經(jīng)濟管理學與偏差財務(wù)管理知識分析

不確定狀態(tài)下的判斷啟發(fā)式和偏差

(Judgmentunderuncertainty:HeuristicsandBiases)人們所應(yīng)用的問題解決策略可分為算法和啟發(fā)法兩類。算法(algorithm)是解決問題的一套規(guī)那么，它精確地指明解題的步驟。如果一個問題有算法，那么只要按照其規(guī)那么進行操作，就能獲得問題的解，這是算法的根本特點。

啟發(fā)法(heuristics)是憑借經(jīng)驗的解題方法，是一種思考上的捷徑，是解決問題的簡單、通常是籠統(tǒng)的規(guī)律或策略，也稱之為經(jīng)驗法那么或拇指法那么〔theruleofthumb〕。

認知心理學認為人類是“認知吝嗇鬼〞〔cognitivemisers〕，即人們總是在竭力節(jié)省認知能量。考慮到我們有限的信息加工能力，我們總是試圖采用把復雜問題簡化的戰(zhàn)略。我們常用以下幾種方式實現(xiàn)這個目的：〔1〕通過忽略一局部信息以減少我們的認知負擔；〔2〕過度使用某些信息以防止尋找更多的信息；〔3〕接受一個不盡完美的選擇，并認為為這已經(jīng)足夠好了。認知吝嗇鬼戰(zhàn)略可能是有效的，因為這樣做可以很好地利用有限的認知資源來加工幾乎無窮無盡的信息。但這些戰(zhàn)略也會產(chǎn)生同樣的錯誤和偏差。判斷啟發(fā)式和偏差當人們要對一個既復雜模糊又不確定的事件進行判斷時，由于沒有行之有效的方法，往往會走一些思維的捷徑，比方：依賴過去的經(jīng)驗，通過對過去的經(jīng)驗進行分析處理，得到啟示，然后利用得到的啟示作出判斷。這些思維的捷徑，有時幫助人們快速地做出準確的判斷，但有時會導致判斷的偏差。這些因走捷徑而導致的判斷偏差，就稱為“啟發(fā)式偏差〞。那么在什么情況下，最有可能導致人們使用啟發(fā)法，而不是理性思考呢？

阿倫森〔Aronson，2001〕研究顯示了至少存在四種情況。由于人類是認知吝嗇鬼，所以：〔1〕當我們沒有時間認真思考某個問題時；〔2〕當我們負載的信息過多，以至于無法充分地對其進行加工時；〔3〕當手中的問題并不十分重要，以至于我們不必太過思慮時；〔4〕當我們?nèi)狈ψ龀鰶Q策所需的可靠的知識或信息時，我們更容易使用啟發(fā)法判斷。

啟發(fā)式偏差主要有三種代表性偏差(RepresentativenessHeuristics)可得性偏差(Availabilityheuristics)錨定效應(yīng)(AnchoringandAdjustmentheuristics)這三種方法既可以得出正確的推理結(jié)果也有可能導致錯誤的結(jié)論。1、代表性啟發(fā)法當面對不確定的事件，我們往往根據(jù)其與過去經(jīng)驗的相似程度來進行判斷或預測。說簡單一點，就是基于〔過去經(jīng)驗的〕相似性來預測〔當前事件的〕可能性。到底個體A是否歸屬于群體B？如果個體A具有群體B的某些特征〔具有相似性、代表性〕，那么認為個體Ａ歸屬于群體Ｂ。Question某人智商很高，但是缺乏真正的創(chuàng)造力。他喜歡按部就班，把所有事情都安排得井然有序，寫的文章無趣、呆板，但有時也會閃現(xiàn)一些俏皮的雙關(guān)語和科學夢想。他很喜歡競爭，看起來不怎么關(guān)心別人的感情，也不喜歡和其他人交往。雖然以自我為中心，但也有很強的道德感。你覺得此人最有可能是以下哪個專業(yè)的學生：企業(yè)管理，工程，教育，法律，圖書，醫(yī)學，社會學？_______________________________決策偏差表現(xiàn)在幾個方面Question1在100位專業(yè)人士中有70位工程師，30位律師。從中任取一位，他的名字叫約翰，他已婚有小孩，他比較保守，謹慎并且富有進取心。他對社會和政治問題不感興趣，閑暇時間多用于業(yè)余愛好，比方做木匠活和猜字謎游戲。請問他是工程師的概率是多少？在100位專業(yè)人士中有30位工程師，70位律師。從中任取一位，他的名字叫約翰，他已婚有小孩，他比較保守，謹慎并且富有進取心。他對社會和政治問題不感興趣，閑暇時間多用于業(yè)余愛好，比方做木匠活和猜字謎游戲。請問他是工程師的概率是多少？對結(jié)果的先驗概率〔priorprobability,或稱貝葉斯優(yōu)先,Bayesianprior〕不敏感。Day2Question22.某城鎮(zhèn)有兩家醫(yī)院，在較大的醫(yī)院里，每天大約有45名嬰兒誕生，在較小的醫(yī)院里，每天大約有15名嬰兒誕生，按照通常的規(guī)律，男孩約占50%，然而確切的說，百分比每天都有變動，有時高于50%，有時低于50%。假設(shè)以一年為限，要求每家醫(yī)院記錄男嬰出生率大于60%的天數(shù)。請問，哪家醫(yī)院記錄的天數(shù)多?大醫(yī)院小醫(yī)院一樣多Question一枚硬幣有兩個面，H代表正面，T代表反面，假設(shè)反復擲硬幣6次，下面兩種序列HHHHHH，HTHTHT哪種出現(xiàn)的可能性大?__________________賭徒謬誤〔gambler‘sfallacy〕，也稱為蒙地卡羅謬誤〔TheMonteCarloFallacy〕Misconceptionofthechance

大數(shù)法那么大數(shù)法那么〔Lawoflargenumbers〕又稱“大數(shù)定律〞或“平均法那么〞。在隨機事件的大量重復出現(xiàn)中，往往呈現(xiàn)幾乎必然的規(guī)律，這類規(guī)律就是大數(shù)法那么。在試驗不變的條件下，重復試驗屢次，隨機事件的概率近似于它的概率。大數(shù)法那么是保險公司、賭場、撞騙的騙子，賴以存在的根底。代表性會導致忽略樣本大小。在分析事件特征或規(guī)律時，人們往往不能正確理解統(tǒng)計樣本大小的意義，對總體進行統(tǒng)計的結(jié)果才是真正的結(jié)果，樣本的數(shù)量愈接近真實的數(shù)量，統(tǒng)計的結(jié)果也就愈可信，樣本愈小，與真實數(shù)量相差愈大，統(tǒng)計的結(jié)果愈不能反映真實的結(jié)果情況。代表性啟發(fā)，人們常忽略樣本大小，認為小樣本的概率分布和大樣本的分布是近似的，稱為小數(shù)法那么(Lawofsmallnumber)。。“小數(shù)法那么〞不是什么定律或法那么，而是一種常見的心理偏差。Day2QuestionLinda，31歲，單身、坦率，活潑，她學的專業(yè)是哲學。當她還是個學生時，就非常關(guān)注歧視和社會公正的問題，并且參加過反核武的示威游行活動。問Linda更有可能是什么樣的人？1、Linda是一個銀行出納員。2、Linda是一個崇尚女權(quán)主義的銀行出納員。錯誤理解概率特征。隨機序列。把局部特征等同于總體特征合取謬誤(conjunctionfallacy).P(AB)≥P(A)orP(B)記憶練習貝克漢姆王娟陸莉周恩來孫悅成龍張曉琳姚明劉翔孫燕姿張藝謀周星馳蔣雯麗伊麗莎白泰勒孔子卡梅隆迪亞茲劉亦菲周潤發(fā)李菊孫雯王姬喬丹李小龍陳菲茹劉德華Question在英文中，以K開頭的單詞多，還是K處在第三位的單詞多?Question21A.在一本英文小說的四頁(大約2000字)中，你預期將會發(fā)現(xiàn)多少具有_____n_形式的詞(由七個字母組成，其中第6個字母是n)?選擇以下一個代表你的最好估計?1-23-45-78-1011-1516個以上B.在一本英文小說的四頁(大約2000字)中，你預期將會發(fā)現(xiàn)多少具有____ing形式的詞(以ing結(jié)尾的七個字母的單詞)?選擇以下一個代表你的最好估計?2、可得性啟發(fā)法。在使用啟發(fā)法進行判斷時，人們往往會依賴最先想到的經(jīng)驗和信息，并認定這些容易知覺到或回想起的事件更常出現(xiàn)，以此作為判斷的依據(jù)，這種判斷方法稱為可得性啟發(fā)法。人們最容易想到的通常是過去經(jīng)常發(fā)生的事件或近期發(fā)生的不尋常事件，但這些信息也可能對判斷是不重要的或不夠的，自然也會導致判斷上的偏差，因此，在使用可得性啟發(fā)法時要注意對易得性信息的性質(zhì)進行判斷，挖掘更多的信息進行綜合判斷?？傻眯詥l(fā)法很多時候我們做出判斷是情緒性的、無意識的，非理性的。人們對于越容易想起來的事情〔即在腦海中的印象更為深刻〕，會覺得越容易發(fā)生，這就是所謂的可得性啟發(fā)，通過易得性來判斷其可能性，即“人們傾向于根據(jù)客體或事件在知覺或記憶中的可得性程度來評估其相對頻率，容易知覺到的或回想起的客體或事件被判定為更常出現(xiàn)〞。錨定和調(diào)整效應(yīng)

(AnchoringandAdjustmentheuristics)

匈奴王AttilaDay2Question8A.給你5秒鐘時間，你估算下面的乘積是多少?______________________

1×2×3×4×5×6×7×8B.8×7×6×5×4×3×2×1結(jié)果康奈爾大學的拉索教授，也曾向500名正在修MBA的學生提出類似的問題，匈奴王阿提拉在哪一年戰(zhàn)??？(公元451年)如果得到的和在400~599之間，這些學生猜測的阿提拉戰(zhàn)敗年份平均是公元629年。如果得到的和在1200~1399之間，這些學生猜測的阿提拉戰(zhàn)敗年份平均是公元988年。數(shù)字:40320512和2250錨定和調(diào)整效應(yīng)

當人們需要對某個事件做判斷時，會將某些特定數(shù)值作為起始值，起始值像錨一樣制約著估測值(先入為主)。在做決策的時候，會不自覺地給予最初獲得的信息過多的重視。雖然會根據(jù)情況作些調(diào)整，但是調(diào)整通常是不充分的,調(diào)整的范圍仍然在該錨定值的臨近領(lǐng)域。Northcraft和Neale(1987)研究證實，在房地產(chǎn)交易過程中，起始價較高的交易最后達成的成交價比起始價較低的交易最終達成的成交價顯著要高。當油價在145美元一桶的時候，不少機構(gòu)和專家對油價看高到150，170甚至200美元一桶，當油價下降到113美元一桶的時候，很多機構(gòu)和專家又把油價調(diào)低到100，90甚至70美元一桶。

當股市在6000點〔上證指數(shù)〕的時候，樂觀的人們〔數(shù)量很多〕預測到8000點甚至10000點；當股市在2300點〔上證指數(shù)〕的時候，悲觀的人們〔數(shù)量很多〕預測到2000點，1800點甚至1500點或更低。

應(yīng)用“維多利亞的秘密〞〔Victoria‘sSecret〕是美國最著名的內(nèi)衣品牌，擁有一件“維多利亞的秘密〞，是不少女性的愿望。從1996年起，該公司每年圣誕節(jié)前都會由超級模特代言，高調(diào)發(fā)布一款價值數(shù)百萬美元的鑲鉆文胸。此舉不僅能吸引媒體注意，收到廣告效果，更能促進相關(guān)產(chǎn)品的銷售。德國史蒂福公司，黃金絨毛泰迪熊，全球限量125只，每只售價約合8.6萬美元。英國的Luvaglio公司，鉆石筆記本電腦，標價100萬美元。談判(古董例子)Otherbiases現(xiàn)狀偏見StatusQuoBias比率偏見效應(yīng)(ratiobiaseffect)后見偏差〔HindsightBias〕樂觀偏差〔OptimisticBias〕現(xiàn)狀偏見StatusQuoBias人們喜歡維持現(xiàn)狀，并且不斷修正偏離現(xiàn)狀的變化。江山易改,本性難移。Examples在美國的新澤西州和賓夕法尼亞州實行這兩種不同的汽車保險制度。新澤西州的汽車保險保護面比較廣，但是價格也較高；賓夕法尼亞州的保險費那么相對廉價，但是保險的范圍也較窄。兩種保險制度分別在兩個州持續(xù)實行了很多年。在某一年，兩州的州政府同時宣布兩種不同的保險制度在兩州都可以實行。但是結(jié)果顯示兩個州的居民卻不為所動，大局部居民依然購置本州原有的那種保險。

Example1984年肯尼斯基做了這樣一個實驗：他們?nèi)我獍l(fā)給學生一些糖果或是裝飾過的杯子，然后，每個人都有時機將手中的禮物換成另一種——杯子或糖果。盡管物品是被隨意分配的并且交換本錢也極小，然而無論是擁有糖果還是擁有杯子的學生，90％的人沒有選擇交換。

ExerciseA:一個盛有20塊餅干的盒子里有一塊巧克力餅干；B:一個盛有200塊餅干的盒子里有十塊巧克力餅干。假設(shè)你想拿一塊巧克力餅干，你會從哪個盒子里拿?比率偏見效應(yīng)(RatioBiaseffect)對于一個小概率事件，與以小數(shù)量的形式出現(xiàn)相比，大數(shù)量的形式給人的感覺有更大的可能性。Denes-Raj&Epstein(1994)

透明容器裝紅珠子和白珠子，告訴背被試拿到紅珠子有金錢獎勵。珠子少的容器，紅珠子的比率為10%。珠子多的容器，紅珠子的比率從5%到9%不等。結(jié)果仍有82%的人從多珠子的容器拿。增加贏錢的數(shù)目仍沒法消去此效應(yīng)。他們認為不顧低比率而選擇大容器的行為是一種非理性的行為。事后聰明偏差(HindsightBias)當行為人在事件發(fā)生后來判斷事件發(fā)生的概率時往往高估發(fā)生的概率。將已經(jīng)發(fā)生的事情視為相對不可防止和顯而易見的，卻忽略了自己的判斷實際上已經(jīng)受到結(jié)果的影響。如果讓一些人預測一場足球比賽誰將獲勝，大家猜測A隊獲勝的概率很高，結(jié)果B隊勝了，事后讓大家回憶自己當初估計哪個隊獲勝，很多人認為自己當初就認為B隊能勝。

1987年美國股災后?非理性繁榮?的作者羅伯特·希勒〔RobertShiller〕做問卷調(diào)查問及“你當天就知道會發(fā)生反彈嗎？〞沒有參與的交易者有28%做肯定答復，參與的人那么有一半答復“是〞。又問及“如果是的話，你是如何知道的？〞，多數(shù)人答復“憑直覺〞、“歷史證據(jù)與常識〞等。這種事后聰明會使投資者不重視對行為的反省。樂觀偏差〔OptimisticBias〕樂觀偏差,又稱為不現(xiàn)實樂觀,兩類樂觀偏差有兩類,一類是相信好運更容易發(fā)生在自己身上,另一類那么是厄運更容易發(fā)生在他人身上。心理學實驗還證實了人們普遍