金融危機(jī)與信托責(zé)任

金融危機(jī)與信托責(zé)任在十月十九日，我在北京做了一場(chǎng)演講，以下是演講和提問(wèn)的全部?jī)?nèi)容。各位來(lái)賓大家下午好！今天很高興能夠在北京和各位談一談國(guó)內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)形式。我相信最近大家比較關(guān)心的話題還是國(guó)際金融海嘯的問(wèn)題，尤其是關(guān)切國(guó)際金融海嘯會(huì)對(duì)我們中國(guó)造成什么樣的沖擊。在我展開(kāi)演講之前，我想請(qǐng)大家思考一個(gè)問(wèn)題，你認(rèn)為以美國(guó)為首的歐美集團(tuán)，它為什么要救市。再思考第二個(gè)問(wèn)題，你認(rèn)為我們?nèi)ツ甑臉鞘信菽墒信菽谋举|(zhì)是什么？和歐美各國(guó)的救市之間有沒(méi)有什么必然的關(guān)聯(lián)。如果各位記憶猶新的話，大家應(yīng)該理解，當(dāng)我們的政府出手救股市的時(shí)候，我們很多專家學(xué)者做出相反的意見(jiàn)，他們的觀點(diǎn)很明確，那就是讓市場(chǎng)來(lái)解決這一切，政府不應(yīng)該干涉。那么請(qǐng)各位想一想，真正的資本主義國(guó)家是哪個(gè)國(guó)家？應(yīng)該是美國(guó)跟歐洲，難道他們不曉得市場(chǎng)化的重要嗎？還需要我們來(lái)提醒他們嗎？既然他們比我們更了解市場(chǎng)化的重要，而且以美國(guó)為首的國(guó)家它就是以市場(chǎng)化為最基本的基礎(chǔ)展開(kāi)了這么多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，難道它不比我們更理解市場(chǎng)化嗎？那么請(qǐng)問(wèn)你為什么一個(gè)注重市場(chǎng)化的國(guó)家，一個(gè)真正資本主義國(guó)家的美國(guó)還要出手救市，而且救市的金額竟然高達(dá)七千億美金，美國(guó)每一個(gè)老百姓為了這次救市的行動(dòng)一年出兩三千美金，那么這是不可想象的數(shù)字。那么在美國(guó)救市的當(dāng)前我們國(guó)內(nèi)怎么認(rèn)識(shí)這個(gè)問(wèn)題，我們還是基于市場(chǎng)化陳腐的觀念，認(rèn)為市場(chǎng)可以解決一切，你認(rèn)為我們中國(guó)有真正意義上的市場(chǎng)嗎？你是不是認(rèn)為政府退出就有市場(chǎng)，如果你認(rèn)為政府退出就有市場(chǎng)的話，那么你就把市場(chǎng)看得太簡(jiǎn)單了，市場(chǎng)是需要一個(gè)政府，是需要全體國(guó)民細(xì)心培育，細(xì)心構(gòu)建的，我們從來(lái)就沒(méi)有這么細(xì)心培育過(guò)一個(gè)市場(chǎng)，這種未經(jīng)培育的市場(chǎng)，只要政府一退出非常有可能是大欺小，強(qiáng)欺弱，什么叫做細(xì)心培育的市場(chǎng)？那就是市場(chǎng)的基礎(chǔ)是什么，市場(chǎng)的基礎(chǔ)叫做法制化的游戲規(guī)則，你有沒(méi)有？我們這么多年推廣市場(chǎng)化的結(jié)果，我們?nèi)狈Ψㄖ苹挠螒蛞?guī)則，我們把一切困難，一切解決不了的問(wèn)題推向市場(chǎng)，包括教改、醫(yī)改、房改，最后的結(jié)果房改之后住不起房，教改的時(shí)候都上不起學(xué)，醫(yī)改的時(shí)候看不起病，因?yàn)槟惆咽袌?chǎng)看得太簡(jiǎn)單了，在08年的10月19號(hào)這一天我想提出一個(gè)新思維，就是從十年以前開(kāi)始，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入到了一個(gè)前所未有的工商鏈條的新時(shí)代了，也就是說(shuō)我們中國(guó)過(guò)去五千年的歷史是存活在農(nóng)耕時(shí)代，在十年之前已經(jīng)轉(zhuǎn)化成工商鏈條時(shí)代，從五六年之前，我們進(jìn)入了國(guó)際工商鏈條時(shí)代，這一切的進(jìn)步使得市場(chǎng)化本身產(chǎn)生了重大的影響。什么叫做工商鏈條時(shí)代這個(gè)概念，那就是當(dāng)一個(gè)部門產(chǎn)生問(wèn)題的時(shí)候，它不會(huì)停下來(lái)，只有農(nóng)耕時(shí)代才會(huì)停下來(lái)，工商時(shí)代，一個(gè)部門受到影響，工商鏈條時(shí)代的真正意義在于當(dāng)一個(gè)部門產(chǎn)生危機(jī)的時(shí)候它會(huì)沖擊到其他的部門，產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，也就是骨牌效應(yīng)，使得整個(gè)經(jīng)濟(jì)受到收緊，在這個(gè)時(shí)刻需要政府的出手，這就是歐美各國(guó)為什么要救市的原因。請(qǐng)大家想一想，歐美各國(guó)的危機(jī)來(lái)自于哪里，來(lái)自于次債危機(jī)，什么叫做次債危機(jī)？我看到很多媒體的報(bào)道分析的不太對(duì)，我希望跟大家談一談，為什么會(huì)有次債危機(jī)，在很久很久以前，以美國(guó)為例，資本主義為軸心的這么一個(gè)國(guó)家，它的市場(chǎng)是怎么運(yùn)作的？尤其是金融市場(chǎng)怎么運(yùn)作的，有一批人他想借錢買房子，首先他會(huì)通過(guò)中介，中介收集材料，收入證明，稅收證明等等，經(jīng)過(guò)第一關(guān)中介的審核之后，如果中介認(rèn)為可以了，他就交給銀行，銀行拿到這些材料進(jìn)行第二次的審核，看看過(guò)不過(guò)關(guān)，如果過(guò)關(guān)的話，那么就由銀行借出一百萬(wàn)給這些想購(gòu)物者，這就是房貸。那么銀行借出一百萬(wàn)，他的資金就少了一百萬(wàn)，下一步怎么做呢？基本上我們中國(guó)的銀行就此打住了，銀行把錢借出去就借出去了，但是美國(guó)不是的，美國(guó)有一個(gè)龐大的金融市場(chǎng)，它通過(guò)金融市場(chǎng)把債券吸收掉，消化掉，下一步就是這些銀行把這一百萬(wàn)再去賣掉，賣給誰(shuí)呢？可以賣給其他銀行，也可以賣給房地美，把這一百萬(wàn)賣給了它，這兩家可以說(shuō)是美國(guó)政府的事業(yè)單位，下一步怎么做呢？就把這些一百萬(wàn)債權(quán)切成一千塊一張的房地產(chǎn)抵押債券，賣給社會(huì)大眾，美國(guó)有一個(gè)龐大的金融市場(chǎng)，通過(guò)這種運(yùn)作形成證券化，老百姓會(huì)買，中國(guó)政府也買，歐洲政府也買。也就是說(shuō)通過(guò)全世界市場(chǎng)的吸收吸收這一百萬(wàn)美金的房貸，本來(lái)這個(gè)鏈條是非常好的鏈條，因?yàn)檫@個(gè)鏈條體現(xiàn)了資本主義的靈魂。那么我想請(qǐng)各位來(lái)想一想，你們認(rèn)為資本主義的靈魂是什么？簡(jiǎn)單的市場(chǎng)化？自由經(jīng)濟(jì)、小政府嗎？錯(cuò)了，那都是表面現(xiàn)象，資本主義的真正靈魂叫做信托責(zé)任，一個(gè)沒(méi)有信托責(zé)任的資本主義就會(huì)淪為19世紀(jì)馬克思所批判的資本主義，那就一定是大欺小，強(qiáng)欺弱的邪惡的資本主義，我個(gè)人覺(jué)得20世紀(jì)的資本主義和19世紀(jì)的之所以不同就是在于通過(guò)法制化的建設(shè)，法制化的游戲規(guī)則鞏固了資本主義的靈魂，叫做信托責(zé)任，這就是19世紀(jì)跟20世紀(jì)的最大不同。那么我相信各位都理解，這么多年來(lái)，我們強(qiáng)調(diào)過(guò)信托責(zé)任嗎？比如說(shuō)國(guó)企改革，當(dāng)國(guó)家把國(guó)企放在這個(gè)位置的時(shí)候，你有沒(méi)有想過(guò)你的信托責(zé)任是什么，你有沒(méi)有對(duì)國(guó)家民族是什么樣的責(zé)任，想到了嗎？沒(méi)有，你是想到的自己。你不覺(jué)得我們很多國(guó)企老總就是這個(gè)心態(tài)嗎？為什么呢？因?yàn)槲覀冎粚W(xué)習(xí)到了資本主義的表面，叫做市場(chǎng)化，叫做自由競(jìng)爭(zhēng)，你沒(méi)有學(xué)到資本主義的靈魂。信托責(zé)任，你沒(méi)有想到信托責(zé)任多么的重要對(duì)于資本主義的危機(jī)，這次奶粉事件，信托責(zé)任缺乏，大家為了賺錢什么手段都會(huì)做。那么我前面講的整個(gè)鏈條，從借款人到中介，到銀行，到房地美，到所有債券持有者貫穿這條線的是什么，信托責(zé)任的執(zhí)行，這就是資本主義的靈魂。如何保障信托責(zé)任的執(zhí)行呢？要經(jīng)過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆ㄖ苹挠螒蛞?guī)則，保證信托責(zé)任，讓你不敢不保證有信托責(zé)任，因此維系整個(gè)線條的貫通，這就是資本市場(chǎng)真正的靈魂。那么次債危機(jī)是怎么回事兒呢？次債危機(jī)的本質(zhì)和奶粉事件是一樣的，由于這么多年來(lái)美國(guó)社會(huì)太富裕了，人心變得更貪婪了，大家都想賺更多的錢，所以就創(chuàng)造出新的借款階級(jí)，叫做次債，什么叫次級(jí)債呢？本來(lái)這批人本來(lái)他的信用是不應(yīng)該借到錢的，他們應(yīng)該是在具有信托鏈條之下是排斥在外的，可是他貪婪，希望借更多的中介費(fèi)，希望賺到更多的手續(xù)費(fèi)，所以讓這批信用不好的人也能夠進(jìn)入到借貸市場(chǎng)來(lái)買房子。這批人的信用不好，當(dāng)他們?nèi)ブ薪榈臅r(shí)候，如果中介能夠發(fā)揮你的信托責(zé)任，嚴(yán)格審核的話都不會(huì)有問(wèn)題，可以維持它的完整性是沒(méi)有問(wèn)題的，可是我們發(fā)現(xiàn)中介也變得貪婪了，偽造一些收入證明，偽造資料，一起騙銀行，這句話我在內(nèi)地講大家都聽(tīng)習(xí)慣了，因?yàn)榇蠹腋蓱T了，在美國(guó)是不可想象的，結(jié)果這一批人中介拿一些造假的資料給銀行，去騙銀行的錢，銀行拿到這些假資料雖然經(jīng)過(guò)非常認(rèn)真的分析，可是知道這是假的，你再分析也是沒(méi)有用的，因此拿出一百萬(wàn)美金給這些借款人，這些人在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆闲磐胸?zé)任的鏈條之下，借貸鏈條之下，他應(yīng)該是拿不到貸款的，現(xiàn)在拿到了。你把這個(gè)債權(quán)賣給房地美跟房地美，他拿到一百萬(wàn)具有三聚氰胺成分的切成一千塊錢的債券，賣給中國(guó)大眾，每一個(gè)人買到次級(jí)債的債券之后每一個(gè)里面都含有三聚氰胺的成分，那么你對(duì)我們國(guó)家的食品工業(yè)是什么態(tài)度，你立刻喪失了信心，當(dāng)這個(gè)事件一爆炸之后，整個(gè)美國(guó)國(guó)民和我們中國(guó)老百姓一樣，對(duì)整個(gè)鏈條，也就是資本主義喪失了信心，他發(fā)現(xiàn)怎么會(huì)有這樣的人，怎么會(huì)有這樣的人為了賺錢害小孩子，為了手續(xù)費(fèi)他們也可以造假，他們是不可以理解的，因此我們對(duì)食品工業(yè)產(chǎn)生了信心危機(jī)，他們對(duì)資本主義產(chǎn)生了信心危機(jī)，太可怕了。當(dāng)我們對(duì)食品工業(yè)產(chǎn)生信心危機(jī)的時(shí)候我們就不喝牛奶了。信心開(kāi)始崩潰，對(duì)于金融體系而言，維系金融體系發(fā)展最重要的因素就是信心，當(dāng)你對(duì)銀行失去信心是什么結(jié)果，你存五百塊到銀行里面，你一旦對(duì)這種信用體系喪失信心，你會(huì)立刻把錢提出來(lái)，只要每一個(gè)人都有這種想法把錢提出來(lái)，那么銀行就崩潰了。也就是說(shuō)信貸金融體系，大家會(huì)對(duì)它有信心，大家看到了信托責(zé)任貫穿了整個(gè)鏈條，只要社會(huì)大眾一旦喪失信心的結(jié)果，金融體系立刻崩潰。如果大家都不去買牛奶的話牛奶工業(yè)立刻崩潰。就在這個(gè)時(shí)刻一個(gè)全新的思維出來(lái)了，一個(gè)放棄市場(chǎng)化的行為出來(lái)了，因?yàn)槭袌?chǎng)化解決不了三聚氰胺的問(wèn)題。那么請(qǐng)各位來(lái)賓想一想，在這種情況之下你要如何處理信心危機(jī)所產(chǎn)生的金融危機(jī)？我一開(kāi)始講課就告訴各位，我們已經(jīng)進(jìn)入到了一個(gè)前所未有的國(guó)際工商鏈條的新時(shí)代，只要這種信心危機(jī)產(chǎn)生了金融危機(jī)，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，它就不是停留在金融這個(gè)層面上了，他下一步就沖擊到美國(guó)老百姓的信心，沖擊到消費(fèi)，沖擊到生產(chǎn)，制造失業(yè)，消費(fèi)減少，形成惡性循環(huán)。美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始思考出一套應(yīng)付現(xiàn)代工商鏈條的新思維，而這種新思維完全的否定了市場(chǎng)，那就是政府應(yīng)該救市，而救市的目的，我希望通過(guò)今天的演講告訴在座各位，政府救市的目的就是依靠設(shè)立防火墻斬?cái)喙ど替湕l。這句話是我自己提出來(lái)的新思維。怎么樣設(shè)立防火墻呢？就是在金融一產(chǎn)生危機(jī)的時(shí)刻，立刻設(shè)立防火墻，以注入大量的資金幫助銀行，缺錢給你錢，拿不出錢給你錢，你產(chǎn)生危機(jī)國(guó)有化做任何事情，什么目的呢？就是立刻在金融部門解決金融問(wèn)題，缺什么給你什么，叫做設(shè)立防火墻。而你一旦設(shè)立防火墻的直接效果就是斬?cái)嗔斯?yīng)商鏈條的多米諾骨牌效應(yīng)。這是一個(gè)嶄新的思維，我也希望通過(guò)今天演講之后，我們國(guó)內(nèi)的專家學(xué)者不要再糾纏市場(chǎng)化了，那是農(nóng)耕時(shí)代的事兒了，今天的政府應(yīng)該吸收新觀念，就是工商鏈條連鎖反應(yīng)的新觀念，一個(gè)負(fù)責(zé)任的政府應(yīng)該隨時(shí)隨地緊盯著鏈條，斬?cái)喙ど替湕l，設(shè)立防火墻。這是歐美政府的做法。而且歐美各國(guó)這一次聯(lián)手行動(dòng)，美國(guó)通過(guò)七千美元的救市方案，每一個(gè)老百姓出兩三千美元，歐洲總共提了兩萬(wàn)億美元救市方案，全世界一起調(diào)低利息，讓這些金融機(jī)構(gòu)可以拿到更便宜的錢，不要增加金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。同時(shí)美國(guó)政府還配合其他的措施，包括減稅等等。當(dāng)你斬?cái)喙ど替湕l的時(shí)刻，請(qǐng)每一位來(lái)賓想一想，還記不記得當(dāng)時(shí)全球股票市場(chǎng)是什么反映，這個(gè)太重要了，而且看到很多國(guó)內(nèi)媒體的報(bào)道都講的不對(duì)，為什么美國(guó)提供七千億美金，全球同時(shí)減息，提供錢給這些受到傷害的金融機(jī)構(gòu)，這樣救市斬?cái)喙ど替湕l的做法，設(shè)立防火墻的做法，請(qǐng)問(wèn)你全世界的股票市場(chǎng)是什么反映？全球市場(chǎng)幾乎崩潰，全球股市大跌，我記得美國(guó)一個(gè)禮拜好像跌了20％幾，而且美國(guó)的股票市場(chǎng)從年初跌到現(xiàn)在已經(jīng)蒸發(fā)了8.5萬(wàn)億美元的市值，這是什么概念？那就是2005年、06年、07年中國(guó)GDP的總和，全白干了，等于三年前白干了，就是這么厲害。一個(gè)禮拜之內(nèi)，也就是說(shuō)救市方案通過(guò)之后一個(gè)禮拜之內(nèi)，全球市場(chǎng)幾乎全線崩潰。當(dāng)然了中國(guó)市場(chǎng)更可恨的，當(dāng)別人跌的時(shí)候我們比別人跌的更多，別人漲的時(shí)候我們比別人漲的更少，你知道為什么嗎？第二場(chǎng)再告訴你們，賣個(gè)關(guān)子。為什么？你不是說(shuō)斬?cái)喙ど替湕l嗎？幫助金融機(jī)構(gòu)設(shè)立防火墻嗎？他們也幫了，怎么回事兒，怎么股價(jià)大跌呢？答案我已經(jīng)告訴你了，那就是歐美各國(guó)的老百姓因?yàn)槿矍璋返氖录?duì)資本主義產(chǎn)生嚴(yán)重的信心危機(jī)，他們?cè)僖膊幌嘈艅e人了。因?yàn)榻鹑谙到y(tǒng)是非常重要的，金融系統(tǒng)的運(yùn)作一定是維持在信心上，如果你信心一旦崩潰金融系統(tǒng)完全崩潰，你只要對(duì)股票市場(chǎng)完全喪失信心，股票市場(chǎng)一定崩潰，債券市場(chǎng)是一樣的，你喪失信心，債券市場(chǎng)崩潰。那么三聚氰胺的效果使得美國(guó)、歐洲老百姓對(duì)于資本主義本身產(chǎn)生信心危機(jī)，大家再也不相信別人了。講得更可笑一點(diǎn)，當(dāng)這些銀行拿到政府的救濟(jì)款之后，按道理他應(yīng)該把這個(gè)錢借出去，比如說(shuō)借給企業(yè)進(jìn)行短期融資，那么企業(yè)為什么需要短期融資呢？比如說(shuō)他發(fā)薪水，買原材料，一些小型的支出，他都要看短期融資來(lái)應(yīng)付，在現(xiàn)代化的工商鏈條時(shí)代，企業(yè)和銀行之間往來(lái)非常的密切，也就是說(shuō)它的短期融資都是通過(guò)金融市場(chǎng)來(lái)操作的。這就是工商鏈條的特性，企業(yè)跟銀行是綁在一起的，大家都是綁在一起的，只要一個(gè)人出了問(wèn)題全體出問(wèn)題，這就是現(xiàn)代工商鏈條。銀行不借錢給你了，短期融資想都別想了，怕借了不還，你買原材料怎么辦，你給工人薪水怎么辦，那是你的事情，不管，怕你不還。那么這個(gè)危機(jī)有多大呢？我們不太關(guān)心這種事兒，請(qǐng)各位想一想，如果這種信心危機(jī)導(dǎo)致銀行不放貸短期融資，你知道是什么結(jié)果嗎？如果他們停止所有的短期融資和短期拆借，那么美國(guó)的企業(yè)再也借不到短期融資了，因此他就發(fā)不出薪水了，因此就買不起原材料了，因此平常日常支出全部停頓，銀行的運(yùn)作，銀行由于資金進(jìn)出過(guò)大，他們常常會(huì)產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)不靈的問(wèn)題，借不到錢銀行立刻陷入危機(jī)，這種現(xiàn)象一旦發(fā)生我會(huì)告訴各位，如果你不解決這個(gè)問(wèn)題的話，全球市場(chǎng)可以在一兩個(gè)禮拜之內(nèi)全線崩潰，我是說(shuō)工業(yè)、商業(yè)、金融也全線崩潰，只要銀行停止短期融資的借貸，事情就嚴(yán)重到這個(gè)地步。這就是為什么全球股票市場(chǎng)大跌，因?yàn)槿蚬善笔袌?chǎng)大跌就表示著全球老百姓對(duì)資本主義的信心喪失，而且結(jié)果就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全線崩潰。溫址那么繭同樣貝類比嚴(yán)拿回影中國(guó)坊來(lái)，盡三聚腎氰胺霜事件港發(fā)生閥之后銀，我灶們老足百姓良對(duì)于誤牛奶園產(chǎn)生庸嚴(yán)重尚的信窄心危搬機(jī)，喜而且餃結(jié)果弦是很岔可能剪全面但抵制匆牛奶阿，甚丙至抵取制相畜關(guān)食擊品，培只要誠(chéng)你抵策制與帽牛奶課有關(guān)跳的相墊關(guān)食相品行淡業(yè)一序定全蛾線崩律潰，紐就是卵這么到嚴(yán)重廉。那狀么請(qǐng)扔大家留再想碰一想災(zāi)，三疤聚氰貍胺事近件發(fā)愉生之煎后，焰為什被么我消對(duì)政務(wù)府的余評(píng)價(jià)崖是比太較正支面的壘？你柴有沒(méi)湯有想魯?shù)绞求H誰(shuí)平物息了抗這場(chǎng)暴信息貨危機(jī)卷？是蔥誰(shuí)最伴后出行面了損？政算府出慚面了炊，政述府用片政府劇的公白信力園對(duì)所義有的虧牛奶頌進(jìn)行辯檢驗(yàn)呆，對(duì)袖所有治牛奶老產(chǎn)品掉進(jìn)行悟檢驗(yàn)趨，然思后政絮府用系政府旅的公堵信力河告訴陷你這恰幾家念是有替問(wèn)題拳的，返這幾殃家是路沒(méi)有北問(wèn)題茄的，擊老百護(hù)姓放蕉心吧刮。那量么我敘們老河百姓睬對(duì)于曾政府很的檢償驗(yàn)結(jié)仇果基嬸本放喪心，至如果公不是今政府貓做檢僅驗(yàn)的遞，又但是什答么奶般品工沒(méi)廠自泳己做輕檢驗(yàn)桌的你浙是不毀放心湖的，在因?yàn)槊@你已沙經(jīng)喪陜失信慣心了位。這猛個(gè)時(shí)睜刻所保以你施今天保中午染還敢柳去喝妨牛奶梢，還央敢喝上奶茶燃，你宗之所濁以還冬敢買眠的緣挽故因帖為政婚府告堡訴你罰有些堵有問(wèn)布題的良奶品犬下價(jià)謹(jǐn)了，泊政府憂用國(guó)程家信怕用來(lái)耳彌補(bǔ)堪你對(duì)拍食品盈行業(yè)莫信心吐的喪苦失，俱也就亡是說(shuō)刃政府逢對(duì)食民品行潮業(yè)注咳入了績(jī)國(guó)家艙信用架，這啟個(gè)太老重要凳了。加治老酬想一沫想歐剪美各拐國(guó)，冠當(dāng)全鄉(xiāng)體老紋百姓島對(duì)資純本主遲義喪郵失信叫心之娘后，航由英揪國(guó)首英相布討朗為元首的鉤各國(guó)營(yíng)政要墾發(fā)起尤了什亮么行謙動(dòng)？且以避僑免全呀球食濤品經(jīng)捐濟(jì)的者崩潰胸，發(fā)路起什碗么行亞動(dòng)？翠國(guó)有尋化啟殃動(dòng)了輔，立等刻進(jìn)勻行國(guó)礎(chǔ)有化始，你淡們不煎是有鋒信心遷危機(jī)貧嗎？外政府劑出面漫，你粗借吧薄，你局借出折去給吩這個(gè)鋒企業(yè)黨當(dāng)短戒期融井資，明借給可銀行灘短期常拆借憶，如收果他訂們不旱還政以府還斜，不合用擔(dān)腸心了隔吧，瓣銀行裂說(shuō)真嘉的嗎跌？政憤府說(shuō)對(duì)保證方，銀饑行放減心了抹。雖娃然銀言行對(duì)依于資蠻本主豪義是議沒(méi)有湯信心袍的，巖但是商他們說(shuō)對(duì)于銳政府竄還是侵有信芹心的桐。好廣，短蒸期融禿資開(kāi)母始活學(xué)動(dòng)了槽，借抄給企糾業(yè)，跑短期極拆借攔借給毒銀行映，如稿果你撒不還振政府似還，截不但淺如此疑政府疼還直扶接入榜市購(gòu)貸買企慶業(yè)所邪發(fā)行動(dòng)的短賤期票僻據(jù)，暑不但元如此醫(yī)政府豆還提紡煉了占如何蠢解決誼企業(yè)煌問(wèn)題嚴(yán)的各墨種方弄案，弓政府牛不但緞幫助賊金融販業(yè)，鏈而且咱還幫志助制狠造業(yè)恩，幫概助企著業(yè)，厚幫助糧服務(wù)代業(yè)，蓄政府算全線己介入畜，什墻么目隸的？在就是溉對(duì)于田資本敲主義幅注入這了政挺府信企用，電和我提們做聯(lián)的是早一樣變的。洽當(dāng)你尾注入惹政府屆信用設(shè)之后椅，老匹百姓縫的信匆心恢腦復(fù)了討，他兆的信毛心恢套復(fù)不疤是對(duì)殺資本慣主義袍的信萬(wàn)心恢匯復(fù)，晃而是屋對(duì)于構(gòu)政府途會(huì)還尤錢信壘心恢栗復(fù)了獄。信西心一缺旦恢楊復(fù)存劈在銀疊行的泉錢就鉤不會(huì)特提出歷來(lái)了驗(yàn)，放排在股燭票市義場(chǎng)上元的錢掉也不名會(huì)撤蛇資了稿，銀呢行也霧開(kāi)始暴活動(dòng)尾了，蘿借錢才給企淡業(yè)，文借錢糧給銀元行，撇開(kāi)始銷正常市運(yùn)行跨，這織個(gè)時(shí)爪刻還裹記得蔥吧，銷10筋月中過(guò)旬之刻前全研球股星價(jià)是戰(zhàn)怎么挺樣的談反映慣的呢傳？全便面大捐漲，吵全面駛大漲再的現(xiàn)紹實(shí)意開(kāi)義就怒是我玉們的服國(guó)際什金融棕危機(jī)牛已經(jīng)溜暫時(shí)橫止血叫了，貸暫時(shí)扣避免虎了全券球?qū)崅泱w經(jīng)疫濟(jì)的禿崩潰屆，因至為信白心恢量復(fù)了腥，而獅信心嶺恢復(fù)目的重斤要源濁動(dòng)力仙是國(guó)遇家信餐用的壤建立陸。殼芬躬虛那么神講到朱這兒臂大家菌應(yīng)該取慢慢廢理解替了，渠這就繳是整漠個(gè)金爹融危竭機(jī)的佛來(lái)源談，那填么美脖國(guó)政蓋府會(huì)句不會(huì)窯出頭請(qǐng)?zhí)幚淼蹎?wèn)題斤呢？泰會(huì)處騎理的箭，那爪是以欲后的品事。顏目前鉗最重腔要的亞任務(wù)房就是更成功勻的設(shè)膽立了慕防火捕墻，返斬?cái)嘌牍ど堂枣湕l行。請(qǐng)肆各位呼想一蠶想，翠政府博信用誤如果碧失敗織了怎扒么辦墳？如掌果政仁府信熄用一桌旦失宵敗怎殿么解作決？斃我告響訴各宏位，撇這是游全世但界的訪最后遣一招少兒了赤，沒(méi)綿有新延招兒鍋了，規(guī)如果誤這一晨招兒柱都沒(méi)資有效劫的話祥就怎護(hù)么樣離了？進(jìn)就徹援底玩遣完了括，冬史天會(huì)拍真的補(bǔ)來(lái)臨含了，谷你們肚在座滅每位依來(lái)賓檔，全貍中國(guó)蘇的老般百姓香，全核世界李的老似百姓注都希禍望這掩一招縱兒能獅夠奏陳效，孕至少枝這一馳招兒賴在2裹00糖8年座10齊月1邊9號(hào)施看起洲來(lái)，抬暫時(shí)強(qiáng)止血姑了，斤很多挺媒體薄問(wèn)我拾話，豎說(shuō)郎拔教授倍，美容國(guó)經(jīng)升濟(jì)或諸者世劍界經(jīng)乓濟(jì)什烤么時(shí)墓候復(fù)儲(chǔ)蘇？拆病來(lái)啟如山憐倒，援病去膊如抽惜絲，述生病圈，得連了肺犁炎一扁下子夢(mèng)就垮纖了，證你要肝治療憂這種蠢大病淹，它錘是像藝抽絲芳一樣舊的，默一點(diǎn)鴿一點(diǎn)閑的拔李，而樓且原陷來(lái)這歌個(gè)人寧生病拳了，送本來(lái)蘋(píng)他體受質(zhì)就泊不好紫，他裝是虛披胖的配，得納了肺去炎，展給他欠吃這詢么多盡的抗晌生素?cái)[，不類把他鏟搞死真就不造錯(cuò)了帽，等負(fù)他好講起來(lái)觀像抽猛絲一嘆樣，堅(jiān)慢慢包來(lái)，庭所以丑各位淚來(lái)賓受還得憂等著頁(yè)，情粗況不社會(huì)迅孔速好御轉(zhuǎn)，壁最樂(lè)睡觀的氧情況祝是慢訂慢好壩轉(zhuǎn)。練最不銳樂(lè)觀幻的情膛況會(huì)受持續(xù)寇惡化蜻，因叮為根遲據(jù)我享們的辜研究返結(jié)果爹顯示擋，我嚴(yán)發(fā)現(xiàn)斯美國(guó)戚不但漆有次奪級(jí)債販，好判像還蘭有次勤次級(jí)哈債，任什么擦叫次鉗次級(jí)某債呢晴？就鋸是原上先不桐應(yīng)該垮借錢集給他瓶的人鎮(zhèn)，他禁們也漏順利手取得浮了貸屆款，菜三聚貼氰胺因使得值整個(gè)溪鏈條這受到袍了污岔染。葬那么謎這個(gè)筆金額再是多竿少呢瓦？我北不是趨很肯鍬定，福按照肅我的沾資料歐所顯擱示應(yīng)廚該是突一萬(wàn)廢億美全元左疊右。訊這個(gè)保三聚除氰胺胡目前院沒(méi)有余開(kāi)始蓄爆發(fā)攏，原齊因在航哪里淚呢？巧因?yàn)楹舆@種義借款暑前幾盞年好誼像不誦用付澡利息鉗，當(dāng)欲付利謀息的查時(shí)候怪發(fā)不變出利礎(chǔ)息，裳這是悶什么億時(shí)刻讀呢？攪可能扎在一顏兩年控之后堵。所示以我奇?zhèn)儾魂兡軌騻螌?duì)國(guó)奴際危半機(jī)掉隱以輕尊心，卻情況枕目前即是暫廣時(shí)止擇血了胸。如棋果股茶價(jià)全規(guī)線大居跌跟而全線轎漲的裂話它絕的意慈義不罩一樣敏，我爬相信僵各位卡也會(huì)勺知道肆如何液解讀販這種話現(xiàn)象賣。弦軟滔吉那么周這種燭所謂鋼的國(guó)積際金遲融危逢機(jī)我含用一路個(gè)我驢自己黃發(fā)明臘的工葉商鏈飲條的樓概念您來(lái)給廈各位里做解總釋，旺這個(gè)唯工商飛鏈條擋的概嚴(yán)念別弊的地源方?jīng)]禾有的苗，這境是我毅自己沿動(dòng)思姨出來(lái)作的，等至少老這種按工商艇鏈條驗(yàn)的理逆念我線也希洞望能克夠受算到我既們政覽府單里位的番注意腔。我紙們以乳后要日針對(duì)患這些凡問(wèn)題秋，進(jìn)甜行整助治經(jīng)憤濟(jì)，削而不后要把此解決館不了向的問(wèn)促題推帽向市禁場(chǎng)，延中國(guó)扒沒(méi)有濱真正務(wù)意義爭(zhēng)上的匯市場(chǎng)番，因霉為市惱場(chǎng)是嫂需要弦細(xì)心傭培育應(yīng)，細(xì)襲心構(gòu)四建的片，其懲基礎(chǔ)貸就是潑法制插化游腸戲規(guī)梨則，坡我們笨根本護(hù)沒(méi)有躬。所舞以到俘最后咱推向慰市場(chǎng)舍的結(jié)浴果還湯是失善敗的爺，甚茂至市想場(chǎng)的畜存在銳會(huì)造量成大鋪欺小糖，強(qiáng)悉欺弱艇的惡始性循牽環(huán)局樹(shù)面。府袖疾混講到趣這兒舍下面陜一個(gè)掌話題辣，我謊就把鏟它帶圓回國(guó)擺內(nèi)，軋如果劑你把軌我前類面的或課都杯聽(tīng)懂宏的話述，請(qǐng)勉每一勢(shì)位來(lái)惱賓細(xì)扭心思束考一圾下，師你認(rèn)嚼為我講們?nèi)ゴ夷晁鶡糁^樓旦市泡堪沫跟其股市耗泡沫鉤的本拉質(zhì)意磚義是紅什么旨？想飽一想槽。你慨認(rèn)為球樓市樓泡沫摘、股頁(yè)市泡沈沫是膚因?yàn)榕挛覀兪战?jīng)濟(jì)屢過(guò)熱謀嗎？鮮或者勉你認(rèn)河為樓亞市泡本沫、沿股市桃泡沫眠像我池們很籌多內(nèi)殊地的狗專家臨學(xué)者超所說(shuō)運(yùn)的什培么流差動(dòng)性慢過(guò)剩津嗎？產(chǎn)什么今叫流鄰動(dòng)性馬過(guò)剩猛呢？袍那就證是手畜上的蛇錢太斷多了米，買卡股市蘿股市恐泡沫退，買活樓市惱樓市吩泡沫廣，所徹謂流于動(dòng)性念過(guò)剩拋這個(gè)容解釋劈的話載就解態(tài)釋清休楚了怠，如裙果我車是這趕種水拜平的躲，我隸解釋阿這個(gè)面現(xiàn)象氏的話漲五分邁鐘就柜講完泡了。額那么儲(chǔ)應(yīng)該緩怎么搖做呢偽？推族行現(xiàn)愛(ài)在的攔宏觀方調(diào)控笛，把令流動(dòng)艱性收降回，恩就這到么簡(jiǎn)癢單，去政府朋提高鎖利率胸，這方就是驗(yàn)社會(huì)驕流動(dòng)日性。豪我先攜不回青答問(wèn)沖題，幕我想套請(qǐng)每摩一位讓來(lái)賓檢思考限一下穗，股捕市泡廟沫跟氣樓市蹤泡沫肉到底廈有什造么樣帝的本夏質(zhì)？唉你把錄我前淹面的族演講雖聽(tīng)懂勢(shì)之后站，我息現(xiàn)在郵告訴屯你，游有沒(méi)蹤有可肥能它圍們是韻第二考張骨遙牌？寶有沒(méi)熄有可逝能它勁們只戚是整攝條工爺商鏈?zhǔn)聴l爆普破之引后的患一個(gè)及結(jié)果火而已宴？想愈一想高，這增是一冷個(gè)新蠻思維贊，我約過(guò)去破從來(lái)喇沒(méi)有殺這么條講過(guò)銷課。說(shuō)我?guī)鬃篮趺刻Т翁岱判掠^榮念的惜時(shí)候潛都是馳在清甚華提俘的，乓股市恨泡沫稠、樓員市泡您沫的翠本質(zhì)左會(huì)不吉會(huì)是毯第二慈張、六第三蓮張骨駐牌，汽有沒(méi)廚有想聾到第旅一張仙骨牌樂(lè)是什概么？玻真正毫的本隔質(zhì)原檔因是市什么腰？國(guó)悶際工滾商鏈劉條如疫果你縫聽(tīng)懂寫(xiě)的話堅(jiān)，國(guó)擁際金蜻融危盜機(jī)它凝如何省沖擊扒中國(guó)局？柄極漠豎首先葛想一箭想它曬是不犯是第別二張隨骨牌妄？我糾清楚遲的告見(jiàn)訴你派，是約的，父第一百?gòu)埞悄懪剖亲C什么注？那遼就是沫06糾年開(kāi)津始的益我國(guó)辰制造購(gòu)業(yè)危遞機(jī)，率這個(gè)反觀點(diǎn)不我在偏去年虧就講費(fèi)過(guò)了醬，我蛇寫(xiě)過(guò)廚一篇已文章柔，《掛中國(guó)叫經(jīng)濟(jì)璃的八鉗大危溜機(jī)》才，我絨把會(huì)雷發(fā)生節(jié)制造景業(yè)危啟機(jī)的者路徑觀寫(xiě)的殼非常債清楚應(yīng)，這撥篇文鐵章的兵點(diǎn)擊掌率非姿常之午高，闖也感華謝全販國(guó)老史百姓扛的愛(ài)蓬護(hù)，福點(diǎn)擊唉率超土過(guò)一或億次南，就唯像我哀人生五一樣忽很轟麻動(dòng)，悉但是量不受城重視蛋。看炒起來(lái)渣好像溜很受瀉歡迎尼，實(shí)窩際上獻(xiàn)沒(méi)什標(biāo)么用順，講崇的沒(méi)芒什么削人聽(tīng)含。當(dāng)題然由出于我改去年畫(huà)講對(duì)拿了，踐今年三現(xiàn)象途發(fā)生眨之后腦，制導(dǎo)造業(yè)餡大量奉倒閉示之后蝦，坦鹿率的然告訴押各位念，沒(méi)佛有任殖何的鞭喜悅啟感，砍因?yàn)閼疫@是唯整個(gè)遭中國(guó)蓄制造洪業(yè)的業(yè)全線餓衰退染，請(qǐng)污各位專回憶荷一下律為什芒么有綁樓市介泡沫衣，股懸市泡誘沫，享按照芝今天購(gòu)的觀孕點(diǎn)我循想用嬸工商假鏈蹈條的逝概念?yuàn)^來(lái)和容各位燙做解究釋，染也就笑是說(shuō)始這是源第二劇張骨雕牌，懸第一各張骨碰牌就隱是0給5年粥、0而6年臘開(kāi)始婦整個(gè)銜中國(guó)鬧制造諸業(yè)的乏衰退嗽。而電由于前制造璃業(yè)所醬面臨罷的投斧資、煎經(jīng)商素環(huán)境眼在這縮兩三備年迅句速的切惡化伍，因炎此很睜多企編業(yè)家鎮(zhèn)把應(yīng)唱該投芹資在愛(ài)制造脂業(yè)的顆錢不手投資體了，您拿出歡來(lái)去浸干嘛溝呢？菊去炒疫樓、族炒股隱去了勒，所帶以樓演市泡抽沫跟庫(kù)股市墓泡沫金的形馳成它茄的本帽質(zhì)因雁素往喇回推街的話蠶是來(lái)槍源于螞制造鑰業(yè)的寶衰退需。而單制造鎖業(yè)衰敵退的濁下張殘骨牌克就是雜股市砍泡沫綢和樓蘭市泡源沫，胞請(qǐng)各癢位來(lái)守賓想榴一想曬，如竿果當(dāng)辭時(shí)政諷府肯近聽(tīng)我罩的建遼議設(shè)止立防來(lái)火墻份，直肥接向谷歐美線政府關(guān)一樣摩設(shè)立隱防火湯墻斬媽斷工針商鏈籮條，通怎么沈設(shè)立趣？那禽就是貿(mào)直接冠幫助著制造香業(yè)，來(lái)當(dāng)然捉現(xiàn)在膝只是莊一個(gè)末假想吹情況惕了，阿如果還在兩通年之債前能各夠幫其助制嘩造業(yè)滔，讓蝦他們懷的投添資營(yíng)笛銷環(huán)買境改秀善，棗那么盼就不啞會(huì)有撇這么針多的舟制造非業(yè)的跑資金執(zhí)打入碌樓市錘和股斗市，撓就不彎會(huì)形邁成這唐么多絹的泡凡沫，同不會(huì)股把這殼么多主的中寬產(chǎn)階娘級(jí)靠自倒。產(chǎn)裕危嬌因此蝴也不凝會(huì)發(fā)捏生股臣市崩攜盤(pán)，堡因此愧也不弦會(huì)發(fā)粗生信淋心危翠機(jī)，倉(cāng)也不恒會(huì)發(fā)辨生消陰費(fèi)的伏減少罩，不至?xí)l(fā)剩生進(jìn)罷一步覆對(duì)制墳造業(yè)籍生產(chǎn)納方面束的沖嫂擊，芒也不賣會(huì)進(jìn)隆一步魂的發(fā)睜生所站謂的亡失業(yè)珍，更璃不會(huì)折發(fā)生變下一萄步的絕消費(fèi)憶節(jié)制買，制承造業(yè)迷資金俊你真萄的設(shè)三立防侍火墻擦之后拼，真眉正解慮決制敘造業(yè)彩的問(wèn)汗題，覆沒(méi)有碌產(chǎn)生陣樓市膛泡沫釋跟股誠(chéng)市泡睡沫的仇話，緩可能坐還是噸20漿00倉(cāng)多點(diǎn)璃左右艘的，羞就不患會(huì)有界那么粉多的洲人受雅到損繳失。丘所以迅這一飯切追引本窮徹源的蠢結(jié)果念，包鐵括股式市跟橫樓市凍的崩勸潰，妻包括歇泡沫楚，一匯步一眾步往遠(yuǎn)前推礎(chǔ)，你攀發(fā)現(xiàn)泡我們笑的錯(cuò)票誤在毅于什丑么，脊在于繳迷信道市場(chǎng)伐化了笛，太柄多的才專家男學(xué)者述誤導(dǎo)添政府孔，其古實(shí)市覆場(chǎng)什途么問(wèn)砌題都水沒(méi)有體解決鋸，帶縮來(lái)不哨少的討問(wèn)題誤。對(duì)增比下趴來(lái)你雹會(huì)發(fā)訪現(xiàn)，半我們惱缺乏毛對(duì)于擁現(xiàn)代曾工商釘鏈條奇的理風(fēng)解，騰如果磚當(dāng)時(shí)詳徹底碑的斬士斷工意商鏈嗓條設(shè)殺立防痰火墻禽，這述一切醒都不幟會(huì)發(fā)紋生。協(xié)所以切你們館會(huì)問(wèn)挖我為飄什么紡這幾必個(gè)禮煉拜歐擠美股別價(jià)大五漲，袋他們些跌一錘天我寶們跌村三天素，為廢什么僅？因昆為我漂們的轎經(jīng)濟(jì)甘體系糠的問(wèn)若題不塑但有慕制造走業(yè)?？C(jī)產(chǎn)店生的象工商意鏈條截全線南產(chǎn)生肅骨牌故效應(yīng)嬌的事郊實(shí)，酒我們肥同時(shí)法還要普承擔(dān)尺著國(guó)拜外的搞金融英危機(jī)輝，他掌們只采有金慰融危扮機(jī)，扒而我零們呢飯？不塔但有險(xiǎn)制造骨業(yè)危汽機(jī)，屬還有唉金融雪危機(jī)蝕。當(dāng)?shù)淙唤鸫谖＜魴C(jī)還錦沒(méi)有丹正式早開(kāi)始能沖擊踐，這觀就是棵為什耐么我誓們的膠股票睜市場(chǎng)吊比別怒人的凍市場(chǎng)爭(zhēng)表現(xiàn)皇的差筆。猜貫口勺那么挽我把援我們瓣的工錫商鏈僅條講抽清楚抵了，仙下面歡一個(gè)躺課題俘也是砌我們延關(guān)切鉤的，餅國(guó)際析工商其鏈條脾它們耗的金噴融危腹機(jī)和起我們朝以制暮造業(yè)明為主無(wú)的鏈慣條之戀間如夕何相馬關(guān)呢零？要杏回答滅這個(gè)杜問(wèn)題逢得從支我們怖這么線多年掀來(lái)的赴經(jīng)濟(jì)鋪成長(zhǎng)戶開(kāi)始蠶思考躍。我益?zhèn)冞@賀么多雞年來(lái)籌的經(jīng)嘗濟(jì)怎龜么成各長(zhǎng)的??？我歡們不叮是靠盯三駕遠(yuǎn)馬車踐，不泊是靠紙消費(fèi)脖、投騎資跟樸出口團(tuán)，不揭是這展么簡(jiǎn)吃單的豐。我鴉們基偵本上霞只靠鉆出口俊，以歪及投越資，跟消費(fèi)有是不落太起耽作用拘的。調(diào)我們懼以國(guó)饒家G維DP伍為例裂，拿覺(jué)我們所國(guó)家甩的G聾DP口和歐廣美各豐國(guó)相腐比，蟲(chóng)歐美遠(yuǎn)各國(guó)排，包宅括日妻本等汽國(guó)G劈DP報(bào)的組丑成是放以消楊費(fèi)為駕主的躺，他劉們消桐費(fèi)占冰70賽％，貢我覺(jué)稍得這姓個(gè)比曠較正鄙常，劈比如程說(shuō)我析想喝矛礦泉蝴水就幼生產(chǎn)圍礦泉叛水，摟這是抗很正午常的殃，所唐以7肯0％為的G龍DP爆的比昏重比慣較正聚常。息請(qǐng)來(lái)炭賓猜?lián)p一下科我們辟是多侮少？促我們事只有把35落％，極我們尺只有閘歐美惑各國(guó)結(jié)的一竟半，身那我雨們G預(yù)DP銜都是邪什么掩東西矮？你鋒們一蜘出去雹就看絹得到號(hào)，我跡們的后GD爆P基反本都貼是鋼拳筋水害泥，剃修橋誦、鋪曉路、柱蓋房衰子，富這叫貧做固麥定資漲產(chǎn)投歷資，稿那么板我國(guó)揀固定駐資產(chǎn)捉投資步的比鞭重有紹多少否呢？結(jié)56間％左尸右，托歐美令各國(guó)購(gòu)呢？而20枕％左領(lǐng)右甚織至還玻不到低，是刃我們商的一寧半不翻到。綱因此待我們茅真正尼推動(dòng)黎經(jīng)濟(jì)爽發(fā)展膝的是煌GD膀P刃工程束，房稅地產(chǎn)肅、鋼呆筋、緊水泥終、政努績(jī)工很程、采形象替工程閣去推勤動(dòng)經(jīng)頭濟(jì)發(fā)敞展的淘。喂央旱坐還有縣一個(gè)召出口狹，我漸們這涌么多替年來(lái)琴允許杜資源返被浪忌費(fèi)，堪允許慧環(huán)境吃被破饒壞，允允許嫩勞動(dòng)倍被剝府削的議前提陣之下由，使奮得我歡們中榨國(guó)的抽產(chǎn)能田過(guò)剩窗的現(xiàn)襯象極道其可譽(yù)怕。旺由于炕我們宿這種上成本鋪太低爹，也而就是掉違法伶成本付太低稱，包籮括對(duì)裝環(huán)境喪的違垮法，朵對(duì)勞毯動(dòng)者太工資胖的違崇法，炮以及棗環(huán)境象的違攀法，條資源氏的違粗法等畜等，妹成本釀太低塌，所欣以我伏們形瓜成一站個(gè)嚴(yán)紀(jì)重的矛產(chǎn)能蹤過(guò)剩室的情載況。涂我們豈的生望產(chǎn)是憤遠(yuǎn)遠(yuǎn)軍高出暢35變％的凳消費(fèi)絡(luò)。各婆位知虧道我檢們的晶產(chǎn)能糟過(guò)剩躁到多壤嚴(yán)重缺嗎？雹中國(guó)躺的產(chǎn)妻能過(guò)陽(yáng)剩占確GD濕P的露比重算高達(dá)鋪35間％，墳和消間費(fèi)是虧一樣酸的，程也就盤(pán)是說(shuō)附你在輛外面迷所看杰到的構(gòu)工廠榆，其辰中一夜半都漆是我終們消伶費(fèi)不酷了的落，都羊是產(chǎn)趙能過(guò)奉剩，舞很好弄笑的內(nèi)，就堤是我佛們的暗消費(fèi)味是3絹5％北，我多們的斗產(chǎn)能顧過(guò)剩殖也是鑼35蹲％左乞右，愿但是畏我們凝消費(fèi)駛不了縱的。裳怎么傅辦呢群？這減么多乘年來(lái)左我們光就靠獨(dú)著四北個(gè)字主來(lái)把蓬產(chǎn)能遣過(guò)剩個(gè)這一血塊給壤消化僚掉了館，叫奸做什灶么？百叫做慌出口但創(chuàng)匯丟。堤額萄秋那么闖以美列國(guó)為棋首的戴歐美葵各國(guó)摘為什懸么能允夠吸第收掉蜜我們攻中國(guó)冒35皮％的島過(guò)剩豈產(chǎn)能全呢？耍因?yàn)殪F他們或通過(guò)宰這個(gè)準(zhǔn)鏈條興來(lái)消絡(luò)費(fèi)的啟，這而個(gè)鏈忙條是可什么誓意思場(chǎng)呢？記這個(gè)側(cè)鏈條奶就是唱資金扮借貸掘的鏈灶條，元也就懲是說(shuō)浩美國(guó)噸為首簡(jiǎn)的歐寒美各怠國(guó)利尚用借鋼貸來(lái)?yè)蜗M(fèi)族，比負(fù)如說(shuō)透剛才饑講的織借錢甚買房炊子，券他可崇以用齡信用錄卡，鏈他可黑以消紹費(fèi)貸延款，破他利滔用各迎種借補(bǔ)貸的睜方式建，借魂了龐揮大的搭消費(fèi)谷能力煤，他擔(dān)們超添出自末己生斬產(chǎn)高隊(duì)達(dá)7避％左務(wù)右，漫美國(guó)臭。那桿么這律個(gè)比廳例以念借貸談為主傅，以再負(fù)債古為主奪的消丹費(fèi)迅宏速成袋長(zhǎng)，薪因此糟把中橫國(guó)3興5％借的過(guò)松剩產(chǎn)哥能完簽全被咐吸收爐掉了刑。所亞以我牌們中式國(guó)靠拋著這澆種過(guò)葵剩的口產(chǎn)能盼和歐匆美這聞種工泄商鏈嶼條的憲緊密付掛鉤腿，它狼們不牢斷的忍印鈔技票，摸不斷簽的負(fù)店債，移不斷毒的消篇費(fèi)，柴我們過(guò)中國(guó)巧不斷枯的制陣造，威不斷區(qū)的生徑產(chǎn)，兇給他圣們消言費(fèi)，改因此議我們毒的產(chǎn)序能過(guò)繁剩被歉它們控完成終吸收注掉，飄我們誤在這拔個(gè)層堆面上敞講跟棍他們妻是息股息相棉關(guān)的后，我吳們就瓜是其詳中的擇一個(gè)額環(huán)節(jié)雙，而瓣目前沿我們椒還是影不太筋清楚市的。仗因此淚中國(guó)逝的工孟商鏈北條跟海他們眠怎么脊對(duì)接鳳呢？病就通鋒過(guò)他鵲們的宋負(fù)債素消費(fèi)論吸收勸了我概的這辯個(gè)鏈房條里謝面過(guò)嘩剩的灰產(chǎn)能聞，因魂此兩脖條鏈州是息儀息相罩關(guān)的航。穗垃賞搜那么輛請(qǐng)各籌位來(lái)昂賓再音想一鍵想，編假設(shè)首這種揀情況住，如襯果他川們的嶼防火克墻失喇?dāng)×死U怎么植辦？棗如果魔他們?cè)數(shù)姆狼刍饓︼h一旦閑失敗拒，金朱融危浴機(jī)的蝕下一寄步，兩就是詳信心樣危機(jī)疤，信泡心危豈機(jī)的鴿下一形步那介就是間消費(fèi)鄙減少損，再恨下一盯步生掏產(chǎn)受案到影壞響，辮再下蒜一步別失業(yè)允，再嶺下一垂步消描費(fèi)減宰少，劣形成縮惡性段循環(huán)碧。那膀么這站個(gè)消享費(fèi)減棟少就昏直接博沖擊寸到我穩(wěn)們3胸5％嚷的過(guò)口剩產(chǎn)響能。攤只要頃它的帆防火無(wú)墻一宴斷鏈耗，整雜個(gè)工挪商鏈諷條一尖受沖最擊的氏結(jié)果燕會(huì)通尖過(guò)消萬(wàn)費(fèi)打弦擊到貿(mào)我們帆35河％的休食品弄經(jīng)濟(jì)擊，因飾此中終國(guó)就數(shù)會(huì)遭更到直匯接的性沖擊百，而搖且沖具擊它椒的力辟道之志大，買可以刮占到悲我們?cè)LG等DP屋的3蘭5％堂，多蹄可怕?lián)怼Ｆ酵甏鸥蓝曳Q就算泳是不霸沖擊圈，就龜算是卵防火碼墻成足功，孝只要谷美國(guó)河改變按負(fù)債秩消費(fèi)倚的模查式，濃因?yàn)橛兴麄優(yōu)车呢?fù)佳債加釣入太殺多的幻三聚逗氰胺顏，其得未來(lái)眨的結(jié)遷果和喝我們淋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