期貨從業(yè)資格之期貨投資分析能力檢測(cè)題型匯編帶答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析能力檢測(cè)題型匯編帶答案

單選題（共50題）1、以下各產(chǎn)品中含有乘數(shù)因子的是（）。A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)B.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)C.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)D.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)【答案】D2、用（）價(jià)格計(jì)算的GDP可以反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模。A.現(xiàn)行B.不變C.市場(chǎng)D.預(yù)估【答案】A3、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0.6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下。當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D4、對(duì)基差買方來(lái)說(shuō)，基差定價(jià)交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是（）。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.敞口風(fēng)險(xiǎn)【答案】D5、以下工具中，（）是滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長(zhǎng)的大額流動(dòng)性需求的工具。A.逆回購(gòu)B.SLOC.MLFD.SLF【答案】D6、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認(rèn)為期貨價(jià)格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對(duì)白糖進(jìn)行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤(rùn)就開(kāi)始賣期保值，越漲越賣。結(jié)果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價(jià)在5000元／噸(當(dāng)時(shí)保證金為1500萬(wàn)元，以10%計(jì)算)，當(dāng)漲到5300元／噸以上時(shí)，該公司就不敢再賣了，因?yàn)楦?dòng)虧損天天增加。該案例說(shuō)明了（）。A.該公司監(jiān)控管理機(jī)制被架空B.該公司在參與套期保值的時(shí)候，純粹按期現(xiàn)之間的價(jià)差來(lái)操作，僅僅教條式運(yùn)用，不結(jié)合企業(yè)自身情況，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期保值效果C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市D.該公司作為套期保值者，實(shí)現(xiàn)了保值效果【答案】B7、基差定價(jià)中基差賣方要爭(zhēng)取（）最大。A.B1B.B2C.B2-B1D.期貨價(jià)格【答案】C8、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。A.進(jìn)攻型B.防守型C.中立型D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)【答案】B9、假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)為其客戶設(shè)計(jì)了一款場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B10、V形是一種典型的價(jià)格形態(tài)，()。A.便丁普通投資者掌握B.一般沒(méi)有明顯的征兆C.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似D.它的頂和底出現(xiàn)兩次【答案】B11、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D12、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來(lái)債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國(guó)債期貨1364萬(wàn)份B.賣出國(guó)債期貨1364份C.買入國(guó)債期貨1364份D.買入國(guó)債期貨1364萬(wàn)份【答案】B13、進(jìn)出口企業(yè)在實(shí)際貿(mào)易中往往無(wú)法找到相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)外幣的期貨品種，無(wú)法通過(guò)直接的外匯期貨品種實(shí)現(xiàn)套期保值，這時(shí)企業(yè)可以通過(guò)()來(lái)利用期貨市場(chǎng)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值【答案】C14、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A.960元B.1000元C.600元D.1666元【答案】A15、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B16、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價(jià)格為3263．8點(diǎn)。一段時(shí)間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點(diǎn)；股票組合市值增長(zhǎng)了6．73%?；鸾?jīng)理賣出全部股票的同時(shí)，買入平倉(cāng)全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬(wàn)元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B17、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬(wàn)，同時(shí)減持國(guó)債組合1000萬(wàn)，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國(guó)債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬(wàn)元)，滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為2984．6點(diǎn)。9月18日(第三個(gè)星期五)兩個(gè)合約都到期，國(guó)債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價(jià)格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價(jià)為3324．43點(diǎn)。M將得到（）萬(wàn)元購(gòu)買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A18、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D19、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開(kāi)始到10月份，各產(chǎn)膠國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會(huì)（）。A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降【答案】A20、財(cái)政支出中資本性支山的擴(kuò)大會(huì)導(dǎo)致()擴(kuò)大A.經(jīng)常性轉(zhuǎn)移B.個(gè)人消費(fèi)需求C.投資需求D.公共物品消贊需求【答案】C21、根據(jù)下面資料，回答82-84題A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00【答案】A22、某看漲期權(quán)的期權(quán)價(jià)格為0.08元，6個(gè)月后到期，其Theta＝－0.2。在其他條件不變的情況下，1個(gè)月后，則期權(quán)理論價(jià)格將變化（）元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B23、假設(shè)基金公司持有金融機(jī)構(gòu)為其專門定制的上證50指數(shù)場(chǎng)外期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)處于下跌行情中，金融機(jī)構(gòu)虧損越來(lái)越大，而基金公司為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)并不愿意與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行提前協(xié)議平倉(cāng)，使得金融機(jī)構(gòu)無(wú)法止損。這是場(chǎng)外產(chǎn)品（）的一個(gè)體現(xiàn)。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】B24、為預(yù)測(cè)我國(guó)居民家庭對(duì)電力的需求量，建立了我國(guó)居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時(shí))與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1和X2解釋B.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1解釋C.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X2解釋D.在Y的變化中，有92.35％是由解釋變量X1和X2決定的【答案】A25、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價(jià)通常是在（）進(jìn)行。A.國(guó)際大豆貿(mào)易商和中國(guó)油廠B.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主與國(guó)際大豆貿(mào)易商C.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠D.國(guó)際大豆貿(mào)易商與美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠【答案】B26、下面不屬于持倉(cāng)分析法研究?jī)?nèi)容的是（）。A.價(jià)格B.庫(kù)存C.成交量D.持倉(cāng)量【答案】B27、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，則:CIF報(bào)價(jià)為升水（）美元/噸。A.75B.60C.80D.25【答案】C28、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計(jì)量的關(guān)系可知，當(dāng)R2=0時(shí)，有（）。A.F=-1B.F=0C.F=1D.F=∞【答案】B29、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.頭肩頂形態(tài)是一個(gè)可靠的沽出時(shí)機(jī)B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個(gè)高點(diǎn)，有可能是一個(gè)頭肩頂部D.頭肩頂?shù)膬r(jià)格運(yùn)動(dòng)幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D30、產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)是()。A.含敲入條款的看跌期權(quán)B.含敲出條款的看跌期權(quán)C.含敲出條款的看漲期權(quán)D.含敲入條款的看漲期權(quán)【答案】D31、美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）公布的美國(guó)GDP數(shù)據(jù)季度初值，有兩輪修正，每次相隔（）。A.1個(gè)月B.2個(gè)月C.15天D.45天【答案】A32、廣義貨幣供應(yīng)量M1不包括()。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C33、得到ARMA模型的估計(jì)參數(shù)后，應(yīng)對(duì)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行診斷與檢驗(yàn)，其中參數(shù)估計(jì)的顯著性檢驗(yàn)通過(guò)____完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗(yàn)；Q檢驗(yàn)B.t檢驗(yàn)；F檢驗(yàn)C.F檢驗(yàn)；t檢驗(yàn)D.t檢驗(yàn)；Q檢驗(yàn)【答案】D34、套期保值的效果取決于()。A.基差的變動(dòng)B.國(guó)債期貨的標(biāo)的利率與市場(chǎng)利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價(jià)格【答案】A35、若市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)漲價(jià)水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B36、金融期貨的標(biāo)的資產(chǎn)無(wú)論是股票還是債券，定價(jià)的本質(zhì)都是未來(lái)收益的（）。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C37、下列有關(guān)白銀資源說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.白銀生產(chǎn)主要分為礦產(chǎn)銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產(chǎn)資源多數(shù)是伴生資源B.中國(guó)、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國(guó)、波蘭是世界主要生產(chǎn)國(guó)，礦產(chǎn)白銀產(chǎn)占全球礦產(chǎn)白銀總產(chǎn)量的70%以上C.白銀價(jià)格會(huì)受黃金價(jià)格走勢(shì)的影響D.中國(guó)主要白銀生產(chǎn)集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】B38、產(chǎn)品中期權(quán)組合的價(jià)值為（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D39、當(dāng)兩種商品為互補(bǔ)品時(shí)，其需求交叉價(jià)格彈性為()。A.正數(shù)B.負(fù)數(shù)C.零D.1【答案】B40、在下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，（）是最重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)。A.采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)C.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)D.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】A41、點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價(jià)格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)B.進(jìn)行套期保值C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作D.賣出套期保值【答案】A42、下表是某年某地居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況，可以得出的結(jié)論是（）。A.(1)(2)?B.(1)(3)?C.(2)(4)?D.(3)(4)【答案】C43、一般而言，GDP增速與鐵路貨運(yùn)量增速（）。A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.不確定D.不相關(guān)【答案】A44、()是第一大PTA產(chǎn)能國(guó)。A.中囤B.美國(guó)C.日本D.俄羅斯【答案】A45、多元線性回歸模型中，t檢驗(yàn)服從自由度為（）的t分布。A.n－1B.n－kC.n－k－1D.n－k＋1【答案】C46、客戶、非期貨公司會(huì)員應(yīng)在接到交易所通知之日起（）個(gè)工作日內(nèi)將其與試點(diǎn)企業(yè)開(kāi)展串換談判后與試點(diǎn)企業(yè)或其指定的串換庫(kù)就串換協(xié)議主要條款(串換數(shù)量、費(fèi)用)進(jìn)行磋商的結(jié)果通知交易所。A.1B.2C.3D.5【答案】B47、OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報(bào)告前()的活動(dòng)A.1個(gè)月B.2個(gè)月C.一個(gè)季度D.半年【答案】B48、在設(shè)計(jì)一款嵌入看漲期權(quán)多頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)時(shí)，過(guò)高的市場(chǎng)波動(dòng)率水平使得期權(quán)價(jià)格過(guò)高，導(dǎo)致產(chǎn)品無(wú)法完全保本，為了實(shí)現(xiàn)完全保本，合理的調(diào)整是（）。A.加入更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)空頭B.降低期權(quán)的行權(quán)價(jià)格C.將期權(quán)多頭改為期權(quán)空頭D.延長(zhǎng)產(chǎn)品的期限【答案】A49、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】C50、中國(guó)海關(guān)總署一般在每月的()同發(fā)布上月進(jìn)山口情況的初步數(shù)據(jù)，詳細(xì)數(shù)據(jù)在每月下旬發(fā)布A.5B.7C.10D.15【答案】C多選題（共20題）1、一個(gè)紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證B.股指期貨C.看漲期權(quán)空頭D.向下敲出看跌期權(quán)多頭【答案】AD2、關(guān)于支撐線和壓力線，下列說(shuō)法不正確的是（）。?A.支撐線又稱為抵抗線B.支撐線總是低于壓力線C.支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用D.壓力線起阻止股價(jià)下跌或上升的作用【答案】BCD3、從事金融衍生品交易的金融機(jī)構(gòu)在交易的過(guò)程中會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源取決于（）.A.金融機(jī)構(gòu)使用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法B.金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的財(cái)富管理產(chǎn)品C.金融機(jī)構(gòu)交易的市場(chǎng)D.金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)【答案】BCD4、關(guān)于情景分析和壓力測(cè)試，下列說(shuō)法正確的是（）。?A.壓力測(cè)試是考慮極端情景下的情景分析B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性C.情景分析中沒(méi)有給定特定情景出現(xiàn)的概率D.情景分析中可以人為設(shè)定情景【答案】ABCD5、銅冶煉廠與銅精礦供應(yīng)商達(dá)成的加工冶煉費(fèi)比上年下降38%，已經(jīng)低于其冶煉成本。同時(shí)，硫酸的價(jià)格較上年大幅上漲，對(duì)銅冶煉廠利潤(rùn)構(gòu)成有效貢獻(xiàn)。據(jù)此回答以下兩題。[2011年5月真題]根據(jù)銅的加工冶煉費(fèi)下降的市場(chǎng)現(xiàn)象，合理的判斷是()。A.銅期貨價(jià)格下跌B(niǎo).銅冶煉成本下降C.銅期貨價(jià)格上漲D.銅精礦供給緊張【答案】CD6、量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險(xiǎn)控制要素包括（）。A.授權(quán)B.可審計(jì)性C.分階段部署D.驗(yàn)證【答案】AB7、平穩(wěn)性隨機(jī)過(guò)程需滿足的條件有（）。A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時(shí)間B.均值和方差不隨時(shí)間的改變而改變C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長(zhǎng)度D.隨機(jī)變量是連續(xù)的【答案】AB8、大宗商品的季口性波動(dòng)規(guī)律包括()。A.供應(yīng)淡季價(jià)格高企B.消費(fèi)旺季價(jià)格低落C.供應(yīng)旺季價(jià)格高企D.消費(fèi)淡季價(jià)格低落【答案】AD9、下列關(guān)于期貨價(jià)格波動(dòng)率的說(shuō)法中，正確的是（）。?A.結(jié)合期貨價(jià)格的波動(dòng)率和成交持倉(cāng)量的關(guān)系，可以判斷行情的走勢(shì)B.利用期貨價(jià)格的波動(dòng)率的均值回復(fù)性，可以進(jìn)行行情研判C.利用波動(dòng)率指數(shù)對(duì)多個(gè)品種的影響，可以進(jìn)行投資決策D.構(gòu)造投資組合的過(guò)程中，一般選用波動(dòng)率小的品種【答案】ABC10、影響匯率的因素包括()。A.勞動(dòng)生產(chǎn)率B.國(guó)際收支狀況C.財(cái)政收支狀況D.通脹和貨幣政策【答案】ABCD11、下列關(guān)于期權(quán)交易策略的解釋，錯(cuò)誤的是（）。A.買進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是無(wú)限的B.買進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無(wú)限的D.賣出看跌期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無(wú)限的【答案】BD12、一個(gè)完整的投資決策流程一般包括（）等幾個(gè)方面。A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C.組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D.風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效評(píng)估【答案】ABCD13、貨幣供給是指向經(jīng)濟(jì)中（）貨幣的行為。A.投入B.創(chuàng)造C.擴(kuò)張D.收縮【答案】