中國證券行業(yè)IT應用與市場研究報告中國

PAGE2PAGE5中國證券行業(yè)IT應用與市場研究報告中國證券市場創(chuàng)立于1991年，歷經短短的十年發(fā)展，目前我國的上市公司已達到1100多家，通過國內外資本市場累計融資近9000億元人民幣。通過股票市場的發(fā)展，國家財政收入逐年增加，僅2000年印花稅收入就達486億元，證券市場在國民經濟中的作用和地位正在日益加重。國內券商的IT設備應用及系統(tǒng)建設狀況中國證券市場從成立以來，就以其特有的魅力吸引了千百萬投資者的參與，發(fā)展十分迅速。其間，證券業(yè)信息系統(tǒng)的建設也取得了長足的進步。在發(fā)行、交易、清算、信息披露、技術監(jiān)控、信息咨詢與服務等方面，IT技術的應用深度和廣度都得到極大擴展。各證券經營機構已全部建立了電子化業(yè)務處理系統(tǒng)，計算機與網絡通信技術已成為支撐各項證券業(yè)務運轉的關鍵設施。由于目前國內券商大都以分散式交易模式為主，證券營業(yè)部是券商的利潤中心和成本中心，表現在IT投入方面，就是對營業(yè)部的IT投入占券商IT總投入的絕大部分。因此，本報告以證券營業(yè)部為主考察了國內證券行業(yè)的IT應用和系統(tǒng)建設狀況，兼顧證券公司總部的IT應用，希望能在此基礎上全面反映國內證券行業(yè)IT應用的實際水平。從圖1可以看出，在2000年1月到2001年10月期間，按照變動幅度計算，西北地區(qū)證券營業(yè)部的數量增長幅度最大，達到18.6%，數量增加了18家。華北地區(qū)增長了11.7%，數量增加了32家。華南地區(qū)雖然增長幅度只有8.8%，但增長的數量卻是最多的，達到39家。而華東地區(qū)，包括上海、江蘇、浙江等地，因為證券交易開展較早，營業(yè)網點分布密集，競爭激烈;所以在這些地區(qū)新開設的證券營業(yè)部數量很少，在近兩年的時間里營業(yè)部數量僅增加了9家。國內營業(yè)部的地域分布狀況決定了證券行業(yè)的IT投入也呈現明顯的地域特征，即華東地區(qū)的IT投入最多，西北地區(qū)最少。券商及其下屬營業(yè)部采用的業(yè)務系統(tǒng)是與其所從事的具體業(yè)務密不可分的。證券公司的主要業(yè)務包括證券經紀、證券承銷、自營、兼并與收購、咨詢服務和基金管理等項業(yè)務，其下屬的證券營業(yè)部則主要從事證券經紀業(yè)務。證券經紀業(yè)務由行情服務和資金管理服務兩部分組成。與證券經紀業(yè)務中的行情服務和資金服務相對應，證券營業(yè)部的計算機網絡系統(tǒng)按其功能分成行情服務系統(tǒng)及交易服務系統(tǒng)。由于國內證券行業(yè)與國外同行相比還是一個新興的行業(yè)，其IT應用也經歷了明顯的幾個時期，加上IT業(yè)的發(fā)展十分迅速，因而造成國內證券業(yè)IT設備的更新速度很快，主要設備一般2～3年就需要更新一次。因為不同廠商的服務器、網絡設備可能同時在一個證券營業(yè)部內使用，導致國內證券網絡系統(tǒng)的復雜程度十分高。目前影響國內證券網絡系統(tǒng)復雜程度的因素大致有以下幾個方面：（1）多種網絡協議;（2）不同的設備供應商;（3）網絡設備的類型差異;（4）分布式系統(tǒng)平臺的使用;（5）Client/Server應用;（6）網管應用;（7）網絡規(guī)模非規(guī)則遞增。行情分析軟件在證券行業(yè)的應用目前，國內證券行業(yè)應用的行情分析軟件中，錢龍市場份額排在第一位，占67.7%，但其市場份額較以前有較大幅度下降，尤其是在深圳市場，下降的幅度更大。市場上新崛起的宏匯軟件，功能強大，很受專業(yè)分析人士的推崇，但因為界面與人們習慣的錢龍有很大差別，所以投資者的認可程度還不是很高。此外，像匯金、大智慧，應用也很普遍。券商在保障交易安全中所采取的措施證券行業(yè)由于涉及到投資者的交易數據和交易過程中產生的重要信息，對系統(tǒng)安全保障的要求十分突出，要求系統(tǒng)具有容錯能力并對數據進行在線備份。同時，由于證券業(yè)計算機化程度較高，系統(tǒng)一旦出錯，很難用手寫方式恢復，要求備份系統(tǒng)能夠有一套自動恢復的機制，在系統(tǒng)出現錯誤時無需過多人工干預就能夠恢復整個網絡系統(tǒng)。為此，券商一般采取以下一些措施保證交易的安全性和數據的完整性:1.服務器容錯由于證券行業(yè)的特殊性，其在交易時間內不允許出現宕機，因而對整個系統(tǒng)的實時處理數據能力和系統(tǒng)可靠性的要求甚至超過銀行業(yè)，對系統(tǒng)的安全性提出了極高的要求。在目前國內券商還是以PC服務器為主的情況下，為了給營業(yè)部計算機網絡系統(tǒng)提供一個安全可靠的運行平臺，服務器必須具備容錯能力。目前，國內許多證券公司采用Novell公司的NHAS構建行情服務器容錯系統(tǒng)，采用NCRLifeKeeper進行交易服務器系統(tǒng)雙機集群容錯，以上措施為營業(yè)部提供了一個安全級別較高的平臺環(huán)境，實現了計算機系統(tǒng)服務器99.99%的高容錯，使營業(yè)部網絡系統(tǒng)的吞吐能力和安全容錯能力有了很大的改變。2.存儲和備份存儲設備Compaq的市場份額排在第一位，其次是HP和IBM。“9·11”事件后，災難備份的概念受到重視。對證券行業(yè)來說，即要建立券商容災系統(tǒng)或災難備份系統(tǒng)，也就是要建立具有災難備份能力的存儲系統(tǒng)。當災難出現時，位于同城異地的備份系統(tǒng)能保持災難發(fā)生日前半天的數據完整，并在災難發(fā)生后一天內結算業(yè)務能正常運行工作，同時還要能夠實現遠程異地備份。3.安裝防火墻、入侵檢測軟件和防病毒軟件由于證券行業(yè)的特殊性，在其數據庫服務器中存有大量客戶的交易信息和個人信息，網絡安全工作顯得十分重要。在券商開展網上證券委托交易以前，營業(yè)部大多不提供上網手段。出于保證交易安全考慮，證券同銀行一樣，網絡都是專用網，其內網在物理上是不與互聯網連通的。同樣是出于安全的考慮，證券營業(yè)部為客戶提供的交易終端都是無盤工作站。在越來越多的營業(yè)部給投資者提供上網功能后，安全問題變得復雜化了。為了保證證券網絡系統(tǒng)的安全性，目前券商主要是利用防火墻、采用物理隔離、內部局域網、防殺病毒軟件及專業(yè)網絡公司維護等辦法來加強證券網絡的安全防護。此外，有的券商還采用了CA身份認證技術、128位數據加密技術等確保系統(tǒng)和網絡的安全。在系統(tǒng)安全方面，應用提供商大多使用防火墻，使用的產品主要有CA、盛潤、PIX的checkpoint等產品，也有一些應用提供商自己開發(fā)的軟件。這方面產品的種類很多，有NetScreen、Kill、nethunter、安氏、網屹、儒信、核新和金山等廠商的產品。券商的IT設備采購流程目前證券行業(yè)設備采購的方式為營業(yè)部自主選型和證券公司總部統(tǒng)一選型各占一半。其中由證券公司統(tǒng)一選型的都采取招標的形式，由證券公司總部選出每種設備中標的前幾名廠家（一般選前2名），然后其下屬的營業(yè)部可以根據自己地區(qū)的實際情況，從中標的設備廠商中進行挑選。但對于大的設備，如服務器、路由器和交換機，出于統(tǒng)一管理、統(tǒng)一規(guī)范、整體布局的需要，許多券商都采取統(tǒng)一購買的方式，保持本系統(tǒng)內骨干設備的一致性，以方便今后系統(tǒng)的升級、管理以及系統(tǒng)的兼容性。而對于UPS等小型設備，一般由營業(yè)部自行決定，但要上報總部。隨著國內證券營業(yè)部集中程度的提升，國內證券巨頭將會出現，今后統(tǒng)一采購的趨勢將會越來越明顯。證券行業(yè)選擇系統(tǒng)集成商的標準從圖7可以看出，證券行業(yè)選擇系統(tǒng)集成商的標準第一條是技術，技術的先進性決定了系統(tǒng)集成商能否中標；排在第二位的是行業(yè)經驗和成功案例，行業(yè)經驗對于任何廠商都是十分重要的，只有熟悉行業(yè)才能為用戶提供切實可行的方案，而成功案例的示范作用對于吸引客戶十分重要；排在第三位的是服務；價格被排在最不重要的位置。因為對證券行業(yè)來說，系統(tǒng)和網絡的穩(wěn)定性和安全性是最重要的。根據我們的調查，目前在國內行業(yè)應用領域，系統(tǒng)集成商向用戶提供的解決方案往往不夠全面、不夠完整，大都是以自己代理的產品或自己的產品為核心，而不是以滿足用戶真正需求為核心。從長遠來看，這一策略最終將會失去客戶。證券行業(yè)采購硬件設備標準從圖8可以看出，證券行業(yè)在采購硬件設備時，最先考慮的是穩(wěn)定性，其次是品牌和安全性，但對可擴展性和可管理性考慮得不夠。這可以從兩個大的方面來加以解釋：（1）券商對于業(yè)務的核心還缺乏足夠的理解，業(yè)務的核心在于創(chuàng)新，只有創(chuàng)新才能夠引發(fā)需求，才能夠引導IT投入。新業(yè)務必然需要新的投入，這就要求系統(tǒng)具有可擴展性，可以隨時根據增加的業(yè)務增加新的模塊，還要使原有的投資得到保護。（2）國內從證券市場設立之初，證券經紀業(yè)務模式走的就是高成本、低服務的道路，其可以一直延續(xù)至今的理由，就在于壟斷的保護和全球最高傭金超額收入的支撐體系。由于國內證券市場是一個發(fā)展中的市場，牛市長熊市短，券商在推廣經紀業(yè)務的時候不怕投入高，只要營業(yè)部面積足夠大，設備足夠豪華，客戶就會蜂擁而至，就會帶來很高的成交量和回報。這反映在IT投入方面，也是追求高檔，不在交易軟件上做提升，優(yōu)化軟件結構，而是一味地追求高檔配置的設備。其實，只有在軟件上進行改進，增加中間件方面的投入，才可以滿足業(yè)務發(fā)展的需要。券商的壟斷和壟斷的券商帶來了投資的浪費和目光的短視，只重視眼前利益，是不可能有長遠發(fā)展希望的?？蓴U展性應該是僅次于穩(wěn)定性和安全性的、非常重要的一項采購硬件設備的指標。證券行業(yè)關注的服務內容在給出的按照重要程度進行排序的三個選擇項里，技術水平被列在第一位，投票率是41.9%，響應速度被列在第二位，投票率是29.0%，服務態(tài)度被列在第三位。與上面的證券行業(yè)選擇系統(tǒng)集成商的標準聯系起來，技術在證券行業(yè)起著重要的作用，技術是應用的鋪路石。在券商最看重的服務環(huán)節(jié)中，售后維護和售前方案咨詢被列在前兩位。目前，有些國內的證券應用提供商使用專用的遠程維護系統(tǒng)，通過電話線將公司電腦與券商網絡連通，這樣，應用提供商的技術人員就可在遠程進行操作，及時解決用戶遇到的問題。影響證券業(yè)未來需求的因素經濟因素對證券行業(yè)未來需求的影響根據國家權威部門的預測，2002年中國的經濟增長率將會保持在7%的水平，與2001年基本持平，大的宏觀環(huán)境給證券行業(yè)的平穩(wěn)增長創(chuàng)造了良好的外部條件。政策因素對證券行業(yè)未來需求的影響2001年7月中國人民銀行發(fā)布施行《商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定》，明確商業(yè)銀行在經過人行審查批準后，可開辦金融衍生業(yè)務、代理證券業(yè)務，以及投資基金托管、信息咨詢、財務顧問等投資銀行業(yè)務。證監(jiān)會也頒布了《證券公司管理辦法》（征求意見稿），規(guī)定證券公司未來可以是一個集團公司，它可以從事期貨、經紀、承銷、投資銀行、資產管理、財務顧問等一系列重要業(yè)務。以上政策都表明，國內的金融業(yè)將開始逐漸從分業(yè)經營走向混業(yè)經營。今后國內證券業(yè)將受到來自銀行業(yè)的巨大沖擊，因為將來銀行除了不能做承銷和自營之外，什么業(yè)務都能做，尤其在投資銀行領域會與券商展開激烈的競爭，這就為整個證券業(yè)迎來了一個激烈競爭的時代。這也將改變以往證券行業(yè)獲得高額壟斷利潤的歷史，它對證券業(yè)的IT采購投入也會產生直接的影響。技術、系統(tǒng)平臺對證券業(yè)未來需求的影響目前，國內證券行業(yè)IT應用存在著一些問題:（1）運行環(huán)境不統(tǒng)一各證券公司營業(yè)部都有Novell和NT兩種環(huán)境并存的現象。（2）軟件接口和數據交換格式不統(tǒng)一。（3）上海、深圳證券交易所在交易規(guī)則、委托方式、清算方式、通信協議、數據接口等方面也存在明顯的差異。上述諸多不統(tǒng)一的因素帶來的后果是：（1）業(yè)務的增加、管理、統(tǒng)計比較困難。（2）對軟件廠家依賴性增加，要求廠家能在各種系統(tǒng)平臺上進行二次開發(fā)，廠商實施的難度增大。（3）對于大型證券公司，新增業(yè)務的建設周期拉長。（4）各營業(yè)部防災以及系統(tǒng)實時備份與切換難度增大。這些問題的存在，使得國內券商在推廣集中交易應用時困難重重。為此，在證券系統(tǒng)的建設過程中，系統(tǒng)的設計必須滿足以下幾個原則：前瞻性、標準化、模塊化、高效性、可擴展性（伸縮性）、安全性和兼容性。當然，證券信息系統(tǒng)建設沒有一勞永逸的解決方案。任何項目的建設都必須考慮成本收益比，應該用較低的費用規(guī)劃出適合該行業(yè)應用的信息系統(tǒng)。在考慮技術方面，系統(tǒng)設計必須具有前瞻性，必須考慮到今后系統(tǒng)擴容的需要，以及混業(yè)經營條件下與銀行、保險公司系統(tǒng)的對接和增加新的交易品種的問題;為此，必須統(tǒng)一交易數據交換接口標準和證券公司代碼、股東代碼和證券代碼編制標準。可擴展性要求系統(tǒng)設計時充分考慮系統(tǒng)每個模塊的可擴充接口，保證系統(tǒng)能隨時加掛各種應用模塊，容納新興業(yè)務，券商可根據業(yè)務增長情況分階段升級系統(tǒng)，達到降低整體風險，邊建設邊應用以及避免一次性投資過大的問題。系統(tǒng)設計還要考慮到兼容性，但兼容性有時與系統(tǒng)的性能會產生矛盾，兼容性好的產品往往在處理速度上會有所下降。這些都需要通盤考慮。入世對國內證券業(yè)的影響依據中美世貿雙邊協議，入世后我國在證券業(yè)方面的承諾共有4項：（1）入世后，外資券商有資格獲得各交易所的特別會員席位。入世3年后可交易B股、H股、政府債券和公司債券（包括新產品）。（2）外國股權占少數的合資券商（最高不超過33.33%）可以從事證券發(fā)行業(yè)務，包括A股、B股、H股、政府債券和公司債券。（3）外國股權占少數的合資券商（最高不超過33.33%，入世3年后可達到49%），可以從事資產管理業(yè)務。（4）允許合資券商開展咨詢服務及其他輔助性金融服務，包括信用查詢與分析，投資與有價證券研究和咨詢，公開收購及公司重組等。另外，對所有新批準的證券業(yè)務給予國民待遇，允許外資券商