經濟法專業(yè)回顧86講全講義

第三編商法相關制度——第七章法律制專題一強制信息披露制度專題二非上市公眾公司專題三的條件專題四公司債券的與專題五的上市與專題六上市公司收購與重組專題七201715專題一強制信息披露制度★★財務報表有效最近一期截止日后6個月內有效；特殊情況可延長，最不超過1個年度報告：年度結束之日起4個月內編制完成并披中期報告：上半年結束之日起2個月內編制完成并披露臨告：價格產生較大影響的重大，投資者尚未得知時，上市公司應立即提出臨重大（屬信息）認定獲得大 公 違 公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經理發(fā)生變動；董事長或者經理無法履行職責持有公司5%以上的股東或者實際控制人，其持有或者控制公司的情況發(fā)生較裁決控股股東轉讓其所持，任一股東所持公司5%以上被質押、凍結、司法拍賣、托管、設定或者被依法限制表決權。做法中，符合法律制度有關定期報告的規(guī)定的有（）。B.7A（2）2個月內編制完成并披露；選項C104D應立即披露該并向所報告，以下屬于此類的是（）。『答案解析』公司的1/3以上監(jiān)事發(fā)生變動屬于重大，應提交臨告，選項B是1/4監(jiān)化，屬于重大，選項C股東所持不足5%，不屬于重大；股東所持公司5%以上被凍結，屬于重大，選項D股東所持不足5%，不屬于重大。知識點二2個日難以（非監(jiān)事（1）持有公司5%以上的股東或者實際控制人個股東所持公司5%以上被質押、凍結、司法拍【例題·多選題】（2010）甲上市公司正在與乙公司商談合并事項。下列關于甲公司信息披露的表述中，正確的有（）。向書或者協議時（如選項C）；（3）董事、監(jiān)事或者高級管理人員知悉該重大發(fā)生并報告?zhèn)髀劊ㄈ邕x項B）；（3）公司 專題二非上市公眾公司★非上市公眾公司的要知識點一類（1）向不特定對象；例如通過隨機 （2）向特定對象，人數超過200人（大于200）；如公司股東、機（3）非公開或轉人3200定向首次公開并上提示（1）因股東非公開轉讓導致股東累計超過200人，如果公司在3個月內將股東200提示（）在中小企轉系統牌開轉讓的非上公眾公向特定象后股累計不過200豁免核，由中企業(yè)讓系統律管理。 未 變相公開知識點二與非上市公眾公司有關的定對于那些在《非上市公眾公司辦法》實施前股東人數已經超過200人的公司，符合提示：公司確定對象時，符合第（2）項、第（3）項規(guī)定的投資者合計不得超過35名表決：要經的股東所持“表決權的2／3以上”通過（特別決議）。期后5個工作日內將情況報中國備案。知識點三非上市公眾公司的要知識四非上市公眾公司的收購（2017 ②收購人最近2年有重大違法行為或有重大違法行為③收購人最近2年有嚴重的市場失信行為1/3通過轉讓系統達到公眾公司已的10%有權益的擬達到或超過公眾公司已的10%。每增加或減少5%（即其擁有權益的每達到5%的整數倍時）。司已的5%。約收購報告書披露日前6個月內取得該種所支付的最高價格。的有（）。發(fā)需要經過審核，因此選項B當選；對于股東人數未超過200人的公司申請其公開轉讓，中國豁免核準，由中小企業(yè)轉讓系統進行，因此選項C不需要經過D200專題三的條件的條上市公司增發(fā)的條公開的方★優(yōu)先股與試知識點一首次公開并上存續(xù)時間“滿3年（1）應自成立后，持續(xù)經營時間在3年以上公司成立之日起3。提示：公司變更為時，折合的實收股本總額不得高于公司的凈33主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更（4）人最近1個會計年度的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過3億元（二選占凈資產的比例不高于20%最近36個月內 提示：有關違法行為雖然發(fā)生在36個月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)。 最近2年連續(xù)，最近2年最近3個會計年度凈利為正數且累計超過3000萬350003元萬2沒有發(fā)生重大變化，實際3沒有發(fā)生重大變化，實最近一期期末凈資產不少于2000萬后）占凈資產的比例不高于20%得在最近3年內有重大違法行為，不得存在法定機關核準，擅自公開人3636中國收到申請文件后，應在5個工作日內作出是否受理的決定中止審核，12個月內不再受理相關保薦代表人推薦②查證屬實的，自確認之日起36個月內不再受理該后，人可再次提出申請（2）時間：自中國核準之日起，人應在6個月內；超過6個月②公司上市后6個月內如公司連續(xù)20個日的收盤價均低于價，或者上市后6個月期末收盤價低于價，持有公司的鎖定期限自動延長至少6個月。 向不特定對象公開的“票面總值”超過5000萬元的，應當由“承銷團”的代銷、包銷期限最長“不得超過90日”票數量70%的，為失敗。（1）①公司股東公開發(fā)售的，其已持有時間應當在36個月以上（2）（3）（4）（5）②公司股東公開發(fā)售數量不得超過自愿設定12個月及以上限售期的（6）定，下列各項中，符合公司首次公開并上市的條件的有（）。公司前股本總額為6000萬公司最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計為4000萬『答案解析』（1）人首次公開并上市的，前股本總額不少于3000萬元；選項A正確。（2）最近36個月內，人沒有工商、、土地、環(huán)保、以及其他法律、行政受到行政處罰且情節(jié)嚴重的情況；選項B錯誤不選。（3）最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過3000萬元；選項C正確。（4）人不存在最近1個會計年度的凈利潤主要來自合并財務報表以外的投資收益的情況；選項D【考題·多選題】（2015年）甲公司委托乙公司以代銷方式公開6000萬股。代銷期限屆滿。投資者甲公司的數量為4000萬股，下列表述中，正確的有（）?！捍鸢附馕觥徊捎么N方式，代銷期限屆滿，向投資者的未達到擬公開發(fā)行70%的，為失敗。人應當按照價并加算銀行同期存款利息返還人。本題中，公開為6000萬股，實際數量為4000萬股，少于其總量的70%（4200萬股），因此應界定為失敗，相關的認股款項應返還給認股人，并加算銀行同期知識點二上市公司增發(fā)的條①現任高最近36個月內未受到過中國的行政處罰、最近12個月內未受到過交②最近12個月內不存在對外提供擔保的行為②高級管理人員和技術人員穩(wěn)定，最近12個月內未發(fā)生重大不利變化提示：在主板和中小板首發(fā)人最近3年內人員穩(wěn)定。在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)人最近年內④最近24個月內曾公開的，不存在當年營業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形①最近3年及最近一期財務報表未被會計師出具：保留意見、否定意見或無法表示意見的②最近3年資產減值準備計提充分合理，不存在經營業(yè)績的情形③最近3年以現金方式累計分配的利潤不少于最近3年實現的年均可分配利潤的30%募金的使用符合規(guī)①本次募金使用項目“不得”為持有性金融資產和可供的金融資產、借予他人、委托等財務性投資，“不得”直接或間接投資于以有價為主要業(yè)務的公司，金融類企①本 ③上市公司最近12個月內受到過所的公開譴責12內存在未履行向投資者作出的公開承諾的擬配售數量不超過本次配售前股本總額的30%量70%的，人應當按照價并加算銀行同期存款利息返還已經的股東。201520162017 名控制權的投資者，董事會擬引入的境內外戰(zhàn)略投資者的，36個月內不得轉讓（大股東禁最近1年及最近一期財務報表 符合配股條件的有（）?！捍鸢附馕觥槐绢}考核上市公司配股的條件。（1）選項A：擬配售數量不超過本次配售股（3）C33度規(guī)定的是（）。（2011）D.投資者在本次非公開中的，自結束之日起3個月內不得轉讓對象不超過10名；選項A錯誤。（2）公司作為對象，只能以自有；選項B錯誤。（3）本次的自結束之日起，除特定的對象，12個月內不得轉讓；選項D知識點三公開的方 提示 在2000萬股（含）以下且無老股轉讓計劃的，應當通過直接定價的方 ①剔除部分不得低于10%，然后根據公開數≤4億： 從網下向網上回撥，回撥比例為本次公開的20%；40%；1236 知識點四優(yōu)先股與試公司已的優(yōu)先股“不得”超過公司普通股總數的百分之五十，且籌額“不得”超過前凈資產的百分之五十，已回購、轉換的優(yōu)先股不納入計算。專題四公司債券的與公司債券公開VS非公開★知識點一公司債券公 VS非公公開公司債非公開公司債對象量讓市地點（1）（1）知識點二公司債券的期限為1年以（1）的凈資產額不得低于3000萬元；提示：公司的凈資產不低于6000萬元；例：某現有凈資產5000萬元。該公司于2007年1月一年期公司債券500萬元。2007年11月，該公司又三年期公司債券600萬元。2008年7月，該公司擬再次公司一年期的公司債券截至2008年7月已經償還完畢，因此前累計債券余額為600萬元，最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息人最近3年 （2）人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于債券年利息的1.5倍債券信用達到AAA級的，中國簡化核準程序。存在下列情形之一的，不得公司債券（法定最近36月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為公開公司債券，可以申請一次核準，分期自中國核準之日起，公司應在12個月內首期，剩余數量應當在24個月內完畢。人應當在后續(xù)中及時披露更新后的債券募集說明書，并在每期完成后5個工作日內報中國備案?！究碱}·多選題】（2009年）根據法律制度的有關規(guī)定，下列各項中，屬于公司債券應當符合的條件有（）?！捍鸢附馕觥槐绢}考核公司債券的條件。公開公司債券，應當符合下列條件：（1）股份的凈資產不低于3000萬元，公司的凈資產不低于6000萬元；一年的利息；（4）籌集的投向符合國家產業(yè)政策；（5）債券的利率不超過限定的利率水平；AD，BC公司等，以及經中國投資基金業(yè)（以下簡稱基金業(yè)）登記的私募基金管理人。提示：產品包括但不限于公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、公司資產管理產品、銀行產品、產品、產品以及經基金業(yè)備案的私募基金。凈資產不低于1000萬元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)合格機構投資者（QFII）、合格機構投資者名下金融資產不低于300萬元的個人投資者 人管理層不能正常履行職責，導致人清償能力嚴重不確定性，需要依10%以上的債券持有人有權自行召集債券持有人會①第擔保知識點三可轉換公司債券上市公司可轉換債券，除應當符合增發(fā)的一般條件（6項）之外，還應當符合以下最近3個會計年度平均凈資產收益率平均不低于上市公司可以公開認股權和債券分離的可轉換公司債券（簡稱“分離的可轉換上市公司分離的可轉換公司債券，除符合公開增發(fā)的一般條件外，還應當符合下公司最近一期末經審計的凈資產不低于15億元凈利潤相比，以低者作為平均凈資產收益率的計算依據）的除外；可轉換公司債券的期限最短為1，最長為6提示：公司債券的期限為1年以上 人可轉換公司債券自“結束之日起6個月后”方可轉換為公司轉股價格應不低于募集說明書公告日前20 日該公 知識點四公司債券的期限為1年以上公司2虧損。債券應當具備的條件的有（）。 『答案解析』本題考核上市公司公開可轉換公司債券的條件。根據規(guī)定，可轉換公司債券的，本次后累計公司債券余額不超過最近一期末“凈資產額”的40%；選項A錯誤?！究碱}·單選題】（2010年）根據法律制度的規(guī)定，下列關于上市公司公開可轉換公司債券的表述中正確的是（）。供擔保，但最近一期末經審計的凈資產不低于15億元的公司除外；選項A錯誤。（2）證券公司或上市公司不得作為可轉債的擔保人，但上市商業(yè)銀行除外；選項B正確，選項C錯誤。（3）基金財產不得用于向他人或者提供擔保；選項D錯誤。專題五的上市與★知識點一市場結 場易市①資本500萬元以上的法人機構②實繳出資總額500萬元以上的合伙企業(yè)①投資者本人名下前一日日終類資產市值500萬元以上（2）④權益持有人累計不得超過200人（無論在還是轉讓環(huán)節(jié)） 批準或知識點二上市與退公 達 總數的25%以上；股本總額超 最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載單獨或者合計持有上市公司5%以上的股東 上 改正，且公司已停牌兩個月①公司因，其被暫停上市后，作出行政處罰決定、移送決定之日起的12個月內被作出或者述規(guī)定期限內未滿足恢復上市條件。②公司因重大信息披露違法，其被暫停上市后，作出行政處罰決定、移送決定之日起的12個月內被作出或者述規(guī)定期限內未滿足恢復上市條件。③公司因、重大信息披露違法其被暫停上市后，符合本規(guī)則規(guī)定的恢復上市申請④中小企業(yè)板上市公司最近36個月內累計受到本所三次公開譴責知識點三與結公司應當妥善保存客戶資料、委托記錄、記錄和與內部管理、業(yè)務經營有關的復牌：指停牌的上市公司恢復因突發(fā)性而影 專題六上市公司收購與重組★★知識點一上市公司收購概述控制權而受讓上市公司的行為，不能稱之為收購。投資者為上市公司持股50%以上的控股投資者依其可實際支配的上市公司表決權足以對公司股東大會的決議產生重大影持有投資者30%以上的自然人，與投資者持有同一上市公司持有投資者30%以上的自然人和在投資者任職的董事、監(jiān)事及高級管理人員，其父 收購人最近3年有重大違法行為或者有重大違法行為收購人最近3年有嚴重的市場失信行為要約收購期限屆滿后15日內，收購人應當向所提交關于收購情況的報告，并予實際控制人控制的不同主體之間進行轉讓12。②在一個上市公司中擁有權益的達到或者超過該公司已的30%的，自上述事實發(fā)生之日起1年后，每12個月內增持不超過該公司已的2%的，該增持不超過2%的鎖定6（6）。依法可以轉讓的通過3日內暫停收通過3日內暫停收【例題·多選題】甲公司擬收購乙上市公司。根據法律制度的規(guī)定，下列投資者中，如無相反，屬于甲公司一致行動人的有（）。的自然人，與投資者持有同一上市公司的，構成一致行動人，因此選項C是不構成一致情形有（）。存在《公司法》146知識點三收購數量：預定收購的比例不得低于該上市公司已的5%12，收購人不得再次對同一上市公司進行收購。收購人進行要約收購的，對同一種類的要約價格，不得低于要約收購提示性公告日前6個在要約收購期限屆滿3 在要約收購期限屆滿前3個日內，預受股東不得撤回其對要約的接受 的收購期限屆滿后15日內，收購人應當向中國報送關于收購情況的報告，并予提示：收購人持有的被收購的上市公司的，在收購行為完成后的12個月內不得轉讓。但如果收購人在被收購公司中擁有權益的在同一實際控制人控制的不同主體之間進行轉讓12。知識點四強制要約制度通過所的，收購人持有一個上市公司的達到該公司已的“30%重組獲同意（3年承諾）：上市公司嚴重財務，收購人挽救公司的重組3（1）國有資產管理所致：經或者國有資產管理部門批準進行國有資產無償劃轉、變更、合并，異致投資者在一個上市公司中擁有權益的超過該公司已的比例超過30%；（2）回購所致：因上市公司按照股東大會批準的確定價格向特定股東回購而減少股本，導致投資者在該公司中擁有權益的超過該公司已的30%。公司向其的新股，導致其在該公司擁有權益的超過該公司已的30%，投資者承諾三年內不轉讓本次向其的新股，且公司股東大會同意投資者免于發(fā)出要約；已的50%的，繼續(xù)增加其在該公司擁有的權益不影響該公司的上市地位；（4）承銷、所致：公司、銀行等金融機構在其經營范圍內依法從事承銷、市公司中擁有權益的超過該公司已的30%。提示：第（2）（3）項規(guī)定采用集中競價方式增持，每累計增持比例達到該公司已發(fā)行1%的，應當在事實發(fā)生之日通知上市公司，由上市公司在次一日發(fā)布相關股東增持公司的進展公告。知識點五事會的，來自收購人的董事不得1／3；股權過戶：收購人在收購報告書公告后30日內仍未完成過戶手續(xù)，應立即作出公告，說明理由；未完成相關過戶期間，應每隔30日公告相關過戶辦理進展情況。不得收購本公司董事會成員中獨立董事的比例占1/2以上知識點六上市公司重大資產重組提示：不包括公司經營行為，如按照文件內容，使用募金資產、對外投資的行（1）資產總額/總資產≥50%：、的資產總額占上市公司最近一個資產之營業(yè)收入/營業(yè)收入≥50%：、的資產在最近一個會計年資產凈額/凈資產≥50%且＞5000萬：、的資產凈額占上市公期末資產總額（營業(yè)收入、凈利潤）的比例達到100%以上的行為。 無違法行為：上公司及任董事高管理人員存在因被司法關或違法正被中情；或者120個日的公司均價之一。間12。專題七的★知識點一虛假陳述的公司定期報告、臨告及其他文件中作出虛假陳述；、會計師、資產評估機構等專業(yè)性服務機構在其出具的法律意見書、損 假記載承擔無過錯責任的是（）知識點二行（2）信息 公司 所 將其持有的公司在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買（3）②股東有權要求董事會30日內執(zhí)行，董事會不執(zhí)行的，股東有權直接知識點三市場行 所 公司 【考題·單選題】（2015年）為某知名投資咨詢公司。該公司經常在重要媒為屬于（）。A.B.虛假陳C.市 D.客者在不了解事實的情況出的決定。案情：甲（簡稱“甲公司”）為A股上市公司。2015年8月3日乙公開始持有甲公司，截至8月1日已經通過公開市場持有該公司已的5%。乙公司8月16日和9月3日，乙公司連續(xù)兩次公告其所持甲公司分別增加5%。截至9月3日，公司”）13%，退居次位。11月1日，甲公司召開董事會會議審議丁公司（簡稱“丁公司”）與甲公司的資產重組丁公司因該次重組取得的甲公司自結束之日起6個月方可自由轉讓。該項完成后，丁公司將持有甲公司12%的，但尚未取得甲公司的實際控制權；乙公司和丙公司的持108%。甲公司董事會共有董事11人，7人，在討論上述重組方案時，2名非執(zhí)行董事認為，2015年11月5日，乙公司請求甲公司監(jiān)事會投票通過上述重組方案的5名董事忠實和勤勉義務，遭到。乙公司遂以自己的名義直接向5名董事。2015年11月20日，甲公司向中國乙公司在收購上市公司過程中存在信息披露義務的行為。發(fā)現：2015年8月1日至3日，戊公司和辛公司通過公開市場分乙、戊、辛構成一致行動人。戊、辛向乙承諾“無條件按照乙的指令行使甲公司的表決2.5%的行為不符合規(guī)定。根據規(guī)定，乙、戊、辛一致行動人共同持有一個上市公司已的達到5%時，應當在該事實發(fā)生之日起三日內報告，不得再行該上市公司的。所以在8月1日至8月3日期間，戊、辛不能繼續(xù)收購上市公司的。81693其他安排與他人共同持有一個上市公司已的達到百分之五后，其所持該上市公司已的比例每增加或者減少5%，應當在該事實發(fā)生之日起3日內，向監(jiān)督管理機丁公司與甲公司的資產重組方案的三項內容中，哪些不符合法律制度的規(guī)定？并說個日的公司均價之一。上市公司，自結束之日起12個月內不得轉讓。（4）2015年11月1日，董事會會議的到會人數是否符合公司法關于召開董事會會議法定人11，711，5（6）應否受理乙公司的？并說明理由應不受理。根據規(guī)定，董事、高級管理人員的行為公司利益，連續(xù)180日以上單獨或者合計持有公司1%以上的股東，可以請求監(jiān)事會向提訟。題180大華公司是在所掛牌的上市公司，主營業(yè)務為家電制造，股本總額為10億元，公司董事長通過自己投資設立的華星，持有大華公司51%的。網商公司是一家公司，主營業(yè)務為電子商務，錢某持有該公司90%的股權，持有該公司10%的股2015年4月10日，與錢某就大華公司收購網商公司一事達成初步意向。大華公司委托夏華公司對網商公司進行調研并設計收購方案。公司發(fā)現：2012年至2014年，網2015510 自2013年以來一直持有大華公司500萬股。其在股東大會討論大華公司與網商公司股東大會作出重組決議后，大華公司的股價下跌，請求公司以合并前的股價回購其所持，被公司。遂請求大華公司監(jiān)事會對提訟，稱未盡董事義務，導致大華公司高價網商公司股權，嚴重損害了公司利益。監(jiān)事會了的請求，遂直接向人民法院提出了股東代表。裁定不予受理。又向中國之妻交發(fā)現：之妻于5月11日將其個人賬戶中的，全部賣出，虧損80余萬元；然后立刻全倉買入大華公司的。在聽到的消息后，其于8月15日賣出全部大華公司的，虧損200萬元。認為，大華公司與網商公司的并購構成信息，該2015510『正確答案』會導致控制權發(fā)生變更。大華公司采用換取網商公司的方式進行重組，后大華公司股本總額會擴張到20億元，后華星控股持股比例下降為25.5%日起60個月內，上市公司向收購人及其關聯人的資產總額，占上市公司控制權發(fā)生變更前100%以上的，主板（含中小企業(yè)板）上市公司的資產對應的經營實體應當是或者公司，且符合本題中，網商公司的資產總額為大華公司的1.5倍（超過100%），而大華公司通過股行人最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過3000萬元，而網商公司2012年至公司總額的30%（5/15＝33.33%），雖然觸發(fā)了要約收購義務。但根據規(guī)定，在一個上市公司中擁有權益的達到或者超過該公司已的50%的，繼續(xù)增加其在該公司擁有的權益『正確答案』無義務回購的。對公司股東大會作出的公司合并決議持異議，要求公司收購其雖然屬于收購本公司的情形，但在股東大會表決中投了贊成票，股東行使異議股東回購請求權的前提應該是“投票”，此時大華公司無義務回購李某的?；蚝嫌嫵钟泄?%以上 持有大華公司500萬股，持股比例未達到 息。是大華公司的實