2022-2023年甘肅省武威市注冊會計公司戰(zhàn)略與風險管理重點匯總（含答案）

2022-2023年甘肅省武威市注冊會計公司戰(zhàn)略與風險管理重點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(20題)1.作為企業(yè)的財務總監(jiān)，對于財務戰(zhàn)略的理解和確立是非常重要的。某公司在選聘儲備財務總監(jiān)時，提出下列有關財務戰(zhàn)略確立的說法，其中正確的是（）。

A.債權融資是最普遍采用的融資方式

B.股權融資經常面對的是企業(yè)潛在的股東

C.內部融資不需要聽取任何企業(yè)外部組織或個人的意見

D.資產銷售融資方式簡單易行，但是容易稀釋股東權益

2.甲公司是我國一家民營汽車生產企業(yè)，2010年該公司收購了瑞典VOLVO。甲公司實施該并購案所采取的戰(zhàn)略是（）。

A.多元化戰(zhàn)略

B.縱向一體化

C.橫向一體化

D.混合一體化

3.注冊會計師A正在對X股份有限公司2004年度會計報表進行審計。在考慮如何對存貨進行審計時，有下列提法，請指出不正確的是（）。A.A.對存貨實施監(jiān)盤是注冊會計師對存貨進行審計時最重要的程序

B.對存貨進行計價審計，一般采用分層抽樣法

C.對存貨進行監(jiān)盤是證實存貨是否存在的重要程序

D.按照存貨正確截止的要求，對于單到入賬但貨未到的在途物資，可不納入盤點范圍

4.今年以來，受國內外各種不確定性因素的影響，房地產行業(yè)的發(fā)展進入了一個新階段，甲房地產公司從定性和定量的角度，按照很好、較好、一般、較差4種不同的假設條件，預測了本公司本年度將面臨的各種不確定因素以及由此給公司帶來的各種不同后果，甲房地產公司采用的風險管理技術與方法是()。

A.條件預測法☆經典題解B.敏感性分析法C.統(tǒng)計推論法D.情景分析法

5.企業(yè)常常采取種種行為以減少匯率風險。一般來說，下列可以減少匯率風險的行為中，交易成本最高的是（）。

A.匹配收入和支出B.貨幣遠期合同C.多邊凈額結算D.匹配長期資產和負債

6.獨立董事應當確保企業(yè)設有充分的內部控制系統(tǒng)和風險管理系統(tǒng)。該體現的是獨立董事的()。

A.戰(zhàn)略角色B.監(jiān)督或績效角色C.風險角色D.人事管理角色

7.以下關于崗位分工與授權審批的說法不正確的是（）

A.系統(tǒng)開發(fā)和變更過程中不相容職責一般應包括：開發(fā)(或變更)立項、審批、編程、測試。

B.系統(tǒng)訪問過程中相容崗位一般包括：申請、審批、操作、監(jiān)控。

C.企業(yè)計算機信息系統(tǒng)戰(zhàn)略規(guī)劃、重要信息系統(tǒng)政策等重大事項應當經由董事會(或者由企業(yè)章程規(guī)定的經理、廠長辦公會等類似的決策、治理機構、以下簡稱董事會)審批通過后，方可實施。

D.財會部門負責信息系統(tǒng)中各項業(yè)務賬務處理的準確性和及時性、會計電算化制度的制定、財務系統(tǒng)操作規(guī)定等。

8.乙公司是一家經營鋼鐵的國有企業(yè)，其在經營過程中一直采用較為傳統(tǒng)的管理模式，經濟環(huán)境的變化并沒有引起該公司的注意，2009年公司瀕臨破產，公司被迫做出改變，并在變革的過程中進行了實質性的改變。據此可以判斷，該公司的變革屬于()。

A.協(xié)調的變革B.計劃的變革C.接受的變革D.迫使的變革

9.下列各項中，不屬于常見的內部控制活動是()。

A.預算控制B.會計系統(tǒng)控制C.運營分析控制D.財務決算控制

10.根據《評價指引》的要求，評價工作應當準確地揭示經營管理的風險狀況，如實反映內部控制設計與運行的有效性。該內容描述的是內部控制評價的（）

A.及時性原則B.客觀性原則C.全面性原則D.重要性原則

11.下列各項企業(yè)競爭策略運用了波士頓矩陣分析正確的是（）

A.放棄與對手的競爭，不再對市場增長快的產品加大投入

B.重新定位進入成熟期的產品價格，提高該產品的競爭力

C.加大對市場占有率低且價格競爭激烈的產品的投資

D.對市場占有率下滑的產品通常不再追加投資

12.下列各項中，不屬于工程項目不相容職務的是（）

A.價款支付與可行性研究B.項目實施與價款支付C.預算編制與審核D.可行性研究與決策

13.甲公司經過多年的苦心經營，先是通過內部發(fā)展，在鋼鐵行業(yè)占據了較強的位置。后來又通過并購的方式進軍了金融、教育、酒店經營等多個行業(yè)。企業(yè)規(guī)模也不斷攀升，成為全國百強企業(yè)之一。根據以上信息可以判斷，下列組織結構中最適用于該企業(yè)的是()。

A.職能制組織結構B.事業(yè)部制組織結構C.戰(zhàn)略業(yè)務單位組織結構D.矩陣制組織結構

14.某企業(yè)的產品處于市場份額和市場增長率的雙高階段，下列說法不正確的是（）。

A.需要再次投入大量現金

B.此時企業(yè)的整體現金凈流量比較低

C.企業(yè)的戰(zhàn)略目標是爭取最大市場份額

D.標志是競爭者之間出現挑釁性的價格競爭

15.下列各項中，不屬于減損型現金剩余的戰(zhàn)略的是（）。

A.提高投資資本回報率B.降低資本成本C.出售業(yè)務單元D.提高可持續(xù)增長率

16.2017年4月10日，國內某銅貿易商，以7155美元／噸的價格與智利供貨商簽訂了5000噸購貨合同。由于從訂貨到裝船運輸再到國內港口的時間預計還要45天左右。于是，該貿易商于4月10日在英國倫敦期貨市場賣出6月期銅合約200手，25噸／手，成交均價為7145美元／噸。到2017年5月25日，進口銅到港卸貨完畢，該貿易商賣出5000噸銅現貨，價格為7172美元／噸；同時在期貨市場上買入200手6月銅合約進行平倉，成交均價為7168美元／噸。該貿易商的這種做法屬于()。A.風險對沖B.風險規(guī)避C.風險轉移D.風險轉換

17.下列關于金融衍生產品的說法中，錯誤的是（）。

A.遠期合約通常在交易所內交易

B.期貨是－種衍生性金融商品，按現貨標的物之種類，期貨可分為商品期貨與金融期貨兩大類

C.期權是在規(guī)定的－段時間內，可以以規(guī)定的價格購買或者出賣某種規(guī)定的資產的權利

D.互換交易主要指對相同貨幣的債務和不同貨幣的債務通過金融中介進行互換的－種行為

18.甲公司是－家阿根廷的銅礦生產企業(yè)，確立了未來三年“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略。在智利承包了－項銅礦開發(fā)項目。合同期限為3年，計劃于2012年底結束。2010年，智利地區(qū)發(fā)生地震，使得該項目無法執(zhí)行下去。根據以上信息可以判斷，該公司戰(zhàn)略失效屬于（）。

A.早期失效B.偶然失效C.晚期失效D.中期失效

19.擴大市場份額，爭取成為“領頭羊”是甲公司現階段的主要戰(zhàn)略目標，為此公司投入大量的資源進行新型技術的研發(fā)。這表明甲公司目前處于（）。

A.導入期B.成長期C.成熟期D.穩(wěn)定期

20.下列關于企業(yè)市場增加值的計算公式或說法錯誤的是（）。

A.企業(yè)市場增加值=企業(yè)資本市場價值一投資資本

B.企業(yè)市場增加值=權益增加值+債務增加值

C.市場增加值是預期各年經濟增加值的現值

D.企業(yè)市場增加值=(投資資本回報率一資本成本)×投資資本

二、多選題(20題)21.2018年初，A公司針對其經營困境，采取了以下措施：加強廣告宣傳、委托其他公司生產本公司的產品，這些措施所體現的收縮戰(zhàn)略的方式是（）

A.資產互換B.調整營銷策略C.削減成本D.分包

22.

第

38

題

企業(yè)內部控制的目標包括（）。

23.企業(yè)面對的法律風險通常包括（）

A.立法不完備、執(zhí)法不公正B.市場主體自身法律意識淡薄C.交易相對方的失信D.違約或欺詐

24.甲公司是一家醫(yī)藥企業(yè)，打算進入房地產行業(yè)。下列選項中，能夠表明多元化經營優(yōu)點的有()。

A.能夠分散業(yè)務風險B.企業(yè)可利用未被充分利用的資源C.規(guī)模經濟的成本優(yōu)勢D.企業(yè)可較容易地從資本市場中獲得融資

25.下列各項中，屬于提高經營效率方法的有（）。

A.降低成本B.降低營運資金C.剝離部分資產D.增加借款的比例

26.下列屬于委托代理問題產生的原因有（）

A.代理人保證支出B.委托人與代理人之間的信息不對稱C.剩余損失D.委托人與代理人之間的利益沖突

27.甲公司為了順應信息時代對企業(yè)管理的要求，決定開發(fā)和實施信息系統(tǒng)，該公司的信息系統(tǒng)的開發(fā)框架應包括有（）。

A.系統(tǒng)執(zhí)行計劃與實施后的回顧B.信息系統(tǒng)設計和控制C.信息系統(tǒng)項目管理D.信息系統(tǒng)復核

28.

第

34

題

以下屬于高質量信息關鍵要素的特征的是（）。

29.下列關于國際化戰(zhàn)略的說法中，正確的有（）。

A.多國本土化戰(zhàn)略采用高度分權的方式，不利于公司實現規(guī)模效應，因此成本更高

B.全球化戰(zhàn)略采用高度集權的方式，注重規(guī)模經濟

C.多國本土化戰(zhàn)略能使企業(yè)面對各個市場的異質需求時的反應最優(yōu)化

D.跨國化戰(zhàn)略融合了多國本土化戰(zhàn)略和全球化戰(zhàn)略的優(yōu)點

30.下列關于匯率風險計算方法的VaR計算法的描述中，正確的有（）。

A.如果外匯頭寸的持有期為1天，置信水平為99%時，VaR計量結果為500萬美元，預期每100個普通的交易日內，有1天價值減少會超過500萬美元

B.如果外匯頭寸的持有期為1天，置信水平為99%時，VaR計量結果為500萬美元，預期每100個普通的交易日內，有99天價值減少會超過500萬美元

C.計算VaR的模型包括歷史模擬法、方差－協(xié)方差法、蒙特卡羅模擬法

D.VaR模型不能反映置信水平100%的最大損失

31.下列屬于戰(zhàn)略變革種類的有（）。

A.技術變革B.產品和服務變革C.結構和體系變革D.人員變革

32.平衡計分卡從（）角度，衡量企業(yè)的業(yè)績，從而幫助企業(yè)解決兩個關鍵問題：有效的企業(yè)績效評價和戰(zhàn)略的實施。

A.財務B.客戶C.內部流程D.學習與創(chuàng)新

33.對競爭對手的分析主要內容包括（）

A.競爭對手的未來目標B.競爭對手的假設C.競爭對手的現行戰(zhàn)略D.競爭對手的能力

34.甲公司是一家新成立的企業(yè)，公司董事會在全球范圍內進行招聘，組成了公司的管理團隊。董事會在考慮與管理層之間的分工時需要考慮的因素有（）。

A.企業(yè)規(guī)模

B.企業(yè)文化

C.企業(yè)業(yè)務類型

D.企業(yè)所有權結構

35.甲公司總經理李某為追求市場份額的增長，盲目擴大企業(yè)規(guī)模，把現金流轉化成廠房、設備等固定資產，最終由于市場預判失誤致使產能過剩，造成企業(yè)資源浪費。該公司存在的公司治理問題屬于（）。

A.代理型公司治理問B.剝奪型公司治理問C.“內部人控制”問D.“隧道挖掘”問

36.甲公司是一家兒童玩具生產企業(yè)，總經理孫某兼任公司董事長。長期以來，由于公司對員工權益重視不夠，造成員工對企業(yè)抱怨甚多，很多人抱著“當一天和尚撞一天鐘”的心態(tài)在工作。最近，公司又因為產品質量問題被媒體曝光。根據以上信息可以判斷，該公司在內部環(huán)境方面存在問題的有（）。

A.組織結構

B.社會責任

C.權責分配

D.企業(yè)文化

37.組織結構是組織為實現共同目標而進行的各種分工和協(xié)調的系統(tǒng)，下列屬于組織結構的基本構成要素的有()。

A.合作B.分工C.人員D.整合

38.丙公司是一家從事房產中介的公司，公司的總裁兼任董事長、監(jiān)事，而且公司的大小權利都幾乎集中于總裁，隨著公司業(yè)務的發(fā)展，公司出現的問題越來越多。根據上面的資料分析，公司內部環(huán)境出現的問題包括（）。

A.不相容職務分離控制

B.組織結構

C.人力資源政策和實務

D.權利和責任的分配

39.甲公司從事家電產品的生產和銷售，現在決定進軍北美市場，為此進行詳細的外部環(huán)境分析。下列選項中，屬于甲公司針對北美市場進行宏觀環(huán)境的分析有()。

A.北美相關國家針對來自我國的家電產品實行進口配額

B.北美相關國家整體經濟增速下降

C.北美相關國家技術創(chuàng)新能力較強

D.北美相關國家市場中該產業(yè)競爭對手數量眾多

40.對于－個國內奶制品企業(yè)來講，下列各項能夠代表該企業(yè)機會的有（）。

A.本國居民更加關注營養(yǎng)和健康B.該企業(yè)改進工藝。提高了產品質量C.“三聚氰胺”事件D.主要包裝材料市場價格下降

三、簡答題(10題)41.一項調查報告顯示，方便面雖然是方便食品，但我國消費者非常關注方便面的口味和品質。除了口味以49．0％的比率排在購買因素的第1位之外，有38．5％的消費者關注方便面的品質；關注品牌和價格的消費者比率分別為30．5％和27．0％；關注方便面的配料和面的彈性的消費者比率也分別達到26．5％和26．0％，同時還分別有18．5％和17．0％的消費者更關注方便面的營養(yǎng)和衛(wèi)生。K牌方便面在我國方便面市場占據1／3左右的市場份額，其在產品口味、品種、包裝、品牌傳播等方面都走在其他方便面企業(yè)的前面。但是，K牌方便面的特色程度正在逐步減退，一些中小方便面企業(yè)和新進入方便面市場的品牌通過差異化的品牌策劃、產品策劃、市場策劃和銷售策劃，在某個細分市場或某個區(qū)域市場取得競爭優(yōu)勢，借此在方便面市場做強做大。(1)品牌定位差異化。例如，W牌方便面通過非油炸的品牌定位，與K牌方便面形成了明顯的市場區(qū)隔，使W牌方便面很快成為方便面市場知名品牌。(2)產品賣點差異化。例如，J牌彈面以面的彈性作為產品的新賣點，與K牌方便面在產品上形成了差異，從而成就了J牌方便面品牌。(3)產品口味差異化。例如，T牌老壇酸菜牛肉面，通過推出新的產品口味，與K牌方便面等產品在口味方面形成了差異，贏得了消費者的認同，產品銷量迅速增加，同時提升了T牌方便面的整體品牌形象。要求：(1)根據調查報告顯示的信息，你認為在方便面市場競爭適宜采用何種基本競爭戰(zhàn)略?為什么?(2)W牌方便面、J牌彈面、T牌老壇酸菜牛肉面采用的是什么樣的競爭戰(zhàn)略?闡述采用這種競爭戰(zhàn)略的優(yōu)勢。(3)分析K牌方便面所采用的競爭戰(zhàn)略正在面臨的風險。

42.從發(fā)展中國家企業(yè)對外投資的主要動機考察，簡要分析天達公司對外投資的主要動機

43.成立于20世紀60年代的M集團是一家領先的消費電器、暖通空調、機器人及工業(yè)自動化系統(tǒng)、智能供應鏈（物流）的科技集團。M集團堅守“為客戶創(chuàng)造價值”的原則，致力創(chuàng)造美好生活。2016年年底，M集團在制定未來三年發(fā)展規(guī)劃時，企業(yè)最高管理層和下屬各部門的管理人員共同參與，通過上下級管理人員的溝通和磋商，制定出適宜的戰(zhàn)略。

根據上述信息，判斷M集團公司戰(zhàn)略形成的方法

44.物流外包雖然具有成本節(jié)約等方面的優(yōu)勢，但同時隱藏著潛在的風險。這也是有些企業(yè)放棄物流外包而選擇物流自營的原因之一。例如，在昆明有一家專營第三方物流的公司，其最大的客戶是一家桶裝水生產廠。兩家公司合作一段時間后，桶裝水廠搞起了自辦送水系統(tǒng)。為什么有專業(yè)的第三方物流公司，能提供又好又便宜的服務，桶裝水廠還要自討苦吃呢?原來桶裝水廠新任的總經理對送水業(yè)務外包很擔心，認為在昆明城內只有這么一家企業(yè)在從事第三方的相關配送，對方萬一不干了或者提出不合理的服務標準或收費要求，企業(yè)就會受到極大的打擊。

要求：

根據以上資料分析物流外包的主要原因和物流外包的風險。

45.王強于2005年創(chuàng)立了華愛廚具用品公司。華愛廚具用品公司確立的基本經營理念是“滿足顧客的一切需要”，其不但銷售普通的廚房用具，而且還向顧客提供一系列的后續(xù)服務，如瓷磚安裝、地熱安裝、空調維護等。為確保銷售產品的質量，王強專門建立了網絡采購系統(tǒng)。選擇全球最優(yōu)質的廚具生產企業(yè)進貨。華愛廚具用品公司因其經營理念，獲得了顧客的廣泛認可，其銷售業(yè)績遠高于同行業(yè)水平。

為了進一步保持競爭優(yōu)勢，王強開始考慮擴張華愛廚具用品公司。他考慮了兩個方式，一是采取增開分店方式，二是采取加盟方式。

要求：

(1)簡要分析王強采取增開分店方式擴張對華愛廚具用品公司的組織結構與控制、成長性、贏利性以及風險的影響。

(2)簡要分析王強采取加盟方式擴張對華愛廚具用品公司的組織結構與控制、成長性、贏利性以及風險的影響。

46.某汽車制造廠多年來一直專注生產轎車，但隨著汽車市場競爭日趨激烈，發(fā)展前景不容樂觀，公司管理層欲對今后的長遠發(fā)展制定戰(zhàn)略。然而公司內部高層意見不統(tǒng)一。一派認為現在公司每年生產轎車所需的鋼材價格居高不下，而鋼材成本占整車成本的比重較高，應果斷進入鋼鐵行業(yè)以控制原材料成本；另一派認為盡管農用拖拉機市場競爭也很激烈，而且生產轎車和生產農用拖拉機面對的市場截然不同。但隨著國家支持“三農”的各項優(yōu)惠政策的出臺，我國農村對農用拖拉機的需求很大，公司應該發(fā)揮在轎車生產中積累起來的優(yōu)勢和經驗盡快進入這一領域。

要求：

(1)指出以上兩派觀點各自應采用什么樣的發(fā)展戰(zhàn)略?

(2)指出以上兩種戰(zhàn)略的適宜情形。

(3)指出以上兩種戰(zhàn)略可能帶來的風險。

47.簡述企業(yè)內部控制評價機構必須具備的條件。

48.ABC集團公司位于北京，其經營范圍涉及多個領域，主要有飲料、白酒、肉食加工和生態(tài)旅游四個業(yè)務單元。隨著人們生活水平的提高，飲料產業(yè)市場增長迅速，但是該公司涉足飲料市場的時間很短，市場占有率很低，而且飲料產業(yè)是一個高度競爭的產業(yè)；白酒產業(yè)在我國目前基本處于成熟期，市場增長緩慢，受啤酒、紅酒等的沖擊，某些年份甚至出現了負增長，ABC公司的白酒業(yè)務具有悠久的歷史，市場占有率在全國多年來穩(wěn)定保持在前10名，而且擁有相當一部分穩(wěn)定的顧客群；隨著人們生活水平的提高，人們對肉食的數量和質量都提出了更高的要求，因此肉食加工目前仍是一個增長較快的產業(yè)，ABC公司的肉食加工業(yè)務也是其傳統(tǒng)業(yè)務，其生產的“XYZ”牌肉制品是全國名牌產品，在我國北方市場具有較高的市場占有率；生態(tài)旅游是近年來正在興起的產業(yè)，ABC公司的生態(tài)旅游園正在建設當中，不久就將開門迎客。針對市場上飲料產品的狀況，ABC公司創(chuàng)新地推出果汁和蔬菜汁混合飲料（假設現有市場上不存在這種混合飲料）；ABC公司即將開業(yè)生態(tài)園的主要特色是果蔬種植、家禽家畜小動物喂養(yǎng)、兒童傳統(tǒng)游戲等，面向的潛在客戶為北京城市里的小朋友。要求：（1）說明ABC集團公司采用了哪種類型的企業(yè)總體戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略的優(yōu)點有哪些?（2）依據波士頓矩陣分別指出ABC公司的飲料、白酒、肉食加工和生態(tài)旅游所屬的產品類型。并簡要說明理由；（3）說明ABC公司對飲料業(yè)務單元和生態(tài)旅游業(yè)務單元各自采用了何種競爭戰(zhàn)略，并簡要說明理由。

49.A公司總經理在年度工作報告中對該公司的風險管理作了如下的介紹和描述：

(1)該公司將在未來2年內完成企業(yè)的風險管理；

(2)企業(yè)風險管理的有效實施僅依賴于公司中層以上管理人員的工作；

(3)風險管理只適用于像A公司這樣的大中型企業(yè)；

(4)公司風險管理將為實現公司目標提供絕對保證；

(5)公司的風險管理僅對能夠影響企業(yè)的現有事項進行識別。

要求：請逐一分析上述五點關于公司風險管理的理解是否恰當并解釋原因。

50.世通公司是美國第二大電信公司，曾經在美國《財富500強》中排名前100位。

然而就在2002年，世通被發(fā)現利用把營運性開支反映為資本性開支等弄虛作假的手段，在1998年至2002年期間，虛報利潤110億美元。事發(fā)之后，世通的股價從最高的96美元暴跌至90美分。世通于2002年末申請破產保護令，成為美國歷史上最大的破產個案，該公司于2003年末完成重組。世通的4名高管(包括公司的CE0和CFO)承認串謀訛詐，被聯(lián)邦法院刑事起訴。

美國證監(jiān)會和法院在調查中發(fā)現：世通的董事會持續(xù)賦予公司的CE0絕對的權力，一人獨攬大權，而CE0卻缺乏足夠的經驗和能力領導世通。世通并非制衡機制薄弱，而是完全沒有制衡機制。世通的董事會并沒有負起監(jiān)督管理層的責任，該公司的審計委員會每年召開會議僅花3～5小時，會議記錄草草了事，每年只審閱內部審計部門的最終審計報告或報告摘要，多年來從未對內部審計部門的工作計劃提出過任何修改建議。

由于世通為公司的高級管理層提供的豐厚薪酬和獎金，遠多于他們對公司的貢獻，這使得他們形成了一個既得利益的小圈子。這種惡性循環(huán)，最終導致世通倒閉。

要求：根據以上資料，分析說明審計委員會的職責范圍。

四、綜合題(3題)51.甲公司是一家大型上市公司，在世界許多地方開展多種業(yè)務。甲公司的財務目標是，使股東財富平均每年增長10％。目前，其凈資產總額為200億元人民幣，杠桿比率為48％，這一數字在本行業(yè)中是比較普遍的。目前該公司正在考慮為一項收購業(yè)務籌集大量資金。乙公司是計算機相關行業(yè)內的一家私營企業(yè)。該公司已創(chuàng)立5年，由其主要股東，即最初的創(chuàng)始人管理。并且，由于該公司曾將公司股票作為獎金發(fā)放給雇員，因此大部分雇員亦是公司股東。鑒于股東們均不打算出售該公司的股票，因此不存在為股票定價的問題。無論利潤如何，該公司一直按照每股0．6元人民幣的比率派發(fā)股利。到目前為止，公司每年的利潤一直足以支付當年股利，且每年至少1次，最多2次。乙公司目前完全采用權益融資方式，而未來業(yè)務的拓展可能需要再融資1億元人民幣。該公司在上一資產負債表日的凈資產總額為4億元人民幣。要求：根據上面的簡述，選擇較適合甲公司和乙公司的股利政策及融資政策。

52.國有大型企業(yè)集團公司(以下簡稱A公司)為加強內部控制建設，專門成立內部控制評價機構，負責內部控制評價的具體組織實施工作。該公司在設置內部控制評價機構的基礎上，還成立專門的評價工作組，接受內部控制評價機構的領導，具體承擔內部控制評價工作的組織。評價工作組成員由公司內部相關機構熟悉情況、參與日常監(jiān)控的負責人及業(yè)務骨干組成。評價工作組對集團公司所屬B、C、D、E子公司內部控制的有效性進行全面評價。檢查評價中發(fā)現以下問題：

(1)B公司對外投資決策失控。經查，該項投資發(fā)生于2011年6月份，當時B公司董事長譚某經朋友介紹認識了自稱是境外甲金融投資公司(以下簡稱甲公司)總經理的廖某，雙方約定，由B公司向甲公司投入1000萬元用于投資，期限1年，收益率20％?？紤]到這項投資能給本公司帶來巨額回報，為避免錯失良機，譚某指令財會部先將1000萬元資金匯往甲公司，之后再向董事會補辦報批手續(xù)、補簽投資協(xié)議。財會部匯出資金后向對方核實是否收到匯款時卻始終找不到廖某。后經查實，甲公司純系子虛烏有。

(2)C公司對外擔保管理松弛。2011年3月，C公司為乙公司提供100萬元貸款擔保，公司風險管理部李某根據總經理指示辦理此事。由于李某對擔保業(yè)務不熟悉，C公司也沒有相應的管理制度，因此，李某僅憑感覺認為乙公司董事長是本公司總經理的親屬，不會出現問題，于是辦理了擔保手續(xù)。此后，乙公司破產，C公司承擔連帶責任。

(3)D公司工程項目管理混亂。2010年5月，D公司建設職工活動中心，2011年6月份完工。工程預算總投資3500萬元，決算金額為3950萬元。據查，該工程由D公司工會提出申請，由工會有關人員進行可行性研究，經D公司董事會審批同意并授權由工會主席張某具體負責工程項目的實施和對工程價款支付的審批。隨后，張某私自決定將工程交由某個體施工隊承建。在工程即將完工時，施工隊負責人向張某提出，職工活動中心應有配套健身設施，建議增建保齡球館。張某認為這一建議可取，指示工會有關人員提出工程項目變更申請，經其簽字批準后實施。在工程完工后，由工會有關人員辦理了竣工驗收手續(xù)，由財務部門將交付使用資產登記入賬。職工活動中心交付使用后，發(fā)現包括保齡球道在內的多項工程設施存在嚴重質量問題。

(4)E公司重大設備采購控制不嚴。2011年5月，E公司決定從國外引進兩臺具有世界領先水平的生產設備。經某客戶推薦和聯(lián)系，E公司指派副總經理帶隊赴國外丙公司實地考察。

考察期間，考察團僅觀看了所要采購設備的圖片和影視資料，未進行實地考察和技術測試。雙方代表經過談判，并經各自公司授權批準，簽訂了采購合同。6月15日，E公司按照合同約定一次性支付了設備款。8月初，兩臺設備運抵E公司，并在啟封、安裝后立即投入生產。但在生產過程中。這兩臺設備多次出現故障。后經專家鑒定，這兩臺設備系國外淘汰多年的舊機器，丙公司僅僅更換了一些零部件、重新噴涂了油漆就將其出售給了E公司，其實際價值不及售價的十分之一。

內部控制評價機構在評價工作結束后，向A公司董事會、監(jiān)事會和經理層通報了內部控制評價情況。針對所屬全資子公司在內部控制方面存在的問題，A公司召開由集團公司領導、各部門負責人和各子公司負責人參加的專門會議進行研究。在討論過程中，有關人員發(fā)言要點如下：

A公司董事長王某：這幾個公司內部控制薄弱給企業(yè)和國家財產造成重大損失，教訓極其深刻，值得反思。集團公司和各子公司要切實建立健全內部控制，不要怕程序復雜，也不要怕審批繁瑣，只要能搞好內部控制，花多大代價都值得。

A公司總會計師趙某：第一，要強化內部審計，在集團公司財會部增設審計部，專門負責對內部控制執(zhí)行情況進行監(jiān)督。審計部接受財會部領導，但重大問題可以直接向我匯報。第二，嚴格審批權限，各子公司均實行“一支筆”審批，所有財務收支，無論是工程支出還是日常零星開支，都由各子公司董事長審批。第三，對所有內控缺陷的整改方案應及時向集團總經理報告。

A公司財會部經理孫某：第一，建議加強對工程項目的預算管理，實行剛性預算，超預算的工程支出一律不予批準；第二，落實固定資產采購責任制，建議由各子公司技術部全權負責辦理采購事宜，并建立嚴格的責任追究機制。要求：

(1)從內部控制角度，分析、判斷并指出B、C、D、E公司內部控制中存在哪些薄弱環(huán)節(jié)?

(2)從內部控制角度，分析、判斷A公司董事長王某、總會計師趙某、財會部經理孫某在會議發(fā)言中的觀點有哪些不當之處?簡要說明理由。

(3)基于以上內部控制存在的一些缺陷，A公司內部控制評價報告應否得出有效的結論，并闡明理由。

(4)PH會計師事務所接受委托，對A公司內部控制的有效性進行審計。PH會計師事務所僅就A公司財務報告內部控制的有效性發(fā)表審計意見，對審計過程中注意到的非財務報告內部控制的缺陷不予披露，此種說法是否正確，請闡明理由。

(5)如何界定內部控制中A公司董事會的責任和負責內部控制審計的會計師事務所的責任。

53.資料(－)

固特嘉公司是－家以批發(fā)零售輪胎、機油為主的公司。該公司主要負責美國固特異輪胎和英國嘉實多機油在北京地區(qū)的銷售以及相關的業(yè)務開展和售后服務。該公司把產品批發(fā)到－些汽車輪胎零售店和汽修廠并對零售商提供相關的技術支持服務。公司代理的兩種產品是世界知名的品牌，主要針對－些中高檔轎車。從企業(yè)開展業(yè)務來看是以北京地區(qū)的北部為主，大部分的客戶都集中在消費檔次較高的地區(qū)。同時．產品也根據不同的車型在速度級別、花紋設計上有所不同。

北京是中國的首都，人口眾多．社會穩(wěn)定，每年的GDP無論是總量還是增速都處在全國前列，消費能力強。政府對個人購車持支持態(tài)度，有些機構也為個人購車提供了方便，例如分期付款等。這就意味著車輛會越來越多，輪胎和機油的消耗量也會隨之增加。同時，隨著科技的進步，汽車的性能會越來越好。對輪胎、機油的品質要求也就越來越高。

現在北京道路建設不斷加快，例如五環(huán)、六環(huán)的建設通車，三環(huán)路的重新修繕等使得交通更加便利。2008年政府取消了購置稅，并啟動了“汽車下鄉(xiāng)”政策，刺激了汽車的消費，為相關產品也提供了－個好的前景。

汽車在中國對于絕大多數家庭來講，仍屬于價格高昂的耐用品，再加上有－定的炫耀心理。消費者在花費很多錢購買汽車后，往往對其花費很多心血，愿意花錢為汽車購買名牌產品。在北京市場上，除了美國固特異輪胎和英國嘉實多機油之外，還存在韓泰等－些世界知名品牌的輪胎和機油，這些品牌在北京市場上也擁有較高的市場占有率，對固特嘉公司形成了較大的競爭壓力。此外，在北京市場上，從事美國固特異輪胎和英國嘉實多機油銷售的代理商大約有23家，這些代理商為了爭取客戶，采取降價、返點、買贈等多種促銷方式，從固特嘉公司這里奪走了，不少客戶。

資料(二)

美國固特異輪胎生產公司向固特嘉公司出口輪胎時，采用美元結算的方式，提供給固特嘉公司之后，允許客戶在－定時間內付款，而且美元對人民幣的匯率－直在下降。并且在速度級別和花紋設計上，不同國家的認識也有所區(qū)別，在設計的過程中要注意克服“文化沖突”；雖然中國政府對購車持支持態(tài)度，但是對于輪胎企業(yè)還是征收相對高的關稅，而且中國有比較嚴格的外匯管制。企業(yè)產品在設計時為了使輪胎更加穩(wěn)固，防滑性能得到保障，企業(yè)制定了程序操作要求，但是企業(yè)發(fā)現部分員工在運營操作時由于對程序的誤解，進行了錯誤的操作，幸好及時發(fā)現，沒有使得問題輪胎流出企業(yè)。

要求：如果美國固特異輪胎生產公司要想進行風險管理，高層比較注重風險管理成本，請您向高層詳細介紹－下風險管理成本。

參考答案

1.C內部融資是企業(yè)最普遍采用的融資方式，所以選項A的說法不正確；股權融資經常面對的是企業(yè)現在的股東，所以選項B的說法不正確；內部融資的優(yōu)點在于管理層在做此融資決策時不需要聽取任何企業(yè)外部組織或個人的意見，所以選項C的說法正確；資產銷售融資的優(yōu)點是簡單易行，并且不用稀釋股東權益，不足之處在于，這種融資方式比較激進，一旦操作了就無回旋余地，所以選項D的說法不正確。

2.C

3.D在這種情況下，在途物資也應納入盤點范圍。

4.D情景分析法在識別和分析那些反映諸如最佳情景、最差情景及期望情景的多種情景時，可用來識別在特定環(huán)境下可能發(fā)生的事件并分析潛在的后果及每種情景的可能性。情景分析法通過模擬不確定性情景，對企業(yè)面臨的風險進行定性和定量分析。題目中，甲房地產公司從定性和定量的角度，按照很好、較好、一般、較差4種不同的假設條件，預測了本公司本年度將面臨的各種不確定因素，屬于情景分析法。選項D正確。

【名師點題】解答本題的關鍵是掌握情景分析法的內涵。

5.B【答案】B

【解析】減少匯率風險的貨幣套期成本很高，企業(yè)可考慮采用計價貨幣選擇、匹配收入和支出、提前和滯后付款、匹配長期資產和負債、多邊凈額結算等多種非貨幣套期行為可以減少匯率風險。

6.CC【解析】獨立董事的職責可以分為四種不同的角色，即(1)戰(zhàn)略角色。戰(zhàn)略角色是指獨立董事是董事會的正式成員，因此有權利也有責任為企業(yè)的戰(zhàn)略成功作出貢獻，從而保護股東的利益。(2)監(jiān)督或績效角色。獨立董事應當使執(zhí)行董事對已制定的決策和企業(yè)業(yè)績承擔責任。(3)風險角色。風險角色是指獨立董事應當確保企業(yè)設有充分的內部控制系統(tǒng)和風險管理系統(tǒng)。(4)人事管理角色。人事管理角色是指獨立董事應對董事會執(zhí)行成員管理的有關責任進行監(jiān)督。

7.B系統(tǒng)訪問過程中不相容崗位(或職責)一般包括：申請、審批、操作、監(jiān)控。

8.D經濟環(huán)境的變化并沒有引起該公司的注意，在2009年公司瀕臨破產，公司被迫做出改變，這是一種被動的態(tài)度；在變革的過程中進行實質性的改變，這是一種革命性的變革，所以該公司的變革屬于迫使的變革。

9.D常見的內部控制措施有七項：不相容職務分離控制、授權審批控制、會計系統(tǒng)控制、財產保護控制、預算控制、運營分析控制和績效考評控制。

【名師點題】解答本題的關鍵是掌握控制活動包含的主要內容。

10.B根據《評價指引》的要求，內部控制評價應遵循以下三個原則：

全面性原則：評價工作應當包括內部控制的設計與運行，涵蓋企業(yè)及其所屬單位的各種業(yè)務和事項。

重要性原則：評價工作應當在全面評價的基礎上，關注重要業(yè)務單位、重大業(yè)務事項和高風險領域。

客觀性原則：評價工作應當準確地揭示經營管理的風險狀況，如實反映內部控制設計與運行的有效性。因此選項B正確。

綜上，本題應選B。

11.D選項A錯誤，市場增長率高的產品屬于明星產品或問題產品，對于明星產品和有發(fā)展前途的問題產品應加大投入；

選項B錯誤，進入成熟期的產品屬于現金牛產品，應采用收獲戰(zhàn)略。對于仍有所增長的現金牛產品，應通過市場細分，維持其現有的市場占有率或延緩其下降速度；

選項C錯誤，市場占有率低且價格競爭激烈的產品屬于瘦狗產品，瘦狗產品應采用撤退戰(zhàn)略；

選項D正確，市場占有率下滑的產品，應界定為問題產品或瘦狗產品，而對于這兩類產品通常不再追加投資；

綜上，本題應選D。

12.A選項A符合題意，價款支付和可行性研究是兩項獨立的工作；

選項BCD不符合題意，工程項目不相容職務分離控制包括：可行性研究與決策；概預算編制與審核；項目實施與價款支付；竣工決算與審計。

綜上，本題應選A。

13.CC【解析】根據題干信息可以判斷，該企業(yè)同時經營鋼鐵、金融、教育、酒店經營等產業(yè)，屬于多元化的企業(yè)，企業(yè)規(guī)模也達到了全國百強，屬于規(guī)模較大的企業(yè)。戰(zhàn)略業(yè)務單位組織結構尤其適用于規(guī)模較大的多元化經營的企業(yè)。

14.D產品處于市場份額和市場增長率的雙高階段，則屬于明星產品，處于成長期，而成長期的標志是產品銷量節(jié)節(jié)攀升，產品的買主群已經擴大，競爭者之間出現挑釁性的價格競爭是進入成熟期的標志。

15.D【答案】D

【解析】選項D，提高可持續(xù)增長率是在增值型現金短缺長期性高速增長下的戰(zhàn)略。

16.A風險對沖指采取各種手段，引入多個風險因素或承擔多個風險，使得這些風險能夠互相對沖，也就是，使這些風險的影響互相抵銷。在金融資產管理中，對沖也包括使用衍生產品，如利用期貨進行套期保值。

17.A本題考核金融衍生產品。遠期合約通常不在交易所內交易，選項A的說法不正確。

18.B【解析】本題考核戰(zhàn)略失效的類型。按照在戰(zhàn)略實施過程中出現的時間順序，戰(zhàn)略失效可分為早期失效、偶然失效和晚期失效三種類型。在戰(zhàn)略實施初期，由于新戰(zhàn)略還沒有被全體員工理解和接受，或者戰(zhàn)略實施者對新的環(huán)境、工作還不適應，就有可能導致較高的早期失效率。晚期失效是指當戰(zhàn)略推進－段時間之后，之前對戰(zhàn)略環(huán)境條件的預測與現實變化發(fā)展的情況之間的差距會隨著時間的推移變得越來越大，戰(zhàn)略所依賴的基礎就顯得越來越糟，從而使失效率大為提高。在戰(zhàn)略實施過程中，偶然會因為－些意想不到的因素導致戰(zhàn)略失效，這就是偶然失效。本題中由于發(fā)生地震，使得該項目無法執(zhí)行下去，屬于偶然失效。

19.A在導入期，企業(yè)的規(guī)模可能會非常小，企業(yè)的戰(zhàn)略目標是擴大市場份額，爭取成為“領頭羊”。這個時期的主要戰(zhàn)略路徑是投資于研究開發(fā)和技術改進，提高產品質量。綜上，選項A符合題意。

20.D【答案】D

【解析】經濟增加值=(投資資本回報率一資本成本)×投資資本，市場增加值是預期各年經濟增加值的現值。

21.BD收縮戰(zhàn)略的方式包括：

緊縮與集中戰(zhàn)略：機制變革、財政和財務戰(zhàn)略、削減成本戰(zhàn)略；

轉向戰(zhàn)略：重新定位或調整現有的產品和服務、調整營銷策略；

放棄戰(zhàn)略：特許經營、分包、賣斷、管理層與杠桿收購、拆產為股/分拆、資產互換與戰(zhàn)略貿易；

選項B、D正確，加強廣告宣傳屬于調整營銷策略，反映的是實施轉向戰(zhàn)略的措施；委托其他公司生產本公司的產品屬于分包，反映的是實施放棄戰(zhàn)略的措施；

綜上，本題應選BD。

22.ABCDA、B、C、D都是企業(yè)內部控制的目標。

23.ABCD思齊選項A、B、C、D均符合題意，法律風險通常包括以下三方面：

一是法律環(huán)境因素，包括立法不完備、執(zhí)法不公正等；

二是市場主體自身法律意識淡薄，在經營活動中不考慮法律因素等；

三是交易相對方的失信、違約或欺詐等。

綜上，本題應選ABCD。

24.ABD多元化戰(zhàn)略的優(yōu)點：(1)分散風險；(2)能更容易地從資本市場中獲得融資；(3)在企業(yè)無法增長的情況下找到新的增長點；(4)利用未被充分利用的資源；(5)運用盈余資金；(6)獲得資金或其他財務利益；(7)運用企業(yè)在某個產業(yè)或某個市場中的形象和聲譽來進入另一個產業(yè)或市場，而在另一個產業(yè)或市場中要取得成功，企業(yè)形象和聲譽是至關重要的。多元化戰(zhàn)略風險：(1)來自原有經營產業(yè)的風險；(2)市場整體風險；(3)產業(yè)進入風險；(4)產業(yè)退出風險；(5)內部經營整合風險。

25.ABC【答案】ABC

【解析】選項D屬于改變財務政策方法。

26.ABCD選項A、C符合題意，由于企業(yè)內部所有者和高層管理者之間的契約安排，導致企業(yè)管理人員不是企業(yè)的完全所有者，其努力程度具有不完全性，因此導致公司的價值低于完全所有者的價值，于是就產生了代理成本。這包括委托人監(jiān)督支出、代理人保證支出和剩余損失；

選項B符合題意，一般而言，企業(yè)經營者擁有大量和企業(yè)有關的詳細信息，但委托人的信息相對較少，這種信息不對稱與促使經理人采取投機行為和利己行為的因素結合起來，構成了經理人員的道德風險；

選項D符合題意，企業(yè)經營業(yè)績提高增大了企業(yè)的剩余索取權卻不給經理人帶來更多的收益，因此企業(yè)所有者和經營者之間產生了利益偏離，經理人可能會出現謀取私利、偷懶等機會主義行為。

綜上，本題應選ABCD。

27.ABC信息系統(tǒng)的開發(fā)框架包括：信息系統(tǒng)項目管理、信息系統(tǒng)設計和控制及系統(tǒng)執(zhí)行計劃與實施后的回顧。

28.ABC高質量信息關鍵要素的特征有完整性、準確性、相關性、針對使用者需要、權威性、及時性、易于使用和成本效益原則。

29.ABCD【答案】ABCD

【解析】多國本土化戰(zhàn)略讓各國子公司的管理者有權將企業(yè)產品個性化來滿足本地消費者的特殊需求和愛好，因此該戰(zhàn)略采用高度分權的方式，同時能使企業(yè)面對各個市場的異質需求時的反應最優(yōu)化。但是不同國家的業(yè)務單元在不同的市場上采用不同的戰(zhàn)略，將增加公司整體的不穩(wěn)定性，該戰(zhàn)略也不利于公司實現規(guī)模效應，因此成本更高。與多國本土化戰(zhàn)略相反，全球化戰(zhàn)略認為不同國家市場上的產品會日趨標準化，因此全球化戰(zhàn)略更加集權，強調由母國總部控制。全球化戰(zhàn)略強調在不同國家市場銷售標準化產品并由總部確定競爭戰(zhàn)略。采用全球化戰(zhàn)略的企業(yè)注重規(guī)模經濟?？鐕瘧?zhàn)略是讓企業(yè)可以實現全球化的效率和本土化的敏捷反應的一種國際化戰(zhàn)略。因此，跨國化戰(zhàn)略融合了多國本土化戰(zhàn)略和全球化戰(zhàn)略的優(yōu)點。

30.ACD【正確答案】：ACD

【答案解析】：如果外匯頭寸的持有期為1天，置信水平為99%時，VaR計量結果為500萬美元，預期每100個普通的交易日內，有1天價值減少會超過500萬美元；有99天價值會減少，但不會超過500萬美元，所以選項B的說法不正確。（參見教材259～260頁）

【該題針對“匯率風險計算方法之VaR計算法”知識點進行考核】

31.ABCDABCD【解析】本題考核戰(zhàn)略變革的種類。戰(zhàn)略變革的種類包括：(1)技術變革；(2)產品和服務變革；(3)結構和體系變革；(4)人員變革。

32.ABCD【答案】ABCD

【解析】平衡計分卡是以企業(yè)戰(zhàn)略為導向，通過財務、客戶、運營和員工四個方面及其績效指標的因果關系，全面管理評價企業(yè)綜合績效的系統(tǒng)。

33.ABCD選項A、B、C、D正確，對競爭對手的分析有四個方面內容：

競爭對手的未來目標：對競爭對手未來目標的分析與了解，有利于預測競爭對手對其目前的市場地位以及財務狀況的滿意程度，從而推斷其改變現行戰(zhàn)略的可能性以及對其他企業(yè)戰(zhàn)略行為的敏感性；

競爭對手的假設：假設包括競爭對手對自身企業(yè)的評價和對所處產業(yè)以及其他企業(yè)的評價，了解競爭對手的假設有利于正確判斷競爭對手的戰(zhàn)略意圖；

競爭對手的現行戰(zhàn)略：對競爭對手現行戰(zhàn)略的分析，目的在于揭示競爭對手正在做什么、能夠做什么；

競爭對手的能力：核心能力、成長能力、快速反應能力、適應變化的能力、持久力；

綜上，本題應選ABCD。

34.ABD董事會應該以書面形式明確董事會與管理層之間的權責分工，即董事會保留的職能和其授權管理層代其執(zhí)行的職能。董事會保留和授權管理層的事項的性質必然取決于企業(yè)的規(guī)模、復雜程度和所有權結構，以至其傳統(tǒng)和企業(yè)文化。

35.AC案例中，甲公司總經理違背忠誠義務，盲目過度投資，追求短期經濟利益，經營行為短期化，屬于“內部人控制”問題。從公司治理問題的類型來看，“內部人控制”問題屬于代理型公司治理問題。綜上，本題應選AC。

36.ABD【正確答案】：ABD

【答案解析】：總經理孫某兼任公司董事長表明該公司組織結構不合理，沒有建立起規(guī)范的公司治理結構，選項A正確。由于公司對員工權益重視不夠，造成員工對企業(yè)抱怨甚多，很多人抱著“當一天和尚撞一天鐘”的心態(tài)在工作，表明該公司企業(yè)文化缺乏，選項D正確。公司又因為產品質量問題被媒體曝光，表明企業(yè)在經營發(fā)展過程中沒有履行社會職責和義務，選項B正確。（參見教材171～176頁）

【該題針對“內部環(huán)境”知識點進行考核】

37.BDBD【解析】本題考核組織結構的構成要素。組織結構是組織為實現共同目標而進行的各種分工和協(xié)調的系統(tǒng)。它可以平衡企業(yè)組織內專業(yè)化與整合兩個方面的要求，運用集權和分權的手段對企業(yè)生產經營活動進行組織和控制。不同產業(yè)、不同生產規(guī)模的企業(yè)結構是不同的。因此，組織結構的基本構成要素是分工與整合。

38.BD【正確答案】：BD

【答案解析】：公司的總裁兼任董事長、監(jiān)事，表明該公司組織結構不合理，沒有建立起規(guī)范的公司治理結構，選項B正確。公司的大小權利都幾乎集中于總裁，沒有對權利和責任進行合理的分配，所以選項D正確。（參見教材171～172頁）

【該題針對“企業(yè)內部控制內容的五個要素”知識點進行考核】

39.ABC宏觀環(huán)境分析中的關鍵要素包括：政治和法律因素(選項A)、經濟因素(選項B)、社會和文化因素、技術因素(選項C)。選項D屬于產業(yè)環(huán)境分析的因素。

【名師點題】解答本題的關鍵是掌握PEST分析與產業(yè)環(huán)境分析的區(qū)別。

40.AD【解析】本題考核SWOT分析。首先判斷A、C、D三個選項屬于外部環(huán)境要素的變化，選項B屬于該企業(yè)內部因素，因而可以排除選項B。選項A本國居民更加關注營養(yǎng)和健康，表明會有更多的消費者消費奶制品或增加奶制品的消費量，因而是－個機會。選項c三聚氰胺事件的發(fā)生會降低消費者對奶制品企業(yè)的信任感，制約消費者對奶制品的消費，屬于威脅。選項D主要包裝材料市場價格下降．可以使企業(yè)降低成本，因此是－個機會。因此正確答案是選項A、D。

41.(1)調查報告顯示，“方便面雖然是方便食品，但我國消費者非常關注方便面的口味和品質”。關注價格的消費者比例明顯低于關注口味、品質和品牌的消費者，所以依據差異化戰(zhàn)略與成本領先戰(zhàn)略實施條件分析，在方便面市場競爭適宜采用差異化戰(zhàn)略，而不是成本領先戰(zhàn)略。(2)W牌方便面、J牌彈面、T牌老壇酸菜牛肉面分別通過“品牌定位差異化、產品賣點差異化、產品口味差異化，在某個細分市場或某個區(qū)域市場取得競爭優(yōu)勢”，這三個品個品牌采用的是集中化戰(zhàn)略中的集中差異化戰(zhàn)略。由于采用集中差異化戰(zhàn)略是企業(yè)在一個特定的目標市場上實施差異化戰(zhàn)略，所以差異化戰(zhàn)略抵御產業(yè)五種競爭力的優(yōu)勢也都能在集中化戰(zhàn)略中體現出來。此外，集中化戰(zhàn)略的實施可以增強企業(yè)相對的競爭優(yōu)勢。(3)K牌方便面“在我國方便面市場占據1／3左右的市場份額，其在產品口味、品種、包裝、品牌傳播等方面都走在其他方便面企業(yè)的前面”，可以判斷K牌方便面采用的是差異化戰(zhàn)略。采取差異化戰(zhàn)略的風險主要有：①企業(yè)形成產品差別化的成本過高；②市場需求發(fā)生變化；③競爭對手的模仿和進攻使已經建立的差異縮小甚至轉向。在本案例中，K牌方便面面臨的風險主要體現在第三點“中小方便面企業(yè)和新進入方便面市場的品牌通過差異化的品牌策劃、產品策劃、市場策劃和銷售策劃”使得“K牌方便面的特色程度正在逐步降低”。

42.發(fā)展中國家跨國公司對外投資的主要動機包括：

（1）尋求市場：在對外投資動機中，最重要的是尋求市場型外國直接投資，主要形成區(qū)域內和發(fā)展中國家內部的對外直接投資；

（2）尋求效率：該動機主要是相對較先進（因而勞動力成本較高）的發(fā)展中國家跨國公司進行這種投資。其往往是基于兩個方面的驅動因素：一是母經濟體生產成本上漲，特別是勞動力成本；二是發(fā)展中國家公司所面臨的競爭壓力正在推動它們向海外擴展；

（3）尋求資源：許多發(fā)展中大國，其日新月異的快速增長使它們擔憂關鍵資源和經濟擴展的投入將會出現短缺；

（4）尋求現有資產：該動機主要是發(fā)展中國家跨國公司向發(fā)達國家投資，其主要動機是主動獲取發(fā)達國家企業(yè)的品牌、先進技術與管理經驗等現成資產。

43.M集團公司戰(zhàn)略形成的方法為上下結合的方法?！霸谥贫ㄎ磥砣臧l(fā)展規(guī)劃時，企業(yè)最高管理層和下屬各部門的管理人員共同參與，通過上下級管理人員的溝通和磋商，制定出適宜的戰(zhàn)略”。

44.物流外包的主要原因：

(1)降低成本。與企業(yè)自營物流相比，許多第三方物流服務供應商都擁有良好的運輸和分銷網絡，在組織企業(yè)的物流活動方面更有經驗，更專業(yè)化。所以通過物流業(yè)務外包，企業(yè)可以降低因擁有運輸設備，倉庫和其他物流設施所必需的投資，從而把更多的資金投在公司的核心業(yè)務上。

(2)提升企業(yè)效率。在企業(yè)資源有限的情況下，把企業(yè)的物流業(yè)務外包給專門的物流管理部門來承擔，特別是一些特殊的物流運輸業(yè)務。通過外包給第三方物流服務的供應商，企業(yè)能夠把時間和精力放在自己的核心業(yè)務上，提高了供應鏈管理和企業(yè)運作的效率。

(3)分擔企業(yè)風險，提高企業(yè)的柔性。企業(yè)通過外向資源配置，取消了企業(yè)與用戶雙方各自獨立擁有的庫存和運輸，從而分散了由政府、市場、財務等因素產生的風險，促進了資源的優(yōu)化組合，增加了供應鏈的柔性，使企業(yè)更能適應外部環(huán)境的變化。

(4)快速響應客戶需求?，F在企業(yè)之間的競爭主要在于時間和速度上的競爭，第三方物流服務供應商由于其專業(yè)化和規(guī)模效應的優(yōu)勢，能夠快速地對客戶的需求進行回應。

物流外包存在的主要風險:

(1)外包控制不足。外包常常會使企業(yè)失去對一些產品或服務的控制，從而增加了企業(yè)正常生產的不確定性。企業(yè)在外包的過程中有可能由于喪失對外包的控制而影響整個業(yè)務的發(fā)展。

(2)增大外包依賴風險。長期依賴某一個第三方物流服務商對企業(yè)的資本投資、效率提高具有潛在的好處，但同時又會使第三方物流服務商滋生自滿情緒而讓企業(yè)難以控制。

(3)內部員工抵制。企業(yè)物流外包往往會影響企業(yè)的內部業(yè)務流程，需要企業(yè)的內部業(yè)務流程重組，這個過程很可能對所有員工都產生影響，受到企業(yè)內部員工的抵制而對企業(yè)正常的生產經營產生負面影響。

(4)降低用戶滿意度。企業(yè)過于依賴第三方物流服務商，又無法控制或影響他們，使企業(yè)不能取得所需的用戶需要信息，從而影響企業(yè)的產品改進。從長期來看，由于對物流活動的失控可能阻礙核心業(yè)務與物流活動之間的聯(lián)系而降低用戶滿意度。

45.(1)①關于組織結構與控制。

第一，增開分店對華愛廚具用品公司的組織結構及所有權不會產生影響。但由于王強不可能隨時出現在每一家分店中，需要王強改變華愛廚具用品公司的控制，從其個體影響轉變?yōu)槭跈喾值甑觊L做出相應的決策與控制。如果增開分店的規(guī)模持續(xù)擴大，華愛廚具用品公司則需要考慮從創(chuàng)業(yè)型組織結構的職能制或事業(yè)部制組織結構變革。

第二，王強需要額外的資金支持才能增開分店，包括引入新的投資者或取得銀行貸款。

第三，增開分店方式可能因缺少職業(yè)發(fā)展機會使員工缺乏工作動力。

②關于成長性。由于資金限制，增開分店的成長性可能較為緩慢。

③關于贏利性。由于不能充分利用經濟規(guī)模優(yōu)勢，華愛廚具公司的贏利會增長緩慢。

④關于風險。

第一，增開分店初期由于規(guī)模較小及籌資較少，其經營風險和財務風險相對較低，在增開分店的后期，增加貸款則會使其財務風險進一步提高，引入戰(zhàn)略投資者將會使其股權被稀釋。

第二，由于王強需要做每家分店的質量控制，其產品和服務的質量可能受到影響，因此王強需要建立相應的產品及服務質量控制系統(tǒng)。

第三，面對逐步增加的分店，華愛廚具用品公司需要提高管理與控制水平，降低管理風險。

第四，王強還需要加大員工培訓，提升每一家分店的產品與服務質量。

第五，還要考慮華愛廚具用品公司的經營與營利模式被其他同業(yè)競爭者復制的風險。

(2)由于加盟方式是特許經營的一種類型。其操作方式是選擇并授權若干企業(yè)從事其特許業(yè)務活動的經營方式，其本質是控制、溝通、自主及持續(xù)關系，即授權企業(yè)為實現合作的“雙贏”，對接受特許權的企業(yè)進行經營指導和控制，并收取一定的特許費。

①關于組織結構與控制。

第一，華愛廚具用品公司對加盟商具有普通的概念控制，但缺少了對加盟商的某些經營控制。加盟商各自進行銷售產品和提供服務，華愛廚具用品公司可能產生較大的質量控制問題。因此需要提高質量控制水平。

②關于成長性。

由于不受自身財務資源的限制，華愛廚具用品公司的經營規(guī)模會迅速擴大。其擴張規(guī)模將取決于加盟商的多少。

③關于贏利性。由于華愛廚具用品公司只提供了特許權，收取特許費，其自身贏利性會大幅提高。

④關于風險。

第一，王強與華愛廚具用品公司在某種程度上是一體的，加盟商所購買的應該是華愛廚具用品公司的商標與供應商關系，需要將王強的個人技能轉化為華愛公司的商標與供應商，以使加盟商因此而獲利。

第二，加盟商的產品與服務質量差會嚴重損害華愛廚具用品公司的商標信譽。

第三，加盟商虧損與倒閉對華愛廚具用品公司不會產生實質影響。

第四，由于加盟商僅是業(yè)務加盟，降低了華愛廚具用品公司的財務風險。

第五，加盟商在掌握核心技術后可能會中止加盟自行開店。

46.【答案】

(1)主張進入鋼鐵行業(yè)，采用的是后向一體化戰(zhàn)略：主張進入農用拖拉機行業(yè)，采用的是相關多元化(同心多元化)戰(zhàn)略。

(2)后向一體化戰(zhàn)略就是企業(yè)通過收購或兼并若干原材料供應商，擁有和控制其供應系統(tǒng)，實行供產一體化。該戰(zhàn)略的適宜條件是：

①供應商成本較高、可靠性較差而難以滿足企業(yè)需要：

②供應商數量較少而需求方競爭者眾多；③企業(yè)所在產業(yè)增長潛力較大；

④企業(yè)具備后向一體化所需的資金、人力資源等；

⑤供應環(huán)節(jié)的利潤率較高；

⑥企業(yè)產品價格的穩(wěn)定對企業(yè)而言十分關鍵，后向一體化有利于控制原材料成本，從而確保產品價格的穩(wěn)定。

相關多元化戰(zhàn)略是指企業(yè)以現有業(yè)務為基礎進入相關產業(yè)的戰(zhàn)略，該戰(zhàn)略有利于企業(yè)利用原有優(yōu)勢來獲得融合優(yōu)勢。相關性可以是產品、生產技術、管理技能、營銷技能以及用戶等方面類似。該戰(zhàn)略的適宜條件是：企業(yè)在產業(yè)內有較強競爭優(yōu)勢，而該產業(yè)成長性或吸引力逐漸下降。

(3)企業(yè)實施縱向一體化戰(zhàn)略的主要風險包括：①不熟悉新業(yè)務領域所帶來的風險；②縱向一體化，尤其是后向一體化，一般涉及的投資數額較大且資產專用性較強，增加了企業(yè)在該產業(yè)的退出成本。

企業(yè)實施多元化戰(zhàn)略的主要風險：①來自原有經營產業(yè)的風險。②市場整體風險。③產業(yè)進入風險。④產業(yè)退出風險。⑤內部經營整合風險。

47.【答案】

《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》及《企業(yè)內部控制評價指引》要求內部控制評價機構必須具備一定的設置條件：

(1)能夠獨立行使對內部控制系統(tǒng)建立與運行過程及結果進行監(jiān)督的權力；

(2)具備與監(jiān)督和評價內部控制系統(tǒng)相適應的專業(yè)勝任能力和職業(yè)道德素養(yǎng)；

(3)與企業(yè)其他職能機構就監(jiān)督與評價內部控制系統(tǒng)方面應當保持協(xié)調一致，在工作中相互配合、相互制約，在效率上滿足企業(yè)對內部控制系統(tǒng)進行監(jiān)督與評價所提出的有關要求；(4)能夠得到企業(yè)董事會和經理層的支持，通常直接接受董事會及其審計委員會的領導和監(jiān)事會的監(jiān)督，有足夠的權威性來保證內部控制評價工作的順利開展。

48.（1）ABC公司采用的是多元化戰(zhàn)，因為業(yè)務涉及多個不同的行業(yè)。企業(yè)集團多元化具有如下優(yōu)點：①分散風險；②能更容易地從資本市場中獲得融資；③在企業(yè)無法增長的情況下找到新的增長點；④利用未被充分利用的資源；⑤運用盈余資金；⑥獲得資金或其他財務利益，例如累計稅項虧損；⑦運用企業(yè)在某個產業(yè)或某個市場中的形象和聲譽來進入另一個產業(yè)或市場，而在另一個市場中要取得成功，企業(yè)形象和聲譽是至關重要的。（2）飲料屬于問題業(yè)務，因為市場增長率高而企業(yè)的相對市場占有率低；白酒屬于現金牛業(yè)務，因為市場增長率低而企業(yè)的相對市場占有率高；肉食加工屬于明星業(yè)務，因為市場增長率高且企業(yè)的相對市場占有率高；生態(tài)旅游屬于問題業(yè)務，因為市場增長率高而企業(yè)的相對市場占有率低。（3）飲料業(yè)務單元采用的是差異化戰(zhàn)。因為創(chuàng)新推出果汁和蔬菜汁混合飲料，這種飲料明顯區(qū)別于市場上現有飲料。生態(tài)旅游業(yè)務單元采用的是集中差異化戰(zhàn)。因為是面向北京城市兒童推出的一種特色產品。

49.【答案】

這五點理解都不恰當。

(1)風險管理是一個正在進行并貫穿整個企業(yè)的過程，強調全過程管理。因此不能說在某個階段完成。

(2)風險管理受到企業(yè)各個層次人員的影響，強調全員管理。因此不能說僅依賴于公司中層以上管理人員的工作。

(3)風險管理適用于各個級別和單位的企業(yè)。因此不能說只適用于大中型企業(yè)。

(4)風險管理只能對企業(yè)的管理層和董事會提供合理保證，即實現企業(yè)的目標提供合理保證，而非絕對保證。

(5)風險管理的目的是確定可能影響企業(yè)的潛在事項并進行管理。因此不能說僅對能夠影響企業(yè)的現有事項進行識別。

50.【答案】

審計委員會是董事會下轄的委員會，全部由獨立、非行政董事組成，他們至少擁有相關的財務經驗。

審計委員會的職能是監(jiān)督、評估和復核企業(yè)內的其他部門和系統(tǒng)。在一般情況下，審計委員會負責整個風險管理過程，包括確保內部控制系統(tǒng)是充分且有效的。而世通公司的審計委員會從未對內部審計部門的工作計劃提出過任何修改意見，沒有發(fā)揮其監(jiān)督、評估和復核的職責。

51.(1)股利政策：乙公司股東獲得的現金回報只有股利而且股利在5年間保持不變是可預期的。對于創(chuàng)始人股東股利可能構成其每年從公司獲得的報酬的一大部分而其他雇員很可能將每年獲得的股利當作獎金。毋庸置疑該公司股票價值在過去幾年一直在漲但股東并未試圖賣出手中的股票獲利。而且賣出股票存在一些實際困難。因此對于乙公司來說理想的股利政策是繼續(xù)按照目前的水平支付固定股利而未來有可能的話再增加股利但是必須根據融資需求衡量這種政策。由于上市公司的股票容易售出因此如果限制股利的目的是為投資融資那么與乙公司股東相比甲公司股東不會特別擔心因為他們可以通過賣出股票取得資本收益輕易地彌補現金不足的問題。但是上市公司普遍認為股利政策是董事會向投資者提供信息和影響市場預期的一種方式因此是非常重要的。他們通常期望保持平穩(wěn)的股利支出水平以反映公司潛在的長期發(fā)展趨勢。這樣的話。固定股利支付率可能較為恰當.(2)融資政策：這兩家公司可以采用三種主要方式進行融資：(D權益融資之限制股利支出；②權益融資之發(fā)行股票：③借款。為拓展業(yè)務乙公司希望融資l億元人民幣而這相當于其現有資產的l／4。采取限制股利支出的方式并不能為此籌集到足夠的資金而且如上文所述這樣將使股東從投資中可獲得的唯一的現金回報減少。要大幅降低股利公司董事／股東之間必須達成協(xié)議并向雇員說明他們現在做出“犧牲”將來能夠得到補償。就向現有股東按照當前比例增發(fā)新股的方法來說要股東達成一致意見可能很難不過股東可能會允許由那些愿意申購的人購買新股。這樣有可能籌集到充足的現金但是相應地可能改變公司的相對所有權結構。由于該公司完全采用權益融資方式因此借款1億元人民幣是可行的。公司的杠桿比率將變成大約20％這