外匯投資入門知識

外匯投資入門知識第一課外匯與外匯市場完全不了解外匯交易?請從這里開始。1、外匯外匯,就是外國貨幣或以外國貨幣表示的能用于國際結(jié)算的支付手段。我國1996年頒布的《外匯管理?xiàng)l例》第三條對外匯的具體內(nèi)容作出如下規(guī)定:外匯是指:①外國貨幣。包括紙幣、鑄幣。②外幣支付憑證。包括票據(jù)、銀行的付款憑證、郵政儲蓄憑證等。③外幣有價證券。包括政府債券、公司債券、股票等。④特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位。⑤其他外幣計值的資產(chǎn)。2、匯率及標(biāo)價方式匯率,又稱匯價,指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格,或者說是兩國貨幣間的比價。在外匯市場上,匯率是以五位數(shù)字來顯示的,如:歐元EUR0.9705日元JPY119.95英鎊GBP1.5237瑞郎CHF1.5003匯率的最小變化單位為一點(diǎn),即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化,如:歐元EUR0.0001日元JPY0.01英鎊GBP0.0001瑞郎CHF0.0001按國際慣例,通常用三個英文字母來表示貨幣的名稱,以上中文名稱后的英文即為該貨幣的英文代碼。匯率的標(biāo)價方式分為兩種:直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法。(1)直接標(biāo)價法直接標(biāo)價法,又叫應(yīng)付標(biāo)價法,是以一定單位(1、100、1000、10000)的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計算應(yīng)付出多少單位本國貨幣。就相當(dāng)于計算購買一定單位外幣所應(yīng)付多少本幣,所以叫應(yīng)付標(biāo)價法。包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家目前都采用直接標(biāo)價法。在國際外匯市場上,日元、瑞士法郎、加元等均為直接標(biāo)價法,如日元119.05即一美元兌119.05日元。在直接標(biāo)價法下,若一定單位的外幣折合的本幣數(shù)額多于前期,則說明外幣幣值上升或本幣幣值下跌,叫做外匯匯率上升;反之,如果要用比原來較少的本幣即能兌換到同一數(shù)額的外幣,這說明外幣幣值下跌或本幣幣值上升,叫做外匯匯率下跌,即外幣的價值與匯率的漲跌成正比。(2)間接標(biāo)價法間接標(biāo)價法又稱應(yīng)收標(biāo)價法。它是以一定單位(如1個單位)的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn),來計算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。在國際外匯市場上,歐元、英鎊、澳元等均為間接標(biāo)價法。如歐元0.9705即一歐元兌0.9705美元。在間接標(biāo)價法中,本國貨幣的數(shù)額保持不變,外國貨幣的數(shù)額隨著本國貨幣幣值的對比變化而變動。如果一定數(shù)額的本幣能兌換的外幣數(shù)額比前期少,這表明外幣幣值上升,本幣幣值下降,即外匯匯率上升;反之,如果一定數(shù)額的本幣能兌換的外幣數(shù)額比前期多,則說明外幣幣值下降、本幣幣值上升,即外匯匯率下跌,即外幣的價值和匯率的升跌成反比。外匯市場上的報價一般為雙向報價,即由報價方同時報出自己的買入價和賣出價,由客戶自行決定買賣方向。買入價和賣出價的價差越小,對于投資者來說意味著成本越小。銀行間交易的報價點(diǎn)差正常為2-3點(diǎn),銀行（或交易商）向客戶的報價點(diǎn)差依各家情況差別較大,目前國外保證金交易的報價點(diǎn)差基本在3-5點(diǎn),香港在6-8點(diǎn),國內(nèi)銀行實(shí)盤交易在10-40點(diǎn)不等。3、外匯市場目前世界上的金融商品市場有許多種,但概括起來可分為:股票市場、利息市場（包括債券、商業(yè)票據(jù)等）、黃金市場（包括黃金、白金、銀）、期貨市場（包括糧食、棉、油等）、期權(quán)市場和外匯市場等。外匯市場,是指從事外匯買賣的交易場所,或者說是各種不同貨幣相互之間進(jìn)行交換的場所。外匯市場之所以存在,是因?yàn)?貿(mào)易和投資進(jìn)出口商在進(jìn)口商品時支付一種貨幣,而在出口商品時收取另一種貨幣。這意味著,它們在結(jié)清賬目時,收付不同的貨幣。因此,他們需要將自己收到的部分貨幣兌換成可以用于購買商品的貨幣。與此相類似,一家買進(jìn)外國資產(chǎn)的公司必須用當(dāng)事國的貨幣支付,因此,它需要將本國貨幣兌換成當(dāng)事國的貨幣。投機(jī)兩種貨幣之間的匯率會隨著這兩種貨幣之間的供需的變化而變化。交易員在一個匯率上買進(jìn)一種貨幣,而在另一個更有利的匯率上拋出該貨幣,他就可以盈利。投機(jī)大約占了外匯市場交易的絕大部分。對沖由于兩種相關(guān)貨幣之間匯率的波動,那些擁有國外資產(chǎn)（如工廠）的公司將這些資產(chǎn)折算成本國貨幣時,就可能遭受一些風(fēng)險。當(dāng)以外幣計值的國外資產(chǎn)在一段時間內(nèi)價值不變時,如果匯率發(fā)生變化,以國內(nèi)貨幣折算這項(xiàng)資產(chǎn)的價值時,就會產(chǎn)生損益。公司可以通過對沖消除這種潛在的損益。這就是執(zhí)行一項(xiàng)外匯交易,其交易結(jié)果剛好抵消由匯率變動而產(chǎn)生的外幣資產(chǎn)的損益。外匯市場作為一個國際性的資本投機(jī)市場的歷史要比股票、黃金、期貨、利息市場短得多,然而,它卻以驚人的速度迅速發(fā)展。今天,外匯市場每天的交易額已達(dá)1.5萬億美元,其規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票、期貨等其他金融商品市場,已成為當(dāng)今全球最大的單一金融市場和投機(jī)市場。自從外匯市場誕生以來,外匯市場的匯率波幅越來越大。1985年9月,1美元兌換220日元,而1986年5月,1美元只能兌換160日元,在8個月里,日元升值了27%。近幾年,外匯市場的波幅就更大了,1992年9月8日,1英鎊兌換2.0100美元,11月10日,1英鎊兌換1.5080美元,在短短的兩個月里,英鎊兌美元的匯價就下跌了5000多點(diǎn),貶值25%。不僅如此,目前,外匯市場上每天的匯率波幅也不斷加大,一日漲跌2%至3%已是司空見慣。1992年9月16日,英鎊兌美元從1.8755下跌至1.7850,英鎊一日下挫5%。正因?yàn)橥鈪R市場波動頻繁且波幅巨大,給投資者創(chuàng)造了更多的機(jī)會,吸引了越來越多的投資者加入這一行列。第二課外匯市場的特點(diǎn)近年來,外匯市場之所以能為越來越多的人所青睞,成為國際上投資者的新寵兒,這與外匯市場本身的特點(diǎn)密切相關(guān)。外匯市場的主要特點(diǎn)是:1、有市無場西方工業(yè)國家的金融業(yè)基本上有兩套系統(tǒng),即集中買賣的中央操作和沒有統(tǒng)一固定場所的行商網(wǎng)絡(luò)。股票買賣是通過交易所買賣的。像紐約證券交易所、倫敦證券交易所、東京證券交易所,分別是美國、英國、日本股票主要交易的場所,集中買賣的金融商品,其報價、交易時間和交收程序都有統(tǒng)一的規(guī)定,并成立了同業(yè)協(xié)會,制定了同業(yè)守則。投資者則通過經(jīng)紀(jì)公司買賣所需的商品,這就是“有市有場”。而外匯買賣則是通過沒有統(tǒng)一操作市場的行商網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的,它不像股票交易有集中統(tǒng)一的地點(diǎn)。但是,外匯交易的網(wǎng)絡(luò)卻是全球性的,并且形成了沒有組織的組織,市場是由大家認(rèn)同的方式和先進(jìn)的信息系統(tǒng)所聯(lián)系,交易商也不具有任何組織的會員資格,但必須獲得同行業(yè)的信任和認(rèn)可。這種沒有統(tǒng)一場地的外匯交易市場被稱之為“有市無場”。全球外匯市場每天平均上萬億美元的交易。如此龐大的巨額資金,就是在這種既無集中的場所又無中央清算系統(tǒng)的管制,以及沒有政府的監(jiān)督下完成清算和轉(zhuǎn)移。2、循環(huán)作業(yè)由于全球各金融中心的地理位置不同,亞洲市場、歐洲市場、美洲市場因時間差的關(guān)系,連成了一個全天24小時連續(xù)作業(yè)的全球外匯市場。早上8時半（以紐約時間為準(zhǔn)）紐約市場開市,9時半芝加哥市場開市,10時半舊金山開市,18時半悉尼開市,19時半東京開市,20時半香港、新加坡開市,凌晨2時半法蘭克福開市,3時半倫敦市場開市。如此24小時不間斷運(yùn)行,外匯市場成為一個不分晝夜的市場,只有星期六、星期日以及各國的重大節(jié)日,外匯市場才會關(guān)閉。這種連續(xù)作業(yè),為投資者提供了沒有時間和空間障礙的理想投資場所,投資者可以尋找最佳時機(jī)進(jìn)行交易。比如,投資者若在上午紐約市場上買進(jìn)日元,晚間香港市場開市后日元上揚(yáng),投資者在香港市場賣出,不管投資者本人在哪里,他都可以參與任何市場,任何時間的買賣。因此,外匯市場可以說是一個沒有時間和空間障礙的市場。3、零和游戲在股票市場上,某種股票或者整個股市上升或者下降,那么,某種股票的價值或者整個股票市場的股票價值也會上升或下降,例如日本新日鐵的股票價格從800日元下跌到400日元,這樣新日鐵全部股票的價值也隨之減少了一半。然而,在外匯市場上,匯價的波動所表示的價值量的變化和股票價值量的變化完全不一樣,這是由于匯率是指兩國貨幣的交換比率,匯率的變化也就是一種貨幣價值的減少與另一種貨幣價值的增加。比如在22年前,1美元兌換360日元,目前,1美元兌換120暫元,這說明日元幣值上升,而美元幣值下降,從總的價值量來說,變來變?nèi)?不會增加價值,也不會減少價值。因此,有人形容外匯交易是“零和游戲”,更確切地說是財富的轉(zhuǎn)移。近年來,投入外匯市場的資金越來越多,匯價波幅日益擴(kuò)大,促使財富轉(zhuǎn)移的規(guī)模也愈來愈大,速度也愈來愈快,以全球外匯每天1.5萬億美元的交易額來計算,上升或下跌1%,就是1500億的資金要換新的主人。盡管外匯匯價變化很大,但是,任何一種貨幣都不會變?yōu)閺U紙,即使某種貨幣不斷下跌,然而,它總會代表一定的價值,除非宣布廢除該種貨幣。第三課外匯交易簡介外匯是伴隨著國際貿(mào)易而產(chǎn)生的,外匯交易是國際間結(jié)算債權(quán)債務(wù)關(guān)系的工具。但是,近十幾年,外匯交易不僅在數(shù)量上成倍增長,而且在實(shí)質(zhì)上也發(fā)生了重大的變化。外匯交易不僅是國際貿(mào)易的一種工具,而且已經(jīng)成為國際上最重要的金融商品。外匯交易的種類也隨著外匯交易的性質(zhì)變化而日趨多樣化。外匯交易主要可分為現(xiàn)鈔、現(xiàn)貨、合約現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)、