關于我國壽險需求影響因素的實證研究

關于我國壽險需求影響因素的實證研究

[論文關鍵詞]壽險需求人均收入水平人口老齡化壽險保費收入

[論文摘要]壽險需求是指在一定時期內，消費者在各種可能的價格水平下愿意而且能夠購買的人壽保險的數量。本文結合我國現實國情，將人均可支配收入及人口老齡化作為解釋變量，將壽險保費收入作為被解釋變量，采用雙對數模型，通過模型設定、數據處理、參數估計及模型檢驗，分析兩個變量對我國壽險需求的影響。針對實證研究結果提出相關政策建議，以期逐漸消除我國壽險業(yè)中存在的深層矛盾，充分發(fā)揮壽險對我國經濟社會發(fā)展的促進作用。

一、引言

中國的壽險業(yè)在取得一定發(fā)展的同時與世界發(fā)達國家相比，還處于較低的發(fā)展水平。現階段，我國面臨著巨額的銀行居民儲蓄居高不下；我國進行的諸如就業(yè)、醫(yī)療、教育等一系列社會經濟體制改革，打破了原有的保障制度，而新的社會保障體系還遠不夠完善；尤其是根據國際上的經驗，在人均GDP突破1000美元時期，正是壽險業(yè)快速發(fā)展的時期。面臨這樣的環(huán)境，研究人壽保險需求是一個既有理論意義又有實踐意義的重大課題。壽險需求是壽險經營市場的主體內容，是壽險業(yè)生存與發(fā)展的根本之源。本文將人均可支配收入及人口老齡化作為解釋變量，將壽險保費收入作為被解釋變量，使用1989-2005的年度數據，建立雙對數模型，通過模型設定、數據處理、參數估計及模型檢驗，分析兩個解釋變量對我國壽險需求的影響，針對實證研究結果提出相關的政策建議。

二、我國壽險需求影響因素的設定

在對壽險需求進行實證研究時，首先需要確定影響因素。一般而言，影響壽險需求的量化因素表現在兩個方面：一是內生因素，包括保費收入和保險產品價值；二是外生因素，包括：社會環(huán)境、經濟的結構、質量及發(fā)展水平，國民收入水平和消費結構的變化。本文主要側重從社會需求角度對影響壽險需求的因素進行結構分析，同時為避免模型中各解釋變量存在多重共線性，還要考慮社會環(huán)境因素的影響。對我國壽險需求進行實證研究時，結合一般的方法論和我國的實際，選擇以下變量嘗試性地探討我國壽險需求的顯著性因素。

1．人均可支配收入本文在此采用人均收入水平作為一個解釋變量，因為購買人壽保險的保費支出是可支配收入再分配的一部分，可以利用可支配收入來衡量個人的保險的個人購買力。一般來說，人均收入水平越高，說明人們可以用于其他較高層次的消費支出越多，壽險消費屬于較高消費層次，人們在滿足基本消費需求的基礎上，才具有購買保險消費品的需求。居民人均收入水平的提高使保險保障安全的潛在需求成為有效的現實需求具備了經濟基礎，因此在這里我們預期人均收入水平會對保險需求產生顯著影響。

2．人口老齡化按照國際衡量標準，當一個國家65歲以上的人口占總人口的比重達到7%時就意味著該國進入了老齡化的陣營。根據國家統(tǒng)計局1%的人口抽樣調查資料，2002年底，我國65歲以上老年人口就達到萬人，占總人口的%，正式步入老年型國家行列。預計到本世紀二三十年代，我國將出現人口老齡化高峰，屆時老齡人口可達總人口數的20%左右。我國的人口老齡化是在社會經濟不太發(fā)達的狀態(tài)下到來的，目前社會養(yǎng)老保險制度又尚未健全，因此無論是在城鎮(zhèn)還是在農村，養(yǎng)老都面臨許多新的問題。人壽保險特別是商業(yè)養(yǎng)老保險作為社會養(yǎng)老保險的有效補充，以其具有的資金和技術上的優(yōu)勢，能夠更為有效的解決老齡化帶來的社會問題，同時緩解社會保障的壓力，真正實現“老有所養(yǎng)”。從這個意義上說，我國老齡化加劇的趨勢對我國壽險業(yè)的發(fā)展是具有很大吸附力的，它迫使人們對商業(yè)人壽保險產生強烈的需求。

3．在被解釋變量的選擇上，由于一般意義上的壽險需求無法度量，因此本文將壽險保費收入作為因變量來衡量對壽險保險產品的有效需求。

三、壽險需求影響因素的實證研究

模型的設定

利用Eviews軟件，并且通過圖形觀察分析和對各項模型進行比較、篩選，將模型結構設定為雙對數模型，

lnyi=a+blnx1i+clnx2i+εi1

其中：yi：代表人壽保險的保費收入x1i：代表人口老齡化比例

X2i：代表人均可支配收入

εi：代表隨機誤差項

數據處理

如表1所示，保費和人均可支配收入均/2）來自《2006中國統(tǒng)計年鑒》；人口老齡化

根據以往人口普查數據，并通過公式

計算得出期間的增長率，然后求得非普查年度的值。

參數估計

整理以上表格1數據，通過Eviews可以得到模型估計結果：

模型檢驗

可以看出，人口老齡化和人均收入水平與保費收入都是正相關的，即模型的經濟意義的檢驗通過了，同時擬合優(yōu)度檢驗也較好的通過了，但變量lnx2在的顯著性水平下，t值為，無法通過檢驗。DW值查表可知落入了不可判斷區(qū)域，再通過Eviews里的偏相關系數檢驗可知存在二階和三階自相關性。然而本文之所以在t檢驗沒有通過的前提下仍然保留此模型是因為：其一，雙對數模型能夠運用我們易于理解和比較方便進行數據分析的彈性來進行經濟意義分析。其二，是由于存在高階自相關性，所以很有可能是自相關性的存在使其中一個t檢驗無法通過。而在消除高階自相關操作的處理后，可以發(fā)現該模型很好的通過了檢驗。

在Eviews軟件里使用迭代估計法對估計的模型進行自相關調整，估計出模型

由此可以看出p2，p3的值分別為-和-，而且t檢驗顯著，這說明原估計模型確實存在二階和三階自相關。調整后的模型的DW值雖仍然落入無法判斷的區(qū)域，但此時再進行偏相關系數檢驗發(fā)現不存在自相關性，所以，樣本回歸方程3較好的滿足了建立模型的要求和初衷。

四、模型應用

因為是雙對數模型，所以解釋變量的系數就是各解釋變量對被解釋變量的彈性水平。這樣我們可以分別得到人口老齡化比例和人均可支配收入對人壽保險費收入的彈性值分別為：和，表明解釋變量因素對保費的影響是正相關的，隨著社會人口老齡化趨勢的加強和人們生活水平的不斷提高，保費也將隨之不斷的增多。

值得注意的是，代表人口老齡化比例的變量X1對Y的彈性要明顯地高于代表人均可支配收入的變量X2對Y的彈性且在數值上大于1，也就是說是富有彈性的。說明人口老齡化對保費的影響要明顯強于人均可支配收入的作用，還說明人口老齡化較小的百分比變動，將會引起保費較大幅度的提高。因此我們有理由相信人口老齡化將在今后時間里對壽險保費的增長起到比較重要的作用。至于為何人口老齡化的影響會明顯的大于人均可支配收入本文認為原因是：人口老齡化指標用的是個百分比值，是大于零且小于一的數，所以微小的百分比變動下實際的老齡人口的絕對數變化將是相當大，這是符合中國人口大國的現實國情的，因此隨著我國人口老齡化趨勢的不斷增強，必然給我國壽險市場帶來深刻的影響。

模型中人均可支配收入與保費收入是正相關的，但是兩者的彈性系數只有，說明隨著生活水平的提高，人們用于購買壽險產品的消費也隨之增長，但增長的速度不大，即人均可支配收入增長1%，壽險保費收入才增長%。出現這種現象的原因是：一方面，目前公眾的保險意識已經有了顯著增強，許多人不再排斥保險，當收入增加后，即經濟條件滿足時很大程度上會選擇將購買保險作為其防災防損的有效手段。從投資的角度上看，近年來中國的壽險業(yè)有了長足的發(fā)展，其開發(fā)的壽險產品大部分又都帶有明顯的分紅特點，這些產品能夠有效的滿足人們在低風險下對資產保值增值的愿望，因此在壽險市場上一路熱銷，促進了保險公司保費收入的提高。另一方面，根據世界銀行提供的資料，到2005年我國的基尼系數已經達到，這說明我國的貧富差距近一步擴大，已經落入收入差距較大的范圍。很明顯，這里貧富差距的擴大在一定程度上弱化收入水平提高對增加我國壽險保費影響力度，因此要實現我國壽險保費收入的快速增加，政府首先必須采取有效措施逐步縮小貧富差距，消除它對壽險保費收入的負面影響。

另外，此模型在經濟意義上的解釋力還在于：因為它是二元雙對數模型，如果兩邊取自然指數，模型就變成如下形式：Y=，因為+，所以是遞增函數，即隨著每年人口老齡化比例和人均可支配收入的同時提高，保費將以遞增的速度增長，這也表明在解釋變量發(fā)展趨勢的影響下，人們對人壽保險的關注和實際需求將越來越強。而系數可以解釋為其它對保費的影響因素的綜合，比如國民受教育程度、贍養(yǎng)率、死亡率和出生率、城市化水平、法律法規(guī)、經濟發(fā)展水平等，這些因素都會對保費收入產生不同程度的影響。

五、政策建議

縮小貧富差距，提高個人可支配收入水平；立足現實，實現差別化營銷。

從政府層面上說要消除城鄉(xiāng)差距以及城鄉(xiāng)“二元經濟”帶來的負面影響，努力提高個人可支配收入。對于保險公司而言，在產品開發(fā)和產品營銷中應注意城鄉(xiāng)、地區(qū)和目標客戶群的差異，明確產品定位和銷售策略，最大限度的挖掘個人可支配收入增長所帶來的潛在需求。

積極穩(wěn)妥發(fā)展經濟，創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

我國壽險業(yè)的發(fā)展離不開社會經濟的支持，經濟發(fā)展提高了消費者的平均消費水平，增加了對基本消費后的剩余，從而提高對保險產品的現實需求。可以說，保險業(yè)的增長是“經濟增長帶動型”。

提高產品自主創(chuàng)新能力，穩(wěn)步提高壽險保費收入

我國壽險市場存在著一個深層矛盾，即我國壽險市場目前存在市場潛在需求巨大和有效需求不足的矛盾。究其原因：我國壽險產品數量雖然很多，但產品同質性很高，真正根據社會需求和消費習慣自主開發(fā)的產品不多，遠不能滿足實際需求。因此，保險公司必須充分考慮目前社會養(yǎng)老保險中存在的問題，發(fā)揮自身優(yōu)勢提供多樣化的產品和服務，以滿足人們多層次的壽險需求。

建立消費者對商業(yè)壽險業(yè)的信任，使壽險業(yè)成為社會保險的必要補充，積極拓展農村保險市場。

我國是農業(yè)大國，相對于城市居民而言，農民