財(cái)務(wù)報(bào)告分析

財(cái)務(wù)報(bào)告分析PAGEPAGE1財(cái)務(wù)報(bào)告分析院系：班級(jí)：姓名：財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第1頁(yè)。學(xué)號(hào)：財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第1頁(yè)。東方電機(jī)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析一、公司基本情況簡(jiǎn)介東方電機(jī)股份有限公司（證券代碼：600875，證券簡(jiǎn)稱：東方電機(jī)）前身為原東方電機(jī)廠（始建于1958年，國(guó)家一級(jí)企業(yè)），于1993年12月28日經(jīng)股份制改制成立，是首批在香港及內(nèi)地上市的規(guī)范化股份制試點(diǎn)企業(yè)。目前，東方電機(jī)資產(chǎn)總值約人民幣50億元。主要從事各型水輪機(jī)、水輪發(fā)電機(jī)、汽輪發(fā)電機(jī)、交直流電動(dòng)機(jī)以及相關(guān)控制設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造和銷售。現(xiàn)在擁有東方電機(jī)動(dòng)力設(shè)備有限責(zé)任公司、東方電機(jī)控制設(shè)備有限責(zé)任公司、東方電機(jī)工模具有限責(zé)任公司、東方電機(jī)設(shè)備工程有限責(zé)任公司四個(gè)控股子公司。經(jīng)過40多年的進(jìn)步和發(fā)展，東方電機(jī)已經(jīng)成為中國(guó)和世界上重要的發(fā)電設(shè)備供貨廠家之一。1994年4月12日，經(jīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)批準(zhǔn)，公司于1994年5月31日在香港公開發(fā)行境外上市外資股（H股）股票，并于1994年6月6日在香港聯(lián)合交易所有限公司上市交易；于1995年7月4日在中國(guó)境內(nèi)公開發(fā)行境內(nèi)上市內(nèi)資股（A股）股票，并于1995年10月10日在上海證券交易所上市交易。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析1．資產(chǎn)負(fù)債表分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第2頁(yè)。比較資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)部分）金額單位：萬元財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第2頁(yè)。項(xiàng)目2005年2006年增減數(shù)增減百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金402749.33327737.88-75011.45-18.62交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)1862.924593.002730.08146.55應(yīng)收賬款85238.47102594.6017356.1320.36預(yù)付款項(xiàng)71370.13126314.6854944.5576.99應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款3953.217392.113438.9086.99存貨205357.36299069.4593712.0945.63一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)19.10-19.10-100.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)770550.52867701.7297151.2012.61非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資706.982422.361715.38242.63投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)56903.4369379.0312475.6021.92在建工程12056.537382.17-4674.36-38.77工程物資3108.798374.795266.00169.39固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)2850.252840.36-9.89-0.35開發(fā)支出商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)4881.554881.55其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)75625.9895280.2619654.2825.99資產(chǎn)總計(jì)846176.50962981.98116805.4813.80財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第3頁(yè)。比較資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債和所有者權(quán)益部分）金額單位：萬元財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第3頁(yè)。負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)2005年2006年增減數(shù)增減百分比(%)流動(dòng)負(fù)債：短期借款1000.00-1000.00-100.00交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)23732.0731529.857797.7832.86應(yīng)付賬款45019.7963968.9918949.2042.09預(yù)收款項(xiàng)546223.34550840.504617.160.85應(yīng)付職工薪酬12114.9716505.934390.9636.24應(yīng)交稅費(fèi)12681.6622601.819920.1578.22應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款6097.637627.921530.2925.10一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債3341.019908.486567.47196.57流動(dòng)負(fù)債合計(jì)650210.47702983.4852773.018.12非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款68.5368.52-0.01-0.01專項(xiàng)應(yīng)付款12429.008232.74-4196.26-33.76預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)12497.538301.26-4196.27-33.58負(fù)債合計(jì)662708.00711284.7448576.747.33少數(shù)股東權(quán)益127.43178.3750.9439.97股東權(quán)益:股本45000.0045000.000.000.00資本公積75328.3582986.197657.8410.17減：庫(kù)存股盈余公積15123.9122697.857573.9450.08未分配利潤(rùn)47888.81100834.8352946.02110.56股東權(quán)益合計(jì)183341.07251518.8768177.8037.19負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)846176.50962981.98116805.4813.80通過上表可以看出該公司2006年度資產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大，增加數(shù)額達(dá)到116805.48萬元，增長(zhǎng)速度為13.80%。其中流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)速度為12.61%，低于非流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度25.99%，說明該公資產(chǎn)的增長(zhǎng)主要是由于非流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，其中長(zhǎng)期股權(quán)投資的增長(zhǎng)比率為242.663%，工程物資的增長(zhǎng)比率為169.39%，表明公司正在進(jìn)行擴(kuò)建，擴(kuò)大規(guī)模。從流動(dòng)資產(chǎn)部分的比較分析可以看出，2006年該公司流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)97151.2萬元，增長(zhǎng)速度達(dá)到12.61%，其主要原是由于應(yīng)收賬款增加了2730.08萬元，增長(zhǎng)速度為146.55%，其他應(yīng)收款增加了3438.9萬元，增長(zhǎng)速度為86.99%，預(yù)付賬款和存貨分別增加了54944.55萬元和93712.09萬元，增長(zhǎng)速度分別為76.99%和45.63%，該公司為了滿足生產(chǎn)及交貨需求，公司原材料采購(gòu)及外委分包業(yè)務(wù)量相應(yīng)的增加，導(dǎo)致預(yù)付賬款增加，本年度生產(chǎn)任務(wù)繼續(xù)增加，公司加大原材料儲(chǔ)備和在產(chǎn)品的投入，導(dǎo)致存貨較上年有所增加。除此之外，應(yīng)收賬款增加了17356.13萬元，增長(zhǎng)速度為20.36%，但是其他流動(dòng)資產(chǎn)和貨幣資金分別下降了19.10萬元和75011.45萬元，下降幅度分別為100%和18.62%。該公司固定資產(chǎn)的增加額達(dá)到12475.60萬元，增長(zhǎng)速度為21.92%，應(yīng)該是屬于正常范圍內(nèi)的增長(zhǎng)水平。主要是該公司為了提高生產(chǎn)能力水平，與當(dāng)前所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期相適應(yīng)，適當(dāng)?shù)脑黾恿斯潭ㄙY產(chǎn)的規(guī)模。本年度根據(jù)合營(yíng)協(xié)議對(duì)阿?，m核泵公司投入第三期和第四期投資款，導(dǎo)致長(zhǎng)期投資大幅度增加，其數(shù)額為1715.38萬元，增長(zhǎng)速度為242.63%。公司的對(duì)外投資規(guī)模加大的同時(shí)，應(yīng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)和投資效益。該公司2006年度流動(dòng)負(fù)債的總體變化不大，增加額為52773.01萬元，增長(zhǎng)速度為8.12%，但從流動(dòng)負(fù)債的各項(xiàng)目可以發(fā)現(xiàn)其他流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬均有較大的增長(zhǎng)，分別為196.57%、78.22%、42.09%、32.86%、36.24%。該公司本年度結(jié)算時(shí)進(jìn)一步加大了銀行票據(jù)的使用，導(dǎo)致應(yīng)付票據(jù)較上年增長(zhǎng)了；本年度材料采購(gòu)量大幅度增加，導(dǎo)致應(yīng)付賬款較上年增加。而短期借款卻大幅度下降，下降額為1000萬元，下降速度為100%，可以看出該公司流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，這有利于改善公司的短期償債能力。股東權(quán)益2006年度較2005年有較大變化，共增加了68177.80萬元，增長(zhǎng)速度為37.19%。主要是資本公積增長(zhǎng)速度達(dá)到10.17%，盈余公積和未分配利潤(rùn)增長(zhǎng)速度分別達(dá)到50.58%和110.56%，歸根結(jié)底主要是因?yàn)樵摴颈灸甓葍衾麧?rùn)大幅度增加。財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第4頁(yè)。共同比資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)部分）金額單位：萬元財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第4頁(yè)。項(xiàng)目2005年2006年比重(%)2005年2006年流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金402749.33327737.8847.6034.03交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)1862.924593.000.220.48應(yīng)收賬款85238.47102594.6010.0710.65預(yù)付款項(xiàng)71370.13126314.688.4313.12應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款3953.217392.110.470.77存貨205357.36299069.450.240.31一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)19.100.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)770550.52867701.7291.0690.11非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資706.982422.360.080.25投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)56903.4369379.036.727.20在建工程12056.537382.171.420.77工程物資3108.798374.790.37固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)2850.252840.360.340.29開發(fā)支出商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)4881.550.51其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)75625.9895280.268.949.89資產(chǎn)總計(jì)846176.50962981.98100.00100.00財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第5頁(yè)。共同比資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債和所有者權(quán)益部分）金額單位：萬元財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第5頁(yè)。項(xiàng)目2005年2006年比重(%)2005年2006年流動(dòng)負(fù)債：短期借款1000.000.12交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)23732.0731529.852.803.27應(yīng)付賬款45019.7963968.995.326.64預(yù)收款項(xiàng)546223.34550840.5064.5557.20應(yīng)付職工薪酬12114.9716505.931.431.71應(yīng)交稅費(fèi)12681.6622601.811.502.35應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款6097.637627.920.720.79一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債3341.019908.480.391.03流動(dòng)負(fù)債合計(jì)650210.47702983.4876.8473.00非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款68.5368.520.010.01專項(xiàng)應(yīng)付款12429.008232.741.470.85預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)12497.538301.261.480.86負(fù)債合計(jì)662708.00711284.7478.3273.86少數(shù)股東權(quán)益127.43178.370.020.02股東權(quán)益:股本45000.0045000.005.324.67資本公積75328.3582986.198.908.62減：庫(kù)存股盈余公積15123.9122697.851.792.36未分配利潤(rùn)47888.81100834.835.6610.47股東權(quán)益合計(jì)183341.07251518.8721.6726.12負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)846176.50962981.98100.00100.00該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中流動(dòng)資產(chǎn)的比重2005年為91.06%，2006年的為90.11%，略有下降，主要是因?yàn)樨泿刨Y金的比重有所下降，從2005年的47.6%下降到2006年的34.03%，其他項(xiàng)目都有所增加。該公司的固定資產(chǎn)比重2005年為6.72%，2006年的為7.2%，增長(zhǎng)了0.48%，該公司固定資產(chǎn)的比重較低，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模受到限制，但整體2006年較2005年比重?cái)U(kuò)大，主要是較上年擴(kuò)大了生產(chǎn)線，增加了生產(chǎn)規(guī)模。該公司的流動(dòng)負(fù)債比重2005年為76.84%，2006年的為73%，略有下降，主要是因?yàn)轭A(yù)收賬款的比重從64.55%下降到了57.2%，共下降7.35%，而其他項(xiàng)目都有所增加，從整體來看，該公司營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)形成的流動(dòng)負(fù)債占較高比重，企業(yè)資金成本比較低。該公司的股東權(quán)益比重2005年為21.67%，2006年的為26.12%，上升了4.45%，其上升的主要原因是盈余公積和未分配利潤(rùn)比重增大分別為2.18%和14.81%。主要是因?yàn)樵摴颈灸甑膬衾麧?rùn)大幅度增加。2．利潤(rùn)表分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第6頁(yè)。比較利潤(rùn)表金額單位：萬元財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第6頁(yè)。項(xiàng)目2005年2006年2006年與2005年比較增減額增減百分比一、營(yíng)業(yè)收入315708.37483070.50167362.1353.01%減：營(yíng)業(yè)成本213998.84343858.43129859.5960.68%營(yíng)業(yè)稅金及附加513.261032.80519.54101.22%銷售費(fèi)用2098.923002.55903.6343.05%管理費(fèi)用41028.6747870.586841.9116.68%財(cái)務(wù)費(fèi)用-3061.80-5042.59-1980.79-64.69%資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)損益投資收益126.6215.38-111.24-87.85%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)61247.1092364.1131117.0150.81%加：營(yíng)業(yè)外收入119.06404.14285.08239.44%減：營(yíng)業(yè)外支出320.21289.56-30.65-9.57%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額61055.9592478.6931422.7451.47%減：所得稅費(fèi)用8221.319424.351203.0414.63%四、凈利潤(rùn)52834.6483054.3430219.7057.20%其中：少數(shù)股東損益28.9734.385.4118.67%五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益1.1731.8450.67257.29%該公司的營(yíng)業(yè)收入2006年比2005年增長(zhǎng)167362.13萬元，增長(zhǎng)速度為53.01%，說明該公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模有所擴(kuò)大。該公司的營(yíng)業(yè)成本2006年比2005年增長(zhǎng)129859.59萬元，增長(zhǎng)速度為60.68%比營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度大，營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)額比去年?duì)I業(yè)成本的增長(zhǎng)額幅度大，說明該公司本年主要的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)較上年有所增加。企業(yè)的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用的增長(zhǎng)速度分別為43.05%、16.68%，營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度均低于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度。財(cái)務(wù)費(fèi)用減少的較多，減少了1980.79萬元，減少速度為64.71%。說明公司總體成本費(fèi)用控制較好。該公司本年度主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)2006年的為1309562(483070.50-343858.43)千元，較上年的948123(315708.37-213998.84)千元增長(zhǎng)了38.12%，主要是本年度在主營(yíng)業(yè)務(wù)銷售收入大幅增加所致。該公司2006年的利潤(rùn)較2005年增長(zhǎng)了31107.01萬元，增長(zhǎng)速度為50.87%。主要是2006年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)了167362.13萬元，增長(zhǎng)速度為53.01%；財(cái)務(wù)費(fèi)用減少的較多，但公司的投資收益卻減少了111.24，減少速度為87.85%。由于本年度定期存款收入的增加，導(dǎo)致利息收入增加，從而沖減了財(cái)務(wù)費(fèi)用。該公司的營(yíng)業(yè)外收入增加了285.08萬元，增長(zhǎng)速度為239.44%；營(yíng)業(yè)外支出減少了30.65萬元，減少速度為9.57%，導(dǎo)致利潤(rùn)總額大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)額為31422.74萬元，增長(zhǎng)速度為51.47%。該公司非正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占據(jù)較多，使得營(yíng)業(yè)外收入大幅度增加，從而使得利潤(rùn)總額大幅度增加，其穩(wěn)定性較差，持久性較弱，該公司應(yīng)該加大對(duì)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的真實(shí)性和持續(xù)性的重視度。財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第7頁(yè)。該公司本年度其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)為72230千元，較上年的63839千元增長(zhǎng)了13.14%，主要由本年度公司廢舊物資銷售收入增加較多所致。該公司2006年的凈利潤(rùn)較2005年增長(zhǎng)了30219.7萬元，增長(zhǎng)速度為57.20%。所得稅費(fèi)用雖然有所增加，但增長(zhǎng)較少，增長(zhǎng)速度為14.63%，其原因主要有：本年度主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加了361439千元；本年度定期存款利息收入的增加，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用減少了19808千元；本年度營(yíng)業(yè)費(fèi)用及管理費(fèi)用增加了77455千元。財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第7頁(yè)。共同比利潤(rùn)表金額單位：萬元項(xiàng)目2005年2006年比重(%)2005年2006年一、營(yíng)業(yè)收入315708.37483070.50100.00100.00減：營(yíng)業(yè)成本213998.84343858.4367.7871.18營(yíng)業(yè)稅金及附加513.261032.800.160.21銷售費(fèi)用2098.923002.550.660.62管理費(fèi)用41028.6747870.5813.009.91財(cái)務(wù)費(fèi)用-3061.80-5042.59-0.97-1.04資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)損益投資收益126.6215.380.040.00其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)61247.1092364.1119.4019.12加：營(yíng)業(yè)外收入119.06404.140.040.08減：營(yíng)業(yè)外支出320.21289.560.100.06其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額61055.9592478.6919.3419.14減：所得稅費(fèi)用8221.319424.352.601.95四、凈利潤(rùn)52834.6483054.3416.7417.19其中：少數(shù)股東損益28.9734.380.010.01五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益1.1731.8450.000.00該公司的該公司2006年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的19.12%比上一年的19.4%下降了0.28%；利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入的19,14%，比2005年的19,34%下降了0.2%；凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的17.19%比上年的16.74%上升了0.45%，主要是因?yàn)橛芰Ρ壬弦荒甓加兴陆?，但最終凈利潤(rùn)略有上升主要是因?yàn)榉菭I(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加。3．現(xiàn)金流量表分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第8頁(yè)。比較現(xiàn)金流量表金額單位：萬元財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第8頁(yè)。項(xiàng)目2005年2006年2006年與2005年比較增減額增減(%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng):現(xiàn)金流入478657.32483490.884833.561.01現(xiàn)金流出377746.98511786.00134039.0235.48現(xiàn)金流量?jī)纛~100910.34-28295.12-129205.46-128.04投資活動(dòng):現(xiàn)金流入15071.09317.22-14753.87-97.90現(xiàn)金流出33205.8821946.46-11259.42-33.91現(xiàn)金流量?jī)纛~-18134.79-21629.24-3494.45-19.27籌資活動(dòng):現(xiàn)金流入1000.001000.000.000.00現(xiàn)金流出12267.6924184.7411917.0597.14現(xiàn)金流量?jī)纛~-11267.69-23184.74-11917.05-105.76匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額-60.14-34.0726.0743.35現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增減額71447.72-73143.17-144590.89-202.37公司本年度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物價(jià)的凈增加額為-731432千元，較上年的714477千元減少了202.37%，減少的原因是：1.由于生產(chǎn)任務(wù)增加，購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金大幅增長(zhǎng)；2.收到的三線退稅款較上年大幅減少；3.本年度為了進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)能力，增加了固定資產(chǎn)投資額；4.本年度支付的普通股股利較上年增加了1.71億元。從上表可以看出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入量和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出量都有所增加，增加幅度分別為1.01%，35.48%。公司本年度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量，導(dǎo)致現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅下跌，下跌速度為128.04%，說明公司2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力較弱，企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取的現(xiàn)金不足以支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的現(xiàn)金支出。投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量下跌較快，下跌幅度為97.90%，但投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量也有些下降，下降了33.91%，使得該公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~呈負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，且企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，表明企業(yè)實(shí)施了投資擴(kuò)張的政策，進(jìn)行大量的對(duì)外投資。從現(xiàn)金流量表中可以看出，2006年該公司購(gòu)置固定資產(chǎn)等支付的現(xiàn)金大幅增長(zhǎng)，但并沒有收回投資所支付的現(xiàn)金和取得投資收益取得的現(xiàn)金，最終導(dǎo)致投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~呈負(fù)增長(zhǎng)?；I資活動(dòng)的流入量呈零增長(zhǎng)，流出量大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度為97.14%。最終導(dǎo)致籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零，且凈流量大幅下降，達(dá)到105.76%。其主要原因是，吸收投資所收到的金額大幅減少，同時(shí)增加了償還債務(wù)的現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)計(jì)算表金額單位：萬元現(xiàn)金流入項(xiàng)目2005年2006年金額比重(%)金額比重(%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)478657.3296.75483490.8899.73投資活動(dòng)15071.093.05317.220.07融資活動(dòng)1000.000.201000.000.21現(xiàn)金流入量合計(jì)494728.41100.00484808.10100.00在現(xiàn)金流入量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量所占比重最大，特別是主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)流入量明顯高于其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入，2006年達(dá)到99.73%，比2005年的96.75%略高；投資和融資的現(xiàn)金流入比例較低，2006年分別為0.07%，0.21%，其中投資活動(dòng)比上年的3.05%下降較多，由于2006年沒有收回投資和投資收益，使當(dāng)年投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入有所下降。而在2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力有所下降的情況下，公司通過融資活動(dòng)來彌補(bǔ)其資金的不足。財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第9頁(yè)?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)計(jì)算表金額單位：萬元財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第9頁(yè)?，F(xiàn)金流出項(xiàng)目2005年2006年金額比重(%)金額比重(%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)377746.9889.26511786.0091.73投資活動(dòng)33205.887.8521946.463.93融資活動(dòng)12267.692.9024184.744.33現(xiàn)金流出量合計(jì)423220.55100.00557917.20100.00在現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的比重較大，主要是購(gòu)買商品、接受勞務(wù)和支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等活動(dòng)等的現(xiàn)金流出比重較大，2006年的比重為91.73%比2005年的89.26%稍有增加。投資活動(dòng)所占比重都較小，其中投資活動(dòng)比上年的7.85%有所下降，投資規(guī)模有所縮小?；I資活動(dòng)2006年的比重略有上升，說明該公司在增加籌資活動(dòng)的同時(shí)，現(xiàn)金流出量也有所增長(zhǎng)，企業(yè)資金較為緊張。凈現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)計(jì)算表金額單位：萬元現(xiàn)金流量?jī)纛~項(xiàng)目2005年2006年金額比重(%)金額比重(%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)100910.34141.24-28295.12-38.68投資活動(dòng)-18134.79-25.38-21629.24-29.57融資活動(dòng)-11267.69-15.77-23184.74-31.70現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增減額71447.72100.00-73143.17-100.00在現(xiàn)金流量?jī)纛~中，2006年的凈額為負(fù)數(shù)，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所占比重最大，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不佳；其次是融資活動(dòng)相近流出量較多，說明企業(yè)為了償還債務(wù)及利息發(fā)生了大量的現(xiàn)金支出，有利于減輕企業(yè)未來的償債壓力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變小，因此企業(yè)呈現(xiàn)了現(xiàn)金不足的現(xiàn)象，對(duì)此，應(yīng)該關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的形成，注重投資的效果，以防資金短缺、投資不當(dāng)造成財(cái)務(wù)狀況惡化。三、財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)1．應(yīng)收賬款質(zhì)量分析：(一)賬齡分析：該公司年末的應(yīng)收賬款的占用期限大都集中在1年內(nèi)，達(dá)到61.01%，三年以上占用期限的達(dá)到7.17%，收回的可能性較大。但是為了保證賬款能及時(shí)收回，減少應(yīng)收賬款的占用，該公司應(yīng)該重新制定和調(diào)整信用政策、組織和催收應(yīng)收賬款，進(jìn)一步緊縮信用政策。該公司壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例達(dá)到12.99%(15313.60/117908.23),遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于5%。根據(jù)國(guó)家規(guī)定，賬齡計(jì)提比例1年內(nèi)0.5%、1-2年1%、2-3年1.5%、3年以上2%，一般是3%—5%，這只是國(guó)家規(guī)定的可以在稅前抵扣的，控制在5%以內(nèi)是正常的。所以該公司的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的不合理。(二)該公司應(yīng)該對(duì)那些長(zhǎng)期掛賬的應(yīng)收賬款（收回期限在五年以上的賬款）予以密切的關(guān)注，防止?jié)撛谔潛p風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。(三)該公司壞賬比例計(jì)提比例過大，使得費(fèi)用增加，減少了公司的實(shí)際利潤(rùn)，應(yīng)收賬款存在調(diào)節(jié)利潤(rùn)的現(xiàn)象。壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提減少里資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值，增加了利潤(rùn)表中的費(fèi)用，減少了利潤(rùn)總額。2．存貨的質(zhì)量分析：財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第10頁(yè)。該公司2006年度的存貨數(shù)量較2005年度的增長(zhǎng)了93712.06萬元，增長(zhǎng)速度達(dá)到45.63%。2005年的存貨比重達(dá)到24.27%，2006年的達(dá)到31.06%，增加了6.79%，其中存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比重達(dá)到26.65%(24.27/91.06),所占比重適中，說明該公司今年的生產(chǎn)規(guī)模增大了，擴(kuò)大了庫(kù)存量，有利于該公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常經(jīng)營(yíng)，不會(huì)出現(xiàn)庫(kù)存不足的現(xiàn)象。從利潤(rùn)表可以看出，公司的營(yíng)業(yè)收入2006年比2005年增長(zhǎng)167362.13萬元，增長(zhǎng)速度為53.01%，營(yíng)業(yè)成本2006年比2005年增長(zhǎng)129859.59萬元，增長(zhǎng)速度為60.68%比營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度大，說明該公司本年主要正常的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)較上年增加了，從存貨及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備情況看，本年存貨的增加主要是原材料、在產(chǎn)品、已完工尚未結(jié)算款，、委托加工材料，他們的增長(zhǎng)速度的分別是23.53%、78.41%、123.52%、793.00%，產(chǎn)成品反而有所下降。財(cái)務(wù)報(bào)告分析全文共12頁(yè)，當(dāng)前為第10頁(yè)。3．盈利能力分析盈利能力相關(guān)比率2006年2005年本年比上年增減銷售毛利率28.82%32.22%-3.40%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率19.12%19.40%-0.28%銷售凈利率17.19%16.74%0.45%凈資產(chǎn)收益率38.18%38.18%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.00由上表的數(shù)據(jù)，可得出以下幾方面：公司的銷售毛利率比重相對(duì)較高，雖較上年減少了3.4%，但變動(dòng)幅度不大，保持穩(wěn)定趨勢(shì)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率與銷售凈利率的增減幅度都較小，其原因既與公司實(shí)施的正確的經(jīng)營(yíng)策略有關(guān)，更來自于公司管理層高水平的經(jīng)營(yíng)管理，說明企業(yè)能較好的控制成本費(fèi)用。該公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也較高，表明企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿^大，但是2006年較2005年?duì)I業(yè)率下降了0.28%，這是由本年度營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用增加所致。該公司凈資產(chǎn)收益率2006年為38.18%，保持在一個(gè)較高的水平，說明企業(yè)的獲利能力與同行業(yè)中比較強(qiáng)，企業(yè)權(quán)益資本獲取收益的能力較強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益較好，對(duì)企業(yè)投資者和債權(quán)人的保證程度較高。4．償債能力分析項(xiàng)目2006年2005年流動(dòng)比率1.231.19速動(dòng)比率0.810.87現(xiàn)金比率0.47