現(xiàn)代保險業(yè)務費率講義

Chapter8PremiumRate[教學目的和要求]本章要求學生了解大數(shù)定律及其在保險中的應用、掌握保險費率厘定的基本原理、了解財產保險費率厘定與人身保險厘定的不同。[教學重點和難點]保險運行的數(shù)理解釋；保險費率厘定的方法；人壽保險和財產保險費率的計算。[教學方法和手段]課堂講授、計算分析第八章保險費率Chapter8PremiumRate第八章保險費率第一節(jié)大數(shù)定律及其在保險中的應用第二節(jié)保險費率厘定的原則與方法第三節(jié)人壽保險費率的厘定第四節(jié)財產保險費率的厘定Chapter8PremiumRate第一節(jié)大數(shù)定律及其在保險中的應用例：甲和乙在未來一年之內都有可能遭受事故損失。每人都有20%的可能損失￥2500，80%的可能沒有任何損失。假設兩人的事故損失是相互獨立的。如果兩人愿意平均分攤事故成本（這實際上就是一種風險集合，風險集中在一塊兒，資源也集中在一塊兒），將會出現(xiàn)什么情況？例：損失不相關情形下的風險集合Chapter8PremiumRate1、沒有風險集合的情況損失結果概率￥00.80￥2,5000.20每一個個人的事故損失的概率分布期望損失=（0.80）（￥0）+（0.20）（￥2,500）=￥500方差=0.8(￥0-￥500)2+0.2(￥2,500-￥500)2=￥1,000,000標準差=[￥1,000,000]1/2=￥1,000Chapter8PremiumRate2、有風險集合的情況可能結果總損失個人損失概率甲乙均無損失￥0￥0（0.8）（0.8）=0.64甲損失，乙無損失￥2500￥1250（0.2）（0.8）=0.16乙損失，甲無損失￥2500￥1250（0.2）（0.8）=0.16甲乙均損失￥5000￥2500（0.2）（0.2）=0.04Chapter8PremiumRate每一個個人的事故損失的概率分布期望損失=（0.64）（￥0）+（0.32）（￥1,250）+（0.04）（￥2,500）=￥500方差=0.64×(￥0-￥500)2+0.32×(￥1,250-￥500)2+0.04×(￥2,500-￥500)2=￥500,000標準差=[￥500,000]1/2=￥707Chapter8PremiumRate3、兩種情況的比較與沒有風險集合的情況作比較，風險集合沒有改變每一個人的期望損失￥500。但它將損失的標準差從￥1000降低到￥707，損失變得相對可預測了，即風險降低了。風險集合降低了每一個個人的風險（不確定性），這是風險集合的妙處。在風險集合中，再增加一個人，風險（標準差）可以進一步降低。依此類推。當集合參與者人數(shù)非常多時，損失的標準差（風險）就變得非常接近于零。這個結果反映的就是大數(shù)定律。Chapter8PremiumRate

大數(shù)定律

一個風險集合中包含的獨立同分布的風險單位越多，該集合的平均損失就越接近損失真實的期望值。（因為平均損失的方差趨向于零）

大數(shù)定律的效果

保險人通過匯集大量獨立同分布的風險事件能有效地降低該風險集合的平均損失的風險。保險集合中的保單持有人越多，保險公司就越有可能有足夠的資金賠付保險期間所發(fā)生的索賠。Chapter8PremiumRate第二節(jié)保險費率厘定的原則和方法保險費＝純保險費＋附加保險費純保險費主要用于保險賠付支出，從理論上說，純費率應當?shù)扔趽p失概率。附加保險費主要用于保險業(yè)務的各項營業(yè)支出，包括營業(yè)稅、代理手續(xù)費、企業(yè)管理費、工資及企業(yè)盈利等。保險費率是保險費與保險金額的比例，又被稱為保險價格，由純費率與附加費率兩部分組成一、保險費率的構成Chapter8PremiumRate特點1、保險費率的厘定在實際成本發(fā)生之前。2、保險費率高低與將來保險金賠付沒有對等關系。3、保險費率受政府管制比一般商品價格更為嚴格。Chapter8PremiumRate公平合理原則。充分原則。相對穩(wěn)定原則。促進防災防損原則。二、保險費率厘定的基本原則Chapter8PremiumRate1、分類法依據(jù)某些重要的標準，對危險進行分類，并據(jù)此將被保險人分成立若干類別，把不同的保險標的根據(jù)危險性質歸入相應群體，分別確定費率的方法。假設前提:被保險人將來的損失很大程度上由一系列相同因素決定。三、保險費率厘定的方法Chapter8PremiumRate〈1〉可先求出純保險費：純保險費=已發(fā)生的損失總額和理賠費用/保險單位數(shù)〈2〉求出每一危險單位的毛保險費：毛保費=純保險費/（1-費用比率）=純保險費/損失比率〈3〉厘定出保險費率: 毛費率=毛保費/保險金額〈4〉保險費率確定后要隨著現(xiàn)實情況的變化作出調整：（1）純保險費率法(pure

premium

method)Chapter8PremiumRate先根據(jù)某一大類的標的物的損失統(tǒng)計資料計算出損失率，然后根據(jù)該大類中某一小類的具體情況進行調整。（2）損失率法(lossratiomethod)純保險費率法和損失比率法的不同

純保險費率法以實際經驗為計算基礎，損失比率法則以整個行業(yè)的實際損失比率為計算基礎；當費率調增或調減時，損失比率法要求把增減額分攤于各類，而純保險費率法則不需要這樣做。

Chapter8PremiumRate2、增減法是在分類費率的基礎上，根據(jù)損失經驗數(shù)據(jù)對分類的費率作向上或向下的調整。它是基于這種假設:一個特定的被保險人的損失經驗數(shù)據(jù)會與其他被保險人的損失經驗數(shù)據(jù)明顯不同。主要方法:表定法、經驗法、追溯法適用：大規(guī)模的投保人

Chapter8PremiumRate首先對每種風險單位確定一個基本費率，然后再根據(jù)客體特征作增減修正。表定法是基于這種假設:被保險人某些經營和操作的客體特征將影響到被保險人將來的損失。

優(yōu)點:1、能夠促進防災防損2、適用性較強

缺點：1、使用該法成本太高2、注重物質或有形的因素而忽視了人的因素（1）表定法Chapter8PremiumRate

舉例1：對大的廠房、商業(yè)辦公大樓和公寓的火災保險普遍使用表定法，每棟建筑物按下列因素分別計算費率:

（1）建筑結構(construction)。

（2）占用(occupancy)。

（3）消防(protection)。

（4）周圍環(huán)境風險(exposure)。

（5）保養(yǎng)(maintenance)。

Chapter8PremiumRate舉例2：美國責任保險費率調整Chapter8PremiumRate根據(jù)以往的損失經驗調整分類的費率。理論基礎:凡能影響將來的危險因素，必已影響過去的投保人的經驗。特點

被保險人以往的損失經驗被用來確定下一個保險期的保險費，一般使用以往三年的損失經驗數(shù)據(jù)確定下一個保險期的保險費。在確定費率調整幅度時，實際的損失經驗數(shù)據(jù)要根據(jù)可靠比數(shù)(credibilityfactor)修正。優(yōu)點:

能比較全面地顧及到影響危險的各項因素（2）經驗法Chapter8PremiumRate舉例：假定一個零售企業(yè)購買了用經驗法厘定費率的普通責任保險單，年保險費是3萬元，預期的損失率是30%，再假設以往三年的實際損失率是20%，可靠比數(shù)是0.29，該企業(yè)的保險費將減少9.67%。因此，下一個保險期新的保險費調整為27099元。Chapter8PremiumRate根據(jù)這種方法，由被保險人在本保險期內的損失經驗決定該期實際繳付的保險費。在實際操作中，保險人首先規(guī)定一個最低保費和最高保費，然后保險人按標準保險費（根據(jù)分類法確定的保費）向投保人預收基本保險費，在保險期滿時，根據(jù)保險期內各投保人的損失經驗對基本保險費進行調整，得出應繳的保費，多退少補，故名“追溯法”。（3）追溯法Chapter8PremiumRate追溯法的應用HG損失金額保險費EABFCDChapter8PremiumRate例：如果一廠商投保，起初，它所預繳的標準保費是依據(jù)經驗法而定的，為1萬元。由此，可使用追溯法得出基本保險費(BP)，如基本保險費為標準保險費的20%，即2000元,保費最高不超過2萬。損失調整系數(shù)為1.2，在保險期間，投保人損失了1000元或3萬元，問應繳保費為多少？當其損失1000元時，應繳的保費為：

？

RP=1000×1.2=1200(元)當其損失額為3萬元時，應繳保費為？

RP=30000×1.2=36000(元)Chapter8PremiumRate3、觀察法又被稱為個別法或判斷法，它就某一被保危險，單獨厘定出費率，在厘定費率的過程中保險人主要依據(jù)自己的判斷。Chapter8PremiumRate第三節(jié)人壽保險費率的厘定一、生命表與利息〈一〉生命表：它是根據(jù)一定調查時期、一定的國家或地區(qū)、一定的人群類別等實際而完整的統(tǒng)計資料，經過分析、整理，計算出某一人群中各種年齡的人的生存和死亡概率，匯編而成的一種表格。生命表的內容有：x:年齡lx:生存數(shù)，指從初始年齡至滿x歲尚生存的人數(shù)dx:死亡數(shù)，在x歲~x+1歲的年齡間死亡的人數(shù)px:生存率，即x歲的人生存到x+1歲的概率qx:死亡率，指x歲的人在一年內的死亡率ex:平均余命。是指x歲的人以后還能生存的平均年數(shù)Chapter8PremiumRate年齡x年初生存人數(shù)lx年死亡人數(shù)dx生存率px死亡率qx3536373839972396971386970255969043967719102811131212132414490.9989430.9988540.9987510.9986340.9985030.0010510.0011460·0012490·0013660·001497Chapter8PremiumRate生命表中的幾個關系式Chapter8PremiumRate〈二〉利息1、單利和復利2、現(xiàn)值與終值Chapter8PremiumRate二、人壽保險費的決定因素人壽險費率主要受三個因素影響（1）投保人群中預期的死亡率；（2）把保險費收入用來投資所獲得的投資收益率；（3）運作一家保險企業(yè)和提供與保險相關的服務所需要的費用率。Chapter8PremiumRate三、純保險費率的計算以繳費方法為依據(jù)，壽險保險費可分為：1、自然保險費：以死亡率為繳付標準計算的保險費，它按年收取2、躉繳保險費：在投保之日起便一次性繳清的保險費3、均衡保險費：在某一期限內，投保人每隔一段時間按固定數(shù)額繳納的保險費Chapter8PremiumRate1、自然純保險費的計算針對一年期壽險險種，計算思路：收取的保費＝支付的保險金額；年初繳費，年末賠付。假設條件：被保險人年齡30歲，保險金額10萬，預定利率5%,且30歲的投保人數(shù)多到足夠與生命表上30歲年初生存人數(shù)相等95932人，生命表顯示在30－31歲一年中，有137人死亡，則保險人年末應支付的保險金額10萬元×137＝1370萬元。保險人應支付的1370萬元來自于95932投保人所繳納的保費。從現(xiàn)值系數(shù)表查到5.5％利率一年的現(xiàn)值系數(shù)是1/（1+0.05)=0.95238.則30歲的所有投保人年初時應繳納保費：

1370萬元×0.95238/95932人=136元Chapter8PremiumRate年齡保費（元）年齡保費（元）30136402643114550513321526013373315970357834167745293Chapter8PremiumRate2、躉繳純保險費率的計算（1）定期生存保險的躉繳純保險費計算設有35歲的被保險人972396人，他們購買3年期生存保險，利率為5%，保險金額為5萬元，令v=l/(1+0.05)。求投保人每人應躉繳的純保險費Chapter8PremiumRate分析:

期初時，保險機構可得到的保險費收入：

972396×期末時，保險機構應支付的保險費為：969063×50000(查生命表得)。根據(jù)收支平衡的原則，考慮貨幣的時間價值因素，可得到以下等式:972396×=50000×969063×v3

＝43043.83(元)Chapter8PremiumRate設投保人的保險金額為M，保險期限為n，年利率為i，令v=1/（1+i），令投保人在x歲應躉繳保險費為，則:Chapter8PremiumRate（2）定期死亡保險的躉繳純保險費設有35歲的被保險人972396人，他們購買3年期的死亡保險，利率為5%保險金額為5萬元，令v=l/(1+0.05)。求每個投保人應躉繳的保險費。Chapter8PremiumRate分析:應躉繳的保險費為，保險機構的保險費收入為:查生命表可知，保險機構的保險費支出情況如下:

第一年被保險人中1028名死亡，支付保險金額1028×50000×v;

第二年被保險人中1113名死亡，支付保險金額1113×50000×v2;

第三年被保險人中1212名死亡，支付保險金額1212×50000×v3;

根據(jù)收支平衡原則，可得到下列等式:Chapter8PremiumRate設有l(wèi)x人投保，保險金額為M，保險期限為n，年利率為i，設被保險人在x歲時應躉繳保險費額為。在n年內每年死亡的人數(shù)為(dx,dx+1,…,dx+n-1)，令v=1/(1+i),則有Chapter8PremiumRate（3）兩全保險的躉繳純保險費計算（4）年金保險的躉繳純保險費計算Chapter8PremiumRate3、分期繳付純保險費的計算（1）定期生存保險年度繳付純保險費的計算設有35歲的被保險人972396人，購買3年期的生存保險，保險金額5萬元，利率5%，保險費均在期首支付，求應繳保險費Chapter8PremiumRate保險機構各年的收入的現(xiàn)值分別為第一年:

第二年:

第三年:保險機構需要對所有3年后存活的人支付保險金，查生命表得：l38=969043（人）折成現(xiàn)值為：根據(jù)收支平衡原則，有以下等式成立:Chapter8PremiumRate設有x歲的被保險人lx人，購買n年的定期生存保險，保險金額為M,利率為i，保險費均在期初支付，令v=l/(1+i)。年度純保險費為:Chapter8PremiumRate（2）定期死亡保險年度繳付純保險費的計算Chapter8PremiumRate（3）兩全保險年度保險費的計算Chapter8PremiumRate四、毛保險費的計算三元素法比例法：把附加保險費設為毛保險費的一定比例K，公式為：比例常數(shù)法：Chapter8PremiumRate第四節(jié)財產保險費率的厘定年份保額損失率‰(Xi)平均保額損失率(X0)偏差偏差的平方（Xi-X0）123451.21.31.01.11.41.21.21.21.21.20.000.1-0.2-0.10.20.000.010.040.010.04N=5∑Xi=6‰1.2‰0.00∑(XI-X0)2=0.10由此均方差為:=0.1414‰Chapter8PremiumRate保額損失率和標準差的確定穩(wěn)定系數(shù)的確定K=б/X0=0.1414/1.2=0.1178K值的決定因素有：1、承保風險單位的獨立性。2、承保風險的同質性3、承保風險單位的大量性純費率=平均保額損失率×（1+若干個穩(wěn)定系數(shù)）以上例來看，б取2為好，則：純費率=1.2‰+2×0.1414‰=1.4828‰一、純費率的計算Chapter8PremiumRate二、附加費率的確定附加費率=附加費用總額/保險金額三、毛費率的確定毛費率=純費率+附加費率Chapter8PremiumRate思考題1、大數(shù)定律對保險經營有何重要意義？2、保險費率厘定時要遵循什么原則？3、簡述判斷法、分類法和增減法的主要特點，并舉例說明這些方法分別適用于哪些險種的費率厘定。4、經驗法和追溯法的主要區(qū)別是什么?為什么這兩種費率厘定方法都能促進保戶重視防損工作?5、分析人壽保險費率厘定的三要素。

年度工作總結匯報ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務創(chuàng)新研究——兩項導致信托業(yè)務突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學領域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因為信托體現(xiàn)了基本的道德原則，而是因為它的靈活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W家梅特蘭信托的應用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹嗤箍铺匦磐械囊话憷斫庳炌ㄘ泿攀袌觥①Y本市場和產業(yè)投資的獨特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務平臺信托制度框架下突出的財產管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺，諸多單項條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務信息披露、房地產信托、信托公司治理指引、內控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計劃1053個，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財產總額已近2000億元人民幣。84%的信托財產為資金信托，財產信托業(yè)務開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢?！y監(jiān)會非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點由單一信托到集合信托由資金信托向財產信托過渡運用范圍由單一領域到多領域運用工具由單一向多種工具相結合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會計信托業(yè)務創(chuàng)新研究兩項導致信托業(yè)務突破性發(fā)展的重大革新信托內部信用增級信托制度框架下的所有權解析內部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔保，提供者包括政府、專業(yè)保險公司、金融機構、大型企業(yè)的財務公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業(yè)擔保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內部信用增級利用基礎資產產生的部分現(xiàn)金流來實現(xiàn),可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風險的影響的風險。增級工具主要有：構建優(yōu)先/次級結構、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級結構就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產支撐的證券產品的收益權分為不同信用品質的檔級，不同檔級的受益權承擔風險、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內部信用增級——構建優(yōu)先/次級結構遵照風險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風險-收益結構特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結構化設計，能保證不同層次受益權對應的現(xiàn)金流匯總能夠復原為項目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項目本身性質以及外部信用擔保的制約，而僅僅依賴于項目自身權利和義務的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時使風險偏好型投資者在總體收益情況較差時自愿讓渡財產以補貼保本型投資者，而在總體收益較好時獲得獨享較高收益的權利。信托制度框架下的所有權解析英美法系和大陸法系所有權制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權概念簡析信托業(yè)務創(chuàng)新案例研究某國企國有股權退出信托解決方案華融資產管理公司不良資產證券化項目某酒店式公寓收購項目信托解決方案某國企改革信托解決方案項目情況根據(jù)有關部門對某大型國有企業(yè)進行資產重組的指示，經方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉讓，轉讓資金作為重組基金，從而實現(xiàn)國有資產在該公司的退出。經研究，決定發(fā)起集合資金信托計劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權。信托計劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會和監(jiān)事會，選聘經營者，同時在信托計劃項下設立特別委員會（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會組織）以應對公司經營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡要分析本項目的最大特點是創(chuàng)造性地運用了信托法律框架下的所有權的可分拆性和內部信用增級來探索國有企業(yè)改革之路。同時，該項目通過改組董事會和監(jiān)事會，選聘經營者（職業(yè)經理人），對經營者進行業(yè)績考核，并在信托計劃項下設計特別委員會，以應對公司經營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結構予以完善，同時滿足了市場上各類投資者的收益及風險預期。華融不良資產證券化項目項目情況2003年6月,華融資產管理公司將涉及全國22個省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權資產組成一個資產包，委托給中信信托設立財產信托，期限為3年，優(yōu)先級受益權的預計收益率為4.17%。信托設立后，華融將全部信托受益權分為優(yōu)先級受益權和次級受益權，其中10億元優(yōu)先受益權主要轉讓