正確選擇和運用財務指標的方法

第頁共頁正確選擇和運用財務指標的方法正確選擇和運用財務指標的方法一、根據(jù)企業(yè)選指標要根據(jù)不同的對象確定不同的指標。規(guī)模一般跨國公司、大型企業(yè)、母公司等或決策者需要綜合性分析^p指標。可運用杜邦分析^p、沃爾比重評分法將指標綜合起來進展分析^p，一個指標內(nèi)含企業(yè)的償債、營運、盈利等多方信息。分公司、中小企業(yè)、子公司或投資者、債權人適用詳細指標分析^p。針對不同的財務信息需求者的要求，應詳細選擇償債才能分析^p指標、營運才能分析^p指標、盈利才能分析^p指標、開展才能分析^p指標等。不應不分對象盲目適用指標分析^p方法和選擇不能表達企業(yè)特點的指標作為財務分析^p指標。財政部公布的財務分析^p指標有近30個，但詳細到某個企業(yè)的一般性分析^p不必面面俱到都選擇。一般企業(yè)可選擇常用的凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、主營業(yè)務利潤率、本錢費用利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、速動比率、資本積累率等10項具有代表性的指標。二、嚴把指標運算關1.理解指標生成的運算過程。會計電算化進入日常工作后，財務指標數(shù)據(jù)由計算機自動生成，許多指標的計算過程被忽略，假設指標波動大，計算生成的結果就不準確。如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，假如資金占用的波動性較大，企業(yè)就應采用更詳細的資料進展計算，如按照各月份的資金占用額計算，不能用期初與期末的算術平均數(shù)作為平均資產(chǎn)。假設不理解指標生成的運算過程，就不理解指標的組成因素及各因素表達的管理方面的問題，從而發(fā)現(xiàn)控制方向和篩除不真實的因素就無從談起。2.進展比照的各個時期的指標在計算口徑上必須一致。如計算存貨周轉(zhuǎn)率時，不同時期或不同企業(yè)存貨計價方法的口徑要一致，分子主營業(yè)務本錢與分母平均存貨在時間上要具有對應性，否那么就無法進展比擬。3.剔除偶發(fā)性工程的影響，使作為分析^p的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況。如企業(yè)決算報表年終審計后，往往要調(diào)整年初或本期數(shù)，假設調(diào)整數(shù)字涉及假設干年度，作分析^p時就應剔除上年度以前的影響數(shù)，這樣指標才能反映出企業(yè)本年和上年的財務和經(jīng)營狀況的實際情況。4.適當?shù)剡\用簡化形式。如平均資產(chǎn)總額確實定，假設資金占用波動不大，就可用期初期末的算術平均值，不必使用更詳盡的計算資料。三、公用標準講科學財務分析^p過程需要運用公認科學的標準尺度，對當期指標進展評價。一般采用：①預定目的，如預算指標、設計指標、定額指標、理論指標等;②歷史標準，如上期實際、上年同期實際、歷史先進程度以及有典型意義的時期實際程度等;③行業(yè)標準，如主管部門或行業(yè)協(xié)會公布的.技術標準，國內(nèi)外同類企業(yè)的先進程度，國內(nèi)外同類企業(yè)的平均程度等;④公認國內(nèi)國際標準。一般公認標準的選擇除了要注意采用公認標準外，還要看效勞對象，企業(yè)所有者考慮更多的是如何增強競爭實力，強調(diào)的是與同行業(yè)的比擬，政府經(jīng)濟管理機構在考慮經(jīng)濟效益的同時，還要考慮社會效益，多采用公認的國內(nèi)國際標準。同時還要看企業(yè)類型。同類企業(yè)相比，非同類企業(yè)沒有可比性。四、多種方法來分析^p1.對同期指標注意運用絕對值比擬和相對值比擬、正指標與反指標的多方位比擬，可以從不同角度觀察企業(yè)的財務和經(jīng)營狀況，恰當?shù)剡x用指標間的勾稽關系。如企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，營運才能強，相應地盈利才能也較強，這時可以觀察營運才能的反指標與盈利才能的正指標增減額與增減率的變化是否相對應。2.范范分析^p與重點分析^p相結合，從范范分析^p中找出變化大的指標，應用例外原那么，對某項有顯著變動的指標作重點分析^p，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，對癥下藥。3.采取構成比率、效率比率、相關比率等多種分析^p方法時，計算比率的子項和母項必須具有相關性。在構成比率指標中，局部指標必須是總體指標的子項;在效率比率指標中，投入與產(chǎn)出必須有因果關系。如主營業(yè)務利潤率是主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入的比，不可用利潤總額與主營業(yè)務收入比;在相關比率指標中，兩個比照指標必須反映經(jīng)濟活動的關聯(lián)性。如流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，不可用長期與流動指標互比。4.運用因素分析^p法應注意：一是因素分解的關聯(lián)性，構成經(jīng)濟指標的因素要可以反映形成該指標差異的內(nèi)在構成原因。二是因素替代的順序性，否那么會得出不同的計算結果。三是順序替代的連環(huán)性，只有保持計算程序上的連環(huán)性，才能使各個因素影響之和等于分析^p指標變動的差異。如材料費用變動差異由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量、材料單價三個因素變動影響構成。替代順序要按以上順序用實際量替代方案量，且連環(huán)替代，三個環(huán)節(jié)缺一不可。四是計算結果的假定性。因替代順序影響替代結果，因此，計算結果須建立在假設的前提下。符合邏輯、有實際經(jīng)濟意義的假定，才能表達分析^p的有效性。如上例因素假設是建立在由內(nèi)因到外因影響的根底上，且材料費用變動差異額已確定。5.注意財務指標中存在的辨證關系，即正指標并非越大越好，反指標并非越小越好。如速動比率