第九講間接民主決策機(jī)制和關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)概念的進(jìn)一步討論

第九講

間接民主決策機(jī)制直接民主制民主制度包括代議民主制（間接民主制）：投票者選出少數(shù)人為代表，由這些代表來(lái)決定所需采取的集體行動(dòng)。一致同意規(guī)則多數(shù)票規(guī)則簡(jiǎn)單多數(shù)規(guī)則：1/2以上特定多數(shù)規(guī)則：如3/4以上，4/5以上關(guān)注的問(wèn)題誰(shuí)作出決策？如何作出決策？偏好如何表達(dá)？民眾對(duì)非市場(chǎng)決策過(guò)程如何施加壓力？政策的結(jié)果是否反映民眾的偏好？公共選擇理論不在于研究選擇的好壞，而是研究作為集體的國(guó)民為什么選擇這樣而不是選擇那樣。沒(méi)有價(jià)值觀念的判斷，而是對(duì)普遍規(guī)律的總結(jié)。

政治市場(chǎng)的三級(jí)結(jié)構(gòu)

（AlanPeacock）皮科克初級(jí)政治市場(chǎng)政治家出售政策給選民選民為購(gòu)買(mǎi)合意的政策支付選票政策供給市場(chǎng)官員向當(dāng)選政治家提供政策選項(xiàng)和實(shí)施政策的手段政治家向官員提供預(yù)算政策執(zhí)行市場(chǎng)官員向選民提供公共產(chǎn)品和服務(wù)選民向政府納稅選民是理性的，他參與投票的動(dòng)機(jī)是為了通過(guò)參與政治獲得預(yù)期效用最大化，或“理性投票人假說(shuō)”。影響選民去投票的因素：1.自己親自投票的重要性，是否關(guān)系到選舉結(jié)果；2.對(duì)政黨政綱所帶來(lái)的效用的預(yù)期；3.投票成本；4.投票的長(zhǎng)期利益。AnthonyDowns一、選民的動(dòng)機(jī)和行為投票的定義投票是把個(gè)人偏好轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)偏好的手段，是現(xiàn)有的民主集體決策中的最佳方法。選民（納稅人）參加投票的原因是期望通過(guò)投票來(lái)改善其處境（提高福利）投票不僅是公民權(quán)的體現(xiàn)，更是個(gè)人偏好的顯示。個(gè)人偏好是投票（公共選擇）的研究起點(diǎn)。投票交易所謂投票交易是指在簡(jiǎn)單多數(shù)規(guī)則下，獲勝的多數(shù)人受益價(jià)值的總和可能低于少數(shù)人的成本價(jià)值。在這種情況下，少數(shù)人可能愿意進(jìn)行選票交易以避免這種情況。選票交易可能有兩種情況：一部分人收買(mǎi)另一部分人，讓他們投票贊成自己所贊成的方案；雙方達(dá)成協(xié)議，在這個(gè)問(wèn)題上甲方支持乙方，從而換取在另一問(wèn)題上乙方對(duì)甲方的支持，這種情況被稱為互投贊成票。選民不重視選舉權(quán)的行為，單個(gè)參與者的選擇行為在多數(shù)投票規(guī)則下具有可忽略性。例如上市公司中大股東對(duì)投票比較積極，而小股東因?yàn)椤叭宋⒀暂p”，而不重視投票權(quán)?？赡艽嬖谕镀苯灰祝涸诙喾N選擇中，參與者之間可能通過(guò)相互交易，謀求增大各自的利益，但卻損害了其他人的利益。多數(shù)投票規(guī)則的特點(diǎn)“多數(shù)人專政”現(xiàn)象，部分人利益受損：集體行動(dòng)方案具有內(nèi)在強(qiáng)制性，最終的集體決策按照多數(shù)成員意愿決定，結(jié)果又要求全體成員服從。一項(xiàng)決策通過(guò)與否取決于能否得到多數(shù)比例的參與者的支持。最終集體決策結(jié)果所體現(xiàn)的只是多數(shù)派成員的利益，少數(shù)派成員利益被忽略。該規(guī)則下的集體決策結(jié)果通常不符合帕累托最優(yōu)狀態(tài)。多數(shù)投票規(guī)則的特點(diǎn)選民合乎理性的無(wú)知：

由于政府是惟一的，選民在監(jiān)督時(shí)無(wú)明確的考核指標(biāo)，也無(wú)法對(duì)公共部門(mén)進(jìn)行比較。監(jiān)督者又不一定是被監(jiān)督者所提供服務(wù)的消費(fèi)者，因而對(duì)鑒別政府的工作質(zhì)量既缺乏熱情，又缺乏經(jīng)驗(yàn)，處于所謂的“理性的無(wú)知”狀態(tài)?？肆诸D爭(zhēng)取連任。為了討好女性選民，他利用特權(quán)，撥款支持乳腺癌的研究。經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常的反應(yīng)是：即使所有女性都能平均享受這筆撥款的成果，它對(duì)患前列腺癌的男性也還是不公平的。

二、政治家的動(dòng)機(jī)和行為政治家：通過(guò)選舉獲得職位的政黨的領(lǐng)袖或代表(議員、總統(tǒng)和首相等)，經(jīng)常更換，與選舉周期相關(guān)，對(duì)選民負(fù)責(zé)。政治家從事活動(dòng)是為了使政治支持最大化，具體體現(xiàn)為獲得選票最大化。利益集團(tuán)，也叫壓力集團(tuán)，是指那些由一些具有共同利益的人組成、對(duì)政府決策能夠施加影響的團(tuán)體。利益集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)人并不執(zhí)掌政治機(jī)構(gòu)的權(quán)力，但他們卻對(duì)政府官員、投票者施加各種壓力和影響，以謀求對(duì)其成員有利的提案的支持。14公共選擇中的利益集團(tuán)利益集團(tuán)

具有某種共同的目標(biāo)并試圖對(duì)公共政策施加影響的個(gè)人有組織的實(shí)體。如：美國(guó)商會(huì)，美國(guó)全國(guó)制造商協(xié)會(huì)，北歐的漁業(yè)協(xié)會(huì)。利益集團(tuán)形成的原因

利益集團(tuán)的成員可以分?jǐn)傂畔⒊杀竞徒灰壮杀?/p>

利益集團(tuán)的存在具有一定的穩(wěn)定性，其成員偏好具有一定的可預(yù)測(cè)性。

利益集團(tuán)可以通過(guò)提供政治捐款等財(cái)政支持，使政治企業(yè)家傾向于按利益集團(tuán)的偏好來(lái)決策。利益集團(tuán)影響政府政治經(jīng)濟(jì)決策的途徑（1）用腳投票，是通過(guò)將個(gè)人集中在各個(gè)趣味相同的政治組織里來(lái)實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。它將自己的信息提供給政府從而使政府決策有利于自己。（2）利用組織起來(lái)的選票集中度對(duì)政府施加壓力，也可稱為用手投票。（3）通過(guò)提供金錢(qián)和物質(zhì)上的資助，比如在總統(tǒng)競(jìng)選中提供競(jìng)選活動(dòng)的資金，或者給某一政黨的日?；顒?dòng)提供幫助來(lái)影響政府的決策，這種情況可以稱為用錢(qián)投票；（4）在議會(huì)中開(kāi)展游說(shuō)活動(dòng)，特別是在議會(huì)討論決定某一政策方案時(shí)，各利益集團(tuán)就會(huì)開(kāi)展大規(guī)模的游說(shuō)活動(dòng)，說(shuō)明自己的愿望和建議，這種情況可以視為用嘴投票。政府的最終決策取決于各個(gè)利益集團(tuán)在力量上的對(duì)比。實(shí)例：①美國(guó)紡織品集團(tuán)②日本農(nóng)業(yè)利益集團(tuán)18利益集團(tuán)與尋租利益集團(tuán)的存在對(duì)社會(huì)福利的影響尋租是指利用資源通過(guò)政治過(guò)程獲得特權(quán)從而對(duì)他人利益的損害大于租金獲得者收益的行為?；蛘哒f(shuō)是，政府運(yùn)用行政權(quán)利對(duì)企業(yè)和個(gè)人的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)和管制，妨礙了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的作用，從而創(chuàng)造了少數(shù)有特權(quán)者取得超額收入的機(jī)會(huì)。

尋租行為造成的社會(huì)成本分為三類：?保持壟斷地位的支出。?政府部門(mén)對(duì)這類支出做出反應(yīng)的努力。?尋租行為所引起的第三方的各種扭曲行為。四個(gè)方面的主要批評(píng)：它擾亂和破壞了人們對(duì)民主的組織機(jī)構(gòu)及其制度的期望，并表露出它基本上對(duì)民主的不尊重；它使政府變得無(wú)能，不能計(jì)劃；它以關(guān)心管轄權(quán)限（由哪些采取行動(dòng)的人做出決定）來(lái)代替關(guān)心正義（作“正當(dāng)?shù)氖隆保?，使政府道德敗壞；它用非正式的討價(jià)還價(jià)來(lái)反對(duì)正式的程序，削弱了民主的組織機(jī)構(gòu)及其制度。TheodoreJ.Lowi官員們的行為動(dòng)機(jī)也是利益最大化，這一目標(biāo)通過(guò)追求公共權(quán)力的極大化來(lái)實(shí)現(xiàn)。官僚的特征官僚行為具有一定的相對(duì)獨(dú)立性。官僚集團(tuán)的成員是實(shí)行任命制的，他們通常只對(duì)任命它們的政府機(jī)關(guān)和政治家負(fù)責(zé)，不直接對(duì)選民負(fù)責(zé)，因而并不受選民的制約。三、官僚的動(dòng)機(jī)和行為官僚行為具有相對(duì)的穩(wěn)定性。官僚機(jī)構(gòu)的成員構(gòu)成一般比較穩(wěn)定，機(jī)構(gòu)內(nèi)部有一套嚴(yán)格的等級(jí)制度和晉升規(guī)則。機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性犧牲了效率。官員行為具有一定特殊性。官員負(fù)責(zé)審議、選擇議案時(shí)收集、分析和提供各種必要的信息任務(wù)，所以他們與社會(huì)各界的關(guān)系十分密切，官員提供的信息情況直接影響著政治家的決策?？梢?jiàn)官員行為的影響力較大。22官僚在政治體系中的地位與作用官僚指非經(jīng)政治選舉的、經(jīng)考試進(jìn)入政府的職業(yè)行政官員，這樣一個(gè)特殊的社會(huì)集團(tuán)。官僚不同于政治家。政治家需要贏得選票才能取得職位，官僚憑借其技術(shù)受到政府機(jī)構(gòu)的雇用。官僚在政治體系中的地位與作用是公共政策的執(zhí)行者。官僚們的行為將影響公共物品或服務(wù)的供給條件，從而影響最終形成的政治均衡。安東尼·唐斯（A.Downs)投票者：所追求的是效用最大化；政治家：（1）政治家是追求自己的利益的，而不是追求某種意識(shí)形態(tài)的目標(biāo)或者公共利益的；（2）政治家是憑選票的極大化才能實(shí)現(xiàn)自我利益的；(3)政治家是以自己提出的社會(huì)改革方案或政策來(lái)爭(zhēng)取選票的；(4)政治家提出的改革方案，只有符合中間投票人的效用偏好，才能實(shí)現(xiàn)選票極大化，也才符合投票者所追求的效用最大化。官僚：權(quán)力攀登者，尋求權(quán)力、收入、聲望最大化；保守者，力圖已有職業(yè)安全和便利最大化；狂熱者，追求公共利益為特殊目標(biāo)；倡導(dǎo)者。官僚的特征（布坎南）缺乏競(jìng)爭(zhēng)性：不存在同類產(chǎn)品提供者的競(jìng)爭(zhēng)缺乏激勵(lì)機(jī)制：穩(wěn)定性和程序性排斥了激勵(lì)非利潤(rùn)化：只保證供給，不計(jì)利潤(rùn)缺乏敏感性：對(duì)公共產(chǎn)品的評(píng)價(jià)非市場(chǎng)化個(gè)人影響力較大：政府信息不公開(kāi)詹姆斯·布坎南（（1919—2023）官僚獲得預(yù)算的三個(gè)前提：官僚機(jī)構(gòu)是公共產(chǎn)品的獨(dú)家壟斷者官僚所掌握的公共產(chǎn)品的真實(shí)成本不公開(kāi)制度上或技術(shù)上允許官僚提出一個(gè)不容討價(jià)還價(jià)的預(yù)算建議WilliamA.Niskanen（（？—2023）尼斯坎南模型官僚們的目標(biāo)既是追求預(yù)算規(guī)模的最大化。官僚對(duì)預(yù)算最大化的追求官僚追求公共權(quán)力最大化。公共權(quán)力的大小與社會(huì)資源的數(shù)量正相關(guān)。社會(huì)資源與公共預(yù)算規(guī)模正相關(guān)。結(jié)果：公共權(quán)力的極大化必然帶來(lái)預(yù)算規(guī)模的極大化。后果：公共物品的供給量過(guò)剩，高于最佳的產(chǎn)量水平。四、公共選擇理論邏輯的結(jié)果理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)條件下政治需求方政治供給方選票最大化的政黨預(yù)算最大化的官員（導(dǎo)致資源配置效率低下）利益集團(tuán)：競(jìng)選捐款游說(shuō)政治交易尋租屈服于選民：阿羅不可能定理，理性的無(wú)知政府機(jī)構(gòu)工作低效率政府工作缺乏競(jìng)爭(zhēng)缺乏降低成本的內(nèi)激勵(lì)，使得政府沒(méi)有動(dòng)力去降低成本政府官僚追求利益最大化的動(dòng)機(jī)造成了公共權(quán)力的運(yùn)用過(guò)度，公共產(chǎn)品的供給量逐漸增多，社會(huì)資源浪費(fèi)，最終增加了人民的負(fù)擔(dān)。政治家對(duì)撥出使公共物品產(chǎn)量最大化的預(yù)算感興趣因?yàn)闈M足了選民對(duì)公共物品的需求。官僚希望最大化他的預(yù)算規(guī)模為他提供了獲得效用最大化的資源。斯蒂格利茨看政府失靈不完全信息激勵(lì)與政府的效率：激勵(lì)問(wèn)題可能在公共部門(mén)比在私人部門(mén)還要糟。尤其是與管理政府項(xiàng)目有關(guān)的激勵(lì)問(wèn)題，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致浪費(fèi)。不能預(yù)料政府計(jì)劃的全部后果，包括私人部門(mén)的反應(yīng)。五、我國(guó)公共物品供給現(xiàn)狀及問(wèn)題我國(guó)目前的供給結(jié)構(gòu)扭曲現(xiàn)象較為嚴(yán)重公共產(chǎn)品“供給短缺”和“過(guò)度供給”并存；城鄉(xiāng)公共產(chǎn)品供給的結(jié)構(gòu)性失衡市場(chǎng)化改革不到位，市場(chǎng)機(jī)制未能發(fā)揮作用政治民主化仍在推進(jìn)探索中，公共物品供給缺乏有效的制度保障社會(huì)自發(fā)組織不健全，公共物品供給缺乏有效的多元化參與主體供給結(jié)構(gòu)扭曲計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，各級(jí)城市政府不僅包攬了城市公共物品的生產(chǎn)，而且還包攬了幾乎全部私人產(chǎn)品的生產(chǎn)。改革開(kāi)放以來(lái)，隨著政府職能的轉(zhuǎn)變，城市政府已開(kāi)始從許多私人產(chǎn)品領(lǐng)域退出，把基本職責(zé)定位在公共物品的供給上。然而政府沒(méi)有把公共物品的供給與公共物品的生產(chǎn)區(qū)分開(kāi)來(lái)，使政府供給公共物品方面的決策職能與執(zhí)行生產(chǎn)職能沒(méi)能適度分離。

我國(guó)公共物品供給的問(wèn)題表現(xiàn)在公共物品供給方式單一，結(jié)構(gòu)不合理，公共物品供給數(shù)量不足，以及在糾正市場(chǎng)失靈時(shí)產(chǎn)生的政府失靈的低效率行為，如公共支出項(xiàng)目成本高，質(zhì)量差，腐敗和亂收費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重等。供給結(jié)構(gòu)扭曲“形象工程”形象不佳

各級(jí)官員注重政績(jī)，常常演變?yōu)槔脵?quán)利，搞所謂的“形象工程”，“政績(jī)工程”，四處拼湊資金，有時(shí)甚至勞民傷財(cái)，而根本沒(méi)考慮到效率。公共支出項(xiàng)目質(zhì)量堪優(yōu)

許多地方，政府重視搞“樣板工程”。但結(jié)果出現(xiàn)許多“豆腐渣”工程。如重慶彩虹橋崩塌，造成大量人員傷亡和財(cái)產(chǎn)損失；宜賓南門(mén)大橋突然斷裂，而這座橋曾是四川十大標(biāo)志性建筑之一。橋斷的原因都是質(zhì)量問(wèn)題。中國(guó)每年因建筑工程倒塌事故造成的損失和浪費(fèi)在1000億元左右，而且仍然有大量工程沒(méi)有達(dá)到規(guī)定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。行政經(jīng)費(fèi)支出膨脹

相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，我國(guó)政府的公共支出比例不高，但縱向的來(lái)看，我國(guó)公共部門(mén)規(guī)模卻不斷膨脹，其表現(xiàn)主要是公共部門(mén)內(nèi)部的資源耗費(fèi)呈現(xiàn)超增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。公共部門(mén)的人力資源耗費(fèi)過(guò)多，據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)的官民比例為1:25，也就是說(shuō)每25個(gè)人，就要供養(yǎng)一個(gè)公共部門(mén)的人員。公共部門(mén)財(cái)力資源消耗過(guò)大。如大量的公款消費(fèi)，所謂的“吃飯財(cái)政”。

公共領(lǐng)域重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)雷同、搞重復(fù)建設(shè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的一大特點(diǎn)和弊端。全國(guó)31個(gè)省、市、自治區(qū)都搞大而全或小而全的經(jīng)濟(jì)體系，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似系數(shù)大。例如很多地方都把汽車(chē)工業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)，而全國(guó)的汽車(chē)年產(chǎn)量還不及國(guó)外一家公司的年產(chǎn)量，其核心的發(fā)動(dòng)機(jī)也需要國(guó)外進(jìn)口，經(jīng)濟(jì)效益低由此可見(jiàn)，嚴(yán)重浪費(fèi)了公共資源。各地動(dòng)用公共財(cái)力建設(shè)的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，幾乎都達(dá)不到規(guī)模效益。

大量資金流向公共部門(mén)的自留地各級(jí)政府部門(mén)都有自己的“自留地”、“小金庫(kù)”公款吃喝、高標(biāo)準(zhǔn)修建辦公樓、購(gòu)置豪華轎車(chē)等等是屢禁不止，最主要的是這些流向“自留地”的公款消費(fèi)，既沒(méi)有增加公共受益的公共產(chǎn)品和服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量，反而降低了公共支出的使用效益，造成財(cái)政資金的流失和浪費(fèi)。第十四章關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)概念的進(jìn)一步討論

本章我們將指出上述風(fēng)險(xiǎn)的定義中的問(wèn)題，提出風(fēng)險(xiǎn)的各種不同的定義方法，研究投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，進(jìn)一步討論回報(bào)率與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。這些討論，對(duì)于把握難以捉摸的風(fēng)險(xiǎn)概念是至關(guān)重要的。齊寅峰公司財(cái)務(wù)學(xué)經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)定義的問(wèn)題一、“E－σ”分析失效的情形二、風(fēng)險(xiǎn)的其他定義齊寅峰公司財(cái)務(wù)學(xué)經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社一、“E－σ”分析失效的情形傳統(tǒng)的投資組合分析中，每一備選方案都用兩個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)衡量：回報(bào)率的期望值E和回報(bào)率的均方差σ，并且假定投資者都偏好于大的期望回報(bào)率和小的均方差。

每個(gè)投資者都偏好于大的回報(bào)率期望值是一種理性的選擇假設(shè)，任何情況下都不會(huì)發(fā)生懷疑。齊寅峰公司財(cái)務(wù)學(xué)經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社一、“E－σ”分析失效的情形（續(xù)）但是說(shuō)投資者都是避免風(fēng)險(xiǎn)的，卻值得懷疑。如果風(fēng)險(xiǎn)是指日常用語(yǔ)是指壞事而非好事，這倒也沒(méi)錯(cuò)。但事實(shí)上用均方差定義風(fēng)險(xiǎn)，它表示回報(bào)率與期望值偏差的平方的期望值的方根，因此只是表明回報(bào)率的離散程度，而這種偏離可正可負(fù)。若是正偏離，即回報(bào)離高于其期望值，并不是壞事而是好事。只有負(fù)偏離，即回報(bào)率低于其期望值才是不好的事。在這種風(fēng)險(xiǎn)定義下，無(wú)法證明投資者都是避免風(fēng)險(xiǎn)的這一假設(shè)的完全正確性。齊寅峰公司財(cái)務(wù)學(xué)經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社二、風(fēng)險(xiǎn)的其他定義