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文檔簡介

《證券投資學(xué)》模擬試題及答案一

一、填空題(每空1分,共20分)

1、有價證券可分為:債券股票基金

2、投資基金按運作和變現(xiàn)方式分為:封閉型基金開放型基金

3、期貨商品一般具有套期保值投機價格發(fā)現(xiàn)和三大功能。

4、4、期權(quán)一般有兩大類:即看漲期權(quán)(買進期權(quán))看跌期權(quán)(賣進期權(quán))

5、牛市的時候,因為看跌期權(quán)被執(zhí)行的可能性不大,因此可買入看漲期權(quán)賣出看跌期權(quán)

6、證券投資風(fēng)險有兩大類:系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險

7、《公司法》中規(guī)定,購并指吸收合并新設(shè)合并

8、我國目前上市公司的重組主要有以下三種方式股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式資產(chǎn)置換方式收購兼并方

9、證券發(fā)行審核制度包括兩種,即:證券發(fā)行注冊制度證券發(fā)行核準(zhǔn)制度

二、判斷題(每題5分,判斷對錯2分,理由3分,共30分)

1、國際游資由于其投機性很大,因此其對市場并沒有積極的成份。(錯)

2、買進期貨或期權(quán)同樣都有權(quán)利和義務(wù)。(錯)

3、股東權(quán)益比率越高越好。(錯)

4、企業(yè)實行購并后,一般都會產(chǎn)生1+1大于2的效果。(錯)

5、市盈率是衡量證券投資價值和風(fēng)險的指標(biāo)。(對)

6、我國目前實行的是證券發(fā)行注冊制度。(錯)

三、計算題(每題12分,共24分)

1、某人持有總市值約100萬元的5種股票,他擔(dān)心股票價格會下跌,因此決定以恒指期

貨對自己手中的股票進行保值,當(dāng)日恒指為9000點,并且得知,這五種股票的貝塔值分別

為1.05、1.08、0.96、1.13、1.01,每種股票的投資比重分別為20%、10%、15%、25%、30%。

請判斷期貨市場應(yīng)如何操作?假定3個月后,投資者手中的股票損失了7萬元,恒指跌到

8300點,請計算投資者盈虧情況。

答:該組合的貝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475則

賣出合約的份數(shù)=1000000/(50╳9000)╳1.0475=2.3取整數(shù)為2份。

3個月后,每份合約價值為50×8300=415000(元),對沖盈利2份合約為7萬元,即(450000

-415000)×2=70000(元)

由于在現(xiàn)貨市場上其損失了7萬元,而在期貨市場上盈利了7萬元,總體不盈不虧。

2、某人手中有10000元,他看好市價為20元的某種股票,同時該品種的看漲期權(quán)合約價

格為:期權(quán)費1元,協(xié)定價21元,假設(shè)他有兩種投資方法可以選擇:一是全部錢購買5手

股票;另一是用全部錢購買期貨合約,一個合約代表100股該股票?,F(xiàn)假定該股行情上升到

26元,試計算這兩種投資方式操作的結(jié)果,并且就其收益率進行比較。答:第一種方法盈

利為:(26-20)×500=3000元收益率=3000/10000×100%=30%

第二種方法:每個合約期權(quán)費為100×1=100(元),則10000元可購合約數(shù)為10000÷

100=100(份)則盈利為(26-21)×100×100-10000=40000(元)收益率=40000/10000

×100%=400%

四、綜合運用題:(共26分)

1、國際資本與國際游資的區(qū)別?(6分)

(1)投資目的(2)投資對象(3)投資手段

2、試述我國信息披露存在的問題。(6分)

(1)信息披露未能及時有效(2)信息披露未能完整詳盡(3)信息披露未必真實準(zhǔn)確(4)

信息披露未能前后一致

3、如何理解財務(wù)狀況分析的局限性。(7分)

(1)財務(wù)報告的信息不完備性(2)財務(wù)報表中非貨幣信息的缺陷(3)財務(wù)報告分期的缺

陷(4)歷史成本數(shù)據(jù)的局限性(5)會計方法的局限性

4、我國上市公司購并存在的問題。(7分)

(1)購并法規(guī)問題(2)資產(chǎn)評估問題(3)政府行為問題(4)信息披露與股價異常波動問

題(5)購并風(fēng)險控制問題(6)購并創(chuàng)新問題(7)社會保障體系的完善問題

《證券投資學(xué)》模擬試卷二

一、判斷題(每題1分,共10分)

1、壟斷競爭市場行業(yè)的企業(yè)對產(chǎn)品的價格沒有控制權(quán)。(×)

2、優(yōu)先股即具有優(yōu)先購買權(quán)的股票。(×)

3、價格優(yōu)先原則表現(xiàn)為:價格較高的買進申報優(yōu)先于價格較低的買進申報,價格較低的賣

出申報優(yōu)先于價格較高的賣給出申報。(√)

4、如果?(貝塔系數(shù))值小于1,說明它的風(fēng)險大于整個證券市場風(fēng)險水平。

5、通過有效的投資組合可以將非系統(tǒng)風(fēng)險消除。(√)

6、一般來說,機構(gòu)的操作分為吸貨、洗盤、拉升和出貨四個階段。(×)

7、利用MACD指標(biāo)進行技術(shù)分析時,DIF上交叉DEA線,形成黃金交叉,同時,BAR(綠色

柱狀線)縮短,發(fā)出賣出信號。(×)

8、證券投資的收益與風(fēng)險成反比例互換關(guān)系,這種關(guān)系表現(xiàn)為:預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+

風(fēng)險補償。(×)

9、頭肩頂形態(tài)中,右肩形成時股價下跌突破頸線是一個賣出信號。(√)

10、看漲期權(quán)亦稱為買入期權(quán)。(√)

二、單項選擇題(每題1分,共10分)

1、我們常用以下哪個概念表示股票的真正投資價值:(C、股票的內(nèi)在價值)

2、以下哪種風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險:(A、市場風(fēng)險)

3、經(jīng)濟周期屬于以下哪類風(fēng)險:(B、市場風(fēng)險)

4、以下哪個經(jīng)濟指標(biāo)是進行經(jīng)濟周期分析的先行指標(biāo):(B、貨幣政策)

5、以下哪種貨幣政策對證券市場影響最為直接和迅速的金融因素:(D、利率政策)6、

鋼鐵、汽車和石油等行業(yè)屬于哪種市場類型:(B、寡頭壟斷)

7、甲股票的每股收益為1元,市盈率水平為15,那么該股票的價格是(C.20元)

8、k線理論起源于:(日本)

9、連接連續(xù)下降的高點,得到:(D、下降趨勢線)

10、就單枝K線而言,反映多方占據(jù)絕對優(yōu)勢的K線形狀是(D.光頭光腳大陽線)

三、多項選擇題(每題2分,共20分)

1、股票屬于(BD)B、有價證券;D、資本證券

2、股份公司的設(shè)立,分為:(AC)A、發(fā)起設(shè)立;C、募集設(shè)立;

3、我國的股東大會分為:(ABD)

A、創(chuàng)立大會;B、年度股東大會;C、季度股東大會;D、臨時股東大會

4、下列指標(biāo)中反映公司經(jīng)營效率的有(ACDE)。

A、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率B、凈資產(chǎn)收益率C、存貨周轉(zhuǎn)率D、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

5、衡量風(fēng)險方法有:(ABCD)A、價差率法;B、β系數(shù)法C、標(biāo)準(zhǔn)差σ法;D、收益率法

6、股份公司的變更包括:(ABD)A、合并B、分立D、轉(zhuǎn)換

7、我國境外上市外資股包括:(BCD)B、H股C、S股D、N股

8、證券投資分析的基本要素包括:(ABC)A、信息B、步驟C、方法

9、KDJ指標(biāo)的數(shù)值分析中,可以分為哪幾個區(qū)域:(AB)A、超買區(qū)B、超賣區(qū)10、證券變

現(xiàn)性又叫做:(AB)A、流動性B、可兌換性

四、簡答題(每題5分,共20分)

1、我國刑法主要規(guī)定了哪五種證券犯罪行為?

答:第一,擅自發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪。第二、內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕交易罪。第三、

編造并傳播證券交易虛假信息罪。第四、誘騙投資者買賣證券罪。第五、操縱證券交易價格

罪。

2、股市上通常的解套策略主要哪五種?答:通常的解套策略主要有以下五種:

(一)以快刀斬亂麻的方式停損了結(jié)(二)棄弱擇強,換股操作(三)采用撥檔子的方式進行操

作(四)采取向下平攤的操作方法(五)采取以不變應(yīng)萬變的“不賣不賠”方法

3、證券投資基金的目標(biāo)一般有哪五種類型?

答:1)積極成長型基金2)成長型基金3)穩(wěn)健成長型基金4)平衡型基金5)收入型基金

4、證券投資過程通常包括哪五個基本步驟?

答:(一)確定證券投資政策(二)進行證券投資分析(三)組建證券投資組合(四)投資組合的修

正(五)投資組合業(yè)績評估

五、論述題(每題20分,共40分;任選兩題)

1、請論述股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別?答:一)債券與股票的相同點

1、兩者都屬于有價證券。2、兩者都是籌措資金的手段。3、兩者的收益率相互影響二)債

券與股票的不同點

1、兩者權(quán)利不同。2、兩者的目的不同。3、兩者期限不同。4、兩者收益不同。5、兩者風(fēng)

險不同

2、證券投資的宏觀經(jīng)濟分析主要包括哪些方面?

答:宏觀經(jīng)濟分析是考察一些客觀經(jīng)濟因素對證券投資的影響。

宏觀經(jīng)濟分析最主要的指標(biāo)包括國民經(jīng)濟狀況指標(biāo)和經(jīng)濟周期指標(biāo),通貨膨脹率、市場利率、

貨幣政策、財政政策等因素。

(一)國民生產(chǎn)總值分析(4分)

一般來說,真實國民生產(chǎn)總值持續(xù)增長,表明國民經(jīng)濟繁榮景氣,大多數(shù)公司、企業(yè)經(jīng)營狀

況較好,盈利較多,人們對未來產(chǎn)生好的預(yù)期,投資于普通股的收益將大大提高;反之亦然。

國民生產(chǎn)總值按支出可劃分為私人投資、私人消費、政府購買和凈出口四部分。投資者可根

據(jù)國民生產(chǎn)總值及其構(gòu)成等信息資料判斷整個經(jīng)濟總的前景以及行業(yè)發(fā)展趨勢,從而為證券

投資奠定基礎(chǔ)。

持續(xù)穩(wěn)定高速的GNP增長,證券市場總體呈上升趨勢。高通貨膨脹下的GNP增長最終將導(dǎo)

致證券市場價格的下跌。宏觀調(diào)控下的GNP減速增長將使證券市場呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢。我

們在證券投資中進行GNP變動分析時必須著眼于未來。(二)經(jīng)濟周期分析(4分)

經(jīng)濟周期對證券價格有極其重要的影響。經(jīng)濟周期與股價之間存在著相當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)性。經(jīng)濟

周期的波動可以通過很多指標(biāo)來衡量和預(yù)測,按時間劃分可分為先行指標(biāo)、重合指標(biāo)和后續(xù)

指標(biāo)。

(三)通貨膨脹因素分析(3分)

通貨膨脹對證券投資的影響很大,它既有刺激推動證券市場價格的作用,又有相反的壓抑作

用,而且這種影響也較復(fù)雜,完全可能同時產(chǎn)生相反方向的影響。(四)市場利率因素分

析(3分)

市場利率與證券市場呈反方向變動。(略)(五)貨幣政策(3分)

貨幣政策主要借助于中央銀行的存款準(zhǔn)備金率政策、在貼現(xiàn)政策和公開市場政策工具,來調(diào)

控貨幣供給量,從而對證券市場產(chǎn)生影響。(六)財政政策因素分析(3分)

財政政策對證券市場的影響十分深刻復(fù)雜。財政政策主要是通過國家預(yù)算、稅收、國債、財

政補貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等手段來影響證券市場的。財政政策包括松的和緊

的財政政策

3、如何根據(jù)k線圖判斷股價走勢?

答:1)當(dāng)股價一直處于下跌狀況時,突然出現(xiàn)大紅線,收盤價高于開盤價,開盤價為最低

價,這是一種買進信號。

2)股價長期下跌,或者價格屬低價區(qū)位,出現(xiàn)帶有長下影線的紅線,并伴隨著成交量的上

升,是一種買進信號。

3)當(dāng)股價在長期下跌或暴跌之后,在低價位處變動,突然出現(xiàn)“跳空”上漲現(xiàn)象,這是一

種買進信號。

4)當(dāng)股價在低價位區(qū)徘徊,出現(xiàn)十字星,且十字星的豎線拉長,這是一種買進信號。

5)股價下跌一段時間后,股價下跌幅度逐步減少,隨后出現(xiàn)3個或3個以上的小陽線,這

是買進信號。

6)當(dāng)股價在高價區(qū)位變動,突然出現(xiàn)大陰線,這是一種賣出信號。

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