中小企業(yè)融資困境及措施

中小企業(yè)融資困境及措施

摘要:中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中正在發(fā)揮著越來越大的作用。但由于種種原因，我國中小企業(yè)發(fā)展一直困難重重，其中資金不足是長期困擾中小企業(yè)的問題，特別是美國的金融危機(jī)蔓延至全球以來，我國的中小企業(yè)原有的問題更加凸顯出來，并帶來新的問題，使中小企業(yè)的生存受到極大威脅，因此如何解決中小企業(yè)融資難的問題成為中小企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞:金融危機(jī)中小企業(yè)融資

改革開放以來，中小企業(yè)發(fā)展迅速，對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、緩解就業(yè)壓力、科技創(chuàng)新、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等發(fā)揮了十分重要的作用，成為我國具有生機(jī)和活力的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。當(dāng)前，席卷全球的金融危機(jī)深刻地影響著世界各國和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，并波及實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的困難。而資金不足則是目前我國中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，企業(yè)要想發(fā)展就必須進(jìn)行融資。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

長期以來，融資難一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，特別是全球金融危機(jī)的爆發(fā)，使這一問題更加顯現(xiàn)。目前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在:

1.中小企業(yè)融資渠道狹窄。我國大部分中小企業(yè)在創(chuàng)辦之初一般是采取內(nèi)部融資的方式，由主要?jiǎng)?chuàng)辦人自籌資金，而不是通過社會(huì)途徑募取。但是企業(yè)的發(fā)展僅靠內(nèi)部融資是難以滿足資金需求的，所以必須尋求外部資金來源，向金融機(jī)構(gòu)申請貸款和從資本市場融資是外部融資的主要方式?，F(xiàn)實(shí)情況是，國家的宏觀調(diào)控政策使大部分資金通過國有獨(dú)資銀行投向了國有大中型企業(yè)，長期忽視對中小企業(yè)的支持。而其他的金融機(jī)構(gòu)出于防范風(fēng)險(xiǎn)的目的，對中小企業(yè)放貸慎之又慎。據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30%和20%，而公司債券和外部股權(quán)融資不足1%，中小企業(yè)很難通過資本市場公開募集資金。

2.中小企業(yè)獲取抵押貸款難，融資期限結(jié)構(gòu)不合理。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右，且大多數(shù)為短期貸款。由于中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，缺乏抵押資產(chǎn)，資本實(shí)力弱，資信等級較低，而且辦理抵押的手續(xù)復(fù)雜，融資成本高等原因，導(dǎo)致中小企業(yè)抵押貸款難，難以得到銀行資金的支持。另外，我國中小企業(yè)無論是利用民間資本還是銀行信貸，更多的是能夠籌集到短期資金，難以籌集到中長期資金。融資期限結(jié)構(gòu)極不合理，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

3.我國政府采取多種措施對中小企業(yè)提供金融支持，但效果不明顯。2008年末—2009年，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，我國政府密集性地出臺(tái)了支持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策措施，其中，創(chuàng)新銀行貸款的還款方式，用登記注冊的方式，給予民間資本以合法化的方式來推動(dòng)民間資本對中小企業(yè)金融支持，以解決中小企業(yè)融資的困難，都對中小企業(yè)的發(fā)展起到了很好的推動(dòng)作用。盡管采取了這些措施，但是目前中小企業(yè)仍反映銀行貸款難。

二、金融危機(jī)對我國中小企業(yè)融資問題的影響

金融危機(jī)帶來資金緊縮效應(yīng)，加劇了中小企業(yè)融資難題。一是全球金融危機(jī)導(dǎo)致國際經(jīng)濟(jì)下滑、國內(nèi)原材料價(jià)格上漲過快，很多中小企業(yè)購買原材料只能現(xiàn)金交易，不能延期兌現(xiàn)，從而影響到企業(yè)流動(dòng)資金的正常周轉(zhuǎn)和長期投資需求的增長，很多中小企業(yè)資金鏈斷裂。二是在世界經(jīng)濟(jì)衰退的背景下，中小企業(yè)發(fā)展面臨較大的不確定性，信用風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行在控制風(fēng)險(xiǎn)和追求盈利的綜合考慮下，為降低自身風(fēng)險(xiǎn)，提高了對中小企業(yè)的貸款門檻，放貸額度也在下降，這使得中小企業(yè)的融資更加困難。三是金融危機(jī)影響國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致我國出現(xiàn)人民幣升值，銀行貸款利率上升等現(xiàn)象，加大了中小企業(yè)融資成本。四是金融危機(jī)來臨后，中小企業(yè)出口面臨困難，國內(nèi)外市場總需求下降，勞動(dòng)力、原材料、能源等成本上升，企業(yè)利潤空間縮小，結(jié)果使得中小企業(yè)內(nèi)部融資能力也在大幅度下降。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的對策

1.改變中小企業(yè)融資渠道狹窄現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和融資渠道多元化。如前文所述，我國中小企業(yè)融資最初主要依靠內(nèi)部融資，但是隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，發(fā)展資金規(guī)模的需求也越來越大，僅靠內(nèi)部積累是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，這時(shí)就必須尋求外部資金的支持。而外部融資主要包括銀行貸款和從資本市場融資兩種方式，這其中銀行貸款約占我國私營企業(yè)資金來源的39%，發(fā)行股票或債券約%。這說明我國中小企業(yè)外部融資主要依賴銀行貸款。

面對此次金融危機(jī)，我國政府連續(xù)多次降息，加大對中小企業(yè)的扶持貸款力度，但提供的貸款多為短期貸款，中小企業(yè)面臨的負(fù)債問題依然存在，償債風(fēng)險(xiǎn)依然過高，從長期來看，必須改變長期以來以銀行貸款為主的單一的外部融資渠道，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和融資渠道多元化。一是設(shè)立專門的中小企業(yè)銀行，對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款，以解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面等方面對銀行貸款的需求，專門扶持中小企業(yè)發(fā)展。二是積極創(chuàng)造條件，充分利用中小企業(yè)板，在提高自身信譽(yù)和符合相關(guān)政策條件的基礎(chǔ)上發(fā)行中短期債券，為中小企業(yè)籌集資金。三是靈活運(yùn)用各種方式吸引閑散社會(huì)資金，最大限度地降低融資難的局面，實(shí)現(xiàn)融資渠道的多元化操作。

2.加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)，促進(jìn)其與銀行長期有效合作。中小企業(yè)獲取抵押貸款難的一個(gè)重要原因在于財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，信用等級較低，難以取得銀行的信任。據(jù)中國人民銀行對一些中小企業(yè)的調(diào)查顯示，50%以上的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全，60%以上的中小企業(yè)信用等級都在3或3以下，由于這些中小企業(yè)對貸款的要求與銀行貸款的原則相違背，出現(xiàn)了信息不對稱現(xiàn)象，使得銀行無法了解企業(yè)執(zhí)行國家會(huì)計(jì)和審計(jì)準(zhǔn)則的真實(shí)情況，難以對企業(yè)的經(jīng)營和償債能力建立起信心。因此，國家應(yīng)加大對中小企業(yè)信用體系建設(shè)的投入，給予一定的資金和政策扶持，完善中小企業(yè)信用體系，促使中小企業(yè)與銀行間建立起長期有效的合作關(guān)系，從而解決中小企業(yè)貸款難問題。一是中小企業(yè)在國家相關(guān)政策指導(dǎo)下，自身建立起完善的財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)范內(nèi)部管理，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，提高企業(yè)信譽(yù)度。二是中小企業(yè)牢固樹立誠信觀念，在充分考慮好自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和貸款償還能力的基礎(chǔ)上向銀行申請貸款，主動(dòng)為銀行提供風(fēng)險(xiǎn)保證，改變銀企信息不對稱現(xiàn)象。三是銀行也應(yīng)完善中小企業(yè)的信用評價(jià)體系，給予一定的授信額度，使中小企業(yè)能夠用信用擔(dān)保貸款。

3.大力發(fā)展小額貸款公司，出臺(tái)政策鼓勵(lì)民間投融資。目前小額貸款公司在沿海地區(qū)以及陜西等地發(fā)展迅猛，但在其他省份如河南還是新生事物，發(fā)展相對緩慢。小額貸款公司除了不能吸收存款，簡直就是一個(gè)小銀行，做的多是零散的貸款業(yè)務(wù)，在商業(yè)銀行眼里屬于金額小、利潤低的低端業(yè)務(wù)，而多數(shù)中小企業(yè)融資額度不大，與小額貸款公司業(yè)務(wù)正好相適應(yīng)。因此，建議政府采取有效辦法，保證小額貸款公司健康有序發(fā)展，為中小企業(yè)貸款難起到更大的支持作用。

我國居民年存款儲(chǔ)蓄余額巨大，并且存在“高利貸”、非法集資活動(dòng)等現(xiàn)象，這說明現(xiàn)有的融資體制無法滿足投資者的投資欲望。對于民間主體進(jìn)行的融資活動(dòng)，不宜簡單地禁止，而應(yīng)加以規(guī)范，合法引入民間資本應(yīng)不失為有效方法之一。政府應(yīng)抓緊時(shí)間多出臺(tái)鼓勵(lì)民間投融資的政策和辦法，擴(kuò)大民營資本的市場準(zhǔn)入范圍，消減行政許可事項(xiàng)、改進(jìn)對民營企業(yè)的金融服務(wù)，千方百計(jì)激活民間資本，大大促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)和我國資本市場的發(fā)展，擴(kuò)大中小企業(yè)融資來源。

四、結(jié)語

為了中小企業(yè)的健康發(fā)展，中小企業(yè)必須要有正確的融資理念，不可盲目融資。在啟動(dòng)項(xiàng)目之前，中小企業(yè)必須做好充分的市場調(diào)查，根據(jù)自身的實(shí)力進(jìn)行項(xiàng)目融資，避免不切實(shí)際的投資行為和融資活動(dòng)，融資額不能遠(yuǎn)大于償債能力，做好融資策劃工作。這樣，融資才能對中小企業(yè)的發(fā)展起真正的推動(dòng)作用，而不會(huì)將中小企業(yè)拖入債務(wù)的深淵，才能真正做到可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

1.王仁波，申靜.國外中小企業(yè)