金融機(jī)構(gòu)體系培訓(xùn)講義

第五章金融機(jī)構(gòu)體系2023/6/91

本章目錄第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系概述第二節(jié)西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系第三節(jié)我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系2023/6/92本章學(xué)習(xí)目標(biāo)1．掌握金融機(jī)構(gòu)及其體系的含義和金融機(jī)構(gòu)的基本分類；2．了解金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展的歷程；3．熟悉西方主要國家的金融體系結(jié)構(gòu)；4．重點(diǎn)掌握我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成。2023/6/93第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系概述一、金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展二、金融機(jī)構(gòu)的基本類型2023/6/94一、金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展金融機(jī)構(gòu)指以貨幣資金為經(jīng)營對(duì)象，從事貨幣信用、資金融通、金融工具交易以及相關(guān)業(yè)務(wù)的組織機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)體系指在一定的歷史時(shí)期和社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件下，由各種不同的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)有機(jī)結(jié)合形成的不同層次的彼此間相互聯(lián)系的整體系統(tǒng)。銀行體系居于支配地位，其中商業(yè)銀行尤為重要。2023/6/95（一）金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展1、銀行的起源銀行的鼻祖----貨幣經(jīng)營業(yè)貨幣經(jīng)營業(yè)----從事貨幣的兌換、保管、匯兌等服務(wù)的行業(yè)。（寺院、教堂、商鋪）2023/6/962、銀行的發(fā)展早期銀行現(xiàn)代銀行中央銀行早期銀行放款是重要的標(biāo)志，具有高利貸性質(zhì)2023/6/97商業(yè)銀行現(xiàn)代商業(yè)銀行股份制銀行貸款利率較低信用功能擴(kuò)大信用創(chuàng)造功能1694年，英格蘭銀行，世界上第一家股份制商業(yè)銀行，現(xiàn)代銀行的鼻祖。2023/6/98中央銀行中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)1844年，英格蘭銀行，中央銀行的鼻祖發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行2023/6/99二、金融機(jī)構(gòu)的基本類型劃分標(biāo)準(zhǔn)類型按照管理地位金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)接受監(jiān)管的金融企業(yè)是否接受公眾存款存款性金融機(jī)構(gòu)非存款性金融機(jī)構(gòu)是否擔(dān)負(fù)國家政策性融資任務(wù)政策性金融機(jī)構(gòu)非政策性金融機(jī)構(gòu)2023/6/910第二節(jié)西方金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成的基本框架：銀行和非銀行兩大系統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)居主導(dǎo)地位2023/6/911一、銀行體系中央銀行（后面第七章專門介紹）商業(yè)銀行（后面第六章專門介紹）專業(yè)銀行主要介紹專業(yè)銀行2023/6/9121．開發(fā)銀行是專門為滿足經(jīng)濟(jì)建設(shè)長期投資需要而設(shè)立的銀行。開發(fā)銀行多為國家或政府所創(chuàng)辦，資金來源主要靠政府撥款和發(fā)行債券，不以盈利為目的。開發(fā)銀行可分為國際性、區(qū)域性和本國性的三種。國際金融公司（IFC）亞洲開發(fā)銀行（ADB）日本協(xié)力銀行（JBIC）2023/6/9132．儲(chǔ)蓄銀行指辦理居民儲(chǔ)蓄并以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來源的銀行。儲(chǔ)蓄銀行的具體名稱，各國有所差異，有的甚至不以銀行相稱，但功能基本相同。2023/6/9143．農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行是專門向農(nóng)業(yè)提供優(yōu)惠信貸的專業(yè)銀行。2023/6/9154．抵押銀行（住房信貸銀行）也稱不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行，是專門從事土地、房屋及其他不動(dòng)產(chǎn)等抵押貸款的專業(yè)銀行。2023/6/9165．進(jìn)出口銀行進(jìn)出口銀行是為支持本國對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)而設(shè)立的專業(yè)性銀行。創(chuàng)建進(jìn)出口銀行的目的是政府為促進(jìn)商品輸出而承擔(dān)私人出口商和金融機(jī)構(gòu)所不愿意或無力承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，并通過優(yōu)惠出口信貸增強(qiáng)本國的出口競爭能力。同時(shí)，進(jìn)出口銀行往往也是執(zhí)行本國政府對(duì)外援助的一個(gè)金融機(jī)構(gòu)。所以，這類銀行在經(jīng)營原則、貸款利率等方面都帶有濃厚的政治色彩2023/6/9176.信用合作社是分散的小規(guī)模商品生產(chǎn)者為了解決經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的困難，獲得某種服務(wù)，按照自愿、平等、互利的原則組織起來的一種互助合作性金融組織。它主要辦理對(duì)社員的存放款業(yè)務(wù)和提供結(jié)算等綜合性服務(wù)業(yè)務(wù)，也運(yùn)用一部分資金投資于不動(dòng)產(chǎn)和政府國債。2023/6/918二、非銀行金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司投資銀行退休或養(yǎng)老基金投資基金信托投資公司郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)……2023/6/919投資銀行投資銀行是指主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。區(qū)別于商業(yè)銀行的顯著特點(diǎn)是：其一，資金來源主要依靠發(fā)行股票和債券來籌集其二，主要服務(wù)于資本市場，最突出的標(biāo)志2023/6/920郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)主要經(jīng)營小額存款，其吸收的存款一般不用提繳準(zhǔn)備金，其資金運(yùn)用一般是存入中央銀行，或購買政府債券。這種金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立最初是為了利用郵政部門廣泛的分支機(jī)構(gòu)，提供廉價(jià)有效的郵政匯款服務(wù)，提高結(jié)算速度，加速資金周轉(zhuǎn)。2023/6/921第三節(jié)我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系我國目前：以中國人民銀行為核心、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和中國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)作為最高金融管理機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系。一、管理性金融機(jī)構(gòu)二、銀行類金融機(jī)構(gòu)三、非銀行金融機(jī)構(gòu)四、外資金融機(jī)構(gòu)2023/6/922一、管理性金融機(jī)構(gòu)“一行三會(huì)”中國人民銀行中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)中國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2023/6/923二、銀行類金融機(jī)構(gòu)（一）商業(yè)銀行（二）合作性金融機(jī)構(gòu)（三）政策性銀行2023/6/924（一）商業(yè)銀行國有控股商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行其它商業(yè)銀行2023/6/925（二）合作性金融機(jī)構(gòu)信用合作機(jī)構(gòu)，包括城市信用社和農(nóng)村信用社。農(nóng)村信用社是由農(nóng)民自愿入股組成，由入股社員民主管理，主要為入股社員服務(wù)的具有法人資格的合作金融機(jī)構(gòu)。2023/6/926（三）政策性銀行政策性銀行，主要是指由政府創(chuàng)立或擔(dān)保、以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的、具有特殊的融資原則、不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。1994年國家開發(fā)銀行中國進(jìn)出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行2023/6/927三、非銀行金融機(jī)構(gòu)（一）證券業(yè)（二）保險(xiǎn)公司（三）信托投資公司（四）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司（五）金融租賃公司（六）汽車金融公司（七）小額貸款公司和貸款公司2023/6/928

證券機(jī)構(gòu)證券機(jī)構(gòu)，是指為證券市場參與者，如發(fā)行人、投資者提供中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)。證券公司（綜合類和經(jīng)紀(jì)類）證券交易所證券登記結(jié)算公司證券投資咨詢公司證券投資基金管理公司等2023/6/929

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，是指專門經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu).國有保險(xiǎn)公司股份制保險(xiǎn)公司在華開業(yè)的外資保險(xiǎn)公司分公司及中外合資保險(xiǎn)公司。2023/6/930四、外資金融機(jī)構(gòu)在我國境內(nèi)設(shè)立的外資金融機(jī)構(gòu)有三類：一是外資金融機(jī)構(gòu)在華代表處二是外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立的營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)三是中外合資金融機(jī)構(gòu)2023/6/931中西方比較：總而言之：國外的商業(yè)銀行以短期信用活動(dòng)為主，是綜合性銀行；我國是一業(yè)為主下交叉經(jīng)營，專業(yè)優(yōu)勢(shì)。儲(chǔ)蓄銀行為專業(yè)性銀行；我國是由各商業(yè)銀行承擔(dān)。財(cái)務(wù)公司為面向社會(huì)的金融機(jī)構(gòu)；我國面向產(chǎn)業(yè)集團(tuán)內(nèi)部。2023/6/932本章思考與練習(xí)關(guān)鍵詞金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)體系貨幣經(jīng)營業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)投資銀行投資基金信用合作社郵政儲(chǔ)蓄銀行保險(xiǎn)公司2023/6/933思考題1.如何理解金融機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)體系？2.金融機(jī)構(gòu)有哪些基本的分類？銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)的主要區(qū)別是什么？3.西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系一般由哪些類型的機(jī)構(gòu)構(gòu)成？4.如何正確認(rèn)識(shí)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)？5.證券機(jī)構(gòu)包括哪些類型的機(jī)構(gòu)？6.如何正確看待金融脫媒？7.簡述我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成。2023/6/934預(yù)習(xí)第六章商業(yè)銀行商業(yè)銀行與其它銀行的區(qū)別商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理原則和思想2023/6/935年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度。——英國法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹?quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)?！y監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購項(xiàng)目信托解決方案某國企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對(duì)某大型國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來探索國有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行業(yè)績考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿足了市場上各類投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠信國際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益權(quán)中誠信評(píng)級(jí)AAA級(jí)，產(chǎn)生12.07億元現(xiàn)金流優(yōu)先受益權(quán)預(yù)期收益率為4.17%注：上述圖表根據(jù)該產(chǎn)品宣傳資料構(gòu)畫。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目簡要分析該項(xiàng)目利用資產(chǎn)證券化和信托的基本原理，借鑒了基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制、現(xiàn)金流包裝技術(shù)、以特定資產(chǎn)為支撐的投資合同、表外處理、優(yōu)先級(jí)/次級(jí)交易信用增級(jí)模式等資產(chǎn)證券化思路，通過華融公司向投資者轉(zhuǎn)讓信托項(xiàng)下的優(yōu)先級(jí)受益權(quán)方式，創(chuàng)造性地吸引社會(huì)資金參與不良資產(chǎn)處置，獲得了加快資產(chǎn)變現(xiàn)進(jìn)度，提前收回不良資產(chǎn)處置收入良好效果。某酒店式公寓收購項(xiàng)目項(xiàng)目情況A公司擬承債式收購