安徽省淮南市中級會計職稱財務(wù)管理

安徽省淮南市中級會計職稱財務(wù)管理學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

11

題

假沒某企業(yè)明年需要現(xiàn)金8400萬元，已知有價證券的報酬率為7%，將有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為150元，則最佳現(xiàn)金持有量和此時的相關(guān)最低總成本分別是（）。

A.60萬元；4萬元B.60萬元：4.2萬元C.80萬元；4.5萬元D.80萬元：4.2萬元

2.如果投資項目的項目計算期不同，則不宜采用()進(jìn)行決策。

A.凈現(xiàn)值法B.年等額凈回收額法C.最小公倍數(shù)法D.最短計算期法

3.下列各種風(fēng)險應(yīng)對措施中，能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險的是()。A.業(yè)務(wù)外包B.多元化投資C.放棄虧損項目D.計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

4.上市公司法定盈余公積按照稅后利潤的()提取。A.A.5%B.10%C.15%D.20%

5.關(guān)于復(fù)合杠桿系數(shù)，下列說法不正確的是()。

A.DCL=DOL×DFL

B.普通股每股利潤變動率與息稅前利潤變動率之間的比率

C.反映產(chǎn)銷量變動對普通股每股利潤變動的影響

D.復(fù)合杠桿系數(shù)越大，企業(yè)風(fēng)險越大

6.下列關(guān)于彈性預(yù)算法的說法中，不正確的是（）。

A.理論上，彈性預(yù)算法適用于編制全面預(yù)算中所有與業(yè)務(wù)量有關(guān)的預(yù)算。

B.彈性預(yù)算法考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平。

C.彈性預(yù)算法分為公式法和列表法兩種方法。

D.以不變的會計期間作為預(yù)算期。

7.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

8.成本按其性態(tài)可劃分為（）。A.約束成本和酌量成本B.固定成本、變動成本和混合成本C.相關(guān)成本和無關(guān)成本D.付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本

9.下列各項中，不屬于上市公司定向增發(fā)優(yōu)勢的是（）

A.有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者B.有利于利用上市公司的市場化估值溢價C.可作為一種主要的并購手段D.發(fā)行對象多

10.下列各項中，一般不作為以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價計價基礎(chǔ)的是()。

A.15、下列各項中，一般不作為以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價計價基礎(chǔ)的是()。完全成本

B.固定成本

C.變動成本

D.變動成本加固定制造費用

11.某公司2019年年末總資產(chǎn)500萬元，股東權(quán)益350萬元，凈利潤50萬元，全部利息費用5萬元，其中資本化利息費用2萬元，假設(shè)該企業(yè)適用的所得稅稅率為25%，下列各項指標(biāo)中計算正確的是（）。

A.權(quán)益乘數(shù)為0.7B.利息保障倍數(shù)為13.93C.資產(chǎn)負(fù)債率為40%D.產(chǎn)權(quán)比率為2.33

12.第

8

題

企業(yè)對外銷售產(chǎn)品時，由于產(chǎn)品經(jīng)營和品種不符合規(guī)定要求，而適當(dāng)降價，稱作（）。

A.銷售退回B.價格折扣C.銷售折讓D.銷售折扣

13.在企業(yè)生產(chǎn)能力有剩余的情況下，為額外訂單的定價可以采取的成本基礎(chǔ)為（）。

A.完全成本B.全部成本C.固定成本D.變動成本

14.

15.

第

2

題

甲公司需借入200000元資金，銀行要求將貸款數(shù)額的25%作為補償性余額，則該公司應(yīng)向銀行申請（）元的貸款。

A.250000B.170000C.266667D.250000

16.

第

17

題

甲公司向乙公司銷售商品，于3月11日收到乙公司交來的7月9日到期、票面余額為117000元、票面利率為6%的商業(yè)承兌匯票。4月10日，甲公司持票向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率為8%，則貼現(xiàn)凈額為（）元。

A.118544.4B.117642.6C.117012.8D.116953.2

17.

第

12

題

某公司對外轉(zhuǎn)讓一項土地使用權(quán)，取得的收入為900000元，土地使用權(quán)的賬面價值為560000元，轉(zhuǎn)讓時以現(xiàn)金支付轉(zhuǎn)讓費30000元，支付稅金45000元，此項業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流量表中應(yīng)（）。

A.在“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”兩個項目中分別填列900000元、75000元

B.在“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的各項稅費”兩個項目中分別填列900000元、75000元

C.在“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”項目中填列825000元

D.在“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”項目中填列265000元

18.關(guān)于封閉式基金和開放式基金，下列說法錯誤的是（）。

A.封閉式基金需要在招募說明書中列明其基金規(guī)模，開放式基金沒有規(guī)模限制

B.封閉式基金的交易價格取決于每單位資產(chǎn)凈值的大小

C.封閉式基金有固定的封閉期，開放式基金沒有

D.封閉式基金只能在證券交易所或者柜臺市場出售

19.在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的決策分析時，不能采用的方法是()。

A.每股收益分析法B.平均資本成本比較法C.銷售百分比法D.公司價值分析法

20.

第

17

題

在下列財務(wù)績效評價指標(biāo)中，屬于反映企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)的是（）。

21.已知甲公司股票風(fēng)險收益率為9％，短期國債收益率為5％，市場組合收益率為10％，則該公司股票的β系數(shù)為（）。

A.1．8B.0．8C.1D.2

22.下列屬于財務(wù)績效定量中評價企業(yè)債務(wù)風(fēng)險基本指標(biāo)的是()。

A.現(xiàn)金流動負(fù)債比率B.帶息負(fù)債比率C.已獲利息倍數(shù)D.速動比率

23.在利率和計算期相同的條件下，以下公式中，正確的是（）。

A.普通年金終值系數(shù)×普通年金現(xiàn)值系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

C.普通年金終值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1

D.普通年金終值系數(shù)×預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=1

24.下列負(fù)債中，屬于應(yīng)付金額確定的人為性流動負(fù)債的是（）。

A.應(yīng)付職工薪酬B.應(yīng)付賬款C.短期借款D.應(yīng)交稅費

25.在以下各項中，不能增強企業(yè)籌資彈性的是()。

A.短期貸款B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券D.發(fā)行可贖回債券

二、多選題(20題)26.

第

31

題

下列關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)的敘述不正確的有（）。

27.公司的下列行為中，不符合債權(quán)人目標(biāo)的有（）。

A.提高權(quán)益乘數(shù)B.加大為其他企業(yè)提供的擔(dān)保C.降低股利支付率D.加大高風(fēng)險投資比例

28.

第

30

題

下列各項中，說明利潤質(zhì)量較低的有（）。

29.在下列各項中，屬于證券投資風(fēng)險的有()。

A.違約風(fēng)險B.購買力風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.期限性風(fēng)險

30.在企業(yè)預(yù)算管理中，以下屬于預(yù)算管理委員會職責(zé)的有（）。

A.具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算執(zhí)行情況

B.制定預(yù)算管理的具體措施和辦法

C.定期組織預(yù)算審計

D.預(yù)算年度終了，向董事會報告預(yù)算執(zhí)行情況

31.下列各項成本差異中，通常應(yīng)由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)的有（）。

A.直接材料價格差異B.直接材料用量差異C.直接人工效率差異D.變動制造費用效率差異

32.下列各項中,可用來預(yù)測資金需求量的方法有()。

A.定性預(yù)測法B.比率預(yù)測法C.定量預(yù)測法D.資金習(xí)性預(yù)測法

33.

第

32

題

股票的價值形式有（）。

A.票面價值B.賬面價值C.清算價值D.市場價值

34.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，當(dāng)年的稅前利潤為20000元。運用量本利關(guān)系對影響稅前利潤的各因素進(jìn)行敏感分析后得出，。單價的敏感系數(shù)為4，單位變動成本的敏感系數(shù)為－2.5，銷售量的敏感系數(shù)為1.5，固定成本的敏感系數(shù)為－0.5。下列說法中，正確的有()。

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.當(dāng)單價提高10%時，稅前利潤將增長8000元

C.當(dāng)單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉(zhuǎn)為虧損

D.企業(yè)的安全邊際率為66.67%

35.在邊際貢獻(xiàn)大于固定成本的情況下,下列措施中有利于降低企業(yè)復(fù)合風(fēng)險的有()。

A.增加產(chǎn)品銷量B.提高產(chǎn)品單價C.提高資產(chǎn)負(fù)債率D.節(jié)約固定成本支出

36.下列關(guān)于年金的各項說法中，正確的有（）。

A.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i)

B.永續(xù)年金現(xiàn)值=年金額／i

C.如果某優(yōu)先股股息按年支付，每股股息為2元，年折現(xiàn)率為2%，則該優(yōu)先股的價值為100元。

D.永續(xù)年金無法計算現(xiàn)值

37.下列部門可能形成成本中心的有（）。

A.負(fù)責(zé)生產(chǎn)產(chǎn)品的班組B.負(fù)責(zé)生產(chǎn)產(chǎn)品的車間C.確定費用標(biāo)準(zhǔn)的管理部門D.銷售部門

38.

第

29

題

企業(yè)購進(jìn)貨物發(fā)生的下列相關(guān)稅金中，應(yīng)計入貨物取得成本的有（）。

A.簽訂購買合同繳納的印花稅

B.小規(guī)模納稅企業(yè)購進(jìn)商品支付的增值稅

C.進(jìn)口商品支付的關(guān)稅

D.一般納稅企業(yè)購進(jìn)固定資產(chǎn)支付的增值稅

39.在激進(jìn)融資策略下，下列結(jié)論成立的有（）。

A.臨時性流動負(fù)債小于波動性流動資產(chǎn)

B.長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于長期性資產(chǎn)

C.臨時性流動負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)

D.籌資風(fēng)險較大

40.企業(yè)的收益分配應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括()。

A.資與收益對等原則B.投資機會優(yōu)先原則C.兼顧各方利益原則D.分配與積累并重原則

41.下列各項成本差異中，通常不屬于生產(chǎn)部門責(zé)任的有（）。

A.直接材料價格差異B.直接人工工資率差異C.直接人工效率差異D.變動制造費用效率差異

42.

第

27

題

財務(wù)預(yù)測按其預(yù)測的內(nèi)容劃分，可以分為（）。

A.客觀預(yù)測B.微觀預(yù)測C.資金預(yù)測D.成本費用預(yù)測E.利潤預(yù)測

43.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有（）。

A.市場組合的β系數(shù)等于1

B.β系數(shù)可能為負(fù)值

C.證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)一定低于組合中任一單個證券資產(chǎn)的盧系數(shù)

D.國債的β系數(shù)等于0

44.在其他因素不變的情況下，產(chǎn)品單價下降會帶來的影響有（）。

A.邊際貢獻(xiàn)率下降B.經(jīng)營杠桿系數(shù)下降C.保本作業(yè)率下降D.安全邊際率下降

45.總結(jié)中國企業(yè)的實踐，在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制下，下列各項中，屬于需要分散的權(quán)利有（）。

A.經(jīng)營自主權(quán)B.人員管理權(quán)C.業(yè)務(wù)定價權(quán)D.制度制定權(quán)

三、判斷題(10題)46.

第

41

題

按照股利分配的稅收效應(yīng)理論，股利政策不僅與股價相關(guān)，而且由于稅賦影響，企業(yè)應(yīng)采取高股利政策。（）

A.是B.否

47.第

38

題

資產(chǎn)負(fù)債表日后事項中的調(diào)整事項是指在資產(chǎn)負(fù)債表日已經(jīng)存在，對理解和分析財務(wù)會計報告有重大影響，并且應(yīng)在會計報表附注中說明的事項。（）

A.是B.否

48.企業(yè)持有現(xiàn)金處于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求，但企業(yè)的現(xiàn)金持有量一般應(yīng)大于三種需求下的現(xiàn)金持有量之和。（）

A.是B.否

49.

第

41

題

發(fā)行信用債券的限制條件中最重要的是反抵押條款。（）

A.是B.否

50.企業(yè)組織體制中的u型組織僅存在于產(chǎn)品簡單、規(guī)模較小的企業(yè)，實行管理層級的分散控制。（）

A.是B.否

51.

第

41

題

貨幣市場主要包括拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和債券市場。

A.是B.否

52.

第

40

題

糾正性控制是指針對某些環(huán)節(jié)不足或缺陷而采取的控制措施。（）

A.是B.否

53.

第

44

題

企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是出于交易動機、預(yù)防動機和投機動機。（）

A.是B.否

54.

第

40

題

基金凈資產(chǎn)價值＝基金總資產(chǎn)總額－基金負(fù)債總額，相對來說基金的負(fù)債金額是相對固定的，所以基金凈資產(chǎn)的價值主要取決于基金總資產(chǎn)的賬面價值。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的相關(guān)資料如下：

資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表5-17所示：

表5-17甲企業(yè)現(xiàn)金與銷售收入變化情況表資料二：乙企業(yè)2016年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如表5-18所示：乙企業(yè)2017年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動現(xiàn)金0.05元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項目預(yù)測數(shù)據(jù)如表5-19所示：

資料三：丙企業(yè)2016年年末總股本為300萬股，該年利息費用為500萬元，假定該部分利息費用在2017年保持不變，預(yù)計2017年銷售收入為15000萬元，預(yù)計息稅前利潤與銷售收入的比率為12％。該企業(yè)決定于2017年年初從外部籌集資金850萬元。具體籌資方案有兩個：

方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價每股8.5元。2016年每股股利(DO)為0.5元，預(yù)計股利增長率為5％；

方案2：發(fā)行債券850萬元，債券利率10％，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。

假定上述兩方案的籌資費用均忽略不計。

要求：

(1)根據(jù)資料一，運用高低點法測算甲企業(yè)的下列指標(biāo)：

①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金；②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。

(2)根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務(wù)：

①按步驟建立總資金需求模型；②測算2017年資金需求總量；③測算2017年外部融資需求量。

(3)根據(jù)資料三為丙企業(yè)完成下列任務(wù)：

①計算2017年預(yù)計息稅前利潤；

②計算每股收益無差別點息稅前利潤；

③根據(jù)每股收益無差別點法做出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由；

④計算方案1增發(fā)新股的資本成本率。

58.要求：

（1）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2007年4月8日按每張1080元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期收益率為多少?

（2）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2007年4月8日按每張1480元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期收益率為多少?

（3）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2006年4月8日按每張H20元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期年均收益率為多少?

（4）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2006年4月8日按每張1380元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期年均收益率為多少?

（5）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2005年4月8日計劃購入該債券并持有到期，要求的必要報酬率為12%，則債券的價格低于多少時可以購入。

（6）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2005年4月8日計劃購入該債券并持有到期,求的必要報酬率為12%，則債券的價格低于多少時可以購入。

59.某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設(shè)今年該企業(yè)變動成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用:甲方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預(yù)計銷售收人為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限(n/45),預(yù)計銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2%。該企業(yè)銷售收入的相關(guān)范圍為3000~6000萬元，企業(yè)的資本成本率為8%(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算)。要求:(1)計算該企業(yè)上年的下列指標(biāo):①變動成本總額;②以銷售收入為基礎(chǔ)計算的變動成本率。(2)計算甲、乙兩方案的收益之差。(3)計算乙方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費用。(4)計算甲方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費用。(5)計算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個方案之間做出選擇。

60.

參考答案

1.B根據(jù)最佳現(xiàn)金持有量的公式：

=60(萬元)

機會成本=60／2×7％=2.1(萬元)

交易成本=8400／60×(150÷10000)=2.1(萬元)

相關(guān)總成本=機會成本+交易成本=4.2(萬元)

2.A【答案】A

【解析】凈現(xiàn)值法是指通過比較所有已具備財務(wù)可行性投資方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)的大小來選擇最優(yōu)方案的方法，該法適用于原始投資相同且項目計算期相等的多方案比較決策。

3.A知識點：風(fēng)險對策。轉(zhuǎn)移風(fēng)險是指企業(yè)以一定代價，采取某種方式，將風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)，以避免可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失。如向?qū)I(yè)性保險公司投保;采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān);通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包等實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

4.B

5.B解析：普通股每股利潤變動率與息稅前利潤變動率之間的比例是財務(wù)杠桿系數(shù)，而不是復(fù)合杠桿系數(shù)。

6.D在編制預(yù)算時，以不變的會計期間（如日歷年度）作為預(yù)算期的一種預(yù)算編制方法是定期預(yù)算法，所以本題答案是選項D。

7.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務(wù)關(guān)系，和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

8.B所謂成本性態(tài)是指成本的變動與業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量或銷售量）之間的依存關(guān)系。成本按其性態(tài)通?？梢苑譃楣潭ǔ杀?、變動成本和混合成本。

綜上，本題應(yīng)選B。

固定成本，指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量變動影響，一定期間的總額能保持相對穩(wěn)定的成本。

變動成本，指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。

在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，大多數(shù)成本與業(yè)務(wù)量之間的關(guān)系處于兩者之間，即混合成本。混合成本可進(jìn)一步將其細(xì)分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本。

9.D上市公司定向增發(fā)優(yōu)勢在于：

（1）有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者（選項A）；

（2）有利于利用上市公司的市場化估值溢價，將母公司資產(chǎn)通過資本市場放大，從而提升母公司的資產(chǎn)價值（選項B）；

（3）定向增發(fā)是一種主要的并購手段，特別是資產(chǎn)并購型定向增發(fā)，有利于集團(tuán)企業(yè)整體上市，并同時減輕并購的現(xiàn)金流壓力（選項C）。

綜上，本題應(yīng)選D。

10.B企業(yè)成本范疇基本上有三種成本可以作為定價基礎(chǔ)，即變動成本、制造成本和完全成本。制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費用，因此，選項B是答案。

11.B權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額=500/350=1.43；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/應(yīng)付利息=[50/（1-25%）+（5-2）]/5=13.93；資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%=（500-350）/500×100%=30%；產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/權(quán)益總額=（500-350）/350=0.43。

12.C

13.D變動成本可以作為增量產(chǎn)量的定價依據(jù)，枉不能作為一般產(chǎn)品的定價依據(jù)。

14.B

15.C200000元是實際可供使用的資金，即扣除補償性余額之后的剩余數(shù)額，所以，申請貸款的數(shù)額x（1-25%）＝200000，申請貸款的數(shù)額＝200000/（1-25%）＝266667（元）。

16.D票據(jù)到期值=117000×（1+120÷360×6%）=119340（元）

貼現(xiàn)息=119340×90÷360×8%=2386.80（元）

貼現(xiàn)凈額=119340－2386.8=116953.2（元）

17.C

18.B封閉式基金和開放式基金的比較見下表：項目封閉式基金開放式基金含義設(shè)立基金時，限定基金單位的發(fā)行總額，并進(jìn)行封閉運作的一種基金形式。設(shè)立基金時基金單位的總數(shù)不固定，可視經(jīng)營策略和發(fā)展需要追加發(fā)行的一種基金形式。兩者的不同點期限通常有固定的封閉期沒有固定期限，投資人可隨時向基金管理人贖回基金單位發(fā)行規(guī)模要求在招募說明書中列明其基金規(guī)模沒有發(fā)行規(guī)模限制基金單位轉(zhuǎn)讓方式基金單位在封閉期內(nèi)不能要求基金公司贖回，只能在證券交易所或柜臺市場出售可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時間后，隨時向基金管理人或中介機構(gòu)提出購買或贖回申請。基金單位的交易價格計算標(biāo)準(zhǔn)買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，并不必然反映公司的凈資產(chǎn)值。交易價格取決于每單位資產(chǎn)凈值的大小，基本不受市場供求關(guān)系影響。投資策略可進(jìn)行長期投資不能全部用來投資

19.C資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方法有：每股收益分析法、平均資本成本比較法和公司價值分析法。所以本題的答案為選項C。

20.B財務(wù)績效評價指標(biāo)中，反映企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率；營業(yè)利潤增長率是反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的修正指標(biāo)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)；資本保值增值率是反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標(biāo)。

21.A根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可以得出：風(fēng)險收益率=β×(Rm-Rf)，則9％=β×(10％-5％)，求得β=1．8。綜上，本題應(yīng)選A。

22.C【答案】C

【解析】企業(yè)債務(wù)風(fēng)險指標(biāo)，包括資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)兩個基本指標(biāo)和速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率四個修正據(jù)標(biāo)。

23.B償債基金系數(shù)和普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)，即普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1。資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，即普通年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1。綜上，本題應(yīng)選B。

24.C應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債是指那些根據(jù)合同或法律規(guī)定到期必須償還、并有確定金額的流動負(fù)債，如短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付短期融資券等。人為性流動負(fù)債是指由財務(wù)人員根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動負(fù)債，如短期銀行借款等。

25.A

26.BC本題考核經(jīng)營杠桿系數(shù)的相關(guān)內(nèi)容。經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/(基期邊際貢獻(xiàn)-基期固定性經(jīng)營成本)=(基期息稅前利潤+基期固定性經(jīng)營成本)/基期息稅前利潤，所以選項A正確；在固定性經(jīng)營成本不變的條件下，當(dāng)息稅前利潤大于0時，銷售額越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險越小，所以選項B不正確；經(jīng)營杠桿本身并不是資產(chǎn)報酬不穩(wěn)定的根源，經(jīng)營杠桿只是放大了市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動的影響，所以選項c不正確；增加銷售額、降低單位變動成本和固定性經(jīng)營成本對企業(yè)來說是有利的，所以都可以降低經(jīng)營風(fēng)險，即降低經(jīng)營杠桿系數(shù)，所以選項D正確。

27.ABD降低股利支付率會提高權(quán)益資金比重，降低負(fù)債比重，使償債能力更有保證，符合債權(quán)人目標(biāo)；提高權(quán)益乘數(shù)會提高債務(wù)資金的比重，導(dǎo)致償債能力下降，加大為其他企業(yè)提供的擔(dān)保、加大高風(fēng)險投資比例也都會增加原有債務(wù)的風(fēng)險。均不符合債權(quán)人目標(biāo)。

28.BCD本題考核的是影響利潤質(zhì)量的因素。一般認(rèn)為，企業(yè)執(zhí)行適度穩(wěn)健的會計政策，不高估資產(chǎn)和收益，不低估負(fù)債和費用，有利于產(chǎn)生高質(zhì)量的利潤。反之，如果企業(yè)沒有采用適度穩(wěn)健的會計政策，對于有關(guān)費用和損失的確認(rèn)不夠及時和全面，那么該企業(yè)報告的會計利潤就存在潛在的風(fēng)險損失，會降低利潤質(zhì)量。如果主營業(yè)務(wù)利潤在凈利潤中不占主要地位，說明企業(yè)利潤的構(gòu)成不合理，利潤質(zhì)量不高。如果所實現(xiàn)利潤主要表現(xiàn)為應(yīng)收賬款，沒有充足的現(xiàn)金凈流量支撐所實現(xiàn)的利潤，說明利潤質(zhì)量比較低。

29.ABCD證券投資風(fēng)險主要包括違約風(fēng)險、利息率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、流動性風(fēng)險和期限性風(fēng)險。違約風(fēng)險指的是證券發(fā)行人無法按期支付利息或償還本金的風(fēng)險；利息率風(fēng)險指的是由于利息率的變動而引起證券價格波動，投資人遭受損失的風(fēng)險；購買力風(fēng)險指的是由于通貨膨脹而使證券到期或出售時所獲得的貨幣資金的購買力降低的風(fēng)險；流動性風(fēng)險指的是在投資人想出售有價證券獲取現(xiàn)金時，證券不能立即出售的風(fēng)險；期限性風(fēng)險指的是由于證券期限長而給投資人帶來的風(fēng)險。

注意：根據(jù)新大綱的內(nèi)容，證券投資的風(fēng)險主要包括違約風(fēng)險、利息率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險，該題答案應(yīng)該是ABC。

30.BCD預(yù)算管理委員會或財務(wù)管理部門主要擬訂預(yù)算的目標(biāo)、政策，制定預(yù)算管理的具體措施和辦法，審議、平衡預(yù)算方案，組織下達(dá)預(yù)算，協(xié)調(diào)解決預(yù)算編制和執(zhí)行中的問題，組織審計、考核預(yù)算的執(zhí)行情況，督促企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。企業(yè)預(yù)算管理委員會應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計的監(jiān)督作用。預(yù)算年度終了，預(yù)算管理委員會應(yīng)當(dāng)向董事會或經(jīng)理辦公會報告預(yù)算執(zhí)行情況，并依據(jù)預(yù)算完成情況和預(yù)算審計情況對預(yù)算執(zhí)行單位進(jìn)行考核。財務(wù)管理部門負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實際執(zhí)行的差異及原因．提出改進(jìn)管理的意見與建議，所以本題的答案為選項BCD。

31.BCD直接材料價格差異主要由采購部門承擔(dān)責(zé)任，直接材料用量差異主要由生產(chǎn)部門承擔(dān)責(zé)任，直接人工效率差異的主要責(zé)任在生產(chǎn)部門，變動制造費用效率差異的形成原因與直接人工效率差異基本相同，其主要責(zé)任也在生產(chǎn)部門。

32.ABD本題考核的是對資金需求量預(yù)測可采用的方法。資金需求量的預(yù)測方法有定性預(yù)測性、比率預(yù)測法、資金習(xí)性預(yù)測法。

33.ABCD股票的價值形式有票面價值、賬面價值、清算價值和市場價值。

34.ABCD某變量的敏感系數(shù)的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感，選項A正確；由于單價敏感系數(shù)為4，因此當(dāng)單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額＝20000×40%＝8000(元)，選項B正確；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以選項C正確；因為：經(jīng)營杠桿系數(shù)＝銷售量的敏感系數(shù)＝1．5，而經(jīng)營杠桿系數(shù)＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全邊際率，所以安全邊際率＝1/銷量敏感系數(shù)＝1/1．5＝66．67%，所以選項D正確。

35.ABD解析：根據(jù)財務(wù)管理的理論，衡量企業(yè)復(fù)合風(fēng)險的指標(biāo)是復(fù)合杠桿系數(shù)，復(fù)合杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)，在邊際貢獻(xiàn)大于固定成本的情況下，選項A、B、D均可以導(dǎo)致經(jīng)營杠桿系數(shù)降低，復(fù)合杠桿系數(shù)降低，從而降低企業(yè)復(fù)合風(fēng)險；選項C會導(dǎo)致財務(wù)杠桿系數(shù)增加，復(fù)合杠桿系數(shù)變大，從而提高企業(yè)復(fù)合風(fēng)險。

36.ABC普通年金與相同期數(shù)及金額的預(yù)付年金相比，在計算現(xiàn)值時要多向前折一期，即多除以（1+折現(xiàn)率），將普通年金統(tǒng)一乘以（1+折現(xiàn)率）就是相同期數(shù)及相同金額的預(yù)付年金，所以普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1+折現(xiàn)率）=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)，所以選項A的說法正確；永續(xù)年金現(xiàn)值=年金額／折現(xiàn)率，所以選項B的說法正確；優(yōu)先股價值=2/2%=100（元），所以選項C的說法正確：永續(xù)年金沒有終止的時間，也就沒有終值，但其是有現(xiàn)值的，所以選項D的說法不正確。

37.ABC成本中心－般不會產(chǎn)生收入，通常只計量考核發(fā)生的成本。只要是對成本的發(fā)生負(fù)有責(zé)任的單位或個人都可以成為成本中心。例如：負(fù)責(zé)生產(chǎn)產(chǎn)品的車間、工段、班組等生產(chǎn)部門或確定費用標(biāo)準(zhǔn)的管理部門等。

38.BCD按規(guī)定，A選項應(yīng)記入“管理費用”或“待攤費用”科目。

39.BCD選項A是保守融資策的特點。

40.ACD收益分配的原則是依法分配原則、分配與積累并重原則、兼顧各方利益原則、投資與收益對等原則。所以，選項B不正確。

41.AB直接人工效率差異的主要責(zé)任在生產(chǎn)部門：變動制造費用效率差異的形成原因與直接人工效率差異基本相同，其主要責(zé)任也在生產(chǎn)部門；直接材料價格差異主要由采購部門承擔(dān)責(zé)任；直接人工工資率差異主要由勞動人事部門承擔(dān)責(zé)任。所以本題的答案為選項AB。

42.CDE

43.ABD某資產(chǎn)的β系數(shù)表明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險相當(dāng)于市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的倍數(shù)；β=1代表市場組合的平均風(fēng)險；極個別資產(chǎn)的β系數(shù)為負(fù)數(shù)，表明這類資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率的變化方向相反；無風(fēng)險資產(chǎn)(如國債)的β系數(shù)等于0：由于系統(tǒng)風(fēng)險無法被投資組合所分散，因此證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)是組合內(nèi)各項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均值，權(quán)數(shù)為各項資產(chǎn)的投資比重。

44.AD在其他因素不變的情況下，產(chǎn)品單價下降，會降低邊際貢獻(xiàn)率，導(dǎo)致經(jīng)營杠桿系數(shù)提高，同時使保本點提高、安全邊際率降低。

45.ABC總結(jié)中國企業(yè)的實踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。

46.N按照股利分配的稅收效應(yīng)理論，股利政策不僅與股價相關(guān)，而且由于稅賦影響，企業(yè)應(yīng)采取低股利政策。

47.N已經(jīng)作為調(diào)整事項的資產(chǎn)負(fù)債表日后表項，不必在會計報表附注中進(jìn)行披露。

48.Y企業(yè)的現(xiàn)金持有量一般小于三種需求下的現(xiàn)金持有量之和，因為為某一需求持有的現(xiàn)金可以用于滿足其他需求。

49.Y發(fā)行信用債券往往有許多限制條件，這些限制條件中最重要的是反抵押條款。

50.N企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織等三種組織式。u型組織僅存在于產(chǎn)品簡單、規(guī)模較小的企業(yè)，實行管理層級的集中控制。

51.N本題考核貨幣市場的組成。貨幣市場主要包括拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場；資本市場主要包括債券市場、股票市場和融資租賃市場。

52.N糾正性控制是對那些由偵查性控制查出來的問題的控制；補償性控制是指針對某些環(huán)節(jié)不足或缺陷而采取的控制措施。

53.Y企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是基于三個方面的動機：交易動機、預(yù)防動機和投機動機。

54.N基金凈資產(chǎn)價值＝基金總資產(chǎn)總額－基金負(fù)債總額，但是這里基金資產(chǎn)總額并不是資產(chǎn)總額的賬面價值，而是資產(chǎn)總額的市場價值。

55.N

56.

57.(1)依題意，測算的甲企業(yè)指標(biāo)如下：①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金=(750-700)／(12000-10000)=0.025(元)

②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=750-12000×0.025=450(萬元)

(2)依題意，測算的乙企業(yè)指標(biāo)如下：

①銷售收入占用不變資金總額

a=1000+570+1500+4500-300-390=6880(萬元)

每元銷售收入占用變動資金

b=0.05+0.14+0.25+0-0.1-0.03

=0.31(元)

總資金需求模型：y=6880+0.31×

②2017年資金需求總量

=6880+0.31×20000=13080(萬元)

③2017年增加的資金需求總量

=13080-(12000-1500-750)=3330(萬元)

2017年外部融資需求量

=3330-100=3230(萬元)

(3)依題意：

①2017年預(yù)計息稅前利潤

=15000×12％=1800(萬元)=[(300+100)×(500+850×10％)-(300×

500)]／[(300+100)-300]

=840(萬元