2021-2022年江西省萍鄉(xiāng)市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

2021-2022年江西省萍鄉(xiāng)市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.某上市公司職業(yè)經(jīng)理人在任職期間不斷提高在職消費(fèi)，損害股東利益。這一現(xiàn)象所揭示的公司制企業(yè)的缺點(diǎn)主要是()。

A.產(chǎn)權(quán)問(wèn)題B.激勵(lì)問(wèn)題C.代理問(wèn)題D.責(zé)權(quán)分配問(wèn)題

2.下列股利理論中，支持“低現(xiàn)金股利有助于實(shí)現(xiàn)股東利益最大化目標(biāo)”觀點(diǎn)的是()。

A.信號(hào)傳遞理論B.所得稅差異理論C.&dquo;手中鳥(niǎo)”理論D.代理理論

3.

第

3

題

某公司近年來(lái)流通在外的普通股一直為1000萬(wàn)股，未來(lái)幾年也沒(méi)有增發(fā)或回購(gòu)的計(jì)劃。已知該公司2007年的稅后利潤(rùn)為2000萬(wàn)元，2008年的投資計(jì)劃需要資金2200萬(wàn)元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占60%，債務(wù)資本占40%。如果該公司實(shí)行剩余股利政策，則2007年的每股股利為（）元。

4.

第

21

題

甲企業(yè)為一般納稅人，增值稅率為17%，原材料采用計(jì)劃成本核算，當(dāng)月發(fā)出委托加工材料10萬(wàn)元，應(yīng)負(fù)擔(dān)的材料成本差異率為2%（超支差），企業(yè)支付的運(yùn)費(fèi)1000元（按7%扣除率計(jì)算）支付加工費(fèi)（不含增值稅）5000元（收到增值稅專用發(fā)票），同時(shí)，受托方代扣代繳消費(fèi)稅12000元，委托加工物資收回后直接出售，則該委托加工物資的實(shí)際成本和實(shí)際支付的銀行存款分別為（）元。

A.119930和18850B.12000和18850C.120000和18000D.119930和18000

5.企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品所耗用的直接材料成本屬于()。

A.酌量性變動(dòng)成本B.酌量性固定成本C.技術(shù)性變動(dòng)成本D.約束性固定成本

6.

第

6

題

某企業(yè)投資一個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中試產(chǎn)期為2年，達(dá)產(chǎn)期為8年，所有的投資在項(xiàng)目開(kāi)始之初一次性投入，投資總額為220萬(wàn)元。該項(xiàng)目前兩年每年的凈利潤(rùn)為20萬(wàn)元，調(diào)整所得稅為4萬(wàn)元，利息費(fèi)用為2萬(wàn)元；第3～5年每年的利潤(rùn)總額為50萬(wàn)元，利息費(fèi)用為5萬(wàn)元，第6～10年每年的利潤(rùn)總額為60萬(wàn)元，利息費(fèi)用為7萬(wàn)元。該項(xiàng)目的總投資收益率為（）。

7.某企業(yè)基期的銷售額為1500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占銷售收入的百分比分別為90％和30％，計(jì)劃銷售凈利率為10％，股利支付率為60％，如果企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率為8％，預(yù)計(jì)該企業(yè)的外部融資需求量為（）萬(wàn)元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

8.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股權(quán)

B.它具有融資促進(jìn)的作用

C.它是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具

D.它是常用的員工激勵(lì)工具

9.第

17

題

在其他條件不變的情況下，既會(huì)影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)也會(huì)影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素是（）。

A.融資租賃租金B(yǎng).資本結(jié)構(gòu)C.固定成本D.利息費(fèi)用

10.

第

12

題

下列說(shuō)法中不正確的是（）。

A.受通貨膨脹的影響，實(shí)行固定利率會(huì)使債權(quán)人利益受到損害

B.受通貨膨脹的影響，實(shí)行固定利率會(huì)使債務(wù)人利益受到損害

C.受通貨膨脹的影響，實(shí)行浮動(dòng)利率，可使債權(quán)人減少損失

D.受通貨緊縮的影響，實(shí)行浮動(dòng)利率，會(huì)使債權(quán)人增加損失

11.下列各項(xiàng)中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要求的是（）A.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位B.強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位C.強(qiáng)調(diào)員工的首要地位D.強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的首要地位

12.在通貨膨脹持續(xù)期，為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的防范措施包括()。

A.進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值

B.取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定

C.采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)

D.與客戶應(yīng)簽定長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失

13.下列各項(xiàng)中，能定期召開(kāi)預(yù)算執(zhí)行分析會(huì)議、全面掌握預(yù)算的執(zhí)行情況、研究和解決預(yù)算執(zhí)行中存在的問(wèn)題、糾正預(yù)算的執(zhí)行偏差的組織是()。

A.財(cái)務(wù)管理部門B.董事會(huì)C.監(jiān)事會(huì)D.預(yù)算委員會(huì)

14.

第

21

題

甲公司擬發(fā)行面值為1000元的5年期債券，其票面利率為8%，每年付息一次，當(dāng)前的市場(chǎng)利率為10%。該債券具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為（）。

A.低于924.16B.高于1000C.低于1000D.低于869.26

15.

第

18

題

下列資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中，不是根據(jù)科目余額減去其備抵項(xiàng)目后的凈額填列的項(xiàng)目是（）。

A.固定資產(chǎn)B.可供出售金融資產(chǎn)C.無(wú)形資產(chǎn)D.交易性金融資產(chǎn)

16.下列有關(guān)預(yù)算執(zhí)行的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.預(yù)算管理委員會(huì)應(yīng)當(dāng)利用財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況

B.應(yīng)將預(yù)算指標(biāo)層層分解，從橫向到縱向落實(shí)

C.應(yīng)將預(yù)算作為協(xié)調(diào)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本依據(jù)

D.年度預(yù)算經(jīng)批準(zhǔn)后，原則上不作調(diào)整

17.第

1

題

評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力強(qiáng)弱最可信的指標(biāo)是（）。

A.已獲利息倍數(shù)B.速動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

18.某公司上年度資金平均占用額為4000萬(wàn)元，其中不合理的部分是100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售額增長(zhǎng)率為－3％，資金周轉(zhuǎn)速度提高1％，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為（）萬(wàn)元。

A.3745B.3821C.3977D.4057

19.

第

17

題

下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)理論的說(shuō)法正確的是（）。

A.凈營(yíng)業(yè)收益理論認(rèn)為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)

B.MM理論認(rèn)為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)

C.MM理論認(rèn)為企業(yè)負(fù)債達(dá)到100%時(shí)的資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)

D.凈收益理論認(rèn)為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)

20.

21.某公司在編制成本費(fèi)用預(yù)算時(shí)，利用成本性態(tài)模型（y=a+bx），測(cè)算預(yù)算期內(nèi)各種可能的業(yè)務(wù)量水平下的成本費(fèi)用，這種預(yù)算編幫）方法是（）。

A.滾動(dòng)預(yù)算法B.固定預(yù)算法C.彈性預(yù)算法D.零基預(yù)算法

22.下列各項(xiàng)中，屬于不得收購(gòu)上市公司股份的情形是（）。

A.收購(gòu)人甲公司當(dāng)年凈利潤(rùn)比上一個(gè)年度下降30%

B.收購(gòu)人乙公司在過(guò)去3年中因有重大違法行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予處罰

C.收購(gòu)人丙公司已經(jīng)擁有被收購(gòu)公司20%的股份，打算繼續(xù)收購(gòu)

D.收購(gòu)人丁某曾經(jīng)擔(dān)任某股份有限公司董事長(zhǎng)，因不可抗力原因，該股份有限公司已在4年前破產(chǎn)

23.

第

21

題

提前償還債券，是指在債券尚未到期之前就予以償還，下列關(guān)提前償還的說(shuō)法，正確的是（）。

24.某公司沒(méi)有優(yōu)先股，年銷售收入為500萬(wàn)元，變動(dòng)成本為200萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.5，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增加50萬(wàn)元，那么，總杠桿系數(shù)將變?yōu)椋ǎ?/p>

A.2.4B.3C.6D.8

25.

第

2

題

下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.現(xiàn)金持有量越大，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本就越高

B.在現(xiàn)金需要量既定的情況下，現(xiàn)金持有量越小，相應(yīng)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本就越大

C.現(xiàn)金持有量與短缺成本之間呈反向變動(dòng)關(guān)系

D.現(xiàn)金持有量越多越好，越多越安全

二、多選題(20題)26.

第

30

題

會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制要求（）。

A.制定適合本企業(yè)的會(huì)計(jì)制度

B.實(shí)行會(huì)計(jì)人員崗位輪換制，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能

C.規(guī)范會(huì)計(jì)政策的選用標(biāo)準(zhǔn)和審批程序

D.建立、完善會(huì)計(jì)檔案保管和會(huì)計(jì)工作交接辦法

27.

第

35

題

采用因素分析法時(shí)，必須注意的問(wèn)題包括（）。

28.某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%,未支付的貨款通過(guò)“應(yīng)付賬款”核算。已知7月份貨款為20萬(wàn)元,8月份貨款為25萬(wàn)元,9月份貨款為30萬(wàn)元，10月份貨款為50萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的有（）。

A.9月份支付貨款27.5萬(wàn)元

B.10月初的應(yīng)付賬款為14.5萬(wàn)元

C.10月末的應(yīng)付賬款為23萬(wàn)元

D.10月初的應(yīng)付賬款為11.5萬(wàn)元

29.

第

29

題

關(guān)于項(xiàng)目投資，下列說(shuō)法不正確的有（）。

A.投資內(nèi)容獨(dú)特，投資數(shù)額多，投資風(fēng)險(xiǎn)小

B.項(xiàng)目計(jì)算期=建設(shè)期+達(dá)產(chǎn)期

C.達(dá)產(chǎn)期=運(yùn)營(yíng)期一試產(chǎn)期

D.達(dá)產(chǎn)期指的是投產(chǎn)日至達(dá)產(chǎn)日的期間

30.第

31

題

產(chǎn)品成本預(yù)算，是（）預(yù)算的匯總。

A.生產(chǎn)

B.直接材料

C.直接人工

D.制造費(fèi)用

31.

第

32

題

下列屬于短期借款利息支付方式的有（）。

A.利隨本清法B.收款法C.貼現(xiàn)法D.加息法

32.在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。企業(yè)根據(jù)目前所處的經(jīng)濟(jì)周期特點(diǎn)，采取了以下財(cái)務(wù)管理策略，增加勞動(dòng)力、建立存貨儲(chǔ)備，請(qǐng)據(jù)以判斷該企業(yè)當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期可能是（）

A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.蕭條階段D.繁榮階段

33.下列關(guān)于現(xiàn)金管理的說(shuō)法中，正確的是（）

A.現(xiàn)金持有量越大，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本就越高

B.現(xiàn)金持有量越大，管理成本就越高

C.現(xiàn)金持有量與短缺成本呈反向變動(dòng)關(guān)系

D.在現(xiàn)金需要量既定的情況下，現(xiàn)金持有量越小，相應(yīng)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本就越大

34.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.是一種融資促進(jìn)工具B.有助于改善上市公司的治理機(jī)構(gòu)C.有利于降低企業(yè)資本成本D.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制

35.

第

31

題

企業(yè)與客戶之間的關(guān)系屬于企業(yè)向客戶（）過(guò)程中形成的經(jīng)濟(jì)莢系。

36.因素分析法是財(cái)務(wù)分析的方法之一，在運(yùn)用該種方法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題包括（）

A.構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，必須是客觀上存在著因果關(guān)系

B.因素替代的順序性

C.確定替代因素時(shí)，必須根據(jù)各因素的依存關(guān)系，遵循一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒

D.各因素變動(dòng)的影響數(shù)要絕對(duì)的準(zhǔn)確

37.下列關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的表述中，正確的有（）A.股權(quán)激勵(lì)是一種通過(guò)經(jīng)營(yíng)者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利

B.股權(quán)激勵(lì)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠以股東的身份參與企業(yè)決策

C.股權(quán)激勵(lì)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠以股東的身份分享利潤(rùn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

D.股權(quán)激勵(lì)能使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者勤勉盡責(zé)地為公司的長(zhǎng)期發(fā)展服務(wù)

38.

第

26

題

為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的措施有（）。

39.

第

26

題

下列說(shuō)法正確的是（）。

A.流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)于財(cái)務(wù)上滿足臨時(shí)性資金需求具有重要意義，流動(dòng)資產(chǎn)的資金占用量的波動(dòng)往往很大

B.合理地配置流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的比例，是保證流動(dòng)資產(chǎn)得以順利周轉(zhuǎn)的必要條件

C.短期負(fù)債籌資的成本和風(fēng)險(xiǎn)均低于長(zhǎng)期負(fù)債籌資

D.在正常情況下，短期負(fù)債籌資所發(fā)生的利息支出低于長(zhǎng)期負(fù)債籌資的利息支出

40.凈現(xiàn)值是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和，計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的方法包括()。

A.公式法B.列表法C.特殊方法D.插入函數(shù)法

41.

第

27

題

某可轉(zhuǎn)換債券的面值為l000元脹，轉(zhuǎn)換時(shí)的賬面價(jià)值為1200元/張，轉(zhuǎn)換比率為20，轉(zhuǎn)換時(shí)的股票市場(chǎng)價(jià)格為60元/股，甲投資者持有5張債券，全部轉(zhuǎn)股，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.轉(zhuǎn)換價(jià)格為50B.轉(zhuǎn)換價(jià)格為60C.如果出售股票可以獲得6000元D.如果出售股票可以獲得15000元

42.

第

26

題

企業(yè)所發(fā)生的下列稅費(fèi)中，可以計(jì)入“營(yíng)業(yè)稅金及附加”科目的有（）。

A.教育費(fèi)附加B.礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)C.土地使用稅D.營(yíng)業(yè)稅

43.彈性預(yù)算的編制方法有公式法和列表法兩種。相對(duì)于列表法，下列屬于公式法特點(diǎn)的有（）。

A.無(wú)須以成本性態(tài)分析為前提

B.評(píng)價(jià)和考核實(shí)際成本時(shí)往往需要使用插值法計(jì)算實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本

C.可在一定范圍內(nèi)計(jì)算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本

D.階梯成本和曲線成本必須用數(shù)學(xué)方法修正為近似的直線成本

44.

第

34

題

根據(jù)時(shí)點(diǎn)指示假設(shè)可知，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（）。

A.建設(shè)投資一定在年初發(fā)生

B.流動(dòng)資金投資在年初發(fā)生

C.收入和成本的確認(rèn)在年末發(fā)生

D.項(xiàng)目最終報(bào)廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點(diǎn)

45.下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致企業(yè)權(quán)益乘數(shù)不變的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有（）

A.賒購(gòu)原材料

B.用現(xiàn)金購(gòu)買債券（不考慮手續(xù)費(fèi)）

C.接受股東投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)

D.以固定資產(chǎn)對(duì)外投資（按賬面價(jià)值作價(jià)）

三、判斷題(10題)46.代理理論認(rèn)為，高支付率的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的外部融資成本。()

A.是B.否

47.市盈率越高，意味著投資者對(duì)股票的收益預(yù)期越看好，投資價(jià)值越大，岡此市盈率越高越好。()

A.是B.否

48.

第

39

題

商品流通企業(yè)在采購(gòu)商品過(guò)程中發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)以及其他可歸屬于存貨采購(gòu)成本的費(fèi)用等，應(yīng)當(dāng)計(jì)入存貨的采購(gòu)成本，也可以先進(jìn)行歸集，期末再根據(jù)所購(gòu)商品的存銷情況進(jìn)行分?jǐn)?。（?/p>

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.短期金融市場(chǎng)由于交易對(duì)象易于變?yōu)樨泿?，所以也稱為資本市場(chǎng)。()

A.是B.否

51.

第

44

題

根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，按照三階段模型估算的普通股價(jià)值，等于股利高速增長(zhǎng)階段現(xiàn)值、股利固定增長(zhǎng)階段現(xiàn)值和股利固定不變階段現(xiàn)值之和。（）

A.是B.否

52.第

36

題

在一定條件下使企業(yè)每股收益最大的資金結(jié)構(gòu)為企業(yè)最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。（）

A.是B.否

53.一般來(lái)說(shuō)，市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高。（）

A.是B.否

54.彈性預(yù)算編制方法中列表法比公式法編制預(yù)算的工作量大。()

A.是B.否

55.某商場(chǎng)季節(jié)性采購(gòu)一批商品，供應(yīng)商報(bào)價(jià)為1000萬(wàn)元，付款條件為“2．5／30，N／90”，目前該商場(chǎng)資金緊張，預(yù)計(jì)到第90天才有資金用于支付，則放棄折扣的成本率為15．38％。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.已知戊上市公司現(xiàn)有資本20000萬(wàn)元，其中：普通股股本7000萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款12000萬(wàn)元，留存收益1000萬(wàn)元。普通股資本成本(必要報(bào)酬率)為10％，長(zhǎng)期借款年利率為8％，公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過(guò)再籌資發(fā)展一個(gè)投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下：資料一：項(xiàng)目投資額為4000萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)逐次測(cè)試，得到以下數(shù)據(jù)：當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為14％和15％時(shí)，項(xiàng)目的凈現(xiàn)值分別為9．89萬(wàn)元和-14．84萬(wàn)元。資料二：項(xiàng)目所需資金有A、B兩個(gè)籌資方案可供選擇。A方案：折價(jià)發(fā)行票面年利率為12％、每年付息一次、期限為3年、到期一次還本的公司債券，債券面值為1000元，發(fā)行價(jià)格為950元，發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的1％；B方案：增發(fā)普通股。普通股資本成本會(huì)增加兩個(gè)百分點(diǎn)。資料三：假設(shè)留存收益成本比普通股成本低0．2個(gè)百分點(diǎn)。已知：(P／A，10％，3)=2．4869；(P／F，10％，3)=0．7513；(P／A，12％，3)=2．4018；(P／F，12％，3)=0．7118要求：(1)計(jì)算項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率。(2)分別計(jì)算A、B兩個(gè)籌資方案的資本成本(計(jì)算債券資本成本時(shí)考慮時(shí)間價(jià)值)。(3)計(jì)算項(xiàng)目分別采用A、B兩個(gè)籌資方案再籌資后，該公司的加權(quán)平均資本成本。(4)根據(jù)籌資后公司的加權(quán)平均資本成本，對(duì)項(xiàng)目的籌資方案做出決策。59.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購(gòu)的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會(huì)發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計(jì)如下：第一季度750萬(wàn)元，第二季度1800萬(wàn)元，第三季度750萬(wàn)元，第四季度750萬(wàn)元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可以在第一季度收回。每個(gè)季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個(gè)季度收回。

(4)采購(gòu)辣椒原料預(yù)計(jì)支出912萬(wàn)元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項(xiàng)。

(5)直接人工費(fèi)用預(yù)計(jì)發(fā)生880萬(wàn)元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費(fèi)用第二季度發(fā)生850萬(wàn)元，其他季度均發(fā)生150萬(wàn)元。付現(xiàn)制造費(fèi)用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費(fèi)用100萬(wàn)元。

(8)全年預(yù)計(jì)所得稅160萬(wàn)元，分4個(gè)季度預(yù)交，每季度支付40萬(wàn)元。

(9)公司計(jì)劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬(wàn)元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬(wàn)元，沒(méi)有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬(wàn)元?，F(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時(shí)需向銀行借款，超過(guò)最低現(xiàn)金余額時(shí)需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬(wàn)元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計(jì)算借款利息時(shí)，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請(qǐng)根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入表3-10中，不必列出計(jì)算過(guò)程。

60.

參考答案

1.C所有者和經(jīng)營(yíng)者分開(kāi)以后，所有者成為委托人，經(jīng)營(yíng)者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，屬于存在代理問(wèn)題，選項(xiàng)C正確。

2.B所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時(shí)間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策，本題選項(xiàng)B正確。

3.C本題考核剩余股利政策的運(yùn)用。公司投資方案需要的權(quán)益資金為：2200×60%=1320(萬(wàn)元)，2007年可以發(fā)放的股利額為：2000-1320=680(萬(wàn)元)，2007年每股股利=680/1000=0.68(元)。

4.A該委托加工物資的實(shí)際成本=100000×（1+2%）+1000×（1－7%）+5000+12000=119930元，實(shí)際支付的銀行存款=1000+5000+5000×17%+12000=18850元

具體賬務(wù)處理：

發(fā)出委托加工材料時(shí)：

借：委托加工物資102000[100000×（1+2%）]

貸：原材料100000

材料成本差異2000

支付運(yùn)費(fèi)：

借：委托加工物資930應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）70

貸：銀行存款1000

支付加工費(fèi)時(shí)：

此題加工費(fèi)5000元不含稅，分錄應(yīng)是：

借：委托加工物資5000應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）850

貸：銀行存款5850

委托方代扣代繳的消費(fèi)稅

借：委托加工物資12000

貸：銀行存款12000

所以委托加工物資=102000+930+5000+12000=119930

銀行存款科目的發(fā)生額=1000+5850+12000=18850（貸方）

5.C技術(shù)性變動(dòng)成本是指與產(chǎn)量有明確的技術(shù)或?qū)嵨镪P(guān)系的變動(dòng)成本。如生產(chǎn)一臺(tái)汽車需要耗用一臺(tái)引擎、一個(gè)底盤(pán)和若干輪胎等，這種成本只要生產(chǎn)就必然會(huì)發(fā)生，若不生產(chǎn)，其技術(shù)變動(dòng)成本便為零。直接材料成本屬于技術(shù)性變動(dòng)成本。

6.C總投資收益率是指達(dá)產(chǎn)期正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期年均息稅前利潤(rùn)占項(xiàng)目總投資的百分比。本題中，第3～5年每年的息稅前利潤(rùn)=50+5=55(萬(wàn)元)；第6-10年的息稅前利潤(rùn)=60+7=67(萬(wàn)元)，達(dá)產(chǎn)期年均息稅前利潤(rùn)=(55×3+67×5)/8=62．5(萬(wàn)元)，總投資收益率(ROI)=62．5/220×100%=28．41%。

7.B外部融資需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(萬(wàn)元)

8.A認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒(méi)有普通股的紅利收入，也沒(méi)有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。認(rèn)股權(quán)證的持有人在認(rèn)股之前不擁有股權(quán)，選項(xiàng)A的說(shuō)法錯(cuò)誤：認(rèn)股權(quán)證能夠保證公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃，順利實(shí)現(xiàn)融資，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確；投資者可以通過(guò)購(gòu)買認(rèn)股權(quán)證獲得市場(chǎng)價(jià)與認(rèn)購(gòu)價(jià)之間的股票差價(jià)收益，因此認(rèn)股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確：認(rèn)股權(quán)證具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能，所以它是常用的員工激勵(lì)工具，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

9.C根據(jù)兩個(gè)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式可知：利息費(fèi)用和融資租賃的租金影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)但是不會(huì)影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。資本結(jié)構(gòu)會(huì)影響企業(yè)債務(wù)資金的多少，進(jìn)而影響企業(yè)的利息費(fèi)用，它只會(huì)影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，不會(huì)影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。固定成本會(huì)影響息稅前利潤(rùn)的大小，所以對(duì)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都有影響。

10.B在通貨膨脹的情況下，固定利率會(huì)使債權(quán)人利益受到損害，而債務(wù)人則會(huì)減少損失；通貨緊縮則情況相反。在通貨膨脹條件下采用浮動(dòng)利率，可使債權(quán)人減少損失；相反，在通貨緊縮情況下，實(shí)行浮動(dòng)利率，會(huì)使債權(quán)人增加損失

11.A各財(cái)務(wù)管理目標(biāo)都以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)，并且股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中擁有最高的權(quán)力，并承擔(dān)著最大的義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的也需享有最高的報(bào)酬即股東財(cái)富最大化。因此，企業(yè)相關(guān)者利益最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，應(yīng)強(qiáng)調(diào)股東的首要地位。

綜上，本題應(yīng)選A。

12.C【答案】C

【解析】在通貨膨脹持續(xù)期，為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的防范措施包括(1)企業(yè)可以采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；(2)調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失。

13.D企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算分析制度，由預(yù)算委員會(huì)定期召開(kāi)預(yù)算執(zhí)行分析會(huì)議，全面掌握預(yù)算的執(zhí)行情況，研究、解決預(yù)算執(zhí)行中存在的問(wèn)題，糾正預(yù)算的執(zhí)行偏差。所以選項(xiàng)D為本題答案。

14.A該債券價(jià)值＝1000×8%×(P/A，10%，5)+1000×(P/F，10%，5)＝80×3.7908+1000×0.6209＝924.16(元)，所以具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為低于924.16元。

15.D資產(chǎn)負(fù)債表上，交易性金融資產(chǎn)直接按賬面余額填列，固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、可供出售金融資產(chǎn)等項(xiàng)目以其科目余額減去其備抵項(xiàng)目后的凈額(即賬面價(jià)值)填列。

16.A財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時(shí)向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算委員會(huì)以至董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)提供財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異及其對(duì)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的影響等財(cái)務(wù)信息，促進(jìn)企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。

17.D雖然速動(dòng)比率和流動(dòng)比率也是評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，但現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力，用該指標(biāo)評(píng)價(jià)短期償債能力更加謹(jǐn)慎。資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

18.A解析：本題考核因素分析法的運(yùn)用。資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測(cè)期銷售增減率)×(1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)。本題中預(yù)測(cè)年度資金需要量=(4000-100)×(1-3％)×(1-1％)=3745(萬(wàn)元)。

19.A凈收益理論認(rèn)為當(dāng)負(fù)債比率達(dá)到100%時(shí)，企業(yè)價(jià)值將達(dá)到最大，資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)；凈營(yíng)業(yè)收益理論認(rèn)為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)；MM理論認(rèn)為，在沒(méi)有企業(yè)和個(gè)人所得稅的情況下，風(fēng)險(xiǎn)相同的企業(yè)，其價(jià)值不受有無(wú)負(fù)債及負(fù)債程度的影響；但在考慮所得稅的情況下，負(fù)債越多，企業(yè)價(jià)值也會(huì)越大。

20.B

21.C彈性預(yù)算法又分為公式法和列表法兩種具體方法，公式法是運(yùn)用總成本性態(tài)模型，測(cè)算預(yù)算期的成本費(fèi)用數(shù)額．并編制成本費(fèi)用預(yù)算的方法。所以本題答案為選項(xiàng)C。

22.B本題考核點(diǎn)是上市公司收購(gòu)。收購(gòu)人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為，不得收購(gòu)上市公司。

23.C本題考核債券的提前償還。提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的I臨近而逐漸下降，所以B不正確；具有提前償還條款的債券可使公司籌資具有較大的彈性，所以選項(xiàng)A不正確；當(dāng)公司的資金有結(jié)余時(shí)，可提前贖回債券，所以選項(xiàng)c正確；當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，也可提前贖回債券，而后以較低的利率發(fā)行新債券，所以選項(xiàng)D不正確。

24.C因?yàn)榻?jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝邊際貢獻(xiàn)總額/息稅前利潤(rùn)，則，1.5＝（500－200）/（500－200－固定成本），所以固定成本＝100（萬(wàn)元）；又因?yàn)樨?cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)，2＝（500－200－固定成本）/[（500－200－固定成本）－利息費(fèi)用]，而固定成本＝100，所以利息費(fèi)用＝100（萬(wàn)元）。當(dāng)固定成本增加50萬(wàn)元時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝（500－200）/（500－200－150）＝2；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝（500－200－150）/[（500－200－150）－100]＝3。故DTL＝DOL×DFL＝6。

綜上，本題應(yīng)選C。

25.D現(xiàn)金持有量與持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本成正比例關(guān)系，現(xiàn)金持有量越多持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本越大，因此不能說(shuō)“現(xiàn)金持有量越多越好”。

26.ACD會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制要求制定適合本企業(yè)的會(huì)計(jì)制度，明確會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告以及相關(guān)信息披露的處理程序，規(guī)范會(huì)計(jì)政策的選用標(biāo)準(zhǔn)和審批程序，建立、完善會(huì)計(jì)檔案保管和會(huì)計(jì)工作交接辦法，實(shí)行會(huì)計(jì)人員崗位責(zé)任制，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能，確保企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

27.ABCD本題考核的是對(duì)于因素分析法的理解。采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問(wèn)題：

(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性；

(2)因素替代的順序性；

(3)順序替代的連環(huán)性；

(4)計(jì)算結(jié)果的假定性。

28.ABC9月份支付貨款=20x10%+25x30%+30x60%=27.5(萬(wàn)元)，10月初的應(yīng)付賬款=25x10%+30x(1-60%)=14.5(萬(wàn)元)，10月末(即11月初)的應(yīng)付賬款=30x10%+50x(1-60%)=23(萬(wàn)元)。

29.ABD項(xiàng)目投資的投資風(fēng)險(xiǎn)大，因此，選項(xiàng)A不正確；項(xiàng)目計(jì)算期=建設(shè)期+運(yùn)營(yíng)期，其中：運(yùn)營(yíng)期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期，所以，選項(xiàng)B不正確，選項(xiàng)C正確；試產(chǎn)期指的是投產(chǎn)日至達(dá)產(chǎn)日的期間，達(dá)產(chǎn)期指的是達(dá)產(chǎn)日至項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)的期間，所以，選項(xiàng)D不正確。

30.ABCD解析：產(chǎn)品成本預(yù)算反映產(chǎn)品的總成本和單位產(chǎn)品成本,而產(chǎn)品的總成本是由直接材料成本，直接人工成本和制造費(fèi)用構(gòu)成;單位產(chǎn)品成本等于總成本除以總產(chǎn)量,所以,應(yīng)選A，B，C，D。

31.ABCD依據(jù)利息支付方式的不同，短期借款分為收款法借款、貼現(xiàn)法借款和加息法借款。由此可知，短期借款的利息支付方式包括收款法、貼現(xiàn)法和加息法。又由于利隨本清法也叫收款法，所以，該題答案為ABCD。其中，加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)采用的利息收取方法，銀行將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期限內(nèi)分期等額償還本息。該方法下，由于貸款分期等額償還，借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付了全額利息，因此，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率高于名義利率大約一倍。

32.BD選項(xiàng)BD符合題意，復(fù)蘇和繁榮兩個(gè)階段都采取增加勞動(dòng)力、建立存貨儲(chǔ)備和增加廠房設(shè)備的措施。

????選項(xiàng)AC不符合題意，衰退階段要求停止擴(kuò)張、削減存貨和停止擴(kuò)招雇員；而蕭條階段則要求削減存貨和裁減雇員等。

????綜上，本題應(yīng)選BD。

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33.ACD選項(xiàng)A說(shuō)法正確，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量呈正相關(guān)關(guān)系；

選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤，現(xiàn)金的管理成本一般為固定成本，不隨現(xiàn)金持有量變化而變化；

選項(xiàng)C說(shuō)法正確；

選項(xiàng)D說(shuō)法正確，現(xiàn)金的交易成本與現(xiàn)金持有量呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即在現(xiàn)金需要量既定的情況下，現(xiàn)金持有量越小，相應(yīng)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本就越大。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

34.ABD認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)包括：(1)是一種融資促進(jìn)工具；(2)有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)；(3)有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

35.BC本題考核財(cái)務(wù)關(guān)系的知識(shí)點(diǎn)。企業(yè)與客戶之間的關(guān)系是企業(yè)向客戶銷售商品或提供服務(wù)過(guò)程中形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

36.ABC在運(yùn)用因素分析法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意以下問(wèn)題：

（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性（選項(xiàng)A）。

（2）因素替代的順序性（選項(xiàng)B）。

（3）順序替代的連環(huán)性（選項(xiàng)C）。

（4）計(jì)算結(jié)果的假定性。

選項(xiàng)D錯(cuò)誤，由于因素分析法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù)，會(huì)因替代順序不同而有差別，因而計(jì)算結(jié)果不免帶有假設(shè)性，即它不可能使每個(gè)因素計(jì)算的結(jié)果都達(dá)到絕對(duì)的準(zhǔn)確。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

37.ABCD股權(quán)激勵(lì)是一種通過(guò)經(jīng)營(yíng)者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤(rùn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長(zhǎng)期發(fā)展服務(wù)的一種激勵(lì)方法。

38.ABCD本題考核所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突協(xié)調(diào)。經(jīng)營(yíng)者和所有者的主要利益沖突是經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，能更多地獲取報(bào)酬和享受；而所有者則希望以較小的代價(jià)帶來(lái)更高的企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富?？捎糜趨f(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的措施包括解聘、接收和激勵(lì)。激勵(lì)有兩種基本方式：（1）“股票期權(quán)”；（2）“績(jī)效股”。選項(xiàng)B的目的在于對(duì)經(jīng)營(yíng)者予以監(jiān)督，為解聘提供依據(jù)。

39.ABD流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)說(shuō)比較容易變現(xiàn)，這對(duì)于財(cái)務(wù)上滿足臨時(shí)性資金需求具有重要意義。流動(dòng)資產(chǎn)易受企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的影響，其資金占用量的波動(dòng)往往很大。流動(dòng)資產(chǎn)在循環(huán)周轉(zhuǎn)，過(guò)程中，各種不同形態(tài)的流動(dòng)資產(chǎn)在空間上同時(shí)并存，在時(shí)間上依次繼起。因此，合理地配置流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的比例，是保證流動(dòng)資產(chǎn)得以順利周轉(zhuǎn)的必要條件。在正常情況下，短期負(fù)債籌資所發(fā)生的利息支出低于長(zhǎng)期負(fù)債籌資的利息支出。盡管短期債務(wù)的成本低于長(zhǎng)期債務(wù)，但其風(fēng)險(xiǎn)卻高于長(zhǎng)期債務(wù)。

40.ABCD解析：本題考核凈現(xiàn)值的計(jì)算方法。計(jì)算凈現(xiàn)值指標(biāo)具體有一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種方法。一般方法具體包括公式法和列表法兩種形式。

41.AC轉(zhuǎn)換價(jià)格＝債券面值/轉(zhuǎn)換比率＝1000/20＝50（元/股），轉(zhuǎn)換股數(shù)＝轉(zhuǎn)換比率×債券張數(shù)＝20×5＝100（股），如果出售股票可以獲得100×60＝6000（元）。

42.AD土地使用稅和礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)應(yīng)計(jì)入"管理費(fèi)用"科目。

43.CD采用公式法編制彈性預(yù)算便于在一定范圍內(nèi)計(jì)算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本，對(duì)于階梯成本和曲線成本只能用數(shù)學(xué)方法修正為直線，才能應(yīng)用公式法；采用列表法編制彈性預(yù)算，在評(píng)價(jià)和考核實(shí)際成本時(shí)，往往需要使用插值法計(jì)算“實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本”；無(wú)論采用公式法還是采用列表法編制彈性預(yù)算，都需要以成本性態(tài)分析為前提。

44.AD建設(shè)投資還可能在年末發(fā)生，所以，選項(xiàng)A不正確；對(duì)于更新改造項(xiàng)目而言，舊設(shè)備的報(bào)廢清理發(fā)生在建設(shè)期，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

45.BD選項(xiàng)A會(huì)引起資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)增加，但股東權(quán)益不變，因此權(quán)益乘數(shù)提高。

選項(xiàng)C會(huì)引起資產(chǎn)和股東權(quán)益同時(shí)增加，由于權(quán)益乘數(shù)大于1，則權(quán)益乘數(shù)下降。

選項(xiàng)BD是資產(chǎn)內(nèi)部一增一減，資產(chǎn)總額不變，負(fù)債總額和股東權(quán)益也不變，因此權(quán)益乘數(shù)不變。

綜上，本題應(yīng)選BD。

46.Y【答案】√【解析】代理理論認(rèn)為，高支付率的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的外部融資成本。因此理想的股利政策應(yīng)當(dāng)使兩種成本之和最小。

47.N市盈率越高，也說(shuō)明獲得一定的預(yù)期利潤(rùn)投資者需要支付更高的價(jià)格，因此投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)也越大。所以，本題的說(shuō)法不正確。

48.Y考核的是商品流通企業(yè)購(gòu)貨過(guò)程中費(fèi)用的核算問(wèn)題。

49.Y保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=(12×8-10×5)÷2=23(噸)

50.N資本市場(chǎng)是長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)是短期金融市場(chǎng)。

51.Y按照三階段模型估算的普通股價(jià)值＝股利高速增長(zhǎng)階段現(xiàn)值＋股利固定增長(zhǎng)階段現(xiàn)值＋股利固定不變階段現(xiàn)值。

52.N本題考核的為企業(yè)最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的涵義。最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資金結(jié)構(gòu)。

53.Y一般來(lái)說(shuō)，市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高；反之，則投資價(jià)值較低。

54.Y公式法下，在一定范圍內(nèi)預(yù)算可以隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)，可比性和適應(yīng)性強(qiáng)，編制預(yù)算的工作量相對(duì)較小。

55.Y放棄折扣的信用成本率=2．5％／(1-2．5％)×360／(90-30)=15．38％

56.

57.

58.(1)(15％-14％)／(IRR-14％)=(-14．84-9．89)／(0-9．89)IRR=14％+9．89／(9．89+14．84)×(15％-14％)=14．40％(2)假設(shè)A方案的債券資本成本為k，則：950×(1-1％)=1000×12％×(1-25％)×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)940．5=90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)當(dāng)k=10％時(shí)90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，10％，3)+1000×(P／F，10％，3)=90×2．4869+1000×0．7513=975．12當(dāng)k=12％時(shí)90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，12％，3)+1000×(P／F，12％，3)=90×2．4018+1000×0．7118=927．96利用內(nèi)插法得：(975．12-940．5)／(975．12-927．96)=(10％-k)／(10％-12％)解得：k=11．47％B籌資方案普通股的資本成本=10％+2％=12％(3)按A方案籌資后的加權(quán)平均資本成本=10％×7000／24000+(10％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-25％)×12000／24000+11．47％×4000／24000=10％×7000／24000+9．8％×1000／24000+6％×12000／24000+11．47％×4000／24000=8．24％按B方案籌資后的加權(quán)平均資本成本=12％×(7000+4000)／24000+(12％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-25％)×12000／24000=12％×11000／24000+11．8％×1000／24000+6％×12000／24000=8．99％(4)因?yàn)榘碅方案籌資后的加權(quán)平均資本成本8．24％低于按B方案籌資后的加權(quán)平均資本成本8．99％，所以，應(yīng)該采納A籌資方案。(1)(15％-14％)／(IRR-14％)=(-14．84-9．89)／(0-9．89)IRR=14％+9．89／(9．89+14．84)×(15％-14％)=14．40％(2)假設(shè)A方案的債券資本成本為k，則：950×(1-1％)=1000×12％×(1-25％)×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)940．5=90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)當(dāng)k=10％時(shí)90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，10％，3)+1000×(P／F，10％，3)=90×2．4869+1000×0．7513=975．12當(dāng)k=12％時(shí)90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)=90×(P／A，12％，3)+1000×(P／F，12％，3)=90×2．4018+1000×0．7118=927．96利用內(nèi)插法得：(975．12-940．5)／(975．12-927．96)=(10％-k)／(10％-12％)解得：k=11．47％B籌資方案普通股的資本成本=10％+2％=12％(3)按A方案籌資后的加權(quán)平均資本成本=10％×7000／24000+(10％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-25％)×12000／24000+11．47％×4000／24000=10％×7000／24000+9．8％×1000／24000+6％×12000／24000+11．47％×4000／24000=8．24％按B方案籌資后的加權(quán)平均資本成本=12％×(7000+4000)／24000+(12％-0．2％)×1000／24000+8％×(1-25％)×12000／24000=12％×11000／24000+11．8％×1000／24000+6％×12000／24000=8．99％(4)因?yàn)榘碅方案籌資后的加權(quán)平均資本成本8．24％低于按B方案籌資后的加權(quán)平均資本成本8．99％，所以，應(yīng)該采納A籌資方案。59.第一季度現(xiàn)金收入合計(jì)

=年初的250+一季度銷售收入的2／3

=250+750×2／3

=750(萬(wàn)元)

第一季度期末現(xiàn)金余額

=15+750-746

=19(萬(wàn)元)

第二季度現(xiàn)金收入合計(jì)

=1800×2／3+750×1／3

=1450(萬(wàn)元)

第二季度現(xiàn)金余缺=19+1450-2326=-857(萬(wàn)元)

假設(shè)第二季度借款為A，則：

-857+A-A×2％>10

得出：A>884.69

由于A必須是5萬(wàn)元的整數(shù)倍，所以A=885(萬(wàn)元)

即第二季度向銀行借款885萬(wàn)元

第二季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬(wàn)元)

第二季度期末現(xiàn)金余額

=-857+885-17.7=10.3(萬(wàn)元)

第三季度現(xiàn)金收入合計(jì)=750×2／3+1800×1／3

=500+600=1100(萬(wàn)元)

第三季度現(xiàn)金余缺=10.3+1100-490=620.3(萬(wàn)元)

假設(shè)第三季度還款為B，則：

620.3-B-17.7>10

得出：B<592.6

由于B必須是5萬(wàn)元的整數(shù)倍，所以B=590(萬(wàn)元)

即：第三季度歸還銀行借款590萬(wàn)元

第三季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬(wàn)元)

第三季度期末現(xiàn)金余額

=620.3-590-17.7=12.6(萬(wàn)元)

第四季度現(xiàn)金收入合計(jì)

=750×2／3+750×1／3=750(萬(wàn)元)

第四季度現(xiàn)金余缺

=12.6+750—490=272.6(萬(wàn)元)

第四季度支付借款利息

=(885-590)×2％=5.9(萬(wàn)元)

假設(shè)第四季度還款為C，則：

2726-C-5.9>10

得出：C<256.7

由于C必須是5萬(wàn)元的整數(shù)倍，所以C=255(萬(wàn)元)

即：第四季度歸還銀行借款255萬(wàn)元

第四季度期未現(xiàn)金余額

=272.6-255-5.9=11.7(萬(wàn)元)

現(xiàn)金支出合計(jì)

=746+2326+490+490=4052(萬(wàn)元)

現(xiàn)金多余或不足=15+4050-4052=13(萬(wàn)元)

60.2021-2022年江西省萍鄉(xiāng)市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.某上市公司職業(yè)經(jīng)理人在任職期間不斷提高在職消費(fèi)，損害股東利益。這一現(xiàn)象所揭示的公司制企業(yè)的缺點(diǎn)主要是()。

A.產(chǎn)權(quán)問(wèn)題B.激勵(lì)問(wèn)題C.代理問(wèn)題D.責(zé)權(quán)分配問(wèn)題

2.下列股利理論中，支持“低現(xiàn)金股利有助于實(shí)現(xiàn)股東利益最大化目標(biāo)”觀點(diǎn)的是()。

A.信號(hào)傳遞理論B.所得稅差異理論C.&dquo;手中鳥(niǎo)”理論D.代理理論

3.

第

3

題

某公司近年來(lái)流通在外的普通股一直為1000萬(wàn)股，未來(lái)幾年也沒(méi)有增發(fā)或回購(gòu)的計(jì)劃。已知該公司2007年的稅后利潤(rùn)為2000萬(wàn)元，2008年的投資計(jì)劃需要資金2200萬(wàn)元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占60%，債務(wù)資本占40%。如果該公司實(shí)行剩余股利政策，則2007年的每股股利為（）元。

4.

第

21

題

甲企業(yè)為一般納稅人，增值稅率為17%，原材料采用計(jì)劃成本核算，當(dāng)月發(fā)出委托加工材料10萬(wàn)元，應(yīng)負(fù)擔(dān)的材料成本差異率為2%（超支差），企業(yè)支付的運(yùn)費(fèi)1000元（按7%扣除率計(jì)算）支付加工費(fèi)（不含增值稅）5000元（收到增值稅專用發(fā)票），同時(shí)，受托方代扣代繳消費(fèi)稅12000元，委托加工物資收回后直接出售，則該委托加工物資的實(shí)際成本和實(shí)際支付的銀行存款分別為（）元。

A.119930和18850B.12000和18850C.120000和18000D.119930和18000

5.企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品所耗用的直接材料成本屬于()。

A.酌量性變動(dòng)成本B.酌量性固定成本C.技術(shù)性變動(dòng)成本D.約束性固定成本

6.

第

6

題

某企業(yè)投資一個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中試產(chǎn)期為2年，達(dá)產(chǎn)期為8年，所有的投資在項(xiàng)目開(kāi)始之初一次性投入，投資總額為220萬(wàn)元。該項(xiàng)目前兩年每年的凈利潤(rùn)為20萬(wàn)元，調(diào)整所得稅為4萬(wàn)元，利息費(fèi)用為2萬(wàn)元；第3～5年每年的利潤(rùn)總額為50萬(wàn)元，利息費(fèi)用為5萬(wàn)元，第6～10年每年的利潤(rùn)總額為60萬(wàn)元，利息費(fèi)用為7萬(wàn)元。該項(xiàng)目的總投資收益率為（）。

7.某企業(yè)基期的銷售額為1500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占銷售收入的百分比分別為90％和30％，計(jì)劃銷售凈利率為10％，股利支付率為60％，如果企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率為8％，預(yù)計(jì)該企業(yè)的外部融資需求量為（）萬(wàn)元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

8.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股權(quán)

B.它具有融資促進(jìn)的作用

C.它是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具

D.它是常用的員工激勵(lì)工具

9.第

17

題

在其他條件不變的情況下，既會(huì)影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)也會(huì)影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素是（）。

A.融資租賃租金B(yǎng).資本結(jié)構(gòu)C.固定成本D.利息費(fèi)用

10.

第

12

題

下列說(shuō)法中不正確的是（）。

A.受通貨膨脹的影響，實(shí)行固定利率會(huì)使債權(quán)人利益受到損害

B.受通貨膨脹的影響，實(shí)行固定利率會(huì)使債務(wù)人利益受到損害

C.受通貨膨脹的影響，實(shí)行浮動(dòng)利率，可使債權(quán)人減少損失

D.受通貨緊縮的影響，實(shí)行浮動(dòng)利率，會(huì)使債權(quán)人增加損失

11.下列各項(xiàng)中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要求的是（）A.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位B.強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位C.強(qiáng)調(diào)員工的首要地位D.強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的首要地位

12.在通貨膨脹持續(xù)期，為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的防范措施包括()。

A.進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值

B.取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定

C.采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)

D.與客戶應(yīng)簽定長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失

13.下列各項(xiàng)中，能定期召開(kāi)預(yù)算執(zhí)行分析會(huì)議、全面掌握預(yù)算的執(zhí)行情況、研究和解決預(yù)算執(zhí)行中存在的問(wèn)題、糾正預(yù)算的執(zhí)行偏差的組織是()。

A.財(cái)務(wù)管理部門B.董事會(huì)C.監(jiān)事會(huì)D.預(yù)算委員會(huì)

14.

第

21

題

甲公司擬發(fā)行面值為1000元的5年期債券，其票面利率為8%，每年付息一次，當(dāng)前的市場(chǎng)利率為10%。該債券具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為（）。

A.低于924.16B.高于1000C.低于1000D.低于869.26

15.

第

18

題

下列資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中，不是根據(jù)科目余額減去其備抵項(xiàng)目后的凈額填列的項(xiàng)目是（）。

A.固定資產(chǎn)B.可供出售金融資產(chǎn)C.無(wú)形資產(chǎn)D.交易性金融資產(chǎn)

16.下列有關(guān)預(yù)算執(zhí)行的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.預(yù)算管理委員會(huì)應(yīng)當(dāng)利用財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況

B.應(yīng)將預(yù)算指標(biāo)層層分解，從橫向到縱向落實(shí)

C.應(yīng)將預(yù)算作為協(xié)調(diào)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本依據(jù)

D.年度預(yù)算經(jīng)批準(zhǔn)后，原則上不作調(diào)整

17.第

1

題

評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力強(qiáng)弱最可信的指標(biāo)是（）。

A.已獲利息倍數(shù)B.速動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

18.某公司上年度資金平均占用額為4000萬(wàn)元，其中不合理的部分是100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售額增長(zhǎng)率為－3％，資金周轉(zhuǎn)速度提高1％，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為（）萬(wàn)元。

A.3745B.3821C.3977D.4057

19.

第

17

題

下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)理論的說(shuō)法正確的是（）。

A.凈營(yíng)業(yè)收益理論認(rèn)為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)

B.MM理論認(rèn)為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)

C.MM理論認(rèn)為企業(yè)負(fù)債達(dá)到100%時(shí)的資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)

D.凈收益理論認(rèn)為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)

20.

21.某公司在編制成本費(fèi)用預(yù)算時(shí)，利用成本性態(tài)模型（y=a+bx），測(cè)算預(yù)算期內(nèi)各種可能的業(yè)務(wù)量水平下的成本費(fèi)用，這種預(yù)算編幫）方法是（）。

A.滾動(dòng)預(yù)算法B.固定預(yù)算法C.彈性預(yù)算法D.零基預(yù)算法

22.下列各項(xiàng)中，屬于不得收購(gòu)上市公司股份的情形是（）。

A.收購(gòu)人甲公司當(dāng)年凈利潤(rùn)比上一個(gè)年度下降30%

B.收購(gòu)人乙公司在過(guò)去3年中因有重大違法行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予處罰

C.收購(gòu)人丙公司已經(jīng)擁有被收購(gòu)公司20%的股份，打算繼續(xù)收購(gòu)

D.收購(gòu)人丁某曾經(jīng)擔(dān)任某股份有限公司董事長(zhǎng)，因不可抗力原因，該股份有限公司已在4年前破產(chǎn)

23.

第

21

題

提前償還債券，是指在債券尚未到期之前就予以償還，下列關(guān)提前償還的說(shuō)法，正確的是（）。

24.某公司沒(méi)有優(yōu)先股，年銷售收入為500萬(wàn)元，變動(dòng)成本為200萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.5，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固定成本增加50萬(wàn)元，那么，總杠桿系數(shù)將變?yōu)椋ǎ?/p>

A.2.4B.3C.6D.8

25.

第

2

題

下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.現(xiàn)金持有量越大，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本就越高

B.在現(xiàn)金需要量既定的情況下，現(xiàn)金持有量越小，相應(yīng)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本就越大

C.現(xiàn)金持有量與短缺成本之間呈反向變動(dòng)關(guān)系

D.現(xiàn)金持有量越多越好，越多越安全

二、多選題(20題)26.

第

30

題

會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制要求（）。

A.制定適合本企業(yè)的會(huì)計(jì)制度

B.實(shí)行會(huì)計(jì)人員崗位輪換制，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能

C.規(guī)范會(huì)計(jì)政策的選用標(biāo)準(zhǔn)和審批程序

D.建立、完善會(huì)計(jì)檔案保管和會(huì)計(jì)工作交接辦法

27.

第

35

題

采用因素分析法時(shí)，必須注意的問(wèn)題包括（）。

28.某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%,未支付的貨款通過(guò)“應(yīng)付賬款”核算。已知7月份貨款為20萬(wàn)元,8月份貨款為25萬(wàn)元,9月份貨款為30萬(wàn)元，10月份貨款為50萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的有（）。

A.9月份支付貨款27.5萬(wàn)元

B.10月初的應(yīng)付賬款為14.5萬(wàn)元

C.10月末的應(yīng)付賬款為23萬(wàn)元

D.10月初的應(yīng)付賬款為11.5萬(wàn)元

29.

第

29

題

關(guān)于項(xiàng)目投資，下列說(shuō)法不正確的有（）。

A.投資內(nèi)容獨(dú)特，投資數(shù)額多，投資風(fēng)險(xiǎn)小

B.項(xiàng)目計(jì)算期=建設(shè)期+達(dá)產(chǎn)期

C.達(dá)產(chǎn)期=運(yùn)營(yíng)期一試產(chǎn)期

D.達(dá)產(chǎn)期指的是投產(chǎn)日至達(dá)產(chǎn)日的期間

30.第

31

題

產(chǎn)品成本預(yù)算，是（）預(yù)算的匯總。

A.生產(chǎn)

B.直接材料

C.直接人工

D.制造費(fèi)用

31.

第

32

題

下列屬于短期借款利息支付方式的有（）。

A.利隨本清法B.收款法C.貼現(xiàn)法D.加息法

32.在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。企業(yè)根據(jù)目前所處的經(jīng)濟(jì)周期特點(diǎn)，采取了以下財(cái)務(wù)管理策略，增加勞動(dòng)力、建立存貨儲(chǔ)備，請(qǐng)據(jù)以判斷該企業(yè)當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期可能是（）

A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.蕭條階段D.繁榮階段

33.下列關(guān)于現(xiàn)金管理的說(shuō)法中，正確的是（）

A.現(xiàn)金持有量越大，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本就越高

B.現(xiàn)金持有量越大，管理成本就越高

C.現(xiàn)金持有量與短缺成本呈反向變動(dòng)關(guān)系

D.在現(xiàn)金需要量既定的情況下，現(xiàn)金持有量越小，相應(yīng)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本就越大

34.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.是一種融資促進(jìn)工具B.有助于改善上市公司的治理機(jī)構(gòu)C.有利于降低企業(yè)資本成本D.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制

35.

第

31

題

企業(yè)與客戶之間的關(guān)系屬于企業(yè)向客戶（）過(guò)程中形成的經(jīng)濟(jì)莢系。

36.因素分析法是財(cái)務(wù)分析的方法之一，在運(yùn)用該種方法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題包括（）

A.構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，必須是客觀上存在著因果關(guān)系

B.因素替代的順序性

C.確定替代因素時(shí)，必須根據(jù)各因素的依存關(guān)系，遵循一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒

D.各因素變動(dòng)的影響數(shù)要絕對(duì)的準(zhǔn)確

37.下列關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的表述中，正確的有（）A.股權(quán)激勵(lì)是一種通過(guò)經(jīng)營(yíng)者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利

B.股權(quán)激勵(lì)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠以股東的身份參與企業(yè)決策

C.股權(quán)激勵(lì)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠以股東的身份分享利潤(rùn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

D.股權(quán)激勵(lì)能使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者勤勉盡責(zé)地為公司的長(zhǎng)期發(fā)展服務(wù)

38.

第

26

題

為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的措施有（）。

39.

第

26

題

下列說(shuō)法正確的是（）。

A.流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)于財(cái)務(wù)上滿足臨時(shí)性資金需求具有重要意義，流動(dòng)資產(chǎn)的資金占用量的波動(dòng)往往很大

B.合理地配置流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的比例，是保證流動(dòng)資產(chǎn)得以順利周轉(zhuǎn)的必要條件

C.短期負(fù)債籌資的成本和風(fēng)險(xiǎn)均低于長(zhǎng)期負(fù)債籌資

D.在正常情況下，短期負(fù)債籌資所發(fā)生的利息支出低于長(zhǎng)期負(fù)債籌資的利息支出

40.凈現(xiàn)值是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和，計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的方法包括()。

A.公式法B.列表法C.特殊方法D.插入函數(shù)法

41.

第

27

題

某可轉(zhuǎn)換債券的面值為l000元脹，轉(zhuǎn)換時(shí)的賬面價(jià)值為1200元/張，轉(zhuǎn)換比率為20，轉(zhuǎn)換時(shí)的股票市場(chǎng)價(jià)格為60元/股，甲投資者持有5張債券，全部轉(zhuǎn)股，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.轉(zhuǎn)換價(jià)格為50B.轉(zhuǎn)換價(jià)格為60C.如果出售股票可以獲得6000元D.如果出售股票可以獲得15000元

42.

第

26

題

企業(yè)所發(fā)生的下列稅費(fèi)中，可以計(jì)入“營(yíng)業(yè)稅金及附加”科目的有（）。

A.教育費(fèi)附加B.礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)C.土地使用稅D.營(yíng)業(yè)稅

43.彈性預(yù)算的編制方法有公式法和列表法兩種。相對(duì)于列表法，下列屬于公式法特點(diǎn)的有（）。

A.無(wú)須以成本性態(tài)分析為前提

B.評(píng)價(jià)和考核實(shí)際成本時(shí)往往需要使用插值法計(jì)算實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本

C.可在一定范圍內(nèi)計(jì)算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本

D.階梯成本和曲線成本必須用數(shù)學(xué)方法修正為近似的直線成本

44.

第

34

題

根據(jù)時(shí)點(diǎn)指示假設(shè)可知，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（）。

A.建設(shè)投資一定在年初發(fā)生

B.流動(dòng)資金投資在年初發(fā)生

C.收入和成本的確認(rèn)在年末發(fā)生

D.項(xiàng)目最終報(bào)廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點(diǎn)

45.下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致企業(yè)權(quán)益乘數(shù)不變的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有（）

A.賒購(gòu)原材料

B.用現(xiàn)金購(gòu)買債券（不考慮手續(xù)費(fèi)）

C.接受股東投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)

D.以固定資產(chǎn)對(duì)外投資（按賬面價(jià)值作價(jià)）

三、判斷題(10題)46.代理理論認(rèn)為，高支付率的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的外部融資成本。()

A.是B.否

47.市盈率越高，意味著投資者對(duì)股票的收益預(yù)期越看好，投資價(jià)值越大，岡此市盈率越高越好。()

A.是B.否

48.

第

39

題

商品流通企業(yè)在采購(gòu)商品過(guò)程中發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)以及其他可歸屬于存貨采購(gòu)成本的費(fèi)用等，應(yīng)當(dāng)計(jì)入存貨的采購(gòu)成本，也可以先進(jìn)行歸集，期末再根據(jù)所購(gòu)商品的存銷情況進(jìn)行分?jǐn)?。（?/p>

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.短期金融市場(chǎng)由于交易對(duì)象易于變?yōu)樨泿?，所以也稱為資本市場(chǎng)。()

A.是B.否

51.

第

44

題

根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，按照三階段模型估算的普通股價(jià)值，等于股利高速增長(zhǎng)階段現(xiàn)值、股利固定增長(zhǎng)階段現(xiàn)值和股利固定不變階段現(xiàn)值之和。（）

A.是B.否

52.第

36

題

在一定條件下使企業(yè)每股收益最大的資金結(jié)構(gòu)為企業(yè)最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。（）

A.是B.否

53.一般來(lái)說(shuō)，市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高。（）

A.是B.否

54.彈性預(yù)算編制方法中列表法比公式法編制預(yù)算的工作量大。()

A.是B.否

55.某商場(chǎng)季節(jié)性采購(gòu)一批商品，供應(yīng)商報(bào)價(jià)為1000萬(wàn)元，付款條件為“2．5／30，N／90”，目前該商場(chǎng)資金緊張，預(yù)計(jì)到第90天才有資金用于支付，則放棄折扣的成本率為15．38％。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.已知戊上市公司現(xiàn)有資本20000萬(wàn)元，其中：普通股股本7000萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款12000萬(wàn)元，留存收益1000萬(wàn)元。普通股資本成本(必要報(bào)酬率)為10％，長(zhǎng)期借款年利率為8％，公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過(guò)再籌資發(fā)展一個(gè)投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下：資料一：項(xiàng)目投資額為4000萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)逐次測(cè)試，得到以下數(shù)據(jù)：當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為14％和15％時(shí)，項(xiàng)目的凈現(xiàn)值分別為9．89萬(wàn)元和-14．84萬(wàn)元。資料二：項(xiàng)目所需資金有A、B兩個(gè)籌資方案可供選擇。A方案：折價(jià)發(fā)行票面年利率為12％、每年付息一次、期限為3年、到期一次還本的公司債券，債券面值為1000元，發(fā)行價(jià)格為950元，發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的1％；B方案：增發(fā)普通股。普通股資本成本會(huì)增加兩個(gè)百分點(diǎn)。資料三：假設(shè)留存收益成本比普通股成本低0．2個(gè)百分點(diǎn)。已知：(P／A，10％，3)=2．4869；(P／F，10％，3)=0．7513；(P／A，12％，3)=2．4018；(P／F，12％，3)=0．7118要求：(1)計(jì)算項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率。(2)分別計(jì)算A、B兩個(gè)籌資方案的資本成本(計(jì)算債券資本成本時(shí)考慮時(shí)間價(jià)值)。(3)計(jì)算項(xiàng)目分別采用A、B兩個(gè)籌資方案再籌資后，該公司的加權(quán)平均資本成本。(4)根據(jù)籌資后公司的加權(quán)平均資本成本，對(duì)項(xiàng)目的籌資方案做出決策。59.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購(gòu)的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會(huì)發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計(jì)如下：第一季度750萬(wàn)元，第二季度1800萬(wàn)元，第三季度750萬(wàn)元，第四季度750萬(wàn)元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可以在第一季度收回。每個(gè)季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個(gè)季度收回。

(4)采購(gòu)辣椒原料預(yù)計(jì)支出912萬(wàn)元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項(xiàng)。

(5)直接人工費(fèi)用預(yù)計(jì)發(fā)生880萬(wàn)元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費(fèi)用第二季度發(fā)生850萬(wàn)元，其他季度均發(fā)生150萬(wàn)元。付現(xiàn)制造費(fèi)用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費(fèi)用100萬(wàn)元。

(8)全年預(yù)計(jì)所得稅160萬(wàn)元，分4個(gè)季度預(yù)交，每季度支付40萬(wàn)元。

(9)公司計(jì)劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬(wàn)元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬(wàn)元，沒(méi)有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬(wàn)元。現(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時(shí)需向銀行借款，超過(guò)最低現(xiàn)金余額時(shí)需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬(wàn)元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計(jì)算借款利息時(shí)，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請(qǐng)根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入表3-10中，不必列出計(jì)算過(guò)程。

60.

參考答案

1.C所有者和經(jīng)營(yíng)者分開(kāi)以后，所有者成為委托人，經(jīng)營(yíng)者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，屬于存在代理問(wèn)題，選項(xiàng)C正確。

2.B所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時(shí)間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策，本題選項(xiàng)B正確。

3.C本題考核剩余股利政策的運(yùn)用。公司投資方案需要的權(quán)益資金為：2200×60%=1320(萬(wàn)元)，2007年可以發(fā)放的股利額為：2000-1320=680(萬(wàn)元)，2007年每股股利=680/1000=0.68(元)。

4.A該委托加工物資的實(shí)際成本=100000×（1+2%）+1000×（1－7%）+5000+12000=119930元，實(shí)際支付的銀行存款=1000+5000+5000×17%+12000=18850元

具體賬務(wù)處理：

發(fā)出委托加工材料時(shí)：

借：委托加工物資102000[100000×（1+2%）]

貸：原材料100000

材料成本差異2000

支付運(yùn)費(fèi)：

借：委托加工物資930應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）70

貸：銀行存款1000

支付加工費(fèi)時(shí)：

此題加工費(fèi)5000元不含稅，分錄應(yīng)是：

借：委托加工物資5000應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）850

貸：銀行存款5850

委托方代扣代繳的消費(fèi)稅

借：委托加工物資12000

貸：銀行存款12000

所以委托加工物資=102000+930+5000+12000=119930

銀行存款科目的發(fā)生額=1000+5850+12000=18850（貸方）

5.C技術(shù)性變動(dòng)成本是指與產(chǎn)量有明確的技術(shù)或?qū)嵨镪P(guān)系的變動(dòng)成本。如生產(chǎn)一臺(tái)汽車需要耗用一臺(tái)引擎、一個(gè)底盤(pán)和若干輪胎等，這種成本只要生產(chǎn)就必然會(huì)發(fā)生，若不生產(chǎn)，其技術(shù)變動(dòng)成本便為零。直接材料成本屬于技術(shù)性變動(dòng)成本。

6.C總投資收益率是指達(dá)產(chǎn)期正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期年均息稅前利潤(rùn)占項(xiàng)目總投資的百分比。本題中，第3～5年每年的息稅前利潤(rùn)=50+5=55(萬(wàn)元)；第6-10年的息稅前利潤(rùn)=60+7=67(萬(wàn)元)，達(dá)產(chǎn)期年均息稅前利潤(rùn)=(55×3+67×5)/8=62．5(萬(wàn)元)，總投資收益率(ROI)=62．5/220×100%=28．41%。

7.B外部融資需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(萬(wàn)元)

8.A認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒(méi)有普通股的紅利收入，也沒(méi)有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。認(rèn)股權(quán)證的持有人在認(rèn)股之前不擁有股權(quán)，選項(xiàng)A的說(shuō)法錯(cuò)誤：認(rèn)股權(quán)證能夠保證公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃，順利實(shí)現(xiàn)融資，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確；投資者可以通過(guò)購(gòu)買認(rèn)股權(quán)證獲得市場(chǎng)價(jià)與認(rèn)購(gòu)價(jià)之間的股票差價(jià)收益，因此認(rèn)股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確：認(rèn)股權(quán)證具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能，所以它是常用的員工激勵(lì)工具，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

9.C根據(jù)兩個(gè)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式可知：利息費(fèi)用和融資租賃的租金影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)但是不會(huì)影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。資本結(jié)構(gòu)會(huì)影響企業(yè)債務(wù)資金的多少，進(jìn)而影響企業(yè)的利息費(fèi)用，它只會(huì)影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，不會(huì)影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。固定成本會(huì)影響息稅前利潤(rùn)的大小，所以對(duì)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都有影響。

10.B在通貨膨脹的情況下，固定利率會(huì)使債權(quán)人利益受到損害，而債務(wù)人則會(huì)減少損失；通貨緊縮則情況相反。在通貨膨脹條件下采用浮動(dòng)利率，可使債權(quán)人減少損失；相反，在通貨緊縮情況下，實(shí)行浮動(dòng)利率，會(huì)使債權(quán)人增加損失

11.A各財(cái)務(wù)管理目標(biāo)都以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)，并且股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中擁有最高的權(quán)力，并承擔(dān)著最大的義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的也需享有最高的報(bào)酬即股東財(cái)富最大化。因此，企業(yè)相關(guān)者利益最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，應(yīng)強(qiáng)調(diào)股東的首要地位。

綜上，本題應(yīng)選A。

12.C【答案】C

【解析】在通貨膨脹持續(xù)期，為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的防范措施包括(1)企業(yè)可以采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；(2)調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失。

13.D企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算分析制度，由預(yù)算委員會(huì)定期召開(kāi)預(yù)算執(zhí)行分析會(huì)議，全面掌握預(yù)算的執(zhí)行情況，研究、解決預(yù)算執(zhí)行中存在的問(wèn)題，糾正預(yù)算的執(zhí)行偏差。所以選項(xiàng)D為本題答案。

14.A該債券價(jià)值＝1000×8%×(P/A，10%，5)+1000×(P/F，10%，5)＝80×3.7908+1000×0.6209＝924.16(元)，所以具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為低于924.16元。

15.D資產(chǎn)負(fù)債表上，交易性金融資產(chǎn)直接按賬面余額填列，固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、可供出售金融資產(chǎn)等項(xiàng)目以其科目余額減去其備抵項(xiàng)目后的凈額(即賬面價(jià)值)填列。

16.A財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時(shí)向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算委員會(huì)以至董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)提供財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異及其對(duì)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的影響等財(cái)務(wù)信息，促進(jìn)企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。

17.D雖然速動(dòng)比率和流動(dòng)比率也是評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，但現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力，用該指標(biāo)評(píng)價(jià)短期償債能力更加謹(jǐn)慎。資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

18.A解析：本題考核因素分析法的運(yùn)用。資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測(cè)期銷售增減率)×(1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)。本題中預(yù)測(cè)年度資金需要量=(4000-100)×(1-3％)×(1-1％)=3745(萬(wàn)元)。

19.A凈收益理論認(rèn)為當(dāng)負(fù)債比率達(dá)到100%時(shí)，企業(yè)價(jià)值將達(dá)到最大，資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)；凈營(yíng)業(yè)收益理論認(rèn)為企業(yè)不存在最佳資本結(jié)構(gòu)；MM理論認(rèn)為，在沒(méi)有企業(yè)和個(gè)人所得稅的情況下，風(fēng)險(xiǎn)相同的企業(yè)，其價(jià)值不受有無(wú)負(fù)債及負(fù)債程度的影響；但在考慮所得稅的情況下，負(fù)債越多，企業(yè)價(jià)值也會(huì)越大。

20.B

21.C彈性預(yù)算法又分為公式法和列表法兩種具體方法，公式法是運(yùn)用總成本性態(tài)模型，測(cè)算預(yù)算期的成本費(fèi)用數(shù)額．并編制成本費(fèi)用預(yù)算的方法。所以本題答案為選項(xiàng)C。

22.B本題考核點(diǎn)是上市公司收購(gòu)。收購(gòu)人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為，不得收購(gòu)上市公司。

23.C本題考核債券的提前償還。提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的I臨近而逐漸下降，所以B不正確；具有提前償還條款的債券可使公司籌資具有較大的彈性，所以選項(xiàng)A不正確；當(dāng)公司的資金有結(jié)余時(shí)，可提前贖回債券，所以選項(xiàng)c正確；當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，也可提前贖回債券，而后以較低的利率發(fā)行新債券，所以選項(xiàng)D不正確。

24.C因?yàn)榻?jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝邊際貢獻(xiàn)總額/息稅前利潤(rùn)，則，1.5＝（500－200）/（500－200－固定成本），所以固定成本＝100（萬(wàn)元）；又因?yàn)樨?cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)，2＝（500－200－固定成本）/[（500－200－固定成本）－利息費(fèi)用]，而固定成本＝100，所以利息費(fèi)用＝100（萬(wàn)元）。當(dāng)固定成本增加50萬(wàn)元時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝（500－200）/（500－200－150）＝2；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝（500－200－150）/[（500－200－150）－100]＝3。故DTL＝DOL×DFL＝6。

綜上，本題應(yīng)選C。

25.D現(xiàn)金持有量與持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本成正比例關(guān)系，現(xiàn)金持有量越多持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本越大，因此不能說(shuō)“現(xiàn)金持有量越多越好”。

26.ACD會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制要求制定適合本企業(yè)的會(huì)計(jì)制度，明確會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告以及相關(guān)信息披露的處理程序，規(guī)范會(huì)計(jì)政策的選用標(biāo)準(zhǔn)和審批程序，建立、完善會(huì)計(jì)檔案保管和會(huì)計(jì)工作交接辦法，實(shí)行會(huì)計(jì)人員崗位責(zé)任制，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能，確保企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

27.ABCD本題考核的是對(duì)于因素分析法的理解。采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問(wèn)題：

(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性；

(2)因素替代的順序性；

(3)順序替代的連環(huán)性；

(4)計(jì)算結(jié)果的假定性。

28.ABC9月份支付貨款=20x10%+25x30%+30x60%=27.5(萬(wàn)元)，10月初的應(yīng)付賬款=25x10%+30x(1-60%)=14.5(萬(wàn)元)，10月末(即11月初)的應(yīng)付賬款=30x10%+50x(1-60%)=23(萬(wàn)元)。

29.ABD項(xiàng)目投資的投資風(fēng)險(xiǎn)大，因此，選項(xiàng)A不正確；項(xiàng)目計(jì)算期=建設(shè)期+運(yùn)營(yíng)期，其中：運(yùn)營(yíng)期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期，所以，選項(xiàng)B不正確，選項(xiàng)C正確；試產(chǎn)期指的是投產(chǎn)日至達(dá)產(chǎn)日的期間，達(dá)產(chǎn)期指的是達(dá)產(chǎn)日至項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)的期間，所以，選項(xiàng)D不正確。

30.ABCD解析：產(chǎn)品成本預(yù)算反映產(chǎn)品的總成本和單位產(chǎn)品成本,而產(chǎn)品的總成本是由直接材料成本，直接人工成本和制造費(fèi)用構(gòu)成;單位產(chǎn)品成本等于總成本除以總產(chǎn)量,所以,應(yīng)選A，B，C，D。

31.ABCD依據(jù)利息支付方式的不同，短期借款分為收款法借款、貼現(xiàn)法借款和加息法借款。由此可知，短期借款的利息支付方式包括收款法、貼現(xiàn)法和加息法。又由于利隨本清法也叫收款法，所以，該題答案為ABCD。其中，加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)采用的利息收取方法，銀行將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期限內(nèi)分期等額償還本息。該方法下，由于貸款分期等額償還，借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付了全額利息，因此，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率高于名義利率大約一倍。

32.BD選項(xiàng)BD符合題意，復(fù)蘇和繁榮兩個(gè)階段都采取增加勞動(dòng)力、建立存貨儲(chǔ)備和增加廠房設(shè)備的措施。

????選項(xiàng)AC不符合題意，衰退階段要求停止擴(kuò)張、削減存貨和停止擴(kuò)招雇員；而蕭條階段則要求削減存貨和裁減雇員等。

????綜上，本題應(yīng)選BD。

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33.ACD選項(xiàng)A說(shuō)法正確，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量呈正相關(guān)關(guān)系；

選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤，現(xiàn)金的管理成本一般為固定成本，不隨現(xiàn)金持有量變化而變化；

選項(xiàng)C說(shuō)法正確；

選項(xiàng)D說(shuō)法正確，現(xiàn)金的交易成本與現(xiàn)金持有量呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即在現(xiàn)金需要量既定的情況下，現(xiàn)金