期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》歷年真題匯編（共153題）

期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》歷年真題匯編共153題（單選題51題，多選題33題）導(dǎo)語：2023年“期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》”考試備考正在進(jìn)行中，為了方便考生及時(shí)有效的備考，小編為大家精心整理了《期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》歷年真題匯編》，全套共153道試題（其中單選題51題，多選題33題），希望對(duì)大家備考有所幫助，請(qǐng)把握機(jī)會(huì)抓緊復(fù)習(xí)吧。預(yù)祝大家考試取得優(yōu)異成績！一、單選題（51題）1、某年1月12日，滬深300指數(shù)的點(diǎn)位為3535.4點(diǎn)，假設(shè)年利率r=5%，現(xiàn)貨買賣交易費(fèi)率為1%，那么2個(gè)月后到期交割的股指期貨合約的理論價(jià)格區(qū)間是（）。（單選題）A.[3529.3；3600.6]B.[3532.3；3603.6]C.[3535.3；3606.6]D.[3538.3；3609.3]試題答案：A2、某機(jī)構(gòu)投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別為0.8、1.6、2.1和2.5.其投資組合的β系數(shù)為（??）。（單選題）A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3試題答案：C3、回歸模型中，檢驗(yàn)所用的統(tǒng)計(jì)量服從（??）。（單選題）A.B.C.D.試題答案：D4、在指數(shù)化投資中，關(guān)于合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的典型較佳策略是（??）。（單選題）A.賣出固定收益?zhèn)?，所得資金買入股指期貨合約B.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)疌.賣出股指期貨合約，所得資金買入固定收益?zhèn)疍.買入固定收益?zhèn)?，同時(shí)剩余資金買入股指期貨合約試題答案：B5、美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）公布的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是一個(gè)綜合性加權(quán)指數(shù)，其中（??）的權(quán)重最大。（單選題）A.新訂單指標(biāo)B.生產(chǎn)指標(biāo)C.供應(yīng)商配送指標(biāo)D.就業(yè)指標(biāo)試題答案：A6、國債交易中，買入基差交易策略是指（??）。（單選題）A.買入國債期貨，買入國債現(xiàn)貨B.賣出國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨C.賣出國債期貨，買入國債現(xiàn)貨D.買入國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨試題答案：C7、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益，則稱為增強(qiáng)指數(shù)基金。下列合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是（??）。（單選題）A.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)疊.持有股票并賣出股指期貨合約C.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入標(biāo)的指數(shù)股票D.買入股指期貨合約試題答案：A8、含有100個(gè)觀測值的樣本估計(jì)模型為：，在0.01的顯著性水平下對(duì)β1的顯著性作t檢驗(yàn)，則β1顯著性不等于零的條件是其統(tǒng)計(jì)量t的絕對(duì)值大于（??）。（單選題）A.t0.01（100）B.t0.005（100）C.t0.01（98）D.t0.005（98）試題答案：D9、下表是某年某地居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況?？梢缘贸龅慕Y(jié)論是（??）。?（1）當(dāng)?shù)鼐用竦南M(fèi)能力下降了?（2）當(dāng)年當(dāng)?shù)匚飪r(jià)同比上一年仍是上漲的?（3）當(dāng)?shù)鼐用竦纳钏教岣吡?（4）當(dāng)年下半年當(dāng)?shù)氐奈飪r(jià)同比漲幅明顯下降了（單選題）A.（1）（2）B.（1）（3）C.（2）（4）D.（3）（4）試題答案：C10、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價(jià)為15560元/噸，昨日EMA(12)的值為16320，昨日EMA(26)的值為15930，則今日DIF的值為（）。（單選題）A.200B.300C.400D.500試題答案：B11、在一元線性方程的回歸估計(jì)中，根據(jù)最小二乘準(zhǔn)則，應(yīng)選擇使得（??）最小。（單選題）A.TSSB.ESSC.殘差D.RSS試題答案：D12、在BSM期權(quán)定價(jià)中，若其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率與期權(quán)的價(jià)格關(guān)系呈（）。（單選題）A.正相關(guān)關(guān)系B.負(fù)相關(guān)關(guān)系C.無相關(guān)關(guān)系D.不一定試題答案：A13、在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）分析時(shí)，選擇（??）置信水平比較合理。（單選題）A.5%B.30%C.50%D.95%試題答案：D14、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價(jià)通常是在（??）進(jìn)行。（單選題）A.國際大豆貿(mào)易商和中國油廠B.美國大豆農(nóng)場主與國際大豆貿(mào)易商C.美國大豆農(nóng)場主和中國油廠D.國際大豆貿(mào)易商與美國大豆農(nóng)場主和中國油廠試題答案：B15、在基差交易中，對(duì)點(diǎn)價(jià)行為的正確理解是（??）。（單選題）A.點(diǎn)價(jià)是一種套期保值行為B.可以在期貨交易收盤后對(duì)當(dāng)天出現(xiàn)的某個(gè)價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)C.點(diǎn)價(jià)是一種投機(jī)行為D.期貨合約流動(dòng)性不好時(shí)可以不點(diǎn)價(jià)試題答案：C16、以下圖（??）表示的是運(yùn)用買入看漲期權(quán)保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的綜合效果示意圖。（單選題）A.ⅡB.ⅠC.ⅢD.Ⅵ試題答案：C17、下列表述屬于敏感性分析的是（??）。（單選題）A.股票組合經(jīng)過股指期貨對(duì)沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%B.當(dāng)前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機(jī)波動(dòng)率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%D.若利率下降500個(gè)基點(diǎn)，指數(shù)下降30%，則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損試題答案：B18、假設(shè)某橡膠期貨合約60天后到期交割，目前橡膠現(xiàn)貨價(jià)格為11500元/噸，無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，儲(chǔ)存成本為3%，便利收益為1%，根據(jù)持有成本理論，該期貨合約理論價(jià)格為（??）元/噸。（單選題）A.12420B.11690C.12310D.11653試題答案：D19、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對(duì)沖市場風(fēng)的描述，不正確的是（）。（單選題）A.構(gòu)造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場風(fēng)險(xiǎn)D.不會(huì)產(chǎn)生新的交易對(duì)方信用風(fēng)險(xiǎn)試題答案：D20、某投資者簽訂一份為期2年的權(quán)益互換，名義本金為1000萬元，每半年互換一次，每次互換時(shí)，該投資者將支付固定利率并換取上證指數(shù)收益率，利率期限結(jié)構(gòu)如表2所示。表2?利率期限結(jié)構(gòu)?若合約簽訂初，上證指數(shù)為3100點(diǎn)，則該投資者支付的固定利率為（??）。（單選題）A.5.29%B.6.83%C.4.63%D.6.32%試題答案：A21、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置的最優(yōu)資產(chǎn)是（??）。（單選題）A.黃金B(yǎng).債券C.大宗商品D.股票試題答案：B22、關(guān)于信用合約互換（CDS），正確的表述是（??）。（單選題）A.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價(jià)格與利率風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)D.信用利差越高，CDS價(jià)格越高試題答案：D23、含有100個(gè)觀測值的樣本估計(jì)模型為：，在0.01的顯著性水平下對(duì)β1的顯著性作t檢驗(yàn)，則β1顯著性不等于零的條件是其統(tǒng)計(jì)量t的絕對(duì)值大于（??）。（單選題）A.t0.01（100）B.t0.005（100）C.t0.01（98）D.t0.005（98）試題答案：D24、某投資者與投資銀行簽訂了一個(gè)為期2年的股權(quán)互換，名義本金為100萬美元，每半年互換一次。在此互換中，他將支付一個(gè)固定利率以換取標(biāo)普500指數(shù)的收益率。合約簽訂之初，標(biāo)普500指數(shù)為1150．89點(diǎn)，當(dāng)前利率期限結(jié)構(gòu)如下表。160天后，標(biāo)普500指數(shù)為1204.10點(diǎn)，新的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示：該投資者持有的互換合約的價(jià)值是（）萬美元。（單選題）A.1.0462B.2.4300C.1.0219D.2.0681試題答案：B25、假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價(jià)格是1.3600（即1歐元=1.3600美元），合約大小為125000歐元，最小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)前合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)（??）。（單選題）A.12.5美元B.12.5歐元C.13.6歐元D.13.6美元試題答案：A26、季節(jié)性圖表法中的上漲年數(shù)百分比的缺陷是（）。（單選題）A.沒有考慮時(shí)間周期B.無法識(shí)別漲跌月份C.沒有考慮漲跌幅度D.只能識(shí)別上漲月份而對(duì)下跌月份的判斷不明顯試題答案：C27、某投資者購買了執(zhí)行價(jià)格為2850元/噸、期權(quán)價(jià)格為64元/噸的豆粕看漲期權(quán)，并賣出相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、執(zhí)行價(jià)格為2950元/噸、期權(quán)價(jià)格為19.5元/噸的豆粕看漲期權(quán)。如果期權(quán)到期時(shí)，豆粕期貨的價(jià)格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權(quán)組合，則到期收益為（??）。（單選題）A.虧損56.5元B.盈利55.5元C.盈利54.5元D.虧損53.5元試題答案：B28、以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價(jià)值結(jié)算公式是：價(jià)值=面值×{110%+150%×max（-30%，min(0，指數(shù)收益率)]}。該產(chǎn)品中的保本率是（??）。（單選題）A.74%B.120%C.65%D.110%試題答案：C29、關(guān)于時(shí)間序列正確的描述是（??）。（單選題）A.平穩(wěn)時(shí)間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴于時(shí)間變動(dòng)B.平穩(wěn)時(shí)間序列的方差不依賴于時(shí)間變動(dòng)，但均值依賴于時(shí)間變動(dòng)C.非平衡時(shí)間序列對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)研究沒有參考價(jià)值D.平穩(wěn)時(shí)間序列的均值不依賴于時(shí)間變動(dòng)，但方差依賴于時(shí)間變動(dòng)試題答案：A30、在兩個(gè)變量的樣本散點(diǎn)圖中，其樣本點(diǎn)分布在從（??）的區(qū)域，我們稱這兩個(gè)變量具有正相關(guān)關(guān)系。（單選題）A.左下角到右上角B.左下角到右下角C.左上角到右上角D.左上角到右下角試題答案：A31、構(gòu)成美元指數(shù)的外匯品種中，權(quán)重占比最大的是（??）。（單選題）A.英鎊B.日元C.歐元D.澳元試題答案：C32、使用蒙特卡羅模擬法計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值（VaR），實(shí)施的第一步為（??）。（單選題）A.篩選出足夠多的樣本B.假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子的分布C.進(jìn)行抽樣檢驗(yàn)D.計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子的波動(dòng)試題答案：B33、下列關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計(jì)，描述正確的是（??）。（單選題）A.若以Y表示實(shí)際觀測值，表示回歸估計(jì)值，則普通最小二乘法估計(jì)參數(shù)的準(zhǔn)則是使為零B.普通最小二乘法的原理是使回歸估計(jì)值與實(shí)際觀測值的偏差盡可能小C.若以Y表示實(shí)際觀測值，表示回歸估計(jì)值，則普通最小二乘法估計(jì)參數(shù)的準(zhǔn)則是使最小D.普通最小二乘法是唯一的估計(jì)參數(shù)的方法試題答案：B34、假如國債現(xiàn)券的修正久期是3.5，價(jià)值是103元，CTD券的修正久期是4.5，期貨凈價(jià)是98元，則套保比例是（??）。（單選題）A.1.0000B.0.8175C.0.7401D.1.3513試題答案：B35、某個(gè)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品掛鉤于股票價(jià)格指數(shù)，其收益計(jì)算公式如下所示：贖回價(jià)值=面值+面值×[1-指數(shù)收益率]?為了保證投資者的最大虧損僅限于全部本金，需要加入的期權(quán)結(jié)構(gòu)是（??）。（單選題）A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的看漲期權(quán)多頭B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看漲期權(quán)多頭C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看跌期權(quán)多頭D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值3倍的看漲期權(quán)多頭試題答案：D36、當(dāng)前國債期貨價(jià)格為99元，假定對(duì)應(yīng)的四只可交割券的信息如表5所示，其中最便宜的可交割券是（??）。表5?債券信息表（單選題）A.債券1B.債券2C.債券3D.債券4試題答案：B37、根據(jù)表7，若投資者已賣出10份看漲期權(quán)A，現(xiàn)擔(dān)心價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，采用標(biāo)的資產(chǎn)S和同樣標(biāo)的看漲期權(quán)B來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，使得組合Delta和Gamma均為中性，則相關(guān)操作為（??）。表7?資產(chǎn)信息表（單選題）A.買入10份看漲期權(quán)B，賣空21份標(biāo)的資產(chǎn)B.買入10份看漲期權(quán)B，賣空10份標(biāo)的資產(chǎn)C.買入20份看漲期權(quán)B，賣空21份標(biāo)的資產(chǎn)D.買入20份看漲期權(quán)B，賣空10份標(biāo)的資產(chǎn)試題答案：D38、已知某研究員建立一元回歸模型的估計(jì)結(jié)果如下：，其中，n＝60，R2＝0.78，Y表示某商品消費(fèi)量，X表示該商品價(jià)格，根據(jù)該估計(jì)結(jié)果，得到的正確結(jié)論是（??）。（單選題）A.可決系數(shù)為0.22，說明該模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合的效果比較理想B.X的變化解釋了Y變化的78％C.可決系數(shù)為0.78，說明該模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合的效果并不理想D.X解釋了Y價(jià)格的78％試題答案：B39、某期貨分析師采用Excel軟件對(duì)上海期貨交易所銅主力合約價(jià)格與長江有色市場公布的銅期貨價(jià)格進(jìn)行回歸分析，得到方差分析結(jié)果如下：則回歸方程的擬合優(yōu)度為（）。（單選題）A.0.6566B.0.7076C.0.8886D.0.4572試題答案：C40、某投資者簽訂了一份期限為9個(gè)月的滬深300指數(shù)遠(yuǎn)期合約，該合約簽訂時(shí)滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，年股息連續(xù)收益率為3%，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為6%，則該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位是（）。（單選題）A.3067B.3068.3C.3068D.3065.3試題答案：B41、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進(jìn)行實(shí)物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（??）。（單選題）A.提高外貿(mào)交易便利程度B.推動(dòng)人民幣利率市場化C.對(duì)沖離岸人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)D.擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間試題答案：C42、國債X的凸性大于國債Y，那么債券價(jià)格和到期收益率的關(guān)系為（??）。（單選題）A.若到期收益率下跌1%，X的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，X的跌幅小于Y的漲幅C.若到期收益率上漲1%，X的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，X的跌幅大于Y的漲幅試題答案：C43、下列不屬于實(shí)時(shí)監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。（單選題）A.設(shè)置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實(shí)施控制的充分性和有效性B.市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)的工作的邊界時(shí)，可適用范圍內(nèi)自動(dòng)警報(bào)C.在交易時(shí)間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負(fù)責(zé)的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程D.量化交易必須連續(xù)實(shí)時(shí)監(jiān)測，以識(shí)別潛在的量化交易風(fēng)險(xiǎn)事件試題答案：A44、以y表示實(shí)際觀測值，表示回歸估計(jì)值，則普通最小二乘法估計(jì)參數(shù)的準(zhǔn)則是使（??）最小。（單選題）A.B.C.D.試題答案：B45、備兌看漲期權(quán)策略是指（??）。（單選題）A.持有標(biāo)的股票，賣出看跌期權(quán)B.持有標(biāo)的股票，賣出看漲期權(quán)C.持有標(biāo)的股票，買入看跌期權(quán)D.持有標(biāo)的股票，買入看漲期權(quán)試題答案：B46、關(guān)于變量間的相關(guān)關(guān)系，正確的表述是（??）。（單選題）A.長期來看，期貨主力合約價(jià)格與持倉總量之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系B.長期來看，美元指數(shù)與黃金現(xiàn)貨價(jià)格之間存在正相關(guān)關(guān)系C.短期來看，可交割債券的到期收益率與國債期貨價(jià)格之間存在正相關(guān)關(guān)系D.短期來看，債券價(jià)格與市場利率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系試題答案：D47、假設(shè)期貨價(jià)格為29美元，期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為30美元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為年利率15%，期貨價(jià)格的波動(dòng)率為年率25%，根據(jù)B-S-M模型，則6個(gè)月期的歐式看跌期貨期權(quán)價(jià)格為（）美元。（單選題）A.1.72B.2.43C.2.61D.3.04試題答案：B48、某個(gè)資產(chǎn)組合下一日的在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是250萬元。假設(shè)資產(chǎn)組合的收益率分布服從正態(tài)分布，以此估計(jì)該資產(chǎn)組合4個(gè)交易日的VaR，得到（??）萬元。（單選題）A.1000B.750C.625D.500試題答案：D49、下列對(duì)利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是（??）。（單選題）A.股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率B.與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大C.需要購買一籃子股票構(gòu)建組合D.交易成本較直接購買股票更高試題答案：A50、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對(duì)的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時(shí)間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進(jìn)行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價(jià)差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為40元/噸。則這次倉單串換費(fèi)用為（??）元/噸。（單選題）A.45B.50C.55D.60試題答案：C51、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置的最優(yōu)資產(chǎn)是（??）。（單選題）A.黃金B(yǎng).債券C.大宗商品D.股票試題答案：B二、多選題（33題）1、檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性的方法是（??）。（多選題）A.t檢驗(yàn)B.DF檢驗(yàn)C.F檢驗(yàn)D.ADF檢驗(yàn)試題答案：B,D2、某大豆榨油廠在簽訂大豆點(diǎn)價(jià)交易合同后，判斷大豆的價(jià)格將處于下行通道，則合理的操作有（??）。（多選題）A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆期貨合約C.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)D.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作試題答案：A,C3、若通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會(huì)帶來的后果是（??）。（多選題）A.參數(shù)估計(jì)值不穩(wěn)定B.模型檢驗(yàn)容易出錯(cuò)C.模型的預(yù)測精度降低D.解釋變量之間不獨(dú)立試題答案：A,B,C4、期貨倉單串換業(yè)務(wù)包括（??）。（多選題）A.將不同倉庫的倉單串換成同一倉庫的倉單B.不同品牌的倉單擁有者相互之間進(jìn)行串換C.不同倉庫的倉單擁有者相互之間進(jìn)行串換D.將不同品牌的倉單串換成同一品牌的倉單試題答案：A,D5、下列屬于被動(dòng)算法交易的有（??）。（多選題）A.量化對(duì)沖策略B.統(tǒng)計(jì)套利策略C.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格（TWAP）策略D.成交量加權(quán)平均價(jià)格（VWAP）策略試題答案：C,D6、以下反映經(jīng)濟(jì)情況轉(zhuǎn)好的情形有（??）。（多選題）A.CPI連續(xù)下降B.PMI連續(xù)上升C.失業(yè)率連續(xù)上升D.非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)上升試題答案：B,D7、下列關(guān)于無套利定價(jià)理論的說法正確的有（??）。（多選題）A.無套利市場上，如果兩種金融資產(chǎn)互為復(fù)制，則當(dāng)前的價(jià)格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同，若兩項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格存在差異，則存在套利機(jī)會(huì)C.若存在套利機(jī)會(huì)，獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價(jià)格會(huì)由于套利行為做出調(diào)整，最終達(dá)到無套利價(jià)格試題答案：A,B,C,D8、某投資者將在3個(gè)月后收回一筆金額為1000萬元的款項(xiàng)，并計(jì)劃將該筆資金投資于國債。為避免利率風(fēng)險(xiǎn)，該投資者決定進(jìn)行國債期貨套期保值。若當(dāng)日國債期貨價(jià)格為99.50，3個(gè)月后期貨價(jià)格為103.02，則該投資者（??）。（多選題）A.期貨交易產(chǎn)生虧損B.期貨交易獲得盈利C.應(yīng)該賣出國債期貨D.應(yīng)該買入國債期貨試題答案：B,D9、關(guān)于情景分析和壓力測試，下列說法正確的是（??）。（多選題）A.壓力測試是考慮極端情景下的情景分析B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性C.情景分析中沒有給定特定情景出現(xiàn)的概率D.情景分析中可以人為設(shè)定情景試題答案：A,B,C,D10、虛擬庫存是指企業(yè)根據(jù)自身的采購和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。建立虛擬庫存的好處有（??）。（多選題）A.違約風(fēng)險(xiǎn)極低B.積極應(yīng)對(duì)低庫存下的原材料價(jià)格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉儲(chǔ)容量D.減少資金占用試題答案：A,B,C,D11、一般DF檢驗(yàn)通常包括幾種線性回歸模型，分別是（??）。（多選題）A.有漂移項(xiàng)，無趨勢項(xiàng)的模型為：B.無漂移項(xiàng)，有趨勢項(xiàng)的模型為：C.有漂移項(xiàng)，有趨勢項(xiàng)的模型為：D.無漂移項(xiàng)，無趨勢項(xiàng)的模型為：試題答案：A,C,D12、在交易場外衍生產(chǎn)品合約時(shí)，能夠?qū)崿F(xiàn)提前平倉效果的操作有（??）。（多選題）A.和原合約的交易對(duì)手再建立一份方向相反，到期期限相同的合約B.和另外一個(gè)交易商建立一份方向相反，到期期限相同的合約C.利用場內(nèi)期貨進(jìn)行同向操作D.和原合約的交易對(duì)手約定以現(xiàn)金結(jié)算的方式終止合約試題答案：A,B,D13、建立虛擬庫存的好處有（??）。（多選題）A.完全不存在交割違約風(fēng)險(xiǎn)B.積極應(yīng)對(duì)低庫存下的原材料價(jià)格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉容D.減少資金占用試題答案：B,C,D14、國內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)宜采用的策略是（??）。（多選題）A.賣出人民幣期貨B.買入人民幣期貨C.買入人民幣看漲期權(quán)D.買入人民幣看跌期權(quán)試題答案：A,D15、以下關(guān)于期貨的分析方法，說法正確的是（??）。（多選題）A.對(duì)于持倉報(bào)告的分析也要考慮季節(jié)性的因素B.季節(jié)性分析方法不適用于工業(yè)品價(jià)格的分析C.平衡表的分析法主要應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的分析D.對(duì)于CFTC持倉報(bào)告的分析主要分析的是非商業(yè)持倉的變化試題答案：A,C,D16、計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值VaR至少需要（??）等方面的信息。（多選題）A.修正久期B.資產(chǎn)組合未來價(jià)值變動(dòng)的分布特征C.置信水平D.時(shí)間長度試題答案：B,C,D17、目前，對(duì)社會(huì)公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）品種包括（??）。（多選題）A.隔夜拆放利率B.2天拆放利率C.1周拆放利率D.2周拆放利率試題答案：A,C,D18、若多元線性回歸模型存在自相關(guān)問題，這可能產(chǎn)生的不利影響包括（??）。（多選題）A.模型參數(shù)估計(jì)值失去有效性B.模型的顯著性檢驗(yàn)失去意義C.模型的經(jīng)濟(jì)含義不合理D.模型的預(yù)測失效試題答案：A,B,D19、在大連豆粕期貨價(jià)格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價(jià)格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39，給定顯著性水平（α=0.05）對(duì)應(yīng)的臨界值Fα=3.56。這表明該回歸方程（??）。（多選題）A.擬合效果很好B.預(yù)測效果很好C.線性關(guān)系顯著D.標(biāo)準(zhǔn)誤差很小試題答案：A,C20、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行掛鉤于上證50指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，其收益率為1%+20%×max（指數(shù)收益率，10%），該機(jī)構(gòu)發(fā)行這款產(chǎn)品后需對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，合理的做法是（??）。（多選題）A.買入適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購期權(quán)B.買入適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨C.賣出適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購期權(quán)D.賣出適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨試題答案：A,B21、在基差定價(jià)交易中，影響升貼水定價(jià)的因素有（??）。（多選題）A.現(xiàn)貨市場的供求狀況B.銀行利息C.倉儲(chǔ)費(fèi)用D.運(yùn)費(fèi)試題答案：A,B,C,D22、企業(yè)持有到期倉單可與交割對(duì)象企業(yè)協(xié)商進(jìn)行倉單串換來方便交貨。倉單串換業(yè)務(wù)中的串換費(fèi)用包括（??）。（多選題）A.期貨升貼水B.生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用C.貨運(yùn)費(fèi)用D.串換價(jià)差試題答案：A,B,D23、期貨倉單串換業(yè)務(wù)包括（??）。（多選題）A.將不同倉庫的倉單串換成同一倉庫的倉單B.不同品牌的倉單擁有者相互之間進(jìn)行串換C.不同倉庫的倉單擁有者相互之間進(jìn)行串換D.將不同品牌的倉單串換成同一品牌的倉單試題答案：A,D24、某美國機(jī)械設(shè)備進(jìn)口商3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款3億日元，則該進(jìn)口商（??）。（多選題）A.可以賣出日元/美元期貨進(jìn)行套期保值B.可能承擔(dān)日元升值風(fēng)險(xiǎn)C.可以買入日元/美元期貨進(jìn)行套期保值D.可能承擔(dān)日元貶值風(fēng)險(xiǎn)試題答案：B,C25、6月1日，某美國進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款2.5億日元，目前的即期匯率為JPY/USD=0.008358，三個(gè)月期JPY/USD期貨價(jià)格為0.008379。該進(jìn)口商為了避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外匯期貨市場進(jìn)行套期保值。若9月1日即期匯率為JPY/USD=0.008681，三個(gè)月期JPY/USD期貨價(jià)格為0.008688，9月到期的JPY/USD期貨合約面值為1250萬日元，則該美國進(jìn)口商（??）。（多選題）A.需要買入20手期貨合約B.需要賣出20手期貨合約C.現(xiàn)貨市場盈利80750美元、期貨市場虧損77250美元D.現(xiàn)貨市場損失80750美元、期貨市場盈利77250美元試題答案：A,D26、路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）能夠反映全球商品價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化，該指數(shù)與（??）。（多選題）A.通貨膨脹指數(shù)同向波動(dòng)B.通貨膨脹指數(shù)反向波動(dòng)C.債券收益率反向波動(dòng)D.債券收益率同向波動(dòng)試題答案：A,D27、通過期貨市場建立虛擬庫存的好處在于（??）。（多選題）A.降低信用風(fēng)險(xiǎn)B.避免產(chǎn)品安全問題C.期貨交割的商品質(zhì)量有保障D.期貨市場流動(dòng)性強(qiáng)試題答案：A,B,C,D28、某投資者持有10個(gè)delta=0.6的看漲期權(quán)和8個(gè)delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實(shí)現(xiàn)delta中性以規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行的操作為（??）。（多選題）A.賣出4個(gè)delta=-0.5的看跌期權(quán)B.買入4個(gè)delta=-0.5的看跌期權(quán)C.賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D.賣出4個(gè)delta=0.5的看漲期權(quán)試題答案：B,C,D29、以下關(guān)于程序化交易，說法正確的是（??）。（多選題）A.實(shí)盤收益曲線可能與回測結(jié)果出現(xiàn)較大差異B.回測結(jié)果中的最大回撤不能保證未來不會(huì)出現(xiàn)更大的回撤C.沖擊成本和滑點(diǎn)是導(dǎo)致買盤結(jié)果和回測結(jié)果不一致的重要原因D.參數(shù)優(yōu)化能夠提高程序化交易的績效，但要注意避免參數(shù)高原試題答案：A,B,C30、如果根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，LLDPE期貨與PVC期貨的比價(jià)大部分落在1.30～1.40之間，并且存在一定的周期性。據(jù)此宜選擇的套利策略有（??）。（多選題）A.當(dāng)比價(jià)在1.40以上，買PVC拋LLDPEB.當(dāng)比價(jià)在1.30以下，買PVC拋LLDPEC.當(dāng)比價(jià)在1.30以下，買LLDPE拋PVCD.當(dāng)比價(jià)在1.40以上，買LLDPE拋PVC試題答案：A,C31、可以作為壓力測試的場景有（??）。（多選題）A.股指期貨合約全部跌停B.“911”事件C.東南亞金融危機(jī)D.美國股市崩盤試題答案：A,B,C,D32、造成生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟(jì)原因可能有（??）。（多選題）A.失業(yè)率持續(xù)下滑B.固定資產(chǎn)投資增速提高C.產(chǎn)能過剩D.需求不足試題答案：C,D33、在大連豆粕期貨價(jià)格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價(jià)格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39，給定顯著性水平（α=0.05）對(duì)應(yīng)的臨界值Fα=3.56。這表明該回歸方程（??）。（多選題）A.擬合效果很好B.預(yù)測效果很好C.線性關(guān)系顯著D.標(biāo)準(zhǔn)誤差很小試題答案：A,C三、不定項(xiàng)題（69題）1、根據(jù)下面資料，回答{TSE}題某結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的主要條款如表9所示。表9?某結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的主要條款?根據(jù)上述信息，回答下列三個(gè)問題。{TS}產(chǎn)品的最高收益率和最低收益率分別是（??）。（不定項(xiàng)題）A.15%和2%B.15%和3%C.20%和0%D.20%和3%試題答案：D2、為了對(duì)沖該風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)該（??）。（不定項(xiàng)題）A.買入遠(yuǎn)期美元B.賣出遠(yuǎn)期美元C.買入遠(yuǎn)期歐元D.賣出遠(yuǎn)期歐元試題答案：A,D3、該款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，正確的描述是（??）。（不定項(xiàng)題）A.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲20%時(shí)，投資者可以獲利B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌20%時(shí)，投資者可以獲利C.該產(chǎn)品相當(dāng)于嵌入了一個(gè)銅期貨的看漲期權(quán)空頭D.該產(chǎn)品相當(dāng)于嵌入了一個(gè)銅期貨的看漲期權(quán)多頭試題答案：B,C4、根據(jù)下面資料，回答{81—83}題根據(jù)下列國內(nèi)生產(chǎn)總值表（單位：億元）回答以下三題。{TS}生產(chǎn)總值Y的金額為（??）億元。（不定項(xiàng)題）A.25.2B.24.8C.33.0D.19.2試題答案：C5、下列說法正確的是（??）。（不定項(xiàng)題）A.若人民幣對(duì)美元升值，則對(duì)該企業(yè)有利B.若人民幣對(duì)美元貶值，則對(duì)該企業(yè)有利C.若人民幣對(duì)歐元升值，則對(duì)該企業(yè)不利D.若人民幣對(duì)歐元貶值，則對(duì)該企業(yè)不利試題答案：A,C6、得到的分析結(jié)論是（??）。（不定項(xiàng)題）A.棕櫚油和豆油的價(jià)格線性負(fù)相關(guān)B.棕櫚油和豆油的價(jià)格非線性相關(guān)C.棕櫚油和豆油的價(jià)格不相關(guān)D.棕櫚油和豆油的價(jià)格線性正相關(guān)試題答案：D7、根據(jù)下面資料，回答{TSE}題國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進(jìn)口價(jià)值1000萬美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個(gè)月后支付貨款；另外，2個(gè)月后該企業(yè)將會(huì)收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個(gè)月后企業(yè)還將會(huì)收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。{TS}該企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為（??）。（不定項(xiàng)題）A.1000萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款B.1000萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款C.800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款D.800萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款試題答案：C8、根據(jù)對(duì)未來一段時(shí)間豆粕基差的判斷，目前（??）。（不定項(xiàng)題）A.期貨價(jià)格可能被低估或現(xiàn)貨價(jià)格被高估B.期貨價(jià)格可能被高估或現(xiàn)貨價(jià)格被低估C.當(dāng)前買入現(xiàn)貨豆粕的風(fēng)險(xiǎn)較高D.當(dāng)前買入現(xiàn)貨豆粕的風(fēng)險(xiǎn)較低試題答案：A,C9、設(shè)初始滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)，6個(gè)月后指數(shù)漲到3500點(diǎn)，假設(shè)忽略交易成本，并且整個(gè)期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整、沒有分紅，則該基金6個(gè)月后的到期收益為（??）億元。（不定項(xiàng)題）A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123試題答案：C10、若投資者構(gòu)建跨市場的套利組合，應(yīng)執(zhí)行的操作是（??）。（不定項(xiàng)題）A.買入上期所黃金期貨合約，同時(shí)賣出COMEX黃金期貨合約B.賣出上期所黃金期貨合約，同時(shí)買入COMEX黃金期貨合約C.買入上期所黃金期貨合約，同時(shí)買入COMEX黃金期貨合約D.賣出上期所黃金期貨合約，同時(shí)賣出上期所黃金期貨合約試題答案：A11、在構(gòu)建股票組合的同時(shí)，通過（??）相應(yīng)的股指期貨，可將投資組合中的市場收益和超額收益分離出來。（不定項(xiàng)題）A.買入B.賣出C.先買后賣D.買期保值試題答案：B12、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是（??）。（不定項(xiàng)題）A.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1美元/桶，黃金價(jià)格平均提高0.193美元/盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價(jià)格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1%，黃金價(jià)格平均提高0.193美元/盎司D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%，黃金價(jià)格平均提高0.329%試題答案：D13、社會(huì)總投資I的金額為（??）億元。（不定項(xiàng)題）A.26B.34C.12D.14試題答案：D14、社會(huì)總投資I的金額為（??）億元。（不定項(xiàng)題）A.26B.34C.12D.14試題答案：D15、根據(jù)下面資料，回答{71—74}題以棕櫚油期貨價(jià)格P為被解釋變量，豆油期貨價(jià)格Y為解釋變量進(jìn)行一元線性回歸分析。結(jié)果如下：??據(jù)此回答以下四題。在顯著性水平α=0.05條件下，豆油期價(jià)與棕櫚油期價(jià)的線性關(guān)系（??）。（不定項(xiàng)題）A.無法判斷B.較差C.不顯著D.顯著試題答案：D16、若用最小二乘法估計(jì)的回歸方程為PPI＝0.002＋0.85CPI，通過了模型的各項(xiàng)顯著性檢驗(yàn)，表明（??）。（不定項(xiàng)題）A.CPI每上漲1個(gè)單位，PPI將會(huì)提高0.85個(gè)單位B.CPI每上漲1個(gè)單位，PPI平均將會(huì)提高0.85個(gè)單位C.CIP與PPI之間存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系D.CPI與PPI之間存在著顯著的線性相關(guān)關(guān)系試題答案：B,D17、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（??）。（不定項(xiàng)題）A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元試題答案：B18、根據(jù)下面資料，回答{75—77}題上期所黃金期貨當(dāng)前報(bào)價(jià)為280元/克，COMEX黃金當(dāng)前報(bào)價(jià)為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題。（1盎司=31.1035克）考慮匯率因素，上期所黃金與COMEX黃金目前的價(jià)差為（??）美元/盎司。（不定項(xiàng)題）A.30.46B.10.46C.10.70D.75.46試題答案：A19、根據(jù)下面資料，回答{TSE}題根據(jù)法國《世界報(bào)》報(bào)道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬。據(jù)此回答以下三題。{TS}法國該種高失業(yè)率的類型屬于（??）。（不定項(xiàng)題）A.周期性失業(yè)B.結(jié)構(gòu)性失業(yè)C.自愿性失業(yè)D.摩擦性失業(yè)試題答案：A20、假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)滬深300指數(shù)的點(diǎn)數(shù)是3200點(diǎn)，則該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的期權(quán)的行權(quán)價(jià)為（??）。（不定項(xiàng)題）A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104試題答案：B21、該款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，正確的描述是（??）。（不定項(xiàng)題）A.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲20%時(shí)，投資者可以獲利B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌20%時(shí)，投資者可以獲利C.該產(chǎn)品相當(dāng)于嵌入了一個(gè)銅期貨的看漲期權(quán)空頭D.該產(chǎn)品相當(dāng)于嵌入了一個(gè)銅期貨的看漲期權(quán)多頭試題答案：B,C22、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是（??）。（不定項(xiàng)題）A.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1美元/桶，黃金價(jià)格平均提高0.193美元/盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價(jià)格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1%，黃金價(jià)格平均提高0.193美元/盎司D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%，黃金價(jià)格平均提高0.329%試題答案：D23、根據(jù)下面資料，回答{TSE}題某日，某油廠向某飼料公司報(bào)出以大連商品交易所豆粕期貨5月主力合約價(jià)格＋升水180元/噸的來年2月份之前期貨的豆粕基差銷售報(bào)價(jià)。當(dāng)日豆粕基差為＋200元/噸。飼料公司通過對(duì)豆粕基差圖的分析發(fā)現(xiàn)，豆粕基差通常在0～150元/噸的區(qū)間。據(jù)此回答以下三題。{TS}投資者判斷未來一段時(shí)間豆粕基差（??）的可能性較大。（不定項(xiàng)題）A.不變B.走強(qiáng)C.變化無規(guī)律可循D.走弱試題答案：D24、若投資者構(gòu)建跨市場的套利組合，應(yīng)執(zhí)行的操作是（??）。（不定項(xiàng)題）A.買入上期所黃金期貨合約，同時(shí)賣出COMEX黃金期貨合約B.賣出上期所黃金期貨合約，同時(shí)買入COMEX黃金期貨合約C.買入上期所黃金期貨合約，同時(shí)買入COMEX黃金期貨合約D.賣出上期所黃金期貨合約，同時(shí)賣出上期所黃金期貨合約試題答案：A25、根據(jù)下面資料，回答{TSE}題某日，某油廠向某飼料公司報(bào)出以大連商品交易所豆粕期貨5月主力合約價(jià)格＋升水180元/噸的來年2月份之前期貨的豆粕基差銷售報(bào)價(jià)。當(dāng)日豆粕基差為＋200元/噸。飼料公司通過對(duì)豆粕基差圖的分析發(fā)現(xiàn)，豆粕基差通常在0～150元/噸的區(qū)間。據(jù)此回答以下三題。{TS}投資者判斷未來一段時(shí)間豆粕基差（??）的可能性較大。（不定項(xiàng)題）A.不變B.走強(qiáng)C.變化無規(guī)律可循D.走弱試題答案：D26、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有（??）。（不定項(xiàng)題）A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約試題答案：C27、根據(jù)下面資料，回答{TSE}題某金融機(jī)構(gòu)賣給某線纜企業(yè)一份場外看漲期權(quán)。為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，該金融機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品獲得看漲期權(quán)多頭頭寸，具體條款如下表所示。據(jù)此回答以下兩題。{TS}這是一款（??）的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。（不定項(xiàng)題）A.保本型B.收益增強(qiáng)型C.參與型紅利證D.嵌入了最低執(zhí)行價(jià)期權(quán)（LEPO）試題答案：B28、根據(jù)回歸方程，若美元指數(shù)為100，則布倫特原油平均值約為（??）。（不定項(xiàng)題）A.136.13B.114.33C.142.43D.86.23試題答案：D29、假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)指數(shù)點(diǎn)位為3200，則產(chǎn)品的行權(quán)價(jià)和障礙價(jià)分別是（??）。（不定項(xiàng)題）A.3200和3680B.3104和3680C.3296和3840D.3200和3840試題答案：C30、10%的失業(yè)率意味著（??）。（不定項(xiàng)題）A.每十個(gè)工作年齡人口中有一人失業(yè)B.每十個(gè)勞動(dòng)力中有一人失業(yè)C.每十個(gè)城鎮(zhèn)居民中有一人失業(yè)D.每十個(gè)人中有一人失業(yè)試題答案：B31、6月10日，假如股票組合上漲了8.3%，該投資經(jīng)理認(rèn)為漲勢將告一段落，于是將股票全部平倉的同時(shí)，買入平倉股指期貨合約，成交價(jià)位為4608.2點(diǎn)，則本輪操作獲利（??）萬元。（不定項(xiàng)題）A.1660B.2178.32C.1764.06D.1555.94試題答案：C32、根據(jù)對(duì)未來一段時(shí)間豆粕基差的分析，以下判斷正確的是（??）。（不定項(xiàng)題）A.與買入期貨相比，當(dāng)前買入現(xiàn)貨豆粕的風(fēng)險(xiǎn)較高B.期貨價(jià)格可能被高估或現(xiàn)貨價(jià)格被低估C.與買入期貨相比，當(dāng)前買入現(xiàn)貨豆粕的風(fēng)險(xiǎn)較低D.期貨價(jià)格可能被低估或現(xiàn)貨價(jià)格被高估試題答案：A,D33、根據(jù)下面資料，回答{TSE}題某宏觀分析師為分析紐約原油價(jià)格（WTI）、黃金ETF持倉（噸）和美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)對(duì)黃金價(jià)格的影響，搜集了上述品種的10年的周數(shù)據(jù)，樣本容量為471，并對(duì)其進(jìn)行多元線性回歸分析，得到的估計(jì)結(jié)果為：??Se=（0.142）??（0.040）?????（0.013）????（0.054）?t=(0.125)????(4.803)??????(42.458)????（6.096）?；；F=1367.743?已知：、、、?根據(jù)上述結(jié)果，回答以下三題。{TS}對(duì)該模型系數(shù)的顯著性分析，描述正確的是（??）。（不定項(xiàng)題）A.在95%的置信度下，解釋變量的系數(shù)均顯著不為零，因?yàn)槿縯統(tǒng)計(jì)量值均大于B.在95%的置信度下，解釋變量的系數(shù)均顯著不為零，因?yàn)槿縯統(tǒng)計(jì)量值均大于C.在95%的置信度下，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量遠(yuǎn)大于，在5%的顯著性水平下模型通過了整體性顯著檢驗(yàn)D.在95%的置信度下，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量遠(yuǎn)大于，在5%的顯著性水平下模型通過了整體性顯著檢驗(yàn)試題答案：B,C34、兩者的線性回歸擬合度（??）。（不定項(xiàng)題）A.無法判斷B.較差C.一般D.較好試題答案：D35、兩者的線性回歸擬合度（??）。（不定項(xiàng)題）A.無法判斷B.較差C.一般D.較好試題答案：D36、當(dāng)天，一家出口企業(yè)到該銀行以10000美元即期結(jié)匯，可兌換（??）元等值的人民幣。（不定項(xiàng)題）A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00試題答案：A37、飼料公司的合理策略應(yīng)該是（??）。（不定項(xiàng)題）A.考慮立即在期貨市場上進(jìn)行豆粕買入套保B.接受油廠報(bào)價(jià)，與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易C.考慮立即在現(xiàn)貨市場上進(jìn)行豆粕采購D.不宜接受油廠報(bào)價(jià)，即不與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易試題答案：A,D38、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)行會(huì)受當(dāng)時(shí)金融市場的影響。本案例中的產(chǎn)品在（??）下比較容易發(fā)行。（不定項(xiàng)題）A.六月期Shibor為5%B.一年期定期存款利率為4.5%C.一年期定期存款利率為2.5%D.六月期Shibor為3%試題答案：C,D39、得到的分析結(jié)論是（??）。（不定項(xiàng)題）A.棕櫚油和豆油的價(jià)格線性負(fù)相關(guān)B.棕櫚油和豆油的價(jià)格非線性相關(guān)C.棕櫚油和豆油的價(jià)格不相關(guān)D.棕櫚油和豆油的價(jià)格線性正相關(guān)試題答案：D40、以下關(guān)于阿爾法策略說法正確的是（??）。（不定項(xiàng)題）A.可將股票組合的β值調(diào)整為0B.可以用股指期貨對(duì)沖市場非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.可以用股指期貨對(duì)沖市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益試題答案：A,C41、如果擔(dān)心未來螺紋鋼價(jià)格下跌，螺紋鋼現(xiàn)貨市場參與者采取的正確策略是（??）。（不定項(xiàng)題）A.螺紋鋼生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行賣出套保B.螺紋鋼消費(fèi)企業(yè)進(jìn)行買入套保C.螺紋鋼的貿(mào)易商進(jìn)行賣出套保D.螺紋鋼的貿(mào)易商進(jìn)行買入套保試題答案：A,C42、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)行會(huì)受當(dāng)時(shí)金融市場的影響。本案例中的產(chǎn)品在（??）下比較容易發(fā)行。（不定項(xiàng)題）A.六月期Shibor為5%B.一年期定期存款利率為4.5%C.一年期定期存款利率為2.5%D.六月期Shibor為3%試題答案：C,D43、傳統(tǒng)上，采用按權(quán)重比例購買指數(shù)中的所有股票，或者購買數(shù)量較少的一籃子股票來近似模擬標(biāo)的指數(shù)的做法，其跟蹤誤差較大的原因有（??）。（不定項(xiàng)題）A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產(chǎn)剝離或并購D.股利發(fā)放試題答案：A,B,C,D44、根據(jù)下面資料，回答{TSE}題5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進(jìn)入震蕩整理行情，但對(duì)前期表現(xiàn)較弱勢的消費(fèi)類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費(fèi)類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時(shí)在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價(jià)位為4632.8點(diǎn)，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。{TS}該投資經(jīng)理應(yīng)該建倉（??）手股指期貨才能實(shí)現(xiàn)完全對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（不定項(xiàng)題）A.178B.153C.141D.120試題答案：C45、中間投入W的金額為（??）億元。（不定項(xiàng)題）A.42B.68C.108D.64試題答案：A46、飼料公司的合理策略應(yīng)該是（??）。（不定項(xiàng)題）A.考慮立即在期貨市場上進(jìn)行豆粕買入套保B.接受油廠報(bào)價(jià)，與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易C.考慮立即在現(xiàn)貨市場上進(jìn)行豆粕采購D.不宜接受油廠報(bào)價(jià)，即不與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易試題答案：A,D47、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有（??）。（不定項(xiàng)題）A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約試題答案：C48、可能導(dǎo)致上述跨市套利失敗的因素有（??）。（不定項(xiàng)題）A.兩市價(jià)差不斷縮窄B.交易所實(shí)施臨時(shí)風(fēng)控措施C.匯率波動(dòng)較大D.保證金不足試題答案：B,C,D49、在構(gòu)建股票組合的同時(shí)，通過（??）相應(yīng)的股指期貨，可將投資組合中的市場收益和超額收益分離出來。（不定項(xiàng)題）A.買入B.賣出C.先買后賣D.買期保值試題答案：B50、按擬合的回歸方程，豆油期價(jià)每上漲10元/噸，棕櫚油期價(jià)（??）元/噸。（不定項(xiàng)題）A.平均下跌約12.21B.平均上漲約12.21C.下跌約12.21D.上漲約12.21試題答案：B51、飼料公司的正確決斷應(yīng)該是（??）。（不定項(xiàng)題）A.不宜接受油廠報(bào)價(jià)，即不與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易B.接受油廠報(bào)價(jià)，與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易C.考慮立即在期貨市場上進(jìn)行豆粕買入套保D.考慮立即在現(xiàn)貨市場上進(jìn)行豆粕采購試題答案：A,C52、為了對(duì)沖該風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)該（??）。（不定項(xiàng)題）A.買入遠(yuǎn)期美元B.賣出遠(yuǎn)期美元C.買入遠(yuǎn)期歐元D.賣出遠(yuǎn)期歐元試題答案：A,D53、利用上述回歸方程進(jìn)行預(yù)測，如果CPI為2%，則PPI為（??）。（不定項(xiàng)題）A.1.5%B.1.9%C.2.35%D.0.85%試題答案：B54、下列說法正確的是（??）。（不定項(xiàng)題）A.若人民幣對(duì)美元升值，則對(duì)該企業(yè)有利B.若人民幣對(duì)美元貶值，則對(duì)該企業(yè)有利C.若人民幣對(duì)歐元升值，則對(duì)該企業(yè)不利D.若人民幣對(duì)歐元貶值，則對(duì)該企業(yè)不利試題答案：A,C55、利用該模型對(duì)黃金價(jià)格進(jìn)行分析得到的合理解釋是（??）。（不定項(xiàng)題）A.如果原油價(jià)格和黃金ETF持倉量均保持穩(wěn)定，標(biāo)普500指數(shù)下跌1%，則黃金價(jià)格下跌0.329%的概率超過95%B.如果標(biāo)普500指數(shù)和黃金ETF持倉量均保持穩(wěn)定,原油價(jià)格下跌1%，則黃金價(jià)格下跌0.193%的概率超過95%C.由該模型推測，原油價(jià)格、黃金持倉量和標(biāo)普500指數(shù)是影響黃金價(jià)格的核心因素，黃金的供求關(guān)系、地緣政治等可以忽略D.模型具備統(tǒng)計(jì)意義，表明原油價(jià)格、黃金持倉量和標(biāo)普500指數(shù)對(duì)黃金價(jià)格具有顯著性影響試題答案：A,B,D56、根據(jù)下面資料，回答{75—77}題上期所黃金期貨當(dāng)前報(bào)價(jià)為280元/克，COMEX黃金當(dāng)前報(bào)價(jià)為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題。（1盎司=31.1035克）考慮匯率因素，上期所黃金與COMEX黃金目前的價(jià)差為（??）美元/盎