2022-2023年安徽省蚌埠市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)

2022-2023年安徽省蚌埠市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列關于銷售的納稅管理的說法中，不正確的是()。

A.銷售結算方式的籌劃是指在稅法允許的范圍內(nèi)，盡量采取有利于本企業(yè)的結算方式，以推遲納稅時間，獲得納稅期的遞延

B.采取以舊換新方式銷售時，一般應按新貨物的同期銷售價格確定銷售額，不得扣減舊貨物的收購價格

C.在采用銷售折扣方式銷售時，如果銷售額和折扣額在同一張發(fā)票上注明，可以以銷售額扣除折扣額后的余額作為計稅金額，減少企業(yè)的銷項稅額

D.對于購買方購買貨物時配送、贈送的貨物，實物款額不僅不能從貨物銷售額中減除，而且還需要按“贈送他人”計征增值稅

2.第

5

題

某企業(yè)2004年度的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為2000萬元，該企業(yè)年末流動資產(chǎn)為4800萬元，流動比率為3，則現(xiàn)金流動負債比為（）。

A.1.2B.1.25C.0.25D.0.8

3.隨同產(chǎn)品出售但不單獨計價的包裝物，應于發(fā)出時按其實際成本計入（）中。A.A.其他業(yè)務成本B.管理費用C.銷售費用D.主營業(yè)務成本

4.

第

9

題

正保公司2008年實際投資資本平均總額為2500萬元，為擴大產(chǎn)品銷售規(guī)模，計劃年初追加500萬元營運資本，企業(yè)預期投資資本回報率為20%，則該公司2009年的目標利潤為（）萬元。

5.出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔保借入資金的租賃方式是()。

A.直接租賃B.售后回租C.杠桿租賃D.經(jīng)營租賃

6.某企業(yè)正在進行2020年的總預算，其最先應該編制的是（）。

A.生產(chǎn)預算B.銷售預算C.銷售及管理費用預算D.專門決策預算

7.對于由兩種證券資產(chǎn)構成的投資組合，下列各種情形中，能夠完全抵消投資組合風險的是（）。

A.兩種資產(chǎn)收益率的相關系數(shù)=一1

B.兩種資產(chǎn)收益率的相關系數(shù)=+1

C.兩種資產(chǎn)收益率的相關系數(shù)=0

D.兩種資產(chǎn)收益率的相關系數(shù)=0．5

8.

第

2

題

資本結構的調(diào)整方法中屬于存量調(diào)整的是（）。

A.提前收回債券B.舉借新貸款C.債轉股D.發(fā)行新股票

9.若流動比率大于1，則下列結論一定成立的是()。

A.速動比率大于1B.營運資金大于零C.資產(chǎn)負債率大于lD.短期償債能力絕對有保障

10.財務管理的核心是（）。

A.財務預測B.財務決策C.財務預算D.財務控制

11.

第

20

題

（）是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。

A.法定利率B.基準利率C.套算利率D.市場利率

12.原始投資額不同特別是項目計算期不同的多方案比較決策，最適合采用的評價方法是（）。

A.獲利指數(shù)法B.內(nèi)部收益率法C.差額投資內(nèi)部收益率法D.年等額凈回收額法

13.第

19

題

某企業(yè)固定經(jīng)營成本為20萬元，全部資金中公司債券占25%，則該企業(yè)（）。

A.只存在經(jīng)營杠桿B.只存在財務杠桿C.存在經(jīng)營杠桿和財務杠桿D.經(jīng)營杠桿和財務杠桿可以相互抵銷

14.

第

11

題

關于平均資本成本權數(shù)的確定，下列說法不正確的是（）。

15.下列關于風險矩陣應用的表述中，正確的是（）。A.風險矩陣的構建不受企業(yè)風險偏好的影響

B.可以為企業(yè)確定各項風險重要性等級提供可視化的工具

C.無需對風險發(fā)生可能性進行主觀判斷

D.可以對個別風險重要性等級通過數(shù)學運算得到總體風險的重要性等級

16.某遞延年金，前3年沒有現(xiàn)金流入，后5年每年年初有等額的現(xiàn)金流人100萬元，折現(xiàn)率為10％，下列關于該遞延年金現(xiàn)值的表達式中，不正確的是()。

A.100×(P／A，10％，5)×(P／F，10％，2)

B.100×(P／A，100,4，5)×(P／F，100A，3)

C.100×[(P／A，10％，4)+1]×(P／F，10％，3)

D.100×(F／A，10％，5)×(P／F，10％，7)

17.要求借款的用途不得改變，這屬于長期借款保護條款中的()。

A.例行性保護條款B.一般性保護條款C.特殊性保護條款D.例行性保護條款或一般性保護條款

18.

第

17

題

計算原始投資額時不涉及（）。

19.下列各項中，受企業(yè)股票分割影響的是（）。

A.每股股票價值B.股東權益總額C.企業(yè)資本結構D.股東持股比例

20.第

23

題

假設某企業(yè)投資國債的年利率為10%，每次轉換成本80元，基于經(jīng)營需要企業(yè)的現(xiàn)金存量不應低于2,000元，又據(jù)以往經(jīng)驗測算出現(xiàn)金余額波動的標準差為1,000元，則當該企業(yè)的現(xiàn)金超過（）時，應將多余的部分現(xiàn)金投資于國債。

A.8,000元B.14,000元C.20,000元D.24,000元

21.

第

6

題

甲項目收益率的標準離差率小于乙項目，則（）。

A.甲項目的風險小于乙項目B.甲項目的風險等于乙項目C.甲項目的風險大于乙項目D.難以判斷風險大小

22.

第

1

題

下列指標中，屬于效率比率的是（）。

23.企業(yè)進行多元化投資，其目的之一是()。A.追求風險B.消除風險C.減少風險D.接受風險

24.

第

23

題

下列關于吸收直接投資籌資特點的說法，不正確的是（）。

25.第

8

題

按照（）可以將籌資分為內(nèi)源籌資和外源籌資。

A.資金來源渠道B.是否通過金融機構C.資金的取得方式D.資金使用期限的長短

二、多選題(20題)26.下列各項中，屬于財務分析局限性的有()。

A.資料來源的局限性B.分析方法的局限性C.分析對象的局限性D.分析指標的局限性

27.

第

40

題

根據(jù)《擔保法》的有關規(guī)定，關于定金的下列表述正確的有（）。

A.定金是主合同成立的條件B.定金是主合同的擔保方式C.定金可以以口頭方式約定D.定金以實際交付之日起生效

28.下列關于名義利率和實際利率的說法，正確的有（）。

A.實際利率是指包括補償通貨膨脹(包括通貨緊縮）風險的利率

B.如果按照短于一年的計息期計算復利，實際利率高于名義利率

C.名義利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率

D.若每年計算一次復利,實際利率等于名義利率

29.

第

27

題

關于可轉換債券投資，下列說法正確的有（）。

A.利率下調(diào)時是一個較好的投資機會

B.選擇投資對象的基本原則是優(yōu)良的債券品質(zhì)和活躍的股性

C.投資者可以在股價高漲時，通過轉股獲得收益

D.投資者可以在股價高漲時，根據(jù)可轉換債券的理論價值和實際價格的差異套利

30.比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法，比率指標的類型主要有（）

A.構成比率B.效率比率C.相關比率D.動態(tài)比率

31.下列各項中，影響速動比率的有()。

A.應收賬款B.存貨C.應付賬款D.預付賬款

32.

33.甲公司采用標準成本法進行成本控制。某種產(chǎn)品的變動制造費用標準分配率為3元／小時，每件產(chǎn)品的標準工時為2小時。2018年5月，該產(chǎn)品的預算產(chǎn)量為950件，實際產(chǎn)量為1000件，實際工時為1750小時，實際發(fā)生變動制造費用為7000元。根據(jù)上述資料，下列表述中，正確的有（）。

A.變動制造費用耗費差異為2000元

B.變動制造費用耗費差異為1750元

C.變動制造費用效率差異為一750元

D.變動制造費用效率差異為一450元

34.甲公司2010年度財務報告經(jīng)董事會批準對外公布的日期為2011年3月30日，該公司2011年1月1日至3月30日發(fā)生的下列事項中，屬于資產(chǎn)負債表日后調(diào)整事項的有()。

A.發(fā)現(xiàn)2010年10月取得的一項固定資產(chǎn)尚未入賬

B.發(fā)生火災導致存貨損失100萬元

C.公司在一起歷時半年的訴訟中敗訴，需支付賠償金額150萬元，公司已于2010年底確認預計負債30萬元

D.完成所售電梯的安裝工作，確認收入，該電梯系甲公司2010年向乙公司銷售的，安裝工作是該銷售合同的重要組成部分

35.

第

31

題

根據(jù)有關規(guī)定。中外合資經(jīng)營企業(yè)解散的主要原因有（）。

A.法院宣告企業(yè)破產(chǎn)時

B.合營企業(yè)管理機構及主要負責人變動

C.因自然災害遭受嚴重損失而無法繼續(xù)經(jīng)營

D.企業(yè)發(fā)生嚴重虧損而無法繼續(xù)經(jīng)營

36.

第

35

題

股東從保護自身利益的角度出發(fā)，在確定股利分配政策時應考慮的因素有（）。

A.避稅B.控制權C.穩(wěn)定收入D.投資機會

37.

第

31

題

關于債權籌資的優(yōu)缺點，正確的有（）。

38.下列各項中，屬于短期籌資經(jīng)常利用的方式有（）。

A.商業(yè)信用B.發(fā)行股票C.保理業(yè)務D.發(fā)行債券

39.在短期借款的相關規(guī)定中，使得企業(yè)實際利率高于名義利率的有（）。

A.信貸額度B.貼現(xiàn)法C.銀行要求保留補償性余額D.利隨本清法

40.下列各項中屬于企業(yè)社會責任的有（）。

A.對債權人的責任B.對消費者的責任C.對社會公益的責任D.對環(huán)境和資源的責任

41.金融市場按金融工具的屬性可分為()。

A.基礎性金融市場B.金融衍生品市場C.發(fā)行市場D.流通市場

42.可以在企業(yè)所得稅前列支的費用包括()。

A.不予資本化的借款利息B.融資租賃租金C.經(jīng)營租賃租金D.普通股股利

43.

第

28

題

關于證券市場線的說法正確的是（）。

A.證券市場線的一個重要暗示是“只有系統(tǒng)風險才有資格要求補償”

B.斜率是市場風險溢酬

C.截距是無風險收益率

D.當無風險收益率變大而其他條件不變時，證券市場線會整體向上平移

44.第

28

題

編制生產(chǎn)預算中的“預計生產(chǎn)量”項目時，需要考慮的因素有（）。

A.預計銷售量

B.預計期初存貨

C.預計期末存貨

D.前期實際銷量

45.企業(yè)自身的實際情況及所面臨的外部環(huán)境不同，企業(yè)的定價目標也多種多樣，主要有()。

A.實現(xiàn)股東財富最大化B.保持或提高市場占有率C.應付和避免競爭D.樹立企業(yè)形象及產(chǎn)品品牌

三、判斷題(10題)46.上市公司盈利能力的成長性和穩(wěn)定性是影響其市盈利的重要因素。()(2010年)

A.是B.否

47.

第

40

題

認股權證不能為企業(yè)籌集額外的現(xiàn)金。（）

A.是B.否

48.優(yōu)先股股利不是公司必須償付的一項法定債務，如果公司財務狀況惡化、經(jīng)營成果不佳，這種股利可以不支付。（）

A.是B.否

49.企業(yè)集團內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制。（）

A.正確B.錯誤

50.

第

44

題

收款處理浮動期指的是收款人收到支票到將支票存入銀行所花的時間。

A.是B.否

51.

第

44

題

相關者利益最大化，要求重視相關利益群體的利益，因此將股東放到了次要地位。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.

第38題存貨管理的目標是盡力降低各種存貨的成本。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.如果銷售具有較強的周期性，則企業(yè)在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預算。有關資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應收賬款期初余額為250萬元，預計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預計支出912萬元，第一季度需要預付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預計所得稅160萬元，分4個季度預交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元?，F(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預算。編制結果填入表3-10中，不必列出計算過程。

57.要求：

(1)計算該項目的下列指標：

①達產(chǎn)期和計算期

②固定資產(chǎn)年折舊

③項目總投資

④運營期各年不包括財務費用的總成本費用

⑤運營期各年營業(yè)稅金及附加

⑥運營期各年息稅前利潤

⑦計算期各年稅后凈現(xiàn)金流量(結果保留整數(shù))；

(2)計算該項目的凈現(xiàn)值并判斷是否值得投資。

58.假設某公司每年需外購零件3600件，該零件單位變動儲存成本為20元，一次訂貨成本為25元，單位缺貨損失為100元。在交貨期內(nèi)，生產(chǎn)需要量及其概率如表7-12：

要求：

(1)計算經(jīng)濟訂貨批量；

(2)計算年最佳訂貨次數(shù)及每年與批量相關的存貨總成本；

(3)計算交貨期內(nèi)平均需求；

(4)計算最佳保險儲備(設置保險儲備時以一天的生產(chǎn)需要量為最小單位，一年按360天計算)；

(5)計算含有保險儲備的再訂貨點。

59.第

50

題

A公司目前負債總額為500萬元（利息率5%），普通股50萬股，適用的所得稅稅率為20%。對于明年的預算出現(xiàn)三種意見：

第一方案：維持目前的生產(chǎn)和財務政策。預計銷售2萬件，售價為200元/1牛，單位變動成本為120元，全部固定成本和費用為125萬元。

第二方案：更新設備并采用負債籌資。預計更新設備需投資200萬元，銷售量不會變化，但單位變動成本將降低至100元/件，固定成本將增加20萬元。借款籌資200萬元，預

計新增借款的利率為6%。

第三方案：更新設備并采用股權籌資。更新設備的情況與第二方案相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預計新股發(fā)行價為每股20元，需要發(fā)行10萬股，以籌集200萬元資金。

要求：

（1）計算三個方案下的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)、復合杠桿系數(shù)和每股收益；

（2）根據(jù)上述計算結果分析哪個方案的風險最大?哪個方案的報酬最高?請分別說明理由；

（3）根據(jù)上述計算結果分析哪個方案的息稅前利潤標準離差率最大?并說明理由；

（4）計算三個方案下，每股收益為零的銷售量（件）；

（5）如果公司銷售量下降至15000件，哪個方案哪一個更好些?請說明理由；

（6）如果公司采納的是方案三，預計后年的銷量會比明年增加10%，其他因素不變，預計后年的每股收益。

60.某企業(yè)只產(chǎn)銷一種產(chǎn)品，保本點銷售量為600件，單價為150元，單位成本為130元，其中單位變動成本為120元。要求通過計算回答下列互不相關問題：(1)若使本年利潤比上年增長20%，應采取哪些單項措施才能實現(xiàn)目標利潤。并對你提出的各項措施測算其對利潤的敏感系數(shù)。(2)如果計劃年度保證經(jīng)營該產(chǎn)品不虧損，應把有關因素的變動控制在什么范圍?(3)假設該企業(yè)擬實現(xiàn)42000元的目標利潤，可通過降價10%來擴大銷量實現(xiàn)目標利潤，但由于受生產(chǎn)能力的限制，銷售量只能達到所需銷售量的55%，為此，還需在降低單位變動成本上下功夫，但分析人員認為經(jīng)過努力單位變動成本只能降至110元，因此，還要進一步壓縮固定成本支出。針對上述現(xiàn)狀，會計師應如何去落實目標利潤?

參考答案

1.C銷售折扣不得從銷售額中減除，銷售折扣是指銷貨方在銷售貨物或提供應稅勞務和應稅服務后，為了鼓勵購貨方及早償還貨款而許諾給予購貨方的一種折扣優(yōu)待，又稱為現(xiàn)金折扣。折扣銷售可以從銷售額中減除，折扣銷售，是給予消費者購貨價格上的優(yōu)惠，如八折銷售等。如果銷售額和折扣額在同一張發(fā)票上注明，可以以銷售額扣除折扣額后的余額作為計稅金額，減少企業(yè)的銷項稅額。

2.B流動負債＝流動資產(chǎn)/流動比率＝4800/3＝1600萬元，現(xiàn)金流動負債比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債＝2000/1600＝1.25。

3.C本題考核包裝物的核算。隨同產(chǎn)品出售但不單獨計價的包裝物，其成本應計入銷售費用。

4.A目標利潤=預計投資資本平均總額×核定的投資資本回報率=(2500+500)×

20%=600(萬元)。

5.C解析：杠桿租賃，從承租程序看，與其他形式無多大差別，所不同的是，對于出租人而言，出租人只墊支購置資產(chǎn)設備所需現(xiàn)金的一部分(一般為20%～40%)，其余部分則以該資產(chǎn)為擔保向貸款機構借入款項支付。因此，在這種情況下，出租人既是資產(chǎn)的出借人，同時又是貸款的借入人，通過租賃既要收取租金，又要支付借貸債務。由于租賃收益大于借款成本，出租人借此而獲得財務杠桿好處，因此，這種租賃形式被稱為杠桿租賃。通常，采用杠桿租賃形式一般涉及金額較大的設備項目。

6.B由于企業(yè)其他預算的編制都以銷售預算為基礎，因此，銷售預算是整個預算的編制起點。

7.A當兩種證券資產(chǎn)的相關系數(shù)=一1，即兩種證券資產(chǎn)的收益率的變化方向和變化幅度完全相反、呈現(xiàn)完全負相關的關系時，兩項資產(chǎn)的風險可以充分地相互抵消，甚至完全消除，這樣的組合能夠最大限度地降低風險。

8.C提前收回債券屬于減量調(diào)整；舉借新貸款、發(fā)行新股票都屬于增量調(diào)整。

9.B流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債之比，若流動比率大于1，則說明流動資產(chǎn)大于流動負債，即營運資金一定大于零。

10.B財務決策是指按照財務戰(zhàn)目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財務決策是財務管理的核心，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。（參見教材第11頁）

【該題針對“（2015年）財務管理環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

11.A法定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。

12.D解析：互斥方案決策方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內(nèi)部收益率法、年等額凈回收額法、計算期統(tǒng)一法。凈現(xiàn)值法和凈現(xiàn)值率法適用于原始投資和項目計算期都相同的多方案比較決策，在所有方案中以凈現(xiàn)值法或凈現(xiàn)值率法最大為最優(yōu)方案。差額投資內(nèi)部收益率法和年等額凈回收額法適用于原始投資不同的多方案比較決策，后者尤其適用于項目計算期不同的多方案比較決策。

13.C有固定經(jīng)營成本，說明存在經(jīng)營杠桿；有公司債券，說明存在財務杠桿；所以存在經(jīng)營杠桿和財務杠桿。

14.B本題考核平均資本成本價值權數(shù)的確定。賬面價值權數(shù)的優(yōu)點是資料容易取得，可以直接從資產(chǎn)負債表中得到，而且計算結果比較穩(wěn)定，其缺點是不能反映目前從資本市場上籌集資本的現(xiàn)實機會成本，不適合評價現(xiàn)實的資本結構。

15.B風險矩陣需要根據(jù)企業(yè)的風險偏好構建，選項A表述錯誤；風險矩陣的主要優(yōu)點是為企業(yè)確定各項風險重要性等級提供了可視化的工具，選項B表述正確。風險矩陣的主要缺點有：①需要對風險重要性等級標準、風險發(fā)生可能性、后果嚴重程度等做出主觀判斷，可能影響使用的準確性；②無法將列示的個別風險重要性等級通過數(shù)學運算得到總體風險的重要性等級，選項CD表述錯誤。

16.B本題中，第一次現(xiàn)金流入發(fā)生在第4年初，相當于第3年末。100×(P／A，10％，5)表示的是第3年初的現(xiàn)值，進一步折現(xiàn)到第1年初，還需要折現(xiàn)2期，因此，選項A的表達式正確，選項B的表達式不正確；100×F(P／A，10％，4)4-1]表示的是第4年初的現(xiàn)值，進一步折現(xiàn)到第1年初，還需要折現(xiàn)3期，因此，選項C的表達式正確；100×(F／A，10％，5)表示的是第7年末的終值，進一步折現(xiàn)到第1年初，需要折現(xiàn)7期，因此，選項D的表達式正確。

17.C解析：特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，主要包括：要求公司的主要領導人購買人身保險；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。

18.A墊支的營運資金與建設資金構成原始投資額(建設投資中包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資和預備費投資)，原始投資額+資本化利息=項目投資總額。

19.A股票分割，只是增加企業(yè)發(fā)行在外的股票股數(shù)，而企業(yè)的股東權益總額及內(nèi)部結構都不會發(fā)生變化。股數(shù)增加導致每股價值降低．所以選項A是答案。

20.A

21.A在期望值相同的情況下，收益率的標準差越大，風險越大；在期望值不同的情況下，收益率的標準離差率越大，風險越大。但是，由于標準離差率=標準離差／期望值，所以，在期望值相同的情況下，標準差越大，標準離差率也越大。因此，不論期望值是否相同，都可以表述為：收益率的標準離差率越大，風險越大，所以，選項A正確。

22.B效率比率指標是所費和所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關系。如成本利潤率、銷售利潤率以及資本金利潤率等。

23.C本題考查的其實是風險對策。風險對策共有四種：規(guī)避風險、減少風險、轉移風險和接受風險。本題我們選擇減少風險，因為減少風險主要有兩方面意思：一是控制風險因素，減少風險發(fā)生；二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。減少風險的常用方法有：進行準確的預測；對決策進行多選方案優(yōu)選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在開發(fā)新產(chǎn)品前，進行充分市場調(diào)研等等。綜上，本題應選C。

24.C本題考核吸收直接投資的籌資特點。由于吸收投入資本沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權交易，難以進行產(chǎn)權轉讓。

25.C按照資金的來源渠道不同，分為權益資金和負債資金；按照是否通過金融機構，分為直接籌資和間接籌資；按照資金的取得方式不同，分為內(nèi)源籌資和外源籌資；按照資金使用期限的長短，分為短期資金籌集和長期資金籌集。見教材P56-58。

26.ABD財務分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來源的局限性、財務分析方法的局限性和財務分析指標的局限性。所以選項ABD為本題答案。

27.BD本題考核點是定金的有關規(guī)定。定金是由合同一方當事人預先向對方當事人交付一定數(shù)額的貨幣，以保證債權實現(xiàn)的擔保方式。定金應當以書面形式約定。定金合同以實際交付定金之日起生效。

28.BD【答案】BD

【解析】名義利率，是指包括補償通貨膨脹(包括通貨緊縮）風險的利率；實際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。

29.ABCD可轉換債券的投資決策：(1)投資時機選擇。較好的投資時機一般包括：新的經(jīng)濟增長周期啟動時；利率下調(diào)時；行業(yè)景氣回升時；轉股價調(diào)整時。(2)投資對象選擇。優(yōu)良的債券品質(zhì)和活躍的股性是選擇可轉換債券品種的基本原則。(3)套利機會?？赊D換債券的投資者可以在股價高漲時，通過轉股獲得收益；或者根據(jù)可轉換債券的理論價值和實際價格的差異套利。

30.ABC比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。

比率指標的類型主要有構成比率、效率比率和相關比率三類。構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關系。效率比率是某項財務活動中所費與所得的比率。相關比率是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經(jīng)濟活動的相互關系。

綜上，本題應選ABC。

31.AC速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，選項A屬于速動資產(chǎn)，而選項C屬于流動負債，選項BD不屬于速動資產(chǎn)。

32.ABCD

33.BC變動制造費用耗費差異=7000一1750×3=1750(元)，變動制造費用效率差異=(1750—1000×2)×3=一750(元)。

34.AC解析：本題考核調(diào)整事項的判定。選項A，屬于日后期間發(fā)現(xiàn)的重大差錯；選項C，屬于日后期間訴訟案件結案，這兩項符合日后調(diào)整事項的定義和特征，屬于調(diào)整事項。

35.ACD解析：本題考核點是中外合資經(jīng)營企業(yè)的解散。合營企業(yè)管理機構及主要負責人變動并不造成合資經(jīng)營企業(yè)解散。

36.ABCD本題的主要考核點是在確定股利分配政策時應考慮的股東因素。在確定股利分配政策時應考慮的股東因素有：（1）收入；（2）控制權；（3）稅賦；（4）風險；（5）投資機會。

37.ABD本題考核債權籌資的優(yōu)缺點。債權籌資的優(yōu)點：

(1)籌資速度較快；

(2)籌資彈性大；

(3)資本成本負擔較輕；

(4)可以利用財務杠桿；

(5)穩(wěn)定公司的控制權；

(6)信息溝通等代理成本較低。

債權籌資的缺點：

(1)不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎；

(2)財務風險較大；

(3)籌資數(shù)額有限。

38.AC短期資金主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和資金日常周轉，一般在短期內(nèi)需要償還。短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務等方式來籌集。

39.BC在信貸額度規(guī)定下，名義利率等于實際利率；在貼現(xiàn)法下，企業(yè)實際利用的資金減少，所以實際利率會高于名義利率；在銀行要求保留補償性余額時，企業(yè)實際利用的資金減少，實際利率也會高于名義利率。

40.ABCD企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務。具體來說，企業(yè)社會責任主要包括以下內(nèi)容：對員工的責任、對債權人的責任、對消費者的責任、對社會公益的責任、對環(huán)境和資源的責任。此外，企業(yè)還有義務和責任遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督。

41.AB按金融工具的屬性來劃分，金融市場可分為基礎性金融市場和金融衍生品市場。

42.AC【答案】AC

【解析】不予資本化的借款利息是財務費用，可以在稅前列支，所以A正確；融資租賃的固定資產(chǎn)可以計提折舊，折舊可以稅前列支，同時，對融資租賃租金要分解為還本和付息兩部分，付息部分可以稅前列支，但融資租賃租金不能直接在稅前扣除，所以B不正確；經(jīng)營租賃租金可以在稅前列支，所以C正確；普通股股利是稅后支付的，不能在稅前列支，所以D不正確。

43.ABCD證券市場線的橫軸是貝他系數(shù)，而貝他系數(shù)僅僅對該資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風險的度量，因此，證券市場線的一個重要暗示就是“只有系統(tǒng)風險才有資格要求補償”，即選項A正確；證券市場線的方程為R＝Rf＋β×（Rm-Rf），其中（Rm-Rf）表示市場風險溢酬，Rf表示無風險收益率，由此可知，選項B、C、D正確。

【該題針對“資本資產(chǎn)定價模型”知識點進行考核】

44.ABC編制生產(chǎn)預算的主要內(nèi)容有：預計銷售量、期初和期末預計存貨和預計生產(chǎn)量。它們的編制關系是：預計銷售量+預計期末存貨一預計期初存貨=預計生產(chǎn)量。因此，應選擇ABC。D與編制生產(chǎn)預算無關，應予排除。

45.BCD企業(yè)的定價目標主要有：①實現(xiàn)利潤最大化;②保持或提高市場占有率;③穩(wěn)定價格;④應付和避免競爭;⑤樹立企業(yè)形象及產(chǎn)品品牌。所以選項BCD是答案。

46.Y此題主要考核市盈率的影響因素。影響企業(yè)股票市盈率的因素有：(1)上市公司盈利能力的成長性；(2)投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性；(3)市盈率也受到利率水平變動的影響。

47.N認股權證的作用有兩方面：1.為公司籌集額外的現(xiàn)金，認股權證不論單獨發(fā)行還是附帶發(fā)行，都能為公司額外籌集一筆現(xiàn)金；2.促進其他籌資方式的運用。

48.Y優(yōu)先股股利不是公司必須償付的一項法定債務，如果公司財務狀況惡化、經(jīng)營成果不佳，這種股利可以不支付，從而相對避免了企業(yè)的財務負擔。

49.Y各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制。

50.N本題考核處理浮動期的概念。處理浮動期是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以回收現(xiàn)金所花的時問。

51.N本題考核相關者利益最大化的相關內(nèi)容。相關者利益最大化要求在確定財務管理目標時，不能忽視利益相關者的利益，但是卻強調(diào)股東的首要地位，并強調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)。

52.N

53.N存貨管理的目標，就是要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間做出權衡，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎上，降低存貨成本，實現(xiàn)兩者的最佳結合。

54.N

55.Y本題的考點是影響資本結構的因素。如果銷售具有較強的周期性，則要負擔固定的財務費用，企業(yè)將承擔較大的財務風險，所以，不宜過多采取負債籌資。56.第一季度現(xiàn)金收入合計

=年初的250+一季度銷售收入的2／3

=250+750×2／3

=750(萬元)

第一季度期末現(xiàn)金余額

=15+750-746

=19(萬元)

第二季度現(xiàn)金收入合計

=1800×2／3+750×1／3

=1450(萬元)

第二季度現(xiàn)金余缺=19+1450-2326=-857(萬元)

假設第二季度借款為A，則：

-857+A-A×2％>10

得出：A>884.69

由于A必須是5萬元的整數(shù)倍，所以A=885(萬元)

即第二季度向銀行借款885萬元

第二季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第二季度期末現(xiàn)金余額

=-857+885-17.7=10.3(萬元)

第三季度現(xiàn)金收入合計=750×2／3+1800×1／3

=500+600=1100(萬元)

第三季度現(xiàn)金余缺=10.3+1100-490=620.3(萬元)

假設第三季度還款為B，則：

620.3-B-17.7>10

得出：B<592.6

由于B必須是5萬元的整數(shù)倍，所以B=590(萬元)

即：第三季度歸還銀行借款590萬元

第三季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第三季度期末現(xiàn)金余額

=620.3-590-17.7=12.6(萬元)

第四季度現(xiàn)金收入合計

=750×2／3+750×1／3=750(萬元)

第四季度現(xiàn)金余缺

=12.6+750—490=272.6(萬元)

第四季度支付借款利息

=(885-590)×2％=5.9(萬元)

假設第四季度還款為C，則：

2726-C-5.9>10

得出：C<256.7

由于C必須是5萬元的整數(shù)倍，所以C=255(萬元)

即：第四季度歸還銀行借款255萬元

第四季度期未現(xiàn)金余額

=272.6-255-5.9=11.7(萬元)

現(xiàn)金支出合計

=746+2326+490+490=4052(萬元)

現(xiàn)金多余或不足=15+4050-4052=13(萬元)

57.(1)計算該項目的下列指標：

①達產(chǎn)期＝運營期－試產(chǎn)期＝10－1＝9(年)計算期＝建設期+運營期＝2+10＝12(年)

②由于全部資金的來源均為自有資金，即資金來源中沒有負債，所以，不存在建設期資本化利息，即建設期資本化利息＝0，固定資產(chǎn)原值＝540+0＝540(萬元)，固定資產(chǎn)年折舊＝(540－40)/10＝50(萬元)。

③項目總投資一原始投資+建設期資本化利息＝600(萬元)

④運營期第1年不包括財務費用的總成本費用＝80+50＝130(萬元)其他各年不包括財務費用的總成本費用＝120+50＝170(萬元)

⑤運營期第1年營業(yè)稅金及附加＝200×(1+17%)×5%＝11.7(萬元)運營期其他各年營業(yè)稅金及附加＝300×(1+17%)×5%＝17.55(萬元)

⑥運營期第1年息稅前利潤＝200－130－11.7＝58.3(萬元)

運營期其他各年息稅前利潤＝300－170－17.55＝112.45(萬元)

⑦NCF0＝－440(萬元)

NCF1＝－100(萬元)

NCF2＝－40(萬元)

NCF3＝58.3×(1－20%)+50－20＝77(萬元)

【提示】教材中的公式是建立在“運營期內(nèi)不追加流動資金”的前提下的，如果“運營期內(nèi)追加流動資金”，則計算凈現(xiàn)金流量時，還應該減掉追加的流動資金。另外，由于第4年初和第3年末的時點相同，折現(xiàn)期間相同，所以，應該把第4年初追加的流動資金20萬元計入第3年末的現(xiàn)金流量NCF3中。

NCF4～11＝112.45×(1－20%)+50＝140(萬元)

NCF12＝140+60+40＝240(萬元)

(2)項目凈現(xiàn)值＝－440－100×(P/F，14%，1)－40×(P,/F，14%，2)+77×(P/F，14%，3)+140×(P/A，14%，8)×(P，/F，14%，3)+240×(P/F，14%，12)＝－440－100×0.8772－40×0.7695+77×0.6750+140×4.6389×0.6750+240×0.2076＝－440－87.72－30.78+51.975+438.376+49.824＝－18.325(萬元)

由于該項目凈現(xiàn)值小于0，因此該項目不值得投資。58.(1)經(jīng)濟訂貨批量=(2×3600×25／20)1／2=95(件)

(2)年最佳訂貨次數(shù)=3600+95=38(次)

每年與批量相關的存貨總成本=(2×3600×25×20)1／2=1897.37(元)

(3)交貨期內(nèi)平均需求=50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=70(件)

(4)每天的生產(chǎn)需要量=3600／360=10(件)

保險儲備為0件時，再訂貨點=70+0=70(件)，

交貨期內(nèi)的生產(chǎn)需要量大于70件時會發(fā)生缺貨，如果生產(chǎn)需要量為80件(概率為0.2)，則會缺貨80-70=10(件)，如果生產(chǎn)需要量為90件(概率為0.1)，則會缺貨90-70=20(件)，加權平均每次訂貨的缺貨量=10×0.2+20×0.1=4(件)，每次訂貨的缺貨損失=4×100=400(元)，每年(訂貨次數(shù)為38次)的缺貨損失=400×38=15200(元)，保險儲備的儲存成本=0×20=0(元)，相關的總成本=15200(元)。

保險儲備為10件時，再訂貨點=70+10=80(件)，交貨期內(nèi)的生產(chǎn)需要量大于80件時會發(fā)生缺貨，如果生產(chǎn)需要量為90件(概率為0.1)，則會缺貨90-80=10(件)，加權平均每次訂貨的缺貨量=10×0.1=1(件)，每次訂貨的缺貨損失=1×100=100(元)，每年的缺貨損失=100×38=3800(元)，保險儲備的儲存成本=10×20=200(元)，相關的總成本=3800+200=4000(元)。

保險儲備為20件時，再訂貨點=