中大排量摩托車行業(yè)研究：大排量方興未艾

國(guó)內(nèi)排摩車處成長(zhǎng)歐日發(fā)國(guó)家地大量業(yè)進(jìn)入熟其中車市日托車影深的景借海外史理大摩車發(fā)節(jié)具重意摩托賽及樂發(fā)政策、居民費(fèi)力升技更迭促中排摩車行發(fā)的大動(dòng)。原因摩車事排量級(jí)斷排量發(fā)離開島T等頂賽的20cc及以的組別對(duì)托的能求高于排摩摩車制商年通幫賽車獲更的賽次來告的摩托品和力提品牌際名拓市賽的起吸更消費(fèi)進(jìn)摩車場(chǎng)及培玩化具有遠(yuǎn)響。原因：策持經(jīng)低迷政補(bǔ)刺消，進(jìn)關(guān)保本摩車發(fā)。經(jīng)低時(shí)洲政往發(fā)放摩車費(fèi)貼激場(chǎng)；昂進(jìn)關(guān)政也為國(guó)土大量托發(fā)撐保傘。原因：民費(fèi)平升，費(fèi)望強(qiáng)各歷史據(jù)示中排摩托銷和地輕體的構(gòu)均可支收高相，均收的長(zhǎng)帶中排量托的量漲。圖表1：意大利人均可支配入中大排量注冊(cè)量高相關(guān)250cc以上 人均可支配收入單位：左軸（千輛）/右軸（百萬歐元，設(shè)定208為00）20 1520 1010 9510 9050 85020620720820921021121221321421521621721821922022180agoi，MA原因：術(shù)代工創(chuàng)新摩車心性部件發(fā)機(jī)自一摩托問以，動(dòng)的工在迭代開的缸托扭矩提快但在率上此球造逐步發(fā)雙缸四缸六的發(fā)動(dòng)用不排車型降摩駕駛程的動(dòng)長(zhǎng)發(fā)機(jī)用個(gè)氣之的排列方又為列V、直等工的新來一又次托性的突和越的駛驗(yàn)，排托車行不推出，引著托愛者斷級(jí)自的車。圖表2：目前摩托車發(fā)動(dòng)機(jī)雙、四缸為主要配置發(fā)動(dòng)機(jī)類型圖片特征適用車型單缸單缸優(yōu)點(diǎn)：結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、體積小、造價(jià)低廉、低扭強(qiáng)勁 50c40c入門款為缺點(diǎn)：震動(dòng)大、噪音大、聲浪體驗(yàn)差 主并列雙缸優(yōu)點(diǎn)：高性價(jià)比，降低震動(dòng)與噪音同時(shí)造價(jià)低入門款進(jìn)階款摩托車V型雙缸三缸直列四缸V型四缸

優(yōu)點(diǎn)：降低車輛重心，低扭更強(qiáng)震動(dòng)更缺點(diǎn)：造價(jià)及結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度高于并列雙對(duì)置雙缸特點(diǎn)稀少有個(gè)性帶有侈屬性適用于寶獨(dú)有車型缺點(diǎn)對(duì)置雙缸特點(diǎn)稀少有個(gè)性帶有侈屬性適用于寶獨(dú)有車型缺點(diǎn)研發(fā)成本高壓彎需考慮缸蓋維修保成本高特殊車型缺點(diǎn)不能像四缸或者六缸發(fā)動(dòng)機(jī)通過不同活塞相互往返運(yùn)動(dòng)來抵消多余的慣性力矩和振動(dòng)從導(dǎo)致其抖動(dòng)、噪音更大優(yōu)點(diǎn)：動(dòng)力輸出線性、運(yùn)行平穩(wěn)、動(dòng)力儲(chǔ)備充足聲浪同樣低沉有力優(yōu)點(diǎn)：相對(duì)直列四缸體積更小，有利于車身布局重心更低缺點(diǎn)：結(jié)構(gòu)復(fù)雜，制造研發(fā)成本高

入門款進(jìn)階款摩托車仿賽車型運(yùn)動(dòng)型車型高性能賽車六缸六缸優(yōu)點(diǎn)：動(dòng)力足，極速高缺點(diǎn)：體積大，研發(fā)成本高性能賽車來源：摩托范，汽車之家，意大利：摩托生產(chǎn)要發(fā)源地，歷經(jīng)完中排量市場(chǎng)周期技術(shù)動(dòng)大摩車業(yè)的起中排市于1997爆式長(zhǎng)，8年后入熟段1960年以，大利始是洲大摩車市。汽機(jī)動(dòng)的摩車于885年國(guó)人姆創(chuàng)的1893年，大人埃里·那設(shè)出界上一裝四程缸汽機(jī)摩車。圖表3：近10年歐洲摩托車新增冊(cè)量保持穩(wěn)定 圖表4：2022年歐洲主要國(guó)家摩車注冊(cè)量分布英國(guó)11法國(guó)20西班英國(guó)11法國(guó)20西班19德國(guó)21意大2910

13.0%

1%80

9.3%

9.6%7.5%

7.5%

1% 法國(guó)6040-9.1%200

-10.9%-11.2%

8.2%

1.0%

0.1%

5%0%-5%-1%-1%

德國(guó)意大西班英國(guó)EM EM250cc及上中排摩托在大的展為4階：1）199-189年世賽事置分大量別，業(yè)入芽。19年摩車獎(jiǎng)世錦標(biāo)首舉行，據(jù)車量為個(gè)不的別125、0c、50c、50cc和車149年前摩賽事有人全國(guó)大獎(jiǎng)賽和歐洲錦標(biāo)賽，但世界錦標(biāo)賽意味著摩托車廠商可以借此機(jī)會(huì)由歐洲市場(chǎng)向全球市場(chǎng)滲透。自此排量以的大量托市進(jìn)萌發(fā)階。2199-196口紅利進(jìn)車高本刺意利托行重啟長(zhǎng)二結(jié)后“兒”一代成為費(fèi)力意大經(jīng)的步展使190中排摩速回10銷首超小排摩受93歐成的，摩車場(chǎng)向合一，據(jù)洲7080場(chǎng)份的本托口定得進(jìn)步放寬；此時(shí)受2日元值響進(jìn)的本摩車格再廉意大摩車造業(yè)住機(jī)，對(duì)本土費(fèi)更入了設(shè)計(jì)較本托受迎的動(dòng)業(yè)成場(chǎng)入烈業(yè)速動(dòng)較大。3）197-204年松駕照策動(dòng)業(yè)發(fā)到來197，中排銷量比長(zhǎng)2.3實(shí)突破增，遠(yuǎn)高前10年銷速于1999年到速峰比增冊(cè)4增速持8年至2005年開下。1997年托銷暴要由新駕政頒意利許汽駕執(zhí)照駛量15cc下的托而小排摩的力制高，獲更的駛驗(yàn)，大量托銷隨摩車業(yè)煥高增長(zhǎng)。4205及后通擠造市趨飽濟(jì)低遏消支205年場(chǎng)入和態(tài)08全爆發(fā)金危油節(jié)升美貶交擁和缺停的況致排量托銷始低后業(yè)速在204曾一提升但整穩(wěn)在0右大排市銷規(guī)占摩托市主地位口比隨的穩(wěn)發(fā)逐提了經(jīng)低影居的費(fèi)支外國(guó)對(duì)托行業(yè)費(fèi)貼減以人們保的增強(qiáng)促消者摩車產(chǎn)提了濟(jì)用面的求。圖表5：2021年意大利中大排量托占市場(chǎng)60 圖表6：1997-2004年意大利中排量市場(chǎng)爆發(fā)低于125cc 1-250c 21-75cc 高于10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%1176179182185188191194197200203206209212215218221

（萬輛）250cc及以下250cc及以下250cc以上oY250cc以上250cc以下oY40303020201010501176179182185188191194197200203206209212215218221

20%10%10%5%0%-5%CA CA日本：高成本推動(dòng)制研發(fā)，強(qiáng)創(chuàng)新成世日摩從學(xué)到越日摩憑高能性比張全球場(chǎng)896年日德國(guó)動(dòng)行開始制、生產(chǎn)動(dòng)行零件以降成滿國(guó)消者需。戰(zhàn)束，20世紀(jì)0代，摩比賽興，日本發(fā)司始究沖程計(jì)賽田司隨后出SuerCbC10系輕便托受到熱烈響市率速升。159年田始海外場(chǎng)在界名曼島T事12cc組幫助本手奪得六的成，借優(yōu)的能入洲場(chǎng)，年洛磯立地子到961年本田司為世界最的托生公司巔時(shí)的本托占英過90的場(chǎng)份。年輕玩幫“走”興，類托化脅社治。0紀(jì)50年到60年左開稍微一錢、愛開摩車年人體出Kminri暴走前集許熱衷改摩車年人初只是喜拆排管播音后騎托年演變與會(huì)惡力結(jié)的于社全文及境的保日出了列摩車制保險(xiǎn)音制使頭設(shè)大托車照圍繞摩托的規(guī)制逐加強(qiáng)。圖表7：2021年日本摩托銷售結(jié)（臺(tái)） 圖表8：日本暴走族成員數(shù)在1983年達(dá)到頂峰MA FdaWs中大量976年入爆發(fā)至183年衰退1980年本托以90輛到量后步下200以日摩托量在40萬-0萬大量托在-10+10區(qū)波代步具及老化程響，本國(guó)摩市于180后陷萎。大量托車場(chǎng)縮主原有二是20世紀(jì)七年暴族不良響起會(huì)慌日本國(guó)等校TA合會(huì)對(duì)中育起三不動(dòng)即不考駕不乘車不買托摩在日的用漸成一的學(xué)代具而著車消費(fèi)普摩的價(jià)值四汽取是日人年結(jié)變輕代比逐小造國(guó)市場(chǎng)空萎。疫情時(shí)釋的行望提市士氣209的新肺疫爆后政府限令制民出行腳步隨疫情控解，民行消的望到放從而動(dòng)大量托量激，20cc排及上的托借娛樂休出的佳力再贏市關(guān)21年業(yè)速到1海外場(chǎng)221日的中排摩托出占了生的82海是撐本發(fā)展關(guān)要市組部分國(guó)市仍有展空。圖表9：1965-2021年日本中大量摩托銷售數(shù)據(jù)（輛）50cc以下 5c-125c 16-25cc 250cc以上 250cc以上占比 250cc以上30

4%30 3%20 2%20 1%10 0%10 -1%50 -2%165167165167169171173175177179181183185187189191193195197199201203205207209211213215217219221、美國(guó)：機(jī)車文化發(fā)地，人口紅利帶動(dòng)次十年繁榮經(jīng)濟(jì)榮嬰潮動(dòng)國(guó)摩車場(chǎng)輪長(zhǎng)。1）190-185第次十年榮：國(guó)托自1970年經(jīng)了15的相穩(wěn)發(fā)后于185年銷126萬輛到發(fā)巔。20世紀(jì)0代國(guó)地場(chǎng)高繁，口量加帶的購換需和房產(chǎn)來的資凈升兩因疊加領(lǐng)國(guó)托行進(jìn)入盛期。2986192年一業(yè)衰196年際市場(chǎng)震和987年股“色期等系列發(fā)件的影地泡碎美儲(chǔ)對(duì)通脹而取制貨政經(jīng)業(yè)上限費(fèi)信摩車市場(chǎng)陷達(dá)13年迷狀，至992年下滑8。3）193-203年第次十年榮：193，上世美嬰潮1941964年生一代人入中時(shí)重回摩車費(fèi)場(chǎng)及X世代196-190出）成消市主軍行業(yè)入彈期。4）204后入熟204增下至10以下行進(jìn)成期。圖表10：美國(guó)摩托車市場(chǎng)1998年入反彈周期乘用車 摩托車 卡車 乘用車oY 摩托車oY 卡車oY左軸：新注冊(cè)（百輛）右軸增速）14 121086421160165170175180185190191192193194195196197198199200201202203204205206207208209210211212213214215216217218219220221

4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-4%-5%美國(guó)大排量摩托車占據(jù)托車市場(chǎng)主導(dǎo)地位，小量出行代步品類占比低美國(guó)大排量摩托車功能娛樂作用為主出行途比降近3年國(guó)60cc上托注冊(cè)穩(wěn)在5輛30萬輛占超過0其巡航和游型注數(shù)為0輛比過2/；洲60cc以上托注數(shù)為0萬輛其巡型旅型注數(shù)為20比為50運(yùn)動(dòng)摩車比5214歐洲00c上量摩車冊(cè)超美且距年拉。圖表11：2021年北美600cc以上摩托年銷28萬輛 圖表12：北美500cc以上大排量場(chǎng)占比92北美 歐洲

1%5%2%92%單1%5%2%92%219220221

0 10 20 30 40 50252422524284143

≤50cc5-200c21-50cc50c+來源：哈雷戴維森公司年報(bào)， 來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，戰(zhàn)后兵生國(guó)車化誕一和戰(zhàn)托車到相重的置原是效兩氣摩代了馬確了爭(zhēng)息有效公為靠的通戰(zhàn)后美退軍在伴隨們生死邊緣摩車找了感摩車但他有用戰(zhàn)工而延續(xù)士感一紐國(guó)一由退伍人主的托俱樂由誕939邦車司裁羅杜龐投了摩托公，與哈戴森作助國(guó)摩車（AM織比將托運(yùn)帶到了光人開始與種摩托車動(dòng)摩賽逐成為種平消活。圖表13：1942年二戰(zhàn)軍用哈雷摩托 圖表14：AMAPro越野摩托車錦賽延續(xù)至今來源：摩托范， MotoAmerica美式車化繞發(fā)機(jī)帶的量構(gòu)建終演成今重改文化147年7月3日至6日國(guó)發(fā)霍利斯特騷亂（HolliterRiot，摩托車騎手聚酒后鬧事引起騷亂，此后帶有暴力性質(zhì)的俱樂部猶如雨后春筍般冒托成了熱門起一一波車化美國(guó)府黑的擊頓美機(jī)文化逐脫了力質(zhì)而是上影臺(tái)圍摩托主的說電紀(jì)片樂裝等商文迅速發(fā)展，皮夾克成為了整機(jī)車文化的象征。隨著場(chǎng)的發(fā)展，美式機(jī)車的家最終只剩下印第安、雷、勝利三家美式車化變機(jī)改裝隨個(gè)化顯和美機(jī)品緊聯(lián)在一。圖表15：1953年上映的反映美國(guó)法機(jī)車團(tuán)伙的電影 圖表16：1977年歌手MeatLoaf將摩托車音效納入專輯 來源：豆瓣， 來源：豆瓣，回顧外托化英式車化求日式美文的展源均暴相而特性與托車駕駛驗(yàn)密機(jī)的鳴自馳感凡俗速人們予駕摩更的情由度帶來激在化展往容偏主價(jià)導(dǎo)最文的腳會(huì)據(jù)各經(jīng)發(fā)階托市格變化、土化樂展段和駛?cè)耗晏刈呦蛲Y(jié)。大排量行業(yè)需求方未艾大排摩車速長(zhǎng)但摩車業(yè)量有2.3量于50c把25cc下為排250至為中量400cc以大排?！秶?guó)托工業(yè)銷訊數(shù)顯，201-2021年250cc上中排摩托車銷由010年的1.71萬輛至201的330輛復(fù)增達(dá).9822年1-6月于0cc輪車?yán)凼?22+466透來6行完二摩車售95.45萬同下降4.8250c以的托滲僅有.3據(jù)StaistcIMA數(shù)顯前國(guó)中排摩車均費(fèi)量為輛/低歐美-2輛萬日本.3/人左摩車代具向大量樂型變具較高的增潛。40 35 30 25 20 40 35 30 25 20 15 10 5 0 疫情間音播禁令放、托車上政策化收增共促進(jìn)大量在200年開發(fā)式增。原因摩車化透培育質(zhì)續(xù)多輪購220情期居刷機(jī)率加而排量摩托消以1845為容被紅書社平吸和受推春貝利靠抖培一大批質(zhì)門用。品牌音號(hào)220年點(diǎn)贊明提，情間春力20c位0SR銷也由210/提至近700輛/。見220疫期間要育是50cc入門消者于25c以更排量的需未大上。圖表19：各品牌抖音官方號(hào)2020起點(diǎn)贊量明顯提升圖表20：疫情期間春風(fēng)動(dòng)力250cc車型銷量暴（/月）摩托車牌專業(yè)測(cè)評(píng)春風(fēng)VE抖音名稱QorBei動(dòng)力無極機(jī)車摩托范粉絲數(shù)（萬）472944231720/228/228/229/2創(chuàng)號(hào)日期50929/3637超0條051136的作品數(shù)211628114（條）521293817279622225來源：抖音， 來源：中國(guó)汽車協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)，換購大量未增方級(jí)向排發(fā)動(dòng)型更排托是一增的歷史小排量的銷登后滑隨大排的起并從業(yè)同增看250c比25cc的長(zhǎng)快。大排摩車戶80上用還復(fù)20-22年買入款續(xù)會(huì)購更排量疫情間培育的50c-40cc摩托續(xù)逐放對(duì)0-50cc的而是75cc國(guó)內(nèi)戶品牌的忠度高對(duì)托品牌好度有外烈，此要硬力拼。圖表21：各排量摩托車銷量滑隨著更大排量的崛起圖表22：250cc比250cc+早一年始爆發(fā)(萬輛)100

萬輛)

25cc 25-40cc40-75cc 250cc同比 -400c 100

0 10%0 500

0209 200 201

來源：中國(guó)汽車協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)， 來源：中國(guó)汽車協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)，車手購點(diǎn)更排量托需將續(xù)升由排越對(duì)車術(shù)的求手從25-40cc開始2年換到階排（40-75c比例續(xù)成影響往大量迭（一輛車用入2020年右市主由門型動(dòng)受情間托化通抖快傳影2-40cc段增速高疫期基已經(jīng)目群進(jìn)了育，且8-45人數(shù)下滑預(yù)后入車增速由21年的51逐降至1第輛假設(shè)70的車會(huì)擇換更排量第輛托其有40右的購二車因新增三車量=/2兩年銷+年銷量*70*-4)3輛車飆和賽車成性高為求更激感體，計(jì)3-4年還從階量段到大量（7cc的型，假設(shè)購為80經(jīng)算大量量模由022約8輛升至26的10輛中40cc上量占由46提至5。經(jīng)測(cè)算大量托體市規(guī)由202約300億至206的625億元4年CAGR為19中設(shè)250cc單價(jià)202-206由2.0萬/下至19萬元輛主由競(jìng)加導(dǎo)價(jià)更惠大量的比升帶動(dòng)體價(jià)續(xù)高5-40cc/00-50c/75c價(jià)由.6//8元提至2./6./8.1萬輛。圖表23：中性情況下2026年市場(chǎng)量約160萬輛 圖表24：中性情況下2026年市場(chǎng)間約625億元銷量（萬臺(tái)）250銷量（萬臺(tái)）250-400(含250)Y入門排量占比400-750cY第二階段占比750+Y第三階段占比201922.22020 20212022E34.6 52.3 65.755% 51% 26%73% 77% 75%2023E78.920%72%2024E 2025E20290.715%71%99.875%5.9 10.2 72% 14%21% 17%18.155%21%24.820%1.72.869%4.06%合計(jì)Y二手2019202020212022E2023E2024E2025E2026E250-400(含250)5482130170206239264293Y53573121161111入門排量占比5350565552504847400-750c356169108149180209231Y72155638211611第二階段占比3437303538383837750+13223233425680101Y7045227344226第三階段占比1313141111121416合計(jì)102165232312397475553625中國(guó)汽車協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)，測(cè)算 中國(guó)汽車協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)，測(cè)算市場(chǎng)間換比影較大因我通變換購例市空進(jìn)敏感分設(shè)費(fèi)有兩可換購車分為門進(jìn)進(jìn)到深換率為0應(yīng)206中大量場(chǎng)為135萬輛市空間約454億；換比均為0，大量場(chǎng)銷為77輛對(duì)市場(chǎng)間36元。圖表25：換購比率40-90時(shí)26銷量約136-177萬輛 圖表26：換購比率40-90時(shí)26空間約454-736億元入門-進(jìn)階：入門-進(jìn)階：2年內(nèi)換購比例160908070605040進(jìn)階到90177169162154147140資深：380175167160153146139年內(nèi)換70173166159152145138購比例601711641571501441375016916215614914213640167160154148141135入門-進(jìn)階：2年內(nèi)換購比例625908070605040進(jìn)階到9073668763758853949080720672625577530483資深：3年內(nèi)換70703658612567521475購比例606876436005565124685067162958754550346140655615575534494454來源：中國(guó)汽車協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)，測(cè)算 來源：中國(guó)汽車協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)，測(cè)算原因禁令松釋摩托需北自185年開禁并步但近多開解州西汕頭呼浩等市出政放禁些地“托百搜索數(shù)布合較摩車求高的方摩策動(dòng)將對(duì)動(dòng)量長(zhǎng)較顯作。圖表27：廣州、西安、汕頭呼浩特等城市的禁摩放松發(fā)布日期 發(fā)布主體文件名稱具體內(nèi)容《廣州市非機(jī)動(dòng)車和摩托車管理207329 廣州市人大規(guī)定（草案修改稿》外地車特定時(shí)間劃定區(qū)域內(nèi)可通行。解除禁售、解除高額罰款。宣布《西安市人民政府關(guān)于加強(qiáng)道路交通秩序綜合治理的通告》文件中西安市政府辦《西安市人民政府關(guān)于規(guī)范性文2071/8公廳 件清理結(jié)果的決定》關(guān)于“嚴(yán)禁電動(dòng)三輪車在繞城高速路以內(nèi)通行；嚴(yán)禁輕便摩托車、摩車在二環(huán)路（含二環(huán)路）以內(nèi)通行；嚴(yán)禁外埠及本市閻良區(qū)、臨潼區(qū)長(zhǎng)安區(qū)和市轄縣的輕便摩托車摩托車在三環(huán)（含三環(huán)路以內(nèi)通行”失效。2081/0 深圳市公安

在機(jī)動(dòng)車保有量、密度及道路通行條件允許并支持的情況下，可以適關(guān)《深圳市公安局交通警察局關(guān)放開，但暫時(shí)無法做到全面放開。參考北京、上海、香港等城市的管于禁止摩托車在我市部分道路行模式，研究摩托車指標(biāo)競(jìng)拍、車輛上牌、人員考試、車輛準(zhǔn)入、通行駛的通告征求意見及采納情況的理、停車管理、違法處罰等管理措施，結(jié)合深圳市道路通行實(shí)際情況說明 做好調(diào)研論證擬定管理政策按規(guī)定性文件要求征求相關(guān)群體意見后報(bào)市政府審定通過后，修改相關(guān)政府規(guī)章及管理通告。發(fā)布日期 發(fā)布主體文件名稱具體內(nèi)容2081/8 廣東省公安廳《關(guān)于開展摩托車帶牌銷售試工作的通知（征求意見稿》根據(jù)當(dāng)?shù)氐缆方煌ü芾韺?shí)際情況，確定開展摩托車“帶牌銷售”試點(diǎn)圍，除依法不予摩托車注冊(cè)登記的地市外，每個(gè)地市至少應(yīng)確定一個(gè)縣（區(qū)）作為試點(diǎn)，并逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。明確摩托車“帶牌銷售”的業(yè)務(wù)流程工作職責(zé)和違約責(zé)任完善摩托車新車注冊(cè)的查驗(yàn)檢測(cè)工作。規(guī)范“帶牌銷售”摩托車業(yè)務(wù)代辦，優(yōu)化“帶牌銷售”摩托車注冊(cè)登記程序，加強(qiáng)摩托車銷售監(jiān)管。20027 汕頭市公安局《汕頭經(jīng)濟(jì)特區(qū)道路交通安全條例（修訂征求意見稿》二輪摩托車準(zhǔn)予注冊(cè)登記。200629 哈爾濱市人大《哈爾濱市摩托車管理規(guī)定（草案》對(duì)摩托車登記實(shí)行總量控制，有限度地放開一定數(shù)量的黑A牌照登記指標(biāo)。個(gè)人使用的兩輪摩托車牌照通過搖號(hào)的方式進(jìn)行登記申請(qǐng)。廣州市安全生201326產(chǎn)委員會(huì)《廣州市安全生產(chǎn)委員會(huì)關(guān)于印發(fā)廣州市系統(tǒng)防范化解道路安風(fēng)險(xiǎn)工作方案的通知》4月完成“限摩限電”政策整優(yōu)化方案市層面推進(jìn)電動(dòng)自行車備案管理工作，在政策允許摩電注冊(cè)登記上牌的前提下，簡(jiǎn)化摩電注冊(cè)登記續(xù)，推行“帶牌銷售”。呼和浩特市公202331安局《關(guān)于調(diào)整呼和浩特市摩托車禁限行區(qū)域的征求意見》根據(jù)當(dāng)前交通運(yùn)行狀況和摩托車出行特點(diǎn)，擬適當(dāng)調(diào)整放寬呼和浩特市摩托車禁限行區(qū)域，并提出兩套調(diào)整方案。《福州市公安局關(guān)于城區(qū)外賣寄四城區(qū)摩托車限行道路（除三環(huán)路主路、繞城高速、機(jī)場(chǎng)高速連接線、202527 福州市公安局遞行業(yè)配送摩托車通行管理的通新14國(guó)道主線道路、南二主路以及西、北二環(huán)和連江路主線高架橋告》 外）允許從事外賣寄遞行業(yè)配送摩托車通行。來源：各政府官方網(wǎng)站、禁摩步封帶摩車銷復(fù)。西為，207的11月28日西安政宣在009頒布《安市人民政府關(guān)于加強(qiáng)道路交通秩序綜合治理的通告》失效，禁摩令解除后摩托車銷量迎來快速增長(zhǎng)。此外，自202年5月1起施《動(dòng)車記定簡(jiǎn)了托車記牌程為車提了利。圖表28：近1年內(nèi)北京安等對(duì)摩托車百度搜指數(shù)排名靠前

圖表29：西安解禁后摩托車冊(cè)快速提升2 杭州 2 山

100 排名城市排名省份注冊(cè)量輛)1北京1排名城市排名省份注冊(cè)量輛)1北京1廣東3西安3浙江4成都4江蘇800 5上海5河北600 6重慶6北京400 7深圳7河南200 8濟(jì)南8四川9 鄭州 9 陜西109 鄭州 9 陜西

08 1012 218

4 6 219

10

2 4 6220來源：百度指數(shù)， 來源：西安市人民政府，原因摩車車6免檢策駛國(guó)通2019年6月1起注登記6以摩托免免上檢線托檢全國(guó)檢主需第2第4年第5別期取次標(biāo)予檢驗(yàn)機(jī)上檢。220年11月0起行托駕駛?cè)白C考在實(shí)小汽駕證全國(guó)考的基礎(chǔ)上，推行摩托車駕證全國(guó)“一證通考，申人可以憑居民身份證在國(guó)范圍內(nèi)任一地申領(lǐng)摩車駕駛證，無需再交住或居登記證每將及0萬異考摩車駛的群。圖表30：摩托車免檢和全檢策利于產(chǎn)銷量持續(xù)升發(fā)發(fā)布日期 發(fā)布主體 發(fā)布會(huì)主題 備注209年4月0日 公安部交通管理局

申請(qǐng)人可以在全國(guó)范圍內(nèi)任一地直接檢驗(yàn)?zāi)ν熊嚿觐I(lǐng)檢驗(yàn)合格標(biāo)志，10項(xiàng)公安交“放無需辦理委托檢驗(yàn)手續(xù)注冊(cè)登記6年以內(nèi)的摩托車免予檢驗(yàn)機(jī)管服”改革新舉措檢驗(yàn)，需要定期檢驗(yàn)時(shí)機(jī)動(dòng)車所有人可以直接到公安交管部門申領(lǐng)檢驗(yàn)標(biāo)志。（1）推進(jìn)異地通辦：推出摩托車駕駛證全國(guó)“一證通考、推行摩托車轉(zhuǎn)籍異地通辦、試行私家車登記持身份證全省通辦、推行二手車出口臨牌異地通辦等4項(xiàng)措施（2）推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)：推出擴(kuò)大私家車檢范圍、優(yōu)化檢驗(yàn)周期，放寬小型汽車駕駛證申請(qǐng)年齡，優(yōu)化大中型200年1月0日公安部交通管理局 12項(xiàng)改革新措

客貨車駕駛證申請(qǐng)條件，擴(kuò)大駕駛?cè)梭w檢醫(yī)療機(jī)構(gòu)范圍，便利殘疾人家庭共用車輛等5項(xiàng)措施（）深化網(wǎng)上服務(wù)：推出道路運(yùn)輸企業(yè)息查詢提示服務(wù)、駕駛?cè)私煌ò踩涗浘W(wǎng)上查詢服務(wù)、試點(diǎn)機(jī)動(dòng)車交強(qiáng)險(xiǎn)信息在線核查服務(wù)等3措施。來源：公安部，原因：入升致選消增，樂托需求升以樂主目的大量托興，根是升級(jí)，收入提升會(huì)促進(jìn)中大排量銷量的占比的提升。以日本為例，250cc+摩車銷售占比隨居民可支配收入持續(xù)提中國(guó)均DP與托加權(quán)量正關(guān)系。圖表31：日本收入提高伴隨排銷量占比提升 圖表32：中國(guó)收入提高伴隨托排量提升250cc以上（萬輛） 126cc-250cc（萬輛）51cc-125cc（萬輛） 50cc及以下（萬輛日本國(guó)民可支配總收入(十萬億日元） 日本大排量銷量占比

左軸：中國(guó)人均 （美元）右軸：中國(guó)加權(quán)平均排量（來源：日本自動(dòng)車工業(yè)協(xié)會(huì)， 摩托車是一種成癮消費(fèi)成癮根主源巴胺內(nèi)我車腦產(chǎn)兩易上的質(zhì)—巴（自和內(nèi)啡騎時(shí)高注從使們到此時(shí)血素泌有于解們感到由。具體表現(xiàn)如下：1）在經(jīng)歷多次事故或折斷腿的情下，摩托車愛好者會(huì)暫反思生命的脆弱性并想對(duì)家庭承擔(dān)任但旦勢(shì)愈們騎的望天在長(zhǎng)甚夢(mèng)也著和購新使足夠錢餐，也仍想更摩車購買關(guān)備3一癡迷托，漸導(dǎo)侶和友投這興圈。上癮的四階段模型：1）觸發(fā)：來自于短視頻、摩車愛好者活動(dòng)等不斷的部刺激；長(zhǎng)期以來，這刺激可形成內(nèi)部壓，人壓較或想快時(shí)擇車）行：始檻高至少要費(fèi)2萬購摩托和取駕照，但一旦進(jìn)入，門就變得很低，一個(gè)人可隨時(shí)隨地去騎車；3）多樣的獎(jiǎng)勵(lì)：騎行時(shí)的愉悅、欣賞各種美景、技能提升帶來的成感（自我獎(jiǎng)勵(lì)，以及獲摩托車圈子認(rèn)可、在社媒體上分享照片和視頻展示魅力吸引他（交勵(lì)車裝的錢本提高能時(shí)成多摩車好為行程感自，這些素得深手難放這愛。圖表33：騎手典型的消費(fèi)升路徑來源：當(dāng)前業(yè)R3漸競(jìng)爭(zhēng)局元隨排量托年市空不斷大家賽爭(zhēng)局多元C3漸低從209年70左降至22年0下老龍錢江托然占占第一位春動(dòng)力年市率為定，在10上；鑫產(chǎn)矩較單，場(chǎng)份下最明。圖表34：2021-2022年中大排以國(guó)內(nèi)廠商為主，CR3在0以上 3%3%2%2%1%1%5%0%

春風(fēng)動(dòng)力

錢江摩托 隆鑫機(jī)車 五羊本田 新大洲本田中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)，錢江托春力23市占有持提。托車有強(qiáng)新型期，江203的規(guī)達(dá)2030款，幅先行因在223年江托率有持回從23一度據(jù)來江20cc銷達(dá)2.91萬，比加26；風(fēng)力量.66輛，比長(zhǎng)1.3高于業(yè)速1.2。圖表35：2023年一季度中大排量托車增速：錢江>春風(fēng)>250以上銷量分析銷量（輛）市占率國(guó)內(nèi)（輛）市占率國(guó)外（輛）市占率春風(fēng)202136615272,914.711453209203165915275,317.811282870同比21300.114.13.1-198-339錢江202187020979,2017709,60258720329122681237234215,801372同比55075.514.91651-4.0-1.6行業(yè)20289555377357820310,1569323923同比212629019.0中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)，國(guó)內(nèi)排增遠(yuǎn)于外市內(nèi)售式要以級(jí)道理銷主家渠數(shù)通意味其消費(fèi)者數(shù)而托產(chǎn)力和牌則接響費(fèi)者最購意及購可勁產(chǎn)力品牌賦商更高的產(chǎn)品定價(jià)空間，力廠商出海拓展市場(chǎng)；出海為廠商帶來新現(xiàn)金的同時(shí)，也有助于拉升牌國(guó)際化形象反哺內(nèi)場(chǎng)。圖表36：目前50cc以上摩托車場(chǎng)以內(nèi)銷為主 圖表37：產(chǎn)品力、品牌力、道影響國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局

2021年 202年 oY38251228127860 38251228127850403020100內(nèi)

8%6%4%2%0%中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)， 來源：產(chǎn)品力：廠商盈利心能力要求，取決產(chǎn)矩陣豐富度、研發(fā)力摩托車品控穩(wěn)定性性表現(xiàn)入門車看顏和頭大量看品性門摩車年來行爆迅走大車價(jià)通在2元下排集在25cc30cc門級(jí)型費(fèi)多重的外美度操難程車保有量主由入級(jí)者對(duì)型解度易產(chǎn)跟效車階換形對(duì)的完認(rèn)而對(duì)牌碑要更時(shí)購般求激的官此的性要更具現(xiàn)在量缸型升賽600崛兩春風(fēng)50S金拉吸了大入級(jí)賽60推些手面換購求，賽600同具好內(nèi)唯四發(fā)高，因成了階型的爆。圖表38：爆款車型以250cc-300cc入門級(jí)為主消費(fèi)者多重外觀動(dòng)力表現(xiàn)及品進(jìn)階版看重操控性及裝間缺點(diǎn)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)銷量排量級(jí)別價(jià)格圖片品牌 車型春風(fēng) 春風(fēng)動(dòng)力 25SR

1980 入- 門2280 款

25cc

201單月銷量可達(dá)500

性價(jià)比高，新友好，同排量別外觀評(píng)價(jià)最高

單缸發(fā)動(dòng)機(jī)震動(dòng)大品控一般：如油表顯示不準(zhǔn)，塑料組件多容易有異響3.同20c車品控/外觀表現(xiàn)更加突出QJOT錢江OR摩托600春風(fēng) 春風(fēng)動(dòng)力

4999 進(jìn)- 階5099 款進(jìn)3280 階款

60cc -45cc -

4缸發(fā)動(dòng)機(jī)國(guó)潮機(jī)車動(dòng)力強(qiáng)勁聲浪渾厚炫酷回頭率高比250更靈活，各場(chǎng)景動(dòng)力均衡，外觀好

對(duì)新手來說有一點(diǎn)難以馭，車身過重操控一般剎車盤異響，后剎有問題油耗同級(jí)別偏高，不適作為代步低擋位換擋有頓挫感油箱等護(hù)板漆面易磨損品品牌 車型圖片價(jià)格級(jí)別排量銷量 優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)無極無極25R無極無極25RR1980-2080入門款25cc-設(shè)置，同級(jí)別最 2.離合器易熄火，需要升級(jí)輕，女性友好， ECU做工比春風(fēng) 3.改裝件少25R精細(xì) 4.儀表延時(shí)豪爵豪爵 鈴木鈴木 GS250R錢摩Nija川崎400

入2680 門款進(jìn)3599 階款4900 進(jìn)- 階5000 款

25cc -55cc -40cc -

性價(jià)比高，動(dòng)力足，品控好，二手市場(chǎng)中銷量高，同級(jí)別仿賽標(biāo)桿提速快配置高駕駛坐姿舒服，跑車動(dòng)力反饋及時(shí)外觀帥氣，換絲滑，進(jìn)口車的高性價(jià)比，控輕巧

速度和馬力略遜，不適合跨騎經(jīng)驗(yàn)的人坐墊矮智能化設(shè)備不流暢顏色款式少進(jìn)口多為泰國(guó)生產(chǎn)，做有待改進(jìn)維修服務(wù)店少無法連接藍(lán)牙和導(dǎo)航，能化程度低剎車軟，操控與制動(dòng)不正比來源：摩托范，各公司官網(wǎng)，通過析款型可現(xiàn)換的要向排和發(fā)機(jī)號(hào)。2020年爆的型風(fēng)25SR金為門車具高噱般40cc是分超過00cc的車型動(dòng)力更強(qiáng)悍、整質(zhì)量更重，對(duì)重心掌控油門操作都有更高的要，容錯(cuò)率較低，稍微不就容易出意外因此手購質(zhì)更力的250400c入手門要要素顏噱由小白摩車專業(yè)知了不購從眾理顏型更獲他的而高頭品以他快速到共同話題車圈入。風(fēng)250SR金拉均在220年推，型有顏值通抖、紅等社媒制造了噱，量重夠小而于白手。圖表39：春風(fēng)250S（左）于2020年3月推出，售價(jià)1.7-2萬元；金吉拉（右同推出，售價(jià)2-2.3萬元摩托范，換購型要慮素排量發(fā)機(jī)號(hào)對(duì)型的控性要提。典換車賽60、風(fēng)25S、川崎inj位業(yè)注度高專網(wǎng)—摩托詢榜十這爆款共點(diǎn)（1排大帶激駕馭的費(fèi)買熟機(jī)且擁更爽騎體因大排具必性（震動(dòng)四帶來的車聲帶更受的行感體型賽600擁國(guó)唯四缸動(dòng)大量產(chǎn)3更體現(xiàn)自特，排車的購集度小對(duì)排量、動(dòng)型、型類等求有大擇差性。圖表40：換購車型考慮的首因是排量和發(fā)動(dòng)機(jī)型號(hào)摩托范，國(guó)產(chǎn)車系爭(zhēng)先研發(fā)新款車型，產(chǎn)品矩陣不斷豐富。國(guó)內(nèi)三家摩托車龍頭企業(yè)均已實(shí)現(xiàn)50-0c、5-750c，以及750cc以全量型蓋，中江托排產(chǎn)品局多首國(guó)四缸00cc排發(fā)機(jī)新車推度極快每可出2-30新車成較完車型局春動(dòng)平款車推周為-3已于019年和TM成議國(guó)合資廠掌大量冷發(fā)機(jī)主發(fā)生能力V四發(fā)機(jī)載的款有望迅上；鑫用年為馬工發(fā)機(jī)準(zhǔn)度標(biāo)口動(dòng)，能優(yōu)，研進(jìn)相緩慢。圖表41：春風(fēng)動(dòng)力車型布局 圖表42：隆鑫通用車型布局來源：摩托范，春風(fēng)動(dòng)力公司公告， 來源：摩托范，隆鑫通用公司公告，圖表43：錢江摩產(chǎn)品矩陣富助于打造爆款車型摩托范，錢江摩托公司公告，（注：數(shù)據(jù)截止至2022年底，具體數(shù)字可能因新車型推出而改變）圖表44：更齊全自研發(fā)動(dòng)型各制造商打造競(jìng)爭(zhēng)壘春風(fēng)動(dòng)力錢江摩托隆鑫通用動(dòng)力平臺(tái)557、、50、、2、0、、0、5、、、、7、0、、20、、2、5、、5、寶馬代工、、、平臺(tái)數(shù)量9發(fā)動(dòng)機(jī)型V型（在）、列缸缸，缸四缸（研）V型、直缸、缸、缸、缸、四缸直列缸單缸雙缸四缸推出車數(shù)量中高低各公司公告，各公司官網(wǎng)，摩托范，新品可與發(fā)度以兼國(guó)摩企發(fā)展徑為2是以江托代的海策車推出速力臺(tái)多另種以風(fēng)為代的品發(fā)新車推速較以升更現(xiàn)有車型主車策的勢(shì)為牌爆的率升行爆期品可以借款速升牌知度場(chǎng)份點(diǎn)過的形成異較用戶品的款型以形深印一一車品出現(xiàn)問品的面易由及迅延品研策的勢(shì)于費(fèi)者廠的型清的認(rèn)在控穩(wěn)定情下幫廠形成然碑缺在研發(fā)期長(zhǎng)反延交付致費(fèi)取訂。圖表45：國(guó)內(nèi)摩托企業(yè)發(fā)展徑車海策略和精品研兩類發(fā)展策略發(fā)展策略 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 代表企業(yè) 研發(fā)基因車海策精品研

出爆品的概率大一旦爆品可迅速拉升品牌形象及市占率對(duì)品牌的產(chǎn)品定位認(rèn)知清晰容易塑造品牌文

產(chǎn)品內(nèi)卷差異化小單一輛品控出問題易渲染至整體品控差研發(fā)周期過長(zhǎng)市場(chǎng)檢驗(yàn)周較長(zhǎng)，容易功虧一簣

錢江摩托（國(guó)企轉(zhuǎn)民企春風(fēng)動(dòng)力（民企隆鑫通（民企）

21年研發(fā)費(fèi)用率50通收購掌握大排量發(fā)動(dòng)機(jī)及整車的協(xié)同研發(fā)21年研發(fā)費(fèi)用率48堅(jiān)水冷大排量發(fā)動(dòng)機(jī)為核心的自主研發(fā)21年研發(fā)費(fèi)用率32堅(jiān)以發(fā)動(dòng)機(jī)為核心的自主研發(fā)，為寶馬摩托代工各公司公告，摩托范，國(guó)內(nèi)能全領(lǐng)水仍存較差202年2月大本&羊合計(jì)率106超隆鑫用僅次錢摩及風(fēng)力。而目日廠的中排車局在30cc-4c，發(fā)機(jī)看不優(yōu)，卻可迅搶一的場(chǎng)份究原國(guó)龍頭商產(chǎn)在術(shù)格組工調(diào)水以及控性上仍進(jìn)車在大距大響費(fèi)的車體口的手售價(jià)仍比排段的國(guó)新浮兩千一元。圖表46：進(jìn)口車的二手出售格然比同排量段位的產(chǎn)車上浮兩千到一萬元售售價(jià) 原價(jià) 行駛里程 距報(bào)廢剩折舊率（元） （元） （km） 年限（年）發(fā)動(dòng)機(jī)排量品類車型制造商WIG本田奔達(dá) 金吉拉 巡航太子 30cc V奔達(dá) 金吉拉 巡航太子 30cc V型雙缸四沖程，水冷 1700 2280 2254 710 11

巡航太子 30cc 單缸四沖程，水冷 3000 3400 107260 11800-3280-45cc 直列雙缸四沖程，水冷跑車春風(fēng)45SR春風(fēng)動(dòng)力KTM RC90 跑車 39cc 單缸四沖程，水冷 800-3280-45cc 直列雙缸四沖程，水冷跑車春風(fēng)45SR春風(fēng)動(dòng)力1263060cc 直列四缸四沖程，水冷 4300 5099 1412跑車QJOOR賽1263060cc 直列四缸四沖程，水冷 4300 5099 1412跑車QJOOR賽60錢江摩托來源：摩托范，渠道力：強(qiáng)渠道為牌市場(chǎng)滲透提供有抓手廠商型細(xì)渠管升級(jí)化道市場(chǎng)前公處于力入產(chǎn)品形競(jìng)爭(zhēng)壁壘上階于有強(qiáng)費(fèi)性中排摩托如讓費(fèi)了品牌產(chǎn)并生買愿是占份額的落地關(guān)鍵。粗獷型局即廠商多以擴(kuò)張渠道目的，優(yōu)勢(shì)在于速度和道數(shù)，但對(duì)經(jīng)銷商的質(zhì)管理較為松散難以時(shí)到場(chǎng)饋信息化產(chǎn)營(yíng)細(xì)化道局過到質(zhì)經(jīng)豐的級(jí)商由發(fā)對(duì)應(yīng)地的銷門各層渠進(jìn)上統(tǒng)的管同在場(chǎng)至一程后立營(yíng)店嚴(yán)把終端的務(wù)形數(shù)回，有于升牌務(wù)平和品準(zhǔn)發(fā)力。目前內(nèi)造多道處于細(xì)管升階，下及上下直經(jīng)銷合新渠模為布方。圖表47：目前國(guó)內(nèi)制造商多粗型渠道布局為主品品牌 國(guó)內(nèi)銷售模式 2021年國(guó)內(nèi)經(jīng)銷商數(shù)量（家） 出口模式春風(fēng)動(dòng)力錢江摩托

經(jīng)銷+直線上&線省代+經(jīng)銷為主，深化直營(yíng)改線上&線下區(qū)域代理+經(jīng)銷

65+500+

在美國(guó)設(shè)立CMTOoesotsCP)、CFOOFnneCF)銷售和務(wù)子公司，負(fù)責(zé)美國(guó)市場(chǎng)拓展；除美國(guó)外的市場(chǎng)多與當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商合作QJOR尚未在海外布局渠道貝納利以有渠道為主升級(jí)擴(kuò)張隆鑫機(jī)車豪爵

線下&線上授權(quán)經(jīng)銷線下&線上

33+ 通過進(jìn)口國(guó)區(qū)域代理商銷售18+ -各公司官網(wǎng)，各公司年報(bào)，國(guó)內(nèi)商點(diǎn)未全蓋線沉未來道局?jǐn)?shù)量味品的場(chǎng)透能錢渠道模為代經(jīng)，全面蓋會(huì)地市區(qū)縣平每有1-2個(gè)省代商開條對(duì)押、面面力有格道盈來向經(jīng)銷售摩盈利千因有動(dòng)力動(dòng)游銷售并取模銷的潤(rùn)代責(zé)展道頻收反市信公司摩車行款史閃30s和賽00成中省代理功可。春動(dòng)力隆通渠尚覆蓋區(qū)，有沉間。圖表48：國(guó)內(nèi)廠商網(wǎng)點(diǎn)尚未全蓋三、四線城市，沉未來渠道布局方向錢江摩托春風(fēng)動(dòng)力隆鑫通用渠道式省代經(jīng)銷直營(yíng)經(jīng)銷區(qū)域理經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)量 5000+ 650+ 335+335形直市省會(huì)市省會(huì)艦店 200+ 100蓋率92蓋線市向四線沉縣級(jí)驗(yàn)店四線沉縣級(jí)驗(yàn)店3000+--全球130+家區(qū)100+家地，300售網(wǎng)點(diǎn)90+家地，57全渠利潤(rùn)較高中等較低

為核的銷道絡(luò)-各公司公告，精細(xì)渠模有于商在業(yè)發(fā)形良的品形快得場(chǎng)信反大量托的樂強(qiáng)于小量格在萬以傳經(jīng)道模多大場(chǎng)難以消者中成高端比同樣具業(yè)消屬的新源車道設(shè)目前能汽品多建立營(yíng)驗(yàn)替?zhèn)鹘?jīng)銷模增強(qiáng)消體提品服水平時(shí)速取戶饋助品產(chǎn)升改時(shí)立質(zhì)效售服務(wù)。國(guó)內(nèi)托廠也紛展直渠打品業(yè)形建摩休樂社網(wǎng)如鑫在歐已立旗艦店標(biāo)著司歐老牌場(chǎng)得可。圖表49：中大排量摩托銷售道分級(jí)多層向直營(yíng)邁進(jìn)來源：各公司年報(bào)、各公司官網(wǎng)、品牌力：提升消費(fèi)忠誠度，專屬品牌化力廠商打造不可替性品牌象品和費(fèi)之間匿情聯(lián)，公司展中期往到極的用回始于193界頂?shù)拈e托品哈雷維的展程品牌化其百市競(jìng)爭(zhēng)屹不打了厚的墻199年哈推了一量產(chǎn)v缸發(fā)機(jī)代了摩托發(fā)機(jī)最水；而1959年田極性價(jià)迅進(jìn)入并占國(guó)場(chǎng)哈進(jìn)入額損段1983年美國(guó)貿(mào)委會(huì)的稅護(hù)策雷在年借寶貴美制品象重贏市關(guān)重市場(chǎng)打了屬哈雷機(jī)改文和雷俱部，改裝輛于己哈機(jī)車為們獨(dú)、由、性的感泄個(gè)人達(dá)。圖表50：哈雷定制改裝摩托車 圖表51：23年哈雷H.O.G俱樂部本土舉辦13個(gè)活動(dòng) akGdlDdnm ryDinub國(guó)內(nèi)商牌建不品利較際品牌距牌遠(yuǎn)將摩車成牌價(jià)在展場(chǎng)的過中淀厚品價(jià)公獲持利的于前水平處上期市現(xiàn)內(nèi)娛摩托場(chǎng)費(fèi)當(dāng)更重車性及控定機(jī)的價(jià)以動(dòng)費(fèi)者買目?jī)?nèi)商毛率在20左右；而中大排量摩具有強(qiáng)消費(fèi)屬性，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，成熟階段的市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)龍頭品牌，以哈雷戴維森和雅馬為考國(guó)一品牌整摩車務(wù)利在28左，內(nèi)商在牌建上極提升間。圖表52：世界知名摩托車一覽毛毛利率（2021）品牌調(diào)性主要市場(chǎng)備注制造商品牌等級(jí)日本品牌，199年成立在本田 個(gè)的國(guó)家擁有35家制造工廠，201年全球銷量10萬輛

日本、北美、中國(guó)南美、大洋、歐洲中東

成熟耐看，精致收斂，發(fā)動(dòng)造工精良、結(jié)構(gòu)緊湊，輸出勻隨和，可靠、經(jīng)濟(jì)、耐用

126一線品牌

川崎雅馬哈

日本品牌川崎在10個(gè)國(guó)家12家生產(chǎn)和銷售子公司擁500名員工摩托車價(jià)格從美元到55萬美元不等21年全球銷量約5.4萬輛。日本品牌，201年全球銷售約40萬輛摩托車，在0多家和地區(qū)銷售

日本、中國(guó)、美國(guó)、英國(guó)巴西東南亞澳大利亞、德國(guó)、荷蘭、俄羅斯日本、中國(guó)、北美歐洲

強(qiáng)勁、速度、耀眼、炫酷、粹、浪聲雄厚外型銳利時(shí)尚，前衛(wèi)的造型，注重運(yùn)動(dòng)性能和駕駛樂趣，具有YAAA標(biāo)榜的激情機(jī)車精

8.*2796德國(guó)品牌201年全球銷量14寶馬 萬輛，中國(guó)80c以上細(xì)分場(chǎng)的翹楚品牌

德國(guó)法國(guó)意大利西班牙英國(guó)美國(guó)中國(guó)、巴西

創(chuàng)新，流線型設(shè)計(jì)、安全和放技術(shù)創(chuàng)領(lǐng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，世界端品質(zhì)，極致駕駛激情

178哈雷戴維

美國(guó)品牌全球179家經(jīng)銷絡(luò)，201年全球銷量13

美國(guó)、歐洲、亞

世界頂級(jí)休閑摩托車品牌，熱忠誠于V型雙缸驅(qū)動(dòng)的摩托車以及經(jīng)典的橙色條盾形標(biāo)。激情、自由、勇敢、個(gè)

2856毛毛利率（2021）品牌調(diào)性主要市場(chǎng)備注制造商品牌等級(jí)二線品牌三線品牌

KTM貝納利錢江摩托QJOOR春風(fēng)動(dòng)力

成立于192年，奧地利品牌，201年全球出3萬輛摩托和春風(fēng)動(dòng)力在國(guó)內(nèi)合資建廠成立于111年意大利品牌在25c-0c領(lǐng)域較為突出K50201年銷量63輛，土201年銷量增加5，被錢摩托收購國(guó)內(nèi)自主品牌221年摩托球銷量3.5萬輛中大排量5.2萬輛國(guó)內(nèi)自主品牌221年摩托球銷量11萬輛，中大排量出口1.8萬輛

奧地利北美日本南非、印度、巴西、澳大利亞、新西蘭、菲律賓、中國(guó)歐洲、中國(guó)、北美中國(guó)、歐洲、越南美洲中國(guó)、美國(guó)、歐洲

超輕量、超剛性、車身靈活易于控制、動(dòng)力輸出強(qiáng)調(diào)超轉(zhuǎn)速、超高扭矩、減震性優(yōu)歐洲老牌中型排量表現(xiàn)突出超級(jí)運(yùn)動(dòng)摩托和TT系列風(fēng)靡全球，聲浪動(dòng)人高端新銳品牌，速度，智能人性化專注運(yùn)動(dòng)玩樂主打高端出行速充智能，潮酷出行

--25621971來源：各公司年報(bào)，各公司官網(wǎng)，摩托范，懂車帝，Motorcycles，（注：*毛利率對(duì)應(yīng)年報(bào)operatingprofit）國(guó)內(nèi)牌以過世知名牌作打?qū)C(jī)車化升牌勁的牌將強(qiáng)戶誠度提品邊際助廠持強(qiáng)價(jià)及造家車文內(nèi)保持利能日品及品牌國(guó)市場(chǎng)拓對(duì)產(chǎn)排生較影國(guó)品以借通收老機(jī)（錢摩和納和全知品牌合資廠如風(fēng)力和KTM或工如鑫和寶）提自的牌價(jià)。外廠應(yīng)加深消者的調(diào)排摩車在國(guó)的費(fèi)群在18-35歲通調(diào)設(shè)發(fā)符消者理求新款型辦系活，以效強(qiáng)消者誠，消者心形品感。圖表53：國(guó)內(nèi)品牌通過與世知品牌合作提升品牌力來源：摩托范，錢江摩托公司官網(wǎng)，頭部司極身與際頂賽靈運(yùn)元推渠提品哈雷培吸和忠實(shí)續(xù)參與贊摩車會(huì)賽車動(dòng)音節(jié)其特別動(dòng)春力202年成陸MOOGPoto3250cc級(jí)比賽首中主事拉品建提司全市品摩托抖小手及些托媒體上方為牌品傳造，時(shí)請(qǐng)國(guó)足門趙娜為牌言人。圖表54：哈雷通過多渠道提品力 圖表55：春風(fēng)動(dòng)力2016年參加曼島TT賽事并獲得第四名來源：摩托范， 來源：摩信網(wǎng)，出海能力：創(chuàng)造海營(yíng)收，打造國(guó)際形反國(guó)內(nèi)市場(chǎng)海外張低收動(dòng)入統(tǒng)場(chǎng)造品牌國(guó)日文化景較美同更顧本中大量展程即在行爆期中排摩托在個(gè)場(chǎng)透也不逾越20，低歐美透除日本車數(shù)不托騎具嚴(yán)的律則限化異要原中摩娛化的會(huì)受度同樣難與美同因此口外以內(nèi)廠提相穩(wěn)的利機(jī)2同打成大排市也有助廠提品國(guó)知名，動(dòng)內(nèi)市形成牌書。2021年國(guó)口排輪摩車2.02萬輪摩車口務(wù).34國(guó)內(nèi)托出以125系列排量125c10列(25cc排≤15cc為全國(guó)排摩出業(yè)增速比長(zhǎng)9于內(nèi)來出業(yè)有進(jìn)步到拓。圖表56：2022年國(guó)內(nèi)頭部廠商大量出口銷量增速高內(nèi)銷外銷 內(nèi)銷 毛利率對(duì)比廠商二輪大排出口情況（輛）二輪大量出口oY二輪摩托出口情況大排量比出口務(wù)比重大排量出口區(qū)二輪大量?jī)?nèi)銷況二輪大排量?jī)?nèi)銷國(guó)外銷毛利率國(guó)內(nèi)銷毛利率錢江摩托360141.96%1806919.9%歐洲，非洲，亞太10456123.9%22.6%28.9%春風(fēng)動(dòng)力3185278.6%4619368.9%美國(guó)加拿大，澳大利亞等2496162.0%21.0%24.2%隆鑫通用27622-24.61010872.73%21365-18.0%1.70%16.9%全國(guó)12786-3.90%7218311.77%東南亞，印度4256863.8%--來源：中國(guó)汽車協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)，公司年報(bào)，加強(qiáng)道外有利改出成結(jié)升外售利當(dāng)前內(nèi)排摩車出海利相對(duì)內(nèi)銷利較運(yùn)和道拓占出銷的要成業(yè)拓初司多用接易方出口托，這種式制商國(guó)市場(chǎng)感力無法累際銷驗(yàn)續(xù)開市海渠設(shè)難較春風(fēng)動(dòng)具較的道設(shè)能，取美設(shè)公司方拓市。圖表57：春風(fēng)動(dòng)力采取在美設(shè)公司的方式拓展市，江摩托發(fā)力建設(shè)自貿(mào)團(tuán)隊(duì)春風(fēng)動(dòng)力錢江摩托隆鑫通用主要口區(qū)歐洲北美歐洲亞、洲歐洲南、美等出海式 自主牌渠道局 代理或公司高，美國(guó)市場(chǎng)需出口至客戶指定

收購海外品牌，借助品牌原渠道化級(jí)Qjmotr海外尚在布局，以納利有道主

OEM國(guó)外域理商運(yùn)費(fèi)本

點(diǎn)確相收，余為FOB方結(jié)算

中，F(xiàn)B式算 中，F(xiàn)B式算各公司公告，海外熟場(chǎng)以和國(guó)品合成切點(diǎn)國(guó)三中排商近出收均大提中江摩托021年口額約0億，量計(jì)522輛，比約3485其中洲過5萬。于海摩化成已且日品較為產(chǎn)牌自主入熟商出途多力海品牌合隆鑫通幫寶代獲出口外有渠江通收貝利入洲大量場(chǎng)同有通過哈車的合形打美市的有抓。目前內(nèi)大量托銷量占托整市的5左，較化日的0有大展空。政策扶持穩(wěn)定行業(yè)長(zhǎng)態(tài)勢(shì)新購?fù)惺趾?jiǎn)摩令策松中排摩托費(fèi)檻續(xù)低北京通展究021京交通發(fā)展度告顯，京市通車200數(shù)量上年了107萬輛增達(dá)718而同私微型較209增加6萬輛增率為.3連續(xù)臺(tái)托車6減免策地駕證國(guó)通為觀望消者除分患地摩的松策摩車駛培引導(dǎo)強(qiáng)及托車的更計(jì)對(duì)拉動(dòng)量長(zhǎng)生明的促作。圖表58：大部分城市僅需1天即拿到摩托車駕照 圖表59：一線城市禁摩政策待松省市駕照類型最快獲取時(shí)間（理論考試到科四結(jié)束）/天城市文件實(shí)施時(shí)間備注杭州市全部1浙江

寧波市 全部 1

北《北京市公安

201年5月

京A除二至五環(huán)主路長(zhǎng)安街及北京市 北京市 全部 10上海市 上海市 全部 1廣州市 全部 1

京 通告》關(guān)于確定摩托車20關(guān)于確定摩托車201年2月7天禁止通行區(qū)域的津通告（征求意見稿）》日（有效期5年）外環(huán)線以內(nèi)禁摩

日 行標(biāo)志路段均可騎行京B不能進(jìn)4環(huán)外埠禁6環(huán)廣東江蘇

深圳市 全部 1佛山市 全部 1東莞市 全部 1蘇州市 全部 1無錫市 全部 1南通市 全部 1

《關(guān)于本市道路上禁止通行限制海重-重--僅內(nèi)環(huán)快速路機(jī)場(chǎng)路雙龍大道禁摩《我市發(fā)布新一202年1月1全市除17國(guó)道、深期禁摩通（征求日至224年2坪山大道以外禁意見稿）》月31日摩慶

207年4月日

分牌照按區(qū)域限摩任何地方外摩托車都不能進(jìn)入重慶市 重慶市 全部 1四川省 成都市 全部 1陜西省 西安市 全部 1濟(jì)南市 全部 1山東省青島市 全部 1河南省 鄭州市 全部 1

圳《廣州市人民廣府關(guān)于繼續(xù)實(shí)州限制摩托車行措施的通告》

202年1月日（有效期5年）

市中心區(qū)、大學(xué)城廣州南站部區(qū)域禁摩外地照禁摩來源：各市交通運(yùn)輸局官網(wǎng)， 來源：各市公安局官網(wǎng)，市人民政府官網(wǎng)，圖表60：摩托車停車位逐步入市管理規(guī)劃范圍城城市 政策 實(shí)施時(shí)間 備注汕頭重慶

《關(guān)于一步內(nèi)街小停車的建議》兩江新城市局停車頒布

2022年3月28日2019年9月10日

2022年劃增摩托、汽車位13401個(gè)兩江新在火北站區(qū)門口圈等區(qū)門口定摩停車位約700個(gè)汕市府網(wǎng)重官網(wǎng)需求端：疫情后消復(fù)蘇，休閑摩旅有成創(chuàng)新出行模式一線市大量求望集爆一城民消水較整口年結(jié)偏輕大排摩消費(fèi)群體對(duì)外了以閑樂目市道交擁和號(hào)牌購帶的勤也使部人向摩托車中排于外酷可顯會(huì)引有定能力通需用此除娛屬性，排摩樣可憑代屬贏一城市費(fèi)的睞。圖表61：一線城市城鎮(zhèn)人均GDP達(dá)15萬元/人 圖表62：2022年12月社會(huì)消費(fèi)底反彈北京市人均GP 上海市人GP廣州市人均GP 深圳市人單位：萬元/人

單位：萬億元 社會(huì)消費(fèi)品零售總額 YY8 1015 115 10 5 20200201202203204205206207208209210211212213214215216217218219220221222

6 804994499402 -00 -0iFinD iFinD，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，休閑旅望為的樂消方了加方舉的事平摩車愛者摩的望場(chǎng)地限影響截至2021年0月26日國(guó)通國(guó)汽方認(rèn)的車地有5個(gè)業(yè)室摩車多只借舉辦個(gè)自的格部摩車好能在市區(qū)夜聚騎行疫政放地間的流恢正，途托旅或?yàn)榈挠务{方。圖表63：2021年10月通過國(guó)際聯(lián)認(rèn)證的國(guó)內(nèi)賽車名僅有15個(gè)序號(hào)場(chǎng)地名稱級(jí)別場(chǎng)地性質(zhì)所在城市1上海國(guó)際賽車場(chǎng)一級(jí)永久性上海2天津V1國(guó)際賽道二級(jí)永久性天津3鄂爾多斯國(guó)際賽車場(chǎng)永久性鄂爾多斯4寧波國(guó)際賽道永久性寧波5浙江國(guó)際賽車場(chǎng)永久性紹興6珠海國(guó)際賽車場(chǎng)永久性珠海7株洲國(guó)際賽車場(chǎng)永久性株洲8秦皇島首鋼國(guó)際街道賽賽道臨時(shí)性秦皇島9北京金港國(guó)際賽車場(chǎng)三級(jí)永久性北京10廣東國(guó)際賽車場(chǎng)永久性肇慶11三亞街道賽賽道(F)臨時(shí)性三亞12南京萬馳國(guó)際賽車場(chǎng)四級(jí)永久性南京13上海天馬山賽車場(chǎng)永久性上海14貴州駿馳賽車場(chǎng)永久性貴陽15廈門國(guó)際賽車場(chǎng)永久性廈門來源：中汽摩聯(lián)官網(wǎng)，圖表64：2023年全國(guó)春節(jié)人口流性已恢復(fù)至比19年更高平來源：百度地圖慧眼，圖表65：疫情放松管制后抖摩相關(guān)作品獲贊數(shù)與俱增來源：新抖，摩旅望動(dòng)力市迅速長(zhǎng)狹的力為比用，面拉車主代ADV車，用于途。介于野和車間既可在路行可以泥上梭世上第款DV寶于80研問，當(dāng)時(shí)本商舉入洲市，馬圖細(xì)領(lǐng)域造自的勢(shì)DV應(yīng)而，在力中一成。它抓了途行人對(duì)于望險(xiǎn)想，又異越車以牌上公。AV型在場(chǎng)成后掘的一非新利市哈雷托021年推旗下一款DV型國(guó)內(nèi)商望步發(fā)更多DV決長(zhǎng)途旅的騎適、安性各地穿的可性配消反彈復(fù)蘇、摩旅興起的趨勢(shì)打開拉力車市場(chǎng)。圖表66：國(guó)內(nèi)外拉力車配置差小，國(guó)產(chǎn)車更具性比在售款 油箱容量 平均油耗制造商 款型 類型 排量 售（元） 重量（kg） 座高（mm）上市時(shí)間（L）（L/100km）非洲雙缸本田 拉力/AVCRF10L110c172020225024881/304.3寶馬 F50S 拉力/AV85cc1390201233158604.1春風(fēng)動(dòng)力 80MT 拉力/AV80cc6900202248198254.9來源：摩托范，供給端：國(guó)內(nèi)廠商藝技術(shù)不斷突破，構(gòu)升級(jí)有望帶來均價(jià)升當(dāng)前產(chǎn)價(jià)和口相價(jià)的產(chǎn)量往是口的國(guó)產(chǎn)的價(jià)然進(jìn)車錨為隨著國(guó)廠在發(fā)的斷投突和際線牌的作一加升級(jí)托制能將益加矩陣不豐完業(yè)體制水有得整結(jié)構(gòu)升進(jìn)高稅的護(hù)策帶國(guó)中大量車價(jià)格價(jià)體升。圖表67：同價(jià)位國(guó)產(chǎn)排量為口2倍，同排量進(jìn)口為產(chǎn)格的1.5-2倍制造商車型排量發(fā)動(dòng)機(jī)售價(jià)（元）川崎Nija5SL25CC單缸四沖程，水冷3200春風(fēng)動(dòng)力25SRS版25CC單缸四沖程，水冷1980貝納利龍卷風(fēng)22R25CC直列雙缸四沖程，水冷2500春風(fēng)動(dòng)力春風(fēng)40R45CC直列雙缸四沖程，水冷3280川崎Nija0040CC直列雙缸四沖程，水冷5000本田DRAWNGB50R50CC直列雙缸四沖程，水冷6900錢江摩托QJOR賽5055CC直列雙缸四沖程，水冷3599錢江摩托QJOR賽0060CC直列四缸四沖程，水冷5099本田DRAWNGB60R65CC直列四缸四沖程，水冷1080阿普利亞RS6066CC直列雙缸四沖程，水冷1190高金THR00100Cv型雙缸四沖程，水冷5800川崎NijaX1R100C直列四缸四沖程，水冷3480來源：摩托范，出海渠道布局加快業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)張從全整情來排量銷速于口速但整出業(yè)的比偏海市于起國(guó)2022年排出口2.78萬輛相去同長(zhǎng)4.08，中進(jìn)占出口收的.77，要市為南亞和度銷4.6輛，比年期長(zhǎng)6.88大量托口數(shù)排第的江托222共出口3.6輛相去同增長(zhǎng).96，整出總收的5.4內(nèi)銷.45輛高外數(shù)，相去同增長(zhǎng)23.9。圖表68：2021年國(guó)內(nèi)大排量出口C3為72 圖表69：2022年國(guó)內(nèi)大排量出口C3為729%5%29%14%15%28%浙江錢摩托9%5%29%14%15%28%重慶隆機(jī)車限司重慶鑫摩托股有限公司浙江春動(dòng)力份限公司常州光摩托有公司其他

浙江錢摩托份有公浙江春動(dòng)力份有公重慶隆機(jī)車限公司11%5%28%9%22%25%廣東大摩托技術(shù)限11%5%28%9%22%25%常州光摩托有限其他來源：中國(guó)汽車協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)， 來源：中國(guó)汽車協(xié)會(huì)摩托車分會(huì)，目前球要場(chǎng)中歐洲意國(guó)德班美要中美拿洲要澳大、新西亞主集日美場(chǎng)產(chǎn)全及保準(zhǔn)條上較高門消者大排酷外觀的市動(dòng)超車旅需高的本摩文歸國(guó)內(nèi)托企由技計(jì)力文化積差鮮涉隨著國(guó)托企逐加大研重品質(zhì)品建未望參并享歐美巨市。排名品牌國(guó)家1哈雷戴維森美國(guó)2本田日本3雅馬哈日本4川崎日本圖表70：排名品牌國(guó)家1哈雷戴維森美國(guó)2本田日本3雅馬哈日本4川崎日本其58%

本田15% 10%雅馬哈10%寶馬7%

比亞雅馬寶馬其他tysta tysta從產(chǎn)角加品研投國(guó)和工藝造平有進(jìn)入三摩市檻相更進(jìn)入成市最要是準(zhǔn)目群鑒本張海市主性比式的驗(yàn)談國(guó)廠若通自牌打入熟要造型計(jì)能及品穩(wěn)時(shí)歐美摩排標(biāo)找市格相對(duì)固定地切市；知名牌工有于司逆研，快力升。從品角加牌國(guó)曝內(nèi)品牌名在際較顧托發(fā)歷每一曾全世界掀銷狂的牌曾在大界級(jí)托賽事斬佳過建職賽隊(duì)參世頂尖事大品牌際響并難參頂國(guó)賽與際深國(guó)際線牌作也助提升品牌國(guó)知度。從渠角加道布力目國(guó)牌的海式為當(dāng)經(jīng)銷合對(duì)地的把精度不足。來望過當(dāng)知名牌合迅拓優(yōu)質(zhì)道或立營(yíng)艦店深海市的知。民間摩托車俱樂部待整合升級(jí)，國(guó)際事入培養(yǎng)機(jī)車文化中國(guó)托文薄要體在土托部的織式亂以銷商主托技事的辦量少國(guó)參度3眾對(duì)托的性知以代為玩屬待進(jìn)步以方面素手，可以漸立國(guó)摩文化。元素國(guó)摩車部發(fā)呈地性散特待一整級(jí)據(jù)國(guó)車托動(dòng)聯(lián)會(huì)不完全計(jì)216年內(nèi)規(guī)注的樂到70尚未冊(cè)俱在100家上國(guó)各的托車俱樂部摩車銷工為托占到7080借助金持摩車代商工組俱部盤方摩萬但早營(yíng)過樂的性和務(wù)難得很的平?jīng)]摩車基時(shí)沒有似馬車俱部品積致摩俱部發(fā)定始終為著中大量品牌的崛起、國(guó)產(chǎn)用戶基數(shù)的增加，騎手間基于品牌的聯(lián)系會(huì)更加密切，植根于品牌的俱樂部有望得到迅速發(fā)有助民俱部一整合級(jí)打國(guó)的車文。元素二中摩協(xié)引入多規(guī)國(guó)外事打機(jī)文化2