資本經(jīng)營收益

資本經(jīng)營收益財會術(shù)語01預(yù)測預(yù)算決策控制目錄030204基本信息資本經(jīng)營收益是指企業(yè)各種經(jīng)營收益之和。依據(jù)現(xiàn)行會計制度，資本經(jīng)營收益就是指企業(yè)的凈收益，即凈利潤。根據(jù)企業(yè)凈利潤的計算公式，可知資本經(jīng)營收益的營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)外收支和企業(yè)所得稅的影響，即：凈利潤=營業(yè)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收支差額-企業(yè)所得稅其中：營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-管理費用-財務(wù)費用投資凈收益=投資收益-投資損失營業(yè)外收支差額=營業(yè)外收入-營業(yè)外支出而營業(yè)利潤中的主營業(yè)務(wù)利潤，又受收入、成本、費用及稅金影響：主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-營業(yè)費用-營業(yè)稅金及附加資本經(jīng)營收益的內(nèi)涵為進行資本經(jīng)營收益管理奠定了基礎(chǔ)。而進行資本經(jīng)營收益管理則主要根據(jù)企業(yè)資本經(jīng)營目標(biāo)對資本經(jīng)營收益進行科學(xué)預(yù)測、決策、預(yù)算與控制。預(yù)測預(yù)測資本經(jīng)營收益預(yù)測，是資本經(jīng)營收益決策和計劃的基礎(chǔ)。資本經(jīng)營收益收益預(yù)測的方法有許多，如從大的分類看，有趨勢外推預(yù)測法、因果關(guān)系預(yù)測法；從具體預(yù)測方法看，有量本利分析預(yù)測法、比例計算預(yù)測法、回歸預(yù)測法等。進行資本經(jīng)營收益預(yù)測，這些方法都是可選用的。但問題的關(guān)鍵不是預(yù)測的技術(shù)方法問題，而是預(yù)測指標(biāo)與內(nèi)容的選擇問題。資本經(jīng)營收益預(yù)測，一定要以資本的占用量及資本經(jīng)營的目標(biāo)為基礎(chǔ)。對于營業(yè)利潤和投資收益的預(yù)測，無論采用何種方法，最終必須歸結(jié)到資本（產(chǎn)）占用量預(yù)測和資本（產(chǎn)）收益率預(yù)測兩個方面，即：預(yù)測營業(yè)利潤=預(yù)測營業(yè)資本占用量×預(yù)測營業(yè)資本收益率預(yù)測投資收益=預(yù)測對外投資總量×預(yù)測投資收益率對于凈利潤的預(yù)測，最后還應(yīng)落實到凈資產(chǎn)的預(yù)測和凈資產(chǎn)收益率的預(yù)測上來，即：預(yù)測凈利潤=預(yù)測凈資產(chǎn)×預(yù)測凈資產(chǎn)收益率決策決策資本經(jīng)營收益決策是在資本經(jīng)營收益預(yù)測的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)資本經(jīng)營目標(biāo)，綜合平衡影響凈利潤目標(biāo)的因素，最后確定資本經(jīng)營收益目標(biāo)的過程。資本經(jīng)營收益決策可根據(jù)決策的項目或內(nèi)容的特點，采用確定性決策方法、風(fēng)險性決策方法或非確定性決策方法。資本經(jīng)營收益決策的關(guān)鍵是確定企業(yè)的資本收益率目標(biāo)或標(biāo)準(zhǔn)。因為資本經(jīng)營目標(biāo)是使企業(yè)價值和所有者價值最大化。在企業(yè)總資產(chǎn)和所有者權(quán)益一定情況下，企業(yè)價值或所有者價值的增加，取決于總資產(chǎn)報酬率或資本收益率。當(dāng)企業(yè)預(yù)測總資產(chǎn)報酬率（或資本收益率）高于企業(yè)現(xiàn)在的總資產(chǎn)報酬率（或資本收益率）時，才能使企業(yè)資本（或所有者權(quán)益）增值。資本收益率標(biāo)準(zhǔn)的確定要考慮社會平均資本收益水平和企業(yè)資本收益水平兩方面。當(dāng)企業(yè)資本收益率低于社會平均資本收益率時，應(yīng)盡可能以社會平均資本收益率為標(biāo)準(zhǔn)進行項目選擇，這既可增加企業(yè)及股東價值，也使企業(yè)資本經(jīng)營水平達到社會平均水平，保證企業(yè)資本不流失。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)有資本收益率高于社會平均資本收益率水平時，應(yīng)以企業(yè)資本收益率為標(biāo)準(zhǔn)，這樣才能保證企業(yè)價值和股東價值增加。當(dāng)選擇的標(biāo)準(zhǔn)低于企業(yè)現(xiàn)有資本收益率水平，高于社會平均資本收益率水平時，原有股東的市場價值將受到影響，不符合股東價值最大化的要求。有了合理的資本經(jīng)營收益決策標(biāo)準(zhǔn)，決策中應(yīng)將資本收益率的預(yù)測值與標(biāo)準(zhǔn)值比較，對達不到標(biāo)準(zhǔn)要求的預(yù)測值，要進行修正。在此基礎(chǔ)上，再綜合平衡各資本投向及其額度，保證以盡可能少的資本投入，實現(xiàn)資本經(jīng)營收益目標(biāo)。預(yù)算預(yù)算在資本經(jīng)營收益決策的基礎(chǔ)上，應(yīng)分解資本經(jīng)營收益目標(biāo)，形成全面、系統(tǒng)、完善的資本經(jīng)營收益預(yù)算。資本經(jīng)營收益預(yù)算從項目上至少應(yīng)包括利潤表的所有項目，即主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)費用、營業(yè)稅金及附加，主營業(yè)務(wù)利潤；其他業(yè)務(wù)利潤、管理費用、財務(wù)費用、營業(yè)利潤；投資凈收益、營業(yè)外收支、利潤總額；企業(yè)所得稅、凈利潤。除此之外，還應(yīng)包括總資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益，資本收益率、總資產(chǎn)報酬率和銷售利潤率的預(yù)算數(shù)。資本經(jīng)營收益預(yù)算從時間上應(yīng)包括年度預(yù)算、季度預(yù)算和月度預(yù)算。資本經(jīng)營收益預(yù)算從編制單位上，應(yīng)包括整個企業(yè)、各獨立資本經(jīng)營單位和資產(chǎn)經(jīng)營單位的預(yù)算?？刂瓶刂瀑Y本經(jīng)營收益控制是資本經(jīng)營收益管理的重要環(huán)節(jié)。進行資本經(jīng)營收益控制，是指在企業(yè)資本收益經(jīng)營過程中，以資本經(jīng)營收益預(yù)算為依據(jù)，對資本收益經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)和各項內(nèi)容進行日常核算與考核，及時發(fā)現(xiàn)偏差與消除偏差，保證資本經(jīng)營收益預(yù)算目標(biāo)的實現(xiàn)。資本經(jīng)營收益控制的程序為：確定資本經(jīng)營收益目標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)，即進行資本收益預(yù)算；資本經(jīng)營收益預(yù)算執(zhí)行情況核算；以資本經(jīng)營收益標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)進行差異分析，發(fā)現(xiàn)偏差與消除偏差；最后進行考核獎懲。資本經(jīng)營收益控制的內(nèi)容根據(jù)資本經(jīng)營收益的內(nèi)涵主要包括：營業(yè)利潤控制、投資收益控制和營業(yè)外收支控制。營業(yè)利潤是企業(yè)利潤的主要來源。營業(yè)利潤的實現(xiàn)直接反映了企業(yè)產(chǎn)品經(jīng)營和商品經(jīng)營的效果，也是企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營和資本經(jīng)營綜合效果的體現(xiàn)。因此，進行營業(yè)利潤控制涉及許多領(lǐng)域和環(huán)節(jié)。從營業(yè)利潤的直接影響因素看，涉及對營業(yè)收入的控制、營業(yè)成本的控制、營業(yè)費用的控制、管理費用的控制及財務(wù)費用的控制等。從營業(yè)利潤的間接影響因素因素看，涉及對資本使用量控制、資本使用效