前存在困難采取有效辦法，去處理企業(yè)所面臨難題預(yù)測經(jīng)營決議將會給企業(yè)帶來何種財務(wù)上影響醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第12頁凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量關(guān)系凈利潤是采取權(quán)責(zé)發(fā)生制會計標(biāo)準計算企業(yè)經(jīng)營結(jié)果經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是采取收付實現(xiàn)制計算企業(yè)經(jīng)營結(jié)果收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個主要時間差凈利潤只是潛在現(xiàn)金，而經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)經(jīng)營過程中實際發(fā)生現(xiàn)金凈流入或者凈流出醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第13頁凈利潤+折舊攤銷等非現(xiàn)金支出-存貨增加-應(yīng)收款項增加+應(yīng)付款項增加+財務(wù)費用=經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第14頁凈利潤同現(xiàn)金流量差異權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實現(xiàn)制會計匯報顯示企業(yè)本年實現(xiàn)凈利潤100萬元會計師說企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量為負數(shù)原因：企業(yè)產(chǎn)品發(fā)生積壓因為客戶財務(wù)困難，企業(yè)應(yīng)收帳款增加不能利用商業(yè)信用延長付款期限現(xiàn)金短缺要求企業(yè)必須盡快找到其它融資渠道，來補充經(jīng)營所需要流動資金醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第15頁凈利潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)運行正常，本身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)實現(xiàn)長久發(fā)展所需資源能夠得到保障。企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補充本身現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部管理，尤其是對流動資金管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)即使虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售正常進行，應(yīng)重點提升產(chǎn)品盈利能力，如降低成本，提升產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升銷量。企業(yè)本身失去造血機能，連續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金補充，將面臨破產(chǎn)清算局面。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第16頁企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流量怎樣增加企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流量?經(jīng)過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)本身產(chǎn)生資金經(jīng)過存貨管理、信用政策管理和供給商付款管理，提升流動資金管理效率。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第17頁資產(chǎn)負債表－含義反應(yīng)企業(yè)在某一特定日期財務(wù)情況：1、擁有或可控制經(jīng)濟資源（資產(chǎn)）及其結(jié)構(gòu)；2、負債及其結(jié)構(gòu)；3、全部者擁有權(quán)益總額及其組成情況；4、為使用者提供基本財務(wù)資料。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第18頁資產(chǎn)負債表－結(jié)構(gòu)資產(chǎn)貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款）應(yīng)收項目（應(yīng)收賬款、壞賬準備）存貨（材料、生產(chǎn)成本、庫存商品）過渡項目（預(yù)付賬款、待攤費用）長久資產(chǎn)（長久投資、固定資產(chǎn)、累計折舊、無形資產(chǎn)）負債短期借款應(yīng)付項目（應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付工資、應(yīng)付股利）過渡項目（預(yù)收賬款、預(yù)提費用）長久負債全部者權(quán)益實收資本（股本）資本公積盈余公積（盈余公積金、公益金）未分配利潤資產(chǎn)＝負債＋全部者權(quán)益醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第19頁資產(chǎn)負債表－資產(chǎn)質(zhì)量1

資產(chǎn)質(zhì)量分析

指分析資產(chǎn)帳面價值與“實際價值”之間差異。預(yù)期按帳面價值實現(xiàn)資產(chǎn)：貨幣資金。預(yù)期按低于帳面價值金額實現(xiàn)資產(chǎn)，包含：〈1〉短期債權(quán)：因為有壞帳，且壞帳準備可能不足；（須關(guān)注詳細債務(wù)人嘗債能力）〈2〉部分短期投資：因為股價可能下跌，且計提跌價損失未必充分；（須關(guān)注企業(yè)持有股票及其股價走勢）〈3〉部分存貨：因為存貨可能貶值，且存貨跌價準備未必計提充分；（計提過程主觀性）〈4〉部分固定資產(chǎn)：尤其是技術(shù)含量高資產(chǎn)。還要關(guān)注企業(yè)折舊政策；〈5〉部分無形資產(chǎn)：如專利權(quán)，因為新技術(shù)出現(xiàn)而加速貶值；〈6〉純粹攤銷性“資產(chǎn)”，包含待攤費用、待處理資產(chǎn)凈損失、遞延資產(chǎn)等。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第20頁資產(chǎn)負債表－資產(chǎn)質(zhì)量2

預(yù)期按高于帳面價值金額實現(xiàn)資產(chǎn)，包含：〈1〉大部分存貨。因為存貨按“歷史成本”揭示，而多會“正?！背鍪?；〈2〉部分對外投資。尤其是在“成本法”下；〈3〉部分固定資產(chǎn)。尤其是不動產(chǎn)；〈4〉“帳/表”外資產(chǎn)，如已提足折舊但企業(yè)仍在使用固定資產(chǎn)、已銷帳低值易耗品、研究開發(fā)結(jié)果/投入、廣告投入、人力資源。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第21頁利潤表－含義

含義：1、反應(yīng)在一定會計期間經(jīng)營結(jié)果；2、包含收益、成本費用、利潤三類項目；3、提供基礎(chǔ)企業(yè)財務(wù)結(jié)果分析資料；4、與資產(chǎn)負債表結(jié)合，可分析企業(yè)經(jīng)營管理能力等；5、幫助預(yù)測未來收益和發(fā)展改變趨勢。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第22頁利潤表－項目

收入：1、銷售收入品種組成及其改變情況；2、收入結(jié)構(gòu)（產(chǎn)品收入是否為主？）；3、關(guān)聯(lián)收入比重；4、銷售收入改變趨勢；5、投資收益。成本費用：1、主營業(yè)務(wù)成本；2、財務(wù)費用、營業(yè)費用、管理費用。利潤：1、主營業(yè)務(wù)利潤；2、營業(yè)利潤；3、利潤總額；4、凈利潤。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第23頁利潤表－利潤質(zhì)量1

利潤質(zhì)量分析指分析利潤形成真實與合理性，以及對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)影響。營業(yè)收入質(zhì)量分析，關(guān)注：〈1〉營業(yè)收入品種結(jié)構(gòu)；〈2〉營業(yè)收入地域結(jié)構(gòu)；〈3〉與關(guān)聯(lián)方交易實現(xiàn)收入占總收入百分比；〈4〉地方或部門保護主義對企業(yè)業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)貢獻。投資收益質(zhì)量分析投資收益是否有對應(yīng)現(xiàn)金/營運資金流入。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第24頁利潤表－利潤質(zhì)量2

營業(yè)成本質(zhì)量分析，關(guān)注：〈1〉成本計算是否真實？〈2〉存貨計價方法選擇是否“適當(dāng)”/穩(wěn)?。俊?〉折舊是否正常計提？〈4〉營業(yè)成本水平下降是否為暫時性原因所致？〈5〉關(guān)聯(lián)方交易和地方或部門保護主義對企業(yè)“低成本”貢獻。營業(yè)及管理費用質(zhì)量分析，關(guān)注：〈1〉折舊及其它攤銷性費用是否作正常處理？〈2〉企業(yè)營業(yè)及管理費用控制是否含有短期行為？財務(wù)費用質(zhì)量分析，關(guān)注：〈1〉企業(yè)是否“過少”地負債？〈2〉企業(yè)是否過分依賴于短期借款？〈3〉企業(yè)是否過分依賴于自然負債？醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第25頁利潤表－利潤質(zhì)量3

企業(yè)利潤質(zhì)量惡化特征歸納：〈1〉經(jīng)營上短期行為或決議失誤造成未來收入下降趨勢；〈2〉成本控制上短期行為造成效率損傷；〈3〉純粹利潤操縱行為造成帳面利潤虛增；〈4〉過分負債造成與高利潤相伴財務(wù)高風(fēng)險；〈5〉企業(yè)利潤過分依賴于非主營業(yè)務(wù)；〈6〉資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低；〈7〉非正常會計政策變更；〈8〉審計匯報出現(xiàn)異常（保留心見、否定意見、拒絕表示意見）。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第26頁報表解讀－利潤分配表

反應(yīng)在一定會計期間對實現(xiàn)凈利潤以及以前未分配利潤分配或者虧損補充。關(guān)注以下項目標(biāo)改變情況及其明細：1、凈利潤；2、可供分配利潤；3、可供投資者分配利潤；4、未分配利潤。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第27頁現(xiàn)金流量表－含義

反應(yīng)企業(yè)財務(wù)變動情況，以現(xiàn)金變動為基礎(chǔ)而編制，描述企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出情況。主要功效：1、有利于預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流改變情況；2、有利于分析企業(yè)經(jīng)營收益質(zhì)量；3、有利于分析企業(yè)理財活動對經(jīng)營結(jié)果和財務(wù)情況影響。主要分類：1、經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量；2、投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量；3、籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量；4、特殊項目現(xiàn)金流量分類；5、特殊行業(yè)現(xiàn)金流量分類。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第28頁現(xiàn)金流量表－質(zhì)量分析1

經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量：〈1〉假如經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量小于零，普通意味著經(jīng)營過程現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”；〈2〉假如經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量等于零，則意味著經(jīng)營過程中現(xiàn)金“收支平衡”，從短期看，能夠維持；但從長久看，則不可維持；〈3〉假如經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量大于零但不足以賠償當(dāng)期非現(xiàn)付成本，這與情形2只有量差異，但沒有質(zhì)差異；〈4〉假如經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量大于零并恰能賠償當(dāng)期非現(xiàn)付成本，則說明企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持“簡單再生產(chǎn)”；〈5〉假如經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量大于零并在賠償當(dāng)期非現(xiàn)付成本后還有剩下，這意味著經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量將會對企業(yè)投資發(fā)展作出貢獻。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第29頁現(xiàn)金流量表－質(zhì)量分析2

投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量：〈1〉假如投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量小于零，意味著投資活動本身現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“入不敷出”，這通常是正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注投資支出合理性和投資收益實現(xiàn)情況；〈2〉假如投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量大于或等于零，這通常是非正常現(xiàn)象，但須關(guān)注長久資產(chǎn)處置/變現(xiàn)、投資收益實現(xiàn)、以及投資支出過少可能原因?；I資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量：〈1〉假如籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量大于零，則須關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營規(guī)劃是否協(xié)調(diào)？〈2〉假如籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量小于零，則須關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新籌資能力？企業(yè)是否無新投資發(fā)展機會？醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第30頁現(xiàn)金流量表－質(zhì)量分析3

分析償債能力經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷流動負債（總負債），比率值越大，表明償還債務(wù)能力越強，現(xiàn)金增加額過大，需關(guān)注盈利能力。分析經(jīng)營利潤質(zhì)量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷凈利潤，比率值大于等于1，說明收現(xiàn)能力較強，利潤質(zhì)量很好；若小于1，說明可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收帳款，利潤質(zhì)量較差?，F(xiàn)金充分性（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額＋投資活動現(xiàn)金流量凈額＋籌資活動現(xiàn)金流量凈額）÷（債務(wù)償還額＋資本性支出額＋支付股利和利息額），比率值必須大于1才能滿足企業(yè)各項資金開支需要，不然會出現(xiàn)現(xiàn)金短缺現(xiàn)象。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第31頁現(xiàn)金流量表－質(zhì)量分析4

銷售收入現(xiàn)金回收率經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷銷售收入，該比率值與銷售凈利率比較，正常應(yīng)該大于銷售凈利率，假如小很多，說明可能銷售收入兌現(xiàn)率低，并可能產(chǎn)生大量壞帳；也可能是收回現(xiàn)金被其它經(jīng)營項目大量消耗，如購入大量存貨或發(fā)放獎金等等。其它1、分析現(xiàn)金流入、流出、余額結(jié)構(gòu)，以及結(jié)構(gòu)改變情況；2、分析各項現(xiàn)金凈流量改變趨勢，進行對比分析。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第32頁報表解讀－合并報表反應(yīng)企業(yè)集團整體財務(wù)情況和經(jīng)營結(jié)果。調(diào)整統(tǒng)一母子企業(yè)會計期間；統(tǒng)一母子企業(yè)會計政策；對子企業(yè)股權(quán)投資采取權(quán)益法核實；對子企業(yè)外幣表示會計報表進行折算。抵銷消除那些反應(yīng)在合并主體個別報表上但屬于內(nèi)部交易經(jīng)濟事項。只是一個示意分錄，并不入賬；其應(yīng)借應(yīng)貸方向與內(nèi)部交易各方統(tǒng)計該交易時方向相反；應(yīng)借應(yīng)貸金額是各內(nèi)部交易在個別報表上結(jié)果；應(yīng)以獨立項目“少數(shù)股權(quán)”與“少數(shù)股東損益”分別反應(yīng)少數(shù)股東在子企業(yè)中股東權(quán)益與應(yīng)分享（分擔(dān)）凈損益。合并醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第33頁報表解讀－合并報表分析分析注意點：1、會計處理方法、會計期間、幣種等是否統(tǒng)一一致；2、集團內(nèi)部經(jīng)濟往來所形成資產(chǎn)和負債，是否有虛增、虛減；3、多元化經(jīng)營企業(yè)集團，一些財務(wù)指標(biāo)不含有可比性；4、控股子企業(yè)之間是否有價格轉(zhuǎn)移、利潤操縱行為；5、其它能影響企業(yè)經(jīng)營原因：擔(dān)保、訴訟等。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第34頁目錄報表解讀概述綜合分析經(jīng)營診療撰寫分析匯報報表舞弊分析醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第35頁報表舞弊分析

舞弊行為掩蓋真實經(jīng)營情況和經(jīng)營結(jié)果，進行報表粉飾、利潤操縱，甚至杜撰一份財務(wù)報表等。舞弊目標(biāo)坑騙投資者（如：影響企業(yè)股票價格），坑騙債權(quán)人（如：向銀行借款），詐騙等。舞弊識別分析1、審計匯報：無保留心見、保留心見、拒絕表示意見、持否定意見；2、財務(wù)報表分析：靜態(tài)分析、趨勢改變分析、行業(yè)比較分析；3、從關(guān)注要素作為切入點：存貨、應(yīng)收賬款、銷售收入、利潤、現(xiàn)金流量等等。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第36頁報表舞弊分析－資產(chǎn)類貨幣資金現(xiàn)金及其現(xiàn)金等價物增加＝貨幣資金期末金額－期初金額，假如不相等或者出現(xiàn)較大差異，說明可能存在會計虛假問題。應(yīng)收賬款假如銷售收入大幅增加伴伴隨應(yīng)收款項巨額增加（應(yīng)收賬款增加率遠遠大于主營業(yè)務(wù)收入增加率或者應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大幅波動），應(yīng)收帳款大幅增加也揭示了沒有現(xiàn)金流入原因（即使銷售收入和應(yīng)收帳款大幅增加，但現(xiàn)金流入?yún)s在降低或者變動不大情況），可能預(yù)示著存在會計造假（利用應(yīng)收賬款調(diào)增利潤）或者銷售質(zhì)量低劣。存貨假如存貨增加率大幅度超出銷售收入增加率，存貨周轉(zhuǎn)率逐期下降、銷售費用/存貨比重下降、存貨占資產(chǎn)總額百分比逐期上升（存貨增加是否快于總資產(chǎn)增加）、主營業(yè)務(wù)毛利率上升（銷售成本所占銷售收入百分比是否逐期下降），以上幾個情況可能預(yù)示虛增利潤。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)增加是把經(jīng)營活動和籌資活動所產(chǎn)生現(xiàn)金流量投入到固定資產(chǎn)，假如沒有伴隨主營業(yè)務(wù)收入增加（或者固定資產(chǎn)增加率大幅度大于主營業(yè)務(wù)收入增加幅度），就可能存在虛假問題。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第37頁報表舞弊分析－關(guān)注關(guān)注：其它應(yīng)收款其它應(yīng)收款企業(yè)/流動資產(chǎn)總額≥10％待攤費用連續(xù)2年以上：待攤費用÷流動資產(chǎn)≥10％

長久待攤費用÷（總資產(chǎn)－流動資產(chǎn)）≥10％無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)÷（總資產(chǎn)－流動資產(chǎn)）≥20％在建工程連續(xù)2年以上：在建工程÷固定資產(chǎn)≥40％

營業(yè)外收入、補助收入、投資收益營業(yè)外收入÷（|營業(yè)利潤|+|投資收益|+營業(yè)外收入）≥10％

醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第38頁報表舞弊分析－比率校驗

所得稅率所得稅必須是穩(wěn)定，而且在稅款法下保持在一定位置，假如出現(xiàn)帳面稅率值小于法定稅率（或者存在較大差異），則說明利潤質(zhì)量可能存在問題。主營業(yè)務(wù)稅金率與所得稅率同理。

毛利率假如毛利率大大超出同行業(yè)水平或者波動較大，就有可能存在財務(wù)匯報舞弊。如，與同業(yè)企業(yè)相比有大幅度差異，在行業(yè)大環(huán)境下出現(xiàn)異常波動。折舊率折舊率=本期折舊／（本期折舊＋固定資產(chǎn)凈值）關(guān)注折舊率波動性，是否有利用增加固定資產(chǎn)折舊年限或改變了折舊方法以提升利潤水平，利潤操縱可能性就增大了。資產(chǎn)負債率普通資產(chǎn)負債率保持相對穩(wěn)定水平，假如期間資產(chǎn)負債率發(fā)生較大改變，就要考慮是否存在利用債務(wù)協(xié)議操縱利潤行為。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第39頁報表舞弊分析－現(xiàn)金流量分析1償債能力是否真實流動比率和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債比率都是反應(yīng)企業(yè)短期償債能力，假如經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債比率小于1，說明需要流動資產(chǎn)來保障短期償債，假如流動比率也小于1，說明有嚴重短期償債風(fēng)險。

盈利能力是否真實假如凈利潤大于0，而經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于0，或者凈利潤現(xiàn)金確保率小于1，而且連續(xù)幾期都小于1，說明存在顯著應(yīng)收賬款沒收回或者大量存貨積壓，另外首先也反應(yīng)可能存在利用應(yīng)收賬款和存貨進行利潤操縱。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第40頁報表舞弊分析－現(xiàn)金流量分析2經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是否正常

正常情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于（財務(wù)費用+本期折舊+無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷+待攤費用攤銷），假如小于說明當(dāng)期虧損，經(jīng)營現(xiàn)金收入不能抵補相關(guān)支出，關(guān)注與凈利潤是否有沖突。

現(xiàn)金購銷比率是否正常

正常情況下，現(xiàn)金購銷比率與銷售成本率靠近，假如出現(xiàn)較大差異或者波動較大，則有可能采購了積壓商品，或者是經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮，不屬于以上兩種情況而出現(xiàn)較大差異，說明存在虛假或者利潤操縱。

營業(yè)現(xiàn)金回收率是否正常

正常情況下，營業(yè)現(xiàn)金回籠率普通應(yīng)在100%左右，假如低于95%，說明銷售存在一定問題；假如低于90%，說明可能存在比較嚴重虛盈實虧，不排除大市場環(huán)境影響了正常運行。

利潤與現(xiàn)金流量改變是否正常

正常情況下，收益質(zhì)量應(yīng)該大于1，假如出現(xiàn)營業(yè)利潤增加而經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量卻沒有伴隨增加不協(xié)調(diào)情況，很可能存在造假利潤操縱，或者銷售政策出現(xiàn)了嚴重問題。

醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第41頁報表舞弊分析－異常分析極端優(yōu)異

當(dāng)某指標(biāo)優(yōu)于同行業(yè)該指標(biāo)優(yōu)異值，而且高于優(yōu)異值百分之30以上（不一樣行業(yè)有較大區(qū)分），普通認為是異常。關(guān)注比較多指標(biāo)包含：流動比率、凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售增加率。改變突然性

當(dāng)某指標(biāo)改變幅度區(qū)間較大（如：上一期在所在行業(yè)標(biāo)準值中屬于偏下水平，而本期超出了行業(yè)標(biāo)準值最好水平等），而且?guī)в幸欢ㄍ蝗恍裕ú环细淖儼l(fā)展趨勢），普通認為是改變異常。詳細考查指標(biāo)包含：資產(chǎn)負債率、流動比率、凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售增加率。

醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第42頁報表舞弊分析－利潤表異常分析銷售收入與銷售成本比1、銷售收入呈正增加、銷售成本呈負增加；2、銷售收入、銷售成本同向負增加，且銷售收入增加率/銷售成本增加率＜80％；3、銷售收入、銷售成本同向正增加，且銷售收入增加率/銷售成本增加率＞120％。銷售收入與營業(yè)費用（銷售費用）比1、銷售收入呈正增加、營業(yè)費用呈負增加；2、銷售收入、營業(yè)費用同向負增加，且銷售收入增加率/營業(yè)費用增加率＜80％；3、銷售收入、營業(yè)費用同向正增加，且銷售收入增加率/營業(yè)費用增加率＞120％。銷售收入與管理費用比1、銷售收入呈正增加、管理費用呈負增加；2、銷售收入、管理費用同向負增加，且銷售收入增加率/管理費用增加率＜80％；3、銷售收入、管理費用同向正增加，且銷售收入增加率/管理費用增加率＞120％。說明：以上詳細數(shù)據(jù)（80％，120％）不一樣行業(yè)有適當(dāng)調(diào)整。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第43頁報表舞弊分析－銷售購置循環(huán)異常分析銷售收入與應(yīng)收賬款比1、銷售收入負增加、應(yīng)收賬款正增加，且銷售收入增加率＜-3％、應(yīng)收賬款增加率＞3％；2、銷售收入、應(yīng)收賬款同向正增加，且銷售收入增加率/應(yīng)收賬款增加率＜80％；3、銷售收入、應(yīng)收賬款同向負增加，且銷售收入增加率/應(yīng)收賬款增加率＞120％。銷售成本與應(yīng)付賬款比1、銷售成本正增加、應(yīng)付賬款負增加，且銷售成本增加率＞3%、應(yīng)付賬款增加率＜-3％；2、銷售成本、應(yīng)付賬款同向負增加，且銷售成本增加率/應(yīng)付賬款增加率＜80％；3、銷售成本、應(yīng)付賬款同向正增加，且銷售成本增加率/應(yīng)付賬款增加率＞120％。銷售收入與存貨比1、銷售收入負增加、存貨正增加，且銷售收入增加率＜-3％、存貨增加率＞3％；2、銷售收入、存貨同向正增加，且銷售收入增加率/存貨增加率＜80％；3、銷售收入、存貨同向負增加，且銷售收入增加率/存貨增加率＞120％。說明：以上詳細數(shù)據(jù)（如：3％，80％，120％）不一樣行業(yè)有適當(dāng)調(diào)整。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第44頁報表舞弊分析－常見利潤操縱現(xiàn)象存貨占資產(chǎn)總額百分比上升；存貨周轉(zhuǎn)率下降；存貨上升幅度超出銷售收入；運輸費用（銷售費用）/存貨比率下降；主營業(yè)務(wù)成本占主營業(yè)務(wù)收入比率異常下降（主營業(yè)務(wù)毛利率異常上升）；應(yīng)收帳款增加率遠遠大于主營業(yè)務(wù)收入增加率，可能預(yù)示企業(yè)主營業(yè)務(wù)增加質(zhì)量不高，或者存在利用應(yīng)收帳款調(diào)增利潤可能；資產(chǎn)質(zhì)量，如：無形資產(chǎn)異常改變、推遲費用確認等，費用、補助收入、投資收益、營業(yè)外收入舞弊………醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第45頁目錄報表解讀綜合分析經(jīng)營診療撰寫分析匯報概述報表舞弊分析醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第46頁綜合分析－目錄償債能力經(jīng)營管理能力盈利能力發(fā)展能力財務(wù)模型分析企業(yè)特征分析醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第47頁償債能力現(xiàn)金支付能力短期償債能力長久償債能力企業(yè)經(jīng)營者和投資者關(guān)心支付能力、償債能力，關(guān)注是否會因償債而影響正常生產(chǎn)經(jīng)營，是否會陷入財務(wù)危機影響盈利。債權(quán)人關(guān)心借款本金是否能及時收回，是否能得到利息回報。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第48頁營運能力從營運期間改變情況角度分析流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長久投資、總資產(chǎn)、全部者權(quán)益、流動負債、長久負債、收支情況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改變、償債能力、盈利能力從周轉(zhuǎn)情況角度分析存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也稱經(jīng)營管理能力、資產(chǎn)利用效率，反應(yīng)了企業(yè)管理團體營運水平。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第49頁盈利能力盈利原因改變分析

銷售收入、成本費用、投資收益、利潤組成及其改變情況效益指標(biāo)分析銷售凈利率、成本費用凈利率、主營業(yè)務(wù)利潤率資產(chǎn)凈利率、經(jīng)營資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)酬勞率

凈利潤現(xiàn)金確保率、銷售收入現(xiàn)金回收率醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第50頁盈利能力－盈利原因盈利原因：

銷售收入、成本費用、投資收益、利潤等。分析點：1、盈利原因明細組成情況，如成本費用組成；2、改變情況，如銷售收入增加率，利潤增加率等；3、結(jié)構(gòu)改變情況，如成本費用組成對比改變情況等。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第51頁發(fā)展能力擴張潛力1、可動用資金2、短期籌資、長久借款經(jīng)營連續(xù)性1、資產(chǎn)、銷售收入、利潤增加率2、預(yù)測財務(wù)結(jié)果和新投資收益

發(fā)展能力指標(biāo)是對企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)與往年相比橫向分析。經(jīng)過成長能力指標(biāo)分析，我們能夠大致判斷企業(yè)改變趨勢。從而對企業(yè)未來發(fā)展情況做出預(yù)測。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第52頁發(fā)展能力－可動用資金可動用資金＝當(dāng)期實際現(xiàn)金收入－支出＝主營業(yè)務(wù)利潤＋其它業(yè)務(wù)收入＋金融投資收入＋營業(yè)外收入＋固定資產(chǎn)盤虧和出售凈損失＋折舊費＋計提壞帳－其它業(yè)務(wù)支出－金融費用支出－營業(yè)外支出－固定資產(chǎn)盤贏和出售凈收益－上繳所得稅－收回未發(fā)生壞帳醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第53頁發(fā)展能力－增加率（連續(xù)性）銷售收入增加率成長性企業(yè)：指標(biāo)值通常較大；成熟期企業(yè)：指標(biāo)值可能較低；衰退階段企業(yè)：指標(biāo)值可能為負數(shù)。

凈利潤增加率

總資產(chǎn)增加率全部者權(quán)益增加率

固定資產(chǎn)增加率反應(yīng)了固定資產(chǎn)投資擴張程度。應(yīng)收帳款增加率反應(yīng)了主營業(yè)務(wù)收入質(zhì)量。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第54頁發(fā)展能力－預(yù)測分析

預(yù)測在一定時期內(nèi)財務(wù)結(jié)果預(yù)測未來一定時期內(nèi)能夠動用資金，能夠抵抗多大風(fēng)險系數(shù)，需要采取哪些辦法。

預(yù)測新投資收益企業(yè)擴張進行投資活動，預(yù)測一定時期內(nèi)投資收益對財務(wù)情況和財務(wù)結(jié)果影響程度，假如投資收益為0，甚至還需要注入資金，對企業(yè)影響程度有多大？影響正常營運嗎？

增加率、可動用資金僅僅是對已經(jīng)發(fā)生“事情”分析，需要在現(xiàn)有財務(wù)情況和經(jīng)營結(jié)果基礎(chǔ)上，對未來發(fā)生“事情”進行預(yù)測，對經(jīng)營決議提供信息支持。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第55頁財務(wù)模型

杜邦分析體系營運資產(chǎn)模型巴薩利模型Z模型

相關(guān)其它分析方法注意：這結(jié)合適當(dāng)表示方式醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第56頁綜合分析－企業(yè)特征分析

跳出三張報表和財務(wù)范圍，多角度分析企業(yè)經(jīng)營情況，分析影響財務(wù)情況和財務(wù)結(jié)果內(nèi)部、外部主要原因：行業(yè)特征市場環(huán)境經(jīng)營戰(zhàn)略人力資源產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及競爭力銷售策略生產(chǎn)力上下游合作搭檔………醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第57頁財務(wù)分析與經(jīng)營診療財務(wù)分析與經(jīng)營診療依據(jù)企業(yè)財務(wù)情況和經(jīng)營（財務(wù)）結(jié)果，在不一樣層面、不一樣角度對企業(yè)一些經(jīng)營指標(biāo)和經(jīng)營業(yè)績進行分析診療。從經(jīng)營管理者角度考慮問題，而不是一系列“計算公式”和“比率”、也不是“專業(yè)”財務(wù)術(shù)語來表示，是以通俗易懂文字描述財務(wù)情況和經(jīng)營周期財務(wù)結(jié)果，以經(jīng)營決議者提問式方法說明問題。從靜態(tài)（經(jīng)營情況、財務(wù)結(jié)果）和動態(tài)（改變情況）兩個方面作為切人點，舉例說明。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第58頁經(jīng)營診療－情況診療1可動用資金有多少？貨幣資金持有量是否適當(dāng)？應(yīng)收帳款情況？壞帳損失風(fēng)險系數(shù)？存貨量是否適當(dāng)？結(jié)構(gòu)是否合理？長久投資結(jié)構(gòu)性怎樣？投資收益性怎樣？固定資產(chǎn)分布是否合理？生產(chǎn)能力是否適當(dāng)？各項資產(chǎn)質(zhì)量有哪些存在問題？資本結(jié)構(gòu)是否適當(dāng)企業(yè)發(fā)展？資產(chǎn)分布情況？是否已經(jīng)資不抵債？是否有沒有法償還到期短期（長久）負債危險？醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第59頁經(jīng)營診療－情況診療2盈利是否穩(wěn)定？收益結(jié)構(gòu)是否合理？利潤是否真實？收益質(zhì)量是否可靠？成本費用分布是否適當(dāng)？經(jīng)營過程中是否“入不敷出”？經(jīng)營過程中是否“收支平衡”？經(jīng)營過程中投資活動和投資收益怎樣？………醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第60頁經(jīng)營診療－改變診療盈利是否趨向穩(wěn)定？盈利水平是否有提升？產(chǎn)品（服務(wù)）創(chuàng)利能力是否有提升？產(chǎn)品（服務(wù)）成本競爭優(yōu)勢是否有增大？成本費用支出是否合理？費用對盈利影響程度是否有降低？收益質(zhì)量是否有提升？是否在衰退（縮減規(guī)模）？資本結(jié)構(gòu)是否趨向合理？償債風(fēng)險是否在下降？經(jīng)營管理水平是否有提升？各項資產(chǎn)質(zhì)量是否有提升？資產(chǎn)保值能力是否有提升？………醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第61頁撰寫匯報撰寫步驟匯報結(jié)構(gòu)經(jīng)營情況綜合分析重點指標(biāo)財務(wù)模型風(fēng)險與預(yù)警定義風(fēng)險與預(yù)警應(yīng)用模擬假設(shè)參考分析延伸追溯決議信息支持醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第62頁撰寫匯報－撰寫步驟撰寫步驟明確匯報目標(biāo)和作用；搜集并核實業(yè)務(wù)報表及相關(guān)資料，可作為分析匯報附件；建立分析匯報結(jié)構(gòu)；劃分匯報分析重點和注意點；說明各分析模塊之間關(guān)聯(lián)關(guān)系，及其相互影響程度；對比行業(yè)水平，并對行業(yè)市場環(huán)境進行分析說明；整理文檔資料組成份析匯報。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第63頁撰寫匯報－匯報結(jié)構(gòu)經(jīng)營情況、經(jīng)營結(jié)果綜合分析、能力分析等重點問題風(fēng)險分析與預(yù)警假設(shè)性模擬分析相關(guān)業(yè)務(wù)：研發(fā)、營銷經(jīng)營決議其它原因醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第64頁撰寫匯報－經(jīng)營情況描述當(dāng)前財務(wù)情況和經(jīng)營結(jié)果銷售收入、盈利情況；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)、負債、權(quán)益改變情況和原因；成本費用情況及改變原因；主要業(yè)務(wù)描述。注意點：不局限于三張報表；企業(yè)整體運行情況，長久投資等；外部社會原因：市場、政策、金融等。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第65頁撰寫匯報－綜合分析綜合分析盈利能力償債能力發(fā)展?jié)摿?jīng)營管理（營運）能力注意點：各“能力”之間配合關(guān)系，如：沒有良好經(jīng)營管理能力，盈利能力必定高不到哪里去；沒有調(diào)整到適當(dāng)資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)，經(jīng)營管理能力必定不高等等。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第66頁撰寫匯報－重點指標(biāo)重點關(guān)注指標(biāo)每個行業(yè)中每個企業(yè)管理細節(jié)都有不一樣，經(jīng)營管理者在不一樣時期關(guān)注問題也不一樣，有必要尤其指出分析匯報中企業(yè)有特征指標(biāo)。除了基于三張財務(wù)報表之外，應(yīng)加入親密相關(guān)業(yè)務(wù)報表進行方程計算，甚至加入與供給商、客戶、合作搭檔等主要指標(biāo)數(shù)據(jù)。關(guān)重視點指標(biāo)：改變情況（發(fā)展趨勢）同業(yè)比較（競爭者水平、平均水平、高水平）同期比較（相同經(jīng)營時期改變情況）醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第67頁撰寫匯報－財務(wù)模型財務(wù)模型、理論參考

利用財務(wù)模型對企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)情況進行分析，加以理論參考，深入完善分析匯報。常見財務(wù)模型包含杜邦財務(wù)模型、營運資產(chǎn)模型、巴薩利模型、Z模型。依據(jù)企業(yè)不一樣情況，選擇不一樣分析計算模型。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第68頁撰寫匯報－風(fēng)險與預(yù)警定義風(fēng)險分析與預(yù)警定義

任何企業(yè)經(jīng)營都存在風(fēng)險，關(guān)鍵在于企業(yè)怎樣去躲避風(fēng)險，把風(fēng)險降到最低點。分析和預(yù)測風(fēng)險發(fā)生概率，及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略是躲避風(fēng)險主要伎倆之一。財務(wù)管理作為企業(yè)管理中心點，本節(jié)舉例說明對財務(wù)風(fēng)險分析。1、償債風(fēng)險，沒有保持一定水平償債能力，可能造成企業(yè)被申請破產(chǎn)；2、資本結(jié)構(gòu)合理性，沒有適當(dāng)資本結(jié)構(gòu)，盈利水平必定降低；3、經(jīng)營管理資產(chǎn)周轉(zhuǎn)風(fēng)險，如存貨、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期；4、其它包括研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等其它各個步驟，以財務(wù)為中心業(yè)務(wù)風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營管理者應(yīng)定義企業(yè)本身各個風(fēng)險管理步驟，設(shè)置預(yù)警機制和處理辦法，并加以制度性管理規(guī)范。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第69頁撰寫匯報－風(fēng)險與預(yù)警應(yīng)用風(fēng)險分析與預(yù)警應(yīng)用

企業(yè)在研究本身各個經(jīng)營風(fēng)險點后，制訂風(fēng)險分析制度和預(yù)警機制，并落實到詳細業(yè)務(wù)和客觀“數(shù)據(jù)點”。舉例（各行業(yè)中每個企業(yè)不一樣）：流動資金必須是占流動資產(chǎn)20％－50％范圍內(nèi)；現(xiàn)金支付能力必須在1千萬－2千萬范圍內(nèi)；存貨必須在3－4千萬內(nèi)；資產(chǎn)負債率在30－70％之間；毛利率不能低于20％；凈利率不能低于10％；………在經(jīng)營過程中一旦觸到風(fēng)險點，就開啟相關(guān)機制，調(diào)整戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略，以到達利益最大化。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析與撰寫第70頁撰寫