2021年四川省眉山市中級會計職稱財務(wù)管理真題(含答案)

2021年四川省眉山市中級會計職稱財務(wù)管理真題(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本模型和存貨模型均需考慮的因素是（）

A.機會成本B.交易成本C.短缺成本D.管理成本

2.

第

18

題

企業(yè)擬投資一個完整工業(yè)項目，預(yù)計第一年利第二年相關(guān)的流動資產(chǎn)需用額分別為2000萬元和3000萬元，兩年相關(guān)的流動負(fù)債需用額分別為1000萬元和1500萬元，則第二年新增的流動資金投資額應(yīng)為（）萬元。

A.2000B.1500C.1000D.500

3.某公司發(fā)行總面額為1000萬元，票面利率為10%，償還期限4年，發(fā)行費率為4%，所得稅稅率為25%的債券，該債券發(fā)行價為980萬元，則采用貼現(xiàn)模式計算債券資本成本為（）。[（P/A，9%，4）＝3.2397；（P/F，9%，4）＝0.7084；（P/A，10%，4）＝3.1699；（P/F，10%，4）＝0.6830]

A.8%B.9%C.9.35%D.9.97%

4.下列關(guān)于狹義設(shè)備購置費估算的相關(guān)公式中，不正確的是()。

A.進(jìn)口設(shè)備購置費=以人民幣標(biāo)價的進(jìn)口設(shè)備到岸價+進(jìn)口從屬費+國內(nèi)運雜費

B.國際運輸保險費（外幣）=（以外幣標(biāo)價的進(jìn)口設(shè)備離岸價+國際運費）×國際運輸保險費率.

C.進(jìn)口關(guān)稅=（以人民幣標(biāo)價的進(jìn)口設(shè)備到岸價+進(jìn)口增值稅）×進(jìn)口關(guān)稅稅率

D.進(jìn)口增值稅=（以人民幣標(biāo)價的進(jìn)口設(shè)備到岸價+進(jìn)口關(guān)稅）×增值稅稅率

5.某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，每張面值為100元，轉(zhuǎn)換價格為20元/股，則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為（）

A.2B.2.5C.3D.5

6.

第

10

題

市場上國庫券利率為5%，通貨膨脹補償率為2%，風(fēng)險收益率為6%，則利率為（）。

A.10%B.13%C.11%D.12%

7.

第

18

題

某企業(yè)2007年和2008年的銷售凈利率分別為7%和8%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為2次和1．5次，兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，與2007年相比，2008年的凈資產(chǎn)收益率變動趨勢為（）

8.某公司擬發(fā)行一批優(yōu)先股，每股發(fā)行價格為110元，發(fā)行費用率為3%，預(yù)計每年股息為12元，則該優(yōu)先股的資本成本率為()。

A.10.91%B.10%C.12.5%D.11.25%

9.某公司月成本考核例會上，各部門經(jīng)理正在討論、認(rèn)定直接人工效率差異的責(zé)任部門。根據(jù)你的判斷，該責(zé)任部門應(yīng)是（）(2011年)

A.生產(chǎn)部門B.銷售部門C.供應(yīng)部門D.管理部門

10.按照期限不同，可以將金融市場分為（）。

A.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場B.資本市場、外匯市場和黃金市場C.發(fā)行市場和流通市場D.貨幣市場和資本市場

11.某公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，一季度至四季度的預(yù)計銷售量分別為1000件、800件、900件和850件，生產(chǎn)每件甲產(chǎn)品需要2千克A材料。公司的政策是每一季度末的產(chǎn)成品存貨數(shù)量等于下一季度銷售量的10％，每一季度末的材料存量等于下一季度生產(chǎn)需要量的20％。該公司二季度的預(yù)計材料采購量為千克。

A.1600B.1620C.1654D.1668

12.甲公司擬投資一個項目，投資在初始一次性投入，經(jīng)測算，該項投資的營業(yè)期為4年，每年年末的現(xiàn)金凈流量相等，靜態(tài)投資回收期為2.6667年，則該投資項目的內(nèi)含報酬率為（）。

[已知（P/A，16%，4）=2.7982；（P/A，18%，4）=2.6901；（P/A，20%，4）=2.5887]

A.17.47%B.18.46%C.19.53%D.19.88%

13.企業(yè)對境外經(jīng)營子公司的外幣資產(chǎn)負(fù)債表折算時，在不考慮其他因素的情況下，下列各項中，應(yīng)采用交易發(fā)生時即期匯率折算的是()。

A.可供出售金融資產(chǎn)B.固定資產(chǎn)C.實收資本D.應(yīng)付賬款

14.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合()。A.不能降低任何風(fēng)險B.可以分散部分風(fēng)險C.可以最大限度地抵消風(fēng)險D.風(fēng)險等于兩只股票風(fēng)險之和

15.企業(yè)財務(wù)管理體制的核心是（）。

A.配置財務(wù)管理權(quán)限B.制定財務(wù)管理的實現(xiàn)機制C.設(shè)計財務(wù)管理的運行模式D.確定財務(wù)管理的組織機構(gòu)

16.某公司發(fā)行的股票，預(yù)期報酬率為20%，最近剛支付的股利為每股2元，估計股利年增長率為10%，則該種股票的價格為()元。

A.20B.24C.22D.18

17.下列各項產(chǎn)品定價方法中，以市場需求為基礎(chǔ)的是（）。

A.目標(biāo)利潤定價法B.保本點定價法C.邊際分析定價法D.變動成本定價法

18.

第

12

題

某企業(yè)固定資產(chǎn)為1000萬元，永久性流動資產(chǎn)為300萬元，臨時性流動資產(chǎn)為200萬元。已知權(quán)益資本、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債總額為1000萬元。則該企業(yè)采取的組合策略是（）。

A.平穩(wěn)型組合策略B.激進(jìn)型組合策略C.保守型組合策略D.以上三種都可以

19.在營運資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約資金使用成本兩者之間的關(guān)系。這是營運資金管理應(yīng)遵循的()。

A.“滿足合理的資金需求”原則

B.“提高資金使用效率”原則

C.“節(jié)約資金使用成本”原則

D.“保持足夠的短期償債能力”原則

20.菜企業(yè)生產(chǎn)乙產(chǎn)品，本期計劃銷售量為10000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為500000元，單位產(chǎn)品變動成本為100元，適用的消費稅稅率為5%，根據(jù)上述資料，運用保本點定價法測算的單位乙產(chǎn)品的價格應(yīng)為()。

A.157.9B.162.3C.166.6D.173.2

21.

第

5

題

以生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品假設(shè)前提為依據(jù)而制定的標(biāo)準(zhǔn)成本是（）。

22.

23.

第

5

題

某增值稅一般納稅企業(yè)本期購入一批商品，進(jìn)貨價格為100萬元，增值稅進(jìn)項稅額為17萬元。所購商品到達(dá)后驗收發(fā)現(xiàn)商品短缺30%，其中合理損失5%，另25%的短缺尚待查明原因。該商品應(yīng)計入存貨的實際成本為（）萬元。

A.87.75B.70C.100D.75

24.

第

14

題

應(yīng)收賬款的折扣保理又稱融資保理，即在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分預(yù)先給銷售商，一般不超過全部合同額的（）。

25.某公司2019年年末總資產(chǎn)500萬元，股東權(quán)益350萬元，凈利潤50萬元，全部利息費用5萬元，其中資本化利息費用2萬元，假設(shè)該企業(yè)適用的所得稅稅率為25%，下列各項指標(biāo)中計算正確的是（）。

A.權(quán)益乘數(shù)為0.7B.利息保障倍數(shù)為13.93C.資產(chǎn)負(fù)債率為40%D.產(chǎn)權(quán)比率為2.33

二、多選題(20題)26.與銀行借款相比，下列各項中，屬于發(fā)行債券籌資特點的有()。A.資本成本較高B.—次籌資數(shù)額較大C.擴大公司的社會影響D.募集資金使用限制較多

27.

第

33

題

下列項目中，屬于減少風(fēng)險的對策是（）。

A.對決策進(jìn)行多方案優(yōu)先和相機替代

B.在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進(jìn)行市場調(diào)研

C.采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的投資

D.風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用

28.股票上市可以為企業(yè)籌措新資金，但對公司也有不利的方面，其中包括（）。

A.公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本B.手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格C.上市成本較高D.可能會分散公司的控制權(quán)

29.金融市場按金融工具的屬性可分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場B.金融衍生品市場C.發(fā)行市場D.流通市場

30.最佳資本結(jié)構(gòu)是指()的資本結(jié)構(gòu)。

31.

32.零基預(yù)算的優(yōu)點包括()。

A.不受現(xiàn)有費用項目的限制B.能夠調(diào)動各方面節(jié)約費用的積極性C.有利于合理使用資金D.不受現(xiàn)行預(yù)算束縛

33.

第

32

題

所有者與債權(quán)人的矛盾主要體現(xiàn)在（）。

A.不經(jīng)債權(quán)人同意而發(fā)行新債券或舉借新債

B.不顧工人的健康和利益

C.改變舉債資金的原定用途，將其用于風(fēng)險更高的項目

D.不是盡最大努力去實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)

34.評價投資方案的靜態(tài)回收期指標(biāo)的主要缺點有()。

A.不能衡量企業(yè)的投資風(fēng)險

B.不能考慮貨幣時間價值

C.沒有考慮超過原始投資額以后的現(xiàn)金流量

D.不能衡量投資方案投資收益率的高低

35.對于資金時間價值概念的理解，下列表述正確的有()。

A.貨幣只有經(jīng)過投資和再投資才能增值，不投入生產(chǎn)經(jīng)營過程的貨幣不會增值

B.一般情況下，資金的時間價值應(yīng)按復(fù)利方式來計算

C.資金時間價值不是時間的產(chǎn)物，而是勞動的產(chǎn)物

D.不同時期的收支不宜直接進(jìn)行比較，只有把它們換算到相同的時間基礎(chǔ)上，才能進(jìn)行大小的比較和比率的計算

36.

第

23

題

下列關(guān)于收入確認(rèn)的表述中，正確的有（）。

A.賣方僅僅為了到期收回貨款而保留商品的法定產(chǎn)權(quán)，則銷售成立，相應(yīng)的收入應(yīng)予以確認(rèn)

B.合同或協(xié)議價款的收取采用遞延方式，如分期收款銷售商品，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)收的合同或協(xié)議價款確定銷售商品收入金額

C.銷售商品涉及商業(yè)折扣的，應(yīng)當(dāng)按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額

D.收入和費用需要配比，與同一項銷售有關(guān)的收入和成本應(yīng)在同一會計期間予以確認(rèn)。成本不能可靠計量，相關(guān)的收入也不能確認(rèn)

37.一個健全有效的企業(yè)綜合財務(wù)指標(biāo)體系必須具備的基本要素包括()。

A.指標(biāo)數(shù)量多B.指標(biāo)要素齊全適當(dāng)C.主輔指標(biāo)功能匹配D.滿足多方信息需要

38.下列屬于股票回購缺點的是()。A.A.股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產(chǎn)流動性變差，影響公司發(fā)展后勁

B.回購股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的兌現(xiàn)，而忽視公司長遠(yuǎn)的發(fā)展，損害公司的根本利益

C.股票回購容易導(dǎo)致內(nèi)幕操縱股價

D.股票回購不利于公司實施兼并與收購

39.下列成本費用中，一般屬于存貨變動儲存成本的有()。A.存貨資金應(yīng)計利息B.存貨毀損和變質(zhì)損失C.倉庫折舊費D.庫存商品保險費

40.對企業(yè)盈利能力指標(biāo)的下列分析中，錯誤的有（）。

A.營業(yè)毛利率反映產(chǎn)品每1元營業(yè)收入所包含的毛利潤是多少

B.總資產(chǎn)凈利率反映產(chǎn)品最終的盈利能力

C.營業(yè)凈利率反映每1元營業(yè)收入最終賺取了多少利潤

D.總資產(chǎn)凈利率是杜邦財務(wù)指標(biāo)體系的核心

41.

第

26

題

下列關(guān)于債券償還的說法正確的有（）。

42.下列關(guān)于投資項目評價方法的表述中，正確的有()。

A.現(xiàn)值指數(shù)法克服了凈現(xiàn)值法不能直接比較原始投資額現(xiàn)值不同的項目的局限性，它在數(shù)值上等于投資項目的凈現(xiàn)值除以原始投資額

B.動態(tài)回收期法克服了靜態(tài)回收期法不考慮貨幣時間價值的缺點，但是仍然不能衡量項目的盈利性

C.內(nèi)含報酬率是項目本身的投資報酬率，不隨投資項目預(yù)期現(xiàn)金流的變化而變化

D.內(nèi)含報酬率法不能直接評價兩個投資規(guī)模不同但壽命期相同的互斥項目的優(yōu)劣

43.某企業(yè)集團采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制，下列各項權(quán)利中，集團總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的有（）。

A.業(yè)務(wù)定價權(quán)B.收益分配權(quán)C.費用開支審批權(quán)D.經(jīng)營自主權(quán)

44.

45.下列各項措施中，可降低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的有（）。

A.提高信用標(biāo)準(zhǔn)B.提高現(xiàn)金折扣率C.延長信用期限D(zhuǎn).提高壞賬準(zhǔn)備計提比率

三、判斷題(10題)46.

第

41

題

實際收益率是指在不確定的條件下，預(yù)測的某資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率。（）

A.是B.否

47.吸收直接投資的資本成本相對于股票籌資來說較低。（）

A.是B.否

48.投資企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式取得的投資收益需要計入應(yīng)納稅所得額，按企業(yè)適用的所得稅稅率繳納企業(yè)所得稅。（）

A.是B.否

49.采用成本模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時，由于現(xiàn)金的機會成本和交易成本是兩條隨現(xiàn)金持有量呈不同方向發(fā)展的曲線，所以兩條曲線交叉點相應(yīng)的現(xiàn)金持有量，即是相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金持有量。()

A.是B.否

50.第

36

題

財務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值上總包括地反映經(jīng)營期決策預(yù)算和業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果。因此，它在全面預(yù)算中占有舉足輕重的地位。（）

A.是B.否

51.

第

38

題

企業(yè)為取得持有至到期投資發(fā)生的交易費用應(yīng)計入當(dāng)期損益，不應(yīng)計入其初始確認(rèn)金額。（）

A.是B.否

52.編制預(yù)算的方法按其業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)的數(shù)量特征不同，可分為增量預(yù)算的方法和零基預(yù)算的方法。()

A.是B.否

53.只要制定出合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，就可以將企業(yè)大多數(shù)生產(chǎn)半成品或提供勞務(wù)的成本中心改造成自然利潤中心。（）

A.是B.否

54.租賃具有所有權(quán)與使用權(quán)相分離以及融資與融物相結(jié)合這兩個基本特征。（）

A.是B.否

55.

第

42

題

金融工具一般具有流動性、風(fēng)險性、收益性這三個基本特征。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某工業(yè)投資項目的A方案如下：項目原始投資1000萬元，其中，固定資產(chǎn)投資750萬元，流動資金投資200萬元，其余為無形資產(chǎn)投資（投產(chǎn)后在經(jīng)營期內(nèi)平均攤銷），全部投資的來源均為自有資金。該項目建設(shè)期為2年，經(jīng)營期為10年，固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資分2年平均投入，流動資金投資在項目完工時（第2年年末）投入。固定資產(chǎn)的壽命期為10年，按直線法計提折舊，期滿有50萬元的凈殘值；流動資金于終結(jié)點一次收回。預(yù)計項目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營業(yè)收入（不含增值稅）和經(jīng)營成本分別為600萬元和200萬元，所得稅稅率為25%，該項目不享受減免所得稅的待遇。要求：(1)計算項目A方案的下列指標(biāo)：①項目計算期；②固定資產(chǎn)原值；③固定資產(chǎn)年折舊；④無形資產(chǎn)投資額；⑤無形資產(chǎn)年攤銷額；⑥經(jīng)營期每年總成本；⑦經(jīng)營期每年息稅前利潤。(2)計算該項目A方案的下列稅后凈現(xiàn)金流量指標(biāo)：①建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量；②投產(chǎn)后1~10年每年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量；③項目計算期末回收額；④終結(jié)點凈現(xiàn)金流量。(3)按14%的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率，計算A方案凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)此評價該方案的財務(wù)可行性。(4)該項目的B方案原始投資為1200萬元，于建沒起點一次投入，建設(shè)期1年，經(jīng)營期不變，經(jīng)營期各年現(xiàn)金流量NCF2-11=300（萬元），計算該項目B方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)以評價該方案的財務(wù)可行性。57.根據(jù)表10-13、表10-14中的資料，計算資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的有關(guān)數(shù)值。其他資料：

(1)假設(shè)沒有稅金及附加；

(2)產(chǎn)權(quán)比率為1：2；

(3)應(yīng)收賬款平均收賬期是26.67天，期初應(yīng)收賬款余額為30000萬元；

(4)按營業(yè)成本計算的存貨周轉(zhuǎn)率為3，期初存貨余額為163000萬元；

(5)利息保障倍數(shù)為18；

(6)營業(yè)毛利率為20％；

(7)速動比率為2.24；

(8)管理費用占營業(yè)收入的10％。

58.要求計算：

(1)2007年年末所有者權(quán)益總額；

(2)2007年年初、年末的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額；

(3)2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率；

(4)2007年的總資產(chǎn)報酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數(shù)；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產(chǎn)，如果市盈率為10，計算普通股每股市價；

(7)2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)；

(8)假設(shè)該公司2004年年末的所有者權(quán)益總額為1200萬元，資產(chǎn)總額為3000萬元，計算該公司2007年資本三年平均增長率。

資產(chǎn)負(fù)債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票180萬元，對外擔(dān)保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現(xiàn)和擔(dān)保引起的)，其他或有負(fù)債金額為20萬元，帶息負(fù)債為200萬元，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額為120萬元，沒有其他不良資產(chǎn)。

利潤表2007年單位：萬元

2007年的財務(wù)費用全部為利息支出。2507年現(xiàn)金流量凈額為1200萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為12000萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營業(yè)凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)(按平均值計算)為1.5。要求：

(1)計算2007年末的產(chǎn)權(quán)比率、或有負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率和不良資產(chǎn)比率；(計算結(jié)果保留兩位小數(shù))

(2)計算2007年營業(yè)利潤率、已獲利息倍數(shù)、營業(yè)毛利率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營業(yè)凈利率、權(quán)益乘數(shù)(if平均值計算)、現(xiàn)金流動負(fù)債比率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響。

59.

第

50

題

A公司是生產(chǎn)和銷售一種新型材料精密儀器的制造型企業(yè)。2007年末資產(chǎn)負(fù)債表如下：

A公司資產(chǎn)負(fù)債表

（2007年12月31日）

單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項目金額項目金額流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金19500應(yīng)付賬款10660應(yīng)收賬款36400長期負(fù)債：直接材料3432長期借款130000產(chǎn)成品2808小計140660小計62140固定資產(chǎn)：所有者權(quán)益：廠房208000實收資本260000機器設(shè)備312000盈余公積134680減：累計折舊46800小計473200小計394680資產(chǎn)合計535340負(fù)債及所有者權(quán)益合計535340

2007年10月中旬，A公司著手開展2008年度預(yù)算編制的前期工作，召集了各中層管理人員

對預(yù)算的關(guān)鍵性假設(shè)做了討論，經(jīng)反復(fù)研究，對一系列業(yè)務(wù)和相關(guān)財務(wù)政策做了預(yù)計，主要包括以下幾個方面的內(nèi)容：

（1）銷售預(yù)算：2008年度A公司預(yù)計精密儀器的銷售單價是19.5萬元；伴隨銷售淡季和旺季

的交替，每個季度的精密儀器銷售量預(yù)計分別為3000臺、6000臺、5000臺和4000臺，預(yù)計全年銷售18000臺。

（2）存貨政策：每季度末保留下季度銷售量10%的產(chǎn)成品；公司估計2009年第一季度的產(chǎn)

量和銷量均為5000臺；每季度末保留下季度生產(chǎn)用量20%的原材料。

（3）貨款回收及支付政策：按照公司經(jīng)營部門和財務(wù)部門討論確定的信用政策，公司每季度銷售的貨款當(dāng)季可以收回60%，其余40%貨款下季度可以收回；2007年末未收回應(yīng)收賬款可以在下一年度第一個季度收回。公司每季度發(fā)生的購買材料的應(yīng)付賬款當(dāng)季應(yīng)支付50%，其余款項在下季度支付；2007年末應(yīng)付賬款余額須在2008年第一季度支付。

（4）生產(chǎn)成本計劃：A公司生產(chǎn)精密儀器需要納米技術(shù)的新型材料，每臺材料用量為200千克，預(yù)計單價為260元/千克；生產(chǎn)過程需要直接人工的平均工資率為13元/小時，每臺機械耗費工時定額為2000工時；A公司制造過程所發(fā)生的間接費用按照經(jīng)驗數(shù)據(jù)已經(jīng)劃分為固定性制造費用和變動性制造費用，其中，2008年度變動性制造費用預(yù)測如下：具體包括間接人工3640萬元、間接材料11700萬元、維修費702萬元、水電費12350萬元；固定性制造費用預(yù)測均衡發(fā)生，包括：管理人員工資12350萬元、維修費4550萬元、保險費3900萬元、折舊費15600萬元。除折舊費外其余均以現(xiàn)金當(dāng)季度支付。

（5）銷售和管理費用計劃：與制造費用一樣，銷售和管理費用也根據(jù)歷史資料被劃分成固定性和變動性兩類，其中：變動性銷售和管理費用包括銷售稅金2600萬元、運輸費1560萬元、辦公費520萬元；固定性銷售和管理費用包括管理人員工資6500萬元、廣告費6500萬元、保險費1600萬元、租金1000萬元。此類費用都于發(fā)生的當(dāng)季度付現(xiàn)。

（6）投資計劃：2008年度計劃第一和第四季度進(jìn)行設(shè)備的技術(shù)改造，擬分別投資39000萬元和11000萬元。

（7）所得稅支付政策：A公司所得稅政策采用"分季預(yù)交，年終匯算清繳"的方式。其中，根據(jù)往年A公司經(jīng)營情況，稅務(wù)部門核定每季度初A公司應(yīng)預(yù)交19500萬元的所得稅，2008年度的所得稅按照慣例和相關(guān)規(guī)定應(yīng)于2009年元月7日至元月30日期間內(nèi)向稅務(wù)部門申報交納。

（8）股利分配計劃：2007年度A公司股利分配預(yù)案已經(jīng)經(jīng)過公司高級管理層的認(rèn)可，計劃2008年的第三個季度發(fā)放13000萬元的現(xiàn)金股利，估計董事會將批準(zhǔn)這一方案。

（9）資金計劃：為保證生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要，預(yù)算年度每季度期初必須至少保留現(xiàn)金余額19000萬元；如資金不足，應(yīng)通過銀行短期借款進(jìn)行籌資，借款利率為10%，季度初借人，季度末歸還，借款或還款的本金為1000萬元的整倍數(shù)，利隨本清。這些關(guān)鍵假設(shè)在公司內(nèi)部經(jīng)過近兩個月的討論獲得了一致的認(rèn)可。在2007年度財務(wù)報表和上述關(guān)鍵假設(shè)的基礎(chǔ)上，請編制A公司2008年度的有關(guān)預(yù)算和預(yù)計會計報表。（為了節(jié)省篇幅，有關(guān)表格見答案）。

（1）編制銷售預(yù)算。

（2）編制生產(chǎn)預(yù)算。

（3）編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算和單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算（假設(shè)A公司成本計算采用變動成本法）。

（4）編制銷售與管理費用預(yù)算。

（5）編制現(xiàn)金預(yù)算。

（6）編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計利潤表。

60.

參考答案

1.A本題的主要考核點是最佳現(xiàn)金持有量確定的成本模型和存貨模型需考慮的共性因素。最佳現(xiàn)金持有量的成本模型是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。存貨模型是能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與交易成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。由此可見，在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本模型和存貨模型均需考慮的因素是持有現(xiàn)金的機會成本。

2.D

3.C貼現(xiàn)模式的原理是，將債務(wù)未來還本付息或股權(quán)未來股利分紅的貼現(xiàn)值與目前籌資凈額相等時的貼現(xiàn)率作為資本成本率。即：

籌資凈額現(xiàn)值＝未來資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值，代入數(shù)字得：

980×（1－4%）＝1000×10%×（1－25%）×（P/A，Kb，4）+1000×（P/F，Kb，4）

即：940.8＝75×（P/A，Kb，4）+1000×（P/F，Kb，4）

運用插值法原理，來求貼現(xiàn)率。

當(dāng)Kb＝9%，75×（P/A，9%，4）＋1000×（P/F，9%，4）＝75×3.2397＋1000×0.7084＝951.38（萬元）

當(dāng)Kb＝10%，75×（P/A，10%，4）＋1000×（P/F，10%，4）＝75×3.1699＋1000×0.6830＝920.74（萬元）

所以：（Kb－9%）/（10%－9%）＝（940.8－951.38）/（920.74－951.38）

債券資本成本＝9.35%。

綜上，本題應(yīng)選C。

4.C【答案】C

【解析】進(jìn)口關(guān)稅=以人民幣標(biāo)價的進(jìn)口設(shè)備到岸價×進(jìn)口關(guān)稅稅率，所以C不正確。

5.D可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率計算公式如下：轉(zhuǎn)換比率＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價格＝100÷20＝5

綜上，本題應(yīng)選D。

6.C通常情況下，無通貨膨脹率時，國庫券利率可以視為純利率。有通貨膨脹時，國庫券的利率包括純利率和通貨膨脹補償率，根據(jù)公式“利率=純利率+通貨膨脹補償率+風(fēng)險收益率”，可以知道利率＝國庫券利率+風(fēng)險收益率＝5%+6%＝11%。

7.B凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，因為資產(chǎn)負(fù)債率不變，所以權(quán)益乘數(shù)不變，假設(shè)權(quán)益乘數(shù)為A，則2007年的凈資產(chǎn)收益率=7%×2×A=14%×A，2008年的凈資產(chǎn)收益率=8%×1．5×A=12%×A，所以，與2007年相比，2008年的凈資產(chǎn)收益率下降了。

8.D優(yōu)先股資本成本率=12/[110×(1-3%)]=11.25%。

9.A直接人工效率差異，其形成的原因也是多方面的，工人技術(shù)狀況、工作環(huán)境和設(shè)備條件的好壞等，都會影響效率的高低，但其主要責(zé)任還是在生產(chǎn)部門。

10.D選項A是按所交易金融工具的屬性對金融市場進(jìn)行的分類；選項B是按融資對象對金融市場進(jìn)行的分類；選項C是按功能對金融市場進(jìn)行的分類；選項D是按期限對金融市場進(jìn)行的分類。

11.C二季度預(yù)計材料采購量=(二季度預(yù)計生產(chǎn)需用量+二季度預(yù)計期末材料存量)一二季度預(yù)計期初材料存量=(二季度預(yù)計生產(chǎn)需用量+二季度預(yù)計期末材料存量)一季度預(yù)計期末材料存量，預(yù)計生產(chǎn)需用量一預(yù)計生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品需要量=2×預(yù)計生產(chǎn)量，預(yù)計生產(chǎn)量=(預(yù)計銷售量+預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨數(shù)量)一預(yù)計期初產(chǎn)成品存貨數(shù)量，二季度預(yù)計生產(chǎn)量=(二季度預(yù)計銷售量+二季度預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨數(shù)量)一二季度預(yù)計期初產(chǎn)成品存貨數(shù)量=(二季度預(yù)計銷售量+二季度預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨數(shù)量)一一季度預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨數(shù)量=(800+900×10%)一800×10%=810(件)，二季度預(yù)計生產(chǎn)需用量=810×2=1620(千克)，三季度預(yù)計生產(chǎn)需用量=(900+850×10%一900×10%)×2=1790(千克)，一季度預(yù)計期末材料存量=1620×20%=324(千克)，二季度預(yù)計期末材料存量=1790×20%=358(千克)，二季度預(yù)計材料采購量=(1620+358)一324=1654(千克)。

12.B內(nèi)含報酬率是使得未來現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值等于原始投資額的貼現(xiàn)率。

即每年現(xiàn)金凈流量×（P/A，IRR，4）=原始投資額

則（P/A，IRR，4）=原始投資額÷每年現(xiàn)金凈流量

又知，靜態(tài)回收期=原始投資額÷每年現(xiàn)金凈流量

故（P/A，IRR，4）=靜態(tài)回收期

在本題中，因為營業(yè)期每年年末的現(xiàn)金凈流量相等，故適用普通年金模型，求靜態(tài)回收期，就是求相應(yīng)的普通年金現(xiàn)值系數(shù)。

已知，（P/A，IRR，4）=靜態(tài)回收期=2.6667

根據(jù)插值法可得，

（i18%）/（20%18%）=（2.66672.6901）/（2.58872.6901）

得，i=18.46%

綜上，本題應(yīng)選B。

插值法的原理是根據(jù)比例關(guān)系建立一個方程，然后，解方程計算得出所要求的數(shù)據(jù)，例如：假設(shè)與A1對應(yīng)的數(shù)據(jù)是B1，與A2對應(yīng)的數(shù)據(jù)是B2，現(xiàn)在已知與A對應(yīng)的數(shù)據(jù)是B，A介于A1和A2之間，則可以按照（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）計算得出A的數(shù)值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知數(shù)據(jù)。

13.C對于資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債項目，采用資產(chǎn)負(fù)債表日的即期匯率折算，所有者權(quán)益項目中除“未分配利潤”項目外，其他項目采用發(fā)生時的即期匯率折算。

14.A如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩只股票的相關(guān)系數(shù)為1，相關(guān)系數(shù)為1時投資組合不能降低任何風(fēng)險，組合的風(fēng)險等于兩只股票風(fēng)險的加權(quán)平均數(shù)。

15.A企業(yè)財務(wù)管理體制的核心問題是如何配置財務(wù)管理權(quán)限。

16.C

17.C以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法包括需求價格彈性系數(shù)定價法和邊際分析定價法，選項C正確。

18.B本題中永久性資產(chǎn)＝1000+300＝1300(萬元)大于長期資金1000萬元，所以該企業(yè)采取的是激進(jìn)型組合策略。

19.C在營運資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約資金使用成本兩者之間的關(guān)系。要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。

20.A【答案】A

【解析】單位固定成本=500000/10000=50（元），單位產(chǎn)品價格：（單位固定成本+單位變動成本）/（1-適用稅率）=(50+100)/(1-5%)=157.9（元）。

21.B理想標(biāo)準(zhǔn)成本是指在現(xiàn)有條件下所能達(dá)到的最優(yōu)的成本水平，即在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設(shè)條件下而制定的成本標(biāo)準(zhǔn)。正常標(biāo)準(zhǔn)成本是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差等。

22.C

23.D應(yīng)計入存貨的實際成本=100—100×25%=75(萬元)。

24.A本題考核折扣保理的內(nèi)容。應(yīng)收賬款的折扣保理是指在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分預(yù)先給銷售商，一般不超過全部合同額的70%—90%。

25.B權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額=500/350=1.43；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/應(yīng)付利息=[50/（1-25%）+（5-2）]/5=13.93；資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%=（500-350）/500×100%=30%；產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/權(quán)益總額=（500-350）/350=0.43。

26.ABC發(fā)行公司債券的籌資特點：一次籌資數(shù)額較大;籌集資金使用限制較少;資本成本負(fù)擔(dān)較高;提高公司的社會聲譽。

27.ABC

28.ABCD解析：本題考核股票上市的相關(guān)內(nèi)容。股票上市的不利影響包括：(1)上市成本較高，手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格；(2)公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本；(3)信息公開的要求可能會暴露公司的商業(yè)機密；(4)股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽；(5)可能會分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難。

29.AB按金融工具的屬性來劃分，金融市場可分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。

30.企業(yè)價值最大;加權(quán)平均資本成本最低最佳資本結(jié)構(gòu)，是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。

31.BC

32.ABCD解析：零基預(yù)算是在編制費用預(yù)算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點，從實際需要逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算的方法。零基預(yù)算的優(yōu)點主要表現(xiàn)在：(1)不受現(xiàn)有費用項目的限制；(2)不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛；(3)能夠調(diào)動各方面節(jié)約費用的積極性；(4)有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。

33.AC所有者的財務(wù)目標(biāo)可能與債權(quán)人期望實現(xiàn)的目標(biāo)發(fā)生矛盾。首先，所有者可能要求經(jīng)營者改變舉債資金的原定用途，將其用于風(fēng)險更高的項目，這會增大償債的風(fēng)險，債權(quán)人的負(fù)債價值也必然會實際降低；其次，所有者或股東可能未征得現(xiàn)有債權(quán)人同意，而要求經(jīng)營者發(fā)行新債券或舉借新債，致使舊債券或老債券的價值降低。

34.BCD【答案】BCD【解析】本題考點是靜態(tài)回收期指標(biāo)的缺點。靜態(tài)回收期屬于非折現(xiàn)指標(biāo)，不能考慮貨幣時間價值，只考慮回收期滿以前的現(xiàn)金流量。所以選項B、C正確。正由于靜態(tài)回收期只考慮部分現(xiàn)金流量，沒有考慮方案全部的流量及收益，所以不能根據(jù)靜態(tài)回收期的長短判斷報酬率的高低，所以選項D正確。回收期指標(biāo)能在一定程度上反映項目投資風(fēng)險的大小?；厥掌谠蕉?，投資風(fēng)險越小，所以選項A錯誤。

35.ABCD解析：本題的考點是資金的含義(見第一章)以及資金時間價值的含義，資金的實質(zhì)是再生產(chǎn)過程中運動著的價值，資金不能離開再生產(chǎn)過程，離開了再生產(chǎn)過程，既不存在價值的轉(zhuǎn)移也不存在價值的增值。在當(dāng)今利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎(chǔ)應(yīng)采用復(fù)利。

36.ACD合同或協(xié)議價款的收取采用遞延方式，如分期收款銷售商品，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)收的合同或協(xié)議價款的公允價值確定銷售商品收人金額。

37.BCD解析：本題的主要考核點是一個健全有效的企業(yè)綜合財務(wù)指標(biāo)體系必須具備的基本要素。一個健全有效的綜合財務(wù)指標(biāo)體系必須具備三個基本要素：指標(biāo)要素齊全適當(dāng)；主輔指標(biāo)功能匹配；滿足多方信息需求。

38.ABC解析：股票回購的動因之一就是滿足企業(yè)兼并與收購的需要，在進(jìn)行企業(yè)兼并與收購時，產(chǎn)權(quán)交換的實現(xiàn)方式包括現(xiàn)金購買及換股兩種。如果公司有庫藏股，則可以用公司的庫藏股來交換被并購公司的股權(quán)，這樣可以減少公司的現(xiàn)金支出。

39.ABD存貨的成本。變動儲存成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等。倉庫折舊費屬于固定儲存成本。

40.BD營業(yè)凈利率反映產(chǎn)品最終的盈利能力，選項B的說法錯誤；凈資產(chǎn)收益率是杜邦財務(wù)指標(biāo)體系的核心，選項D的說法錯誤。

41.ABC本題考核的是債券的償還。當(dāng)預(yù)測利率下降時，可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券，所以選項D不正確。

42.BD【答案】BD【解析】現(xiàn)值指數(shù)是投資項目的未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值之比，選項A錯誤;無論動態(tài)回收期還是靜態(tài)回收期都沒有考慮超過原始投資額以后的現(xiàn)金流量，所以不能衡量盈利性，選項B正確;內(nèi)含報酬率的高低不受預(yù)期折現(xiàn)率的變化而變化，但會隨投資項目預(yù)期現(xiàn)金流、期限的變化而變化，選項C錯誤;對于投資額不同但壽命期相同的互斥項目應(yīng)當(dāng)凈現(xiàn)值法優(yōu)先，因為凈現(xiàn)值大可以給股東帶來的財富就大，股東需要的是實實在在的報酬而不是報酬的比率，選項D正確。

43.ACD總結(jié)中國企業(yè)的實踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支審批權(quán)。

44.AC

45.AB提高信用標(biāo)準(zhǔn)，會提高客戶的平均信譽度，所以會降低應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，即選項A是答案；提高現(xiàn)金折扣率，會有更多顧客在折扣期內(nèi)付款，縮短了平均收現(xiàn)期，周轉(zhuǎn)天數(shù)降低，選項B是答案；延長信用期間會延長平均收現(xiàn)期，周轉(zhuǎn)天數(shù)提高．選項C不是答案；計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，不扣除壞賬準(zhǔn)備，所以，選項D不影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。即選項D不是答案。

46.N預(yù)期收益率，也稱期望收益率，是指在不確定的條件下，預(yù)測的某資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率。實際收益率表示已經(jīng)實現(xiàn)的或者確定可以實現(xiàn)的資產(chǎn)收益率。

47.N相對于股票籌資來說，吸收直接投資的資本成本較高。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營較好、盈利較多時，投資者往往要求將大部分盈余作為紅利分配，因為向投資者支付的報酬是按其出資數(shù)額和企業(yè)實現(xiàn)利潤的比率來計算的。

48.Y投資企業(yè)從居民企業(yè)取得的股息等權(quán)益性收益所得只要符合相關(guān)規(guī)定都可享受免稅收入待遇，而不論該投資企業(yè)是否為居民企業(yè)。投資企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式取得的投資收益需要計入應(yīng)納稅所得額，按企業(yè)適用的所得稅稅率繳納企業(yè)所得稅。故本題的說法正確。

49.N應(yīng)該把原題中的“采用成本模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時”改為“采用存貨模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時”。

50.Y

51.N應(yīng)是計入持有至到期投資成本。

52.N編制成本費用預(yù)算的方法按其出發(fā)點的特征不同，可分為增量預(yù)算的方法和零基預(yù)算的方法；按其業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)的數(shù)量特征不同，可分為固定預(yù)算的方法和彈性預(yù)算的方法。

53.N應(yīng)是可以改造為人為利潤中心。因為自然利潤中心必須是直接面對市場對外銷售產(chǎn)品而取得收入。

54.N租賃，是指通過簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方（承租方）通過支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方（出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為。

租賃的基本特征有：

（1）所有權(quán)與使用權(quán)相分離；

（2）融資與融物相結(jié)合；

（3）租金分期支付。

因此，本題表述錯誤。

55.N金融工具是指在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。金融工具一般具有期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性四個基本特征。

56.(1)計算項目A方案的相關(guān)指標(biāo)：項目計算期=2+10=12（年）固定資產(chǎn)原值=750（萬元）固定資產(chǎn)年折舊=(750-50)110=70（萬元）無形資產(chǎn)投資額=1000-750-200=50（萬元）無形資產(chǎn)年攤銷額=50/10=5（萬元）經(jīng)營期每年總成本=200+70+5=275（萬元）經(jīng)營期每年息稅前利潤=600-275=325（萬元）(2)計算該項目A方案的相關(guān)稅后凈現(xiàn)金流量指標(biāo)：建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量為：NCF(0)=-(750+50)/2=-400（萬元）NCF(1)=-400（萬元）NCF(2)=-200（萬元）投產(chǎn)后1～10年每年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量=325×(1-25%)+70+5=318.75（萬元）項目計算期期末回收額=200+50=250（萬元）終結(jié)點凈現(xiàn)金流量=318.75+250=568.75（萬元）(3)A方案的凈現(xiàn)值=318.75×(P/A，14%，10)×(P/F，14%，2)+250×(P/F,14%,12)-200×(P/F,14%,2)-400×(P/F,14%,1)-400=318.75×5.2161×0.7695+250×0.2076-200×0.7695-400×0.8772-400=1279.395+51.9-153.9-350.88-400=426.52（萬元）A方案的凈現(xiàn)值大于零，該方案是可行的。(4)B方案的凈現(xiàn)值=300×(P/A，14%，10)×(P/F，14%，1)-1200=300×5.2161×0.8772-1200=172.67（萬元）B方案的凈現(xiàn)值大于零，該方案是可行的。57.負(fù)債合計=120000×1／2=60000(萬元)營業(yè)收入=86400÷20％=432000(萬元)

應(yīng)收賬款=432000×26.67×2÷360-30000=34008(萬元)

營業(yè)成本=432000-86400=345600(萬元)

存貨=345600÷3×2-163000=67400(萬元)

管理費用=432000×10％=43200(萬元)

財務(wù)費用(利息費用)

=(432000-345600-43200)÷18

=2400(萬元)

利潤總額=86400-43200-2400=40800(萬元)

所得稅=40800×25％=10200(萬元)

凈利潤=40800-10200=30600(萬元)

長期負(fù)債=2400+6％=40000(萬元)

流動負(fù)債=60000-40000=20000(萬元)

現(xiàn)金=20000×2.24-5000-34008=5792(萬元)

流動資產(chǎn)合計=5792+5000+34008+67400=112200(萬元)

資產(chǎn)合計=負(fù)債及所有者權(quán)益總計=60000+120000=180000(萬元)

固定資產(chǎn)=180000-112200=67800(萬元)

58.(1)產(chǎn)權(quán)比率＝(400十700)/7300×100%＝15.07%

或有負(fù)債比率＝(180+40+100－30+20)/7300×100%＝4.25%

帶息負(fù)債比率＝200/(400+700)×100%＝18.18%

不良資產(chǎn)比率＝120/(8400+120)＝0．01

(2)營業(yè)利潤率＝756/5840×100%＝12.95%

已獲利息倍數(shù)＝(800+144)/144＝6.56

營業(yè)毛利率＝(5840－4500)/5840×100%＝22.95%

成本費用利潤率＝800/(4500+160+220+120+144)×100%＝15.55%

平均資產(chǎn)總額＝(7400+8400)/2＝7900(萬元)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝5840/7900＝0.74(次)

總資產(chǎn)報酬率＝(800+144)/7900×100%＝11.95%

營業(yè)凈利率＝600/5840×100%＝10.27%

平均股東權(quán)益＝(6700+7300)/2＝7000(萬元)

權(quán)益乘數(shù)＝7900/7000＝1.13

2007年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量＝12000－9000＝3000(萬元)

現(xiàn)金流動負(fù)債比率＝3000/400×100%＝750%

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝3000/600＝5

資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝3000/7900×100%＝37.97%

(3)2006年的凈資產(chǎn)收益率＝16%×0.5×1.5＝12%

營業(yè)凈利率變動的影響＝(10.27%－16%)×0.5×1.5＝－4.30%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響＝10.27%×(0.74－0.5)×1.5＝3.70%

權(quán)益乘數(shù)變動的影響＝10.27%×0.74×(1.13－1.5)＝－2.81%

59.(1)根據(jù)銷售預(yù)測資料，編制銷售預(yù)算，見下表。

銷售預(yù)算季度四全年合計預(yù)計銷售量(臺)300060005000400018000預(yù)計單價(萬元/臺)19.519.519.519.519.5預(yù)計銷售收入(萬元)585001170009750078000351000續(xù)表預(yù)計現(xiàn)金收入(萬元)收回上季應(yīng)收賬款(萬元)36400234004680039000145600收回本季現(xiàn)銷款(萬元)35100702005850046800210600現(xiàn)金收入合計(萬元)715009360010530085800356200預(yù)算年度末應(yīng)收賬款余額=78000×40%=31200(萬元)

(2)根據(jù)A公司預(yù)算年度預(yù)計銷售量和相關(guān)存貨政策，編制生產(chǎn)預(yù)算，見下表。

生產(chǎn)預(yù)算

單位：臺季度四全年合計預(yù)計銷售量300060005000400018000加：期末存貨600500400500500減：期初存貨300600500400300預(yù)計生產(chǎn)量330059004900410018200(3)根據(jù)相關(guān)資料編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算和產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算。

直接材料預(yù)算季度四全年合計預(yù)計產(chǎn)量(臺)330059004900410018200單位產(chǎn)品材料用量(千克/臺)200200200200200生產(chǎn)需用量(千克)66000011800009800008200003640000加：預(yù)計期末存貨(千克)236000196000164000200000200000減：預(yù)計期初存貨(千克)132000236000196000164000132000預(yù)計材料采購量(千克)74600011400009480008560003708000預(yù)計材料單價(元/千克)260260260260260預(yù)計采購金額(萬元)1986429640246482225696408續(xù)表預(yù)計現(xiàn)金支出(萬元)應(yīng)付上季度應(yīng)付賬款106609932148201232447736應(yīng)付本季度購料款993214820123241112848204現(xiàn)金支出合計2059224752271442345295940預(yù)算年度末應(yīng)付賬款余額=22256×50%=11128(萬元)。

直接人工預(yù)算季度四全年合計預(yù)計產(chǎn)量(臺)330059004900410018200單位產(chǎn)品工時(小時/臺)20002000200020002000直接人工總工時(萬小時)66011809808203640單位工時小時工資率(元/小時)1313131313直接人工總成本(萬元)858015340127401066047320制造費用預(yù)算單位：萬元變動制造費用固定制造費用間接人工

間接材