光伏建筑行業(yè)深度報告BIPV的發(fā)展空間、商業(yè)模式與競爭格局

光伏建筑行業(yè)深度報告-BIPV的發(fā)展空間、商業(yè)模式與競爭格局1.預期2025年BIPV市場空間1023億新增裝機23.7GW，5年復合增速102%高速增長1.1.經(jīng)濟性分析：BIPV項目IRR8.8%~21.6%具充分投資價值，組件效率提升/電價市場化等將大幅提升IRR并推動BIPV高速發(fā)展1.1.1.典型項目組件效率20.57%/電價0.5元/度，IRR12.2%回收期7.6年我們將測算。以隆基隆頂BIPV屋頂系統(tǒng)為例，300W組件效率為20.57%。相比加裝在屋面上的傳統(tǒng)分布式屋面光伏系統(tǒng)，隆頂BIPV集成了光伏發(fā)電系統(tǒng)，包含檁條、內(nèi)板、外板、光伏發(fā)電層等完整的屋面建筑節(jié)點。根據(jù)前述條件，測算典型BIPV項目25年IRR為12.2%，回收期為7.6年。參照前述成本收益信息，采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法，對1200kW的BIPV屋頂光伏系統(tǒng)進行項目投資的內(nèi)部收益率IRR和回收期測算。該25年BIPV項目IRR為12.2%，回收期為7.6年。1.1.2.組件效率/組件價格/電價敏感性分析，IRR變化區(qū)間為8.8%~21.6%隨著組件效率提高，項目年收益隨發(fā)電功率提高而提升。上述測算中以隆基隆頂BIPV屋頂系統(tǒng)為例，300W組件效率為20.57%。假設初始投資不隨組件效率提升帶來的功率提升而變化，進行組件轉化效率對IRR和回收期影響的敏感性測算。當組件轉化效率提升至28%時，根據(jù)測算項目IRR為17.5%，回收期為5.5年。組件價格占BIPV初始投資近50%，組件價格變化影響項目投資成本進而影響收益率。根據(jù)集邦新能源數(shù)據(jù)，7月底光伏組件價格約為1.97元/瓦。假設其他部分價格不變，進行組件價格對IRR和回收期影響的敏感性測算。組件價格每提升0.1元/瓦，IRR平均降低0.4%，回收期延長0.19年。當組件價格降低至1.8元/瓦時，根據(jù)測算項目IRR為12.9%，回收期為7.3年。較好的自然氣象地理條件與較大等效利用小時數(shù)，以及較高的電價水平有利于項目收益率IRR提升。當?shù)刃Ю眯r數(shù)分別為1000、1200、1500、1800時，IRR為6.4%、8.8%、12.2%、15.4%。等效利用小時數(shù)每上升100，IRR平均增加1.1%。各地電價水平對IRR影響程度較大，電價每上升0.1元/瓦，IRR平均增加3.3%。當電價均值為0.4、0.6、0.8元/瓦時，IRR為8.8%、15.4%、21.6%。1.2.市場空間測算：2025年中國BIPV市場空間1022億裝機23.7GW，5年CAGR+102%1.2.1.BIPV屋頂新建建筑空間大，預測2025年市場空間502億裝機12.1GW預計2025年BIPV屋頂增量市場規(guī)模約502億元。根據(jù)住建部建設用地面積及建筑密度測算屋頂面積。根據(jù)不同建筑類型假設安裝比例，單位面積安裝光伏為150W/平，以成本4.5元/W，單位投資成本每年下降2%的增速計算，滲透率由5%增長至20%。測算到2025年我國新增屋頂BIPV裝機容量約12.1GW，市場規(guī)模為502.34億元。1.2.2.BIPV屋頂存量改造穩(wěn)步推進，預測2025年市場空間115億裝機2.8GWBIPV屋頂存量改造難度較大，預計2025年屋頂存量市場新裝機2.8GW，市場規(guī)模達到115億元。由于存量屋頂建筑的改造無法一蹴而就，假設住宅改造比率為1%，其他建筑改造比例逐漸增加至2025年的12%，存量屋頂BIPV滲透率為1%。預計到2025年屋頂存量市場新裝機2.78GW，市場規(guī)模達到115.32億元。1.2.3.BIPV外立面以新建建筑為主，預測2025年市場空間405億裝機8.8GW光伏外立面面積通常大于屋頂面積，理論上外立面較屋頂可安裝更多的光伏組件，擁有更大的裝機容量。但是外立面有其局限性。其一，外立面作為建筑外表，其功能往往較屋頂而言更為復雜，光伏組件的可安裝面積小于屋頂。其次，光伏外立面接受的光照入射角度與屋頂不同，其發(fā)電效率也因此不如屋頂，總發(fā)電量更少。此外，對存量建筑的外立面進行改造難度較大，少有存量建筑選擇外立面改造，市場空間有限。預計2025年光伏外立面市場規(guī)模約405億元，裝機量8.8GW。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2021年，全國新增房屋竣工面積40.8億平。根據(jù)國家住宅工程中心研究，單層各立面面積之和與標準層面積之比得到0.26-0.28。假設立面面積與總建筑面積之比為0.26，非幕墻墻面的窗墻比分別為0.4/0.6、外部環(huán)境和建筑自身的遮擋因子為0.2計算，估算建筑外立面單位面積安裝的光伏量130W/m2，以及對外立面光伏設備的單位造價進行估計，得到2025年我國新增BIPV外立面市場規(guī)模約為404.95億元，裝機容量8.78GW。1.2.4.BIPV將迎高速發(fā)展，預測2025年市場空間總量1023億裝機23.7GWBIPV增量屋頂與外立面市場潛力巨大。在整縣推進、綠色建筑、節(jié)能減排等政策推動下，分布式光伏高速發(fā)展，BIPV滲透率提高。隨生產(chǎn)成本降低和電池技術發(fā)展，BIPV巨大市場逐步打開。2020年BIPV裝機容量709MW，預計到2025年BIPV總裝機量達23.66GW，5年CAGR+101.69%，25年BIPV市場規(guī)模1022.6億元。2.政策加碼及成本收益端雙改善，22H2及23年BIPV增長將加速超預期2.1.政策支持BIPV加速發(fā)展，22H1新增分布式光伏裝機19.7GW增157%2.1.1.策不斷加碼推動分布式光伏加速落地，BIPV發(fā)展前景被低估國家大力推動光伏建筑一體化，政策持續(xù)發(fā)力。(1)2022年7月工信部/發(fā)改委/生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《工業(yè)領域碳達峰實施方案》引導企業(yè)、園區(qū)加快分布式光伏等開發(fā)運行。(2)2022年7月住建部/發(fā)改委《城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案》推進建筑太陽能光伏一體化建設，到2025年新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。推動既有公共建筑屋頂加裝太陽能光伏系統(tǒng)。(3)2021年10月，根據(jù)碳達峰方案，2025年新建公建、廠房屋頂光伏覆蓋率達50%。(4)2022年3月住建部出臺

《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》，明確到2025年全國新增建筑太陽能光伏裝機容量0.5億千瓦以上。全國各省市積極推動建筑光伏一體化項目設計、施工和安裝。其中江西省十四五規(guī)劃全省新增太陽能光電建筑一體化應用裝機容量達100兆瓦，新增太陽能光熱建筑應用面積1000萬平方米。北京市開發(fā)“光伏+現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)”、建筑光伏一體化等分布式光伏項目。浙江省持續(xù)積極發(fā)展建筑一體化光伏發(fā)電系統(tǒng)，在特色小鎮(zhèn)、工業(yè)園區(qū)和經(jīng)濟技術開發(fā)園區(qū)以及商場、學校、醫(yī)院等建筑屋頂繼續(xù)推進分布式光伏應用。2.1.2.22H1新增光伏裝機31GW增137%，其中分布式光伏19.7GW(占比63.7%)增157%22H1新增光伏裝機31GW增137%，其中分布式光伏19.7GW(占比63.7%)增157%。2022上半年新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機容量約30.88GW，新增分布式光伏占比63.65%，受雙控、限電、電價上漲等因素影響，分布式光伏裝機有所提升。截至2022Q2，光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機容量達到3.36億千瓦，突破3億千瓦大關，連續(xù)7年穩(wěn)居全球首位。CPIA預測2022年新增光伏裝機75-90GW。2021年光伏新增裝機55GW，同比增加13.9%，其中，分布式光伏裝機29GW，占全部新增光伏發(fā)電裝機的53%，歷史上首次突破50%。根據(jù)CPIA預測，22年光伏新增裝機75-90GW，30年105-128GW。2.2.整縣開發(fā)試點縣區(qū)未來三年屋頂光伏約增135GW，進入招標落地階段部分項目已順利驗收并網(wǎng)2.2.1.政策要求黨政機關/學校醫(yī)院/工業(yè)廠房屋頂可安裝光伏發(fā)電比例不低于50%/40%/30%，676個試點縣未來三年新增屋頂光伏裝機約135GW2021年6月國家能源局綜合司下發(fā)的《關于報送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》：黨政機關建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于50%；學校、醫(yī)院、村委會等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于40%；工商業(yè)廠房屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于30%。整縣推進試點676個縣占全國約25%比例，僅試點縣區(qū)未來三年新增屋頂光伏裝機約135GW(含BIPV+BAPV)。根據(jù)能源局發(fā)布的全國整縣光伏推進試點縣市的最終名單，共有33個省份的676個縣（市、區(qū)）被列入光伏整縣的試點區(qū)域，約占全國比例的25%。根據(jù)試點名單，山東、河南、江蘇三省入選總數(shù)達195個，將近占總體數(shù)量的30%。東中部地區(qū)試點數(shù)量超過400個，與國家在東中部地區(qū)大力推廣分布式光伏的布局相符。如果按照每個地區(qū)200MW計算，試點676各縣總規(guī)模高達135GW左右，根據(jù)政策要求在2023年前達到相關建成比例，則未來三年國內(nèi)每年新增屋頂光伏安裝規(guī)模要高達45GW以上。2.2.2.采用公開招標/招商引資/一企包一縣等模式，投資方包括地方政府/電力公司/新能源企業(yè)等整縣推進主要有4種模式。(1)一企包一縣，限定范圍多企包一縣：多數(shù)情況為央國企，地方政府可能限制其他企業(yè)開發(fā)項目、備案、并網(wǎng)。(2)1+1+X：1家大型能源企業(yè)牽頭，1家政策性銀行提供綠色信貸，有些再加1家組件企業(yè)，若干家地方民營企業(yè)參與屋頂資源協(xié)調(diào)落實運行維護。(3)公開招標：由政府或國資（城投、水務等）投資、限價招標；由企業(yè)投資，向政府購買開發(fā)權。(4)產(chǎn)業(yè)配套，招商引資：地方政府根據(jù)縣域內(nèi)屋頂資源情況，設置投資強度要求，由制造企業(yè)完成投資后開發(fā)當?shù)匚蓓斮Y源。通過部分試點縣的光伏項目招投標情況來看，整縣項目的投資方呈多元化情況。除地方政府外，電投公司、新能源企業(yè)等也有涉及。2.2.3.整縣試點進入招標落地階段，部分項目已順利驗收并網(wǎng)部分區(qū)縣整縣推進迅速，項目落地順利。浙江省天臺縣積極推進分布式光伏項目實施落地，2021年全年新增裝機容量18MW，新增并網(wǎng)裝機容量8.7MW，2022年7月累積完成并網(wǎng)120MW。山東省平陰縣光伏項目推進順利，縣光伏裝機容量從2020年底的30MW增加到目前的57.3MW，5月第一期分布式光伏發(fā)電項目就已竣工待并網(wǎng)驗收。此外，浙江省仙居縣、山東省黃島區(qū)、山東省高臺縣和甘肅省臨澤縣的光伏項目基本完成建設，已順利裝機并網(wǎng)。2.3.硅片薄片化等帶來成本下降/轉化效率改善等帶來收益提升，BIPV規(guī)模將超預期加速增長2.3.1.成本端：預期初始投資與運維成本逐漸降低，BIPV推廣速度將會上升初始投資：受硅片影響7月光伏組件價格上漲，但近年來組件成本整體呈下降趨勢根據(jù)CPIA，2021年我國工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)初始投資成本為3.74元/W，2022年預計下降至3.53元/W。我國工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)的初始全投資主要由組件、逆變器、支架、電纜、建安費用、電網(wǎng)接入、屋頂租賃、屋頂加固以及一次設備、二次設備等部分構成。其中一次設備包括箱變、開關箱以及預制艙。光伏電池組件量產(chǎn)轉化效率持續(xù)提升，近年來組件成本呈下降態(tài)勢，有助于投資收益增加。BIPV的建設成本中，光伏組件占比高、分量重，因此高效率、低成本的新型光伏電池將產(chǎn)生極大的經(jīng)濟效益。隨著光伏電池技術的不斷發(fā)展，此外，隨著產(chǎn)線自動化、數(shù)字化和智能化水平的提高，以及組件設備的性能和組件功率的提升，人均產(chǎn)出率將不斷增長，組件生產(chǎn)線投資成本仍會下降，帶動投資收益率提升。在建安費用方面，與傳統(tǒng)分布式光伏相比，BIPV的造價差異主要在于鋼材料和安裝。BIPV安裝采用嚴謹防水方案，建安費用相比分布式光伏大約增加0.3-0.5元，即根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，BIPV建安費用約為0.7-0.9元/W。根據(jù)集邦新能源數(shù)據(jù)，7月底光伏組件價格小幅上漲，近期組件上游各環(huán)節(jié)價格漲勢明顯，部分一線企業(yè)報價隨上游上漲。單晶166組件主流成交價約為1.91元/W，單晶單面182組件主流成交價漲至1.97元/W左右，單晶單面210組件主流成交價漲至1.99元/W左右；雙面雙玻組件價格保持不變，182雙面雙玻單晶PERC組件主流成交價漲至1.97元/W，210雙面雙玻單晶PERC組件主流成交價漲至1.99元/W。受限于成本壓力，短期內(nèi)組件價格無下降趨勢。N型組件部分大體持穩(wěn)，市場主流報價在2.15-2.2元/W。運維成本：21年分布式光伏系統(tǒng)運維成本為0.051元/W/年同降5.6%，預計未來將繼續(xù)下行運行維護能保障光伏發(fā)電系統(tǒng)運行，從而保證投資者的收益回報，也是交易、再融資的基礎。21年分布式光伏系統(tǒng)運維成本為0.051元/W/年，較2020年下降5.6%，預計未來將持續(xù)保持并略有下降。2.3.2.收益端：組件效率提升/市場化電價上漲，BIPV項目收益將繼續(xù)提升組件效率：光電轉化效率每提升1%，收益提升度電成本下降5%-7%根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，光電轉化效率每提升1%，相應產(chǎn)能及收益提升，對應度電成本可下降5%-7%。根據(jù)科技日報2022年5月文章，電池轉換效率每提升1%，成本可下降7%。隨著行業(yè)技術含量的不斷提升，光伏電池組件的轉換效率持續(xù)提升，推動光伏發(fā)電產(chǎn)能及收益提升。當前BIPV常用的PERCp型電池的量產(chǎn)平均轉換效率約為21%-23%。電價：市場化改革提供電價上浮空間，BIPV節(jié)約用電成本增加光伏收益電價市場化改革完善主要由市場決定電價的機制，多地工商業(yè)電價呈上漲趨勢，助推BIPV節(jié)約用電成本及發(fā)電收益增加。21年10月，發(fā)改委《關于進一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革的通知》提出，有序放開全部燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價，擴大市場交易電價上下浮動范圍，高耗能企業(yè)市場交易電價不受上浮20%限制。2022年起，江蘇、甘肅等多省市發(fā)改委提出全省一般工商業(yè)用戶或大工業(yè)用戶執(zhí)行分時電價政策提漲電價，高峰時段電價上漲最高71.96%，最低50%。電力緊缺和漲價導致用電成本增加，采用BIPV自發(fā)自用有利于企業(yè)節(jié)約電費，提高收益。南方電網(wǎng)公司出臺《落實國家深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革工作方案》，緩解電力供需矛盾，保障安全穩(wěn)定供應。21年10月15日起，對于原來由電網(wǎng)企業(yè)按基準價收購的燃煤發(fā)電電量，燃煤發(fā)電企業(yè)可自行與電力用戶和售電公司直接市場化交易。南方電網(wǎng)積極配合?。▍^(qū)）價格主管部門加快出臺完善峰谷分時電價政策，落實國家發(fā)改委要求的高耗能企業(yè)市場交易電價不受上浮20%限制和高耗能企業(yè)差別電價等政策。光伏日間高功率發(fā)電時間與尖峰電價時段重合度較高，能緩解工商業(yè)企業(yè)高峰用電壓力，提升投資收益。21年9月，浙江省發(fā)改委提出，全年大工業(yè)電價尖峰時段為9:00-11:00、15:00-17:00，夏季7、8月及冬季1、12月，增設13:00-15:00為尖峰時段；拉大峰谷價差，分別提高大工業(yè)尖峰電價每千瓦時5.6分、高峰電價每千瓦時6分。根據(jù)典型光伏出力預測曲線，光伏設備在夏季與冬季的10:00-17:00發(fā)電功率較高，幫助企業(yè)緩解用電價格上漲壓力。2.3.3.發(fā)展趨勢：工商業(yè)分布式光伏度電成本LCOE逐漸下降，技術升級助力BIPV降本增收隨著光伏電池組件轉化效率提升，工商業(yè)分布式光伏度電成本LCOE逐漸下降。根據(jù)CPIA，組件價格約占工商業(yè)分布式光伏初始投資的50%。組件轉化效率提升使得單位產(chǎn)能所需組件數(shù)量減少，組件成本降低有助于初始投資減少，分布式光伏投資收益率隨之提升。對于平均轉化效率為21%、等效利用小時數(shù)為1500的工商業(yè)分布式光伏組件，假定折現(xiàn)率和殘值為5%，系統(tǒng)效率為83%，項目運行時間為25年，經(jīng)測算可得其度電成本為0.24元/W。3.商業(yè)模式與競爭格局:目前四類商業(yè)模式，更看好具備產(chǎn)品思維的一體化競爭優(yōu)勢3.1.產(chǎn)業(yè)鏈：參與者包括生產(chǎn)商、集成商、投資方，建筑企業(yè)位于中游可以向上下游拓展BIPV產(chǎn)業(yè)鏈參與者主要包括上游電池生產(chǎn)企業(yè)、中游光伏建筑集成企業(yè)和下游投資方。上游光伏電池可分為晶硅電池和薄膜電池兩種技術路線。中游系統(tǒng)集成體現(xiàn)建筑與光伏行業(yè)融合，其中光伏企業(yè)布局上游+中游，可銷售定制BIPV產(chǎn)品和負責產(chǎn)品集成安裝，建筑企業(yè)則深耕建筑圍護、鋼結構、幕墻等細分領域。下游投資方主要有政府公共建筑、居民住宅和工商業(yè)園區(qū)三種類型。在產(chǎn)業(yè)的中游，BIPV系統(tǒng)集成商主要由部分光伏企業(yè)和建筑工程企業(yè)構成，產(chǎn)品包括光伏幕墻、光伏屋面等。BIPV中游競爭格局較為復雜、行業(yè)壁壘較高，表現(xiàn)為企業(yè)不僅需要光伏相關的技術儲備，還需要具備傳統(tǒng)建筑建材設計、集成和施工的技術及業(yè)務經(jīng)驗，以保證生產(chǎn)的光伏產(chǎn)品在功能、美觀、安全性等多方面滿足目標建筑的特定要求。具體而言，目前從事BIPV集成業(yè)務的企業(yè)可以分為三類：一是上游光伏電池生產(chǎn)商向下擴展，如隆基綠能、東方日升、天合光能等；二是光伏配套組件生產(chǎn)商，如中信博、福萊特、亞馬頓等；以及原建筑企業(yè)為擴展業(yè)務積極轉型，如杭蕭鋼構、森特股份、東南網(wǎng)架等。這些企業(yè)多通過收購、合作等方式跨界或橫向整合資源，形成競爭優(yōu)勢。3.2.建筑央國企：具低成本融資/政府資源優(yōu)勢，由建設轉向投建營一體化參與者一：以中國電建/中國能建/中國中冶/中國交建/粵水電等為代表的建筑央國企。以中國電建、中國能建、中國中冶為首的央企主要通過光伏發(fā)電項目建設推進BIPV相關業(yè)務，搶抓“雙碳”機遇，高效推進戰(zhàn)略轉型。央企具備低成本融資、政府資源等優(yōu)勢，能夠與政府方簽訂合作協(xié)議，加大推廣范圍。3.3.鋼結構企業(yè)：與上游光伏企業(yè)強強聯(lián)合，更看好產(chǎn)品思維與上下游一體化的商業(yè)模式參與者二：以杭蕭鋼構/東南網(wǎng)架/森特股份/江河集團為代表的鋼結構企業(yè)。BIPV的主要應用領域包括工商業(yè)和戶用，鋼結構企業(yè)業(yè)主以工商業(yè)、公建等大型建筑為主，具備良好業(yè)主資源優(yōu)勢，且BIPV與鋼結構技術層面可以結合，形成一體化設計，因此鋼結構企業(yè)加速布局BIPV業(yè)務。以杭蕭鋼構、東南網(wǎng)架、森特股份為代表的鋼結構公司通過多種形式搶抓建筑光伏一體化發(fā)展機遇，推動實現(xiàn)建筑業(yè)結構轉型。3.3.1.杭蕭鋼構：控股合特光電100MWBIPV智能生產(chǎn)線投產(chǎn)，異質(zhì)結鈣鈦礦電池年底投建發(fā)揮技術/性能/市場價值/協(xié)同等優(yōu)勢，打造企業(yè)成長新賽道。杭蕭鋼構

作為綠色鋼結構建筑行業(yè)集“研發(fā)、設計、制造、安裝、建材、施工、供應鏈、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)平臺、BIPV光伏建筑一體化”等全產(chǎn)業(yè)鏈于一體的多元化企業(yè)集團，堅持走綠色、低碳發(fā)展之路，在建材領域構建了“BIPV光伏發(fā)電”新型建材、“綠色環(huán)?！眰鹘y(tǒng)配套建材的“雙賽道”發(fā)展格局，以實現(xiàn)與主營業(yè)務的融合互補、雙向促進。異質(zhì)結鈣鈦礦電池性能優(yōu)異，可與建筑材料完美結合。（1）異質(zhì)結電池具有低熱損耗、高效率和高光照穩(wěn)定性的技術優(yōu)勢。杭蕭鋼構子公司合特光電計劃在2022年底投建首條異質(zhì)結/鈣鈦礦疊層電池中試線，目標效率28%以上。（2）合特光電擁有生產(chǎn)高效晶硅薄膜疊層太陽能電池工藝核心技術及其應用產(chǎn)品的科研制造能力，較目前主流的單晶硅Perc太陽能電池，基于晶硅薄膜疊層太陽能電池的應用產(chǎn)品在發(fā)電性能上可實現(xiàn)30%增益；在彩色幕墻上，公司自主研發(fā)的高透光、全色系結構彩色鍍膜工藝技術，透光率可達92%以上，產(chǎn)品單位面積發(fā)電效率更高，且彩色鍍膜材料耐候性更好，產(chǎn)品應用更安全可靠；產(chǎn)品在建材性能上進行集成性技術改良，使產(chǎn)品在具體建筑場景下具備更高的舒適宜居感。3.3.2.森特股份：收購隆基BIPV業(yè)務，互為領域唯一合作伙伴，22H1中標BIPV典型項目近8億金屬維護行業(yè)領軍企業(yè)屋頂資源充足，工業(yè)/公共建筑施工經(jīng)驗豐富。森特股份業(yè)務覆蓋建筑金屬圍護系統(tǒng)、生態(tài)治理以及建筑光伏一體化三大領域，是國內(nèi)第一家在主板上市提供金屬圍護系統(tǒng)解決方案的專業(yè)公司。作為金屬圍護行業(yè)的領軍企業(yè)，公司連續(xù)多年榮登“全國金屬圍護系統(tǒng)行業(yè)十強企業(yè)”榜首，擁有先進的金屬屋面制作工藝和現(xiàn)場生產(chǎn)技術，工程業(yè)績累計超過2500個，建筑面積累計達20000萬平方米，涵蓋了機場、火車站、會展中心等公共建筑，以及航空航天、汽車、電子電器等工業(yè)建筑。公司近幾年每年新增完工的屋頂（面）面積都在600萬平米以上，在公共建筑和工業(yè)建筑兩大領域累計完成屋頂/面工程量超過1億平方米，是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多同時做大工業(yè)建筑與公共建筑兩個市場的企業(yè)之一。光伏行業(yè)龍頭產(chǎn)品研發(fā)/制造優(yōu)勢突出，搶先進軍建筑光伏一體化市場。隆基股份是全球領先的太陽能科技公司，從光伏材料、光伏發(fā)電設備到太陽能電站系統(tǒng)，為全球客戶的光伏發(fā)電事業(yè)提供全方位服務，2018年公司便已開始布局BIPV領域，2020年正式發(fā)布“隆頂BIPV”，具備防水性、防火性、抗風性、抗沖擊力、自然散熱、30年超長使用壽命、BIM一體化施工、更大裝機容量、防積灰設計九大特點，于2020年1月獲頒TüV萊茵首張構件式BIPV產(chǎn)品認證證書，7月正式下線首款裝配式BIPV產(chǎn)品“隆頂（LONGiRoof）”，正式進軍光伏建筑一體化市場。兩大巨頭聯(lián)手符合行業(yè)發(fā)展趨勢，優(yōu)勢互補有望實現(xiàn)共贏。（1）根據(jù)所結合的建筑結構構件的不同，BIPV在建筑物中的應用位置包括屋頂、墻體、遮擋裝置與部分室外設施。其中，光伏屋頂發(fā)電效率高，為目前BIPV主要應用場景。從發(fā)電角度來講，用于建筑屋頂?shù)墓夥菝妗⒐夥晒忭斂梢垣@得最長的光照時間和較大的光照面積，經(jīng)濟效益最好。此外，我國工商業(yè)及公共建筑多為低層建筑，屋頂面積大，尤其工業(yè)廠房常用的輕鋼結構與BIPV組件具有很高的適配性；同時工商業(yè)用電量大且電價較高，短回收期、高收益率為工商業(yè)建筑選擇BIPV方案帶來了強動力。因此在當前發(fā)展階段，預計以工業(yè)廠房、商業(yè)建筑、公共建筑屋頂為主的工商業(yè)屋頂將成為我國BIPV市場的最大增長點。（2）森特股份

與隆基股份合作有利于充分發(fā)揮森特股份在建筑屋頂?shù)募夹g優(yōu)勢、在工業(yè)建筑和公共建筑領域的市場優(yōu)勢、資源優(yōu)勢，同時結合隆基股份在光伏領域的制造優(yōu)勢、成本優(yōu)勢，有望打通“建筑+光伏”融合發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈，延伸金屬圍護業(yè)務范圍，拓展光伏產(chǎn)品應用場景，進一步開拓光伏建筑一體化市場，實現(xiàn)互利共贏。（3）公司上半年中標BIPV項目近8億訂單。3.3.3.東南網(wǎng)架：聯(lián)手福斯特，一季度首期屋頂光伏項目裝機規(guī)模為101.31MWp鋼結構龍頭企業(yè)實力突出，BIPV技術儲備充足。（1）東南網(wǎng)架是鋼結構產(chǎn)品和新型圍護產(chǎn)品的供應商、鋼結構建筑體系的一體化服務商，是鋼結構行業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)，空間鋼結構領域中的龍頭企業(yè)之一，在技術水平、施工管理、質(zhì)量控制等方面均領先于同行業(yè)，綜合競爭力位于全國前列。（2）此外，公司早于2012年即公告了光伏建筑系統(tǒng)技術專利，2015年前已形成BIPV金屬屋面系統(tǒng)核心技術，擁有光伏建筑相關核心專利20余項，并擁有省級光伏建筑一體化施工工法。“東南SPR光伏一體化技術”作為公司十大核心技術之一，將為公司開展光伏建筑一體化相關業(yè)務提供重要支撐?，F(xiàn)金收購福斯特，成立合資公司打造綠色建筑光伏一體化的領軍企業(yè)。據(jù)東南網(wǎng)架

2021年年報，公司設立了浙江東南碳中和科技有限公司，并以現(xiàn)金方式收購福斯特子公司浙江福斯特新能源開發(fā)有限公司51%的股權。此外，東南網(wǎng)架與福斯特共同出資成立了浙江東南網(wǎng)架福斯特碳中和科技有限公司，注冊資金2億元，東南網(wǎng)架出資1.5億元，占股75%；

福斯特出資5000萬元，占股25%。合資公司主要業(yè)務為屋面與光伏一體化建筑的開發(fā)、建設與投資，提供光伏技術與綠色建筑的一攬子解決方案與集成服務，將綠色建筑與新能源相結合，打造綠色建筑光伏一體化的領軍企業(yè)。鋼結構行業(yè)塔尖企業(yè)聯(lián)手光伏巨頭，借助政策東風推進建筑-光伏一體化布局。東南網(wǎng)架聯(lián)手福斯特，有利于發(fā)揮東南網(wǎng)架在鋼結構領域的技術水平、施工管理、質(zhì)量控制等優(yōu)勢，發(fā)揮BIPV技術儲備優(yōu)勢，并結合福斯特在光伏膠膜領域的技術、規(guī)模等優(yōu)勢，有望加快推薦建筑-光伏一體化布局，成為綠色建筑光伏一體化領軍企業(yè)。此外，東南網(wǎng)架借助整縣推進發(fā)展的契機，不斷推進公司“EPC+BIPV”戰(zhàn)略轉型。據(jù)東南網(wǎng)架2021年年報，公司與多個地方政府簽署了光伏發(fā)電合作協(xié)議或投資協(xié)議，進行黨政機關、學校、醫(yī)院等公共建筑，工商業(yè)廠房和農(nóng)居等屋頂分布式光伏電站項目的開發(fā)，投資光伏發(fā)電業(yè)務和BIPV總承包項目建設，不斷推進公司“EPC+BIPV”戰(zhàn)略轉型的持續(xù)深入，打造綠色建筑光伏一體化領先企業(yè)。3.4.裝飾設計企業(yè)：依靠產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢錯位競爭，參與設計端/建設/產(chǎn)品研發(fā)/生產(chǎn)環(huán)節(jié)參與者三：以江河集團/永福股份/龍元建設等為代表的建筑民企。建筑裝飾設計企業(yè)依靠其在產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)競爭優(yōu)勢，參與BIPV領域的業(yè)務。設計端如啟迪設計、中衡設計；建設端如江河集團、亞廈股份；

投資運營端太極實業(yè)、宏潤建設；產(chǎn)品/組件研發(fā)生產(chǎn)端如江河集團、方大集團等。3.4.1.江河集團：幕墻龍頭擬投建300MW異性光伏組件基地，22H1中標BIPV訂單約6.13億江河集團為建筑幕墻行業(yè)龍頭企業(yè)，已經(jīng)形成江河幕墻和港源幕墻雙品牌錯位發(fā)展。截至2021年，公司已四度蟬聯(lián)中國上市公司500強、北京市民營企業(yè)百強。在幕墻領域公司是集產(chǎn)品研發(fā)、工程設計、精密制造、安裝施工、咨詢服務、產(chǎn)品出口于一體的幕墻系統(tǒng)整體解決方案提供商。在北京、上海、廣州、成都、武漢等地建有一流的研發(fā)設計中心和生產(chǎn)基地，目前正在山東、武漢建設兩大基地。公司幕墻業(yè)務均由江河幕墻、港源幕墻等子公司承接，其中江河幕墻定位高端幕墻領域，港源幕墻定位于中高端幕墻領域，形成雙品牌錯位發(fā)展。相較于屋頂，幕墻表面積更大/更易清潔/減排更多。中國建研院《BIPV/光電建筑市場開展情況介紹》指出，我國每年新建屋頂面積約為新建建筑面積的1/5。隨著建筑物高度增高，可用屋頂面積占建筑物總面積占比越來越小，幕墻更適用于高樓安裝光伏發(fā)電的需求?；覊m是影響光伏組件性能的一個重要因素，不僅會影響太陽輻射透射率，還會影響光伏組件的散熱。屋頂相較于幕墻清潔較為困難，且存在安全隱患。根據(jù)《不同BIPV系統(tǒng)的收益及環(huán)境效益分析》，按我國的火電平均供電煤耗為325克標準煤/kWh計算，光伏幕墻系統(tǒng)25年壽命期可以節(jié)約相當于834.6噸標準煤的排放量，光伏屋頂系統(tǒng)25年壽命期可以節(jié)約638.6噸標準煤的排放量。3.4.2.龍元建設：探索光伏和鋼結構裝配式建筑領域新發(fā)展，聯(lián)手天合光能展開合作龍元建設是國內(nèi)領先的民營基礎設施投資和工程總包企業(yè)，發(fā)力BIPV打造新業(yè)務增長極。（1）公司深耕城市發(fā)展主賽道，致力于為政府提供覆蓋基礎設施和公共服務領域項目全生命周期的一站式專業(yè)服務，以及為各類投資人提供高品質(zhì)的工程總包服務，積極探索光伏和鋼結構裝配式建筑領域新發(fā)展，為推動城市高質(zhì)量發(fā)展提供助力。（2）BIPV技術與公司已具備的幕墻圍護技術、鋼結構技術等存在高度的技術共通性和配合協(xié)同性，龍元明筑S體系將在現(xiàn)有“結構系統(tǒng)”、“圍護系統(tǒng)”、“機電系統(tǒng)”和“內(nèi)裝系統(tǒng)”四大系統(tǒng)的基礎上，納入新的“綠能”系統(tǒng)。（3）為順應建筑工業(yè)化、配合裝配式建筑和BIPV制造需要，公司裝配式建筑科技產(chǎn)業(yè)園已落子安徽省宣城市，一期占地300畝，預計達產(chǎn)后可服務長三角地區(qū)100萬平方的裝配式綠色建筑建設，年產(chǎn)值超15億元。同時，公司將繼續(xù)整合內(nèi)外資源，大力發(fā)展上述領域業(yè)務，打造具備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售BIPV產(chǎn)品以及具備綠色低碳建筑總承包和專業(yè)承包交付能力的綜合型綠色建筑企業(yè)。聯(lián)合光天合光能簽署合作協(xié)議，協(xié)同公司現(xiàn)有資源展開BIPV深度合作。據(jù)龍元建設2021年年報披露，公司聯(lián)合天合光能分別與安徽省淮南市謝家集區(qū)政府、陜西省渭南市華州區(qū)政府就整區(qū)光伏新能源投資開發(fā)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；并與多家能源央企展開合作，將從存量建筑市場入手，積極開拓整縣分布式光伏業(yè)務，在清潔能源、資源綜合利用等方面持續(xù)發(fā)力。此外，據(jù)龍元建設2021年半年報披露，公司已全面梳理了在手屋頂資源及分布式光伏發(fā)電實踐，并在公司內(nèi)部組建了專門團隊對接各類合作企業(yè)和政府，積極推進在光伏領域的發(fā)展。3.5.新能源企業(yè)：具備產(chǎn)品研發(fā)/落地推廣能力，儲能龍頭永福股份合作進軍戶用光伏參與者四：以永福股份/正泰電器/隆基綠能/天合光能/明陽智能/為代表的新能源企業(yè)。此類企業(yè)具備較強產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢，但由于BIPV需要與建筑相結合，因此紛紛尋求與建筑企業(yè)合作探索新型合作。依靠自身營銷團隊的建設，在整縣推進大潮下加大項目落地推廣。3.5.1.永福股份：寧德時代為第二大股東，儲能龍頭發(fā)力戶用光伏2020年12月8日寧德時代通過協(xié)議轉讓受讓永福股份近8%股份，成為第二大股東。（1）永福股份2020年12月8日發(fā)布公告，合計持股47%的公司控股股東博宏投資、恒誠投資、博發(fā)投資于當日與寧德時代簽署了《股份轉讓協(xié)議》，擬將其所持有的公司0.15億股股份，占公司股份總數(shù)的8%協(xié)議轉讓給寧德時代，股份協(xié)議轉讓價格為14.52元/股。2020年12月18日公告，本次權益變動涉及的股份已完成過戶登記手續(xù)，過戶日期為2020年12月17日。（2）永福