江恩看盤十二法則

江恩看盤十二法則江恩認(rèn)為投資者在市場買賣遭受損失的主要原因有三點：1） 在有限資本上過度買賣；2） 投資者未設(shè)定止損價格控制損失；3） 缺乏市場知識，這是在市場買賣中損失的最重要原因。因此，江恩對所有投資者的忠告是：在你賠錢之前，請先細(xì)心研究市場。在入市之前投資者一定要了解：1） 你可能會作出錯誤的買賣決定；2） 你必須知道，如何去處理錯誤；3） 出入市必須根據(jù)一套既定的規(guī)則，永不盲目猜測市場發(fā)展；4） 市場條件及時間經(jīng)常轉(zhuǎn)變，投資者必須學(xué)習(xí)跟隨市況轉(zhuǎn)變。在不同時間循環(huán)及市場條件下，市場歷史會重復(fù)發(fā)生。一、 決定趨勢江恩認(rèn)為，對于所有市場，決定其趨勢是為重要的一點，至于如何決定趨勢，學(xué)問便在里面。他認(rèn)為，對于股票而言，其平均綜合指數(shù)最為重要，以決定大市的趨勢。此外，分類指數(shù)對市場的趨勢亦有相當(dāng)啟示性。所選擇的股票，應(yīng)以根據(jù)大市的趨勢者為主。在應(yīng)用上面規(guī)則時，他建議分析者使用一種特殊的圖表方法，對于大市指數(shù)來說，應(yīng)以三天圖及九點平均波動圖為主。三天圖的意思是，將市場的波動以三天的活動為記錄的基礎(chǔ)。三天圖表的規(guī)則是當(dāng)三天的最低水平下破，則表示市場向下，上破表示市場會出現(xiàn)新高。繪圖方法如下：1）當(dāng)市場從低位上升，連續(xù)三天出現(xiàn)較高的底位及高位，圖表上的線應(yīng)該移至第三天的高點。若市場下跌兩天后第三天再創(chuàng)新高，則圖表上的線應(yīng)垂直上移至當(dāng)天的高點。2）當(dāng)市場連續(xù)三天創(chuàng)新低，圖表上的線便可移至第三天低位的水平，若市場繼續(xù)下跌，則可將圖表上的線垂直下移至當(dāng)天的低點。3）如市場連續(xù)三天創(chuàng)新高，則“三天圖”表便可回升。二、 在單底，雙底或三底水平入市買入江恩第二條買賣規(guī)則十分簡單，當(dāng)市場接近從前的底部，頂部或重要阻力水平時，根據(jù)單底，雙底或三底形式入市買賣。這個規(guī)則的意思是，市場從前的底部是重要的支持位，可入市吸納。此外，當(dāng)從前的頂部上破時，則陰力成為支撐，當(dāng)市場回落至該頂部水平或稍低于該水平，都是重要的買入機(jī)會。相反而言，當(dāng)市場到達(dá)從前的頂部，并出現(xiàn)單頂，雙頂以及三頂，都是沽空的時機(jī)。此外，當(dāng)市價下破從前的頂部，之后市價反彈回試該從前頂部的水平，都是沽空的機(jī)會。不過投資者特別注意，若市場出現(xiàn)第四個底或頂時，便不是吸納或沽空的電動機(jī)，根據(jù)江恩的經(jīng)驗，市場四次到頂而上破，或四次到底而下破的機(jī)會十分大。三、 根據(jù)市場波動的百分比買賣第三條買賣規(guī)則，乃是根據(jù)百分比買賣。江恩認(rèn)為，只要順應(yīng)市勢，有兩種入市買賣的方法：1）如市況在高位回吐50%，是個買點。2）如市況在底部上升50%，是個沽出點。此外，一個市場頂部或底部的百分比水平，往往成為市場重要支撐或者阻力位，有一下幾個百分比水平值得留意。1、3?5%。2、10?12%。3、20?25%。4、33?37%。5、45?50。在眾多個百分比中，50%是市場重要的支撐和阻力水平。四、 根據(jù)三星期上升或下跌買賣江恩在設(shè)計他的第四條買賣原則時，對金融市場做了十分廣泛的統(tǒng)計，他將市場反彈或調(diào)整的買賣歸納為兩點：1)當(dāng)市場主流趨勢向上時，若市價出現(xiàn)三周調(diào)整，是一個買入的時機(jī)。2)當(dāng)市場主流趨勢向下時，如市價出現(xiàn)三周的反彈，是一個沽出的時機(jī)。當(dāng)市場逆趨勢出現(xiàn)調(diào)整或反彈時，江恩認(rèn)為在一下的時間必須留意市勢的發(fā)展。1)當(dāng)市場上升或下跌超過30天時，下一個留意市勢見頂或見底的時間應(yīng)為6到7周。2)如市場反彈或者調(diào)整超過45天至49天時，下一個需要留意的時間應(yīng)該為60至65天，根據(jù)江恩的經(jīng)驗，60天至65天為一個逆市反彈或者調(diào)整的最大平均時間的幅度。五、 市場分段波動在一個升市之中，市場通常會分為三段甚至四段上升。在一個下跌趨勢中，市場亦會分三段甚至四段浪下跌。這一條買賣規(guī)則的含義是，當(dāng)上升趨勢開始時，永遠(yuǎn)不要以為市場只有一浪上升便見頂，通常市場會上升，調(diào)整，上升，調(diào)整，然后上升一次才可能走出完整的趨勢；反之，在下跌的趨勢中也一樣。波浪理論認(rèn)為，在一個上升的推動途中有5個浪，其中三次順流的上升，兩次逆流的調(diào)整。六、 根據(jù)五或七點上落買賣略七、 成交量江恩第七條買賣規(guī)則是觀察市場的成交量，除了市場走勢的趨勢，形態(tài)及各種比率外，江恩特別將注意力集中在市場的成交量方面，以配合其他買賣的規(guī)則一并應(yīng)用。他認(rèn)為，經(jīng)常研究市場每月及每周的成交量是非常重要的，研究市場成交量的目的是幫助決定趨勢的轉(zhuǎn)變。利用成交量的記錄以決定市場的走勢，基本一下面兩條規(guī)則為主:第一，當(dāng)市場接近頂部時，成交量經(jīng)常增大，其理由是當(dāng)投資者蜂擁入市的時候，大戶則大手派發(fā)貨，造成市場成交量增大。第二，當(dāng)市場一直下跌，而成交量繼漸縮減的時候，則表示市場拋售力量接近尾聲，投資者套現(xiàn)的活動已經(jīng)完成。八、 時間因素江恩第八條理論買賣規(guī)則是時間因素，認(rèn)為在一切決定市場趨勢的因素之中，時間因素是最重要的一環(huán)。江恩認(rèn)為時間是最重要的一因素，原因有二：第一、時間可以超越價位平衡；第二、當(dāng)時間到達(dá)，成交量將增大而推動價位升跌。上面第一點，是江恩理論的專有名詞，所為“市場超越平衡”的意思是：當(dāng)市場在上升的趨勢中，其調(diào)整的時間叫之前一次的調(diào)整時間長，表示這次市場下跌乃轉(zhuǎn)勢。此外，入價位下跌的幅度叫之前一次價位高速的幅度大的話，表示市場已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)勢階段。當(dāng)市場在下跌的趨勢中，如市場反彈的時間第一次超越前一次的反彈時間，表示市勢已經(jīng)逆轉(zhuǎn)。同理，如市場反彈的價位幅度超越前一次反彈的價位幅度，表示價位或空間已經(jīng)超越平衡，轉(zhuǎn)市已經(jīng)出現(xiàn)。在市場即將到達(dá)轉(zhuǎn)勢時間時，通常市勢是有跡可循的。在市場分三至四段浪上升或下跌時，通常末段升浪無論價位及時間的幅度上都會較前幾段時間短，這現(xiàn)象表示市場的時間循環(huán)已近尾聲，轉(zhuǎn)勢隨時出現(xiàn)。江恩認(rèn)為，金融市場是受季節(jié)性特環(huán)影響的。因此，只要將注意力集中在一些重要的時間，配合其他買賣規(guī)則，投資者可以很快察覺市場趨勢的變化。江恩特別列出，一年之中每月重要的轉(zhuǎn)勢時間，非常具有參考價值：1)1月7日至10日以及1月19日至24日。上訴日子是年初最重要的日子，所出現(xiàn)的趨勢可延長至多周，甚至多月。2)2月3日至10日以及2月20日至25日。上訴日子重要性僅次于一月份。3)3月20日至27日一一短期轉(zhuǎn)勢經(jīng)常發(fā)生，有時甚至是主要的頂部或者底部的出現(xiàn)。4)4月7日至12日以及4月20日至25日。上述日子較1、2月次要，但后者也經(jīng)常引發(fā)市場轉(zhuǎn)勢。5月3日至10日以及5月21日至28日一一五月是十分重要的轉(zhuǎn)勢月份，等同于二月份。6月10日至15日及6月21日至27日一一短期轉(zhuǎn)勢會在此月出現(xiàn)。7)7月7日至10日以及7月21日至27日一一7月份的重要性僅次于1月份，在此期間，氣候在年中變化，影響五谷豐收，而上市公司多在這段時間半年接派息，影響市場活動及資金流向。8)8月5日至8月8日以及8月14日至20日一一8月轉(zhuǎn)勢的可能性與2月相同。9)9月3日至10日以及9月21日至28日一一9月是一年中最