【我國(guó)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)研究8600字（論文）】

我國(guó)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)研究目錄TOC\o"1-3"\h\u254581.引言 1155381.1研究背景及其意義 1320451.2國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述 2235431.3本文的研究思路、研究方法與主要觀點(diǎn) 241212.中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ) 4119372.1企業(yè)發(fā)展周期理論 4237882.2抵押擔(dān)保理論 4174912.3經(jīng)營(yíng)不確定性理論 5182993.我國(guó)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析 585403.1中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的總體狀況 5315823.2中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)狀況 6167264.我國(guó)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析 647714.1中小型企業(yè)自身的因素 660264.2商業(yè)銀行的因素 7141064.3政策環(huán)境的因素 7172925.緩釋中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議 8151055.1完善中小微企業(yè)自身制度的建設(shè) 891405.2加大銀行機(jī)構(gòu)的支持力度 8194825.3強(qiáng)化政府政策支持 815476參考文獻(xiàn) 10

我國(guó)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)研究摘要：中小微企業(yè)不僅是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要力量，而且在提供就業(yè)、增加國(guó)民收入、改善地區(qū)發(fā)展不平衡等方面發(fā)揮了積極作用。迅速成長(zhǎng)和發(fā)展的中小微企業(yè)需要資金的支持，然而高風(fēng)險(xiǎn)使得銀行對(duì)其緊縮信貸，融資風(fēng)險(xiǎn)已成為眾多中小微企業(yè)發(fā)展壯大過(guò)程中的瓶頸。只有加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)管理，合理實(shí)現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，才是解決中小微企業(yè)融資瓶頸的科學(xué)途徑。因此，本文以中小微企業(yè)為例，探討中小微企業(yè)在其融資過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相對(duì)應(yīng)的防范措施。關(guān)鍵詞：中小微企業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策建議1.引言1.1研究背景及其意義1.1.1研究背景中小微企業(yè)作為非公有制經(jīng)濟(jì)的重要主體和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不可或缺的組成部分，對(duì)于盤活我國(guó)當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、增加經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，緩解轉(zhuǎn)型時(shí)期的各種壓力有著不可替代的作用。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，我國(guó)中小微企業(yè)的發(fā)展已上升到了一個(gè)新階段。這一階段中，僅僅依靠中小微企業(yè)內(nèi)部融資已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足發(fā)展需要，利用財(cái)務(wù)杠桿，通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，這是當(dāng)前我國(guó)中小微企業(yè)面臨的首要問(wèn)題。但是，由于中小企業(yè)具有規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、信用能力低等特點(diǎn)，與大型企業(yè)，中小微企業(yè)在資金、人才、技術(shù)等各種生產(chǎn)要素方面均不占優(yōu)勢(shì)，承受風(fēng)險(xiǎn)能力弱，使得中小微企業(yè)的融資能力有限，融資渠道狹窄，融資難問(wèn)題成為限制中小微企業(yè)發(fā)展的一大難關(guān)。面對(duì)中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，政府出臺(tái)了諸多扶持政策和措施，從法律、金融等發(fā)面為中小微企業(yè)融資創(chuàng)造條件。但是，中小微企業(yè)要真正解決自身的融資難題，關(guān)鍵還要從自身出發(fā)，提高自身的信用水平，減少融資風(fēng)險(xiǎn)因素，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，這樣才能取得投資者的信賴。1.1.2研究意義中小微企業(yè)在增強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力、創(chuàng)造國(guó)民生產(chǎn)價(jià)值、促進(jìn)就業(yè)、增強(qiáng)社會(huì)穩(wěn)定性等方面都扮演著非常重要的角色。因而，研究中小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，一方面，從實(shí)踐意義來(lái)講，對(duì)優(yōu)化中小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)中小微企業(yè)發(fā)展意義重大，主要表現(xiàn)在以下方面：（1）有利于中小微企業(yè)自身認(rèn)清企業(yè)融資所面臨的問(wèn)題，促使中小微企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)防控，更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化企業(yè)的融資決策，降低融資成本，實(shí)現(xiàn)合理的資本結(jié)構(gòu)，提高資金的利用率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（2）有利于債權(quán)人加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)借款風(fēng)險(xiǎn)的防范，加強(qiáng)對(duì)其信用狀況和資金使用情況的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，便于金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人有效控制貸款額度，作出合理的信貸決策，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）有利于政府機(jī)構(gòu)制定合理的中小微企業(yè)融資政策，為中小微企提供更為科學(xué)合理的融資政策支持，有利于政府制定更加合理的宏觀經(jīng)濟(jì)管理制度，改善經(jīng)濟(jì)資源的宏觀配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行，從而增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的安全性和穩(wěn)定性。另一方面，從理論意義來(lái)講，本文對(duì)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的研究有助于豐富中小微企業(yè)融資理論和中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系構(gòu)建和風(fēng)險(xiǎn)控制理論方面的研究。1.2國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述1.2.1國(guó)內(nèi)研究綜述對(duì)于中小微企業(yè)的融資困難來(lái)說(shuō)，何德旭（1999）指出中小微企業(yè)自身存在諸多缺陷決定了這一系列企業(yè)在融資中處于不利地位。其次，韓楊（2012）指出體制和機(jī)制是導(dǎo)致小微企業(yè)的融資問(wèn)題主要原因。商業(yè)銀行的貸款機(jī)制不利于小微企業(yè)的融資，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡以及內(nèi)部缺乏對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制、信用評(píng)級(jí)、信用擔(dān)保等具體技術(shù)，無(wú)法對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行有效的分析與評(píng)價(jià)，使得商業(yè)銀行傾向于對(duì)其能直觀判斷風(fēng)險(xiǎn)較小的小微企業(yè)發(fā)放貸款。中小微企業(yè)內(nèi)部也存在著經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范、信用等級(jí)不高、缺少信用記錄和信息不對(duì)稱等現(xiàn)象，這都造成了中小微企業(yè)難以獲得資金支持。就此觀點(diǎn)，肖紅新、徐秀紅（2008）指出，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況容易受到外部環(huán)境變化的影響，負(fù)債能力有限，所需的信貸資金多為短期的小額資金，融資成本和代價(jià)較高；中小企業(yè)往往處于生存和競(jìng)爭(zhēng)考慮具有強(qiáng)烈隱瞞信息的偏好，從而使信息不對(duì)稱問(wèn)題更加嚴(yán)重。1.2.2國(guó)外研究綜述國(guó)外學(xué)者很早就開始了對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的研究。Myers（1984）提出資本結(jié)構(gòu)的融資次序理論，指出企業(yè)偏好內(nèi)部融資；如果需要外部融資，則優(yōu)先偏好債務(wù)融資。PaolaSapienza（2002）通過(guò)比較小銀行和大銀行在小企業(yè)融資中的不同作用，認(rèn)為，由于經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和服務(wù)內(nèi)容不同，大小銀行由于存在不同的組織結(jié)構(gòu)和信貸標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于中小微企業(yè)，大銀行的借貸成本更高、申請(qǐng)貸款時(shí)間比較長(zhǎng)、程序復(fù)雜等，因而得到貸款支持存在困難。GreenbaumandThakor（1993）認(rèn)為，當(dāng)中小微企業(yè)無(wú)法通過(guò)正常渠道獲得貸款時(shí)，就不得不向銀行尋求其他的聯(lián)系方式去融資，這就是之后學(xué)者所定義的關(guān)系型貸款。Bodenhorn（2001）也指出，關(guān)系型融資可以建立金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)間的信任，降低金融機(jī)構(gòu)獲得信用的成本，減少抵押物，在一定程度上解決了信息不對(duì)稱的問(wèn)題。1.3本文的研究思路、研究方法與主要觀點(diǎn)1.3.1研究思路中小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題是廣泛存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)象，為了助力“大眾創(chuàng)新萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，政府聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)共同推出一系列幫扶措施，解決中小微企業(yè)融資困局。這一過(guò)程是十分復(fù)雜的，中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題依然存在。本文以中小微企業(yè)為例，結(jié)合理論分析法，梳理促進(jìn)解決中小微企業(yè)融資難題的對(duì)策，本文主要分為六個(gè)章節(jié)。第一張，主要介紹本文的研究背景和研究意義，國(guó)內(nèi)外研究綜述，研究思路和研究方法，以及本文的主要研究觀點(diǎn)。第二章，概述相關(guān)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)，主要有企業(yè)發(fā)展周期理論，抵押擔(dān)保理論，經(jīng)營(yíng)不確定性理論等。第三章，通過(guò)文獻(xiàn)資料的收集，以及相關(guān)成功經(jīng)驗(yàn)的借鑒，分析我國(guó)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，分別通過(guò)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的總體狀況和結(jié)構(gòu)狀況兩部分進(jìn)行。第四章，針對(duì)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)一步分析，探索中小微企業(yè)在融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中存在的問(wèn)題，主要來(lái)自中小微企業(yè)內(nèi)部的原因，還有商業(yè)銀行的原因，以及政策制度的原因，進(jìn)一步歸納總結(jié)融資風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題。第五章，理論結(jié)合實(shí)際，針對(duì)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，學(xué)習(xí)其成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行歸納總結(jié)最后提出相對(duì)應(yīng)的解決措施，為解決中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)提供一定的幫助。第六章，總結(jié)展望，總結(jié)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)論述，并進(jìn)一步展望中小微企業(yè)在未來(lái)發(fā)展中的前景。1.3.2研究方法（1）文獻(xiàn)研究法中小微企業(yè)融資困難問(wèn)題，既是重要的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，也是重要的學(xué)術(shù)研究課題，這些年來(lái)形成了大量研究文獻(xiàn)。我首先通過(guò)中國(guó)知網(wǎng)等數(shù)據(jù)平臺(tái)，搜索研究中小為企業(yè)融資問(wèn)題的論文，期刊、書籍、雜志等，并進(jìn)行系統(tǒng)性地閱讀與分析，提煉出主要的觀點(diǎn)和研究方法，以期能夠全面地、正確地了解和掌握中小微企業(yè)融資方面的理論和現(xiàn)狀，并為進(jìn)一步的研究做好材料和理論的準(zhǔn)備。經(jīng)驗(yàn)歸納法通過(guò)分析國(guó)內(nèi)外解決中小微企業(yè)融資困難的政策和做法，比較其異同之處，結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，分析解決中小微企業(yè)融資困難的政策，并針對(duì)其相關(guān)研究學(xué)者成功經(jīng)驗(yàn)，歸納好做法好經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步提出解決中小微企業(yè)的融資困局，幫助中小微企業(yè)的快速發(fā)展的共性解決方案。1.3.3主要觀點(diǎn)中小微企業(yè)在其融資過(guò)程中存在融資難，融資貴的問(wèn)題，本文通過(guò)分析中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，進(jìn)一步提出相對(duì)應(yīng)的解決對(duì)策，幫助中小微企業(yè)擺脫融資風(fēng)險(xiǎn)的困局。本文全面深入分析了中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，對(duì)癥下藥提出切實(shí)可行的建議，以便及時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，有針對(duì)性的解決自身面臨的問(wèn)題。本文大體是解決中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的困境，但是對(duì)于一些特別情況的中小微企業(yè)還不能完全解決，因此還存著一些不足之處，也是需要改進(jìn)的地方。2.中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)2.1企業(yè)發(fā)展周期理論企業(yè)發(fā)展周期理論基本按照企業(yè)的初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段來(lái)描述企業(yè)的融資需求。初創(chuàng)期，企業(yè)規(guī)模小、相關(guān)業(yè)務(wù)不成熟、信息透明度低，因而中小企業(yè)難以取得外援資金，企業(yè)的融資需求主要靠?jī)?nèi)源資金解決。在企業(yè)的成長(zhǎng)期，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大，可抵押資產(chǎn)增多，信息透明度提高，開始具備了一定的商業(yè)信用，此時(shí)的中小企業(yè)可以通過(guò)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和非正規(guī)金融渠道進(jìn)行融資，這一階段中小企業(yè)的資金來(lái)源主要是金融機(jī)構(gòu)貸款和風(fēng)險(xiǎn)資本等。在成熟期，企業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，業(yè)務(wù)也日漸成熟，財(cái)務(wù)報(bào)告信息不斷完善，企業(yè)的可持續(xù)融資渠道拓寬，債務(wù)融資比重下降，股權(quán)融資增加，這一階段，企業(yè)資金主要來(lái)源于內(nèi)源留存收益再投資，非正規(guī)金融市場(chǎng)以及股權(quán)融資。在該階段，中小企業(yè)最有可能成長(zhǎng)為大企業(yè)。在現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)走向衰退時(shí)，不能順利實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的中小企業(yè)，在經(jīng)歷了成熟期后很容易進(jìn)入衰退期，出現(xiàn)業(yè)務(wù)量降低、資金鏈斷裂等狀況，這些因素將制約企業(yè)的融資選擇。2.2抵押擔(dān)保理論為緩解銀行信貸配給的情況，抵押物通常被作為一種有效的工具?，F(xiàn)有文獻(xiàn)表明，抵押物可以幫助銀行有效的識(shí)別借款人的風(fēng)險(xiǎn)狀況，減少了借款人和貸款人之間的信息不對(duì)稱情況，進(jìn)而緩解或者消除銀行信貸配給行為。同時(shí)，抵押擔(dān)保物也通常被當(dāng)做借款人貸款后的“第二還款來(lái)源”，在借款人出現(xiàn)逾期后不能歸還貸款本息的情況下，銀行為減少貸款資金損失，可以采取處置抵押物的方式。而這似乎為商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中經(jīng)常發(fā)放抵押貸款業(yè)務(wù)提供了很好的解釋。由于在抵押貸款過(guò)程中存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題，借款人可能存在著逆向選擇傾向或發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，抵押擔(dān)保物可以減弱這類情況的發(fā)生。一方面，作為一種顯示借款人信用狀況的傳遞機(jī)制，抵押擔(dān)保減輕了貸款前的借貸雙方的信息不對(duì)稱情況，減弱了借款人逆向選擇的傾向；另一方面，銀行因?yàn)橥ㄟ^(guò)抵押貸款的方式將借款人的資產(chǎn)抵押給自己，抵押擔(dān)保物通過(guò)將借款人的利益與銀行綁定在一起的方式，增加了借款人借錢不還的逾期成本，減輕了借款人貸后為追求高回報(bào)而從事高風(fēng)險(xiǎn)投資的可能性，避免了道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。2.3經(jīng)營(yíng)不確定性理論具體到環(huán)境不確定性層面，環(huán)境不確定性是企業(yè)面臨的外部組織、經(jīng)營(yíng)環(huán)境的根本要素之一，環(huán)境不確定性普遍存在，且無(wú)法完全消除，從而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理面臨風(fēng)險(xiǎn)。從本質(zhì)上看，這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于企業(yè)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)本身所固有的開放性、動(dòng)態(tài)性和相關(guān)性。面臨不同程度的經(jīng)營(yíng)環(huán)境不確定性時(shí)，保守的企業(yè)決策者會(huì)做出縮減投資以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的決策，風(fēng)險(xiǎn)激進(jìn)型的企業(yè)決策者會(huì)認(rèn)為不確定性帶來(lái)潛在機(jī)會(huì)，并看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，適時(shí)擴(kuò)大投資以獲取風(fēng)險(xiǎn)收益。具體來(lái)看，環(huán)境不確定性主要通過(guò)加劇信息不對(duì)稱程度、造成不可控風(fēng)險(xiǎn)以及影響經(jīng)營(yíng)預(yù)期三條路徑作用于可再生能源企業(yè)投資者的決策傾向。這體現(xiàn)在：環(huán)境不確定性的提高意味著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定因素增加，一方面增加了投資者對(duì)企業(yè)管理層的監(jiān)督難度，加大了信息不對(duì)稱程度；另一方面加劇了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，又由于可再生能源投資本身的高風(fēng)險(xiǎn)性，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平相應(yīng)增加，從而在資本市場(chǎng)傳遞不利信號(hào)。在此基礎(chǔ)上，信息不對(duì)稱以及風(fēng)險(xiǎn)程度的增加，可能會(huì)使得決策者降低對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)期，從而縮減可再生能源領(lǐng)域的投資支出。此外，由于可再生能源投資具備“高成本、高風(fēng)險(xiǎn)、投資不可逆”等特殊性，投資項(xiàng)目的盈利水平對(duì)不確定性因素的敏感程度越高。3.我國(guó)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析3.1中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的總體狀況在國(guó)家相關(guān)政策的推動(dòng)下，我國(guó)基本上形成了以政府出資的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為輔的國(guó)家、省級(jí)、地市和縣級(jí)“一體兩翼四層”的信用擔(dān)保體系。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身的信用水平?jīng)Q定了其提供擔(dān)保的能力，信用評(píng)級(jí)越高的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，越能贏得政府和銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，從而能為中小企業(yè)提供更多擔(dān)保或更大額度的擔(dān)保。目前參與信用評(píng)級(jí)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，經(jīng)營(yíng)管理也越來(lái)越規(guī)范化，整個(gè)擔(dān)保行業(yè)在近年來(lái)呈現(xiàn)良好的勢(shì)頭，擔(dān)保公司數(shù)量增加的情況下，擔(dān)保公司的注冊(cè)資本、在保余額、新增擔(dān)保額比重也不斷增加，融資性擔(dān)保貸款不良率呈下降趨勢(shì)，非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)呈上升趨勢(shì)。在資本市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)都迅速發(fā)展的今天，資金是限制企業(yè)發(fā)展甚至是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵因素之一，融資問(wèn)題更是困擾著中小企業(yè)。目前我國(guó)中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理理念和管理制度建設(shè)、財(cái)務(wù)制度建立方面雖然整體有了很大改進(jìn)，但中小企業(yè)由于自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資產(chǎn)狀況和資金條件的約束，仍然難以在資本市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)行股票、債券，或轉(zhuǎn)讓所有權(quán)進(jìn)行融資，尤其是在金融危機(jī)背景下，中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)周期的變化加劇，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題仍然非常突出，對(duì)多數(shù)中小企業(yè)而言，但商業(yè)銀行貸款仍是主要的外源融資渠道。但中小企業(yè)往往信用評(píng)級(jí)較低，因而從商業(yè)銀行取得貸款的成本較高。3.2中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)狀況我國(guó)大部分中小企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)體系和生產(chǎn)方式很多與一流水準(zhǔn)存在較大的距離，在技術(shù)創(chuàng)新上跟不上一線城市的發(fā)展，國(guó)內(nèi)大部分非發(fā)達(dá)地區(qū)缺乏技術(shù)唯一性和研發(fā)能力。另外，國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中空殼公司也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革中的阻力，這種公司往往通過(guò)低價(jià)格和低質(zhì)量來(lái)生產(chǎn)銷售，一邊享受國(guó)家政策的福利，一邊想著加大降低成本的力度，提高產(chǎn)品的利潤(rùn)，此類公司依靠政策的紅利和簡(jiǎn)單的生產(chǎn)來(lái)勉強(qiáng)運(yùn)營(yíng)，很多企業(yè)都將此類公司作為政策上的籌碼，企業(yè)主要的發(fā)展和其根本無(wú)關(guān)，只是利用這種低價(jià)高利潤(rùn)的方式來(lái)向政府示好，雖然提供了一些就業(yè)崗位，但是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上起不到絲毫的創(chuàng)新作用，不少企業(yè)不惜花費(fèi)時(shí)間，哪怕虧本也要打造一個(gè)僵尸企業(yè)出來(lái)，核心目的就是想獲得更多政策上的幫助。我國(guó)很多地區(qū)都存在這種利用空殼公司獲取福利的企業(yè)，沒(méi)有任何自主研發(fā)的能力，只想著如何實(shí)現(xiàn)自身企業(yè)的利潤(rùn)最大化，最終也不會(huì)走的長(zhǎng)久。而在發(fā)達(dá)國(guó)家恰恰相反，發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)更偏向于自身的核心優(yōu)勢(shì)和核心技術(shù)，不管是高端技術(shù)還是低端技術(shù)，發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)都會(huì)有成熟的體系來(lái)進(jìn)行改革創(chuàng)新，以保持市場(chǎng)上的活力，不會(huì)因時(shí)間而銷聲匿跡。4.我國(guó)中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析4.1中小型企業(yè)自身的因素企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售渠道、市場(chǎng)需求等都會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)安排的不合理，一方面可能導(dǎo)致生產(chǎn)鏈斷裂或生產(chǎn)環(huán)節(jié)不暢，影響最終產(chǎn)品形成，另一方面會(huì)導(dǎo)致某類產(chǎn)品積壓，導(dǎo)致存儲(chǔ)成本和減值損失增加，而另一類產(chǎn)品短缺，導(dǎo)致不能及時(shí)適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化，錯(cuò)失銷售良機(jī)。銷售渠道維護(hù)不佳，銷售渠道不暢，會(huì)直接影響企業(yè)的銷售業(yè)績(jī)，并造成產(chǎn)品積壓，增加存儲(chǔ)成本和減值損失。市場(chǎng)需求是不斷變化的，企業(yè)能否敏銳的觀察市場(chǎng)需求變化，及時(shí)作出正確的決策關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成敗。中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)往往落后，必須根據(jù)自身的生產(chǎn)能力合理安排產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。市場(chǎng)分析技術(shù)的限制往往使中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)需求判斷不準(zhǔn)確，很容易作出不合理的采購(gòu)、生產(chǎn)或銷售決策，使企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。此外，中小企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模小，資金力量薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，會(huì)使已存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)化，加劇中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也常常表現(xiàn)為資金使用不當(dāng)，將籌借來(lái)的資金投入到低回報(bào)或負(fù)回報(bào)的項(xiàng)目，以致于投資回報(bào)不足以彌補(bǔ)籌資成本，使企業(yè)入不敷出，陷入經(jīng)營(yíng)困境。另外，因經(jīng)營(yíng)管理不善，或未能找到合適的投資機(jī)會(huì)，使得資金閑置，會(huì)造成資源浪費(fèi)，且不但不能為企業(yè)帶來(lái)收益，反而會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。4.2商業(yè)銀行的因素資金實(shí)力雄厚的大型銀行，如工農(nóng)中建交以及一些股份制商業(yè)銀行往往偏好大企業(yè)融資客戶，因?yàn)榇笮推髽I(yè)信譽(yù)高、資產(chǎn)規(guī)模大、業(yè)務(wù)量大、償債能力強(qiáng)，這種利益偏好使得中小企業(yè)從大型商業(yè)銀行取得貸款則相對(duì)較難。主要體現(xiàn)為設(shè)置較多的限制條款，例如對(duì)融資主體的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收益性、資產(chǎn)流動(dòng)性要求較高，這使一些中小企業(yè)被拒于門檻之外；設(shè)置較高的貸款利率條款，使中小企業(yè)承擔(dān)較高的融資成本，加重籌資負(fù)擔(dān)，提高了融資風(fēng)險(xiǎn)；要求提供較高的擔(dān)保，如果中小企業(yè)的信譽(yù)達(dá)不到一定水平就找不到合適的擔(dān)保機(jī)構(gòu)或需要負(fù)擔(dān)較高的擔(dān)保費(fèi)。大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資設(shè)置的苛刻融資條件會(huì)迫使中小企業(yè)選擇小型金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)信社等，但這些小型金融機(jī)構(gòu)本身資金實(shí)力不如大型商業(yè)銀行，為中小企業(yè)提供的資金規(guī)模有限，不容易滿足中小企業(yè)的大額資金需要。4.3政策環(huán)境的因素政府政策引發(fā)的中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，主要是指有關(guān)中小企業(yè)融資的政策的出臺(tái)，對(duì)中小企業(yè)融資造成的影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初期，國(guó)家對(duì)公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展比較重視，政府政策導(dǎo)向更多的是鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)以及大型企業(yè)的貸款優(yōu)惠。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活躍，政府鼓勵(lì)發(fā)展多種所有制經(jīng)濟(jì)，并注重非公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要作用，因而越來(lái)越重視對(duì)中小企業(yè)的扶持，從政策導(dǎo)向上推出了一些扶持中小企業(yè)融資問(wèn)題的鼓勵(lì)措施，如利率優(yōu)惠，放款融資限制條款，鼓勵(lì)國(guó)有銀行和大型商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸，這也在一定程度上降低了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。但政府政策仍是影響中小企業(yè)融資的一只無(wú)形的手，政策變化會(huì)直接影響銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的態(tài)度，從而決定中小企業(yè)融資的難易程度。5.緩釋中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議5.1完善中小微企業(yè)自身制度的建設(shè)中小企業(yè)融資難很大程度上是中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況不佳造成的，比如資產(chǎn)質(zhì)量低下、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑、企業(yè)管理效率低下、已負(fù)債務(wù)數(shù)額巨大，這些都可能是金融機(jī)構(gòu)拒絕向中小企業(yè)放貸的緣由。中小企業(yè)要避免這種狀況的發(fā)生，從金融機(jī)構(gòu)順利取得貸款，就應(yīng)積極的從自身角度出發(fā)，努力改善自身的融資條件。一方面，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，規(guī)范內(nèi)部控制人員的崗位職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)資金流向的監(jiān)督與控制，完善治理結(jié)構(gòu)，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)資金流向，規(guī)范資金使用；另一方面，應(yīng)提高企業(yè)資金的使用效率，加強(qiáng)企業(yè)的信息系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)所投資項(xiàng)目的事前預(yù)測(cè)、事中監(jiān)督和事后控制，無(wú)論哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都應(yīng)及時(shí)向管理層作出反饋，以采取有效措施，使損失降到最低，確保資金盡可能的收回。此外，中小企業(yè)應(yīng)以嚴(yán)格的監(jiān)管條件約束自身，提高自身信用水平，無(wú)論是借貸市場(chǎng)，還是在產(chǎn)品市場(chǎng)，都應(yīng)注意保持良好的信用記錄，爭(zhēng)取得到規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)的資金支持。5.2加大銀行機(jī)構(gòu)的支持力度國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸具有政策鼓勵(lì)措施，這也就督促商業(yè)銀行應(yīng)改善當(dāng)前的信貸管理模式，提高向中小企業(yè)放貸的效率。各商業(yè)銀行應(yīng)將向中小企業(yè)貸款的年度預(yù)算合理分配到各地區(qū)的分支行，并合理分配和控制授信權(quán)限，盡可能的減少貸款審批環(huán)節(jié)，增強(qiáng)各級(jí)部門和人員的辦事效率，重視中小企業(yè)貸款問(wèn)題，滿足中小企業(yè)的貸款需求。商業(yè)銀行也應(yīng)努力創(chuàng)新信貸模式，調(diào)動(dòng)基層人員的積極性，建立有效的貸款資金去向跟蹤機(jī)制，根據(jù)貸款主體的自身特點(diǎn)和貸款需求簽訂合理的貸款合同，滿足中小企業(yè)的貸款需求。同時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)從現(xiàn)代資本市場(chǎng)的視角開拓視野，轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，充分利用自身網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍廣、服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)多、通訊技術(shù)發(fā)達(dá)的優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)提供品種多樣的金融服務(wù)。對(duì)成長(zhǎng)期的中小企業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)其盈利能力、成長(zhǎng)性以及信用狀況等情況，向其開展信用結(jié)算、票據(jù)結(jié)算、轉(zhuǎn)賬服務(wù)等業(yè)務(wù)，為進(jìn)一步的合作拓展業(yè)務(wù)范圍。而對(duì)于成熟期的中小企業(yè)，完全是商業(yè)銀行的潛在客戶，商業(yè)銀行應(yīng)注重建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，發(fā)展關(guān)系型貸款，提供多種多樣的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。5.3強(qiáng)化政府政策支持財(cái)政政策和貨幣政策是國(guó)家扶持中小企業(yè)融資的兩個(gè)重要手段。財(cái)政政策扶持主要體現(xiàn)為稅收優(yōu)惠，通過(guò)對(duì)符合條件的中小企業(yè)降低稅率、縮小稅收基數(shù)、規(guī)定稅收減免等措施，可以減小中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，減現(xiàn)金流出。中小企業(yè)稅收優(yōu)惠多是對(duì)高新技術(shù)型中小企業(yè)、符合國(guó)家節(jié)能環(huán)保、污染整治政策的中小企業(yè)，中小企業(yè)應(yīng)