2022年光伏行業(yè)運(yùn)行報(bào)告

2022年光伏行業(yè)運(yùn)行報(bào)告導(dǎo)讀:從全球光伏累計(jì)裝機(jī)容量地區(qū)分布來看，2021年至少20個國家光伏累計(jì)裝機(jī)超1GW,15個國家光伏累計(jì)裝機(jī)超10GW,5個國家光伏累計(jì)裝機(jī)超過40GW：其中中國累計(jì)裝機(jī)308.5G3W，同比+21.7%,居第一，其次為歐盟(178.7GW),美國(123GW)，日本(78.20GW)、印度(60.4GW)。2021年我國光伏累計(jì)裝機(jī)容量為305.99GW,新增裝機(jī)容量為54.88GW。2022年1-7月，我國光伏裝機(jī)保持增長態(tài)勢，累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到343.51GW,同比增長26.7%，新增裝機(jī)容量為37.73GW,同比增長110.3%。華剛報(bào)網(wǎng)2022年中國光伏行業(yè)市場運(yùn)行報(bào)告華經(jīng)產(chǎn)業(yè)硏究院專注大中華區(qū)產(chǎn)業(yè)綬濟(jì)情報(bào)與研究專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)客収科學(xué)光伏行業(yè)概況光伏行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析全球光伏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析中國光伏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析光伏產(chǎn)業(yè)遊上游分析光伏產(chǎn)業(yè)槌中游分析光伏產(chǎn)業(yè)蕤下游分析光伏行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析光伏行業(yè)發(fā)展趨勢及前景分析光伏行業(yè)概況01太陽能發(fā)電及光伏抵述02光伏行業(yè)發(fā)展歷程03光伏產(chǎn)業(yè)鏈及全景圖華經(jīng)情報(bào)網(wǎng)m_l.i太陽能發(fā)電及光伏概述n太陽能發(fā)電技術(shù)是指通過水或其它介質(zhì)和裝置將太陽輻射能轉(zhuǎn)換為電能的發(fā)電方式。當(dāng)前，太陽能發(fā)電具有光伏和光熱發(fā)電兩種形式。光伏，是太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)的簡稱，是一種利用太陽電池半導(dǎo)體材料的光伏效應(yīng)，將太陽光輻射能直接轉(zhuǎn)換為電能的一種新型發(fā)電系統(tǒng)。我國76%的國土光照充沛，光能資源分布較為均勻；與水電、風(fēng)電、核電等相比，太陽能發(fā)電沒有任何排放和噪聲，應(yīng)用技術(shù)成熟，安全可靠。太陽能是未來最清潔、安全和可靠的能源,發(fā)達(dá)國家正在把太陽能的開發(fā)利用作為能源革命主要內(nèi)容長期規(guī)劃，光伏產(chǎn)業(yè)正日益成為國際上繼IT、微電子產(chǎn)業(yè)之后又一爆炸式發(fā)展的行業(yè)。利用太陽能的最佳方式是光伏轉(zhuǎn)換，就是利用光伏效應(yīng)，使太陽光射到硅材料上產(chǎn)生電流直接發(fā)電。以硅材料的應(yīng)用幵發(fā)形成的光電轉(zhuǎn)換產(chǎn)業(yè)鏈條稱之為“光伏產(chǎn)業(yè)”，包括高純多晶硅原材料生產(chǎn)、太陽能電池生產(chǎn)、太陽能電池組件生產(chǎn)、相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備的制造等。太陽能發(fā)電分類及介紹光伏發(fā)珥5?R抿半S體的光生伏耳效應(yīng)69理，利用太正電池將太歸光能直蔑瑋化為電能。依呢電精材構(gòu)和劃泗丄乏的不?可，阪用的尢狀發(fā)電技術(shù)可方力太$電他技術(shù)、常絞太汨電池技術(shù)、擎光太坦電池技術(shù)以及折生太汩電池技術(shù)光括發(fā)電是酒過-光?我?電-的替化理程笑現(xiàn)發(fā)電釣一種技術(shù)。光熱發(fā)電在原理上和作統(tǒng)箕化石燃料電站類似，兩吝螭大的區(qū)別在于壞入的能混不三。光炮發(fā)電JiJ用能湖為太習(xí)績，光器將瞄度的太歸能空集成自巳度的能呈，經(jīng)由傳燧介質(zhì)符太與能歸化為?&能，通過汨力魅環(huán)儀功笑現(xiàn)到電能無矜撓。根據(jù)爐理的不同，光格發(fā)電包括31光光話發(fā)《B（CSP）、太歸能半導(dǎo)體淀無發(fā)10、太歸能眉肉發(fā)宙、太陽池發(fā)電和太35能夙人發(fā)電罟。貝中，聚光光熱發(fā)電R現(xiàn)今U貝商業(yè)化JU用前景的技術(shù)形式。報(bào)電5!光方式的不同，類光光沮發(fā)電可ifl—步分為用零?焦和件娘焦兩大系說。貝中，點(diǎn)主愛包括塔式光格發(fā)電和依式光ift發(fā)電；主要包括■式光熱發(fā)電和線性北滓爾式光処發(fā)化?！?.2光伏行業(yè)發(fā)展歷程〃最初光伏成本奇高，見本無注進(jìn)行普及，產(chǎn)業(yè)本身發(fā)展緩慢。隨若政府對改酋能源結(jié)構(gòu)的需求日益提升，在政府的鼓勵和引導(dǎo)下，光伏產(chǎn)業(yè)在我國開始逐淅形成規(guī)模。貝體發(fā)展歷程：2012年，由于海外國家雙反，我國光伏產(chǎn)業(yè)遭受亜創(chuàng)，多家企業(yè)關(guān)門倒閉，行業(yè)一片市條。2013年7月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)風(fēng)的若干意見》（“國八條”），明確到2015年中國總裝機(jī)容星達(dá)到35GW以上，同時第一次從源頭陸潔和規(guī)范了補(bǔ)貼年限、電價(jià)結(jié)算、滿發(fā)滿收等核心問鼬，我國光伏發(fā)電裝機(jī)幵始出現(xiàn)迅猛增長。201?年9月發(fā)改委出臺《關(guān)于發(fā)揮價(jià)槍杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》，確定分布式光伏按母度含稅0.42元全電員補(bǔ)貼。2018年我國出臺光伏新政，補(bǔ)貼政策幵始退坡，也標(biāo)志若我國元伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了過渡期，雖然2018年短期內(nèi)造成國內(nèi)新増裝機(jī)呈同比'降，由于我國裝機(jī)呈占比大，導(dǎo)致全球裝機(jī)呈増速減緩，但是隨著光伏發(fā)電行業(yè)逐步邁入了平價(jià)上網(wǎng)時代，高性價(jià)比的刺激下，2019年全球新增裝機(jī)需求逐步企檢回升。光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程資H5RS:華綬產(chǎn)業(yè)研究垸塾遂，1.3，1.3光伏產(chǎn)業(yè)鏈0303經(jīng)濟(jì)環(huán)境 04技術(shù)環(huán)境〃光伏發(fā)電在能源供應(yīng)體系中占據(jù)越來越重要的地位，光伏相關(guān)產(chǎn)業(yè)也隨之強(qiáng)大起來，已形成了從扃純度硅材料、硅錠/硅棒/硅片、電池片/組件、光伏輔材輔料、光伏生產(chǎn)設(shè)備到系統(tǒng)集成和光伏產(chǎn)品應(yīng)用等完整的產(chǎn)業(yè)遂條。光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、硅片、電池片、組件、光伏電站等環(huán)節(jié)。具體來說，光伏產(chǎn)業(yè)度上游包括原料高純度多晶硅材料、単晶硅和多晶硅的制造、硅片的生產(chǎn)；中游包括光伏電池，光伏組件以及逆變器環(huán)節(jié)；下游為光伏電站應(yīng)用。晚1.3光伏產(chǎn)業(yè)鏈全景圖〃從全景圖來看，上海單晶硅和多晶硅生產(chǎn)企業(yè)主要有保利協(xié)我、隆基股份、通威股份、中環(huán)股份等。而硅片生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)雙勇頭格局，中環(huán)股份和隆基股份硅片對外銷告規(guī)模擊據(jù)絕對領(lǐng)先地位。中游電池片和組件生產(chǎn)企業(yè)較多，主要有通威、隆基、品澳等。光伏發(fā)電系統(tǒng)中逆変器生產(chǎn)廠商主要有陽光電源等企業(yè)；涉及系統(tǒng)集成的包括億晶光電、正泰電器等。部分企業(yè)，如隆星股份基本已經(jīng)形成從單品硅到組件到電站光伏運(yùn)營一會完整的光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)道。下游為光伏發(fā)電應(yīng)用領(lǐng)域，主要企光伏產(chǎn)業(yè)鏈全景圖因2.1政策環(huán)境〃從政策端來看，2021年以來電力市場化改革政策捉速，加速還原電力商品皿性。2021年2月2G曰國家能源局在《關(guān)丁2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電幵發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》中提出納入保障性并網(wǎng)規(guī)模的項(xiàng)目由各省級能源主管部門以項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)或同一業(yè)主在運(yùn)補(bǔ)貼項(xiàng)目減補(bǔ)金額等為標(biāo)準(zhǔn)幵展克爭性配首；此后發(fā)改委進(jìn)一步頒布《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對于集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目中央財(cái)政不再補(bǔ)貼，已實(shí)現(xiàn)全面平價(jià)。中國光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)部分政策梳理發(fā)布時間 政濱文件《美于完魯太配絵光伏發(fā)技譚社會平均沒賞和運(yùn)參成本?W考太侑能光伏電郷怵價(jià)*8,以及我國太配絵宙源狀況.對非電上網(wǎng)電價(jià)攻?6維沔知;，光伏發(fā)電項(xiàng)目點(diǎn)亍全國tfiYJtf幵上網(wǎng)電價(jià).根虞各地太陽IC資源條件*0比頗本，遇一步將全tU分為三類太陽定責(zé)源區(qū).相EZ沏定光伏電站E于發(fā)階介格杠殲作用標(biāo)肝上網(wǎng)電價(jià)；對光伏電站兩上網(wǎng)電價(jià)藏岀當(dāng)泌W機(jī)蛆分桿上網(wǎng)用價(jià)（含曷硬等壞飼電價(jià)）2013.08促近光伏產(chǎn)U6M發(fā)展的鴕卻分予以補(bǔ)皿。對于分布式光伏發(fā)電，實(shí)行投編全電自用茍余上哄坦E謝6 由電網(wǎng)企處投祀機(jī)tBE?上網(wǎng)電價(jià)收佝；日用電案免隔8電ft征收的各炙塁金和知（L以RKtt?Ui3SSMH-C?fl5?m<3SH.<*干-諼?仔容出卜岡洛專中式光伏電名標(biāo)軒上網(wǎng)電價(jià)改為招導(dǎo)價(jià)，將靖入國*"政補(bǔ)站范圖的1川笑資?0區(qū)新:KU中2019.M 翳*羅式光伏電宕任導(dǎo)價(jià)分％原定為甬千BM：，釦元、0的元055元.SrW集中式光伏電站上網(wǎng)街價(jià)旳服用為您佬溯］.< 上通近市敬爭方式瑜走，但不得超過所在貪駆指&價(jià)。牌定2020年光伏掩爭圮苴工作窩Wt2M9年的見價(jià)模式幵風(fēng)。詔整納入國家切政彳阮!3砲I工msh心/+&山.IlWaSE新堵里中式光伏電站招I?價(jià)分貝的毎千瓦旳.35元C，.4元.0.49元.對于工從業(yè)分,n?AA,就為髒話言有式光伏,炳入202，：，年為政旳頗,采用"自發(fā)自甲'余員上1礦曜的工商業(yè)分布式光伏皿U.U3網(wǎng)5偵當(dāng)天華壩哄發(fā)審項(xiàng)目，全發(fā)電員腳標(biāo)卷枷千EMC，仍元；采用“全験±1礦?艇工帝業(yè)分布式酒犬河' 爰由項(xiàng)目.技用在Si?&?中式光伏電站招6價(jià)執(zhí)行.對于戶用分布弍光伏.的入N2C，年財(cái)政料皿皈模的戶用分布式光伏全發(fā)電耕圈標(biāo)港為弟千EBJ0.087UkimiOilffK,對初場簽馬中試丸伏電妬、工底業(yè)“佑式丸伏兼白，中大"政不0）補(bǔ)必，實(shí)竹平價(jià)2021.06箭備狠緊姦嚴(yán)上學(xué)2021年而恥目上困電價(jià)，15當(dāng);B杪發(fā)電"價(jià)執(zhí)行；而師目可顚通過”伽資料來源：國家發(fā)弦婁，牛經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整壯因2.2社會環(huán)境〃從社會環(huán)境來看，我國對淸潔能源需求日益増長。近年來，中國對原油需求的増長早已打破了能源自給自足的供求格局，雖然2019年我國原油產(chǎn)雖呈現(xiàn)正増長態(tài)為，但原油進(jìn)口量也突破了5億噸。自2019年我國原油對外依存度突破70%,遠(yuǎn)超5。％的國際警戒線。發(fā)展新能源也提升到了國家戰(zhàn)略高度，増強(qiáng)我國在世界能源市場中的競爭力，減輕潛在的國際局勢動蕩所帶來的負(fù)面影響。與此同時，我國淸潔能源消費(fèi)占比持續(xù)提升，2021年水電、核電、風(fēng)電及太陽能發(fā)電等清潔能源消費(fèi)星占能源總消費(fèi)墾的25.5%o能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型任重而道遠(yuǎn),數(shù)字技術(shù)與電力技術(shù)的深化結(jié)合將成為推動光伏產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展及實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的重要引擎。資料??：伍応統(tǒng)計(jì)展，I3I575ESW,年經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究片堅(jiān)建〃丄2.3經(jīng)濟(jì)環(huán)境〃得益于全球光伏產(chǎn)業(yè)裝機(jī)不斷上升，2021年我國光伏產(chǎn)品出口創(chuàng)歷史新為。2021年我國光伏產(chǎn)品出口總額（硅片、電池片、組件）約284.3億美元，同比増長43.9%。其中硅片、電池片、組件岀口額分別為24.5億美元，13.7億美元，246.1億美元，分別同比上漲,38.3%,38.2%,44.9%。其中光伏組件出口呈約98.5GW,同比増長25.1%,出口額和出口雖均創(chuàng)歷史新高。電池片出口雖約10.3GW.同比増長14%。硅片出口雖約22.6GW,卮比下降10.4%?！◤某隹诘貐^(qū)分布情況來看，2021年光伏產(chǎn)品出口到各大洲市場均有不同程度的増長。歐洲市場增幅最大，同比增長72%。2021年歐洲成為最主要出口市場，約占出口總額的39%,硅片、電池片主要出口至亞洲地區(qū)。組件出口地區(qū)分布情況:荷蘭、巴西、印度市場份被増長明顯。2017-2021年屮國光伏產(chǎn)間出11X4額及増速情況2021年中但光伏產(chǎn)M出11增區(qū)分布及増速飴況■產(chǎn)品岀口關(guān)（恢元）-??（%>〔II80%,70%?60%50%?NtMM40%30%20%10%0%期I 穴洋洲3WI資HJRS：CP1A,華徑產(chǎn)業(yè)呼突院笙理因2.4技術(shù)環(huán)境〃電化字太陽能光伏電池（簡稱光伏電池）用于把太陽的光能Ei接線化為電能。光伏電池技術(shù)共經(jīng)歷三代：第一代電池技術(shù)（2016年之前）為常規(guī)AI-BSF鋁背場電池，背面沉積一層鋁膜，電池效率損失來自于背面全金屬的攵合；第二代電池技術(shù)（2017至今）為單晶P型PERC及PERC+電池，背而形成氣化鋁鈍化層降低復(fù)合，是最貝經(jīng)濟(jì)性的主流產(chǎn)品，第三代電池技術(shù)（幵啟產(chǎn)業(yè)化元年）為N型高效電池技術(shù)，包括TOPCon、HJT、IBC電池，其鈍化接觸技術(shù)減少金屬電極和電池的接觸復(fù)合。隨著國內(nèi)外需求開始轉(zhuǎn)向高效產(chǎn)品以及“降本富效”提速，N型電池是下一步迭代發(fā)展的方向?！◤姆周缴厦子遥凑针姵仄牟馁|(zhì)，太陽能電池大致可以分為兩類，一類是品體硅太陽能電池，包括単晶硅太陽能電池、多晶璉太陽能電池；另一類是薄膜太陽能電池，主要包括非曷硅太陽能電池、碎化鎘太陽能電池及銅祖裸二硒太陽能電池藥。在能雖轉(zhuǎn)換效率和使用奇命等綜合性能方面，單晶硅和多晶硅電池優(yōu)于非晶硅電池。多晶硅比單晶硅轉(zhuǎn)換效率低，但價(jià)格更便宜。多晶硅太陽能電池是目前主流的太陽能電池產(chǎn)品。光伏電池技術(shù)路線因2.4技術(shù)環(huán)境，從襯底類型來看，可將電池片分為P型電池片和N型電池片兩類。P型電池原材料為P型硅片（摻雜硼），N型電池原材料為N型硅片（摻雜磷）0P型電池主要包括BSF（常規(guī)鋁背場電池）和PERC（鈍化發(fā)射極和背面電池）；N型電池目前較主流的技術(shù)為TOPCon（隧穿氧化層鈍化接觸）和HJT（本征薄膜異質(zhì)結(jié)）。N型電池通過電子導(dǎo)電，且硼氧原子對造成的光致衰減較少，因此光電轉(zhuǎn)換效率更高。不同襯底類型電池技術(shù)和成本參教對比02全球光伏裝機(jī)大洲分布03全球光伏裝機(jī)地區(qū)分布04全球光伏裝機(jī)新増規(guī)模預(yù)測““3.3全球光伏裝機(jī)地區(qū)分布2021年全球光伏家汁裝機(jī)容utTOPSt.'i況■軍計(jì)裝機(jī)咨量(OW)從全球光伏索計(jì)裝機(jī)容雖地區(qū)分布來右，2021年至少20個國家光伏案計(jì)裝機(jī)超1GW,15個國家光伏累計(jì)裝機(jī)超10GW,5個國家光伏累計(jì)裝機(jī)超過40GW：其中中國累計(jì)裝機(jī)308.5G3W,同比+21.7%,居第一，其次為歐盟(17R7GW).壬國.R*(7R?OGW).印度(60.4GW)。從全球光伏新増裝機(jī)容;「地區(qū)分布來看，2021年全球光裝新增裝機(jī)前10國家:中國(54.9GW).美國(26.9GW、印度(13GW).日本(6.5GW)、？西(5.5GW)、德國(5.3GW)、西班牙(4.9GW)、澳大利亞(4.6GW)、韓國(4.2GW)、法國(3.3GW)。2021年逬入全球前10的裝機(jī)水平約為3GW,與2020年基本持平，是2019年所需水平的兩倍前10國家約占全域年度光伏裝機(jī)的74%,較2020年(78%：，詔有下降。2021年全球光伏新増裝機(jī)容bUOPlOW況資料來S：IEA,華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究垸變?1m31全球光伏裝機(jī)及發(fā)電量〃作為清潔能源的太陽能在電力裝機(jī)培構(gòu)中的滲透率正在提升。JX主要原因在于(1)加快以光伏為代表的新能源it設(shè)已經(jīng)日益成為全球主要經(jīng)濟(jì)體的政策共識；(2)近年來全球通脹導(dǎo)致的大宗商品價(jià)格高企使得太陽能作為一種能源貝備了相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)性。從全球光伏裝機(jī)容品來看，全球光伏新増裝機(jī)保持逐年増長態(tài)勢。據(jù)正A統(tǒng)計(jì)，2021年全球光伏累計(jì)裝機(jī)容員達(dá)到942GW,同比増長22.8%,新增裝機(jī)容雖為175GW,同比增長20.7%；從全球光伏發(fā)電雖情況來看，光伏發(fā)電貢獻(xiàn)占比世界平均達(dá)5%,中國為4.8%；澳大利亞、西班牙、希臘、洪都拉斯、荷蘭、智利和德國光伏發(fā)電員理論上占到其年電力需求的10%以上。世界平均來看，光伏發(fā)電貢獻(xiàn)接近世界電力需求的5%,同比増長1.3%；中國為4.8%,3S低于世界平均水平,同比減少1.2%。201A2021年全球光伏毀計(jì)及新増裝機(jī)容B俏況室計(jì)裝機(jī)舀*(GW) <GW)3.2全球光伏裝機(jī)大洲分布從全球光伏索計(jì)裝機(jī)容雖大洲分布來看，亞洲仍然是全球光伏行業(yè)主戰(zhàn)場。據(jù)IEA數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球光伏累計(jì)裝機(jī)容快各大洲排名為亞洲〉美洲〉歐洲〉中東、非洲和R他地區(qū)，分別占比57%、21%.16%、6%。2021年個球光伏行業(yè)家il囉機(jī)佇大洲分布飴況2012-2021年全球光伏發(fā)電杭占比情況(氓位，%)--全球光伏發(fā)龜占比《益〉資向來源：IEA,華經(jīng)產(chǎn)業(yè)場究院堅(jiān)建2021年全球光伏打業(yè)新増裝機(jī)各大洲分布情況吐*>”、 3%從全球光伏新蜻裝機(jī)容雖大洲分布來看，亞洲、美洲、歐洲増速較快<據(jù)IEA統(tǒng)計(jì)，2021年好増裝機(jī)占比亞洲(52%)、美洲(21%)、歐洲(路髙于17%)、中東和非洲(3%)、其他地區(qū)(7%)omm3.4全球光伏裝機(jī)新増規(guī)模預(yù)測〃在多國''碳中和”目標(biāo)、清潔能源轉(zhuǎn)型及綠色復(fù)蘇的推動下，未來全球光伏行業(yè)裝機(jī)保持快速増長。根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，在保守場景下，預(yù)計(jì)2025年全球光伏新增裝機(jī)容員將達(dá)到270GW,2022-2030年復(fù)合年均増長率(CAGR)為6.18%,市場將呈現(xiàn)穩(wěn)步、快速増長的趨勢。，在理想場景下，預(yù)計(jì)2025年全球光伏新増裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到330GWo2030年全球光伏新増裝機(jī)規(guī)模達(dá)到366GW。03中國光伏行業(yè)投資情況04中國光伏裝機(jī)新増規(guī)模預(yù)測〃T4.1中國光伏裝機(jī)容量〃從我國電力裝機(jī)結(jié)構(gòu)來看，據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，火電是我國主要的電力供給來源，裝機(jī)比重達(dá)50%以上,但在雙碳戰(zhàn)略的要求下，火電裝機(jī)比車逐年減少，新能源電力裝機(jī)比車和供電能力明顯提高。具體來看，2021年我國太陽能發(fā)電裝機(jī)容量占比達(dá)到12.9%,2022年7月，占比達(dá)到13.9%。從光伏裝機(jī)情況來看，我國光伏裝機(jī)全球第一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年我國光伏累計(jì)裝機(jī)容量為305.99GW(因統(tǒng)計(jì)口徑不同，與前文國際能源署數(shù)據(jù)有偏差)，新増裝機(jī)容量為54.88GWo2022年1-7月，我國光伏裝機(jī)保持増K悲約，累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到343.51GW,同比増長26.7%,新増裝機(jī)容星為37.73GW同比増長110.3%。2015-2022年中|日也力裝機(jī)祥杭站構(gòu)分布精況2015 2016 2017 2018 的9 2CG02CC12022因4.2中國光伏發(fā)電量情況電力即發(fā)即用，無法日按存儲的能源形態(tài)，發(fā)電和用電的波動性造成資源浪費(fèi)。從光伏行業(yè)利用率情況來看，2021年全國棄光率為2.0%,即光伏利用率達(dá)到98%,與2020年基本持平，隨右奔風(fēng)率及奔光率持續(xù)下降，光伏及風(fēng)電產(chǎn)業(yè)成為我國少有的形成國際競爭優(yōu)努井有率先成為高質(zhì)雖發(fā)展典范的戰(zhàn)珞性新興產(chǎn)業(yè)，是推動我國能源變革的吏要引卷。2021-2022年屮惘發(fā)電哧站構(gòu)占比情況（爪位f）.火力宣電■?木力發(fā)擁?太舊能發(fā)電豈.陽諼電1核能發(fā)電賢內(nèi)貌：2021年濟(jì)囲：202辭1W月從我國發(fā)電雖結(jié)構(gòu)情況來者，目前火電及水電占比較為，潔潔型能源努頭兇猛。抿國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國光伏發(fā)電雖1836.6億千瓦時，同比増長29.25%,發(fā)電雖占比為2.26%,2022年L6月光伏發(fā)電服占比斯升￥279%°資詞來源：BNEF,半絞產(chǎn)業(yè)研究所鬃遂/ 4.2中國光伏發(fā)電量情況大力發(fā)展新能源是推動綠色低碳發(fā)展、加快生態(tài)文明建設(shè)的重要支撐，是應(yīng)對氣候變化、履行我國國際承諾的車要舉措，太陽能發(fā)電作為一種淸潔的可再生能源，是解決中國能源供應(yīng)不足的有效途徑，貝有廣泛的發(fā)展前累。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年我國太陽能發(fā)電量1836.64億千瓦時，同比増長29.25%0〃T4.3中國光伏行業(yè)投資情況〃從電力行業(yè)投資情況來看，我國在清潔高效燃煤發(fā)電技術(shù)和綠色能源發(fā)展方面取得了長足進(jìn)步，電源建設(shè)水平已居世界前列。貝體來看，目前我國電源結(jié)構(gòu)仍以火電為主，2021年我國電源基本建設(shè)投資完成額為5530億元，同比増長4.5%,其中水電電源投資988億元，同比下降7.4%,火電電源投資672億元，同比増長18.3%,核電電源投資538億元，同比増長41.8%o同時據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年1-7月我國電源工程完成投資額達(dá)到2600億兀，其中太陽能友電投貪完成額達(dá)到〃3億兀，同比増長304.0%,占比達(dá)到29J3%。5COO2016-2022年中|冃電源I：程尤成投資欲及増即情況52445530二iMIninWOO26002022年1-7月中|中H源I：程投資完成細(xì)分占比飴況2016年2017年2018^ 2019與2。2。年2021年R22年1-7Rm4.4中國光伏裝機(jī)新増規(guī)模預(yù)測〃找國光伏裝機(jī)容量在..嬢中和”背景卜，以光伏為代表的綠色能源有望得到更大力度的政策支持。中長期看，光伏終端需求有望持續(xù)成長。預(yù)計(jì)2022-2025年，我國年均新増光伏裝機(jī)將達(dá)到83-99GW。2022-2030年中國光伏新増裝機(jī)做測（單位：GW）—保守情況。樂M況04銀粉/銀漿“5.1T業(yè)硅〃工業(yè)硅的三大用途分別是生產(chǎn)有機(jī)硅、制取髙純度的晶體硅材料，以及配置有特殊用途的硅鋁合金。晶體硅產(chǎn)品主要包括太陽能電池片、芯片，主要用于光伏和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。從產(chǎn)能及產(chǎn)雖來看，2014-2021年全球工業(yè)硅產(chǎn)能產(chǎn)雖增長緩慢，截至2021年全球工業(yè)硅產(chǎn)能為632萬噸，產(chǎn)雖為412萬噸，絕大部分的増長來自中國產(chǎn)能產(chǎn)雖的擴(kuò)張。全球工業(yè)硅供給中我國產(chǎn)能、產(chǎn)呈占據(jù)絕對地位，2021年我國產(chǎn)星占比由66%提升至77%,剩下的則少呈來源于巴西、美國、挪威等地?！◤男袠I(yè)見爭格局來看，我國的有機(jī)硅企業(yè)主要分布于華東、西北兩大區(qū)域，國企和上市公司較多，產(chǎn)能集中度為，且多為集團(tuán)公司，經(jīng)營業(yè)務(wù)廣泛。貝伝來看，2021年我國工業(yè)桂生產(chǎn)企業(yè)超250家，其中前四家企業(yè)產(chǎn)雖占比達(dá)38%,僅第一名合盛硅業(yè)產(chǎn)雖占比就達(dá)27%,遠(yuǎn)超拌在其后的企業(yè)。2014-2021年全球I?業(yè)硅產(chǎn)能及產(chǎn)：』情況掀 產(chǎn)能（萬咤）?產(chǎn)量：萬晚）783C0湖1CC-0?2021年?卩|日I：業(yè)碓行業(yè)市場此爭格局（按產(chǎn)杭）2014 2015 2016 201? 2018 2019 2020 2021資毋來源：廣期.所，SMM,華綬產(chǎn)業(yè)研哭院塾理因5.1單/多晶電池制備工藝"當(dāng)工業(yè)硅經(jīng)過捉純后，形成.達(dá)到大陽能級質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的硅料，應(yīng)用于單晶電池和多晶電池的生產(chǎn)。具體制備生產(chǎn)工藝如下:単/多晶電池制備工藝資料來混：華輝產(chǎn)業(yè)研究院整後〃丄53多晶硅〃多品硅可作拉制單品硅的原料。近年來我國光伏行業(yè)以及半導(dǎo)體行業(yè)的迅速發(fā)展，市場對多品硅的需求不斷増加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國多晶硅產(chǎn)是逐年増長，截至2021年我國多晶硅產(chǎn)是為50.2萬噸，同比増長28.8%。從市場競爭格局來看，2021年我國多晶硅Top5企業(yè)產(chǎn)星占比86.7%,同比2020年下降0.8個百分點(diǎn)，Top5企業(yè)平均產(chǎn)星超過8.5萬噸，同比増長27.5%；2021年產(chǎn)星達(dá)萬噸級以上企業(yè)共有8家。斐CPIA,華絞產(chǎn)業(yè)研制院整理因5.4銀粉/銀漿電銀粉為光伏銀漿的核心原材料，占銀漿成本的比重超90%。導(dǎo)電銀漿是由銀粉、粘合劑、溶剤、助劑所組成的一種機(jī)械混合物的粘稠狀漿料，是削簡太陽能用池金屬電極的關(guān)爵材料。通話將銀錠或銀當(dāng)(稍放銀筈)經(jīng)物理或化學(xué)方法制成銀粉后，再將銀粉與坡璃氧化物、有機(jī)原料根據(jù)一定配比混合攪拌制備銀漿。銀粉定價(jià)方式一般為銀價(jià)基礎(chǔ)上加收一定的加工費(fèi)，產(chǎn)品單價(jià)較高，成本占比超過90%,正銀成本中銀粉占比約98假玻璃原料銀槳生產(chǎn)工藝流程銀注/銀鹽銀粉1~. 配料(?機(jī)相劃，混合斷?is?過漁 ■有機(jī)原料市面上銀粉主要有兩類，用于光伏銀漿的銀粉按形狀可分為球狀銀粉、片狀銀粉，其中球狀銀粉多用于正面銀漿，片狀銀粉多用于背面銀漿。貝體對比、差異及技術(shù)成熟度如右圖所示：片狀銀粉與球狀鈕粉對比貝料耒源：華経產(chǎn)業(yè)Q}m%sa5.4銀粉/銀漿〃按照2022-2025年光伏新增裝機(jī)容昆由240GW増長至450GW,對應(yīng)電池片產(chǎn)量由316.GW提升至593GW,隨若電池技術(shù)路線市場占比結(jié)構(gòu)變化，2025年TOPCon、HJT、PERC和其他電池占比分別為39%、30%、15%、16%,各類電池單位銀耗逐漸下降，未來光伏導(dǎo)電銀漿及銀漿用銀粉市場規(guī)模主要受益于裝機(jī)容量提升，因此預(yù)計(jì)2025年銀漿市場規(guī)模達(dá)393.29億元，銀粉市場規(guī)模達(dá)307.02億元o因5.4銀粉/銀漿從全球市場克爭格局來看，導(dǎo)電銀漿用銀粉市場禹度集中，日本DOWA占據(jù)超50%的市場份欲。目前著名的銀粉廠商有日本DOWA和美國AMES等，產(chǎn)品質(zhì)雖高且性能穩(wěn)定，占據(jù)國際高品質(zhì)銀粉的主要市場，日本DOWA因其銀粉產(chǎn)品粒徑小、表面有機(jī)包宿好、分散性良好以及廣雖穩(wěn)定等特點(diǎn)，占全球50%以上的蜜粉市場份額。目前，我國霍粉市場仍主要依賴進(jìn)口，銀漿龍頭企業(yè)衆(zhòng)和股份和帝科股份有超過80%的銀粉供給均來源于DOWA,銀粉供給相對穩(wěn)定?！◤膰鴥?nèi)企業(yè)進(jìn)風(fēng)來看，近年來國產(chǎn)銀粉下游接受度提升，客戶海外釆購鈕粉占比持續(xù)下降。國內(nèi)銀粉制備技術(shù)已經(jīng)取得了很大進(jìn)步，已能夠滿足正面銀漿生產(chǎn)企業(yè)的部分需求，代表鈕粉供應(yīng)商有蘇州思美特、成都天南、寧波晶姦、山東建邦等。以下游根漿龍頭聚和股份、帝科股份為例，聚和股份海外采購銀粉占比由2019年的96.46%下降至2021年的82.19%；帝科股份向DOWA采購占比由2019年的94.31%下降至2021年的67.56%,隨著國產(chǎn)銀粉創(chuàng)新能力増強(qiáng)，在產(chǎn)品供應(yīng)'技術(shù)服務(wù)的及時性以及成本等方面有優(yōu)勢，國產(chǎn)替代空間大。國內(nèi)銀粉主要供應(yīng)商簡介供應(yīng)血名稱成立于2001年S月，N】4紙?jiān)掠谛氯齠eSfl.專業(yè)從事電孑元胡廣左制缶件材歸和太陽定亢伏材凹的研發(fā)、生產(chǎn)和葫角.主亞產(chǎn)品為電孑元盎招T85件用號電銀必酣字2021年側(cè)產(chǎn)跚開爰的ttW湛片勒?泰d而通過了*戶認(rèn)I正.日勳已形成尊定。華：DFRT去爐*汚糧銀粉完成。品Wu￡.致果述到客戶変家。成立于201】年S月.專注粗時生產(chǎn).定一家采用國財(cái)先誑技術(shù)冬產(chǎn)徹米蛾、他米級用時鴕賞金展玲末生產(chǎn)在。團(tuán)隊(duì)賓収了稔米級球形WW>徳米細(xì)片狀翎9、柄米饋腳捋多個產(chǎn)品$城笑全宣國產(chǎn)化，在2019年年畋功開發(fā)出了可以完全督代日本逬口產(chǎn)品的白鐐時體材四.并于M2I年起開始大疫績推向市場?成立T20102,郵6于山東鉆邦權(quán)殺■閉，￡一笨專業(yè)為太陽生電山牛理ETSZUH厶醐漿愣供環(huán)片銀財(cái)維高斬技術(shù)企業(yè)，隊(duì)設(shè)有國內(nèi)者糸？Hi自主知當(dāng)霸 出產(chǎn)權(quán)的蝴能勇橢蜘用祖粉生產(chǎn)地混桃年產(chǎn)灑時瞰痣欠厶可 生產(chǎn)能力.可為客戶提也全方確壽效率低成*㈤技術(shù)W決方環(huán)。是蘇州晶銀、帝歸投份等眾科企業(yè)的跡償應(yīng)我.創(chuàng)立于2012年，泉一宗專注于tfl發(fā)、生產(chǎn)及檢廣各類貴金S?體材蘇個思美將犬血材料料、新能源功定材日、環(huán)境飼滬功貶材回、以及H也先遊犬如處洩N技冇區(qū)公司 的新材料科技企ih是芬州3鶴、舊字W技的主妥而供應(yīng)能,也星帝歸設(shè)份彳築冃貸業(yè)的銀切供應(yīng)殺。成立于2001年12月，定一家主耍從専電子材期斜、開發(fā)、生產(chǎn)和中詰-■由字餡1■的國吸綴書新枝術(shù)企業(yè)，酬i年產(chǎn)監(jiān)的吃鈕時及Mg銀炭㈤3*備規(guī)模生產(chǎn)綫，年用啓收入1億元左右。日姑企業(yè)的主S產(chǎn)品冇備規(guī)衣厶」 格跤超翎銀H、電子銀坂、石英晶片、太陽絵電???4.是蘇州名was企業(yè)的銀盼供應(yīng)形。成立于2012年2月.為中國平媒神馬屹蜂化工集團(tuán)必6的葛^投企業(yè),主會業(yè)務(wù)為各奘S電松技.電銀時、瑙土發(fā)亢材料和先邊犬血材料導(dǎo)光電功陡材冃為研完和生產(chǎn)。（華經(jīng)情報(bào)網(wǎng)1DE\光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游分析應(yīng)01EVA02金剛石線03光伏電池片04光伏蛆件05光伏支架06光伏逆變器〃乙烯-雅酸乙烯歯共衆(zhòng)物（EVA）,是以乙懦（E）和脂故乙烯（VA）為原料，通過衆(zhòng)合反應(yīng)生產(chǎn)的一種熱墮性何脂（高分子材料）。根據(jù)其中綁酸乙境含雖的不同，將乙烯與祈酸乙嫦共衆(zhòng)物分為EVA樹脂、EVA橡膠和EVA乳液。EVA應(yīng)用主要集中在光伏、紡織裝材、電氣等領(lǐng)域，其下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)：光伏料37%、發(fā)泡料28%、電纜料17%、熱熔膠7%、涂笹7%、農(nóng)膜1%,光伏料作為笫一大消費(fèi)下游，未來占比有望持續(xù)擴(kuò)大。從國內(nèi)EVA產(chǎn)呈來看，2014-2021年我國EVA產(chǎn)員増長明顯，哉至2021年我國EVA產(chǎn)員為100.76萬噸，同比冶長34.3%。得益于光伏等行業(yè)的迅速發(fā)展，近年來我國EVA消費(fèi)量維持穩(wěn)步上升態(tài)勢，EVA需求雖快速增長,據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年我國EVA表觀消費(fèi)雖為205.3萬噸，同比増長9.6%,〃6.1EVA〃從市場見爭格局來看，國內(nèi)F/A產(chǎn)能在2021年前髙度集中，戰(zhàn)至2020年末，國內(nèi)所有產(chǎn)能基本集中在前七家企業(yè)。其中斯?fàn)柊瞰樣挟a(chǎn)能30萬噸，揚(yáng)子巴斯夫擁有產(chǎn)能20萬噸，兩家合計(jì)占全國產(chǎn)能一半以上。2021年國內(nèi)EVA迎來產(chǎn)能投放期，新產(chǎn)能多采用巴塞爾和XOM工藝，H中包括延長中煤30萬噸、揚(yáng)子石化10萬噸、中化泉州1Q萬噸和浙江石化30萬噸產(chǎn)能。在2021年新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張后，伴隨大煉化時代的來臨，形成媒制企業(yè)、油制企業(yè)、合資及地萬企業(yè)多頭鼎立的局面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國內(nèi)新増產(chǎn)能80萬噸，EVA名義總產(chǎn)能177.2萬噸，產(chǎn)能擴(kuò)張率82%。貝料耒源：華経產(chǎn)業(yè)Q}m%sa因6.2金剛線（金剛石線）從國內(nèi)市場兗爭格局來看，國內(nèi)廠商在技術(shù)和研發(fā)方面的追趕以及國家政策支持，如今已基本實(shí)現(xiàn)全面國產(chǎn)〈匕目前行業(yè)的主要企業(yè)包括旭金剛石（日企）、關(guān)暢股份、高測股份、岱勒新材、三超新材、東尼電子、恒星科技等。近年來金剛石線價(jià)格下降加速出潔小企業(yè)，行業(yè)集中度提升明顯,2021年，行業(yè)CR5躍升至92%。制國：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研秘（-Mwhuaoncan）資料來混：華輝產(chǎn)業(yè)研究院楚理資伺來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院楚理資伺來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院楚理資料來潔：CPIA,華紋產(chǎn)業(yè)研究咬藝縷因6.3光伏組件〃從光伏組件招投標(biāo)情況來看，在TOPCon組件的實(shí)際推廣銷售情況方面，2022年已有不少央國企招標(biāo)項(xiàng)目中專門給出了N型標(biāo)段，參與的基本上為TOPCon組件，從相關(guān)項(xiàng)目的中標(biāo)價(jià)格情況來看，大部分溢價(jià)都在0.7-0.11元/基瓦左右，個別偏差較大，平均來看可達(dá)到0.1元/瓦，逐步趨于穏定，若持續(xù)下去則有利于推動組件企業(yè)穏定產(chǎn)品盈利預(yù)期，加速推動產(chǎn)能建設(shè)。此外，在價(jià)格接受度更高的分布式和海外市場方面，預(yù)計(jì)TOPCon還能有更好的溢價(jià)。因6.5光伏支架〃電池光伏支架用于支揮光伏組件，是光伏電站重要部件之一，是為支捍、固定、轉(zhuǎn)動光伏紐件而設(shè)計(jì)安裝的特殊結(jié)構(gòu)件。光伏支架可分為固定支架及跟蹤支架。目前得益于成本較低國內(nèi)中獸采用固中古架，而美國答本獸采用跟蹤古架c非伏古架作為光伏電站的關(guān)鍵設(shè)備之一，將受光伏電站新増裝機(jī)容雖増長而増悵。全球光伏支架出貨雖綬持穩(wěn)定増長，受到疫情的影響，2020年増速減緩，岀貨呈為125.7GW。隨著疫情的有效控制及可再生能源的前景廣闊，預(yù)計(jì)全球光伏支架出貨員將持續(xù)増長?！壳皣鴥?nèi)企業(yè)主斐固定支架生產(chǎn)為主，跟蹤支架整體滲透率較伉NEXTrackor是老牌跟蹤支架龍頭，連續(xù)多年出貨第一，市占率穩(wěn)定在30%左右；ArrayTechnologies保持第二，近兩年市占率駱有上升；第三名為PVHardware,總部位于西班牙。全球前十大跟蹤支架企業(yè)中，國內(nèi)僅中信博與天合(全資控股NCIave)。中信轉(zhuǎn)是國內(nèi)唯一一家進(jìn)入全球前五的跟蹤支架企業(yè)，2020年出貨員全球第四，市占率8%。天臺(NCIave)2020年岀貨星全球第八，市占率4%。1C080604020201A2020年全球光伏支架出貨M及用速情況一出亥畳(GW>oflf速<%)— 1214 1笏7201" 20”年 2018& 2019年 2020^201A2020年全球光伏支架行業(yè)巾場競爭格N情況NEXTrackerArrayTecmologiesPVHardware?WMSortec天臺ConvertItaiiaHttAS：201髀W-a：2020年資料來漁：國冢乾汲肝，古訣瓦對招.毀說沮書，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究垸雙理資料來漁：國冢乾汲肝，古訣瓦對招.毀說沮書，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究垸雙理因6.6光伏逆變器〃光伏逆亶器是將太陽能板產(chǎn)生的百流電（DC）轉(zhuǎn)換為文流電（AC）的器件，主要結(jié)構(gòu)包括IGBT元器件、PMIC電源芯片、電感、電容、結(jié)構(gòu)件等。逆變器主要貝備主動運(yùn)轉(zhuǎn)和停機(jī)、最大功率點(diǎn)跟蹤（MPPT）、孤島效應(yīng)檢測及控制、等（W電壓穿越功能等，其中MPPT是逆變器最重要功能。，就我國光伏逆變器產(chǎn)堡而言，隨君分布式光伏廂求増長，我國光伏逆變器在2014-2021年間保持植步増長趨努，2021年達(dá)到110.8GW左右，同比2020年増《10%。目前光伏經(jīng)濟(jì)性逐漸顯現(xiàn)，驅(qū)動光伏成為新増裝機(jī)主體。受硅料價(jià)格大幅上升影響,部分需求可能延期至2022年，海外主要裝機(jī)市場需求保持旺盛，國內(nèi)大基地+墊縣分布式快速推進(jìn)，將帶動光伏逆變器產(chǎn)星持續(xù)増長。從逆變器市場見爭格局來看，國內(nèi)企業(yè)名列前茅。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年華為、陽光電源、福浪科技和古瑞瓦特等四家國產(chǎn)逆變器企業(yè)已經(jīng)成功占據(jù)了全球逆變器岀貨星前四的席位，前十大逆變器品牌當(dāng)中，國產(chǎn)品牌獨(dú)占六席。01光伏行業(yè)應(yīng)用終端02光伏行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域砌7.1應(yīng)用終端-分布式與集中式〃光伏的下游系統(tǒng)為資本密集型行業(yè)，裝機(jī)星的不斷増長依賴持續(xù)不斷的資金投入，終端應(yīng)用主要為大型地面電站和小型分布式光伏電站。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球分布式光伏占比已達(dá)47.9%,其中戶用光伏占比26%,份額連續(xù)5年提升。高昂的組件價(jià)格直接降低了下游業(yè)主的裝機(jī)意愿，而相對初始投資成本更低的分布式光伏的裝機(jī)滲透率正在提升，其中尤以戶月光伏裝機(jī)為甚。〃就國內(nèi)市場而言，從2020到2022年上半年，中國的分布式光伏裝機(jī)占比已經(jīng)從32.2%提升到了65.5%,其中戶用光伏裝機(jī)占比更是從2016年的1.7%提升到了2021年的39.4%。分布式光伏裝機(jī)占比或?qū)⑦M(jìn)一步提升。2017-2021年個球集屮式與分布式光伏占比情況工商業(yè)（町■戶用（％〉■集中

2017-2021啊戲集屮式七分布式光伏占比怡況工商業(yè)＜%）?尸用（%＞■集中式＜%）III!mm2017牛 2018牛 201舛 2020牛 2021牛2016? 2017- 2018/ 2019? 2020- 2021-2O22MH17.1應(yīng)用終端-分布式與集中式〃從投汚成本來看，分布式光伏電咕對組件價(jià)格敏感性更低，逐漸成為光伏裝機(jī)主力。通過對比地面光伏電站和分布式屋頂光伏電站的投資成本可以看出，相比地面電站，分布式電站當(dāng)中非組件成本更低，初始投資成本相比地面電站也更加低廉，這使得分布式電站對于組件價(jià)格的敏感性相對更低，對高價(jià)組件的接受度更高。具體，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，目前分布式光伏電站項(xiàng)目成本約為3.96/4.16（元/W）,而集中式電站則達(dá)到4.58元/W?！═7.2應(yīng)用領(lǐng)域-儲能〃集中式與分布式光伏重要應(yīng)用領(lǐng)域之一為儲能。從全球儲能行業(yè)裝機(jī)情況來看，根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，截至2021年底全球已投運(yùn)儲能項(xiàng)目的累計(jì)裝機(jī)量達(dá)203.5GW,同比増長6.5%,2021年全球儲能裝機(jī)増速加快。就新増投運(yùn)項(xiàng)目分布而5,2021年，全球新増投運(yùn)電力儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模18.3GW,同比増長185%o應(yīng)用領(lǐng)域-BIPV光伏建貌一體化（BIPV）是光伏產(chǎn)業(yè)最大潛在市場。就全球BIPV市場現(xiàn)狀而言，全球建筑和基建行業(yè)能耗占總能耗的50%,在建筑能耗過高背景下，零能耗建筑成為發(fā)展的必然趨勢。零能耗是指利用光伏發(fā)電、地源熱等可再生能源技術(shù)，為建筑物補(bǔ)充采暖制冷系統(tǒng)所需的能耗，實(shí)現(xiàn)“零能耗”目標(biāo)。BIPV具有節(jié)約建材、供電可靠且靈活、節(jié)能降耗等優(yōu)勢，BIPV將成為零能耗建筑的主流形式。隨著各國相繼出臺零能耗建筑目標(biāo)，BIPV潛在市場空間巨大，根據(jù)數(shù)據(jù)，2020年BIPV全球累計(jì)裝機(jī)容雖約為2.3GW,同比2019任増長約100%左右，市場規(guī)模為144億元，未來發(fā)展前景廣闊，面臨的是一片藍(lán)海?！?.3應(yīng)用領(lǐng)域-印PV〃從國內(nèi)市場來看，BAPV（光伏組件與建晩結(jié)合）和BIPV項(xiàng)目合計(jì)占據(jù)國內(nèi)分布式光伏項(xiàng)目的80%。目前,由于組件成本以及已有建筑改造難度限制，國內(nèi)建筑屋頂光伏安裝仍以BAPV為主，尤其是??整縣推進(jìn)”項(xiàng)目大多將以BAPV為主導(dǎo)，BIPV暫時僅限于少雖大型公共建筑如機(jī)場、車站等項(xiàng)目。但由于BIPV的各方面優(yōu)勢，BIPV的滲透率將越來越高，有較大的成長空間。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會光電建筑專委會的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年全年，我國主要光電建筑產(chǎn)話生產(chǎn)企業(yè)BIPV總裝機(jī)容雖約709MW，總安裝面積為377.4萬平米，占當(dāng)年國內(nèi)分布式光伏裝機(jī)量的4.5%。經(jīng)過新増建筑面積測算，2021年市場規(guī)模將突破1300億元。資料來漁：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究垸史理〃心I晶科能源〃晶科能源成立于2006年，主要從事光伏組件、電池、硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷傷，是全球知名的光伏產(chǎn)品制造商。公司建立從拉棒/銹綻、硅片、電池片到光伏蛆件生產(chǎn)的垂苴一體化產(chǎn)能，產(chǎn)品服務(wù)于全球范國內(nèi)的光伏電站投資商、幵發(fā)商、承包商以及分布式光伏系統(tǒng)終端客戶。公司光伏組件產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)行業(yè)領(lǐng)先，其中，2016-2019年光伏組件出貨雖全球第一，累計(jì)出貨呈超過lOOGWo2022年1月，公司完成在上交所科創(chuàng)板上市?！?022年，中國TOPCon電池逐步進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化加速階段。各主要電池廠持續(xù)增加對新電池的投入，TOPCon實(shí)圾室效率不斷刷新紀(jì)錄。2022年，晶科能源打破TOPCon電池轉(zhuǎn)化效率紀(jì)錄達(dá)25.7%。行業(yè)內(nèi)投運(yùn)電池廠員產(chǎn)轉(zhuǎn)化效率24%+。哉至2022年7月底，經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，A股上市光伏企業(yè)披雄的已投產(chǎn)、在建和規(guī)劃的TOPCon產(chǎn)能119.9GW。其中，晶科能源、中來股份、鈞達(dá)股份以及品澳科技等已投運(yùn)的TOPCon產(chǎn)能37.9GWO資料采泌：公可公缶，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)場犬片整習(xí)資料采泌：公可公缶，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)場犬片整習(xí)資料釆洋!：公可公告，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)場犬阡整習(xí)資料釆洋!：公可公告，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)場犬阡整習(xí)天合光能〃天合光能成立于1997年，70M年拎產(chǎn)華一座光伏組件工廠，2006年登陸紐交所上市，股票代碼為TSL.N。2014年,公司組件出貨雖達(dá)3.66GW,位居全探第一。公司于2016年進(jìn)軍分布式光伏市場，2018年收購西班牙Nclave公司，進(jìn)入光伏支架領(lǐng)域，幵風(fēng)多元化業(yè)務(wù)。2017年天合光能完成私有化退市，并于2020年5月登陸科創(chuàng)板上市。公司定位于一冢全球領(lǐng)先的光伏智拈能源整體辭決方案提供商，業(yè)務(wù)布局包括光伏產(chǎn)品、光伏系統(tǒng)及智胃能源三大板塊。截至2021年底，天合光能電池、組件產(chǎn)能分別約為35GW、50GW,無自有硅吉產(chǎn)能，2022年6月25B,公司公布可轉(zhuǎn)依預(yù)案，擬募資總額不超過88.9億元用于35GWJ-1拉單晶項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)（62.8億元）與補(bǔ)流（26.1億元）。公司此前主要在電池及組件環(huán)節(jié)布局，本次向上游環(huán)節(jié)1廣張全面布局村型一體化產(chǎn)能，可抵御產(chǎn)業(yè)槌價(jià)格波動對企業(yè)盈利的影響，有望進(jìn)一步増強(qiáng)公司盈利能力，預(yù)計(jì)本次公司布局的硅料及硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能釋放后，公司冶利有望再上一個白附?！?.2晶澳科技//品澳科技是光伏行業(yè)領(lǐng)先的組件廠商，貝布從硅片到電站建設(shè)運(yùn)營的一體化業(yè)務(wù)能力。公司對外銷售核心產(chǎn)品為光伏電池組件，主營業(yè)務(wù)范圍餐孟光伏硅片、電池及組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及太陽能光伏電站的開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營等領(lǐng)域。公司逐步完善全球產(chǎn)能供應(yīng)能力和全球銷隹網(wǎng)絡(luò)，銷售屈務(wù)冋絡(luò)遍布全球135個國家和地區(qū)，具備全球化市場布局優(yōu)措，2018-2021年公司組件出貨雖連續(xù)幅居全球前三名。20132。21年蒲澳科技蒼業(yè)總收入及冷利潤統(tǒng)計(jì)〃光伏組件業(yè)務(wù)為公司主要營收來源。光伏組件銷傷是公司第一大營收來源，2017-2021年太陽能電池組件占營收比例分別為92.33%、91.97%、91.86%、92.96%和95.54%,常年占比90%以上。近兩年公司岀售多個存員電站，辱致光伏電站占比有所下降，2021年底公司正在運(yùn)營的產(chǎn)生對外吿電收入的電站項(xiàng)目合計(jì)裝機(jī)雖約350MW。2021年品澳科技各項(xiàng)業(yè)務(wù)〃收占比（單伽%）4132585皿資料來淄：公司公告，華徑產(chǎn)業(yè)研究院吏理〃f8.3晶澳科技〃晶澳科技硅片、電池片以及組件產(chǎn)品技術(shù)水平均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。硅片以單晶技術(shù)路線為主，尺寸以166mm、182mm為主，大尺寸占比逐漸提高。電池片以使用PERC技術(shù)的魄秀（Percium）單晶電池片為主，星產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率已達(dá)23.6%,高于行業(yè)23.3%的平均水平；使用N型TOPCon技術(shù)的倍秀（Bycium）電池正在進(jìn)行量產(chǎn)導(dǎo)入，目前中試線轉(zhuǎn)換效率達(dá)到24.6%,屐佳批次超過24.8%o公司產(chǎn)品技術(shù)節(jié)點(diǎn)如下：品澳科技中要產(chǎn)品技術(shù)節(jié)點(diǎn)2022開啟電池JRSWS立實(shí)狂電：￡

〃小4通威股份〃通威股份于2020年2月披露2020-2023年發(fā)展規(guī)劃，計(jì)劃在2023年實(shí)現(xiàn)硅料產(chǎn)能22-29萬噸、電池片產(chǎn)能80-100GW。硅料方面：破止2021年年底，通威股份硅料產(chǎn)能約18萬噸，在建包頭二期5萬噸及樂山三期12萬噸項(xiàng)目預(yù)計(jì)分別于2022年、2023年投產(chǎn)，屆時公司硅料產(chǎn)能規(guī)模將達(dá)35萬噸；電池片方面：2021年底公司電池片產(chǎn)能為45GW,目前在建的通合二期7.5GW、金堂二期8GWSH他擬建項(xiàng)目預(yù)計(jì)將分別于2022年、2023年投產(chǎn)，屆時公司電池片產(chǎn)能將途到102GW。通威股份目前基本已經(jīng)完成了2020年2月披露的規(guī)劃，執(zhí)行力很強(qiáng)，緊跟行業(yè)増長趨凱同時公布2024-2026年歿劃，計(jì)劃2024-2026年間實(shí)現(xiàn)硅料產(chǎn)能80-100萬噸、電池片產(chǎn)能130-150GW,從上期規(guī)劃完成情況來看，預(yù)計(jì)完成這一規(guī)劃可能性較大。此外，公司提出將窪體保持合理的負(fù)債水平和負(fù)債結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債率囈體控制在60%以內(nèi)。資料s?：公可公告，牛經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院塹丈〃公5隆基綠能〃隆基輝能（曾用名：隆基股份）最早成立于2000年，起步于單晶硅片業(yè)務(wù)，2014年收購浙江樂葉后，開始加速布局一體化組件。公司硅片產(chǎn)能部分自用生產(chǎn)卻工電池片，部分外銷，電池片產(chǎn)能主要自用于制造光伏組件。目前，公司已成長為全球排名第一的一體化組件企業(yè)。公司近年來營業(yè)收入高速増長，2018以來CAGR高達(dá)54.4%。2021年，公司實(shí)現(xiàn)濟(jì)業(yè)收入809.32億元，同比増長48.27%。公司收入的高速増長主要得益于組件海外市場的拓展，以及單晶硅片產(chǎn)品市占率快速提升?！ㄗ?017年以來公司不斷加速皂池、組件產(chǎn)能建設(shè)步伐，一體化規(guī)模不斷提升。截至2021年底，公司硅片/電池/組件產(chǎn)能分別達(dá)到105/37/60GW,井且公司規(guī)劃2022年底三師節(jié)產(chǎn)能將分別達(dá)到150/60/85GW。陸県綠能在過去幾年也通過其組件產(chǎn)品可靠性以及穩(wěn)定的質(zhì)保能力，不斷加強(qiáng)公司組件在全球的品牌認(rèn)知度，并逐步形成全球化鶏啓網(wǎng)絡(luò)。2013-2021年降以緑徳濘業(yè)總收入及凈利潤統(tǒng)計(jì)?童業(yè)哀收入（億元），浄*蜥〈億元）（華經(jīng)情報(bào)網(wǎng)1光伏行業(yè)發(fā)展趨勢及前景分析01光伏行業(yè)發(fā)展趨勢02光伏行