公路行業(yè)供應(yīng)鏈研究及融資方案

年6月23日公路行業(yè)供應(yīng)鏈研究及融資方案資料內(nèi)容僅供參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系本人改正或者刪除。本期導(dǎo)讀經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),中國(guó)的公路行業(yè)已經(jīng)頗具規(guī)模。截止底,全國(guó)公路總里程達(dá)410.64萬(wàn)公里,比末增加9.82萬(wàn)公里。全國(guó)公路密度為42.77公里/百平方公里,比末提高1.02公里/百平方公里。而根據(jù)中國(guó)《公路行業(yè)”十二五”規(guī)劃》的內(nèi)容來(lái)看,到國(guó)家高速公路網(wǎng)基本建成,高速公路總里程達(dá)到10.8萬(wàn)公里,覆蓋90%以上的20萬(wàn)以上城鎮(zhèn)人口城市,二級(jí)及以上公路里程達(dá)到65萬(wàn)公里,國(guó)省道總體技術(shù)狀況達(dá)到良等水平,農(nóng)村公路總里程達(dá)到390萬(wàn)公里。面對(duì)依舊較快的公路里程數(shù)的增長(zhǎng),與之而來(lái)的金融服務(wù)機(jī)會(huì)也同樣會(huì)快速增加。可是,從宏觀經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,由于至兩年高通脹的影響,使得政府方面不得不實(shí)施從緊的貨幣政策來(lái)進(jìn)行應(yīng)對(duì),從而使得中國(guó)的公路投資在和兩年中大幅度下滑,而這種影響,將會(huì)在未來(lái)延遲顯現(xiàn)。同時(shí),中國(guó)的地方債務(wù)問(wèn)題的不斷凸顯,也會(huì)對(duì)公路行業(yè)產(chǎn)生不利影響。而無(wú)論是投資的減少,還是地方政府方面過(guò)于龐大的債務(wù)問(wèn)題,都會(huì)給銀行對(duì)公路行業(yè)的授信產(chǎn)生較大的影響?；谝陨锨闆r,本期《行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案》,將會(huì)詳細(xì)介紹公路行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況以及發(fā)展趨勢(shì),同時(shí)結(jié)合公路行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,對(duì)公路行業(yè)的金融服務(wù)需求進(jìn)行深入分析,并給出參考性的授信方案,使銀行從業(yè)人員全面把握公路行業(yè)中的授信機(jī)遇與防范風(fēng)險(xiǎn),針對(duì)相關(guān)開(kāi)展公路行業(yè)融資服務(wù)提供支持與幫助。在針對(duì)公路行業(yè)供應(yīng)鏈融資內(nèi)容進(jìn)行介紹的同時(shí),本期《行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案》將為您詳細(xì)介紹供應(yīng)鏈融資服務(wù)中的國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款產(chǎn)品的業(yè)務(wù)概念、業(yè)務(wù)流程等內(nèi)容,讓您更加深入的了解供應(yīng)鏈融資的相應(yīng)內(nèi)容,以便更加靈活的運(yùn)用供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品對(duì)接客戶(hù)融資需求,實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。

本期目錄TOC\o"1-2"\h\z\u第一章公路行業(yè)經(jīng)營(yíng)分析 1一、公路行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì) 1二、公路行業(yè)經(jīng)營(yíng)特征分析 3三、公路行業(yè)經(jīng)營(yíng)政策分析 9第二章公路行業(yè)金融服務(wù)需求 11一、公路行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述 11二、公路建設(shè)金融服務(wù)需求 13三、公路經(jīng)營(yíng)管理金融服務(wù)需求 16第三章公路行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 18一、公路行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)整體思路 18二、公路建設(shè)過(guò)程中的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 19三、公路經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 26第四章公路行業(yè)商業(yè)機(jī)會(huì)挖掘 29一、公路行業(yè)BOT操作流程 29二、中國(guó)公路行業(yè)部分上市公司融資情況 32第五章供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品介紹 38國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款產(chǎn)品解析及案例學(xué)習(xí) 38第一章公路行業(yè)經(jīng)營(yíng)分析一、公路行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)公路行業(yè)是指國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)》中的公路管理與養(yǎng)護(hù)業(yè),包括從事公路及公路橋梁、隧道等投資建設(shè)、收費(fèi)、養(yǎng)護(hù)與管理等活動(dòng)的政府機(jī)關(guān)、事業(yè)法人和企業(yè)法人。即一般所說(shuō)的”路橋”。該行業(yè)客戶(hù)除從事上述業(yè)務(wù)的企業(yè)外,還包括具有融資功能的政府交通主管部門(mén)及其下屬企事業(yè)單位。(一)公路行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀截止底,全國(guó)公路總里程達(dá)410.64萬(wàn)公里,比末增加9.82萬(wàn)公里。全國(guó)公路密度為42.77公里/百平方公里,比末提高1.02公里/百平方公里。圖表SEQ圖表\*ARABIC1:至中國(guó)公路總里程及公路密度資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部銀聯(lián)信從上圖中能夠看到,中國(guó)的公路總里程及公路密度均呈現(xiàn)出平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。盡管在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)時(shí),”四萬(wàn)億”的財(cái)政政策有相當(dāng)一部分投向了中國(guó)的公路建設(shè),但這并未對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展造成較大的推動(dòng)作用。盡管公路的建設(shè)投資期限較長(zhǎng),效果可能會(huì)延遲體現(xiàn),可是從、以及三年也未出現(xiàn)大規(guī)模的發(fā)展。而從中國(guó)的公路建設(shè)投資方面來(lái)看,,四萬(wàn)億的財(cái)政資金給了公路建設(shè)投資極大的刺激,可是從下半年開(kāi)始至全年嚴(yán)重的通脹問(wèn)題,導(dǎo)致了中國(guó)不得不實(shí)施從緊的貨幣政策,從而使得中國(guó)的公路建設(shè)投資出現(xiàn)了較大的起伏。圖表SEQ圖表\*ARABIC2:中國(guó)公路建設(shè)投資及同比增速情況資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部銀聯(lián)信(二)公路行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)單純從中國(guó)公路總里程的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看,中國(guó)公路的總里程的復(fù)合增長(zhǎng)率為2.91%,以該增長(zhǎng)速度來(lái)看,到,中國(guó)的公路里程數(shù)將達(dá)到約460萬(wàn)公里,相較增長(zhǎng)50萬(wàn)公里,而屆時(shí)中國(guó)的公路密度也將上升至47.97公里/百平方公里?？墒?考慮到在和兩年的公路建設(shè)投資的大幅度放緩,會(huì)對(duì)中國(guó)之后的公路建設(shè)造成較大影響,因此到時(shí),中國(guó)公路的總里程數(shù)很可能小于按照復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)的460萬(wàn)公里。這也符合中國(guó)的《交通運(yùn)輸業(yè)”十二五”規(guī)劃》中預(yù)期在時(shí),公路總里程達(dá)到450萬(wàn)公里的預(yù)期。同時(shí),從具體方面來(lái)看,根據(jù)《交通運(yùn)輸業(yè)”十二五”規(guī)劃》的內(nèi)容來(lái)看,到國(guó)家高速公路網(wǎng)基本建成,高速公路總里程達(dá)到10.8萬(wàn)公里,覆蓋90%以上的20萬(wàn)以上城鎮(zhèn)人口城市,二級(jí)及以上公路里程達(dá)到65萬(wàn)公里,國(guó)省道總體技術(shù)狀況達(dá)到良等水平,農(nóng)村公路總里程達(dá)到390萬(wàn)公里。圖表SEQ圖表\*ARABIC3:與(規(guī)劃預(yù)期)國(guó)內(nèi)公路建設(shè)情況資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部銀聯(lián)信根據(jù)《交通運(yùn)輸業(yè)”十二五”規(guī)劃》的預(yù)計(jì)來(lái)看,到,二級(jí)以上公路水平發(fā)展速度最快,比里程數(shù)增長(zhǎng)37.25%,而高速公路總里程數(shù)也會(huì)相應(yīng)增長(zhǎng)27.21%。二、公路行業(yè)經(jīng)營(yíng)特征分析(一)替代品的有效性從運(yùn)輸方面來(lái)看,當(dāng)前的運(yùn)輸方式主要有公路、鐵路、水運(yùn)和航空運(yùn)輸這四種。這四種運(yùn)輸方式之間盡管存在一定的替代效應(yīng),可是,由于不同運(yùn)輸方式的特點(diǎn)鮮明,相互之間的差異較大,因此之間的替代效應(yīng)不高。因此,其它運(yùn)輸行業(yè)的建設(shè)對(duì)公路行業(yè)的替代效應(yīng)不大。就公路與鐵路之間相比,兩者的運(yùn)輸方式間的替代效應(yīng)最大,可是由于鐵路運(yùn)輸方式受軌道限制較大,不夠靈活,因此并不能完全替代公路而存在。而一般情況下,兩者相互結(jié)合的方式更多。因此,鐵路的建設(shè)并不能替代公路的建設(shè)。公路與水運(yùn)相比,由于所依托的地理媒介不同,因此來(lái)講,水運(yùn)航道與公路之間的互補(bǔ)性要比替代性大。而與航空運(yùn)輸相比,航空運(yùn)輸盡管在速度方面優(yōu)勢(shì)明顯,可是在靈活性方面、單次運(yùn)輸成本方面都遠(yuǎn)不如公路運(yùn)輸。從而能夠看到,公路運(yùn)輸方面難以被鐵路、水運(yùn)和航空運(yùn)輸所替代,因此能夠說(shuō),鐵路、水運(yùn)航道與航空運(yùn)輸設(shè)施的建設(shè)對(duì)公路行業(yè)的影響不大。(二)行業(yè)進(jìn)入壁壘就公路建設(shè)方面來(lái)講,最主要的行業(yè)壁壘就是技術(shù)壁壘、必要資本量壁壘和政策性壁壘。就技術(shù)壁壘方面來(lái)看,隨著公路等級(jí)的提高,公路的技術(shù)壁壘也不斷升高。特別是在高速公路的建設(shè)方面來(lái)看,不但僅是路面的建設(shè),同時(shí)配套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面也存在著一定的技術(shù)性壁壘,如ETC收費(fèi)通道、高速公路隔音設(shè)施、與環(huán)保有關(guān)的設(shè)施建設(shè)等等,都在很大程度上制約著中國(guó)高速公路的建設(shè)與發(fā)展。而從必要資本量方面來(lái)看,公路的建設(shè)一般耗資巨大。一般情況下,平原地區(qū)高速公路每公里造價(jià)在1000萬(wàn)元以上,而高速公路則一般在5000萬(wàn)元以上,四川藏區(qū)公路甚至能夠達(dá)到1.5億元/公里的造價(jià)。盡管在公路的建設(shè)款項(xiàng)中有絕大部分是政府撥款及補(bǔ)助,可是需要注意的是,從以后,中國(guó)的地方債務(wù)過(guò)高的問(wèn)題受到了銀行以及金融業(yè)界的重視,從而加大了地方政府籌資建路的難度,進(jìn)而使得招標(biāo)單位在公路建設(shè)的資金方面遇到了一定的問(wèn)題。從政策性壁壘方面來(lái)看,當(dāng)前中國(guó)的公路建設(shè)資金主要來(lái)源于政府投資、國(guó)內(nèi)銀行貸款、國(guó)外貸款、吸引外商直接投資,公路建設(shè)已經(jīng)逐步形成了”國(guó)家投資、地方籌資、社會(huì)融資、利用外資”的多渠道、多元化投融資體制。盡管中國(guó)現(xiàn)行的公路建設(shè)流程相對(duì)于以前來(lái)講有了更大的靈活性,可是政府的政策依舊是進(jìn)入公路行業(yè)的重要門(mén)檻之一。(三)行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)分析1．行業(yè)集中度分析從公路建設(shè)方面來(lái)看,中國(guó)的公路建設(shè)主要依托地方政府方面的主導(dǎo)進(jìn)行開(kāi)展。因此,公路行業(yè)的區(qū)域發(fā)展情況體現(xiàn)了公路行業(yè)的集中度分布情況。而以中國(guó)各省投資額度來(lái)看,全國(guó)31個(gè)省、直轄市、自治區(qū)(香港、澳門(mén)、臺(tái)灣不計(jì)入數(shù)據(jù))在公路方面的投資的洛倫茲曲線如下:圖表SEQ圖表\*ARABIC4:以投資額度計(jì)量的中國(guó)各地區(qū)公路建設(shè)洛倫茲曲線資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部銀聯(lián)信而以投資額計(jì)量的中國(guó)各地區(qū)公路建設(shè)的基尼系數(shù)為:0.316,表明中國(guó)的各地區(qū)間的公路建設(shè)投資差異一般。其中,四川省的投資額度最大,為923.60億元、海南省的投資額度最小,為20.10億元。圖表SEQ圖表\*ARABIC5:中國(guó)公路建設(shè)投資額度前五位、后五位區(qū)域及金額公路建設(shè)投資前五位省份公路建設(shè)投資后五位省份省份投資金額(萬(wàn)元)省份投資金額(萬(wàn)元)四川9,235,964上海936,146湖南7,829,235西藏801,255山西6,480,131寧夏754,190河北6,369,110北京604,251廣東6,034,575海南201,021資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部銀聯(lián)信

2．行業(yè)波動(dòng)性分析從行業(yè)的短周期方面來(lái)看,中國(guó)的公路建設(shè)的施工旺季為春、秋兩個(gè)季節(jié),同時(shí)因各地氣候的不同有所差異。主要是要求避開(kāi)雨季影響以及冬季凍土的影響。而從長(zhǎng)周期方面來(lái)看,公路建設(shè)的投資主要受全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的周期影響,而整個(gè)固定資產(chǎn)投資的周期性又與中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)周期息息相關(guān)。當(dāng)前,普遍認(rèn)為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期為十年左右。從中國(guó)的PMI來(lái)看,截至五月末,匯豐銀行公布的PMI初值已經(jīng)連續(xù)數(shù)月呈現(xiàn)下滑趨勢(shì),因此,中國(guó)當(dāng)前很可能處于經(jīng)濟(jì)周期的下滑區(qū)間中,而這種情況會(huì)持續(xù)一段時(shí)間,并在未來(lái)幾年的發(fā)展過(guò)程中得到逐步緩解。因此,中國(guó)的公路建設(shè),也正處于行業(yè)發(fā)展的下行階段中。3．產(chǎn)品的多樣化從產(chǎn)品的多樣化方面來(lái)看,公路能夠按照不同等級(jí)劃分為六個(gè)級(jí)別,分別為高速路、一級(jí)公路、二級(jí)公路、三級(jí)公路、四級(jí)公路以及等外公路。從各個(gè)等級(jí)的公路在中國(guó)的公路總里程中的比重能夠看到,四級(jí)公路在中國(guó)的公路總里程數(shù)中所占比重最大,為63%,其總里程數(shù)達(dá)到了258.64萬(wàn)公里。圖表SEQ圖表\*ARABIC6:各個(gè)等級(jí)高速公路在中國(guó)的公路總里程中的比重資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部銀聯(lián)信而從產(chǎn)品角度來(lái)看,由于途經(jīng)的地點(diǎn)不同,使得公路的差異性幾乎能夠做到每條公路夠有自己的特點(diǎn),進(jìn)而使各條公路都可能符合消費(fèi)者的偏好。以此來(lái)看,不同公路間的差異性一般較大。4．產(chǎn)業(yè)生命周期就整個(gè)公路行業(yè)來(lái)講,其產(chǎn)業(yè)生命周期較為特殊。這主要是因?yàn)楣沸袠I(yè)的性質(zhì)所導(dǎo)致的。一般情況下,中國(guó)的公路的建設(shè)是由政府及事業(yè)單位發(fā)起的,建設(shè)完成的公路都是公共品或者俱樂(lè)部產(chǎn)品(指收費(fèi)性路段)。從使用年限方面來(lái)看,中國(guó)的公路使用年限一般為10到20年之間,因此,從全國(guó)角度來(lái)看,公路的翻修與重建也占到了一定的比例。同時(shí),由于公路的建設(shè)需要投入巨大的資金、人力與物力,國(guó)家撥款建設(shè)公路也一般會(huì)被列入經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期的一種宏觀調(diào)控手段。從1998年至中國(guó)公路總里程數(shù)方面來(lái)看,中國(guó)的公路總里程數(shù)量始終呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。圖表SEQ圖表\*ARABIC7:1998年至中國(guó)公路總里程數(shù)情況資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部銀聯(lián)信可是,由于至從緊的貨幣政策,以及令人擔(dān)憂的地方債務(wù)問(wèn)題,從而導(dǎo)致中國(guó)的公路建設(shè)投資大幅度縮減,這可能會(huì)使得在未來(lái)的一兩年內(nèi)中國(guó)的公路建設(shè)進(jìn)一步放緩?？墒?這并非是中國(guó)公路建設(shè)飽和所致,而是由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)局勢(shì)所導(dǎo)致的。因此能夠說(shuō),中國(guó)的公路建設(shè)當(dāng)前正處于成長(zhǎng)期,可是由于受到較多因素的影響,從而導(dǎo)致中國(guó)的公路建設(shè)可能在短期內(nèi)呈現(xiàn)出建設(shè)放緩甚至基本停滯的情況。從產(chǎn)業(yè)特征方面來(lái)看,由于中國(guó)的行政體系制度的原因,使得在公路建設(shè)方面地方政府有著較大的權(quán)限,從而使得中國(guó)的公路建設(shè)在很大程度上受到地方保護(hù)主義的特點(diǎn)。盡管行業(yè)的整體集中度不高,可是就各個(gè)地區(qū)來(lái)講,基本上都有著各個(gè)區(qū)域性的龍頭企業(yè)。而在接下來(lái)的發(fā)展過(guò)程中,行業(yè)的集中度難以進(jìn)一步的提高。同時(shí),行業(yè)中技術(shù)的不斷改進(jìn)與完善很可能使得中國(guó)的公路行業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)一步提高。(四)產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力從公路行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈方面來(lái)看,整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游能夠分為物資供應(yīng)商以及資金提供方,中游是由施工單位,下游則是公路經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)組成。1．上游企業(yè)議價(jià)能力由于公路建設(shè)的資本金需求量十分巨大,因此在此將資金的提供方單獨(dú)提出,作為整個(gè)公路行業(yè)上游與物資供應(yīng)商向并列的一個(gè)組成部分。從物資供應(yīng)方方面來(lái)看,主要是由施工設(shè)備以及工程材料兩部分供應(yīng)商組成。在施工設(shè)備方面,由于中國(guó)的機(jī)械工程工業(yè)的快速發(fā)展,使得中國(guó)的公路施工設(shè)備的供應(yīng)量出現(xiàn)了供大于求的情況,從而導(dǎo)致中國(guó)的公路建設(shè)設(shè)備行業(yè)的議價(jià)能力較低。而從工程材料供應(yīng)商方面來(lái)看,公路施工的材料一般為鋼筋、水泥、瀝青、沙石等材料,材料價(jià)格較為低廉,同時(shí)在水泥、鋼筋等行業(yè),呈現(xiàn)明顯的產(chǎn)能過(guò)剩的情況,從而導(dǎo)致這些行業(yè)中的企業(yè)的議價(jià)能力也明顯較低。從資金提供方方面來(lái)看,中國(guó)公路建設(shè)的主要資金提供方式政府以及銀行。而一般情況下,政府資金會(huì)以補(bǔ)貼的形式發(fā)放給公路建設(shè)單位,而銀行方面則經(jīng)過(guò)貸款為企業(yè)提供資金。同時(shí),在施工企業(yè)向銀行進(jìn)行貸款時(shí),一般會(huì)有政府方面進(jìn)行擔(dān)保,從而在很大程度提高了施工企業(yè)的議價(jià)能力,而使銀行方面的較高的議價(jià)能力大幅度降低,可是一般情況下,銀行方面只受理二級(jí)及以上公路的建設(shè)授信。2．產(chǎn)業(yè)鏈下游議價(jià)能力從公路管理部門(mén)方面來(lái)看,公路管理單位多為政府部門(mén)及其下設(shè)單位,同時(shí),公路的建設(shè)招標(biāo)也同樣是政府機(jī)構(gòu)。而相對(duì),施工建設(shè)單位與政府部門(mén)相比,處于較為弱勢(shì)的地位,從而使得公路行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游的公路管理部門(mén)的議價(jià)能力較強(qiáng)。

(五)公路行業(yè)經(jīng)營(yíng)的波特五力模型從整個(gè)公路行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況方面來(lái)看,其波特五力模型如下:圖表SEQ圖表\*ARABIC8:中國(guó)公路行業(yè)波特五力模型行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng):行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng):行業(yè)的集中度較低;每年春秋兩季為施工旺季,同時(shí)在長(zhǎng)周期方面與中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期有關(guān);產(chǎn)品的差異化程度較高;行業(yè)正處于成長(zhǎng)期,特別是在中西部地區(qū)的發(fā)展空間較大。替代品的有效性:鐵路、水運(yùn)及航空運(yùn)輸對(duì)公路行業(yè)有一定的替代效應(yīng),但不大。潛在進(jìn)入者行業(yè)進(jìn)入壁壘較高,主要是技術(shù)壁壘、必要資本量壁壘、和政策壁壘供應(yīng)商的議價(jià)能力在供應(yīng)商方面,物資供應(yīng)商的議價(jià)能力較低,資金提供方的議價(jià)能力一般?？蛻?hù)的議價(jià)能力從下游公路管理部門(mén)方面來(lái)看,其議價(jià)能力相對(duì)較高。資料來(lái)源:銀聯(lián)信三、公路行業(yè)經(jīng)營(yíng)政策分析從現(xiàn)階段的政策來(lái)看,當(dāng)前對(duì)于公路建設(shè)方面的主要的政策指導(dǎo)就是《交通運(yùn)輸”十二五”規(guī)劃》中的相關(guān)內(nèi)容。《交通運(yùn)輸”十二五”規(guī)劃》中與公路建設(shè)有關(guān)的規(guī)劃內(nèi)容能夠總結(jié)為如下結(jié)論:圖表SEQ圖表\*ARABIC9:中國(guó)交通運(yùn)輸”十二五”規(guī)劃中對(duì)公路相關(guān)建設(shè)及運(yùn)營(yíng)的要求交通運(yùn)輸交通運(yùn)輸”十二五”規(guī)劃與公路建設(shè)及運(yùn)營(yíng)相關(guān)內(nèi)容完善公路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)推進(jìn)公路信息化建設(shè)加強(qiáng)綠色交通建設(shè)①重點(diǎn)支持西部地區(qū)公路網(wǎng)絡(luò)建設(shè);②加快高速公路網(wǎng)建設(shè);③加大農(nóng)村公路網(wǎng)絡(luò)建設(shè);④加大運(yùn)輸站點(diǎn)建設(shè);⑤加大口岸公路建設(shè);①加強(qiáng)服務(wù)系統(tǒng)建設(shè);②加強(qiáng)保障公路通暢的系統(tǒng)建設(shè);③加強(qiáng)安全系統(tǒng)建設(shè);④加強(qiáng)公路經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)與決策系統(tǒng)建設(shè);①進(jìn)一步使公路建設(shè)用地合理化;②減少公路建設(shè)及運(yùn)營(yíng)所帶來(lái)的污染;加大政府在相關(guān)方面的投資額度,為公路建設(shè)及運(yùn)營(yíng)企業(yè)提供了新的市場(chǎng)發(fā)展方向與發(fā)展空間加大信息化系統(tǒng)在公路運(yùn)營(yíng)中的應(yīng)用,從而在一定程度上,增加了公路建設(shè)的技術(shù)性壁壘。以政策指導(dǎo)為主要驅(qū)動(dòng),加大對(duì)公路建設(shè)及運(yùn)營(yíng)所帶來(lái)的負(fù)外部性的控制,從而加大了公路建設(shè)的技術(shù)性壁壘與政策性壁壘。資料來(lái)源:《交通運(yùn)輸”十二五”規(guī)劃》銀聯(lián)信

第二章公路行業(yè)金融服務(wù)需求一、公路行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述(一)公路行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈概述一般情況下,公路行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈概況如下:圖表SEQ圖表\*ARABIC10:中國(guó)公路行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D資金提供方設(shè)備供應(yīng)商資金提供方設(shè)備供應(yīng)商材料供應(yīng)商公路建設(shè)單位公路管理部門(mén)終端客戶(hù)物資供應(yīng)商資金提供方設(shè)備供應(yīng)商材料供應(yīng)商公路建設(shè)單位公路管理部門(mén)終端客戶(hù)物資供應(yīng)商資料來(lái)源:銀聯(lián)信根據(jù)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)分類(lèi),中國(guó)的公路能夠分為政府還貸公路和經(jīng)營(yíng)性公路兩種。兩者之間存在著較多的區(qū)別,可是最大的區(qū)別為一下兩點(diǎn):一是,政府還貸公路是由縣級(jí)以上人民政府交通主管部門(mén)投資,而經(jīng)營(yíng)性公路的投資方為實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體;二是,政府還貸公路的主要收費(fèi)目的是為了維護(hù)道路日常的養(yǎng)護(hù)管理和貸款償還,而經(jīng)營(yíng)性公路是為了獲得經(jīng)濟(jì)利益。

(二)公路行業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈盡管從整體來(lái)看,公路行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的公路建設(shè)以及公路經(jīng)營(yíng)管理,構(gòu)成了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的整體。可是從價(jià)值鏈體系方面來(lái)看,兩者又分別有著各自的一套價(jià)值鏈體系,能夠分割為兩個(gè)細(xì)分的產(chǎn)業(yè)鏈。1．公路建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈從公路建設(shè)方面來(lái)看,公路建設(shè)的產(chǎn)業(yè)鏈情況大致如下:圖表SEQ圖表\*ARABIC11:公路建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D資金提供方資金提供方設(shè)備供應(yīng)商材料供應(yīng)商公路建設(shè)單位公路管理部門(mén)物資供應(yīng)商配套設(shè)施供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸的基礎(chǔ)材料供應(yīng)商資料來(lái)源:銀聯(lián)信從物資供應(yīng)商方面來(lái)看,包括建設(shè)施工用的機(jī)械設(shè)備、道路建設(shè)用的沙、石、水泥、瀝青等材料、以及信號(hào)燈、路燈、標(biāo)志牌等配套設(shè)施;而從資金提供方來(lái)看,道路施工的資金提供方主要包括:自籌資金、貸款、中央財(cái)政非經(jīng)營(yíng)基金、國(guó)債等等。圖表SEQ圖表\*ARABIC12:公路建設(shè)資金來(lái)源占比情況資金來(lái)源地方自籌國(guó)內(nèi)貸款車(chē)購(gòu)費(fèi)(稅)中央財(cái)政非經(jīng)營(yíng)基金利用外資中央財(cái)政(國(guó)債)地方財(cái)政(國(guó)債)占總資金比重45.60%37.20%7.10%4.50%3.80%1.40%0.50%資料來(lái)源:銀聯(lián)信

2．公路經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)業(yè)鏈從公路經(jīng)營(yíng)管理方面來(lái)看,其產(chǎn)業(yè)鏈如下:圖表SEQ圖表\*ARABIC13:公路經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D養(yǎng)護(hù)設(shè)備供應(yīng)商養(yǎng)護(hù)設(shè)備供應(yīng)商公路管理部門(mén)終端客戶(hù)道路建設(shè)單位資金供應(yīng)方資料來(lái)源:銀聯(lián)信公路的經(jīng)營(yíng)管理,是公路行業(yè)回收建設(shè)成本,而且獲得盈利的階段。在公路經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中,收取的相關(guān)費(fèi)用,一方面是用于支付公路正常運(yùn)行所需要的費(fèi)用,另一方面也是用于清償銀行貸款、債券等資金的來(lái)源。另外,經(jīng)營(yíng)性公路還會(huì)在其中獲得一定的利潤(rùn)。二、公路建設(shè)金融服務(wù)需求(一)上游供應(yīng)商金融服務(wù)需求1．資金提供方金融服務(wù)需求由于公路建設(shè)的資金需求量巨大,因此,融資問(wèn)題自然成為公路建設(shè)的主要問(wèn)題之一。從中國(guó)的公路建設(shè)資金來(lái)源方面來(lái)看,當(dāng)前依然以國(guó)內(nèi)貸款和地方自籌為主。而融資模式則以傳統(tǒng)捆綁模式、中央統(tǒng)貸統(tǒng)還、地方政府自還三種模式為主。除去傳統(tǒng)捆綁貸款以外,中央統(tǒng)貸統(tǒng)還和地方政府自還兩種還款的方式流程如下:圖表SEQ圖表\*ARABIC14:公路建設(shè)統(tǒng)貸統(tǒng)還模式示意圖金融組織財(cái)政部交通部金融組織財(cái)政部交通部各省交通廳公路建設(shè)單位中央財(cái)政當(dāng)前以車(chē)購(gòu)稅港建費(fèi)等財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金為還款來(lái)源。轉(zhuǎn)貸擔(dān)保統(tǒng)貸統(tǒng)還資料來(lái)源:銀聯(lián)信圖表SEQ圖表\*ARABIC15:公路建設(shè)地方政府自還模式示意圖金融組織金融組織中央財(cái)政財(cái)政部統(tǒng)貸擔(dān)保交通部地方財(cái)政省交通廳公路建設(shè)單位使用貸款的各個(gè)地方政府以養(yǎng)路費(fèi)、客貨附加費(fèi)等地方交通費(fèi)、車(chē)鉤稅補(bǔ)助資金及地方一般財(cái)政資金為還款來(lái)源。貼息分還資料來(lái)源:銀聯(lián)信而一般情況下,由于多頭授信存在較大的風(fēng)險(xiǎn),因此在公路建設(shè)的融資授信方面,銀行方面應(yīng)該盡量采用單筆的項(xiàng)目貸款,用以防范項(xiàng)目貸款與流動(dòng)性貸款共同發(fā)放所產(chǎn)生的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。2．物資供應(yīng)商金融服務(wù)需求從公路建設(shè)的物資供應(yīng)商方面來(lái)看,能夠分為設(shè)備供應(yīng)商、建設(shè)材料供應(yīng)商以及相關(guān)的公路交通安全及管制設(shè)備、收費(fèi)站系統(tǒng)設(shè)備等配套設(shè)施供應(yīng)商。從設(shè)備供應(yīng)商方面來(lái)看,公路的建設(shè)施工所用的設(shè)備,建設(shè)單位會(huì)采用租賃的方式進(jìn)行使用。由于這種使用并非是融資租賃的方式,因此并不會(huì)增加出租企業(yè)的長(zhǎng)期待攤費(fèi)用,而會(huì)使得企業(yè)的應(yīng)收賬款增加。而對(duì)于大型的機(jī)械設(shè)備制造企業(yè)來(lái)講,由于企業(yè)的自身特點(diǎn)所致,使得企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度本身較慢,而應(yīng)收賬款的增加又會(huì)使得企業(yè)方面的短期償債能力進(jìn)一步下降。從建設(shè)材料供應(yīng)商及配套設(shè)施供應(yīng)商方面來(lái)看,在與公路建設(shè)單位進(jìn)行交易時(shí),會(huì)產(chǎn)生大量的票據(jù)業(yè)務(wù)。而這些票據(jù),會(huì)對(duì)企業(yè)的短期大量的生產(chǎn)產(chǎn)生不利的影響,從而使得企業(yè)可能會(huì)失去一些市場(chǎng)機(jī)遇。(二)公路建設(shè)單位金融服務(wù)需求一般情況下,公路建設(shè)單位的資金支持主要情況如下:圖表SEQ圖表\*ARABIC16:公路建設(shè)單位項(xiàng)目資金支出情況項(xiàng)目公司項(xiàng)目公司資本金其它資金來(lái)源公路建設(shè)資金支付工程款人力費(fèi)用支出設(shè)備、材料費(fèi)用支出支付分包費(fèi)分包單位勞務(wù)費(fèi)用勞務(wù)單位設(shè)備租賃費(fèi)用設(shè)備供應(yīng)商材料、設(shè)施供應(yīng)商材料供應(yīng)商資料來(lái)源:銀聯(lián)信而公路建設(shè)施工單位在項(xiàng)目進(jìn)行中的主要支出用來(lái)源為自有資本金以及貸款、財(cái)政補(bǔ)貼等。盡管大多數(shù)的公路建設(shè)企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目施工時(shí),會(huì)有政府方面的擔(dān)保與財(cái)政補(bǔ)貼,可是由于公路建設(shè)的資金投入量巨大,因此企業(yè)方面一般會(huì)遇到短期的資金困難,導(dǎo)致工期拖延。特別是在春、秋施工旺季時(shí)的停止建設(shè),會(huì)嚴(yán)重阻礙項(xiàng)目的進(jìn)展,對(duì)于施工企業(yè)、相關(guān)政府部門(mén)、資金提供方都會(huì)產(chǎn)生較為不利的影響。三、公路經(jīng)營(yíng)管理金融服務(wù)需求(一)道路養(yǎng)護(hù)設(shè)備供應(yīng)商金融服務(wù)需求從中國(guó)的公路使用年限方面來(lái)看,中國(guó)的公路使用年限最短為,最長(zhǎng)為20年。圖表SEQ圖表\*ARABIC17:中國(guó)不同等級(jí)公路使用年限資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部銀聯(lián)信由于較長(zhǎng)的道路養(yǎng)護(hù)設(shè)備的使用時(shí)間,因此在設(shè)備的采買(mǎi)時(shí),道路的經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)不會(huì)進(jìn)行短期的租賃方式,而采用招標(biāo)采購(gòu)和融資租賃的方式來(lái)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。就養(yǎng)護(hù)設(shè)備的購(gòu)買(mǎi),一般政府還貸公路會(huì)采用招標(biāo)的方式進(jìn)行采購(gòu),事后與中標(biāo)企業(yè)簽訂采購(gòu)合同。由于采購(gòu)量較大,對(duì)于中小型的道路養(yǎng)護(hù)設(shè)備生產(chǎn)單位來(lái)講,很可能短時(shí)間內(nèi)無(wú)法進(jìn)行相應(yīng)的生產(chǎn)資金的籌措,出現(xiàn)相應(yīng)的資金問(wèn)題。而對(duì)于經(jīng)營(yíng)性的公路經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)來(lái)講,由于這類(lèi)部門(mén)是以盈利為前提的,因此處于對(duì)收入與成本以及日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)方面的問(wèn)題來(lái)考慮,可能會(huì)采用融資租賃的方式來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的設(shè)備購(gòu)買(mǎi)。而這種情況,會(huì)大大增加道路養(yǎng)護(hù)設(shè)備供應(yīng)商的長(zhǎng)期應(yīng)收款,從而使得道路養(yǎng)護(hù)設(shè)備供應(yīng)商的長(zhǎng)期應(yīng)收資金增長(zhǎng)。(二)道路經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)金融服務(wù)需求當(dāng)前,中國(guó)大多數(shù)公路的建設(shè)融資方式是”貸款修路、收費(fèi)還款”。因此,整個(gè)道路的建設(shè)費(fèi)用的貸款償還就全部落在了公路經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)。從中國(guó)現(xiàn)行的制度來(lái)看,中國(guó)的道路”施工建設(shè)——經(jīng)營(yíng)管理”的流程一般為BT和BOT,即”建設(shè)、移交”和”建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、移交”。在BT流程中,由于在進(jìn)行建設(shè)后,政府方面會(huì)完全接管整個(gè)公路的經(jīng)營(yíng)管理;而B(niǎo)OT流程,則會(huì)是在企業(yè)進(jìn)行一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)后,轉(zhuǎn)交給政府部門(mén)?？墒?對(duì)于銀行方面來(lái)講,無(wú)論是哪一種方式,公路的經(jīng)營(yíng)管理對(duì)于整個(gè)公路建設(shè)時(shí)貸款的正常還款,都是較為重要的環(huán)節(jié)。而從公路管理部門(mén)來(lái)看,在進(jìn)行公路收費(fèi)時(shí),其每天要進(jìn)行大量的現(xiàn)金收取工作,因此在現(xiàn)金管理及結(jié)算方面,需要較大的金融服務(wù)支持。

第三章公路行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案一、公路行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)整體思路由于公路行業(yè)的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)流程一般為BT和BOT兩種。因此,從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度考慮,為避免多頭授信,減少公路建設(shè)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn),采用項(xiàng)目貸款、銀團(tuán)貸款的方式提供資金要比為公路的施工、經(jīng)營(yíng)單位提供供應(yīng)鏈融資這種短期流動(dòng)性貸款要好?？墒?這并不意味著公路行業(yè)沒(méi)有開(kāi)展供應(yīng)鏈融資服務(wù)的機(jī)會(huì)。而是恰恰相反,公路行業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游、以及產(chǎn)業(yè)鏈延伸中,涉及眾多行業(yè),而且公路行業(yè)的政府參與力度較大,十分適于開(kāi)展供應(yīng)鏈融資服務(wù)。從整體來(lái)看,以公路建設(shè)單位、經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)為主要的核心企業(yè),從而以公路建設(shè)、經(jīng)營(yíng)為契機(jī)拓展其上下游的業(yè)務(wù)的思路如下:圖表SEQ圖表\*ARABIC17:銀行在公路建設(shè)中的供應(yīng)鏈融資思路公路建設(shè)單位公路建設(shè)單位銀行項(xiàng)目貸款政府擔(dān)保其它資金來(lái)源設(shè)備供應(yīng)商材料供應(yīng)商配套設(shè)施供應(yīng)商供應(yīng)鏈融資產(chǎn)業(yè)鏈延伸資料來(lái)源:銀聯(lián)信圖表SEQ圖表\*ARABIC17:銀行在公路經(jīng)營(yíng)管理中的供應(yīng)鏈融資思路銀行銀行公路管理部門(mén)養(yǎng)護(hù)設(shè)備供應(yīng)商償還建設(shè)用項(xiàng)目貸款提供先進(jìn)結(jié)算及管理服務(wù)供應(yīng)鏈融資服務(wù)車(chē)主資料來(lái)源:銀聯(lián)信二、公路建設(shè)過(guò)程中的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案(一)上游供應(yīng)商供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案1．應(yīng)收賬款循環(huán)質(zhì)押對(duì)于設(shè)備供應(yīng)商方面來(lái)講,由于企業(yè)會(huì)以出租的方式,將設(shè)備租賃給公路建設(shè)單位使用,因此設(shè)備供應(yīng)商方面會(huì)在公路施工工期中,按照設(shè)備租賃的支付周期,產(chǎn)生相應(yīng)的應(yīng)收賬款。對(duì)于這種情況來(lái)講,銀行方面能夠?yàn)槠涮峁?yīng)收賬款循環(huán)質(zhì)押,從而幫助企業(yè)方面解決應(yīng)收賬款帶來(lái)的資金占用?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表SEQ圖表\*ARABIC16:應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)流程示意圖賣(mài)方賣(mài)方買(mǎi)方銀行=1\*GB3①=2\*GB3②=3\*GB3③=4\*GB3④=2\*GB3②資料來(lái)源:銀聯(lián)信①賣(mài)方向買(mǎi)方供貨,同時(shí)形成應(yīng)收賬款;②賣(mài)方向銀行進(jìn)行申請(qǐng)、辦理相關(guān)手續(xù),同時(shí)銀行核定買(mǎi)方交易額度;③賣(mài)方在相應(yīng)額度內(nèi)支用,同時(shí)銀行發(fā)放融資款項(xiàng);④買(mǎi)方在應(yīng)收賬款到期時(shí)支付應(yīng)收賬款;2．商票保貼由于與公路建設(shè)單位經(jīng)常交易,因此材料供應(yīng)商會(huì)在結(jié)算中收到大量的商業(yè)承兌匯票。這些商票會(huì)在短期內(nèi)對(duì)材料供應(yīng)商的資金大量的占用,從而影響其進(jìn)一步的生產(chǎn)。對(duì)于這種情況,銀行方面能夠?yàn)椴牧瞎?yīng)商提供商票保貼業(yè)務(wù)?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表SEQ圖表\*ARABIC20:商票保貼融資(模式一)—對(duì)出票人授信流程圖銀行銀行客戶(hù)(付款人)收款人=4\*GB3④=2\*GB3②=3\*GB3③=1\*GB3①資料來(lái)源:銀聯(lián)信=1\*GB3①客戶(hù)向收款方出具商業(yè)承兌匯票;=2\*GB3②銀行在額度內(nèi)為該票出具保貼函;=3\*GB3③收款人持票憑保貼函向銀行貼現(xiàn);=4\*GB3④票據(jù)到期前銀行向付款人收款,所收款項(xiàng)償還貼現(xiàn)款。圖表SEQ圖表\*ARABIC21:商票保貼融資(模式二)--對(duì)持票人授信流程圖銀行銀行被背書(shū)人付款方客戶(hù)(收款人)=4\*GB3④=2\*GB3②=1\*GB3①=3\*GB3③資料來(lái)源:銀聯(lián)信=1\*GB3①客戶(hù)在銀行取得商票貼現(xiàn)額度;=2\*GB3②客戶(hù)收受付款方出具的商業(yè)承兌匯票;=3\*GB3③收款人持票向銀行貼現(xiàn),或者持票人將商票背書(shū)轉(zhuǎn)讓,被背書(shū)人持票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn);=4\*GB3④票據(jù)到期前銀行向付款人收款,所收款項(xiàng)償還貼現(xiàn)款。3．國(guó)內(nèi)信用證像公路隔離護(hù)欄、指示牌等配套設(shè)施生產(chǎn)企業(yè),其上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸是鋼材生產(chǎn)企業(yè),或是大型的鋼貿(mào)企業(yè),其企業(yè)實(shí)力和信譽(yù)資質(zhì)較好。而公路建設(shè)企業(yè)向其進(jìn)行產(chǎn)品采購(gòu),但企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了相應(yīng)問(wèn)題,需要進(jìn)行融資。對(duì)于這種情況的企業(yè),銀行方面能夠?yàn)槠涮峁﹪?guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù),在解決企業(yè)的資金困難的同時(shí),擴(kuò)大銀行自身的中間業(yè)務(wù)【業(yè)務(wù)流程】圖表SEQ圖表\*ARABIC22:國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)流程開(kāi)證申請(qǐng)人開(kāi)證申請(qǐng)人(買(mǎi)方)開(kāi)證行(開(kāi)戶(hù)行)通知行受益人開(kāi)戶(hù)行受益人(賣(mài)方)物流公司1234567891011簽訂合同資料來(lái)源:銀聯(lián)信1:買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同,買(mǎi)方向開(kāi)證行提交開(kāi)證申請(qǐng),申請(qǐng)開(kāi)立可議付的延期付款信用證,付款期限為6個(gè)月以?xún)?nèi);2:開(kāi)證行受理申請(qǐng),向通知行(賣(mài)方開(kāi)戶(hù)銀行)開(kāi)立國(guó)內(nèi)信用證;3:通知行收到信用證并通知受益人(賣(mài)方);4:賣(mài)方收到國(guó)內(nèi)信用證后,按照信用證條款和合同規(guī)定發(fā)貨;5:賣(mài)方發(fā)貨后備齊單據(jù),向委托行(一般為通知行)交單;6:委托行(議付行)審單議付,向賣(mài)方支付對(duì)價(jià);7:委托行(議付行)將全套單據(jù)寄送開(kāi)證行,辦理委托收款;8:開(kāi)證行收到全套單據(jù)、審查單證相符后,向委托收款行(議付行)付款或發(fā)出到期付款確認(rèn)書(shū);9:開(kāi)證行通知買(mǎi)方付款贖單;10:買(mǎi)方向開(kāi)證行付款,收到符合信用證條款的單據(jù);11:買(mǎi)方提貨。4．標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押對(duì)于為公路建設(shè)提供鋼材的企業(yè)來(lái)講,企業(yè)手中可能會(huì)持有一定量的鋼材的期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單,用以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖操作,從而縮短成本及利潤(rùn)?？墒?這對(duì)于企業(yè)來(lái)講,又會(huì)在一定程度上占用企業(yè)的資金。對(duì)于這種情況,銀行方面能夠?yàn)槠髽I(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù),用以滿(mǎn)足企業(yè)的金融服務(wù)需求?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表SEQ圖表\*ARABIC19:標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資流程圖期貨交易期貨交易期貨公司客戶(hù)銀行=4\*GB3④=5\*GB3⑤③=2\*GB3②①=3\*GB3③=3\*GB3③資料來(lái)源:銀聯(lián)信①客戶(hù)在符合銀行要求的期貨公司開(kāi)立期貨交易賬戶(hù);②客戶(hù)向銀行提出融資申請(qǐng),提交質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單相關(guān)證明材料、客戶(hù)基本情況證明材料等;③銀行審核同意后,銀行、客戶(hù)、期貨公司簽署貸款合同、質(zhì)押合同、合作協(xié)議等相關(guān)法律性文件;并共同在交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押登記手續(xù),確保質(zhì)押生效;④銀行向客戶(hù)發(fā)放信貸資金,用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng);⑤客戶(hù)歸還融資款項(xiàng)、贖回標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單;或與銀行協(xié)商處理標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單,將處理資金用于歸還融資款項(xiàng)。

5．動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押像部分鋼材、水泥等材料生產(chǎn)企業(yè),對(duì)于其產(chǎn)生相應(yīng)的資金困難,銀行方面還能夠?yàn)槠涮峁﹦?dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù),從而幫助企業(yè)解決資金困難。【業(yè)務(wù)流程】圖表SEQ圖表\*ARABIC20:動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)流程倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管企業(yè)銀行借款企業(yè)⑥①⑤①①②③④資料來(lái)源:銀聯(lián)信①借款企業(yè)向銀行提出動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資申請(qǐng),銀行、借款企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》;②借款企業(yè)將存貨質(zhì)押給銀行,銀行委托倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管企業(yè)實(shí)施監(jiān)管;③銀行根據(jù)商品種類(lèi)的不同分別設(shè)定不同的質(zhì)押率,按質(zhì)押價(jià)值確定貸款金額,為借款企業(yè)提供授信;④靜態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式下:借款企業(yè)補(bǔ)交保證金或打入款項(xiàng)動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式下:借款企業(yè)補(bǔ)交保證金或打入款項(xiàng)或補(bǔ)充同類(lèi)質(zhì)押物;⑤銀行在收到款項(xiàng)或質(zhì)押物后向倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方發(fā)出放貨指令;=6\*GB3⑥借款企業(yè)向倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方提取貨物。(二)公路建設(shè)單位供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案1．法人賬戶(hù)透支由于短期的資金困難可能對(duì)公路建設(shè)的整體進(jìn)行產(chǎn)生較大的影響,因此為了避免相關(guān)問(wèn)題的出現(xiàn),銀行方面能夠向公路建設(shè)單位提供法人賬戶(hù)透支業(yè)務(wù)服務(wù),用以解決臨時(shí)性的資金運(yùn)作問(wèn)題?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表SEQ圖表\*ARABIC23:法人賬戶(hù)透支業(yè)務(wù)流程圖銀行銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門(mén)客戶(hù)服務(wù)部門(mén)企業(yè)=1\*GB3①提出業(yè)務(wù)申請(qǐng)=2\*GB3②進(jìn)行業(yè)務(wù)審核=3\*GB3③提交審核報(bào)告=4\*GB3④審批經(jīng)過(guò)=5\*GB3⑤簽訂使用協(xié)議=6\*GB3⑥企業(yè)到期還款資料來(lái)源:銀聯(lián)信=1\*GB3①企業(yè)向賬戶(hù)開(kāi)立行申請(qǐng)法人賬戶(hù)透支業(yè)務(wù);=2\*GB3②銀行客戶(hù)部門(mén)進(jìn)行初審,重點(diǎn)審查申請(qǐng)企業(yè)的綜合貢獻(xiàn)度;=3\*GB3③客戶(hù)部門(mén)向風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門(mén)遞交初審結(jié)果;=4\*GB3④風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門(mén)對(duì)企業(yè)進(jìn)行信貸審批;=5\*GB3⑤銀行與申請(qǐng)企業(yè)簽訂法人賬戶(hù)透支業(yè)務(wù)使用協(xié)議,雙方約定透支的額度、期限、利率、罰息等;=6\*GB3⑥在約定的期限內(nèi),企業(yè)收到結(jié)算回流資金及時(shí)還款。另外,銀行方面還能夠?yàn)楣方ㄔO(shè)單位提供政府補(bǔ)助質(zhì)押融資,用以解決企業(yè)在道路施工建設(shè)時(shí)遇到的問(wèn)題。三、公路經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案(一)公路養(yǎng)護(hù)設(shè)備供應(yīng)商供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案1．訂單融資對(duì)于公路養(yǎng)護(hù)設(shè)備供應(yīng)商來(lái)講,由于一般是政府招標(biāo)大量采購(gòu)其設(shè)備,因此企業(yè)可能會(huì)因?yàn)橘Y金問(wèn)題,而不足以在短時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)規(guī)定數(shù)量的設(shè)備,從而造成企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)損失。對(duì)于這種情況,銀行方面能夠?yàn)槠涫种兴钟械呐c政府間簽訂的采購(gòu)合同進(jìn)行訂單融資。【業(yè)務(wù)流程】圖表SEQ圖表\*ARABIC21:訂單融資企業(yè)與合作企業(yè)擔(dān)保模式運(yùn)作圖訂單融資企業(yè)訂單融資企業(yè)商業(yè)銀行訂單發(fā)出企業(yè)簽訂訂單合同和擔(dān)保合同簽訂擔(dān)保合同以訂單提出貸款申請(qǐng)經(jīng)過(guò)審核后,發(fā)放貸款資料來(lái)源:銀聯(lián)信辦理流程:供應(yīng)商接到核心企業(yè)的訂單后,向銀行提出融資申請(qǐng),用于組織生產(chǎn)和備貨;獲取融資并組織生產(chǎn)后,向核心企業(yè)供貨,供應(yīng)商將發(fā)票、送檢入庫(kù)單等提交銀行,銀行即可為其辦理應(yīng)收賬款保理融資,歸還訂單融資;應(yīng)收賬款到期,核心企業(yè)按約定支付貨款資金到客戶(hù)在銀行開(kāi)設(shè)的專(zhuān)項(xiàng)收款賬戶(hù),銀行收回保理融資,從而完成產(chǎn)業(yè)鏈金融的整套辦理流程。2．融資租賃保理對(duì)于有時(shí)公路經(jīng)營(yíng)部門(mén)會(huì)采用融資租賃的方式進(jìn)行道路養(yǎng)護(hù)設(shè)備的購(gòu)買(mǎi),這會(huì)造成企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度變慢,影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。對(duì)于這種情況,銀行方面能夠?yàn)槠髽I(yè)提供融資租賃保理業(yè)務(wù),從而滿(mǎn)足企業(yè)的金融服務(wù)需求?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表SEQ圖表\*ARABIC16:融資租賃業(yè)務(wù)流程圖供貨商供貨商租賃公司承租人保理銀行=1\*GB3①=1\*GB3①=2\*GB3②=2\*GB3②=3\*GB3③=4\*GB3④=5\*GB3⑤=6\*GB3⑥=7\*GB3⑦=8\*GB3⑧資料來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)銀聯(lián)信=1\*GB3①租賃公司與供貨商之間簽訂租賃物買(mǎi)賣(mài)合同;=2\*GB3②租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同,將該租賃物出租給承租人;=3\*GB3③租賃公司向銀行申請(qǐng)保理融資業(yè)務(wù);=4\*GB3④銀行給租賃公司授信(強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目公司)、雙方簽署保理合同;=5\*GB3⑤租賃公司與銀行書(shū)面通知承租人應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行,承租人填具確認(rèn)回執(zhí)單交給租賃公司;=6\*GB3⑥銀行受讓租金收取權(quán)利,給租賃公司提供保理融資;=7\*GB3⑦承租人按約分期支付租金給銀行,承租人依然提供發(fā)票,經(jīng)過(guò)銀行給承租人。=8\*GB3⑧當(dāng)承租人出現(xiàn)逾期或不能支付的情況時(shí),如果銀行和租賃公司約定有追索權(quán),承租人到期為還租時(shí),租賃公司需根據(jù)約定想銀行回購(gòu)銀行未收回的融資款,如果供貨商或”其它第三方”提供資金余值回購(gòu)保證或物權(quán)擔(dān)保的,由供貨商或其它第三方銀行回購(gòu)銀行為收回的租賃款。如果是無(wú)追索保理,則保理銀行不得向租賃公司追索,只能想承租人追償。(二)公路經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案對(duì)于公路的經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)來(lái)講,其更多的是需要銀行方面提供相應(yīng)的結(jié)算服務(wù)、資金管理服務(wù)。這種情況,與公路的收費(fèi)方式關(guān)系較大。從中國(guó)的公路技術(shù)等級(jí)方面的內(nèi)容來(lái)看,中國(guó)的公路通車(chē)量情況如下:圖表SEQ圖表\*ARABIC16:不同等級(jí)公路的通車(chē)能力情況公路技術(shù)等級(jí)車(chē)道通行能力備注高速公路八車(chē)道6輛折合成小客車(chē)輛/日六車(chē)道45000-80000輛四車(chē)道25000-55000輛一級(jí)公路六車(chē)道25000-55000輛折合成小客車(chē)輛/日四車(chē)道15000-30000輛二級(jí)公路雙車(chē)道5000-15000輛折合成小客車(chē)輛/日三級(jí)公路雙車(chē)道-6000輛折合成小客車(chē)輛/日四級(jí)公路雙車(chē)道輛以下折合成小客車(chē)輛/日資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部銀聯(lián)信大量的通車(chē)量,會(huì)造成較大的收費(fèi)管理問(wèn)題,因此這對(duì)于銀行方面來(lái)講是推廣其收費(fèi)結(jié)算系統(tǒng)及服務(wù)的好機(jī)會(huì)。另外經(jīng)過(guò)檢測(cè)公路的日收費(fèi)情況,也能夠時(shí)時(shí)檢測(cè)公路的運(yùn)營(yíng)情況,在拓展自身結(jié)算業(yè)務(wù)的同時(shí),有效監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)及時(shí)根據(jù)實(shí)際情況做出調(diào)整。

第四章公路行業(yè)商業(yè)機(jī)會(huì)挖掘一、公路行業(yè)BOT操作流程(一)BOT的特點(diǎn)BOT是私人資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),向社會(huì)提供公共服務(wù)的一種特殊的投資方式,包括建設(shè)(Build)、經(jīng)營(yíng)(Operate)、移交(Transfer)三個(gè)過(guò)程。傳統(tǒng)的BOT概念指政府部門(mén)或政府性的公司就某個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目與社會(huì)投資者(項(xiàng)目公司)簽訂特許權(quán)協(xié)議,授予簽約方的社會(huì)投資者(項(xiàng)目公司)來(lái)承擔(dān)該基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資、融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)與維護(hù),在協(xié)議規(guī)定的特許期限內(nèi),項(xiàng)目公司向設(shè)施使用者收取適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用,由此來(lái)回收項(xiàng)目的投融資、建造、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)成本并獲取合理回報(bào)。BOT作為PPP重要模式之一,廣泛適用于各類(lèi)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。同其它基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目一樣,公路項(xiàng)目社會(huì)效益顯著,具有投資規(guī)模大,壽命長(zhǎng),使用邊際成本低等特點(diǎn),世界銀行在一份研究報(bào)告中也認(rèn)為公路設(shè)施比較適合市場(chǎng)化,因此,公路項(xiàng)目一旦建立起收費(fèi)機(jī)制,就很容易得到投資者的青睞。在中國(guó),《公路法》明確規(guī)定中國(guó)能夠設(shè)立收費(fèi)公路,為公路BOT項(xiàng)目的實(shí)施提供了法律保證,國(guó)務(wù)院頒發(fā)的《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》又對(duì)收費(fèi)公路的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)等具體管理辦法做了詳細(xì)規(guī)定,為公路BOT項(xiàng)目的實(shí)踐奠定了一定的法規(guī)基礎(chǔ)。(二)收費(fèi)公路BOT項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)BOT項(xiàng)目是基于一系列協(xié)議之上的由多種角色組成的嚴(yán)密的商業(yè)組織體系,包括政府、投資者、貸款銀行等眾多角色之間經(jīng)過(guò)協(xié)議形成復(fù)雜而明確的互相協(xié)作關(guān)系,各角色之間的關(guān)系是不可分割、互相制約的整體,能夠說(shuō),BOT是一種有機(jī)的結(jié)構(gòu),其中特許經(jīng)營(yíng)、投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、擔(dān)保結(jié)構(gòu)是最重要的組成部分。1．特許經(jīng)營(yíng)投資者經(jīng)過(guò)與政府或其授權(quán)機(jī)構(gòu)簽署特許經(jīng)營(yíng)合同,約定由其投資設(shè)立的項(xiàng)目公司獲得指定項(xiàng)目的投融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)管理和養(yǎng)護(hù)權(quán),并經(jīng)過(guò)投資建造高速公路及其服務(wù)設(shè)施依法取得高速公路收費(fèi)權(quán),在一定期限和范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)高速公路基礎(chǔ)設(shè)施及其服務(wù)設(shè)施,經(jīng)營(yíng)期限屆滿(mǎn)后,向政府移交高速公路。當(dāng)前,公路項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)授予權(quán)集中在省一級(jí)人民政府層面;根據(jù)《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》的規(guī)定,收費(fèi)公路的權(quán)益包括收費(fèi)權(quán)、廣告經(jīng)營(yíng)權(quán)、服務(wù)設(shè)施經(jīng)營(yíng)權(quán),經(jīng)營(yíng)性公路的收費(fèi)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)25年,在中西部地區(qū),最長(zhǎng)不得超過(guò)30年。3．投資結(jié)構(gòu)國(guó)內(nèi)外各種經(jīng)濟(jì)組織都可參與公路項(xiàng)目建設(shè),投資者能夠是單一公司也能夠是由多個(gè)公司組成的聯(lián)合體,投資者在中標(biāo)后,依據(jù)與政府簽訂的特許經(jīng)營(yíng)合同及合資協(xié)議出資組建項(xiàng)目公司,由該項(xiàng)目公司作為獨(dú)立法人來(lái)承擔(dān)項(xiàng)目的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理。中國(guó)項(xiàng)目資本金制度規(guī)定,公路建設(shè)項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本金應(yīng)在總投資的35%以上。4．融資結(jié)構(gòu)公路項(xiàng)目由于投資額大,投資者需要向銀行等金融機(jī)構(gòu)籌措建設(shè)經(jīng)營(yíng)所需資金。與傳統(tǒng)的完全追索的公司融資不同,BOT項(xiàng)目一般是以項(xiàng)目本身的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)作為融資安排的基礎(chǔ),而不是以項(xiàng)目投資者的資信為基礎(chǔ)。如果項(xiàng)目投資失敗,貸款人對(duì)投資者的追索要求也僅限于項(xiàng)目公司自身資產(chǎn)和現(xiàn)金流量,即是有限追索的。項(xiàng)目公司能夠用收費(fèi)權(quán)質(zhì)押方式向國(guó)內(nèi)銀行申請(qǐng)抵押貸款,由于交通部頒布的《公路經(jīng)營(yíng)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓管理辦法》規(guī)定”受讓方不得以任何理由再將公路經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方”,為保護(hù)貸款人利益,國(guó)務(wù)院在國(guó)函[1999]28號(hào)《關(guān)于收費(fèi)公路項(xiàng)目貸款擔(dān)保問(wèn)題的批復(fù)》中指出”質(zhì)權(quán)人能夠依法律和行政法規(guī)許可的方式取得公路收費(fèi)權(quán),并實(shí)現(xiàn)質(zhì)押權(quán)”。5．擔(dān)保結(jié)構(gòu)擔(dān)保結(jié)構(gòu)是BOT結(jié)構(gòu)中另一重要部份,公路BOT項(xiàng)目擔(dān)保結(jié)構(gòu)一般包括完工擔(dān)保、最低收入保證、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、建筑成本擔(dān)保和備用貸款擔(dān)保等,其中最主要的是完工擔(dān)保、最低收費(fèi)收入擔(dān)保和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。完工擔(dān)保一般由項(xiàng)目投資者或者承建項(xiàng)目的工程公司、保險(xiǎn)公司來(lái)提供;財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司提供;而最低收入一般應(yīng)由政府來(lái)提供擔(dān)保,當(dāng)前在實(shí)際項(xiàng)目操作中,各地政府一般都不提供最低收入保證,項(xiàng)目公司僅享有競(jìng)爭(zhēng)保護(hù)和要求調(diào)整收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)利。(三)收費(fèi)公路BOT項(xiàng)目的運(yùn)作程序公路BOT項(xiàng)目投資大,參與角色多,程序非常復(fù)雜,概括起來(lái),一般有以下六個(gè)運(yùn)作階段:1．項(xiàng)目規(guī)劃階段政府相關(guān)主管機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)展需要規(guī)劃公路項(xiàng)目,包括項(xiàng)目實(shí)施的初步設(shè)想,經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的初步估計(jì),實(shí)施方案的可行性分析及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的初步評(píng)估等,并按規(guī)定的項(xiàng)目審批程序完成項(xiàng)目建議書(shū)和工程可行性研究報(bào)告等報(bào)批工作。另外,采用BOT這種特殊融資方式也需要完成特定審批程序。在項(xiàng)目規(guī)劃階段,投資人參與機(jī)會(huì)極少,難以對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃、設(shè)計(jì)和投融資模式產(chǎn)生影響。2．項(xiàng)目準(zhǔn)備階段在確定項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容和投融資模式后,政府機(jī)構(gòu)需要結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況和招商目標(biāo)制定工作計(jì)劃,明確項(xiàng)目的邊界條件,交易結(jié)構(gòu),風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和控制機(jī)制等招商條件,完成招商方案的設(shè)計(jì)和招標(biāo)文件的編寫(xiě)工作。這些工作牽涉大量的財(cái)務(wù)、法律和技術(shù)細(xì)節(jié),一般需要專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)的協(xié)助。此時(shí)的投資人還處于尋找投資機(jī)會(huì)階段,若有相應(yīng)信息渠道,便可開(kāi)始項(xiàng)目投資的前期準(zhǔn)備工作。３.招標(biāo)與投標(biāo)階段國(guó)務(wù)院頒布的《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》規(guī)定”經(jīng)營(yíng)性公路建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)向社會(huì)公布,采用招標(biāo)投標(biāo)方式選擇投資者”,因此,本階段政府機(jī)構(gòu)應(yīng)經(jīng)過(guò)招標(biāo)來(lái)選擇項(xiàng)目的投資者,一般由發(fā)布招標(biāo)公告、資格評(píng)審、投標(biāo)、評(píng)標(biāo)決標(biāo)、合同談判和合同簽訂等步驟組成。投資者在此階段才開(kāi)始實(shí)質(zhì)性工作,主要包括項(xiàng)目投資決策和積極準(zhǔn)備投標(biāo)以爭(zhēng)取獲得特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。４.融資建設(shè)階段中標(biāo)者按特許經(jīng)營(yíng)合同等規(guī)定的各種要求,組建項(xiàng)目公司,籌集資金,按政策及協(xié)議規(guī)定準(zhǔn)備項(xiàng)目施工前期工作并及時(shí)實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)工作。政府機(jī)構(gòu)也應(yīng)按合同約定為項(xiàng)目順利實(shí)施提供必要的條件,在實(shí)施工程中督促、檢查并協(xié)調(diào)各方工作,定期研究分析項(xiàng)目進(jìn)展情況。５．經(jīng)營(yíng)管理階段公路建成投入運(yùn)營(yíng)后,項(xiàng)目公司須按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的要求提供服務(wù)和做好養(yǎng)護(hù)管理工作,經(jīng)過(guò)收取車(chē)輛通行費(fèi)和開(kāi)展其它經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得經(jīng)營(yíng)收入,用來(lái)償還貸款和實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。政府應(yīng)擔(dān)負(fù)起項(xiàng)目監(jiān)管責(zé)任,繼續(xù)履行合同條款,處理項(xiàng)目公司的有關(guān)合理訴求。另外,政府相關(guān)機(jī)構(gòu)還應(yīng)負(fù)責(zé)行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)安全和路政管理等職責(zé)。６．項(xiàng)目移交階段特許權(quán)期滿(mǎn)后,項(xiàng)目公司應(yīng)向國(guó)家無(wú)償移交此公路資產(chǎn)。在期滿(mǎn)前6個(gè)月,省級(jí)人民政府交通主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)收費(fèi)公路進(jìn)行鑒定和驗(yàn)收。經(jīng)鑒定和驗(yàn)收,不符合取得收費(fèi)公路權(quán)益時(shí)核定的技術(shù)等級(jí)和標(biāo)準(zhǔn)的,項(xiàng)目公司應(yīng)當(dāng)在確定的期限內(nèi)進(jìn)行養(yǎng)護(hù),達(dá)到要求后,方可辦理公路移交手續(xù)。至此,整個(gè)BOT項(xiàng)目運(yùn)作程序才最終完成。(四)收費(fèi)公路BOT的應(yīng)用前景當(dāng)前,盡管中國(guó)實(shí)施BOT的政策法規(guī)、市場(chǎng)環(huán)境、人才條件還不夠完善,還不具備全面成熟地利用BOT方式建設(shè)公路項(xiàng)目的條件,但實(shí)踐中已經(jīng)做了一些有益的嘗試,積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn),政策法規(guī)等配套環(huán)境也在不斷完善。能夠預(yù)見(jiàn),BOT方式將會(huì)廣泛應(yīng)用于建設(shè)公路項(xiàng)目,對(duì)完善交通基礎(chǔ)設(shè)施、緩解政府財(cái)政壓力、活躍社會(huì)資本都有著積極的意義。二、中國(guó)公路行業(yè)部分上市公司融資情況(一)粵高速時(shí)間方式數(shù)額募集資金募集資金使用1996年B股發(fā)行上市13,500萬(wàn)股477,900,000元佛開(kāi)高速公路建設(shè)及廣佛高速公路擴(kuò)建1998年A股發(fā)行上市10,000萬(wàn)股541,000,000元廣佛高速公路擴(kuò)建及收購(gòu)增持佛開(kāi)高速公路權(quán)益配股(10配3)7,382.225萬(wàn)股812,044,750元原承諾投資項(xiàng)目為投資廣惠高速公路、京珠南高速公路湯塘-太和段、京珠北高速公路小塘-甘塘段的修建,后由于由于實(shí)際募集資金只能滿(mǎn)足廣惠高速公路項(xiàng)目和京珠南項(xiàng)目的部分資金需求,京珠北項(xiàng)目所需資金經(jīng)過(guò)銀行貸款解決。由于廣惠高速公路項(xiàng)目工程進(jìn)度滯后,京珠南項(xiàng)目尚無(wú)需出資,募集資金投向變更為:收購(gòu)增持佛開(kāi)高速公路項(xiàng)目16%股權(quán)及相應(yīng)的股東委托貸款債權(quán),原計(jì)劃配股募資投向項(xiàng)目仍會(huì)實(shí)施,尚未投入資金經(jīng)過(guò)銀行貸款按照工程實(shí)際進(jìn)度逐步投入。公司債券(票面利率5.1,5年期)8億元0.9億元償還公司所借短期貸款;4億元委托貸款給控股子公司廣東省佛開(kāi)高速公路有限公司;1.1253億元用于公司對(duì)外投資高速公路在建項(xiàng)目,剩余部分補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。資料來(lái)源:證監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信(二)湖南投資(000548)時(shí)間方式數(shù)額募集金額募集資金用途1993年A股發(fā)行上市6,600萬(wàn)股19,008萬(wàn)元現(xiàn)有冰箱廠技術(shù)改造;投入建立出口家電產(chǎn)品生產(chǎn)基地首期工程,開(kāi)發(fā)生產(chǎn)無(wú)氟節(jié)能冰箱;獨(dú)資合資開(kāi)發(fā)系列小家電;興建中意商廈;投資參與組建湖南航空股份有限公司。公募增發(fā)5,000萬(wàn)股50,750萬(wàn)元3.1億元收購(gòu)長(zhǎng)沙市107、319國(guó)道繞城高速公路南段30年收費(fèi)經(jīng)營(yíng)權(quán);9760萬(wàn)元用于金剛石高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目;其余補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。資料來(lái)源:證監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信(三)東莞控股(000828)時(shí)間方式數(shù)額募集金額募集資金用途1997年A股發(fā)行上市12,000萬(wàn)股93,000萬(wàn)元引進(jìn)產(chǎn)品技術(shù)、少數(shù)關(guān)鍵設(shè)備和關(guān)鍵件,與國(guó)產(chǎn)設(shè)備配套,對(duì)原64厘米彩管生產(chǎn)線進(jìn)行調(diào)整,達(dá)到兼容年產(chǎn)74厘米彩管60萬(wàn)只的生產(chǎn)能力、引進(jìn)偏轉(zhuǎn)線圈生產(chǎn)的關(guān)鍵設(shè)備,與國(guó)產(chǎn)設(shè)備配套,進(jìn)行技術(shù)改造,形成年產(chǎn)偏轉(zhuǎn)線圈216萬(wàn)只的生產(chǎn)能力;改造彩管生產(chǎn)的動(dòng)力配套設(shè)備;歸還銀行貸款,改進(jìn)公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。1998年配股6176,96萬(wàn)股400,267,008元64CMHS/74CMFS型彩色顯像管生產(chǎn)線兼容(切換式)技術(shù)改造項(xiàng)目;74CM日立型多媒體倍頻彩管及配套偏轉(zhuǎn)線圈產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目;年產(chǎn)90萬(wàn)平方米TN型和STN型LCD用偏振片建設(shè)項(xiàng)目。短期融資券(270天,年利率3.95%)5.5億元補(bǔ)充公司流動(dòng)資金,降低融資成本向大股東借款3.5億元緩解開(kāi)展大修工程造成的資金壓力短期融資券(1年,年利率3.74%)5億元置換銀行貸款、降低融資成本信托貸款(半年,年利率3.72%)1億元降低公司資金成本短期融資券(1年,年利率3.44%)5億元降低公司資金成本信托貸款(半年,年利率3.94%)1.3億元降低公司資金成本資料來(lái)源:證監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信(四)海南高速(000886)時(shí)間方式數(shù)額募集金額募集資金用途1997年A股發(fā)行上市7,700萬(wàn)45,584萬(wàn)元海南省環(huán)島東線(左幅)高速公路?？谥镰偤６螖U(kuò)建工程建設(shè)資料來(lái)源:證監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信(五)現(xiàn)代投資(000900)時(shí)間方式數(shù)額募集金額募集資金用途1998年A股發(fā)行上市8,000萬(wàn)83,600萬(wàn)元收購(gòu)長(zhǎng)沙至湘潭高速公路經(jīng)營(yíng)權(quán)項(xiàng)目配股11,404.74萬(wàn)股1,026,426,600元收購(gòu)京珠高速公路湘潭至衡陽(yáng)段的收費(fèi)經(jīng)營(yíng)權(quán)發(fā)行可轉(zhuǎn)債(放棄)資料來(lái)源:證監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信(六)華北高速(000916)時(shí)間方式數(shù)額募集金額募集資金用途1999年A股發(fā)行上市34,000萬(wàn)股129,880萬(wàn)元收購(gòu)現(xiàn)代投資13.71%的國(guó)有法人股股權(quán);提前歸還世行貸款2億元;收購(gòu)京沈高速公路北京段的車(chē)輛通行收費(fèi)權(quán)(至今尚未完成)。資料來(lái)源:證監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信(七)東北高速(600003)(分立為龍江交通和吉林高速)時(shí)間方式數(shù)額募集金額募集資金用途1999年A股發(fā)行上市3億股12億元收購(gòu)哈阿公路;投資建設(shè)哈雙公路;投資建設(shè)長(zhǎng)哈公路;收購(gòu)長(zhǎng)春23公里環(huán)城高速公里;補(bǔ)充流動(dòng)資金。資料來(lái)源:證監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信

(八)皖通高速(600012)時(shí)間方式數(shù)額募集金額募集資金用途1996年H股發(fā)行上市49,301萬(wàn)股93,178.89萬(wàn)元收購(gòu)合寧高速及205國(guó)道天長(zhǎng)段A股發(fā)行上市250,000,00055,000萬(wàn)元收購(gòu)連霍公路安徽段。公司債券(5年,年利率5%)20億元15億元置換商業(yè)銀行貸款,調(diào)整公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),剩余部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金資料來(lái)源:證監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信(九)中原高速(600003)時(shí)間方式數(shù)額募集金額募集資金用途A股發(fā)行上市28,000萬(wàn)股178,080萬(wàn)元收購(gòu)漯河至駐馬店高速公路收費(fèi)權(quán),剩余資金償還公司貸款。公司債券(期)15億元鄭州至石人山高速公路項(xiàng)目建設(shè)結(jié)構(gòu)化融資項(xiàng)目銀團(tuán)貸款(20年期、利率優(yōu)惠)92.75億元鄭堯高速公路、鄭漯高速公路改擴(kuò)建工程、永毫淮高速公路商丘段項(xiàng)目建設(shè)固定資產(chǎn)貸款(204個(gè)月,利率下浮10%)10億元鄭新黃河大橋項(xiàng)目建設(shè)流動(dòng)資金貸款(36個(gè)月,利率下浮10%)10億元長(zhǎng)期貸款(20年期,利率下浮10%)9億元固定資產(chǎn)借款(期限至2023年12月25日,利率下浮10%)26億元置換公司短期流動(dòng)資金貸款債務(wù)重組(簽訂銀團(tuán)結(jié)構(gòu)融資貸款、長(zhǎng)期流資周轉(zhuǎn)與信托貸款協(xié)議)74億元鄭民高速和漯駐改擴(kuò)建項(xiàng)目建設(shè)及流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)資料來(lái)源:證監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信(十)福建高速(600033)時(shí)間方式數(shù)額募集金額募集資金用途A股發(fā)行上市2億股129,663.6萬(wàn)元原收購(gòu)福州至泉州高速公路收費(fèi)權(quán)調(diào)整為收購(gòu)福州至泉州高速公路51%收費(fèi)權(quán)。公開(kāi)增發(fā)35,000萬(wàn)股225,050萬(wàn)元泉廈高速公路擴(kuò)建工程(募集資金置換原來(lái)先投入項(xiàng)目的自有資金)資料來(lái)源:證監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信

第五章供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品介紹國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款產(chǎn)品解析及案例學(xué)習(xí)【背景介紹】以來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模緊張局面加劇,表內(nèi)融資業(yè)務(wù)難度加大,國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行急需拓展新的業(yè)務(wù)品種及融資渠道,以擺脫規(guī)模制約的困境,緩解客戶(hù)貿(mào)易融資需求增長(zhǎng)的巨大壓力。而使用國(guó)內(nèi)信用證風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用低,國(guó)內(nèi)信用證代付不占一般授信業(yè)務(wù)規(guī)模,因此,大力發(fā)展國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)對(duì)于應(yīng)對(duì)當(dāng)前信貸緊張的局面具有重大意義。而國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款對(duì)于資金緊缺的賣(mài)方更是起到了”雪中送炭”的效果?！井a(chǎn)品概念】產(chǎn)品定義:國(guó)內(nèi)用證項(xiàng)下打包貸款指銀行應(yīng)賣(mài)方(國(guó)內(nèi)信用證受益人)的申請(qǐng),以其收到的信用證項(xiàng)下的預(yù)期銷(xiāo)貨款作為還款來(lái)源,為解決賣(mài)方在貨物發(fā)運(yùn)前,因支付采購(gòu)款、組織生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸?shù)荣Y金需要而向其發(fā)放的短期貸款。國(guó)內(nèi)信用證為不可撤銷(xiāo)、不可轉(zhuǎn)讓的跟單信用證。打包貸款額度一般不超過(guò)信用證額度的80%。產(chǎn)品特征:一是在國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下結(jié)算中,各有關(guān)當(dāng)事人處理的只是單據(jù),而不是與單據(jù)有關(guān)的貨物及勞務(wù)。國(guó)內(nèi)信用證與作為其依據(jù)的購(gòu)銷(xiāo)合同相互獨(dú)立,銀行在處理國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)時(shí),不受購(gòu)銷(xiāo)合同的約束。二是一家銀行做出的付款、議付或履行國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下其它義務(wù)的承諾不受申請(qǐng)人與開(kāi)證行、申請(qǐng)人與受益人之間關(guān)系的制約。受益人在任何情況下,不得利用銀行之間或申請(qǐng)人與開(kāi)證行之間的契約關(guān)系。三是國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款屬于一般風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款必須納入銀行對(duì)客戶(hù)統(tǒng)一授信的管理范圍之中,按照一般流動(dòng)資金貸款的標(biāo)準(zhǔn)和流程進(jìn)行審查審批,占用銀行對(duì)客戶(hù)已核準(zhǔn)的打包貸款授信額度。適用對(duì)象:客戶(hù)經(jīng)理在選擇國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款的營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象時(shí)應(yīng)從以下四個(gè)方面入手:第一,需要控制資產(chǎn)負(fù)債率的企業(yè),如上市公司、存在大量預(yù)收貨款或應(yīng)付賬款導(dǎo)致負(fù)債率偏高的企業(yè)。第二,大宗商品交易,涉及交易金額較大,有固定交易模式,要求現(xiàn)款交易的商品如鋼材、汽車(chē)貿(mào)易等。第三,買(mǎi)賣(mài)雙方信任度不高,需借助銀行信用完成相關(guān)交易。第四,買(mǎi)方相對(duì)強(qiáng)勢(shì),能夠經(jīng)過(guò)信用證條款控制貨物的數(shù)量、質(zhì)量、交付日期等。參與主體:買(mǎi)方、賣(mài)方、開(kāi)證行、通知/收款行。業(yè)務(wù)用途:國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款是一種短期融資,適用于賣(mài)方在自有資金不足的情況下辦理采購(gòu)、備料、加工,保證貿(mào)易順利開(kāi)展。【產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)】對(duì)于買(mǎi)方益處:1．保證買(mǎi)賣(mài)雙方交易的安全。國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款結(jié)算方式是有條件付款的,如果賣(mài)方不能按期按時(shí)交貨,銀行能夠不付款,從而大大保護(hù)了買(mǎi)方的利益。2．保證賣(mài)方生產(chǎn)的順利開(kāi)展,使買(mǎi)方能夠按時(shí)收貨。在賣(mài)方被貨款不足的情況下,銀行提供打包貸款能夠大大增加買(mǎi)方按時(shí)收貨的可能性。3．有效降低買(mǎi)方交易成本。國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款不占用買(mǎi)方的任何資金,延緩付款期限,在保證交易安全的同時(shí)有效降低交易成本。4．改進(jìn)買(mǎi)方企業(yè)報(bào)表。國(guó)內(nèi)信用證是表外業(yè)務(wù),只有買(mǎi)賣(mài)雙方融資變現(xiàn)后才到企業(yè)負(fù)債中,期間能夠改進(jìn)買(mǎi)方的企業(yè)報(bào)表,降低企業(yè)負(fù)債率。對(duì)于賣(mài)方益處:1．緩解賣(mài)方流動(dòng)資金壓力。在生產(chǎn)、采購(gòu)等備貨階段都不必占用企業(yè)的自有資金,緩解了企業(yè)的流動(dòng)資金壓力。2．在資金不足時(shí)把握貿(mào)易機(jī)會(huì)。在賣(mài)方企業(yè)自身資金緊缺而又無(wú)法爭(zhēng)取到預(yù)付貸款的支付條件時(shí),幫助企業(yè)順利開(kāi)展業(yè)務(wù),把握貿(mào)易機(jī)會(huì)。3．信用證期限、金額、數(shù)量等條件可修改,滿(mǎn)足貿(mào)易需求。4．保證損失的最小化。使用國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款,賣(mài)方只要保證單證相符、單單一致,在規(guī)定期限內(nèi)按時(shí)交貨,就能保證貨款的收回。在開(kāi)證行因正當(dāng)原因不能付款或拒絕付款時(shí),開(kāi)證行有責(zé)任將代表貨物的單據(jù)推給賣(mài)方,賣(mài)方雖收不到貨款,但貨權(quán)仍在自己手中,從而減少了損失。對(duì)于開(kāi)證行益處:1．將融資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款必須在真實(shí)的貿(mào)易背景下進(jìn)行,這樣就保證企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)壓縮到最低,同時(shí)避免了使用銀行承兌匯票方式下自開(kāi)自貼的政策性風(fēng)險(xiǎn)。2．關(guān)聯(lián)營(yíng)銷(xiāo)買(mǎi)賣(mài)雙方。一般國(guó)內(nèi)信用證需要買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商使用,銀行能夠借助任何一方同時(shí)介入營(yíng)銷(xiāo)另一方,國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下買(mǎi)賣(mài)雙方基本都是在一家銀行開(kāi)戶(hù),在不同地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易,銀行在自身體系內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn),能夠一次性營(yíng)銷(xiāo)買(mǎi)賣(mài)雙方。3．開(kāi)證行能夠增加開(kāi)征手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入。買(mǎi)方在開(kāi)證行的開(kāi)證、通知、付款都會(huì)支付相應(yīng)費(fèi)用,開(kāi)證行利用國(guó)內(nèi)信用證能夠增加中間業(yè)務(wù)收入。對(duì)于通知/收款行益處:1．在信用證項(xiàng)下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)貸款業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款業(yè)務(wù)占用賣(mài)方貸款額度,通知行在辦理打包貸款獲取貸款利息的同時(shí)還能夠得到通知費(fèi)等中間收入。2．降低通知行貸款風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款以信用證項(xiàng)下貨款為第一還款來(lái)源,在賣(mài)方不能按時(shí)付款時(shí)能保證通知行的貸款安全。產(chǎn)品不足提示:雖然國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款有眾多優(yōu)勢(shì),但也存在其特定不足?？蛻?hù)經(jīng)理在操作此項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)該高度重視關(guān)聯(lián)企業(yè)惡意融資風(fēng)險(xiǎn),由于監(jiān)控難度較大,客戶(hù)經(jīng)理操作時(shí)盡量引入第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)。同時(shí),由于中國(guó)貨運(yùn)提單發(fā)展不是很完善,在小企業(yè)的單證相符、單單一致上存在諸多困難?？蛻?hù)經(jīng)理應(yīng)靈活應(yīng)對(duì),變產(chǎn)品不足為交叉營(yíng)銷(xiāo)的切入點(diǎn)?！静僮髁鞒獭繃?guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款業(yè)務(wù)流程圖如下所示:圖表SEQ圖表\*ARABIC1:業(yè)務(wù)流程買(mǎi)方買(mǎi)方開(kāi)證行賣(mài)方通知/收款行①購(gòu)銷(xiāo)合同②開(kāi)證申請(qǐng)⑩通知贖單付款④通知⑤申請(qǐng)打包貸款⑥放款⑧交單付款(余額)eq\o\ac(○,13)⑦發(fā)貨⑨寄單eq\o\ac(○,11)③開(kāi)證eq\o\ac(○,12)償付融資款資料來(lái)源:銀聯(lián)信①買(mǎi)賣(mài)雙方基于真實(shí)貿(mào)易背景簽訂《商品購(gòu)銷(xiāo)合同》,雙方約定以國(guó)內(nèi)信用證為結(jié)算方式;②買(mǎi)方向當(dāng)?shù)亻_(kāi)證行提出開(kāi)證申請(qǐng),提交相應(yīng)單據(jù);③開(kāi)證行應(yīng)買(mǎi)方申請(qǐng),在審核買(mǎi)方資信后開(kāi)立以賣(mài)方為受益人的國(guó)內(nèi)信用證,并寄送給賣(mài)方當(dāng)?shù)劂y行(通知/收款行);④通知行通知賣(mài)方,將信用證交給賣(mài)方;⑤賣(mài)方在收到信用證后發(fā)貨前向通知行申請(qǐng)打包貸款;⑥通知行在審核買(mǎi)賣(mài)雙方資信后同意賣(mài)方打包貸款申請(qǐng)并放款;⑦賣(mài)方在準(zhǔn)備好貨物后向買(mǎi)方發(fā)貨并獲得相關(guān)單據(jù);⑧賣(mài)方將取得的相關(guān)單據(jù)提交通知行;⑨通知行寄送單據(jù)給開(kāi)證行;⑩開(kāi)證行通知買(mǎi)方付款贖單;eq\o\ac(○,11)買(mǎi)方向開(kāi)證行支付信用證項(xiàng)下相應(yīng)款項(xiàng);eq\o\ac(○,12)開(kāi)證行向通知行償付相應(yīng)的融資款;eq\o\ac(○,13)通知行在扣除相應(yīng)的打包貸款金額及利息等其它費(fèi)用后將余額支付給買(mǎi)方?！九涮桩a(chǎn)品】國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款是國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下眾多融資產(chǎn)品中的一種,客戶(hù)經(jīng)理在營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)時(shí)能夠配套使用其它融資產(chǎn)品。如下融資產(chǎn)品的具體介紹敬請(qǐng)關(guān)注《公司業(yè)務(wù)客戶(hù)經(jīng)理周刊》各期。圖表SEQ圖表\*ARABIC2:國(guó)內(nèi)信用證各環(huán)節(jié)融資方式資料來(lái)源:銀聯(lián)信【目標(biāo)客戶(hù)】目標(biāo)業(yè)務(wù):國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款目標(biāo)業(yè)務(wù)具有三個(gè)特性。第一,買(mǎi)賣(mài)雙方中買(mǎi)方處于強(qiáng)勢(shì)地位,能夠決定使用的結(jié)算支付工具。買(mǎi)方希望降低自身的資產(chǎn)負(fù)債率,以迎合上市的要求或滿(mǎn)足監(jiān)管的規(guī)定,往往屬于準(zhǔn)備上市或發(fā)行債券的公司,有著特殊的目的。第二,買(mǎi)賣(mài)雙方都不信任對(duì)方,希望經(jīng)過(guò)國(guó)內(nèi)信用證保證雙方的安全。第三,國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下受益人由于規(guī)?；蛸Y金占用在備貨階段具有資金需求。目標(biāo)區(qū)域:對(duì)國(guó)際信用證接觸較多的企業(yè)更易于接受?chē)?guó)內(nèi)信用證,由此在區(qū)域分布上,國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款業(yè)務(wù)在沿海省市使用較多,具體分布如下圖所示:圖表SEQ圖表\*ARABIC3:國(guó)內(nèi)信用證向下打包貸款目標(biāo)區(qū)域資料來(lái)源:銀聯(lián)信目標(biāo)行業(yè):國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款業(yè)務(wù)要求客戶(hù)中買(mǎi)方處于強(qiáng)勢(shì)地位,一般為上市或擬上市公司,賣(mài)方一般資金實(shí)力較差。在中國(guó)適合做國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款的行業(yè)有電力行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、煤炭行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)、木制家具行業(yè)、水泥行業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)等。目標(biāo)客戶(hù):國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款適用于申請(qǐng)人為中小貿(mào)易企業(yè)由其是經(jīng)銷(xiāo)商而非終端生產(chǎn)商,賣(mài)方客戶(hù)收到國(guó)內(nèi)信用證后,不能立即發(fā)運(yùn)貨物,必須再次在國(guó)內(nèi)采購(gòu),然后向國(guó)內(nèi)信用證的開(kāi)證人辦理發(fā)貨。圖表SEQ圖表\*ARABIC4:國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款目標(biāo)客戶(hù)目標(biāo)客戶(hù)企業(yè)特點(diǎn)火力發(fā)電企業(yè)企業(yè)上游是供煤企業(yè),下游是電網(wǎng)公司,需要大批量采購(gòu)發(fā)電用煤民營(yíng)鋼鐵經(jīng)銷(xiāo)公司規(guī)模較小、自身實(shí)力稍有欠缺;上游為鋼鐵生產(chǎn)企業(yè),下游為工地、大企業(yè)采購(gòu)中心等煤礦施工企業(yè)上游是煤礦施工設(shè)備供應(yīng)商、下游是煤礦,煤礦企業(yè)擁有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)和結(jié)算方式?jīng)Q定權(quán)醫(yī)藥流通企業(yè)下游客戶(hù)多為大型醫(yī)院、醫(yī)保中心、疾病防控等機(jī)構(gòu)、下游企業(yè)一般實(shí)力較為雄厚木制家具生產(chǎn)商行業(yè)處于賣(mài)方競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng),下游為家具經(jīng)銷(xiāo)商家如家具城,這類(lèi)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強(qiáng)勢(shì)地位水泥經(jīng)銷(xiāo)商下游為大型施工單位,一般比較強(qiáng)勢(shì)糧食加工企業(yè)上游為糧食經(jīng)銷(xiāo)商、下游為大型超市、商場(chǎng)等機(jī)構(gòu),在糧食采購(gòu)環(huán)節(jié)需要大量資金資料來(lái)源:銀聯(lián)信【營(yíng)銷(xiāo)建議】業(yè)務(wù)開(kāi)展切入點(diǎn):三資企業(yè)、跨國(guó)公司和外貿(mào)、工貿(mào)企業(yè)對(duì)國(guó)際信用證較為熟悉,比較容易接受?chē)?guó)內(nèi)信用證,客戶(hù)經(jīng)理可重點(diǎn)選擇在這些客戶(hù)中推廣國(guó)內(nèi)信用證打包貸款業(yè)務(wù)。將國(guó)內(nèi)信用證有機(jī)嵌入企業(yè)的供應(yīng)鏈進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)。以大型企業(yè)為核心,重點(diǎn)推薦其上、下游企業(yè),如供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商或產(chǎn)品消費(fèi)廠商使用國(guó)內(nèi)信用證打包貸款業(yè)務(wù),改變傳統(tǒng)的思維定勢(shì),實(shí)行替代戰(zhàn)略,逐步用國(guó)內(nèi)信用證替代銀行承兌匯票。著重強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì):銀行客戶(hù)經(jīng)理在營(yíng)銷(xiāo)國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款業(yè)務(wù)時(shí),一定要將此項(xiàng)業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)緊密結(jié)合在一起,在營(yíng)銷(xiāo)國(guó)內(nèi)信用證的基礎(chǔ)上拓展打包貸款業(yè)務(wù)范圍。在實(shí)際操作中,客戶(hù)經(jīng)理一定要著重對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方強(qiáng)調(diào)打包貸款業(yè)務(wù)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方帶來(lái)的降低風(fēng)險(xiǎn)、減少交易成本、美化報(bào)表、減輕雙方資金壓力的好處。抓住處于強(qiáng)勢(shì)地位的買(mǎi)方需要優(yōu)化報(bào)表的需求,大力營(yíng)銷(xiāo)打包貸款業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)控制:客戶(hù)經(jīng)理一定要高度關(guān)注買(mǎi)賣(mài)雙方的資金動(dòng)向,嚴(yán)格把控資金使用,將信貸風(fēng)險(xiǎn)降到最低。【風(fēng)險(xiǎn)管理】風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)監(jiān)