湖北省武漢市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)

湖北省武漢市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某投資項目原始投資為6000萬元，當(dāng)年完工投產(chǎn)，壽命期3年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量2300萬元，則該項目內(nèi)含報酬率為()。

A.7．33％B.7．68％C.8．32％D.6．68％

2.主要依靠股利維持生活或?qū)衫休^高依賴性的股東最不贊成的公司股利政策是()。

A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長股利政策C.低正常股利加額外股利政策D.固定股利支付率政策

3.財務(wù)管理的核心是（）。

A.財務(wù)預(yù)測B.財務(wù)決策C.財務(wù)預(yù)算D.財務(wù)控制

4.下列屬于基本金融工具的是（）。

A.現(xiàn)金B(yǎng).互換C.期貨合同D.遠期合同

5.某公司年初的所有者權(quán)益總額為2500萬元，年末的所有者權(quán)益總額為3000萬元，則資本保值增值率為()。

A.20％B.l20％C.80％D.無法計算

6.下列指標(biāo)中，屬于反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的指標(biāo)是（）。

A.技術(shù)投入比率B.已獲利息倍數(shù)C.利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)D.資本收益率

7.下列各項中，其計算結(jié)果等于項目投資方案年金凈流量的是（）。

A.現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)

B.現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)

C.現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

D.現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

8.在基期成本費用水平的基礎(chǔ)上，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)原有成本項目而編制的預(yù)算，稱為（）

A.彈性預(yù)算B.零基預(yù)算C.增量預(yù)算D.滾動預(yù)算

9.

第

14

題

確定最佳現(xiàn)金持有量的成本模型和隨機模型均需要考慮的成本是（）。

10.第

2

題

企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的、應(yīng)計入產(chǎn)品成本但不專設(shè)成本項目的各項費用，其核算的會計科目是（）。

A.“制造費用”B.“待攤費用”C.“營業(yè)費用”D.“生產(chǎn)成本”

11.下列說法錯誤的是（）。

A.責(zé)任中心是一個權(quán)責(zé)利的結(jié)合體

B.技術(shù)性成本可以通過彈性預(yù)算予以控制

C.投資中心只需要對投資效果負(fù)責(zé)

D.企業(yè)職工培訓(xùn)費屬于酌量性成本

12.某企業(yè)2021年年初所有者權(quán)益總額為233萬元，年末所有者權(quán)益總額為322萬元，本年沒有影響所有者權(quán)益的客觀因素，則該企業(yè)的資本保值增值率為（）。

A.38.20％B.27.64％C.138.20％D.72.36％

13.

14.

第

16

題

下列各項中，屬于通過直接籌資方式籌集債務(wù)資金的是（）。

15.相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的特點是（）。

A.經(jīng)營風(fēng)險高B.擴大公司的社會影響C.可以利用財務(wù)杠桿D.資本成本高

16.

第

19

題

陳某以信件發(fā)出要約，信件未載明承諾開始日期，僅規(guī)定承諾期限為10天。5月8日，陳某將信件投入信箱；郵局將信件加蓋5月9日郵戳發(fā)出，5月11日，信件送達受要約人李某的辦公室；李某因外出，直至5月15日才知悉信件內(nèi)容。根據(jù)《合同法》的規(guī)定，該承諾期限的起算日為（）。

A.5月18日B.5月9日C.5月11日D.5月15日

17.

第

7

題

甲公司今年年初的應(yīng)收賬款余額為300萬元，應(yīng)收票據(jù)的余額為80萬元，存貨的余額為500萬元；年末的應(yīng)收賬款余額為200萬元，應(yīng)收票據(jù)的余額為40萬元，存貨的余額為400萬元。今年的營業(yè)收入為6200萬元，營業(yè)成本為4500萬元。則下列說法不正確的是（）。

18.在下列各項指標(biāo)中，其算式的分子、分母均使用本年數(shù)據(jù)的是()。

A.資本保值增值率B.技術(shù)投入比率C.總資產(chǎn)增長率D.資本積累率

19.

第

10

題

貨幣市場工具不包括（）。

A.商業(yè)票據(jù)B.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單C.回購協(xié)議D.股票和債券

20.

第

9

題

下列各項籌資中，既屬于債權(quán)籌資又屬于直接籌資的是（）。

21.

第

3

題

下列關(guān)于財務(wù)預(yù)算的論述錯誤的是（）。

A.財務(wù)預(yù)算是財務(wù)預(yù)測的依據(jù)

B.財務(wù)預(yù)算能使決策目標(biāo)具體化、系統(tǒng)化、定量化

C.財務(wù)預(yù)算可以從價值方面總括反映經(jīng)營決策預(yù)算和業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果

D.財務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，也稱總預(yù)算

22.第

11

題

從投資人的角度來看，下列四類投資中風(fēng)險最大的是（）。

A.銀行存款B.三年期國債C.股票D.金融債券

23.

第

10

題

在下列各種資金來源中，通常（）的成本最低。

A.普通股B.留存收益C.債券D.銀行借款

24.

第

15

題

下列各項中，不屬于企業(yè)收入要素范疇的是（）。

A.銷售商品收入B.提供勞務(wù)取得的收入C.出租無形資產(chǎn)取得的收入D.出售無形資產(chǎn)取得的收益

25.下列各項中，將會導(dǎo)致企業(yè)股本變動的股利形式是()。

A.財產(chǎn)股利B.負(fù)債股利C.股票股利D.現(xiàn)金股利

二、多選題(20題)26.

第

27

題

在下列各項中，被納入現(xiàn)金預(yù)算的有。（）

A.繳納稅金B(yǎng).經(jīng)營性現(xiàn)金支出C.資本性現(xiàn)金支出D.股利與利息支出

27.

第

29

題

下列關(guān)于企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的敘述，正確的有（）。

28.

第

35

題

股東從保護自身利益的角度出發(fā)，在確定股利分配政策時應(yīng)考慮的因素有（）。

A.避稅B.控制權(quán)C.穩(wěn)定收入D.投資機會

29.根據(jù)修正的MM理論，下列各項中不會影響企業(yè)價值的有（）

A.債務(wù)稅賦節(jié)約B.債務(wù)代理成本C.股權(quán)代理成本D.財務(wù)困境成本

30.留存收益是企業(yè)內(nèi)源性股權(quán)籌資的主要方式，下列各項中，屬于該種籌資方式特點的有()。

A.籌資數(shù)額有限B.不存在資本成本C.不發(fā)生籌資費用D.改變控制權(quán)結(jié)構(gòu)

31.

第

29

題

股利無關(guān)論是建立在完全市場理論之上的，假定條件包括()。

A.市場具有強式效率B.存在任何公司或個人所得稅C.不存在任何籌資費用D.公司的股利政策不影響投資決策

32.按照有無抵押擔(dān)保可將債券分為（）。

A.收益?zhèn)疊.信用債券C.抵押債券D.擔(dān)保債券

33.甲公司本年銷售量為2000萬件，售價為12元/件，單位變動成本為7元，總固定成本為3600萬元，利息費用為1800萬元，所得稅稅率為25%，假定該公司不存在優(yōu)先股，則下列計算結(jié)果正確的有（）

A.經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.56B.財務(wù)杠桿系數(shù)為1.39C.總杠桿系數(shù)為2.17D.息稅前利潤為10000萬元

34.項目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表與財務(wù)會計使用的現(xiàn)金流量表的區(qū)別包括()。

A.反映對象B.時間特征C.具體用途D.信息屬性

35.股票的市盈率越高，意味著（）。

A.企業(yè)未來成長的潛力越大B.投資者對該股票的評價越高C.投資于該股票的風(fēng)險越大D.投資于該股票的風(fēng)險越小

36.下列表述中可以被看作年金的有（）。

A.采用直線法計提的折舊

B.投資者每期收到的按照固定股利支付率政策支付的普通股股利

C.每年相同的銷售收入

D.按產(chǎn)量基礎(chǔ)計算的獎金

37.下列各項指標(biāo)中，既能夠反映營運能力。也與短期償債能力相關(guān)的有（）。

A.營運資金B(yǎng).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.存貨周轉(zhuǎn)率

38.甲公司擬投資一條生產(chǎn)線，該項目投資期限10年，資本成本率10%，凈現(xiàn)值200萬元。下列說法中，正確的有（）。

A.項目現(xiàn)值指數(shù)大于1B.項目年金凈流量大于0C.項目動態(tài)回收期大于10年D.項目內(nèi)含報酬率大于10%

39.

第

34

題

股東出于（）考慮，往往要求限制股利的支付。

A.稅賦B.穩(wěn)定的收入C.控制權(quán)D.投資需求

40.

第

32

題

企業(yè)計算稀釋每股收益時，應(yīng)當(dāng)考慮的稀釋性潛在的普通股包括（）。

41.計算下列各項指標(biāo)時，其分母有可能采用平均數(shù)的有()。

A.總資產(chǎn)凈利率B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)C.資本保值增值率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

42.計算下列各項指標(biāo)時，其分母需要采用平均數(shù)的有()。

A.基本每股收益B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)C.總資產(chǎn)報酬率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

43.

第

32

題

吸收一定比例的負(fù)債資金，可能產(chǎn)生的結(jié)果有（）。

A．降低企業(yè)資金成本

B．加大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

C．加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

D．提高每股收益

44.

第

26

題

企業(yè)籌集所需資金時，可以采用的籌資方式包括（）。

45.下列選項中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）

A.資本支出預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.管理費用預(yù)算D.銷售預(yù)算

三、判斷題(10題)46.風(fēng)險自擔(dān)是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。（）

A.是B.否

47.編制現(xiàn)金預(yù)算時，制造費用產(chǎn)生的現(xiàn)金流出就是發(fā)生的制造費用數(shù)額。（）

A.是B.否

48.第

43

題

企業(yè)進行資金結(jié)構(gòu)調(diào)整時，通過提前歸還借款進行調(diào)整的方法是存量調(diào)整。（）

A.是B.否

49.

第

41

題

編制生產(chǎn)預(yù)算時，關(guān)鍵是正確地確定預(yù)計銷售量。（）

A.是B.否

50.因為總杠桿系數(shù)等于經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)的乘積，所以財務(wù)杠桿系數(shù)降低，則總杠桿系數(shù)也隨之降低。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

43

題

彈性成本預(yù)算的編制方法包括因素法和百分比法。（）

A.是B.否

53.

第

39

題

財務(wù)報告應(yīng)當(dāng)綜合反映某一時點的財務(wù)狀況。（）

A.是B.否

54.企業(yè)財務(wù)管理部門負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的編制、執(zhí)行、分析和考核等工作，并對預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)直接責(zé)任。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.方案二：按20元/股的價格增發(fā)普通股。該公司目前的銷售收入為3000萬元，變動成本率為70%，固定成本（不含利息）為150萬元。公司適用的所得稅率為40%，證券發(fā)行費可忽略不計。

要求：

（1）計算按不同方案籌資后的普通股每股收益；

（2）計算增發(fā)普通股和債券籌資的每股收益無差別點；

（3）計算籌資前的復(fù)合杠桿系數(shù)和籌資后的復(fù)合杠桿系數(shù)；

（4）根據(jù)以上計算結(jié)果分析，該公司應(yīng)當(dāng)選擇哪一種籌資方式?理由是什么?

（5）如果新產(chǎn)品可提供1000萬元的銷售收入，增加部分的變動成本率仍然是60%，固定成本（不含利息）增加仍然是20萬元，在不考慮財務(wù)風(fēng)險的情況下，根據(jù)每股收益無差別點斷，公司應(yīng)選擇哪一種籌資方式?

（6）按照（4）中選擇的籌資方式籌資后，若該公司的銷售額會在每股利潤無差別點上增長10%，計算每股利潤的增長幅度。

57.己公司長期以來只生產(chǎn)X產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：資料一：2016年度X產(chǎn)品實際銷售量為600萬件，銷售單價為30元，單位變動成本為16元，固定成本總額為2800萬元，假設(shè)2017年X產(chǎn)品單價和成本性態(tài)保持不變。資料二：公司按照指數(shù)平滑法對各年銷售量進行預(yù)測，平滑指數(shù)為0.7。2015年公司預(yù)測的2016年銷售量為640萬件。資料三：為了提升產(chǎn)品市場占有率，公司決定2017年放寬X產(chǎn)品銷售的信用條件，延長信用期，預(yù)計銷售量將增加120萬件，收賬費用和壞賬損失將增加350萬元，應(yīng)收賬款年平均占有資金將增加1700萬元，資本成本率為6%。資料四：2017年度公司發(fā)現(xiàn)新的商機，決定利用現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力，并添置少量輔助生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)一種新產(chǎn)品Y。預(yù)計Y產(chǎn)品的年銷售量為300萬件，銷售單價為36元，單位變動成本為20萬元，固定成本每年增加600萬元，與此同時，X產(chǎn)品的銷售會受到一定沖擊，其年銷售量將在原來基礎(chǔ)上減少200萬件。要求：（1）根據(jù)資料一，計算2016年度下列指標(biāo)：①邊際貢獻總額；②盈虧平衡點的銷售量；③安全邊際額；④安全邊際率。（2）根據(jù)資料一和資料二，完成下列要求：①采用指數(shù)平滑法預(yù)測2017年度X產(chǎn)品的銷售量；②以2016年為基期計算經(jīng)營杠桿系數(shù)；③預(yù)測2017年息稅前利潤增長率。（3）根據(jù)資料一和資料三，計算公司因調(diào)整信用政策而預(yù)計增加的相關(guān)收益（邊際貢獻）、相關(guān)成本和相關(guān)利潤，并據(jù)此判斷改變信用條件是否對公司有利。（4）根據(jù)資料一和資料四，計算投產(chǎn)新產(chǎn)品Y為公司增加的息稅前利潤，并據(jù)此做出是否投產(chǎn)新產(chǎn)品Y的經(jīng)營決策。58.某企業(yè)2015年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如下表所示：

單位：萬元該企業(yè)2015年的銷售收入為6000萬元，銷售凈利率為l0％，凈利潤的50％分配給投資者。預(yù)計2016年銷售收入比2012年增長25％，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負(fù)債項目將隨銷售收入同比例增減。

假定該企業(yè)2016年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2016年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為2700萬元。2016年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。

要求計算：

(1)2016年需要增加的營運資金；

(2)2016年需要增加對外籌集的資金(不考慮計提法定盈余公積的因素，以前年度的留存收益均已有指定用途)。

(3)2016年末的流動資產(chǎn)額、流動負(fù)債額、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額；(4)2016年的速動比率和產(chǎn)權(quán)比率。

(5)2016年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。

(6)2016年的凈資產(chǎn)收益率。

(7)2016年的資本積累率和總資產(chǎn)增長率。

59.（5）計算上述事項應(yīng)確認(rèn)的遞延稅款借方或貸方金額。

60.乙公司是一家機械制造商，適用的所得稅稅率為25％。公司現(xiàn)有一套設(shè)備(以下簡稱“舊設(shè)備”)已經(jīng)使用6年，為降低成本，公司管理層擬將該設(shè)備提前報廢，另行構(gòu)建一套新設(shè)備。新設(shè)備的投資與更新在起點一次性投入，并能立即投入運營。設(shè)備更新后不改變原有的生產(chǎn)能力，但運營成本有所降低。會計上對于新舊設(shè)備折舊年限、折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致，假定折現(xiàn)率為12％，要求考慮所得稅費用的影響。相關(guān)資料如表1所示：

表1新舊設(shè)備相關(guān)資料單位：萬元

項目舊設(shè)備新設(shè)備原價50006000預(yù)計使用年限12年10年已使用年限6年0年凈殘值200400當(dāng)前變現(xiàn)價值26006000年折舊費(直線法)400560年運營成本(付現(xiàn)成本)1200800相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如表2所示：表2

期數(shù)(n)678910(P／F，12％，n)0.50660.45230.40390.36060.3220(P／F，12％，n)4.11144.56384.96765.32825.6502經(jīng)測算，舊設(shè)備在其現(xiàn)有可使用年限內(nèi)形成的凈現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為5787．80萬元，年金成本(即年金凈流出量)為1407．74萬元。要求：

(1)計算新設(shè)備在其可使用年限內(nèi)形成的現(xiàn)金凈流出量的現(xiàn)值(不考慮設(shè)備運營所帶來的運營收入，也不把舊設(shè)備的變現(xiàn)價值作為新設(shè)備投資的減項)；

(2)計算新設(shè)備的年金成本(即年金凈流出量)；

(3)指出凈現(xiàn)值法與年金凈流量法中哪一個更適用于評價該設(shè)備更新方案的財務(wù)可行性，并說明理由；

(4)判斷乙公司是否應(yīng)該進行設(shè)備更新，并說明理由。

參考答案

1.A解析：原始投資=每年現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)，則：6000=2300×(P/A，i，3)，(P/A，i，3)=2.609，查表與2.609接近的現(xiàn)值系數(shù)，2.624和2.577，分別指向7%和8%，用插值法確定該項目內(nèi)含報酬率為7.33%。

2.A剩余股利政策的股利不僅受盈利影響，還會受公司未來投資機會的影響，因此股東難以獲得現(xiàn)金股利的保障。

3.B財務(wù)決策是指按照財務(wù)戰(zhàn)目標(biāo)的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財務(wù)決策是財務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。（參見教材第11頁）

【該題針對“（2015年）財務(wù)管理環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

4.A常見的基本金融工具有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)等；常見的衍生金融工具包括遠期合同、期貨合同、互換合同和期權(quán)合同等。

5.B資本保值增值率一期末所有者權(quán)益／期初所有者權(quán)益×1000,4=3000／2500×100％=l200A。

6.A銷售（營業(yè)）增長率＝本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）收入總額×100%該指標(biāo)反映企業(yè)成長狀況和經(jīng)營增長能力，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴張增量和存量資本的重要前提。指標(biāo)＞0，本年銷售增長，指標(biāo)越高，增長越快，市場前景越好。

7.C選項A、B、D不等于，選項C等于。年金凈流量就是將項目現(xiàn)金凈現(xiàn)值分配至等額年金的模型中，使得期限不同、不均等現(xiàn)金流量的項目具有可比性。計算方法如下：年金凈流量=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值÷年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。綜上，本題應(yīng)選C。

8.C選項C符合題意，增量預(yù)算法是指以基期成本費用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費用項目而編制預(yù)算的方法。增量預(yù)算法以過去的費用發(fā)生水平為基礎(chǔ)，主張不需在預(yù)算內(nèi)容上作較大的調(diào)整。

選項ABD不符合題意.

綜上，本題應(yīng)選C。

零基預(yù)算法的全稱為“以零為基礎(chǔ)的編制計劃和預(yù)算的方法”，它不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點，根據(jù)實際需要逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算。

彈性預(yù)算法是在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的聯(lián)動關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)的一系列業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量、工時等）水平來編制系列預(yù)算的方法。

滾動預(yù)算法是指在編制預(yù)算時，將預(yù)算期與會計期間脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補充預(yù)算，逐期向后滾動，使預(yù)算期始終保持為一個固定長度的一種預(yù)算方法。

9.B成本模型中考慮的是機會成本、管理成本和短缺成本；隨機模型中考慮的是機會成本和轉(zhuǎn)換成本，所以本題答案為選項B．

10.A見教材241頁制造費用的核算內(nèi)容。

11.C責(zé)任中心的特征包括：（1）是一個責(zé)權(quán)利結(jié)合的實體；（2）具有承擔(dān)責(zé)任的條件；（3）責(zé)任和權(quán)利皆可控；（4）具有相對獨立的經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)收支活動；（5）便于進行責(zé)任會計核算。技術(shù)性成本投入產(chǎn)出之間的關(guān)系密切，可以通過彈性預(yù)算予以控制；酌量性成本投入與產(chǎn)出之間沒有直接關(guān)系，控制應(yīng)重點放在預(yù)算總額的審批上，包括研究開發(fā)費、廣告宣傳費、職工培訓(xùn)費等。投資中心既對成本、收入和利潤負(fù)責(zé)，又對投資效果負(fù)責(zé)

12.C資本保值增值率是扣除客觀增減因素后所有者權(quán)益的期末總額與期初總額的比率，即資本保值增值率=322÷233×100％=138.20％。

13.C

14.B直接籌資，是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商籌集資金，選項A、B都屬于直接籌資，選項A籌集的是權(quán)益資金，選項B籌集的是債務(wù)資金，所以選項B正確；選項C、D都是間接籌資方式。

15.C相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券作為債務(wù)籌資方式，具有財務(wù)風(fēng)險高、資本成本低，可以利用財務(wù)杠桿等特點：經(jīng)營風(fēng)險的高低取決于公司的經(jīng)營活動，與籌資活動無關(guān)；發(fā)行債券和發(fā)行股票都能增強公司的社會聲譽，擴大公司的社會影響。

16.B本題考核承諾期限的計算。根據(jù)規(guī)定，要約以信件或者電報做出的，承諾期限自信件載明的日期或者電報交發(fā)之日開始計算。信件未載明日期的，自投寄該信件的郵戳日期開始計算。本題中，由于信件的落款中未載明日期，那么應(yīng)該按照“郵戳”日期作為承諾的開始時間。

17.A本題考核的是對于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率概念的理解。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額，其中：應(yīng)收賬款平均余額=(應(yīng)收賬款年初余額+應(yīng)收賬款年末余額+應(yīng)收票據(jù)年初余額+應(yīng)收票據(jù)年末余額)/2，本題中，應(yīng)收賬款平均余額=(300+200+80+40)/2=310(萬元)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=6200/310=20(次)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/20=18.25(天)。存貨平均余額=(500+400)/2=450(萬元)，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4500/450=10(次)，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/10=36.5(天)。

18.B資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%，技術(shù)投入比率＝本年科技支出合計/本年營業(yè)收入凈額×100%，總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%，資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%，所以技術(shù)投入比率分子分母使用的都是本年數(shù)據(jù)。

試題點評：比較怪異的題目，不過只要能夠記住教材上的公式還是可以選對的

19.D金融工具按期限不同可分為貨幣市場工具和資本市場工具。貨幣市場工具主要有商業(yè)票據(jù)、國庫劵（國債）、可轉(zhuǎn)讓大額定單和回購協(xié)議等，資本市場主要是股票和債券等。

20.B本題考核籌資的分類。直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商籌集資金，而不通過金融機構(gòu)等中介來籌措資金，發(fā)行債券屬于直接投資，也屬于債權(quán)籌資。發(fā)行普通股票屬于權(quán)益籌資，所以選項A不正確；選項c、D都屬于間接債權(quán)籌資。

21.A財務(wù)預(yù)算的編制需要以財務(wù)預(yù)測的結(jié)果1為根據(jù)；財務(wù)預(yù)算必須服從決策目標(biāo)的要求，使1決策目標(biāo)具體化、系統(tǒng)化、定量化。財務(wù)預(yù)算是藿企業(yè)全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括反映經(jīng)營決策預(yù)算和業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果，亦稱為總預(yù)算。

22.C

23.D四種資金來源的資金成本，按從高到低的順序排列通常為：普通股、留存收益、債券、銀行借款。

24.D解析：出售無形資產(chǎn)取得的收益是企業(yè)在偶發(fā)事件中產(chǎn)生的，它與企業(yè)日常活動無關(guān)，因此不屈于收入的內(nèi)容，屬于直接計入當(dāng)期利潤的利得。

25.C發(fā)放股票股利，將使公司的留存收益轉(zhuǎn)化為股本，從而導(dǎo)致公司股本的增加。

26.ABCD現(xiàn)金預(yù)算主要反映現(xiàn)金收支差額和現(xiàn)金籌措使用情況。該預(yù)算中現(xiàn)金收入主要指經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入；現(xiàn)金支出除了涉及有關(guān)直接材料、直接人工、制造費用和銷售與管理費用方面的經(jīng)營性現(xiàn)金支出外，還包括用于繳納稅金、股利分配等支出，另外還包括購買設(shè)備等資本性支出。

27.ABC本題考核資本結(jié)構(gòu)的影響因素。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響主要包括：

(1)擁有大量的固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金；

(2)擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動負(fù)債籌集資金；

(3)資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多；

(4)以研究開發(fā)為主的公司則負(fù)債較少。

28.ABCD本題的主要考核點是在確定股利分配政策時應(yīng)考慮的股東因素。在確定股利分配政策時應(yīng)考慮的股東因素有：（1）收入；（2）控制權(quán)；（3）稅賦；（4）風(fēng)險；（5）投資機會。

29.BCD在有稅MM理論下，有負(fù)債企業(yè)價值＝同一風(fēng)險等級中的無負(fù)債企業(yè)價值＋債務(wù)稅賦節(jié)約的現(xiàn)值。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

30.AC本題考核留存收益籌資。利用留存收益籌資的特點有：(1)不用發(fā)生籌資費用；(2)維持公司的控制權(quán)分布；(3)籌資數(shù)額有限。所以本題正確答案為A、C。

31.ACD股利無關(guān)論的假定條件包括：

(1)市場具有強式效率；

(2)不存在任何公司或個人所得稅；

(3)不存在任何籌資費用(包括發(fā)行費用和各種交易費用)；

(4)公司的投資決策與股利決策彼此獨立(公司的股利政策不影響投資決策)。

32.BCD債券與股票的區(qū)別在于：（1）債券是債務(wù)憑證，股票是所有權(quán)憑證；（2）債券的收入一般是固定的，股票的收入一般是不固定的；（3）債券的投資風(fēng)險小，股票的投資風(fēng)險大；（4）債券到期必須還本付息，股票一般不退還股本；（4）債券在公司剩余財產(chǎn)分配中優(yōu)先于股票。

33.ABC邊際貢獻=2000*（12-7）=10000（萬元），息稅前利潤=10000-3600=6400（萬元），則，經(jīng)營杠桿系數(shù)=10000÷6400=1.56；財務(wù)杠桿系數(shù)=6400÷（6400-1800）=1.39，總杠桿系數(shù)=10000÷（6400-1800）=2.17。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

邊際貢獻=銷售收入-變動成本；息稅前利潤=邊際貢獻-固定成本；經(jīng)營杠桿系數(shù)=邊際貢獻÷息稅前利潤；財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤÷利潤總額；總杠桿系數(shù)=邊際貢獻÷利潤總額。

34.ABCD【答案】ABCD

【解析】項目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表的反映對象是投資項目的現(xiàn)金流量，時間特征是整個項目計算期，具體用途是用于投資決策，信息屬性是對未來的反映；財務(wù)會計使用的現(xiàn)金流量表的反映對象是整個企業(yè)的現(xiàn)金流量，時間特征是一個會計年度，具體用途反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，信息屬性是對過去的反映。

35.ABC解析：一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長的潛力越大，也即投資者對該股票的評價越高，反之，投資者對該股票的評價越低；另一方面，市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風(fēng)險越小。所以本題的答案為選項A、B、C。

36.AC年金是間隔期相等的系列等額收付款項。固定股利支付率是將每年凈利潤按某一固定百分比作為股利分派給股東，這個金額并不固定。按產(chǎn)量基礎(chǔ)計算的獎金隨產(chǎn)量變化，不屬于年金。綜上，本題應(yīng)選AC。

37.BD應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率快表明應(yīng)收賬款流動性強，從而增強企業(yè)的短期償債能力；存貨周轉(zhuǎn)速度快表明存貨流動性強．存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度較快，從而增強企業(yè)的短期償債能力。

38.ABD對于單一投資項目而言，當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時，年金凈流量大于0，現(xiàn)值指數(shù)大于1，內(nèi)含收益率大于資本成本率，項目是可行的。選項A、B、D正確；項目凈現(xiàn)值大于0，則其未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值補償了原始投資額現(xiàn)值后還有剩余，即動態(tài)回收期小于項目投資期10年，選項C錯誤。

39.AC股東出于穩(wěn)定的收入考慮往往要求公司支付穩(wěn)定的股利，反對公司留存較多的利潤。出于稅賦考慮和控制權(quán)考慮往往要求限制股利的支付。投資需求是公司應(yīng)該考慮的因素，因此選項B、D不是答案。

40.ABC企業(yè)在計算稀釋每股收益時，應(yīng)當(dāng)考慮稀釋性潛在普通股。稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)前轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股票期權(quán)三類。

41.AB總資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷平均總資產(chǎn)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應(yīng)收賬款平均余額，資本保值增值率=扣除客觀因素影響后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)×應(yīng)收賬款平均余額÷銷售收入，所以選項AB為本題答案。

42.ABC對于比率指標(biāo)，當(dāng)分子、分母一個是時期指標(biāo)，另一個是時點指標(biāo)時，為了計算El徑的一致性，應(yīng)把取自資產(chǎn)負(fù)債表的時點指標(biāo)取平均數(shù)。本題需要注意，題目說的是“其分母需要采用平均數(shù)”，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×365／營業(yè)收入，所以其分母不是平均數(shù)。

43.ACD吸收一定比例的負(fù)債資金可能降低企業(yè)資金成本，因為負(fù)債的資金成本低于權(quán)益資金成本。由于負(fù)債資金有固定的償還期限，因此，負(fù)債增加的同時也加大了財務(wù)風(fēng)險。如果負(fù)債的利息率低于總資產(chǎn)息稅前利潤率，則增加負(fù)債可以提高每股收益。經(jīng)營風(fēng)險是指未來的息稅前利潤的不確定性，指的是由于經(jīng)營上的原因?qū)е碌娘L(fēng)險。

44.ABCD本題考核的是企業(yè)的籌資方式。企業(yè)籌集所需資金時，可以采用的籌資方式包括利潤留存、向金融機構(gòu)借款、向非金融機構(gòu)或企業(yè)借款、發(fā)行股票和債券、租賃等。

45.BCD業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、銷售費用和管理費用預(yù)算等。

選項A不符合題意，資本支出預(yù)算屬于專門決策預(yù)算。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

46.N風(fēng)險自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等；風(fēng)險自擔(dān)是指風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤。

47.N制造費用預(yù)算需預(yù)計現(xiàn)金支出，而折舊費無需支付現(xiàn)金，因此，每個季度制造費用數(shù)額扣除折舊費后，可得出預(yù)計現(xiàn)金支出數(shù)。

因此，本題表述錯誤。

48.N通過減少資產(chǎn)總額的方式來調(diào)整資金結(jié)構(gòu)是減量調(diào)整，如提前歸還借款，收回發(fā)行在外的可提前收回債券等。

49.N編制生產(chǎn)預(yù)算的主要依據(jù)是預(yù)算期各種產(chǎn)品的預(yù)計銷售量及其存貨量資料。具體計算公式為：預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量+預(yù)計期末存貨量一預(yù)計期初存貨量，由于預(yù)計銷售量可以直接從銷售預(yù)算中查到，預(yù)計期初存貨量等于上期末存貨量，因此，編制生產(chǎn)預(yù)算時，關(guān)鍵是正確地確定預(yù)計期末存貨量。

50.N總杠桿系數(shù)等于經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)的乘積，在經(jīng)營杠桿系數(shù)不變的情況下，財務(wù)杠桿系數(shù)降低，則總杠桿系數(shù)也隨之降低。

51.N我國法律目前尚未對公司超額累積利潤行為做出規(guī)定。

52.N彈性成本預(yù)算的編制方法包括公式法和列表法；彈性利潤預(yù)算編制方法包括因素法和百分比法。

53.N財務(wù)報告應(yīng)當(dāng)綜合反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，包括某一時點的財務(wù)狀況和某一時期的經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量等信息。

54.N企業(yè)所屬基層單位是企業(yè)預(yù)算的基本單位，在企業(yè)財務(wù)管理部門的指導(dǎo)下，負(fù)責(zé)本單位現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果和各項成本費用預(yù)算的編制、控制、分析工作，接受企業(yè)的檢查、考核。其主要負(fù)責(zé)人對本單位財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。企業(yè)財務(wù)管理部門具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實際執(zhí)行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議。

因此，本題表述錯誤。

55.N

56.(1)計算普通股每股收益

籌資前的息稅前利潤＝3000×(1—70%)一150＝750(萬元)

籌資后的息稅前利潤＝750+400X(1—60%)一20＝890(萬元)項目發(fā)行債券增發(fā)普通股息稅前利潤(萬元)890890現(xiàn)有債務(wù)利息3000×10%=300300新增債務(wù)利息4000×11%=440稅前利潤150590所得稅60236稅后利潤90354普通股利潤90354股數(shù)(萬股)800800+4000/20＝1000每股收益O.1lO.35(2)增發(fā)普通股和債券籌資的每股收益無差別點

(4)由于增發(fā)普通股的每股收益(0.35元)大于增發(fā)債券的每股收益，且其復(fù)合杠桿系數(shù)(1.80)小于增發(fā)債券的復(fù)合杠桿系數(shù)，即增發(fā)普通股方案每股收益高且風(fēng)險低，所以應(yīng)該選擇增發(fā)普通股的籌資方式。

(5)在不考慮風(fēng)險的情況下，如果息稅前利潤大于每股收益無差別點，則選擇發(fā)行債券籌資方式；否則，選擇普通股籌資方式。本題中，如果新產(chǎn)品可提供1000萬元的銷售收入，則息稅前利潤變?yōu)?50+1000×(1—60%)一20＝1130(萬元)小于2500萬元，因此，增發(fā)普通股方案優(yōu)于增發(fā)債券方案，所以，公司應(yīng)該選擇增發(fā)普通股的籌資方式。

(6)每股利潤增長幅度＝1.80×10%＝18%57.（1）①邊際貢獻總額=600×（30-16）=8400（萬元）②盈虧平衡點的銷售量=2800/（30-16）=200（萬件）③安全邊際額=（600-200）×30=12000（萬元）④安全邊際率=（600-200）/600=66.67%或=12000/（600×30）=66.67%（2）①2017年度X產(chǎn)品的預(yù)計銷售量=0.7×600+（1-0.7）×640=612（萬件）②以2016年為基期計算的經(jīng)營杠桿系數(shù)=8400/（8400-2800）=1.5③預(yù)計2017年銷售量增長率=（612-600）/600×100%=2%預(yù)測2017年息稅前利潤增長率=1.5×2%=3%（3）增加的相關(guān)收益=120×（30-16）=1680（萬元）增加的相關(guān)成本=350+1700×6%=452（萬元）增加的相關(guān)利潤=1680-452=1228（萬元）改變信用條件后公司利潤增加，所以改變信用條件對公司有利。（4）每年增加的息稅前利潤=300×（36-20）-600-200×（30-16）=1400（萬元）投資新產(chǎn)品Y后公司年息稅前利潤會增加，所以應(yīng)投產(chǎn)新產(chǎn)品Y。58.(1)2016年需要增加的營運資金=6000×25％×[(3000／6000)一(900／6000)]=525(萬元)

(2)2016年需要增加對外籌集的資金=525+200+100-6000×(1+25％)×10％×50％=450(萬元)

(3)2016年末的流動資產(chǎn)額=300+900+1800+6000×25％×[(300+900+1800)／6000]=3750(萬元)

2016年末的流動負(fù)債額=300+600+6000×25％×[(300+600)／6000]=1125(萬元)

2016年末的資產(chǎn)總額=3750+2100+300+200+100=6450(萬元)

2016年末的負(fù)債總額=1125+2700=3825(萬元)

2016年末的所有者權(quán)益總額=6450-3825=2625(萬元)

(4)2016年年末的速動比率=[3750-1800×(1+25％)]／1125=1.33

2016年末的產(chǎn)權(quán)比率=3825／2625=1.46

(5)2016年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6(100×(1+25％)／[(300+900+1800+3750)／2]=2.22(次)

2016年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000×(1+25％)／[(5400+6450)／2]=1.27(次)

(6)2016年的凈資產(chǎn)收益率=6000×(1+25％)×10％／[(1200+600+2625)／2]=33.90％

(7)2016年的資本積累率=(2625-1200-600)／(1200+600)=45.83％

2013年的總資產(chǎn)增長率=(6450-5400)／5400=19.44％

59.（1）①對固定資產(chǎn)期末計提減值準(zhǔn)備，屬于會計政策變更，甲公司采用追溯調(diào)整法的會計處理方法正確。

②對壞賬準(zhǔn)備提取比例變更屬于會計估計變更。甲公司的會計處理方法不正確。應(yīng)按照會計估計變更的處理方法進行處理，采用未來適用法，而不應(yīng)追溯調(diào)整。

③長期股權(quán)投資期末計提減值準(zhǔn)備的方法變更屬于重大會計差錯。甲公司的會計處理不正確，該事項不屬于會計估計變更。按照會計制度規(guī)定，長期股權(quán)投資在期末時應(yīng)預(yù)計可收回金額，按預(yù)計可收回金額低于賬面價值的差額計提減值準(zhǔn)備，甲公司采用成本與每股賬面所有者權(quán)益孰低法計提減值準(zhǔn)備，不符合會計制度規(guī)定，由于其事項重大，應(yīng)作為重大會計差錯處理，調(diào)整期初留存收益及其他相關(guān)項目的年數(shù)數(shù)。

④對無形資產(chǎn)期末計提減值準(zhǔn)備屬于會計政策變更。甲公司的會計處理正確。

（2）①按照甲公司的會計處理方法計算會計政策變更的累積影響數(shù)

A計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備累積影響數(shù)

＝（3000－450－2250）×67％

＝201（萬元）

B計提壞賬準(zhǔn)備累積影響數(shù)

＝〔150×（5％－3％）＋450×（10％－7％）＋300×（40％－10％）＋300×（80％－18％）〕×67％

＝195.98（萬元）

C計提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備累積影響數(shù)

＝（750－600）×67％

＝100.5（萬元）

D合計＝201＋195.98＋100.5

＝497.48（萬元）

②甲公司計算會計政策變更的累積影響數(shù)不正確，即計提壞賬準(zhǔn)備不需要計算累積影響數(shù)。

所以

重新計算會計政策變更的累積影響數(shù)

＝（300－450－2250）×67％＋（750－600）×67％

＝300×67％＋150×67％

＝301.50（萬元）

（3）①由于計提壞賬準(zhǔn)備不需要計算累積影響數(shù)而增加2004年年