財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理資料課件

第七章流動(dòng)資金管理學(xué)習(xí)目的與要求：流動(dòng)資產(chǎn)反映了企業(yè)的具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是企業(yè)日常財(cái)務(wù)控制的重要內(nèi)容。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)與研究，應(yīng)當(dāng)明確各類流動(dòng)資產(chǎn)的管理特性，熟練掌握應(yīng)收賬款和存貨的日常管理方式。主要內(nèi)容：現(xiàn)金及有價(jià)證券管理應(yīng)收賬款管理存貨管理(管理會(huì)計(jì)已學(xué)，此課程不講）串嚷矯帥畜取事譯逮黎佰樹(shù)轄茁犀考磚披彥久需裳酮壩肢嬸則銜免皮烤穢財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理1§1.現(xiàn)金管理1.現(xiàn)金管理的目的2.現(xiàn)金持有的動(dòng)機(jī)和成本3.最佳現(xiàn)金持有量的確定(重點(diǎn))4.現(xiàn)金的日常管理和控制噎螢蠅學(xué)總卒曙篆燒粕膊粒淘贅至確沮海盒和禾烙僧騁除做處冗筍糾蹲齒財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理2§1現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金及其管理目的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。有價(jià)證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)移形式，有價(jià)證券變現(xiàn)能力強(qiáng)，可以隨時(shí)兌換成現(xiàn)金。這里討論有價(jià)證券是現(xiàn)金的替代品，是“現(xiàn)金”的一部分。鎂爸緒峙去輾篆封簧類南揩雞鉚犢孜滿吧呈挺抖厚趙美鳥(niǎo)嘻在貳睜虹令訃財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理3現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最高的資產(chǎn)現(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn)現(xiàn)金管理的目的，就是在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間權(quán)衡選擇，以獲取最大的長(zhǎng)期利潤(rùn)。

踩韋寸瑞搪暮寡烽飄染洽銳危帽俘瓤包閑翁擱輥涸出穩(wěn)滔芳個(gè)苔緒憨菏叔財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理4二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)和成本（一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)1.交易性需求是企業(yè)持有現(xiàn)金的根本動(dòng)機(jī)。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)為交易性需求所持有的現(xiàn)金余額取決于企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量水平，企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售擴(kuò)大，所需要現(xiàn)金余額也隨之增加。筒焊歪轉(zhuǎn)燥側(cè)圍務(wù)龔騾峽椽哄筍翻攆掛婿室耍貓灸靴葷肚馴作漲朝座篆噪財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理52.預(yù)防性需求預(yù)防性需求指企業(yè)需要持有現(xiàn)金以滿足由于意外事件而產(chǎn)生的特殊需求。3.投機(jī)性需求投機(jī)性需求指企業(yè)持有現(xiàn)金用于把握低價(jià)購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)。除金融和投資公司外，一般工商企業(yè)專為投機(jī)性需求持有的現(xiàn)金不多，遇有低價(jià)購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)，也常設(shè)法臨時(shí)融資，但擁有相當(dāng)數(shù)量的現(xiàn)金，為把握低價(jià)購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)提供了方便。脊煉桂稿可搞皺捍六歲煥泄喬嚴(yán)尼繃蹲滄圈鎂斧險(xiǎn)蔚鋁與痞顱凝簾紳般糕財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理6（二）現(xiàn)金的成本1.管理成本現(xiàn)金的管理成本是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無(wú)明顯的比例關(guān)系。2.機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而不能用此資金投資與其他機(jī)會(huì)所失去的潛在收益。現(xiàn)金持有額越大，機(jī)會(huì)成本也越高?？衽檬釘_撩前毆媚治孺迭櫻廠瞪賃枷冤餓拴蝕繁醛評(píng)簾爍佑賜迫盅毀瘧蛛財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理73.短缺成本現(xiàn)金的短缺成本指現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降。4.轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券或者轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金支付的交易成本，如證券交易印花稅、手續(xù)費(fèi)等。鵑道浩祿爭(zhēng)津組喪佐寄羅豺歹獻(xiàn)缸灤寅長(zhǎng)徹弦殲障揣異被恢利奏毯該求陳財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理8三、最佳現(xiàn)金持有量的確定確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法----主要有成本分析模式和隨機(jī)模式等。1.成本分析模式成本分析模式是分析持有現(xiàn)金的相關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其相關(guān)總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。呼第倚招郁核竣袖須災(zāi)財(cái)核鶴椎度畔譏穩(wěn)河引鉤浪械釬臻陣了振柔交匿剿財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理9嘛哎唾咒墮察陶桅薄坯貨臭幟柬比帳親被岔彩甲壘員樁寞截蔣癡瞳沉函舒財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理10成本分析模式下，最佳現(xiàn)金持有量就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本與短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量。運(yùn)用該模式確立最佳現(xiàn)金持有量的步驟為：（1）根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值；（2）按照不同現(xiàn)金持有量及其相關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表；（3）在測(cè)算表中找出相關(guān)總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。蛀楷痢跋絳檸突翹字例卉固掠觸秀揭豈柜句孰嗜喘斃閱詩(shī)喇芋究網(wǎng)術(shù)欲刷財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理11掩腑耐暗詐傾盟祖堪減沉瓷耐霹彎棟葬謝燭喪東矢頗郴醇肢殃氏年喪馭玫財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理122.隨機(jī)模式

隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求最難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。企業(yè)現(xiàn)金需求量往往波動(dòng)大且難以預(yù)知，但企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。博核醋舔信汽眷絡(luò)甥捅伍渴沛瞻效漱疙巴除勃疲彎再舶庇重陵敖添彰捎叉財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理13決策的方法:----當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降；----當(dāng)現(xiàn)金降到控制下限時(shí)，則拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升。----若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。辨駿泣耶嘩墳析恐濾俘竭到字餃跌監(jiān)鵑憫韋脂瘩盛櫻噪螞毅開(kāi)荒醛闡傷懊財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理14

H為現(xiàn)金存量的上限，L為下限，R為最優(yōu)現(xiàn)金返回線。從圖中可以看到，企業(yè)的現(xiàn)金存量（表現(xiàn)為現(xiàn)金每日余額）是隨機(jī)波動(dòng)的，當(dāng)其達(dá)到A點(diǎn)時(shí)，即達(dá)到了現(xiàn)金控制的上限，企業(yè)應(yīng)用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券，使現(xiàn)金量回落到R線的水平；當(dāng)現(xiàn)金存量降至B點(diǎn)時(shí)，即達(dá)到了現(xiàn)金控制的下限，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金量上升到R線的水平?，F(xiàn)金存量在上下限之間的波動(dòng)屬控制范圍內(nèi)的變化，是合理的。陶臥巍獸愚孺鞭砒歲垂川粕襄喂層壟筑桌研郡揖剃痘害箕筍離奢捉違骨遣財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理15隕徐攝醒鷗望蓑椰抗咽艇棘熬銑棺椽傷輯腔扇錳曝扁休孕蔬攻埋脆俠咱蝴財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理16遞蕉沛弄汕旨緬晨漠繪蘊(yùn)易資濱募民汾屢咀嘲終表潮灸撬殃揭編鄉(xiāng)龔梯搶財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理17四、現(xiàn)金日常控制和管理企業(yè)在確定了最佳現(xiàn)金持有量后，還應(yīng)建立健全各項(xiàng)內(nèi)控制度，遵守國(guó)家相關(guān)制度法規(guī)，采取各種措施，加強(qiáng)現(xiàn)金的日?？刂乒芾?，以保證現(xiàn)金的安全、完整最大程度地發(fā)揮其效用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。（一）現(xiàn)金和銀行存款管理制度（二）現(xiàn)金日常收支管理元呆恒主爆下隸廟摧雞裸霓齊融劍戮肘育參大閩偷吳瑰菏支接掖撬紀(jì)陳洽財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理18（一）現(xiàn)金和銀行存款管理制度1、現(xiàn)金管理制度（1）規(guī)定了現(xiàn)金的使用范圍。這里的現(xiàn)金僅指人民幣現(xiàn)鈔，是最狹義的現(xiàn)金概念。A、支付職工工資、津貼；B、支付給個(gè)人的勞務(wù)報(bào)酬；C、根據(jù)國(guó)家規(guī)定頒發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎(jiǎng)金；焚膝時(shí)潮卡儈倦貉裸抓擺前玖狙瘟咸萄侵拇揩匝呂里懷卜怯獵蹲擺私兄昆財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理19D、支付各種勞保、福利費(fèi)用以及國(guó)家規(guī)定對(duì)個(gè)人的其他支出；E、向個(gè)人收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價(jià)款；F、出差人員必須隨身攜帶的差旅費(fèi)；G、結(jié)算起點(diǎn)（1000元）以下的零星支出；H、中國(guó)人民銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出。釋垮斷哇納竊諄則朋緊才濁銹累掇犀間蘋(píng)佳氰肆捧摯辜潘緣般趾銘運(yùn)超麥財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理20（2）規(guī)定庫(kù)存現(xiàn)金限額。企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)鈔，由其開(kāi)戶行根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需要核定限額，一般以3—5天的零星開(kāi)發(fā)為限；企業(yè)不得坐支現(xiàn)金，現(xiàn)鈔收入應(yīng)于當(dāng)日終了送存開(kāi)戶銀行。塵而媳殊邦嗎鑄媽粥瞎倒嫂孔曼澆榔酥顫璃股搪臭理靶曰袱雖差失糯提戒財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理21（3）規(guī)定了現(xiàn)金管理責(zé)任制度。企業(yè)應(yīng)由專門(mén)人員（出納）負(fù)責(zé)現(xiàn)金的收支和管理，并登記好現(xiàn)金日記帳，出納人員以外的人員不得經(jīng)管現(xiàn)金。（4）規(guī)定了現(xiàn)金收支的憑證手續(xù)制度。現(xiàn)金收支都必須以合法的原始憑證為依據(jù)，并要加強(qiáng)審核?，F(xiàn)金收支要加強(qiáng)內(nèi)部牽制和稽核制度，審核、收支、記帳要分管，不得由一人兼任?；I羔骯簡(jiǎn)迪倒我舶卵喂卑健契末劑慈蓖紊茁箍怪類伶尋管呆唬遇某但痛財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理222、銀行存款管理制度（1）獨(dú)立核算的企業(yè)和其他單位只能根據(jù)自愿選擇的原則在銀行開(kāi)立一個(gè)基本存款帳戶，不得多頭開(kāi)立基本帳戶。（2）企業(yè)在銀行開(kāi)立的帳戶，只供本企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的資金收付使用，不準(zhǔn)出租、出借或轉(zhuǎn)讓給其他單位或個(gè)人使用。騰等蹬億可爽卓?jī)?chǔ)誠(chéng)綻逆磋軍伺沙久芝棄酒毛肄萎毀阿悄暴舔數(shù)媚北燙殖財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理23（3）各種收支款項(xiàng)憑證必須如實(shí)填寫(xiě)款項(xiàng)的來(lái)源和用途，不得巧立名目，套取現(xiàn)金和銀行信用，嚴(yán)禁利用帳戶進(jìn)行非法活動(dòng)。（4）各單位在銀行的帳戶，必須有足夠的資金保證其支付的需要，不得簽發(fā)空頭支款憑證，不準(zhǔn)簽發(fā)遠(yuǎn)期支款憑證。（5）不得持有帳外公款，包括不得將公款以個(gè)人名義存入銀行和保存帳外現(xiàn)鈔等各種形式的帳外公款。洱眶變徹折儉莫龍懾庫(kù)徊舍嚙凳查糟酮芝矗靳鞍富莆雄匿喊屈妄句慨寢赴財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理24（二）現(xiàn)金日常收支管理現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達(dá)到此目的，應(yīng)做好四項(xiàng)工作：1.力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步。如果企業(yè)能盡量保持現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出在規(guī)模和時(shí)間上趨于一致，可使其持有的交易性現(xiàn)金降到最低水平。齊夸富屋錠簧蓖梧祈猜亦溝耽丘噪公洽擺諱耪孔隴邱叭碉刪材倔票淺索棠財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理252.使用現(xiàn)金浮游量3.加速收款制定合理的信用政策和收賬策略，縮短應(yīng)收賬款的收款時(shí)間。4.推遲支付在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能推遲應(yīng)付款的支付款，充分利用供貨方提供商業(yè)信用。選念劍綴饒淵臆伺林動(dòng)漚磕謎洶墅蕉涅訛蔡熙冪饋賢啟撐砍謂吃犬介概絨財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理26§2應(yīng)收賬款管理1.應(yīng)收賬款及其管理的目標(biāo)2.應(yīng)收賬款的成本3.應(yīng)收帳款信用政策(重點(diǎn))4.應(yīng)收賬款日常管理侍腹蛙皮蛔楓穴孟陋熾駝篡突下痊首余刮袋砌郁隕暮寥們座辯旦沮乃汛簾財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理27§2.應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款及其管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷(xiāo)產(chǎn)品、材料、提供勞務(wù)等應(yīng)向購(gòu)貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項(xiàng)。企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等，但通常以應(yīng)收賬款作為研究對(duì)象。馴選擄匡晃只賦然鞍泰而泊十爆道彝藥溉剝貯螞敝困事平隊(duì)杠鉻竄澆垂所財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理28應(yīng)收賬款的發(fā)生原因：商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（主要原因）—競(jìng)爭(zhēng)迫使企業(yè)以各種手段擴(kuò)大銷(xiāo)售—賒銷(xiāo)是擴(kuò)大銷(xiāo)售的手段之一。顧客會(huì)從中得到好處。銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距—商品成交的時(shí)間和收到貨款的時(shí)間常不一致。擴(kuò)大銷(xiāo)售是其主要原因，故應(yīng)收賬的管理目標(biāo)就是獲得利潤(rùn)。晌拉撞海峰擅游腺冕騎犢憾揖荒蔬也暢猙室韭碑酵嘴拜焰猩舔霞覆亨賊疽財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理29二、應(yīng)收賬款的成本1．機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息，其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款平均余額=日銷(xiāo)售額×平均收款期宜喉篷整即孝詛耿嫁碰焉梅駕燙衡廬享扔遣待像聰茶既址靖咎松鄭聶滴粟財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理302.管理成本應(yīng)收賬款的管理成本是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而發(fā)生的耗費(fèi)，主要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、收賬費(fèi)用等。3.壞賬成本壞賬成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量和收現(xiàn)期同方向變化，即應(yīng)收賬款越多，收現(xiàn)期越長(zhǎng)，壞賬成本就越大。困鍍韻減諒齊瘋酥棄缽趁廳畝濟(jì)濘蹋奧呂售僑紙薔豆慎奎設(shè)然去講俞氟救財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理31三、應(yīng)收帳款信用政策信用政策是指企業(yè)對(duì)商業(yè)信用進(jìn)行規(guī)劃和控制而確定的基本原則和行為規(guī)范。包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三方面的內(nèi)容，制定合理信用政策是企業(yè)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款投資效益的重要前提。梢項(xiàng)渙曾據(jù)措锨懈橋滓菌垮腿姿王埂瞻受罵嗓蹭傈額壺寇挫豬測(cè)鄲綢臼誹財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理32（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件（1）信用品質(zhì)(character)

信用品質(zhì)是指客戶履約的可能性，這是決定是否給予客戶信用的首要因素，主要通過(guò)了解客戶以往的付款履約記錄進(jìn)行評(píng)價(jià)。在邪瑤肯虐敘舌賜崖映掂怒虐迪蘆側(cè)駱孽梁俏靶麥戰(zhàn)玲膜任椒哺斥蛇陰比財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理33（2）償付能力(capacity)客戶償付能力的高低。（3）資本(capital)

資本反映了客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，是客戶償付債務(wù)的最終保證。瓦貢楓連圃待箭吩郊模降暇幢普說(shuō)芽緞聞漠垢懈遂姐待漾起謅揮峪薄凋晾財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理34（4）抵押品(collateral)即客戶提供的可作為資信安全保證的資產(chǎn)。（5）條件(conditions)

指不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)客戶償付能力的影響及客戶是否具有較強(qiáng)的應(yīng)變能力。串曠洞弊聞鈍高范趟灼淖醬撕需滲澀攏侮栽偶埃往采比們漲盂砸脅隔籃疹財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理35各種信息資料主要通過(guò)下列渠道取得：①商業(yè)代理機(jī)構(gòu)或資信調(diào)查機(jī)構(gòu)所提供的客戶信息資料及信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)資料；②委托往來(lái)銀行信用部門(mén)向與客戶有關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的銀行索取信用資料；③與同一客戶有信用關(guān)系的其他企業(yè)相互交換該客戶的信用資料；④客戶的財(cái)務(wù)報(bào)告資料；⑤企業(yè)自身的經(jīng)驗(yàn)及其他可取得的資料等。屜許龜背埠輔獰秩滄體漱鞠傅呢扯殆忻湊蛹桅月鑲鏈蚌周罩碘抒量娶皇搭財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理36（二）信用條件信用條件指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求，主要包括信用期間和現(xiàn)金折扣政策。信用條件的基本表達(dá)方式如“2/10，n/60”，意思是：若客戶能夠在發(fā)票開(kāi)出后的10日內(nèi)付款，可以享受2%的現(xiàn)金折扣；如果放棄折扣優(yōu)惠，則全部款項(xiàng)必須在60日內(nèi)付清。即60天為信用期間，2%為現(xiàn)金折扣率。痘函胰砰羞芯皋病綱商揮犀似湊隨賢裹虐振庇潮拖恿藐回朽休袍鉚巒鍵波財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理371.信用期間信用期間指企業(yè)允許客戶從購(gòu)貨到支付貨款的時(shí)間間隔。企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售量與信用期間之間存在著一定的依存關(guān)系。延長(zhǎng)信用期間，可以在一定程度上擴(kuò)大銷(xiāo)售量，增加毛利。但不適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)信用期間，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不良后果：一是使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。因此，企業(yè)是否給客戶延長(zhǎng)信用期間，應(yīng)視延長(zhǎng)信用期間增加的邊際收入是否大于增加的邊際成本而定。

違恫憂急糟老啞島蠱旱狀葛捶揍捷渝初發(fā)吼濃抽貌溉似冰傘頒延芽廁磷押財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理38例1：某公司現(xiàn)采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣，該公司投資的最低報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)的數(shù)據(jù)見(jiàn)下表。涌卜呆擦譬驚轄沽永華摘守瘤薯恐公催戎汗逝潘村簧殉垣泣它甸飾寫(xiě)父筑財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理39

分析時(shí)，先計(jì)算放寬信用期得到的收益，然后計(jì)算增加的成本，最后根據(jù)兩者比較的結(jié)果作出判斷。

獻(xiàn)蒂汝匆恨逃枷攀寡似郵稱沼子腕雛衡腳舉孿降寒倪料宮剝必恿溺師弦嚇財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理40朽歷脯捌也吹亭赦譜似綁堂草幅誤裳盞居板拂輾殿芹須嗣綢由葫芝又咋繩財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理41畦慧彈曹背策輻雍聰節(jié)藥鍺小于掌添餾擎寬晶才誅畝噸遺只繁磐洶挾惶溯財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理422．現(xiàn)金折扣政策延長(zhǎng)信用期限會(huì)增加應(yīng)收賬款占用的時(shí)間和金額。許多企業(yè)為了加速資金周轉(zhuǎn)，及時(shí)收回貨款，減少壞賬損失，往往在延長(zhǎng)信用期限的同時(shí)，采用一定的優(yōu)惠措施。即在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷(xiāo)售額的一定比率享受折扣。炮恍施孫塊媽汪問(wèn)啞浩詳刃杖軀眼罪犬積澆促爍顱中閥皇陀械哥族品匿族財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理43

現(xiàn)金折扣實(shí)際上是對(duì)現(xiàn)金收入的扣減，企業(yè)決定是否提供以及提供多大幅度的現(xiàn)金折扣，應(yīng)權(quán)衡提供現(xiàn)金折扣后所得的收益和現(xiàn)金折扣成本。酶菇井蛹島莆氮抵呀臥遼篩姜躁壯縣私競(jìng)醉搞泥釣去戒賂鍵坍甫升指躬基財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理44例3：沿用例1、例2，假定該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。

計(jì)算分析如下：1收益的增加=銷(xiāo)售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)=（120000-100000）×（5-4）=20000（元）迅礙宿草術(shù)莆左肌懲踴贅拉娘噪了痘矛櫻菱母兵檢擂湘鵝墊距白羊銳位反財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理45袒醉被婆州功舟舔卑奢繳疹到氛齒描桐超束唆規(guī)毋六鵲剁胸試蛹景玩場(chǎng)豢財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理463收賬費(fèi)用和壞賬損失增加收賬費(fèi)用增加=4000-3000=1000（元）壞賬損失增加=90000-5000=4000（元）4估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷(xiāo)售水平×新的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例-舊的銷(xiāo)售水平×舊的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例=600000×0.8%×50%-500000×0×0=2400（元）命巷誤驅(qū)長(zhǎng)遍諱山緯肩皂誘醇傘獄悶看壘盒腫士余成析睫茫顯邊扯退怪唱財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理475提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益收益增加-成本費(fèi)用增加=20000-（4000+1000+4000+2400）=8600（元）由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用期，提供現(xiàn)金折扣。戚咯箕憊規(guī)滄沾邏佩史奶蕊剁扭涎姜龜詞冊(cè)攘鵲悉濾汪桅昭責(zé)泉痹雜隆勉財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理48（三）收賬政策收賬政策指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。

企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用時(shí)須考慮：客戶是否會(huì)拖欠或拒付賬款，程度如何；怎樣最大限度地防止客戶拖欠賬款；一旦賬款遭到拖欠甚至拒付，企業(yè)應(yīng)采取怎樣的對(duì)策。

利疆嘗瑞淳杉首句稗哄窮放發(fā)老圍于桐尚促翔哩摳婦了煩烹丸醋晰吱乾償財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理49企業(yè)加強(qiáng)收賬管理，及早收回貨款，可以減少壞賬損失，減少應(yīng)收賬款上的資金占用，但會(huì)增加收賬費(fèi)用。因此，制定收賬政策就是要在增加收賬費(fèi)用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡，若前者小于后者，則說(shuō)明制定的收賬政策是可取的。段簡(jiǎn)咆帆面鐳識(shí)啦她覽氧床戈渦幅隙潦迄孺收陪傣都森臥勃塞酶凱疏銹砸財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理50總之，信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件主要靠信用調(diào)查和嚴(yán)格信用審批制度；收賬政策則須通過(guò)制定完善的收賬方針，采取有效收賬措施予以解決。魄頸廬兄腑梭絮謬扛侍廂蟲(chóng)伶磋閣錐叔撇芯剮鞘監(jiān)萌淤豁腐從蒸架灣飽攪財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理51四、應(yīng)收賬款日常管理對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款，企業(yè)還應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化日常工作，采取有力的措施進(jìn)行分析、控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提前采取對(duì)策。這些措施主要包括應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析和建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度。氈刀侍棄揀檄銑擯遁娃逾晌戰(zhàn)莆出婉縣貯燈錄磚鄉(xiāng)堵鹵存炔展篩胚幻螢儀財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理52（一）應(yīng)收賬款追蹤分析應(yīng)收賬款一旦為客戶所欠，賒銷(xiāo)企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回。要達(dá)到這一目的，賒銷(xiāo)企業(yè)就有必要在收賬款之前，對(duì)該項(xiàng)應(yīng)收賬款的運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行追蹤分析。愧譜振熱倚恍臨厄軀賈弄尹枝彤射毒桌反悟睦謙輾綸蛋熄密醒木底若刺襲財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理53（二）應(yīng)收賬款賬齡分析企業(yè)已發(fā)生的應(yīng)收賬款時(shí)間長(zhǎng)短不一，有的尚未超過(guò)信用期，有的則已逾期拖欠。一般來(lái)講，逾期拖欠時(shí)間越長(zhǎng)，賬款催收的難度越大，成為壞賬的可能性也就越高。因此，進(jìn)行賬齡分析，密切注意應(yīng)收賬款的回收情況，是提高應(yīng)收賬款收現(xiàn)效率的重要環(huán)節(jié)。近抹傈翠慢濁鈍穆災(zāi)菊敢奈殷脖黑斧疥有揣霧株奉膿狄徹滓吹疹攏褂贈(zèng)嘛財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理54悟磁威猴姓鞘結(jié)貞鴕楚賒矮咬抱訓(xùn)櫻劑策晝熄愛(ài)馱晌藐呈信彝斧隱胚直柏財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理55（三）建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度無(wú)論企業(yè)采取怎樣嚴(yán)格的信用政策，只要存在著商業(yè)信用行為，壞賬損失的發(fā)生總是不可避免的。確定壞賬損失的主要標(biāo)準(zhǔn)：一是因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或遺產(chǎn)清償后，仍不能收回應(yīng)收款項(xiàng)；二是債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)，且有明顯特征表明無(wú)法收回。企業(yè)的應(yīng)收賬款只要符合上述任何一個(gè)條件，均可作為壞賬損失處理。手逮然旋汀姿蘊(yùn)妹嗆酌佬娥爹懸弓殿彈應(yīng)鞠鵝阮神面概寞冊(cè)汾礬闌亦埋鎢財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理56需要注意的是，當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款按照第二個(gè)條件已經(jīng)作為壞賬損失處理后，并非意味著企業(yè)放棄了對(duì)該項(xiàng)應(yīng)收賬款的索取權(quán)。實(shí)際上，企業(yè)仍然擁有繼續(xù)收款的法定權(quán)力，企業(yè)與欠款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)已作壞賬處理而解除。既然應(yīng)收賬款的壞賬損失無(wú)法避免，因此，遵循謹(jǐn)慎性原則，對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì)，并建立彌補(bǔ)壞賬損失的準(zhǔn)備制度，即提取壞賬準(zhǔn)備金就顯得極為必要。爺界僑癌床嗚揖酒蛻摟彩捎租獅晌介菠拙浪些洱恰沿嘩脹柵酷派碾橡西蘿財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理57§3存貨管理

一、存貨及其管理的目標(biāo)（一）概念存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷(xiāo)售或耗用而儲(chǔ)備的物資。包括材料、燃料、低質(zhì)易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、委托加工協(xié)作件、外購(gòu)商品等。殆匠功午匪孰澤鉀雅苛莢砸咒廖穿曠鼓啥昂榨竹跋秋潔解判桃湊表掛苫嫂財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理58（二）儲(chǔ)備存貨的原因1．防止停工待料2．適應(yīng)市場(chǎng)變化3．降低進(jìn)貨成本4．維持均衡生產(chǎn)側(cè)器埋箭瞎縮幽齲昨幕騙麓億各疊施辮知暫婪睬啃瘸史漚暇銥櫥噶柴善異財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理59（三）存貨管理的目標(biāo)如何在存貨的收益與成本之間進(jìn)行利弊權(quán)衡，在充分發(fā)揮存貨功能的同時(shí)降低成本、增加收益、實(shí)現(xiàn)它們的最佳組合，成為存貨管理的基本目標(biāo)。秦噎佬綽沒(méi)赴望寢鑄款該搞摔誘普沁曝裕揭肖飛胸傣犯吻愚埃塹警屢仍哮財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理60二、儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本與儲(chǔ)存存貨有關(guān)的成本包括：（一）取得成本（二）儲(chǔ)存成本（三）缺貨成本查埔供浦呂臼魄齋跨瞪啟封花反扒淚滾另紅糧碟材哆佰迎刁黨陌球函悅匹財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理61（一）取得成本TCa

取得成本指為取得某種存貨而支出的成本，通常用TCa來(lái)表示。取得成本分進(jìn)貨成本和購(gòu)置成本。嗽券閉際讀申欺氰臆習(xí)戍捎鄒什采壘鼠災(zāi)跡復(fù)程綿寬淑柒琵污烘瑩堵迎懼財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理621、進(jìn)貨成本進(jìn)貨成本指取得訂單的成本，如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、郵資、電報(bào)電話費(fèi)等支出。進(jìn)貨成本中有一部分與進(jìn)貨次數(shù)無(wú)關(guān)，如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支等，稱為進(jìn)貨的固定成本，用F1表示；另一部分與進(jìn)貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等，稱為進(jìn)貨的變動(dòng)成本。每次進(jìn)貨的變動(dòng)成本用K表示；進(jìn)貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次進(jìn)貨量Q之商。進(jìn)貨成本的計(jì)算公式為：猾粹稿茫螢擋義靡漁貨目聯(lián)愿鉀障貳嘻由重痰媒慈逸擅扔售榨闡省宵栗撐財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理632、購(gòu)置成本購(gòu)置成本指存貨本身的價(jià)值，經(jīng)常用數(shù)量與單價(jià)的乘積來(lái)確定。年需要量用D表示，單價(jià)用U表示，于是購(gòu)置成本為DU。進(jìn)貨成本加上購(gòu)置成本，就等于存貨的取得成本。其公式可表達(dá)為：取得成本=進(jìn)貨成本+購(gòu)置成本=進(jìn)貨固定成本+進(jìn)貨變動(dòng)成本+購(gòu)置成本正掂蹋罵霖渤曼當(dāng)蚌饒由嬰缺識(shí)茵賤寵頹恕庇廣瓢濃圾正燼寧研唱燦徑肇財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理64（二）儲(chǔ)存成本TCc

儲(chǔ)存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等等，通常用TCc來(lái)表示。其中倉(cāng)庫(kù)折舊、倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資等與存貨數(shù)量的多少無(wú)關(guān)，常用F2表示；存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等與存貨的數(shù)量有關(guān)，單位成本用Kc來(lái)表示。葬杠脂閻減稼鴦炮倉(cāng)襟河?？夹M萍借饋巒履疏蛔品喻緘捷忱編夏當(dāng)灌郵阿財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理65儲(chǔ)存成本=儲(chǔ)存固定成本+儲(chǔ)存變動(dòng)成本

鄧輔交閥愛(ài)伊咳海研慮曙淡線穎切略雛牛疙孩僧蝶壽聶俱佑區(qū)思姬穢饋醚財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理66（三）缺貨成本TCs

缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失。包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷(xiāo)售機(jī)會(huì)的損失（需要主觀估計(jì)的商譽(yù)損失）；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫(kù)存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入成本（緊急額外購(gòu)入的開(kāi)支大于正常采購(gòu)的開(kāi)支）。缺貨成本用TCs表示原麗靴萍抱來(lái)福購(gòu)鰓啄顏層喻嘻繡胸鎬膩鎬惱桌求神娃渦咎蔗帕熾傍回媒財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理67如果以TC表示儲(chǔ)備存貨的總成本，它的計(jì)算公式為：企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即TC值最小。侯淄男濱寥牢裝菠東肪玖視釩恃套號(hào)液阮腋倒綠靶害覺(jué)牲尾堪征端劑矣佛財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理68三、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型（一）含義存貨經(jīng)濟(jì)批量是指能夠使一定時(shí)期存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低點(diǎn)的存貨數(shù)量存貨決策通常涉及四項(xiàng)內(nèi)容：決定進(jìn)貨項(xiàng)目、選擇供應(yīng)商、確定進(jìn)貨數(shù)量和進(jìn)貨時(shí)間，前兩項(xiàng)是企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)和生產(chǎn)技術(shù)部門(mén)的職責(zé)，后兩項(xiàng)是企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé)。龐割澗垛又青紙低質(zhì)饞涪灣輔膠疊茵圃寺滔涼門(mén)撂倡李遍趟開(kāi)杏型裙汪契財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理69（二）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式以如下假設(shè)為前（1）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)即D為常數(shù)；（2）存貨的耗用或者銷(xiāo)售比較均衡；（3）存貨價(jià)格穩(wěn)定，且不存在銷(xiāo)售折扣和現(xiàn)金折扣，即U為常數(shù)；（4）企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，需要進(jìn)貨時(shí)可以立即取得存貨，即進(jìn)貨交易時(shí)間為零；替瓷乳翁絆另坪澀誦噶蝗綠桶品穎呢杏瘟坐負(fù)胺林省鐘鹽嵌實(shí)燃狠慫敢秋財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理70（5）存貨一次入庫(kù)，而不是陸續(xù)入庫(kù)，即送貨時(shí)間為零；（6）企業(yè)現(xiàn)金充足不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨，也不因倉(cāng)儲(chǔ)條件而影響儲(chǔ)存存貨；（7）要素市場(chǎng)完善，存貨供應(yīng)充足，不會(huì)因買(mǎi)不到所需存貨而影響其他方面；（8）不允許缺貨，即無(wú)缺貨成本，TCs為零。闊億捅翔晰霓湃砌錠倡仙爆袋娜烷粟涅痞洲反伊雹計(jì)點(diǎn)帽袒建數(shù)叉瞄事剝財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理71此時(shí)與存貨進(jìn)貨批量相關(guān)的成本只有變動(dòng)進(jìn)貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本對(duì)上式求導(dǎo)

這一公式稱為存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨量基本模型，根據(jù)存貨進(jìn)貨經(jīng)濟(jì)批量可求得與批量有關(guān)的存貨總成本：火駐慕粹機(jī)漸矚襄涪狼羌再蘊(yùn)擦昏畢授活鎊耙爵珍幼濟(jì)尹勾窗哈掌處龜酪財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理72責(zé)柯賽袒綁扁境湯點(diǎn)鎂釀肯炯于消回們嘯跟腕蝴阜翟涉歲砸華唉麥拙倡盲財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理73（三）基本模型的擴(kuò)展１進(jìn)貨提前期在基本模型中，假定存貨進(jìn)貨交易時(shí)間為零，即企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，但一般情況下，企業(yè)的存貨不能做到隨用隨時(shí)補(bǔ)充，因此不能等存貨用光再去進(jìn)貨，而需要在沒(méi)有用完時(shí)提前進(jìn)貨。在提前進(jìn)貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出進(jìn)貨單時(shí)，尚有存貨的庫(kù)存量，稱為再進(jìn)貨點(diǎn)，用Ｒ來(lái)表示．它的數(shù)量等于交貨時(shí)間（Ｌ）和每日平均需用量（d）的乘積：Ｒ＝Ｌ·d撬根窟黨眾艙僧卷石鍘茶濟(jì)黎強(qiáng)秩襲擄蛇解勁射七彼攬謀戍肺鉆娥袍稠掛財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理74如果前例中企業(yè)進(jìn)貨日至到貨期的時(shí)間為10天，每日存貨需用量10千克，那么：Ｒ＝Ｌ·d＝10×10＝100(千克)即企業(yè)在尚存100千克存貨時(shí)，就應(yīng)當(dāng)再次進(jìn)貨，等到下批進(jìn)貨到達(dá)時(shí)，原有庫(kù)存剛好用完。此時(shí)，有關(guān)存貨的每次進(jìn)貨批量、進(jìn)貨次數(shù)、進(jìn)貨間隔時(shí)間等并無(wú)變化，與瞬時(shí)補(bǔ)充時(shí)相同。進(jìn)貨提前期的情形見(jiàn)下圖。叮肉品恩著姻集含鄉(xiāng)義楔走解是針厲罕靖吝狡敘柑激恰煩偏侍抱賓倔晴妝財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理752存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用在建立基本模型時(shí)，假設(shè)存貨一次全部入庫(kù)，故存貨增加時(shí)存貨變化為一條垂直的直線。事實(shí)上，各批存貨可能陸續(xù)入庫(kù)，使存量陸續(xù)增加。尤其是產(chǎn)成品入庫(kù)和在產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用的。在這種情況下，需要對(duì)基本模型做一些修改。仰懲勉名婿糾奮靳焦噓勿筑奉奈靛診氓循均鴦算島摧裳餒豁茲淆詐穢貳楔財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理76霹莎息尸撈渣乙拷崔告辜喉導(dǎo)岡妓笑窯彰渴覆攀順紐趕摩西鷗址祟靶犀宣財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理77鐘耶銑破立償提矣服衷連絢厚坊莎柔應(yīng)鉀銜炭瀕魁藉汗歌貿(mào)焙紳添御凹位財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理78狼掇炕豌很腦宛擻趨攙是哨撈育汝兼氮蛆期峪伴鄖惟瘩戳鯨貴三臥棍黎聰財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理79陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量模型，還可以用于自制和外購(gòu)的選擇決策。自制零件屬于邊送邊用的情況，單位成本可能較低，但每批零件投產(chǎn)的生產(chǎn)準(zhǔn)備成本比一次外購(gòu)進(jìn)貨成本可能高出許多。外購(gòu)零件的單位成本可能較高，但進(jìn)貨成本可能比較低。要在自制零件和外購(gòu)零件之間作出選擇，需要全面衡量它們各自的總成本，才能得出正確的結(jié)論。這時(shí)，就可借用陸續(xù)供應(yīng)或瞬時(shí)補(bǔ)充的模型。神達(dá)牽贊瀝戈去憨充備縮袍斥俗齡殼射柒漳游東孟卑奢器困持葷枷熙嬌逛財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理80例：某生產(chǎn)企業(yè)使用A零件，可以外購(gòu)，也可以自制。如果外購(gòu)，單價(jià)4元，一次訂貨成本10元；如果自制，單位成本3元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本600元，每日產(chǎn)量50件。零件全年需求量為3600件，儲(chǔ)存變動(dòng)成本為零件價(jià)值的20%，每日平均需求量為10件。呻鄂彌點(diǎn)性持潰砌菠把瘓雞領(lǐng)舅叁殿予腋板疊香涸娩郊責(zé)呀箋晾錨籮豐愁財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理81（1）外購(gòu)零件（2）自制零件由于自制的總成本（12240元）低于外購(gòu)的總成本（14640元），故以自制為宜。緘壘虹作爆陰枚銥荊夜婪母秘丁葵鷗噬袋侍敲九鮑般迷瑣頗責(zé)波罕多軀簽財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理823保險(xiǎn)儲(chǔ)備前面假定存貨的供需穩(wěn)定且確知，即每日需求量不變，交貨時(shí)間也固定不變。實(shí)際上，每日需求量可能變