寶鋼股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)表

學(xué)生：陳超10806903婁麗麗10806911高金黃10806909寶山鋼鐵股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析1公司簡介主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析小結(jié)與建議目錄2PARTA

公司簡介3中文名稱：寶山鋼鐵股份有限公司英文名稱：BaoshanIron&SteelCo.,Ltd.法定代表人：何文波董事會(huì)秘書：陳

纓證券事務(wù)代表：虞

紅聯(lián)系地址：上海市寶山區(qū)富錦路885號寶鋼指揮中心寶鋼股份董事會(huì)秘書室郵政編碼：201900電話：86-21-26647000傳真：86-21-26646999電子信箱：公司國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：http：//電子信箱：公司基本情況：

寶山鋼鐵股份有限公司于2000年2月于上海市正式注冊成立。經(jīng)營范圍為：鋼鐵冶煉、加工、電力、煤炭、工業(yè)氣體生產(chǎn)、碼頭、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)扰c鋼鐵相關(guān)業(yè)務(wù)，技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)和技術(shù)管理咨詢服務(wù)，汽車修理，經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)，經(jīng)營本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、儀器儀表、機(jī)械設(shè)備、零配件及技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)(國家限定公司經(jīng)營和國家禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外)，經(jīng)營進(jìn)料加工和“三來一補(bǔ)”業(yè)務(wù)。寶鋼主要從事鋼鐵產(chǎn)品的制造和銷售以及鋼鐵產(chǎn)銷過程中產(chǎn)生的副產(chǎn)品的銷售與服務(wù)。公司簡介：資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告期2011/12/312010/12/312009/12/31流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)79,234,256,979.7568,864,383,852.7352,666,288,041.21非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)151,865,488,850.13147,200,719,897148,476,494,475.17資產(chǎn)總計(jì)231,099,745,829.88216,065,103,749.73201,142,782,516.38流動(dòng)負(fù)債合計(jì)98,838,166,074.8573,175,978,552.2970,721,946,400.93非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)18,791,583,454.7631,546,629,711.4529,201,535,339.29負(fù)債合計(jì)117,629,749,529.61104,722,608,263.7499,923,481,740.22所有者權(quán)益合計(jì)113,469,996,300.27111,342,495,485.99101,219,300,776.16負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)231,099,745,829.88216,065,103,749.73201,142,782,516.386利潤表報(bào)告期2011/12/312010/12/312009/12/31營業(yè)收入222504684694202149152365148326363910營業(yè)利潤8838897433166657650597253766242利潤總額9260125356170762330307294555396凈利潤7361961636128890833195816227393營業(yè)總收入222856551230202413451160 148525268999營業(yè)總成本2146408188731865864312181421175509067PARTB

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析8寶鋼集團(tuán)

市場分析技術(shù)分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析財(cái)務(wù)分析償債能力分析

營運(yùn)能力分析

盈利能力分析

發(fā)展能力分析

分析框架財(cái)務(wù)分析10●短期償債能力分析

流動(dòng)比率

速動(dòng)比率

現(xiàn)金比率●長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債比率產(chǎn)權(quán)比率利息保障倍數(shù)償債能力分析主要指標(biāo)11流動(dòng)比率

短期償債能力報(bào)告期200820092010寶山鋼鐵0.81560.74470.9411財(cái)務(wù)指標(biāo)分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%流動(dòng)比率反映企業(yè)在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。12速動(dòng)比率

短期償債能力報(bào)告期200820092010寶山鋼鐵0.32090.32810.4214財(cái)務(wù)指標(biāo)分析速動(dòng)比率用來判斷企業(yè)短期償債能力，它撇開了變現(xiàn)能力較差的存貨。速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債13現(xiàn)金比率

短期償債能力報(bào)告期200820092010寶山鋼鐵9.51057.859312.7788財(cái)務(wù)指標(biāo)分析現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率可以反應(yīng)企業(yè)的直接償債能力，現(xiàn)金比率高，說明企業(yè)有較好的支付能力，對償付債務(wù)時(shí)有保障的。14可以看出，近三年寶鋼集團(tuán)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率比較穩(wěn)定，趨近行業(yè)平均水平。而現(xiàn)金比率每年波動(dòng)則較大。這表明寶鋼集團(tuán)的短期償債能力總體上可以得到保證，但其直接償債能力年度變化較大，應(yīng)收賬款和存貨的變現(xiàn)能力可能存在問題。所以這說明寶鋼集團(tuán)的現(xiàn)金管理能力有待加強(qiáng)。

短期償債能力分析15資產(chǎn)負(fù)債比率

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析長期償債能力報(bào)告期200920102011寶山鋼鐵49.68%48.47%50.90%

資產(chǎn)負(fù)債率是一個(gè)衡量長期償債能力的指標(biāo)，反映企業(yè)總資產(chǎn)中債權(quán)人提供的資金所占的比重。兩個(gè)公司是資產(chǎn)負(fù)債率都較高，長期償債能力不強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%16股東權(quán)益比率

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析長期償債能力報(bào)告期200920102011寶山鋼鐵50.32%51.53%49.10%股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小，償還長期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。17產(chǎn)權(quán)比率

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析長期償債能力報(bào)告期200920102011寶山鋼鐵1.05030.94051.0367產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度。比率越低。企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況越好，債權(quán)人貸款的安全越有保障，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。18寶鋼集團(tuán)和其他公司相比較低的資產(chǎn)負(fù)債率，說明其獨(dú)立性較高，債務(wù)壓力較小，但不利于企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模與發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。寶鋼集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)比率同樣較低，說明其長期償債能力較強(qiáng),所有者權(quán)利對償債風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的承受能力。寶鋼集團(tuán)利息保障倍數(shù)近三年不斷增加，且大于其他企業(yè)，說明企業(yè)長期償債能力不斷增強(qiáng)。長期償債能力分析19營運(yùn)能力分析

主要指標(biāo)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）

存貨周轉(zhuǎn)率（次）

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）20應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析營運(yùn)能力報(bào)告期200820092010寶山鋼鐵34.597127.377932.8825應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒賬收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了應(yīng)收賬款在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以用來分析應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率。21存貨周轉(zhuǎn)率說明了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以反映企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，衡量企業(yè)的銷售能力及存貨是否過量。存貨周轉(zhuǎn)率

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析營運(yùn)能力報(bào)告期200820092010寶山鋼鐵4.70854.12655.2695存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額22總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析營運(yùn)能力報(bào)告期200820092010寶山鋼鐵1.03170.73950.9691總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個(gè)比率較低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率越差，會(huì)影響企業(yè)盈利能力。23盈利能力分析從收入分析從資產(chǎn)分析

銷售凈利率資產(chǎn)凈利率財(cái)務(wù)指標(biāo)分析銷售凈利率

盈利能力報(bào)告期200820092010寶山鋼鐵3.2951%4.1093%6.6094%銷售凈利率=凈利率/營業(yè)收入凈額銷售凈利率可硬評價(jià)企業(yè)通過銷售賺取利潤的能力。25財(cái)務(wù)指標(biāo)分析資產(chǎn)凈利率

盈利能力報(bào)告期200820092010寶山鋼鐵3.3995%3.0388%6.4049%資產(chǎn)凈利率=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*銷售凈利率企業(yè)的銷售凈利率越大，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)凈利率越高。26發(fā)展能力分析

判斷企業(yè)擁有資源潛力資產(chǎn)增長能力營業(yè)增長能力分析企業(yè)負(fù)債變化趨勢盈利增長能力確定企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略

主要目的27名稱2008年2009年2010年資產(chǎn)增長率9.30%43.06%67.00%銷售增長率3.19%8.46%83.72%凈利潤增長率29.75%40.45%105.46%28發(fā)展能力總體分析

寶鋼的資產(chǎn)增長率以驚人的速度逐年上漲，2010年的增長率為67%，說明公司規(guī)模一直在擴(kuò)大，對資產(chǎn)的管理和利用程度都比較好。銷售增長率前兩年波動(dòng)較緩，都在10%以下，2010年銷售增長率達(dá)到83.7%,表明這一年的盈利水平較高，企業(yè)前景較好。凈利潤增長率與銷售增長率的趨勢一致，但整體比值比后者要高，2010年凈利潤增加了1倍，盈利性強(qiáng)。整體來看，寶鋼的成長力很好，尤其2010年，各項(xiàng)發(fā)展能力指標(biāo)的增長都很快，說明寶鋼正在成長期，進(jìn)入倍增時(shí)代，從長遠(yuǎn)看，寶鋼發(fā)展到一定程度后會(huì)進(jìn)入成熟期，各項(xiàng)指標(biāo)都會(huì)保持在一定的穩(wěn)定程度上。股東權(quán)益增長率較為平緩，09年到10年甚至呈下降趨勢，這從另一面解釋了股東權(quán)益占總資產(chǎn)份額減少的原因。29市場分析

目前寶鋼集團(tuán)產(chǎn)品市場份額31

特點(diǎn)：

高端產(chǎn)品市場份額較大低端產(chǎn)品市場份額較小由于一般低端產(chǎn)品相對需求量較大，所以提高低端市場份額是開拓市場的關(guān)鍵32技術(shù)條件分析寶鋼的技術(shù)特點(diǎn)資金密集型企業(yè)運(yùn)用的勞動(dòng)力較少，效率高技術(shù)在國內(nèi)具有一定的先進(jìn)性34技術(shù)條件分析指標(biāo)：R&DR&D—research&development的簡稱R&D費(fèi)用—政府或企業(yè)研究和開發(fā)費(fèi)用R&D投入率=R&D費(fèi)用/銷售收入35寶鋼集團(tuán)R&D費(fèi)用和投入率近三年來逐年升高企業(yè)研發(fā)投入的上升提高了其技術(shù)水平，增強(qiáng)了核心競爭力，自主創(chuàng)新和自主集成能力得到不斷提升，寶鋼的業(yè)績證明了這一點(diǎn)與世界頂尖的企業(yè)相比，寶鋼的R&D投入顯得過低，存在繼續(xù)增長的潛力，進(jìn)一步擴(kuò)大R&D投入是寶鋼集團(tuán)未來發(fā)展的重要?jiǎng)恿?6宏觀經(jīng)濟(jì)分析

國際市場背景

國際原料市場鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)的最基本原料寶鋼集團(tuán)目前約90%的鐵礦石原料依賴進(jìn)口國際鐵礦石市場價(jià)格波動(dòng)對其各方面影響巨大38國家宏觀政策

鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀總體上產(chǎn)能過剩整體上生產(chǎn)效率較低，高能耗，高污染，高資源消耗率受經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平影響較大39

國家的宏觀調(diào)控

——對鋼鐵行業(yè)實(shí)行總量控制

由此可見，寶鋼集團(tuán)的未來發(fā)展方向：適度控制企業(yè)規(guī)模調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新建設(shè)環(huán)保型、資源節(jié)約型企業(yè)40PARTC

小結(jié)與建議41

小結(jié)：

寶鋼集團(tuán)是一家超大規(guī)模國家控股的世界500強(qiáng)企業(yè)。是國內(nèi)最具競爭力的的鋼鐵企業(yè)，是鋼鐵行業(yè)的支柱。2008年隨著世界經(jīng)濟(jì)的蔓延全球鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨巨大的壓力，中國鋼鐵下游市場需求減緩，寶鋼企業(yè)也受到了影響，不過在2010年，由于良好穩(wěn)定的發(fā)展，企業(yè)情況漸漸回暖。寶鋼公司的財(cái)務(wù)狀況總體上趨于穩(wěn)定，其中現(xiàn)金能力、短期償債能力沒有改善，成長能力的提高引人注目，長期償債能力也較好，為企業(yè)帶來了利潤增長。通過對寶鋼公司2010年獲利能力指標(biāo)中銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)，企業(yè)總體盈利能力增強(qiáng)，但銷售盈利有所減弱，本期成本費(fèi)用控制能力較上期減弱，經(jīng)營管理水平不如上期。存貨管理狀