期貨從業(yè)資格之期貨投資分析提分題庫打印

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單選題（共50題）1、下列說法錯誤的是（）。A.與指數(shù)策略相比，CTA基金在策略上存在多空持倉B.CTA策略中占比最大的依然為趨勢類策略C.從策略收益來看，債券類資產(chǎn)明顯高于CTA策略的收益D.在基金組合中加入CTA策略可以明顯提升基金組合的夏普比率【答案】C2、對于金融機(jī)構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0．6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時，產(chǎn)品的價值提高0。6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時，產(chǎn)品的價值提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D3、關(guān)于參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品說法錯誤的是（）。A.參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓產(chǎn)品的投資者參與到某個領(lǐng)域的投資，且這個領(lǐng)域的投資在常規(guī)條件下這些投資者也是能參與的B.通過參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產(chǎn)類型中進(jìn)行資產(chǎn)配置，有助于提高資產(chǎn)管理的效率C.最簡單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)上就是一個低行權(quán)價的期權(quán)D.投資者可以通過投資參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與到境外資本市場的指數(shù)投資【答案】A4、下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應(yīng)的匯率標(biāo)價方法有直接標(biāo)價法和問接標(biāo)價法C.外匯匯率具有單向表示的特點(diǎn)D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C5、()是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的入民幣本金和利率，計算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。A.入民幣無本金交割遠(yuǎn)期B.入民幣利率互換C.離岸入民幣期貨D.入民幣RQFI1貨幣市場ETF【答案】B6、（）定義為期權(quán)價格的變化與波動率變化的比率。A.DeltAB.GammAC.RhoD.VegA【答案】D7、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進(jìn)口價值1000萬美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.1000萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款B.1000萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款C.800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款D.800萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款【答案】C8、按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強(qiáng)的是（）。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】A9、對回歸方程進(jìn)行的各種統(tǒng)計檢驗(yàn)中，應(yīng)用t統(tǒng)計量檢驗(yàn)的是（）。A.線性約束檢驗(yàn)B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗(yàn)C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗(yàn)【答案】C10、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為()。A.0.85％B.12.5％C.12.38％D.13.5％【答案】B11、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風(fēng)險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2美元/噸。企業(yè)對期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.342B.340C.400D.402【答案】A12、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費(fèi)用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風(fēng)險（）噸。A.750B.400C.350D.100【答案】C13、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B14、根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ?。A.1.5：1B.1.8：1C.1.2：1D.1.3：1【答案】A15、產(chǎn)品層面的風(fēng)險識別的核心內(nèi)容是（）。A.識別各類風(fēng)險因子的相關(guān)性B.識別整個部門的金融衍生品持倉對各個風(fēng)險因子是否有顯著的敞口C.識別影響產(chǎn)品價值變動的主要風(fēng)險因子D.識別業(yè)務(wù)開展流程中出現(xiàn)的一些非市場行情所導(dǎo)致的不確定性【答案】C16、()屬于財政政策范疇。A.再貼現(xiàn)率B.公開市場操作C.稅收政策D.法定存款準(zhǔn)備金率【答案】C17、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D18、回歸系數(shù)檢驗(yàn)統(tǒng)計量的值分別為（）。A.65.4286：0.09623B.0.09623：65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163：3.2857【答案】D19、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是（）。A.期權(quán)的到期時間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格D.無風(fēng)險利率【答案】B20、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00％B.6.01％C.6.02％D.6.03％【答案】C21、貨幣政策的主要手段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和法定存款準(zhǔn)備金率B.國家預(yù)算、公開市場業(yè)務(wù)和法定存款準(zhǔn)備金率C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作D.國債、再貼現(xiàn)率和法定存款準(zhǔn)備金率【答案】A22、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。A.美元B.人民幣C.港幣D.歐元【答案】A23、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風(fēng)險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A24、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。A.CTDB.普通國債C.央行票據(jù)D.信用債券【答案】D25、一般理解，當(dāng)ISM采購經(jīng)理人指數(shù)超過（）時，制造業(yè)和整個經(jīng)濟(jì)都在擴(kuò)張；當(dāng)其持續(xù)低于（）時生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)可能都在衰退。A.20%：10%B.30%；20%C.50%：43%D.60%；50%【答案】C26、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌21％，期末指數(shù)下跌30％B.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升10％，期末指數(shù)上升30％C.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌30％，期末指數(shù)上升10％D.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升30％，期末指數(shù)下跌10％【答案】A27、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A28、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點(diǎn)。6月后滬深300指數(shù)價格為2996點(diǎn)，6個月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司盈利（）。A.49065萬元B.2340萬元C.46725萬元D.44385萬元【答案】A29、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.702B.752C.802D.852【答案】B30、()的政策變化是預(yù)刪原油價格的關(guān)鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯(lián)儲【答案】A31、某基金經(jīng)理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調(diào)整資產(chǎn)配置，該交易策略的結(jié)果為（）。A.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率上升，通脹率下降B.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率上升，通脹率上升C.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率下降，通脹率下降D.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率下降，通脹率上升【答案】B32、美聯(lián)儲對美元加息的政策，短期內(nèi)將導(dǎo)致（）。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C33、產(chǎn)量x（臺）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。A.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少356元B.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元C.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加356元D.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元【答案】D34、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計量的關(guān)系可知，當(dāng)R2=0時，有（）。A.F=-1B.F=0C.F=1D.F=∞【答案】B35、我國某大型工貿(mào)公司在2015年5月承包了納米比亞M76號公路升級項(xiàng)目，合同約定工貿(mào)公司可在公路建設(shè)階段分批向項(xiàng)目投入資金，并計劃于2016年1月16日正式開工，初始投資資金是2000萬美元，剩余資金的投入可根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度決定?？紤]到人民幣有可能貶值，公司決定與工商銀行做一筆遠(yuǎn)期外匯交易。2015年5月12日，工貿(mào)公司與工商行約定做一筆遠(yuǎn)期外匯交易，金額為2000萬美元，期限為8個月，約定的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為6.5706。2016年1月，交易到期，工貿(mào)公司按照約定的遠(yuǎn)期匯率6.5706買入美元，賣出人民幣。8個月后，工商銀行美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.5720/6.5735，工貿(mào)公司通過遠(yuǎn)期外匯合約節(jié)?。ǎ?。A.5.8萬元B.13147萬元C.13141.2萬元D.13144萬元【答案】A36、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)，簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D37、套期保值的效果取決于()。A.基差的變動B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A38、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機(jī)B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點(diǎn)，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂?shù)膬r格運(yùn)動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D39、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發(fā)行人將會虧損。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A40、點(diǎn)價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。A.基差空頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差空頭D.基差多頭，基差多頭【答案】A41、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A.0.2B.0.5C.4D.5【答案】C42、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實(shí)際采購價為（）元／噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D43、某投資者M(jìn)在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點(diǎn)，9月18日兩個合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A44、某商場從一批袋裝食品中隨機(jī)抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克。A.H0：μ=800；H1：μ≠800B.H0：μ=800；H1：μ>800C.H0：μ=800；H1：μ<800D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】A45、在中國的利率政策巾，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期田債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B46、國際市場基本金屬等大宗商品價格均以()計價。A.美元B.人民幣C.歐元D.英鎊【答案】A47、社會總投資，6向金額為()億元。A.26B.34C.12D.14【答案】D48、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場利率為()時，發(fā)行人將會虧損。A.5.35％B.5.37％C.5.39％D.5.41％【答案】A49、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調(diào)整為0，當(dāng)前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.買入1818份國債期貨合約B.買入200份國債期貨合約C.賣出1818份國債期貨合約D.賣出200份國債期貨合約【答案】C50、證券市場線描述的是()。A.期望收益與方差的直線關(guān)系B.期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差的直線關(guān)系C.期望收益與相關(guān)系數(shù)的直線關(guān)系D.期望收益與貝塔系數(shù)的直線關(guān)系【答案】D多選題（共20題）1、下列關(guān)于圓弧形態(tài)的說法中，錯誤的有（）。?A.圓弧形態(tài)又稱碟形B.圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)C.圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少，兩頭多D.圓弧形成的時間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)【答案】BD2、有分析報告指山，美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的投資消贊糞指標(biāo)是()。A.貨幣供應(yīng)量B.全社會固定資產(chǎn)投資C.新屋開工和營建許可D.價格指數(shù)【答案】BC3、消除多重共線性形響的方法有（）。A.逐步回歸法B.變換模型的形式C.增加樣本容量D.嶺回歸法【答案】ABCD4、境內(nèi)交易所持倉分析的主要分析內(nèi)容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD5、當(dāng)模型設(shè)計構(gòu)建完成并且轉(zhuǎn)化為代碼之后，下一步投資者需要在專業(yè)軟件的幫助下進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)的內(nèi)容包括（）。A.模型的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續(xù)D.成交速度是否較快【答案】ABCD6、按道氏理論的分類，股價變動趨勢可被分為若干類型，包括()。A.主要趨勢B.次要趨勢C.短暫趨勢D.水平趨勢【答案】ABC7、量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險控制要素包括（）。A.授權(quán)B.可審計性C.分階段部署D.驗(yàn)證【答案】AB8、實(shí)施積極財政政策對期貨市場的影響有()。A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)期貨市場價格上漲B.擴(kuò)大財政支出，加大財政政赤字，期貨市場趨于活躍，價格上揚(yáng)C.增發(fā)田債，導(dǎo)致流向期貨市場的資金減少，影響期貨市場原有的供求平衡D.增加財政補(bǔ)貼，整個期貨價格的總體水平趨于上漲【答案】ABD9、下列屬于利率期貨交易標(biāo)的有()A.利率的信用價差B.利率的期限價差C.債券價格指數(shù)D.利率互換價格【答案】ABCD10、應(yīng)用旗形時，下列做法或說法正確的有（）。?A.旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿B.旗形持續(xù)的時間不能太長，時間一長，它保持原來趨勢的能力將下降C.旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大D.在旗形的形成過程中，成交量從左向右逐漸減少【答案】ABCD11、若多元線性回歸模型存在自相關(guān)問題，這可能產(chǎn)生的不利影響的是（）。A.模型參數(shù)估計值失去有效性B.模型的顯著性檢驗(yàn)失去意義C.模型的經(jīng)濟(jì)含義不合理D.模型的預(yù)測失效【答案】ABD12、在該互換協(xié)議中，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險是()。A.短期利率上升B.股票價格下降C.短期利率下降D.股票價格上升【答案】AB13、下列屬于場外期權(quán)合約的設(shè)計要素的有（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)B.期權(quán)費(fèi)C.執(zhí)行價格D.到期日【答