商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理

Chapter13商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理13.1商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表13.2銀行的基本運(yùn)作13.3銀行的經(jīng)營原則13.4信用風(fēng)險(xiǎn)管理13.5利率風(fēng)險(xiǎn)管理13.6衍生性金融商品的風(fēng)險(xiǎn)管理1第一頁，共十六頁。13.1商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表我們在《表13-1》中，首先列出臺(tái)灣所有的商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)（asset）表示商業(yè)銀行的資金去向，負(fù)債（liability）表示商業(yè)銀行的資金來源。在資產(chǎn)負(fù)債表中，還有一項(xiàng)叫做淨(jìng)值（equity），代表銀行的資本（或稱股東權(quán)益）。2第二頁，共十六頁。13.2銀行的基本運(yùn)作商業(yè)銀行主要的資金來源為各種存款（deposit）與借款（borrowing）；而主要的資金去向則為放款（loan）與各種投資（investment）。在日常生活中，一般企業(yè)與老百姓所接觸的銀行業(yè)務(wù)不外乎是存款與放款兩項(xiàng)。商業(yè)銀行最重要的業(yè)務(wù)就是吸收存款與開發(fā)放款以謀求最高的利潤。在存放款之間，銀行並非直接將存款貸放給有需要的企業(yè)。實(shí)際上，在吸收存款以後，商業(yè)銀行馬上面臨準(zhǔn)備金的增加。3第三頁，共十六頁。銀行放款有下列幾種形式：放款（loan）是指銀行將錢借給企業(yè)，而企業(yè)依借款金額的多寡償還利息。貼現(xiàn)（discount）是指銀行於借出整筆金額時(shí)，預(yù)先扣留一部份的金額，剩下的再貸給企業(yè)，但在到期日時(shí)，企業(yè)要償還這整筆金額。透支（overdraft）存款戶有時(shí)偶爾開出去的支票金額超過存款額度，所以銀行與客戶簽訂契約，允許客戶在一定數(shù)量內(nèi)超額使用就是透支。放款承諾（loancommitment）銀行對(duì)長期性的「資本放款」給予某一「循環(huán)信用額度」，允許企業(yè)在某一信用數(shù)量範(fàn)圍內(nèi)隨時(shí)使用，此即放款承諾。4第四頁，共十六頁。13.3銀行的經(jīng)營原則一般而言，商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理必須要注意三個(gè)方向：流動(dòng)性（liquidity）、獲利性（profitability）與清償性（solvency）。5第五頁，共十六頁。13.3.2資產(chǎn)管理自償性理論（self-liquidatingtheory），又稱商業(yè)放款理論（commercialloantheory）或?qū)嵸|(zhì)票據(jù)學(xué)說（realbillstheory）。強(qiáng)調(diào)銀行為了維持其流動(dòng)性，應(yīng)只能承作短期具自償性、風(fēng)險(xiǎn)性極低的放款。移轉(zhuǎn)性理論（shiftabilitytheory）強(qiáng)調(diào)銀行在放款時(shí)，應(yīng)就資產(chǎn)的特質(zhì)考慮其是否容易以低代價(jià)「移轉(zhuǎn)」或「出售」給其他金融機(jī)構(gòu)與投資人。預(yù)期收益理論（anticipatedyieldtheory）強(qiáng)調(diào)，銀行在進(jìn)行放款時(shí)，應(yīng)以借款人的預(yù)期收益為基礎(chǔ)，計(jì)算其償債能力，並且規(guī)劃其放款的期限。6第六頁，共十六頁。13.3.4資本適足性管理銀行是高財(cái)務(wù)槓桿的行業(yè)，維持適足的資本（capitaladequacymanagement），至少影響三個(gè)方面：銀行的清償性（會(huì)不會(huì)倒閉）銀行的股東報(bào)酬率（returnonequity,ROE）與資產(chǎn)報(bào)酬率（returnonassets,ROA）符合政府的規(guī)定。7第七頁，共十六頁。13.3.5表外管理「表外」是指資產(chǎn)負(fù)債表之外。表外業(yè)務(wù)即是銀行所經(jīng)營的獲取收益活動(dòng)，但卻不會(huì)顯示在資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的業(yè)務(wù)。譬如信用卡業(yè)務(wù)、保證業(yè)務(wù)、放款承諾、放款轉(zhuǎn)售?！阜趴钷D(zhuǎn)售」是指銀行將原來手中所握有的抵押貸款（可能是房屋、企業(yè)或是動(dòng)產(chǎn)貸款）的未來收益，以有價(jià)證券的方式在市場中出售給投資大眾。8第八頁，共十六頁。13.4信用風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行在決定貸款之前，都會(huì)對(duì)貸款申請案件作適當(dāng)?shù)暮Y選（screening），來減少信用風(fēng)險(xiǎn)。篩選的過程中，往往遇到逆選擇（adverseselec-tion）的現(xiàn)象。而在投資的過程中，往往會(huì)遇到道德危險(xiǎn)（moralhazard）的現(xiàn)象。為了減少「道德危險(xiǎn)」，銀行可以採取以下幾種常用的策略。第一，在貸款契約簽定時(shí)，就明文規(guī)定一些禁止條款（restrictivecovenants）。第二、銀行在貸款撥放以後，時(shí)常有貸款回存（compensatingbalance）的規(guī)定。「貸款回存」是指借款者在其銀行往來帳戶中，在一定期間以內(nèi)，至少保持某種平均存款額度。9第九頁，共十六頁。13.4信用風(fēng)險(xiǎn)管理申請貸款的客戶，在實(shí)務(wù)上銀行有5P與5C原則。5P原則即是：個(gè)人因素（personalfactor）、資金用途（purpose）、還款來源（payment）、債權(quán)保障（protection）、投資展望（prospect）。5C的原則是指：品格（character）、能力（capacity）、資本（capital）、擔(dān)保品（collateral）、營業(yè)情況（condition）。10第十頁，共十六頁。13.5利率風(fēng)險(xiǎn)管理13.5.1缺口分析（GapAnalysis）如果銀行擁有相同金額的機(jī)動(dòng)利率資產(chǎn)和機(jī)動(dòng)利率負(fù)債，或者全部的資產(chǎn)及負(fù)債都是固定利率的，那麼並無所謂的利率風(fēng)險(xiǎn)。若機(jī)動(dòng)利率的資產(chǎn)額和負(fù)債額不盡相等，那麼當(dāng)未來利率變動(dòng)了，就有可能使銀行獲利增加或減少，對(duì)未來獲利產(chǎn)生不確定性，此即利率風(fēng)險(xiǎn)。缺口分析是用來衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤的影響。缺口（gap）指的是機(jī)動(dòng)利率的資產(chǎn)額和機(jī)動(dòng)利率負(fù)債額的差距，因此，銀行利潤變動(dòng)額＝缺口×利率變動(dòng)。11第十一頁，共十六頁。13.5.2存續(xù)期分析（DurationAnalysis）經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥可雷（FrederickMacaulay）發(fā)明了存續(xù)期限（duration）的概念來計(jì)算一般資產(chǎn)（或負(fù)債）的平均到期日。存續(xù)期分析是另一個(gè)衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的方法，衡量的是利率變動(dòng)對(duì)銀行資本額的影響。根據(jù)麥可雷概念計(jì)算出的存續(xù)期（D），可用來表示一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)值對(duì)利率變動(dòng)的敏感度。12第十二頁，共十六頁。13.5.2存續(xù)期分析（DurationAnalysis）

資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)百分比＝－存續(xù)期×利率變動(dòng)τ：直到現(xiàn)金支付的時(shí)間CPτ：時(shí)間τ的現(xiàn)金支付額i：利率N：證券的期限13第十三頁，共十六頁。13.6.1風(fēng)險(xiǎn)來源衍生性金融商品的風(fēng)險(xiǎn)來源可以分為「外部風(fēng)險(xiǎn)」及「內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)」兩大類。外部風(fēng)險(xiǎn)是指總體環(huán)境的變數(shù)，包括經(jīng)濟(jì)及非經(jīng)濟(jì)的因素，經(jīng)濟(jì)面因素相較於非經(jīng)濟(jì)因素較易預(yù)測，政治面或是天然災(zāi)害則較難推斷。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)則是直接來自於衍生性商品交易的風(fēng)險(xiǎn)，可以劃分為五大類：1.市場風(fēng)險(xiǎn)2.信用風(fēng)險(xiǎn)3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4.操作風(fēng)險(xiǎn)5.法律風(fēng)險(xiǎn)。14第十四頁，共十六頁。13.6.4風(fēng)險(xiǎn)的控制風(fēng)險(xiǎn)的控管是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工作，風(fēng)險(xiǎn)控制的方式可分為質(zhì)與量兩方面。質(zhì)的控制包括交易商品的選擇、交易對(duì)手的選擇及內(nèi)部稽核制度的設(shè)計(jì)等，控制的目的在於降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率；量的控制包含總交易量及個(gè)別產(chǎn)品交易量的限制及停損限額的限制等，目的在於當(dāng)損失發(fā)生時(shí)，13.6.4風(fēng)險(xiǎn)的控制風(fēng)險(xiǎn)的控管是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工作，風(fēng)險(xiǎn)控制的方式可分為質(zhì)與量兩方面。質(zhì)的控制包括交易商品的選擇、交易對(duì)手的選擇及內(nèi)部稽核制度的設(shè)計(jì)等，控制的目的在於降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率；量的控制包含總交易量及個(gè)別產(chǎn)品交易量的限制及停損限額的限制等，目的在於當(dāng)損失發(fā)生時(shí)，可以將傷害降低至可以忍受的範(fàn)圍內(nèi)。將傷害降低至可以忍受的範(fàn)圍內(nèi)。15第十五頁，共十六頁。內(nèi)容總結(jié)Chapter13商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理。譬如信用卡業(yè)務(wù)、保證業(yè)務(wù)、放款承諾、放款轉(zhuǎn)售。「貸款回存」是指借款者在其銀行往來帳戶中，在一定期間以內(nèi)，至少保持某種平均存款額度。個(gè)人因素（personalfactor）、資金用途（purpose）、還款來源（payment）、債權(quán)保障（p