征信行業(yè)深度研究報(bào)告

征信行業(yè)深度研究報(bào)告征信行業(yè)深度研究報(bào)告(說明：此文為WORD文檔，下載后可直接使用)征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第1頁。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第1頁。目錄一、征信產(chǎn)業(yè)鏈二、征信產(chǎn)業(yè)價(jià)值（一）精確界定授信方可以接受的風(fēng)險(xiǎn)程度（二）加速授信過程（三）國家信用體系的基石三、征信產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)（一）數(shù)據(jù)來源（二）征信執(zhí)業(yè)牌照（三）評分模型四、互聯(lián)網(wǎng)與征信系統(tǒng)（一）互聯(lián)網(wǎng)助推征信系統(tǒng)發(fā)展（二）征信系統(tǒng)為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)五、國外征信系統(tǒng)發(fā)展（一）美國征信系統(tǒng)（二）歐洲征信系統(tǒng)（三）日本征信系統(tǒng)六、我國征信系統(tǒng)發(fā)展（一）發(fā)展概況（二）發(fā)展模式（三）市場空間征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第2頁。（四）法律監(jiān)管征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第2頁?；ヂ?lián)網(wǎng)推動征信行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)顯示我國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展程度已較高：根據(jù)CNNIC數(shù)據(jù)2013年我國網(wǎng)民接近6億，未來5年將提升到60%以上；艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示2013年我國網(wǎng)絡(luò)購物規(guī)模達(dá)到1.8萬億，占社會消費(fèi)品零售總額的7.8%的比重。歐美和日本等國征信行業(yè)發(fā)展歷程表明互聯(lián)網(wǎng)極大地推動了征信行業(yè)的發(fā)展，在經(jīng)歷近20年快速發(fā)展后達(dá)到成熟。我們判斷由于我國互聯(lián)網(wǎng)的繼續(xù)快速發(fā)展，征信行業(yè)將進(jìn)入快車道。我國征信行業(yè)千億藍(lán)海將逐步開啟《中國征信業(yè)發(fā)展報(bào)告（2003－2013）》顯示，截止2012年我國征信機(jī)構(gòu)達(dá)到140家左右，總規(guī)模達(dá)20億，相較于美國近800億市場和日本40億市場仍有較大的差距。我們判斷如我國采取市場化模式，按照現(xiàn)有價(jià)格、企業(yè)及個人總數(shù)的體量，在發(fā)展成熟后我國征信行業(yè)僅個人征信市場總空間將在1000億左右，相較目前不到20億的體量有50倍的成長，是名符其實(shí)的藍(lán)海。牌照發(fā)放為征信行業(yè)最大的機(jī)會征信產(chǎn)業(yè)鏈較為簡單，分為上游的數(shù)據(jù)提供商、中游的征信公司、下游的征信需求方，其中中游細(xì)分為牌照公司和具有評分模型的公司，是產(chǎn)業(yè)鏈最為重要的分支。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第3頁。上游數(shù)據(jù)分布在電商、銀行、國家公共機(jī)構(gòu)等手中，是征信行業(yè)的起點(diǎn)，但較為分散；中游的評分模型獲得突破非短期之功，因此牌照公司將成為未來關(guān)注焦點(diǎn)。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第3頁。一、征信產(chǎn)業(yè)鏈征信產(chǎn)業(yè)鏈較為簡單清晰，主要為上游為數(shù)據(jù)供應(yīng)商、中游征信機(jī)構(gòu)和下游征信使用方。數(shù)據(jù)供應(yīng)商主要包括銀行、電商、水電煤供應(yīng)商、電信運(yùn)營商、教育部門、醫(yī)療部門、教育部門、公安部門、社保部門及其他部門（旅游、交通運(yùn)輸部門）等，幾乎涉及人們生活的方方面面。征信機(jī)構(gòu)從數(shù)據(jù)供應(yīng)商處獲得數(shù)據(jù)通過一定的模型進(jìn)行加工處理得到信用評級結(jié)果，主要分為個人征信機(jī)構(gòu)、企業(yè)征信機(jī)構(gòu)和金融評級機(jī)構(gòu)，個人征信和企業(yè)征信可以由一個機(jī)構(gòu)提供。征信報(bào)告使用方主要有房地產(chǎn)商、汽車廠商、P2P平臺、金融機(jī)構(gòu)等，多數(shù)發(fā)生在個人購房和購車、個人小額信貸、企業(yè)信貸、債券買賣等場景。二、征信產(chǎn)業(yè)價(jià)值（一）精確界定授信方可以接受的風(fēng)險(xiǎn)程度征信機(jī)構(gòu)將個人或企業(yè)各種信息匯總，采用客觀的評分方法，由計(jì)算機(jī)自動生成信用分。信用分根據(jù)借款人過去的信用歷史預(yù)測將來的還款可能，給貸款人提供一個可靠的技術(shù)手段，能精確界定可以接受的消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第4頁。美國各種信用分的計(jì)算方法中，F(xiàn)ICO信用分的正確性最高。據(jù)一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示：信用分低于600分，借款人違約比例為12.5%；信用分在700～800分區(qū)間，違約率為0.81%；信用分高于800分，違約率為0.0077%。分?jǐn)?shù)相差100分，違約率差距11.8個pct，極為精確的界定了風(fēng)險(xiǎn)程度。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第4頁。（二）加速授信過程個人信用評分及其自動化操作加速了整個授信決策過程，據(jù)美國消費(fèi)銀行協(xié)會的最新一份資料，以前不使用信用分時，小額消費(fèi)信貸的審批平均需要12小時，如今使用信用分和自動計(jì)算機(jī)處理程序，這類貸款的審批縮短到15分鐘，時間縮短98%。使用信用評分后，60%的汽車貸款審批可以在1小時內(nèi)完成，信用卡的審批只要一兩分鐘，20%-80%的抵押貸款可以在兩天之內(nèi)批復(fù)?？梢娦庞迷u分體系可以極大的提升交易效率。（三）國家信用體系的基石個人及企業(yè)征信體系最終是較為完善的國民綜合信息體系，包括教育及培訓(xùn)、醫(yī)療、社會保障、旅游、交通、日常消費(fèi)、財(cái)產(chǎn)信息、犯罪記錄等等。國家信用體系組成要素為政府部門、企業(yè)、家庭和個人的信用，因此當(dāng)企業(yè)和個人的信用體系最終搭建起來之后，家庭和政府部門的信用體系最終會水到渠成，最終形成國家信用體系。三、征信產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)（一）數(shù)據(jù)來源數(shù)據(jù)產(chǎn)生的主體主要有企業(yè)和個人。（1）個人數(shù)據(jù)來源征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第5頁。個人數(shù)據(jù)主要包括住房、購車、日常消費(fèi)、教育、醫(yī)療、社會保障和犯罪等方面，數(shù)據(jù)分別掌握在銀行、電商、教育部門、醫(yī)院、社會保障部門和公安部門。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第5頁。目前銀行和電商的數(shù)據(jù)均能形成獨(dú)立的體系，比如中國人民銀行已經(jīng)初步建立了包含8億人的個人征信系統(tǒng)，電商如阿里巴巴、騰訊均建立比較龐大但相對封閉的網(wǎng)上商鋪和消費(fèi)者個人信貸數(shù)據(jù)庫。教育、醫(yī)院、社會保障和公安部門的數(shù)據(jù)庫已經(jīng)存在，但各板塊數(shù)據(jù)未能進(jìn)行有效的整合，且各板塊內(nèi)部仍然存在地域或者階段的分離，板塊數(shù)據(jù)分散在各個主管部門。（2）企業(yè)數(shù)據(jù)來源企業(yè)作為法人主體，在其成立、存續(xù)到衰退的整個生命周期需要與工商、稅務(wù)、行業(yè)主管部門、銀行、證券、社保、公安、衛(wèi)生、國土局、消防、電信、電力、海關(guān)、司法等發(fā)生聯(lián)系，其主要數(shù)據(jù)存在于銀行、稅務(wù)、社保、海關(guān)、電信、司法等部門，目前各重要數(shù)據(jù)均分散在各個主管部門，整合難度較大。（二）征信執(zhí)業(yè)牌照（1）第三方支付牌照發(fā)放的借鑒意義2011年5月26日中國人民銀行公布了首批《支付業(yè)務(wù)許可證》名單（業(yè)內(nèi)又稱“支付牌照”），包括支付寶、銀聯(lián)商務(wù)、財(cái)付通、快錢等27家企業(yè)獲得許可證。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第6頁。截止2013年3月，經(jīng)過中國人民銀行超過6次的審批，我國獲得第三方支付牌照的公司為223家，目前接近300家左右。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年第三季度包括移動互聯(lián)網(wǎng)支付的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達(dá)1.42萬億元，環(huán)比增長26.7%。其中，支付寶占據(jù)48.8%的市場份額，微信支付背后的財(cái)付通以18.7%的市場份額緊隨其后，兩者合計(jì)占有67.5%的份額，兩強(qiáng)格局已經(jīng)顯現(xiàn)。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第6頁。第三方支付是電子商務(wù)蓬勃發(fā)展的最為關(guān)鍵的一環(huán)，為買賣雙方搭建起信任機(jī)制，其中涉及的資金達(dá)到數(shù)萬億，一旦出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)將影響到社會安全，因此需要納入國家監(jiān)管的范疇。同樣征信系統(tǒng)關(guān)乎到信貸環(huán)節(jié)的違約率，如果征信系統(tǒng)出現(xiàn)問題，不僅影響個人和企業(yè)信用，最為關(guān)鍵是形成大量壞賬，威脅社會安定，因此征信系統(tǒng)需要國家監(jiān)管，而監(jiān)管的形式即發(fā)放牌照，從第三方支付牌照發(fā)放過程中看出，首批發(fā)放牌照公司將占據(jù)有利地位，獲得通過時間至關(guān)重要。（2）國外發(fā)展的借鑒意義歐美日等國家發(fā)展歷史來看，最終會形成幾家公司的壟斷局面。操作模式上看，美國實(shí)行完全市場化運(yùn)營，其發(fā)展歷史經(jīng)歷100多年，廠商最終由當(dāng)初的幾家發(fā)展到高峰時期的幾千家，最后每個領(lǐng)域由1-3家公司瓜分。歐洲、日本等國采取政府主導(dǎo)或者會員制模式，均被幾家公司或政府壟斷。我國征信行業(yè)重走美國的自由化競爭將經(jīng)歷較為漫長的階段；走德國等歐洲大陸國家的政府主導(dǎo)效率將較低，且重點(diǎn)在于防范風(fēng)險(xiǎn)；日本的行業(yè)組織較為強(qiáng)大，有發(fā)展會員制的基礎(chǔ)，我國相對較弱。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第7頁。個人判斷我國征信體系的發(fā)展將通過國家監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)市場化運(yùn)作，采取有限競爭的方式進(jìn)行，即會與當(dāng)初第3方支付牌照一樣，采取準(zhǔn)入制度。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第7頁。（3）征信執(zhí)業(yè)牌照準(zhǔn)入由于個人數(shù)據(jù)和企業(yè)數(shù)據(jù)存在于各個主管部門中，且涉及個人隱私和企業(yè)敏感數(shù)據(jù)，因此征信機(jī)構(gòu)本身需要職業(yè)操守、較強(qiáng)的背景和專業(yè)能力。結(jié)合部分地區(qū)個人征信企業(yè)的準(zhǔn)入條件和《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》規(guī)定，對申請企業(yè)資金、組織結(jié)構(gòu)、信息安全等10個方面提出了綜合性要求，準(zhǔn)入條件比較嚴(yán)格。（三）評分模型（1）國際評級模型未公布國際上只有美國FICO模型最為準(zhǔn)確，主要包括付款記錄、借款情況、信用歷史的長短、新賬戶、已使用的信用產(chǎn)品等5個方面，但FICO模型至今未公布建模細(xì)節(jié)。（2）我國信用體系處于初期階段，無現(xiàn)成模型于2006年3月經(jīng)中編辦批復(fù)設(shè)立的中國人民銀行征信中心，主要負(fù)責(zé)企業(yè)和個人征信系統(tǒng)的建設(shè)、運(yùn)行和維護(hù)，對外提供信用報(bào)告查詢等征信服務(wù)。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第8頁。其推出個人信用報(bào)告包括信貸記錄（含信用卡、貸款和其他借貸記錄）、公共記錄（欠稅、民事判決、強(qiáng)制執(zhí)行、行政處罰記錄及電信欠費(fèi)記錄）、查詢記錄等3大項(xiàng)目，但仍未給出綜合評分，最核心的原因兩個：一是數(shù)據(jù)在進(jìn)一步完善中；二是缺乏核心的評分模型。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第8頁。個人判斷國內(nèi)征信機(jī)構(gòu)很可能借助美國評級機(jī)構(gòu)的力量來建立評分模型。四、互聯(lián)網(wǎng)與征信系統(tǒng)（一）互聯(lián)網(wǎng)助推征信系統(tǒng)發(fā)展（1）互聯(lián)網(wǎng)對美國征信系統(tǒng)起到巨大推動作用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在美國個人征信行業(yè)演進(jìn)歷程中扮演十分重要的角色。在二戰(zhàn)之前，交通和通訊設(shè)施發(fā)展約束，征信系統(tǒng)多為手工操作和電話問詢調(diào)查，效率非常低下，美國征信行業(yè)并不發(fā)達(dá)。二戰(zhàn)后，特別是進(jìn)入20世紀(jì)70年代，隨著現(xiàn)代信息和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速發(fā)展，美國的個人征信市場發(fā)生了巨大變化?；ヂ?lián)網(wǎng)的普及使信用交易記錄同步轉(zhuǎn)化為信用記錄，并通過聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)在線查詢，極大節(jié)約數(shù)據(jù)征集、傳遞和整理的時間，降低數(shù)據(jù)處理成本。同時，由于信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)了信息收集、儲存、智能化、自動化，使低成本且大規(guī)模的個人信用評分成為可能。如美國TransUnion公司依托先進(jìn)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，每月對2.2億個客戶資料進(jìn)行12次數(shù)據(jù)更新，每次更新涉及20億條的數(shù)據(jù)檔案記錄。（2）我國征信行業(yè)將進(jìn)入黃金發(fā)展期我國互聯(lián)網(wǎng)自20世界90年代開始發(fā)展，到2005年網(wǎng)民數(shù)超過1億，滲透率不到10%，2005-2013年9年時間網(wǎng)民數(shù)由2005年1億擴(kuò)張到2013年接近6億人，滲透率提升到45%。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第9頁。同時期的移動互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展，2007-2013年手機(jī)網(wǎng)民增長超過20倍，2013年整體手機(jī)網(wǎng)民達(dá)到5億，換個角度看PC互聯(lián)網(wǎng)用積累了超過13年才達(dá)到6億體量，而移動互聯(lián)網(wǎng)7年時間就達(dá)到5億體量，可見移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅猛。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第9頁。我們推斷，如果按照目前每年5%的網(wǎng)民滲透率提升速度，不到10年時間我國網(wǎng)民總體數(shù)量將達(dá)到12億，屆時滲透率達(dá)到90%，但同時我們判斷未來在達(dá)到一定技術(shù)后滲透率提升速度會有所放緩，因此在10-20年時間內(nèi)達(dá)到90%的網(wǎng)民滲透率是大概率事件，移動互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民滲透速度會大大快于PC端網(wǎng)民。根據(jù)CNIT-Research（中國IT研究中心）數(shù)據(jù)，我國2013年網(wǎng)購人數(shù)達(dá)到3.1億水平，較2012年底的水平增加6000萬人，增幅達(dá)到30%。我國網(wǎng)購人數(shù)自2009年1.4億增長到到3.1水平，增長一倍多，同時該機(jī)構(gòu)還預(yù)測2014年網(wǎng)購人數(shù)將繼續(xù)增加到3.6億水平，之后保持平緩增長態(tài)勢?？梢姡覈W(wǎng)民基數(shù)龐大、未來網(wǎng)民增長速度較快和消費(fèi)習(xí)慣的改變將使數(shù)據(jù)量呈幾何級數(shù)的增長，為征信系統(tǒng)的發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。與此同時，我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用與歐美等國家差距在逐步縮小，且各行業(yè)信息化都在不斷加強(qiáng)。上述3種力量加強(qiáng)將推動我國征信行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快速發(fā)展階段，有可能是黃金十年。（二）征信系統(tǒng)為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)（1）供應(yīng)鏈金融的強(qiáng)勢崛起征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第10頁。阿里金融通過數(shù)據(jù)化的平臺將商戶的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制在較低的程度，從而能夠?qū)崿F(xiàn)日均100萬左右的利息收入。公開數(shù)據(jù)顯示阿里巴巴在2011年商鋪數(shù)達(dá)到1000萬戶，而從事小額貸款的客戶僅為12萬戶左右，占總商鋪數(shù)的1.2%，絕大多數(shù)為優(yōu)質(zhì)客戶，能夠確保平臺的信貸不良率控制在0.9%，大幅領(lǐng)先于銀行的小微貸業(yè)務(wù)。2010年阿里巴巴成立小額貸款公司，截至2014年2月，累計(jì)發(fā)放1700億元貸款。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第10頁。其他電商，蘇寧、騰訊、京東等，不管是自己開展小貸業(yè)務(wù)，還是和銀行合作開發(fā)信貸產(chǎn)品，所利用的也無非是電商平臺上的客戶數(shù)據(jù)，因?yàn)檫@部分?jǐn)?shù)據(jù)是開展類銀行業(yè)務(wù)的征信的最好范本。在互聯(lián)網(wǎng)金融的具體業(yè)務(wù)模式中，第三方支付的電商金融，之所以能夠依賴電商平臺開展內(nèi)部的商戶信貸業(yè)務(wù)，并通過頻繁的資產(chǎn)交易做大規(guī)模，最本質(zhì)的優(yōu)勢在于電商用戶的交易數(shù)據(jù)豐富性和高頻率，這是個人征信系統(tǒng)極其重要的部分。（2）征信行業(yè)是P2P健康發(fā)展的重要保障1）P2P蓬勃發(fā)展P2P公司作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要類型，本質(zhì)上也需要利用平臺或者其他渠道的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)征信分析。P2P，簡稱人人貸，就是陌生人之間的網(wǎng)上借貸，在不相識的人之間開展借貸業(yè)務(wù)，投資者就需要借助對借款人的數(shù)據(jù)分析來完成信用評估。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第11頁。根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計(jì)，截至2012年，我國共有P2P貸款公司近300家，放貸規(guī)模達(dá)到228.6億元，同比增長271.4%，到2013年放貸規(guī)模達(dá)到680.3億元。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第11頁。艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，貸款規(guī)模未來兩年內(nèi)仍將保持超過100%的增速，預(yù)計(jì)到2016年中國P2P貸款交易的規(guī)模將從2012年的228.6億元增長到3482.7億元。數(shù)據(jù)顯示，在2009年，國內(nèi)P2P借貸平臺只有9家；到了2012年末，已增長至110家；而截至2013年底已經(jīng)至少有800家P2P借貸機(jī)構(gòu)，今年初已超過1000家。2）根因在于我國中小企業(yè)融資需求未得到有效滿足根據(jù)2011年國家工商管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示以個人獨(dú)資企業(yè)等形式的企業(yè)有1100萬家，另外以個體戶登記的企業(yè)有3600萬家，合在一起有將近5000萬家，中小企業(yè)達(dá)比例占99%以上。2001年、2002年和2008年中國人民銀行調(diào)查也表明，中小企業(yè)因財(cái)務(wù)狀況不良、信用不高和經(jīng)營管理水平欠佳因素被銀行拒絕貸款申請的比例均在50%以上。若按50%的比例計(jì)算，按每個個體工戶50萬的融資需求計(jì)算，則每年18萬億的融資需求，按2013年的P2P1000億額度計(jì)算，目前滲透率接近0.6%，發(fā)展空間巨大。3）征信系統(tǒng)完善可以有效解決P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)我國P2P行業(yè)雖然蓬勃發(fā)展，但較為混亂，風(fēng)險(xiǎn)極大，時常出現(xiàn)跑路事件，究其根本原因在于風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差及P2P平臺商的信用較差。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第12頁。征信系統(tǒng)的完善包括對個人和企業(yè)兩個主體，包含社保、教育、犯罪等多個類型的數(shù)據(jù)完善，征信系統(tǒng)完善后將憑借個人信用記錄判斷其還款的概率，大大降低還款風(fēng)險(xiǎn)，也直接大大降低了P2P平臺的經(jīng)營壓力；P2P平臺的個人和機(jī)構(gòu)股東均有信用分?jǐn)?shù)，如果沒有經(jīng)營壓力，在極為重視個人和企業(yè)信用的環(huán)境中，其卷款潛逃的概率將大大降低。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第12頁。五、國外征信系統(tǒng)發(fā)展（一）美國征信系統(tǒng)（1）征信系統(tǒng)架構(gòu)美國征信系統(tǒng)總體分為行業(yè)運(yùn)作部門和行業(yè)監(jiān)管協(xié)會，其中行業(yè)運(yùn)作部門分為個人信用和機(jī)構(gòu)信用，機(jī)構(gòu)信用又分為針對企業(yè)的征信行業(yè)和針對上市公司和債券等的信用評級機(jī)構(gòu)，最下層為數(shù)百家數(shù)據(jù)提供商。以Experian,Equifax,TransUnion為主的3大信用局，面向在美國境內(nèi)居住的居民和開業(yè)經(jīng)營的中小型企業(yè)，三家機(jī)構(gòu)幾乎壟斷了全美個人資信數(shù)據(jù)。標(biāo)準(zhǔn)普爾(S&P),穆迪（Moody's）,惠譽(yù)（FitchGroup）的信用評級體系則構(gòu)成全球資本市場的基石，主要面向參與資本市場融資運(yùn)作的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，壟斷了全美機(jī)構(gòu)信用評級。鄧白氏幾乎壟斷美國針對企業(yè)的征信市場。以上構(gòu)成美國的征信體系。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第13頁。在這七大機(jī)構(gòu)之外，美國有400多家地區(qū)性、專業(yè)性信用局，他們或依附于上述七大機(jī)構(gòu)，或向上述機(jī)構(gòu)出售基礎(chǔ)信用數(shù)據(jù)。這種結(jié)構(gòu)客觀反映了美國征信體系是在長久的發(fā)展歷史中自下而上逐步建立的。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第13頁。（2）征信內(nèi)容及使用1）征信內(nèi)容個人征信的內(nèi)容除傳統(tǒng)的信用記錄時間長度、信用額度、借款逾期不還記錄、房屋按揭貸款及還款記錄、用款占信用額度的比例、壞賬情況、破產(chǎn)記錄外，公民非財(cái)務(wù)信息也予以記錄，如公民犯罪記錄、客戶上網(wǎng)購物所使用的計(jì)算機(jī)配置、顯示器的配置等信息都有收集。2）征信使用美國信用信息向全社會提供，不僅信息主體可以獲得自己的信用報(bào)告，其他個人和機(jī)構(gòu)也可以獲得。在美國信用報(bào)告的使用主體包括私人信用機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個人、銀行、稅收征管等聯(lián)邦機(jī)構(gòu)。信息使用的范圍則包括信貸審核、勞務(wù)調(diào)查、消費(fèi)信貸、債務(wù)調(diào)解等方面。（3）FICO評分體系美國三大信用局都使用FICO信用分，每一份信用報(bào)告上都附有FICO信用分，以致FICO信用分成為信用分的代名詞。1）歷史由來征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第14頁。20世紀(jì)50年代一位工程師BillFair和一位數(shù)學(xué)家EarlIsaac發(fā)明了一個信用分的統(tǒng)計(jì)模型，80年代開始在美國流行。如今它是美國FairIsaac&Company的專有產(chǎn)品，F(xiàn)ICO信用分模型利用高達(dá)100萬的大樣本的數(shù)據(jù)，首先確定刻畫消費(fèi)者的信用、品德，以及支付能力的指標(biāo)，再把各個指標(biāo)分成若干個檔次以及各個檔次的得分，然后計(jì)算每個指標(biāo)的加權(quán)，最后得到消費(fèi)者的總得分。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第14頁。2）分?jǐn)?shù)區(qū)間FICO信用分的打分范圍是300～850，三大信用局各自輸出自己的FICO信用分?jǐn)?shù)，分?jǐn)?shù)越高，信用記錄越好，三家的分?jǐn)?shù)不能完全替代使用，但差別不大，相差在20分以內(nèi)。3）組成部分主要包括付款記錄、借款情況、信用歷史的長短、新賬戶和已使用的信用產(chǎn)品等情況，其中付款記錄和借款情況占比最大，合計(jì)占有65%的比重。4）附加檢測除常規(guī)檢測部分外，一些信用機(jī)構(gòu)還提供附件檢測服務(wù)，比如針對個人身份的檢驗(yàn)分?jǐn)?shù)、針對金融機(jī)構(gòu)的信用屬性評分，這些附加檢測能更清晰的判斷機(jī)構(gòu)和個人的真實(shí)信息。5）生成過程征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第15頁。各金融機(jī)構(gòu)，如花旗銀行、富國銀行、摩根大通，將其掌握的賬戶相關(guān)信息傳輸給三大信用局，信用局對其加工，匯總后形成公民個人的交易屬性,這部分加工完的數(shù)據(jù)是“個人”級的，在這個交易屬性的基礎(chǔ)上，各局再分別計(jì)算各自的信用分?jǐn)?shù)。各大銀行有時還會根據(jù)需要把信用局提供的“個人”級信息匯總成“家庭”級的信息，往往用于夫妻有關(guān)聯(lián)的賬戶。把“賬戶”級信息匯總成“個人”級的信息，需要各行提供統(tǒng)一口徑的個人身份識別碼,在美國，這個識別碼是社會安全碼(SocialSecurityNumber),在我國這個識別碼就相當(dāng)于身份證號。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第15頁。（4）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)美國的信用服務(wù)完全是依市場化原則運(yùn)作，因此征信機(jī)構(gòu)獲取信息需向信息提供者支付費(fèi)用，而信息使用者使用信用信息也需要向征信機(jī)構(gòu)按價(jià)付費(fèi)。一份TransUnion的個人信用報(bào)告收費(fèi)19.85美元，如果報(bào)告中含有信用評分，收費(fèi)將高達(dá)39.9美元。（5）市場空間假設(shè)個人征信市場中Experian、Equifax、TransUnion三家公司占據(jù)90%的份額，則對應(yīng)個人征信市場總空間為856億元。假設(shè)Dun&Bradstreet占據(jù)征信企業(yè)90%的份額，則對應(yīng)總空間為111億元。評級機(jī)構(gòu)由于為面向全球客戶，假設(shè)其占Moody's、TheS&P、Fitch等3家公司占據(jù)全球80%的份額，則全球市場評級市場約為550億。（6）七大巨頭的基本情況1）益百利（Experian）征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第16頁。益百利是GUS有限公司屬下的附屬公司，在英國諾丁漢、加利福尼亞的柯斯塔梅莎均設(shè)有總部，在36個國家共擁有員工14,000多名，業(yè)務(wù)遍布60多個國家，年銷售額逾35億美元。益百利在英國倫敦證券交易所上市（股票代碼EXPN），是富時100指數(shù)的成分股之一，市值超過900億人民幣，在同業(yè)中遙遙領(lǐng)。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第16頁。益百利已和全球各行各業(yè)的五萬多個客戶合作，行業(yè)涉及政府部門、金融服務(wù)、電信、醫(yī)療保健、保險(xiǎn)、零售和商品郵購服務(wù)、汽車、制造業(yè)、娛樂休閑、公用事業(yè)、房地產(chǎn)及電子商務(wù)。其重要分支益百利營銷服務(wù)業(yè)務(wù)覆蓋全球30多個國家，包括澳大利亞、美國、巴西、法國、德國、英國、愛爾蘭、中國等；擁有超過1萬家客戶，其中知名廠商包括阿迪達(dá)斯、香奈兒、希爾斯、花旗銀行、AIG、VISA、YAHOO等全球各領(lǐng)域一流公司。年銷售額達(dá)到10億美金以上。益百利營銷服務(wù)加大對中國市場的布局，2007年益百利收購國內(nèi)評級公司新華信，2011年收購億美軟通增強(qiáng)其在中國的移動營銷能力。目前公司已經(jīng)擁有互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域及IT公司擁有大量客戶，諸如淘寶網(wǎng)、阿里巴巴、樂蜂網(wǎng)、藝龍、前程無憂、鏈家地產(chǎn)等知名互聯(lián)網(wǎng)公司赫然在列。2）艾可飛（Equifax）總部設(shè)在亞特蘭大的艾可飛公司是美國三大信用局之一。該公司創(chuàng)立于1899年，是一家跨國征信公司，在北美，南美，英國，歐洲大陸和一些亞洲國家都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。Equifax公司根據(jù)信貸、金融、公共紀(jì)錄，在人口和營銷數(shù)據(jù)的多種類型的消費(fèi)者和企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)上開發(fā)公司產(chǎn)品和實(shí)現(xiàn)服務(wù)。它通過分析工具分析這些數(shù)據(jù)來創(chuàng)建定制見解，決策方案和加工服務(wù)。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第17頁。該公司在全球三大區(qū)域：包括北美(美國和加拿大)，歐洲(英國，西班牙和葡萄牙)和拉丁美洲(阿根廷，巴西，智利，厄瓜多爾，薩爾瓦多，洪都拉斯，秘魯和烏拉圭)。在2008年5月，Equifax收購了CreditReport多數(shù)股權(quán)。Equifax購買CreditReport的70％股權(quán)，從而將對CreditReport總持有量增加到95％。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第17頁。公司近9年時間收入及凈利潤未出現(xiàn)大幅增長，穩(wěn)定在120-130億元附近，凈利潤穩(wěn)定在20億附近。3）全聯(lián)（TransUnion）總部設(shè)在芝加哥的全聯(lián)公司是美國的三大“信用局”之一。全聯(lián)自1988年起，才開始提供美國全國性消費(fèi)者信用調(diào)查報(bào)告，在短短幾年內(nèi)躋身于美國三大信用局之列。目前全聯(lián)公司已是擁有一百多家企業(yè)的Marmon集團(tuán)公司，向全世界五十多個國家提供550種產(chǎn)品和服務(wù)，員工人數(shù)超過4萬人，總營業(yè)額超過68億美元。信用報(bào)告的網(wǎng)上銷售每年已達(dá)4億次，其他傳統(tǒng)方式查詢更達(dá)150億次之多。全聯(lián)公司數(shù)據(jù)庫中的2.2億消費(fèi)者姓名和檔案資料，覆蓋北美的美國、加拿大、維爾京群島和波多黎哥。在數(shù)據(jù)的采集方面，全聯(lián)公司擁有7000個數(shù)據(jù)供應(yīng)機(jī)構(gòu)，不間斷地向它提供數(shù)據(jù)，從而使全聯(lián)公司有能力、有資源每個月對2.2億的客戶資料進(jìn)行12次數(shù)據(jù)更新，每次更新涉及20億條的數(shù)據(jù)檔案記錄。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第18頁。全聯(lián)公司充分運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營理念，兼并了一些地區(qū)性信用局，并迅速在各個重要城市開設(shè)信用局服務(wù)處。僅僅用了兩年時間，在1990年，全聯(lián)公司已經(jīng)直接擁有45家地區(qū)性信用局和220家代辦處。另外，全聯(lián)公司還發(fā)展了一些海外分支機(jī)構(gòu)，在23個國家擁有分公司，其中包括中國的香港地區(qū)。目前亞太區(qū)總部準(zhǔn)備在上海建立代表處，在中國開展個人信用服務(wù)，并完善其全球網(wǎng)絡(luò)。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第18頁。4）鄧白氏（Dun&Bradstreet）美國鄧白氏公司(紐約證券交易所代碼:DNB)于1841年成立，是世界著名的商業(yè)信息服務(wù)機(jī)構(gòu)?？偛吭O(shè)在新澤西州的小城MurrayHill。在其一百六十多年的發(fā)展歷程中，鄧白氏公司通過技術(shù)創(chuàng)新，不斷開拓信用評估市場。2001年，鄧白氏集團(tuán)公司進(jìn)行改組，把鄧白氏公司和穆迪公司兩家公司分拆，分別成為獨(dú)立的上市公司。改組后的鄧白氏公司進(jìn)一步加快了專業(yè)化的步伐。目前，鄧白氏公司在37個國家設(shè)有分公司或辦事處，在全球范圍內(nèi)向客戶提供12種信用產(chǎn)品、11種征信服務(wù)以及各種信用管理用途的軟件，還在50個國家和地區(qū)替客戶開展追賬業(yè)務(wù)。覆蓋超過2億商業(yè)信息的海量數(shù)據(jù)庫，使鄧白氏的產(chǎn)品與服務(wù)愈顯無可替代。它收集來自全球多達(dá)214個國家、95種語種或方言、181種貨幣單位的商業(yè)信息。同時，為確保信息的精確性、完整性、及時性和跨領(lǐng)域的一致性，數(shù)據(jù)庫對數(shù)據(jù)更新高達(dá)每日150萬次。2005年-2013年公司收入規(guī)模處于持續(xù)萎縮之中，由2005年的接近120億元下降到2013年100億元附近，凈利潤保持在20億附近波動，行業(yè)保持穩(wěn)定。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第19頁。5）穆迪（Moody's）征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第19頁。穆迪公司總部位于紐約的曼哈頓，最初由JohnMoody在1900年創(chuàng)立。穆迪投資服務(wù)公司曾經(jīng)是鄧白氏（Dun&Bradstreet）的子公司，2001年鄧白氏公司和穆迪公司兩家公司分拆，分別成為獨(dú)立的上市公司。穆迪公司的創(chuàng)始人是約翰·穆迪，他在1909年首創(chuàng)對鐵路債券進(jìn)行信用評級。1913年，穆迪開始對公用事業(yè)和工業(yè)債券進(jìn)行信用評級。目前，穆迪在全球有800名分析專家，1700多名助理分析員，在17個國家設(shè)有機(jī)構(gòu)，股票在紐約證券交易所上市交易（代碼MCO）。1975年美國證券交易委員會SEC認(rèn)可穆迪公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)國際為“全國認(rèn)定的評級組織”或稱“NRSRO”（NationallyRecognizedStatisticalRatingOrganization）。2005年-2013年公司總體收入上漲，凈利潤小幅下滑，收入保持下110億-160億區(qū)間，凈利潤在20-50億波動，公司業(yè)務(wù)發(fā)展較穩(wěn)定。6）標(biāo)準(zhǔn)普爾（TheS&P）標(biāo)準(zhǔn)普爾由普爾先生于1860年創(chuàng)立，由普爾出版公司和標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)公司于1941年合并而成?？偛课挥诿绹~約市，員工總數(shù)大約10000人，公開資料顯示公司2009年收入達(dá)到26.1億美金，約合160億人民幣。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第20頁。作為信用評級業(yè)的全球領(lǐng)導(dǎo)者，2008年標(biāo)準(zhǔn)普爾評級服務(wù)新授予及調(diào)整評級數(shù)量超過11.5萬個，授予評級的債務(wù)類證券涉及超過100個國家。2008年標(biāo)準(zhǔn)普爾授予評級的債務(wù)總規(guī)模約為2.8萬億美元。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第20頁。標(biāo)準(zhǔn)普爾還擁有久負(fù)盛名的基準(zhǔn)指數(shù)組合，其中美國市場為標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，全球市場為標(biāo)準(zhǔn)普爾1200指數(shù)。全球超過1.5萬億美元的資產(chǎn)直接以標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)為標(biāo)的，超過5萬億美元的資產(chǎn)選用標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)作為比較基準(zhǔn)。作為全球獨(dú)立證券研究和組合建議的最大提供商之一，標(biāo)準(zhǔn)普爾向超過1,000家機(jī)構(gòu)(包括頂級證券公司、銀行和人壽保險(xiǎn)公司)提供其股票、市場和經(jīng)濟(jì)研究。標(biāo)準(zhǔn)普爾對全球1,900只證券提供基本面證券觀點(diǎn)。7）惠譽(yù)（Fitch）惠譽(yù)國際是全球三大國際評級機(jī)構(gòu)之一，是唯一的歐資國際評級機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在紐約和倫敦。在全球設(shè)有40多個分支機(jī)構(gòu)，擁有1100多名分析師?；葑u(yù)國際業(yè)務(wù)范圍包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、國家、地方政府和結(jié)構(gòu)融資評級。迄今惠譽(yù)國際已完成1600多家銀行及其他金融機(jī)構(gòu)評級，1000多家企業(yè)評級及1400個地方政府評級，以及全球78%的結(jié)構(gòu)融資和70個國家的主權(quán)評級。其評級結(jié)果得到各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)和債券投資者的認(rèn)可。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第21頁。標(biāo)普側(cè)重于企業(yè)評級方面，穆迪側(cè)重于機(jī)構(gòu)融資方面，而惠譽(yù)則更側(cè)重于金融機(jī)構(gòu)的評級?；葑u(yù)的評級類型主要包括企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、結(jié)構(gòu)融資和地方政府、國家主權(quán)等方面?；葑u(yù)在美國市場上的規(guī)模要比其他兩家評級公司小，但在全球市場上，尤其在對新興市場上惠譽(yù)的敏感度較高，視野比較國際化。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第21頁。（7）法律監(jiān)管行業(yè)協(xié)會自律管理是美國信用業(yè)管理的一大特色。信用服務(wù)的幾個細(xì)分市場如商賬追收、信用調(diào)查、信用評級等都有相應(yīng)的行業(yè)協(xié)會自律管理。其中國家信用管理協(xié)會在（NACM）是全美信用信息行業(yè)最大的自律性組織，其會員包括20000多家機(jī)構(gòu)，包括私人征信機(jī)構(gòu)、信用信息細(xì)分行業(yè)自律組織、地區(qū)性信用自律組織、金融管理機(jī)構(gòu)。NACM承擔(dān)了行業(yè)自律、信用管理服務(wù)、信息共享、行業(yè)培訓(xùn)、行業(yè)研討、信用宣傳等職能，有效地促進(jìn)了美國信用行業(yè)良性競爭，促進(jìn)美國信用行業(yè)發(fā)展。（二）歐洲征信系統(tǒng)（1）德國模式德國的征信系統(tǒng)分為兩個模塊，一是由德國中央銀行負(fù)責(zé)運(yùn)行的信貸登記系統(tǒng)，另一模塊則是市場化信用系統(tǒng)。整體而言，中央銀行信貸登記系統(tǒng)在德國信用管理中起到的作用更大，市場化的信用行業(yè)由于各種原因不如美國那樣發(fā)達(dá)。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第22頁。德國境內(nèi)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)必須定期向德國中央銀行“信貸登記系統(tǒng)”提供機(jī)構(gòu)及個人的信貸數(shù)據(jù)，主要用于央行分析和控制金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。此外，法院和其他政府機(jī)構(gòu)公開信息構(gòu)成德國社會信用體系的重要組成部分。信貸登記系統(tǒng)和政務(wù)公開信息占據(jù)了德國信用體系中的大部分內(nèi)容，市場化的征信行業(yè)主要起到補(bǔ)充作用。因此，德國個人征信信用體系是名符其實(shí)的“公共信用信息模式”。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第22頁。機(jī)構(gòu)信用信息主要由行業(yè)協(xié)會提供，行業(yè)協(xié)會采集整理會員企業(yè)非公開的商務(wù)信息如擔(dān)保、抵押、保理、保險(xiǎn)等來評估機(jī)構(gòu)的信用狀況，信息在會員之間共享。成熟的行業(yè)協(xié)會管理機(jī)制極大地推動了德國企業(yè)信用記錄的完善。由于信貸登記系統(tǒng)僅供金融業(yè)使用，而行業(yè)協(xié)會擁有的信用信息僅在會員間使用，私營的征信機(jī)構(gòu)只能獲得政務(wù)公開信息以及企業(yè)自愿提供的數(shù)據(jù)，德國的私營征信業(yè)不如美國發(fā)達(dá)。（2）意大利模式中央信用調(diào)查處是意大利銀行(中央銀行)于1962年成立的公共信用調(diào)查機(jī)構(gòu)，1964年開始運(yùn)作。該機(jī)構(gòu)有將近700萬份檔案，每年發(fā)表1200多萬份報(bào)告。在信用信息采集方面，意大利銀行監(jiān)管的商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以及在意大利經(jīng)營業(yè)務(wù)的外國銀行必須向中央信用調(diào)查處上報(bào)數(shù)據(jù)。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第23頁。中央信用調(diào)查處用定期抽查等方式，來保證上報(bào)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。在信用信息的反饋方面，該機(jī)構(gòu)向每一個金融機(jī)構(gòu)提供客戶完整的信貸信息，反映客戶在整個金融系統(tǒng)總體貸款的情況。通常，該機(jī)構(gòu)還向金融機(jī)構(gòu)提供借款擔(dān)保人的個人負(fù)債、按貸款類型分類的匯總統(tǒng)計(jì)、借款人所在行業(yè)等相關(guān)信息，便于各金融機(jī)構(gòu)實(shí)時監(jiān)控客戶的負(fù)債情況。為了便于銀行評估新開戶的客戶信用狀況，各家銀行可以通過向中央銀行調(diào)查處交費(fèi)的方式，獲得新開戶客戶的信用信息。此外，該機(jī)構(gòu)還在金融業(yè)務(wù)監(jiān)管、貨幣政策實(shí)施和信用投向監(jiān)測方面也發(fā)揮著重要的咨詢作用。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第23頁。（三）日本征信系統(tǒng)（1）發(fā)展歷史1）初創(chuàng)階段最早的征信公司為成立于1892年商業(yè)興信所，該公司從籌備到設(shè)立歷經(jīng)5年，成立后，初期業(yè)務(wù)開展并不順利，僅有會員31家，年調(diào)查件數(shù)為1200件，主要為面向銀行提供資信調(diào)查。在征信業(yè)出現(xiàn)之初，伴隨顧客認(rèn)知度的提高、潛在社會需求的挖掘，特別是由于進(jìn)入門檻低，大量企業(yè)和個人涌入，魚龍混雜，價(jià)格競爭激烈。2）發(fā)展階段企業(yè)對于涉及自身的信用調(diào)查普遍持警惕、排斥、拒絕態(tài)度，其中不乏將調(diào)查員拒之門外、侮辱謾罵等行為，表現(xiàn)出社會整體的不信任感，一直持續(xù)到20世紀(jì)七、八十年代。3）快速發(fā)展階段美國在20世紀(jì)50年代掀起信息技術(shù)革命，日本也緊緊跟進(jìn)，在家電、數(shù)碼等技術(shù)上逐漸領(lǐng)先，征信公司于20世紀(jì)60年代末擺脫手工進(jìn)行數(shù)據(jù)積累、推算。此后一些企業(yè)又開始利用計(jì)算機(jī)著手建立數(shù)據(jù)庫，從而在積累原始資料、列表分析統(tǒng)計(jì)等方面取得巨大進(jìn)展。隨后利用計(jì)算機(jī)對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行集成分析，總結(jié)出征信推算模型，實(shí)現(xiàn)了定量分析，極大地提高了予測精度，更提高了行業(yè)整體的信譽(yù)度。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第24頁。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第24頁。這一階段，征信公司的調(diào)查報(bào)告成為銀行對外貸款的重要判定條件，企業(yè)開拓新客戶、提供信用額度的重要衡量指標(biāo)，參加政府采購企業(yè)的資格審查重要項(xiàng)目。4）穩(wěn)定期經(jīng)過一百多年的市場礪練，日本企業(yè)征信業(yè)已經(jīng)步入成熟發(fā)展的軌道，企業(yè)已普遍認(rèn)同其在經(jīng)濟(jì)生活中的作用，將其作為參與經(jīng)濟(jì)活動的游戲規(guī)則。但受制于國情等因素，日本征信公司在海外布點(diǎn)較少，僅帝國在美韓設(shè)有2家分公司。（2）市場空間日本征信市場目前相對穩(wěn)定，帝國數(shù)據(jù)銀行2012年銷售收入為28.4億元，按70%的份額計(jì)算，則整體空間為40億元。（3）競爭格局1）兩強(qiáng)格局20世紀(jì)60年代起寡頭集中的趨勢日益明顯，帝國數(shù)據(jù)銀行和東京商工兩家占據(jù)了市場份額的60－70％，并將這一態(tài)勢保持至今，呈現(xiàn)出集中壟斷的長期性、穩(wěn)定性。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第25頁。日本帝國數(shù)據(jù)行(簡稱TDB)成立于1900年,為日本社團(tuán)信息服務(wù)業(yè)的主要公司。公司擁有3200多名員工，83個國內(nèi)分支機(jī)構(gòu)，1992年在美國設(shè)立分公司，2012年公司收入為28.4億人民幣（461.91億日元）。公司擁有亞洲最大的企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫，有4000戶上市公司和230萬戶非上市企業(yè)資料，占領(lǐng)70%以上的日本征信市場份額，地位難以撼動。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第25頁。東京商工所(TokyoShokoReaserchLtd)成立于1892年，至今有120年歷史,截止2011年3月公司員工2000人，88家分支機(jī)構(gòu)，主要業(yè)務(wù)范圍包括企業(yè)資信調(diào)查、個人或法人財(cái)產(chǎn)征信、信用管理咨詢和各類名錄出版。2002年僅其一家對外提供的資信調(diào)查即達(dá)到400多萬件，以日本全國286萬家法人計(jì)算，平均每家法人每年利用1.4次。2）外資較難介入以世界巨頭鄧白氏為代表的外國公司曾計(jì)劃單獨(dú)進(jìn)入日本市場。但鑒于帝國和東京商工兩強(qiáng)在布局、人員、數(shù)據(jù)、經(jīng)驗(yàn)等方面已具備較強(qiáng)實(shí)力。在講求人際關(guān)系的日本社會中，被調(diào)查企業(yè)普遍對外資調(diào)查公司抱有更多的防范心理。兩種力量迫使鄧白氏放棄最初計(jì)劃，最終被迫以委托東京商工代為調(diào)查的方式間接開展對日業(yè)務(wù)。目前其日本公司僅為60人，遠(yuǎn)遜于帝國和東京商工。（4）征信系統(tǒng)架構(gòu)征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第26頁。日本的征信體系采用的是會員制征信模式。日本的信用信息機(jī)構(gòu)大體上可劃分為銀行體系、消費(fèi)信貸體系和銷售信用體系三類。相應(yīng)的行業(yè)協(xié)會分別是銀行業(yè)協(xié)會、信貸業(yè)協(xié)會和信用產(chǎn)業(yè)協(xié)會。這些協(xié)會的會員包括銀行、信用卡公司、保證公司、其他金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)公司以及零售店等。征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第26頁。三大行業(yè)協(xié)會的信用信息服務(wù)基本能夠滿足會員對個人信用信息征集考查的需求。例如日本銀行協(xié)會建立了非營利的銀行會員制機(jī)構(gòu)，即日本個人信用信息中心。日本銀行協(xié)會的第一個個人信用信息中心于1973年在東京建立，之后，各地的銀行協(xié)會相繼建立了25家地方性的個人信用信息中心，地方性的銀行作為會員參加“信息中心”。到1988年，全國銀行協(xié)會把日本國內(nèi)的信息中心統(tǒng)一起來，建立了全國銀行個人信息中心。信息中心的信息來源于會員銀行，會員銀行在與個人簽訂消費(fèi)貸款的合同時，均要求個人義務(wù)提供真實(shí)的個人信用信息。這些個人信息中心負(fù)責(zé)對消費(fèi)者個人或企業(yè)進(jìn)行征信。該中心在收集與提供信息服務(wù)時要收費(fèi)，以維持中心的運(yùn)行與發(fā)展，但不以營利為目的。（5）法律監(jiān)管征信行業(yè)深度研究報(bào)告全文共30頁，當(dāng)前為第27頁。日本有關(guān)信用管理法律主要有：1988年頒布的《行政機(jī)關(guān)保有的電子計(jì)算機(jī)處理的個人信息保護(hù)法》，對行政機(jī)關(guān)保有的由計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理的個人信息提供了法律保護(hù)；1983年《貸款業(yè)規(guī)制法》和《分期