期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫(kù)及答案（基礎(chǔ)題）收藏

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫(kù)及答案（基礎(chǔ)題）收藏

單選題（共50題）1、某家信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔(dān)保債券的利率為4.26%。現(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個(gè)看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價(jià)值為產(chǎn)品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過(guò)程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費(fèi)用，且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品的杠桿設(shè)定為120%，則產(chǎn)品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D2、()是基本而分析最基本的元素。A.資料B.背景C.模型D.數(shù)據(jù)【答案】D3、既可以管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，也可以管理投資項(xiàng)目不確定性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.買入外匯期貨B.賣出外匯期貨C.期權(quán)交易D.外匯遠(yuǎn)期【答案】C4、在（）的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好。A.置信水平B.時(shí)間長(zhǎng)度C.資產(chǎn)組合未來(lái)價(jià)值變動(dòng)的分布特征D.敏感性【答案】A5、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B6、ADF檢驗(yàn)回歸模型為A.H0：φi＝0B.H0：φi＝1C.H0：λ＝0D.H0：λ＝1【答案】C7、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時(shí)間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%。那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A8、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國(guó)債，上次付息日為2010A.10346B.10371C.10395D.103.99【答案】C9、在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用()來(lái)度量。A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差B.數(shù)學(xué)期望和方差C.方差和數(shù)學(xué)期望D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望【答案】B10、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值為75萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場(chǎng)利率為6%，恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為15200點(diǎn)。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時(shí)，交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，應(yīng)該（）。A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約【答案】C11、中國(guó)的某家公司開(kāi)始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國(guó)設(shè)立子公司并開(kāi)展業(yè)務(wù)。但在美國(guó)影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國(guó)工商銀行貸款5億元，利率5.65%。隨后該公司與美國(guó)花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2018年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時(shí)花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0.8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A12、得到ARMA模型的估計(jì)參數(shù)后，應(yīng)對(duì)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行診斷與檢驗(yàn)，其中參數(shù)估計(jì)的顯著性檢驗(yàn)通過(guò)____完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗(yàn)；Q檢驗(yàn)B.t檢驗(yàn)；F檢驗(yàn)C.F檢驗(yàn)；t檢驗(yàn)D.t檢驗(yàn)；Q檢驗(yàn)【答案】D13、中間投入W的金額為()億元。A.42B.68C.108D.64【答案】A14、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。如果投資者非?？春煤笫?，將50%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的β為（）。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C15、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A16、（）是指交易雙方約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民幣本金和利率，計(jì)算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。A.人民幣無(wú)本金交割遠(yuǎn)期B.人民幣利率互換C.離岸人民幣期貨D.人民幣RQFII貨幣市場(chǎng)ETF【答案】B17、2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)（）預(yù)期大幅升溫，使得美元指數(shù)（）。與此同時(shí)，以美元計(jì)價(jià)的紐約黃金期貨價(jià)格則（）。A.提前加息；沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；持續(xù)震蕩；大幅下挫【答案】B18、美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為（）能更好的反映美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的變化。A.失業(yè)率B.非農(nóng)數(shù)據(jù)C.ADP全美就業(yè)報(bào)告D.就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)【答案】D19、2015年，造成我國(guó)PPI持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟(jì)原因是（）。A.①②B.③④C.①④D.②③【答案】C20、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.95B.96C.97D.98【答案】A21、某美國(guó)投資者買入50萬(wàn)歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬(wàn)歐元)。假設(shè)當(dāng)E1歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR／USD為1．4450。3個(gè)月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉(cāng)價(jià)格EUR／USD為1．4101。因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)______萬(wàn)美元，在期貨市場(chǎng)______萬(wàn)美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)()A.獲利1.56；獲利1.565B.損失1.56；獲利1.745C.獲利1.75；獲利1.565D.損失1.75；獲利1.745【答案】B22、為了保證到期時(shí)投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)系是（）。A.零息債券的面值＞投資本金B(yǎng).零息債券的面值＜投資本金C.零息債券的面值＝投資本金D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C23、6月份，某交易者以200美元／噸的價(jià)格賣出4手（25噸／手）執(zhí)行價(jià)格為4000美元／噸的3個(gè)月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的期銅價(jià)格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B24、2020年9月3日，10年期國(guó)債期貨主力合約T2012的收盤價(jià)是97.85，CTD券為20抗疫國(guó)債04，那么該國(guó)債收益率為1.21%，對(duì)應(yīng)凈價(jià)為97.06，轉(zhuǎn)換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C25、權(quán)益類衍生品不包括（）。A.股指期貨B.股票期貨C.股票期貨期權(quán)D.債券遠(yuǎn)期【答案】D26、一般而言，GDP增速與鐵路貨運(yùn)量增速（）。A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.不確定D.不相關(guān)【答案】A27、技術(shù)分析適用于（）的品種。A.市場(chǎng)容量較大B.市場(chǎng)容量很小C.被操縱D.市場(chǎng)化不充分【答案】A28、某企業(yè)利用玉米期貨進(jìn)行賣出套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.基差從80元/噸變?yōu)椋?0元/噸B.基差從－80元/噸變?yōu)椋?00元/噸C.基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸D.基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】C29、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.75B.60C.80D.25【答案】C30、我國(guó)油品進(jìn)口價(jià)格計(jì)算正確的是()。A.進(jìn)口到岸成本=[(MOPS價(jià)格+到岸貼水)×匯率×（1+進(jìn)口關(guān)稅稅率）+消費(fèi)稅]×（1+增值稅稅率）+其他費(fèi)用B.進(jìn)口到岸價(jià)=[(MOPS價(jià)格貼水)x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用C.進(jìn)口到岸價(jià)=[(MOPS價(jià)格+貼水)×匯率×(1+進(jìn)口關(guān)稅)+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用D.進(jìn)口到岸價(jià)=[(MOPS價(jià)格貼水)x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）×（1+增值稅率）]+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用【答案】A31、一個(gè)紅利證的主要條款如表7—5所示，A.95B.100C.105D.120【答案】C32、根據(jù)下列國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值表(單位：億元)，回答73-75題。A.25.2B.24.8C.33.0D.19.2【答案】C33、反向雙貨幣債券與雙貨幣債券的最大區(qū)別在于，反向雙貨幣債券中（）。A.利息以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算B.利息以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算C.利息以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算D.利息以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算【答案】B34、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A35、下列哪項(xiàng)不是指數(shù)化投資的特點(diǎn)？（）A.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.進(jìn)出市場(chǎng)頻率和換手率低C.持有期限較短D.節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用【答案】C36、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B37、許多國(guó)家都將控制貨幣供應(yīng)量的主要措施放在（）層次，使之成為國(guó)家宏觀調(diào)控的主要對(duì)象。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】B38、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）。A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】C39、如果計(jì)算出的隱含波動(dòng)率上升，則（）。A.市場(chǎng)大多數(shù)人認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)小的波動(dòng)B.市場(chǎng)大多數(shù)人認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)大的波動(dòng)C.市場(chǎng)大多數(shù)人認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格會(huì)上漲D.市場(chǎng)大多數(shù)人認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格會(huì)下跌【答案】B40、聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫(kù)存消費(fèi)比降至21%。其中“庫(kù)存消費(fèi)比”A.期末庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量B.期初庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量C.當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫(kù)存D.當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫(kù)存【答案】A41、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C42、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B43、在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)分析時(shí)，選擇（）置信水平比較合理。A.5％B.30％C.50％D.95％【答案】D44、按照銷售對(duì)象統(tǒng)計(jì)，”全社會(huì)消費(fèi)品總額”指標(biāo)是指（）。A.社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額B.城鄉(xiāng)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額C.城鎮(zhèn)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額D.城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品總額【答案】B45、()屬于財(cái)政政策范疇。A.再貼現(xiàn)率B.公開(kāi)市場(chǎng)操作C.稅收政策D.法定存款準(zhǔn)備金率【答案】C46、工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)是從（）角度反映當(dāng)月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的工業(yè)品價(jià)格與上年同月的價(jià)格相比的價(jià)格變動(dòng)。A.生產(chǎn)B.消費(fèi)C.供給D.需求【答案】A47、國(guó)債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場(chǎng)價(jià)格的合理性和期現(xiàn)價(jià)格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機(jī)行為B.大量投資者C.避險(xiǎn)交易D.基差套利交易【答案】D48、波浪理論認(rèn)為股價(jià)運(yùn)動(dòng)的每一個(gè)周期都包含了()過(guò)程。A.6B.7C.8D.9【答案】C49、若伊拉克突然入侵科威特，金價(jià)的表現(xiàn)為（）。A.短時(shí)間內(nèi)大幅飆升B.短時(shí)間內(nèi)大幅下跌C.平穩(wěn)上漲D.平穩(wěn)下跌【答案】A50、期貨定價(jià)方法一般分為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)定價(jià)法和持有成本定價(jià)法，A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所人豆期貨【答案】D多選題（共20題）1、根據(jù)下面資料，回答下題。A.預(yù)期期貨價(jià)格走弱B.預(yù)期期貨價(jià)格走強(qiáng)C.預(yù)期基差走弱D.預(yù)期基差走強(qiáng)【答案】CAD2、企業(yè)或因擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動(dòng)資金緊張，可采取的措施有（）。A.將其常備庫(kù)存在現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售，同時(shí)在期貨市場(chǎng)買入期貨合約B.將實(shí)物庫(kù)存轉(zhuǎn)為虛擬庫(kù)存，以釋放大部分資金C.待資金問(wèn)題解決后，將虛擬庫(kù)存轉(zhuǎn)為實(shí)物庫(kù)存D.增加對(duì)外負(fù)債，以籌措資金【答案】ABC3、下列關(guān)于夏普比率的說(shuō)法，正確的是（）。A.在相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高B.夏普比率由收益率和其標(biāo)準(zhǔn)差決定C.在不相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高D.夏普比率由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率來(lái)決定【答案】AB4、下列因素中，影響股票投資價(jià)值的外部因素有()。A.宏觀經(jīng)濟(jì)因素B.公司資產(chǎn)重組田索C.行業(yè)因素D.市場(chǎng)因素【答案】ACD5、指數(shù)化產(chǎn)品策略的核心內(nèi)容為（）。A.如何選擇指數(shù)B.如何創(chuàng)造收益C.如何復(fù)制指教D.如何界定跟蹤誤差的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)【答案】CD6、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的基本操作模式包括（）。A.用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)B.當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價(jià)差達(dá)到一定水準(zhǔn)時(shí)，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清C.以10%左右的出清后的資金轉(zhuǎn)換為期貨，其他約90%的資金可以收取固定收益D.待期貨的相對(duì)價(jià)格低估出現(xiàn)負(fù)價(jià)差時(shí)再全部轉(zhuǎn)回股票現(xiàn)貨【答案】ABC7、從敏感性分析的角度來(lái)看，如果一家金融機(jī)構(gòu)做空了零息債券，同時(shí)也做空了普通歐式看漲期權(quán)，那么其金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子主要包括（）。A.利率B.指數(shù)價(jià)格C.波動(dòng)率D.匯率【答案】ABC8、金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過(guò)程中會(huì)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些活動(dòng)包括（）。A.設(shè)計(jì)各種類型的金融工具B.為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)C.為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)D.發(fā)行各種類型的金融產(chǎn)品【答案】ABCD9、情景通過(guò)（）得到。A.人為設(shè)定B.使用歷史上發(fā)生過(guò)的情景C.從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析中D.運(yùn)行在特定情況下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的隨機(jī)過(guò)程【答案】ABCD10、如果利率變化導(dǎo)致債券價(jià)格變化，可以用（）的定義來(lái)計(jì)算資產(chǎn)的價(jià)值變化。A.β系數(shù)B.久期C.PD.凸性【答案】BD11、大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存（年末庫(kù)存）等于（）。A.（期初庫(kù)存＋進(jìn)口量＋產(chǎn)量）－（出口量＋內(nèi)需總量）B.期初庫(kù)存－出口量C.總供給－總需求D.（進(jìn)口量＋產(chǎn)量）－（出口量＋內(nèi)需總量）－壓榨量【答案】AC12、對(duì)基差買方來(lái)說(shuō)，基差交易模式的缺點(diǎn)是（）。A.在談判時(shí)處于被動(dòng)地位B.加快銷售速度C.面臨點(diǎn)價(jià)期間價(jià)格向不利于自身方向波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)D.增強(qiáng)企業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力【答案】AC13、程序化交易因其特色鮮明而